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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-11 12:52:06
【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:36
【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-11-11 12:51:12
领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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夜长梦山
2024-11-11 08:17:15
【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 08:07:20
【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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鼎阳科技
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夜长梦山
2024-11-11 08:06:47
再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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夜长梦山
2024-11-10 15:38:45
悬赏 666.00工分
11月第一周总结,第二周期待
11月第一周结束后,韭友们表现怎么样 第二周有什么期待 大家来猜想本周大盘上涨多少点? 周一是否高开?
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:42:30
润达医疗交流纪要总结:
1、# 和财政化债有关:医院吃财政,财政压力缓解有利于公司应收账款改善,公司应收账款55亿均来自大公立医院。并且,后续财政发力医院有钱,有利于公司产品的进院。 2、医院推进的实力强:公司获得华为认可,开始带着讯飞做,#华为因技术实力引入润达。上个月#华西医院上线(前三季度累计进院70+),#协和医院在谈,落地概率很大(和讯飞竞争),Top10医院今年争取落2-3家。 3、大模型:顶级医院把大模型当提升生产力的工具,公司产品智能客观。鸿蒙数据会给公司重新训练一遍,#后台数据对接+鸿蒙认证,大规模商
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润达医疗
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夜长梦山
2024-11-10 09:41:58
电子行业2024年三季报总结
回归正常需求下的旺季节奏,AI相关高景气 根据中信行业分类,2024Q3中信电子行业总营收约7788.0亿元,同比+13.2%;归母净利润363.9亿元,同比+29.2%;毛利率18.4%,同比-1.0pcts。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链
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长电科技
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夜长梦山
2024-11-10 09:29:33
11月8日财政部发布会要点摘录
——天风固收·孙彬彬团队 1、2023年末,全国隐性债务余额为14.3万亿元。 2、增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务,新增债务限额全部安排为专项债务限额,一次报批,分三年安排,2024—2026年每年2万亿元。 3、从2024年开始,连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,补充政府性基金财力,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。 4、2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元,仍按原合同偿还。 5、三项政策协同发力,2028年之前,地方需消化的隐性债务总
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:27:47
国君国际宏观点评:
1、怎么看NPC只讲了化债? 符合我们的预期,但比市场预期略低。首先要理解9月下旬以来政策转向的逻辑基点,目的是纾困而非需求刺激,NPC也是为配合纾困政策走法律程序,因此主要是化债,没有消费刺激和收储,我们也不认为这次NPC与美国大选有直接关系,推迟到11月是因为领导档期。 2、怎么看化债规模? 在此前6万亿基础上安排每年8000亿新增专项债额度用于化债,相当于6+4,但后面的4偏存量调整而非增量,比如今年3.9万亿新增专项债里就有8000亿用于化债,导致基建实物工作量不足,不过在当前专项债找不
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:27:21
化债从G端拓展至B端,TO G核心标的率先受益【天风计算机 缪欣君团队】
🏠事件:《关于解决拖欠企业账款问题的意见》 【相关标的】 🎈新点软件:23年应收账款/收入比例156%,G端收入占比接近100%,产品型政务IT公司(招采运营+一网通办),地方政府招采份额60%+,Q3订单拐点已现; 🎈品高股份:23年应收账款/收入比例100%,G端收入占比60%+,受益于下游客户智算需求提升; 🎈辰安科技:23年应收账款/收入比例80%,G端收入占比约90%,并受益于发改委4万亿管网投资+1万亿国债应急管理; 🎈安博通:23年应收账款/收入比例40%,受益于与江原科
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数字政通
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夜长梦山
2024-11-10 09:26:32
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月8日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。受原材料成本及当前市场需求等综合因素影响,11月8日起菱花大包装味精价格上调100元/吨。据阜丰集团消息,受成本上涨及供应紧张影响,即日起阜丰集团味精产品价格上调100
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梅花生物
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夜长梦山
2024-11-10 09:18:55
【民生计算机】计算机“牛市利刃”之国产AI算力
巨头高景气度延续,算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为 300 亿美元,同比增长 122%,其中数据中心季度收入创下 263 亿美元,同比增长 154%;净利润166亿美元,同比增速近170%。AMD 2024Q2收入约为 58 亿美元,净利润2.65亿美元,去年同期为0.27亿美元;2024Q2数据中心事业部营业额达 28 亿美元,同比增长 115%,主要得益于 AMD Instinct GPU 出货量大幅增长和第四代 AMD EPYC CPU 强劲销售增长。 国内算力需求或是
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中国长城
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夜长梦山
2024-11-10 09:17:01
【中信电池与能源管理】继续关注固态电池板块
变革持续积累,行业再迎催化 各位投资人好,本周固态电池市场热度高,我们在上周末电话会做了重点提示,并在本周二外发了行业跟踪报告,板块热度持续,再次分享行业近期进展,我们的固态电池系列研究及相关资料,欢迎交流和索取资料 #近期进展:整车厂引领发展、变革持续积累 2024年10月,QuantumScape第一代固态B样开启小规模生产,Stellantis携手Factorial计划在2026年将固态电池整合至STLA Large平台,支撑200万全球销量,奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池
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中信证券
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【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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11月第一周总结,第二周期待
11月第一周结束后,韭友们表现怎么样 第二周有什么期待 大家来猜想本周大盘上涨多少点? 周一是否高开?
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润达医疗交流纪要总结:
1、# 和财政化债有关:医院吃财政,财政压力缓解有利于公司应收账款改善,公司应收账款55亿均来自大公立医院。并且,后续财政发力医院有钱,有利于公司产品的进院。 2、医院推进的实力强:公司获得华为认可,开始带着讯飞做,#华为因技术实力引入润达。上个月#华西医院上线(前三季度累计进院70+),#协和医院在谈,落地概率很大(和讯飞竞争),Top10医院今年争取落2-3家。 3、大模型:顶级医院把大模型当提升生产力的工具,公司产品智能客观。鸿蒙数据会给公司重新训练一遍,#后台数据对接+鸿蒙认证,大规模商
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电子行业2024年三季报总结
回归正常需求下的旺季节奏,AI相关高景气 根据中信行业分类,2024Q3中信电子行业总营收约7788.0亿元,同比+13.2%;归母净利润363.9亿元,同比+29.2%;毛利率18.4%,同比-1.0pcts。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链
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长电科技
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11月8日财政部发布会要点摘录
——天风固收·孙彬彬团队 1、2023年末,全国隐性债务余额为14.3万亿元。 2、增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务,新增债务限额全部安排为专项债务限额,一次报批,分三年安排,2024—2026年每年2万亿元。 3、从2024年开始,连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,补充政府性基金财力,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。 4、2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元,仍按原合同偿还。 5、三项政策协同发力,2028年之前,地方需消化的隐性债务总
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国君国际宏观点评:
1、怎么看NPC只讲了化债? 符合我们的预期,但比市场预期略低。首先要理解9月下旬以来政策转向的逻辑基点,目的是纾困而非需求刺激,NPC也是为配合纾困政策走法律程序,因此主要是化债,没有消费刺激和收储,我们也不认为这次NPC与美国大选有直接关系,推迟到11月是因为领导档期。 2、怎么看化债规模? 在此前6万亿基础上安排每年8000亿新增专项债额度用于化债,相当于6+4,但后面的4偏存量调整而非增量,比如今年3.9万亿新增专项债里就有8000亿用于化债,导致基建实物工作量不足,不过在当前专项债找不
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化债从G端拓展至B端,TO G核心标的率先受益【天风计算机 缪欣君团队】
🏠事件:《关于解决拖欠企业账款问题的意见》 【相关标的】 🎈新点软件:23年应收账款/收入比例156%,G端收入占比接近100%,产品型政务IT公司(招采运营+一网通办),地方政府招采份额60%+,Q3订单拐点已现; 🎈品高股份:23年应收账款/收入比例100%,G端收入占比60%+,受益于下游客户智算需求提升; 🎈辰安科技:23年应收账款/收入比例80%,G端收入占比约90%,并受益于发改委4万亿管网投资+1万亿国债应急管理; 🎈安博通:23年应收账款/收入比例40%,受益于与江原科
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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月8日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。受原材料成本及当前市场需求等综合因素影响,11月8日起菱花大包装味精价格上调100元/吨。据阜丰集团消息,受成本上涨及供应紧张影响,即日起阜丰集团味精产品价格上调100
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【民生计算机】计算机“牛市利刃”之国产AI算力
巨头高景气度延续,算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为 300 亿美元,同比增长 122%,其中数据中心季度收入创下 263 亿美元,同比增长 154%;净利润166亿美元,同比增速近170%。AMD 2024Q2收入约为 58 亿美元,净利润2.65亿美元,去年同期为0.27亿美元;2024Q2数据中心事业部营业额达 28 亿美元,同比增长 115%,主要得益于 AMD Instinct GPU 出货量大幅增长和第四代 AMD EPYC CPU 强劲销售增长。 国内算力需求或是
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中国长城
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【中信电池与能源管理】继续关注固态电池板块
变革持续积累,行业再迎催化 各位投资人好,本周固态电池市场热度高,我们在上周末电话会做了重点提示,并在本周二外发了行业跟踪报告,板块热度持续,再次分享行业近期进展,我们的固态电池系列研究及相关资料,欢迎交流和索取资料 #近期进展:整车厂引领发展、变革持续积累 2024年10月,QuantumScape第一代固态B样开启小规模生产,Stellantis携手Factorial计划在2026年将固态电池整合至STLA Large平台,支撑200万全球销量,奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池
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如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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夜长梦山
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-11 08:07:20
【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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鼎阳科技
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夜长梦山
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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夜长梦山
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悬赏 666.00工分
11月第一周总结,第二周期待
11月第一周结束后,韭友们表现怎么样 第二周有什么期待 大家来猜想本周大盘上涨多少点? 周一是否高开?
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:42:30
润达医疗交流纪要总结:
1、# 和财政化债有关:医院吃财政,财政压力缓解有利于公司应收账款改善,公司应收账款55亿均来自大公立医院。并且,后续财政发力医院有钱,有利于公司产品的进院。 2、医院推进的实力强:公司获得华为认可,开始带着讯飞做,#华为因技术实力引入润达。上个月#华西医院上线(前三季度累计进院70+),#协和医院在谈,落地概率很大(和讯飞竞争),Top10医院今年争取落2-3家。 3、大模型:顶级医院把大模型当提升生产力的工具,公司产品智能客观。鸿蒙数据会给公司重新训练一遍,#后台数据对接+鸿蒙认证,大规模商
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润达医疗
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夜长梦山
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电子行业2024年三季报总结
回归正常需求下的旺季节奏,AI相关高景气 根据中信行业分类,2024Q3中信电子行业总营收约7788.0亿元,同比+13.2%;归母净利润363.9亿元,同比+29.2%;毛利率18.4%,同比-1.0pcts。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链
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长电科技
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夜长梦山
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11月8日财政部发布会要点摘录
——天风固收·孙彬彬团队 1、2023年末,全国隐性债务余额为14.3万亿元。 2、增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务,新增债务限额全部安排为专项债务限额,一次报批,分三年安排,2024—2026年每年2万亿元。 3、从2024年开始,连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,补充政府性基金财力,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。 4、2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元,仍按原合同偿还。 5、三项政策协同发力,2028年之前,地方需消化的隐性债务总
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:27:47
国君国际宏观点评:
1、怎么看NPC只讲了化债? 符合我们的预期,但比市场预期略低。首先要理解9月下旬以来政策转向的逻辑基点,目的是纾困而非需求刺激,NPC也是为配合纾困政策走法律程序,因此主要是化债,没有消费刺激和收储,我们也不认为这次NPC与美国大选有直接关系,推迟到11月是因为领导档期。 2、怎么看化债规模? 在此前6万亿基础上安排每年8000亿新增专项债额度用于化债,相当于6+4,但后面的4偏存量调整而非增量,比如今年3.9万亿新增专项债里就有8000亿用于化债,导致基建实物工作量不足,不过在当前专项债找不
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中信证券
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夜长梦山
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化债从G端拓展至B端,TO G核心标的率先受益【天风计算机 缪欣君团队】
🏠事件:《关于解决拖欠企业账款问题的意见》 【相关标的】 🎈新点软件:23年应收账款/收入比例156%,G端收入占比接近100%,产品型政务IT公司(招采运营+一网通办),地方政府招采份额60%+,Q3订单拐点已现; 🎈品高股份:23年应收账款/收入比例100%,G端收入占比60%+,受益于下游客户智算需求提升; 🎈辰安科技:23年应收账款/收入比例80%,G端收入占比约90%,并受益于发改委4万亿管网投资+1万亿国债应急管理; 🎈安博通:23年应收账款/收入比例40%,受益于与江原科
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数字政通
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夜长梦山
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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月8日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。受原材料成本及当前市场需求等综合因素影响,11月8日起菱花大包装味精价格上调100元/吨。据阜丰集团消息,受成本上涨及供应紧张影响,即日起阜丰集团味精产品价格上调100
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梅花生物
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夜长梦山
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【民生计算机】计算机“牛市利刃”之国产AI算力
巨头高景气度延续,算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为 300 亿美元,同比增长 122%,其中数据中心季度收入创下 263 亿美元,同比增长 154%;净利润166亿美元,同比增速近170%。AMD 2024Q2收入约为 58 亿美元,净利润2.65亿美元,去年同期为0.27亿美元;2024Q2数据中心事业部营业额达 28 亿美元,同比增长 115%,主要得益于 AMD Instinct GPU 出货量大幅增长和第四代 AMD EPYC CPU 强劲销售增长。 国内算力需求或是
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夜长梦山
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【中信电池与能源管理】继续关注固态电池板块
变革持续积累,行业再迎催化 各位投资人好,本周固态电池市场热度高,我们在上周末电话会做了重点提示,并在本周二外发了行业跟踪报告,板块热度持续,再次分享行业近期进展,我们的固态电池系列研究及相关资料,欢迎交流和索取资料 #近期进展:整车厂引领发展、变革持续积累 2024年10月,QuantumScape第一代固态B样开启小规模生产,Stellantis携手Factorial计划在2026年将固态电池整合至STLA Large平台,支撑200万全球销量,奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池
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夜长梦山
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【天风建筑建材】电话会要点总结
如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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夜长梦山
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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三只松鼠
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领导好,科创有望创新高。 1)内需政策未落地,化债基本符合预期,风险偏好和情绪依然积极可为,成长继续成为主攻方向。 2)主要配置成长(科创、半导体、消费电子、军工、算力、信创、低空、机器人等各种国产化方向+化债方向。 3)11月底到经济工作会议,重点关注内需进一步落地可能性。叠加岁末年初估值切换,中美数据双改善,对于顺周期可以逐步关注配置起来。如金融地产、大消费方向。 4)海外:确定性增加risk on,道琼斯可能优于纳斯达克。 a)分子端:特朗普 三权合一,刺激不掣肘。 b)分母端:11月再降
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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11月第一周总结,第二周期待
11月第一周结束后,韭友们表现怎么样 第二周有什么期待 大家来猜想本周大盘上涨多少点? 周一是否高开?
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润达医疗交流纪要总结:
1、# 和财政化债有关:医院吃财政,财政压力缓解有利于公司应收账款改善,公司应收账款55亿均来自大公立医院。并且,后续财政发力医院有钱,有利于公司产品的进院。 2、医院推进的实力强:公司获得华为认可,开始带着讯飞做,#华为因技术实力引入润达。上个月#华西医院上线(前三季度累计进院70+),#协和医院在谈,落地概率很大(和讯飞竞争),Top10医院今年争取落2-3家。 3、大模型:顶级医院把大模型当提升生产力的工具,公司产品智能客观。鸿蒙数据会给公司重新训练一遍,#后台数据对接+鸿蒙认证,大规模商
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电子行业2024年三季报总结
回归正常需求下的旺季节奏,AI相关高景气 根据中信行业分类,2024Q3中信电子行业总营收约7788.0亿元,同比+13.2%;归母净利润363.9亿元,同比+29.2%;毛利率18.4%,同比-1.0pcts。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链
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11月8日财政部发布会要点摘录
——天风固收·孙彬彬团队 1、2023年末,全国隐性债务余额为14.3万亿元。 2、增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务,新增债务限额全部安排为专项债务限额,一次报批,分三年安排,2024—2026年每年2万亿元。 3、从2024年开始,连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,补充政府性基金财力,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。 4、2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元,仍按原合同偿还。 5、三项政策协同发力,2028年之前,地方需消化的隐性债务总
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国君国际宏观点评:
1、怎么看NPC只讲了化债? 符合我们的预期,但比市场预期略低。首先要理解9月下旬以来政策转向的逻辑基点,目的是纾困而非需求刺激,NPC也是为配合纾困政策走法律程序,因此主要是化债,没有消费刺激和收储,我们也不认为这次NPC与美国大选有直接关系,推迟到11月是因为领导档期。 2、怎么看化债规模? 在此前6万亿基础上安排每年8000亿新增专项债额度用于化债,相当于6+4,但后面的4偏存量调整而非增量,比如今年3.9万亿新增专项债里就有8000亿用于化债,导致基建实物工作量不足,不过在当前专项债找不
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化债从G端拓展至B端,TO G核心标的率先受益【天风计算机 缪欣君团队】
🏠事件:《关于解决拖欠企业账款问题的意见》 【相关标的】 🎈新点软件:23年应收账款/收入比例156%,G端收入占比接近100%,产品型政务IT公司(招采运营+一网通办),地方政府招采份额60%+,Q3订单拐点已现; 🎈品高股份:23年应收账款/收入比例100%,G端收入占比60%+,受益于下游客户智算需求提升; 🎈辰安科技:23年应收账款/收入比例80%,G端收入占比约90%,并受益于发改委4万亿管网投资+1万亿国债应急管理; 🎈安博通:23年应收账款/收入比例40%,受益于与江原科
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【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月8日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。受原材料成本及当前市场需求等综合因素影响,11月8日起菱花大包装味精价格上调100元/吨。据阜丰集团消息,受成本上涨及供应紧张影响,即日起阜丰集团味精产品价格上调100
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【民生计算机】计算机“牛市利刃”之国产AI算力
巨头高景气度延续,算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为 300 亿美元,同比增长 122%,其中数据中心季度收入创下 263 亿美元,同比增长 154%;净利润166亿美元,同比增速近170%。AMD 2024Q2收入约为 58 亿美元,净利润2.65亿美元,去年同期为0.27亿美元;2024Q2数据中心事业部营业额达 28 亿美元,同比增长 115%,主要得益于 AMD Instinct GPU 出货量大幅增长和第四代 AMD EPYC CPU 强劲销售增长。 国内算力需求或是
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【中信电池与能源管理】继续关注固态电池板块
变革持续积累,行业再迎催化 各位投资人好,本周固态电池市场热度高,我们在上周末电话会做了重点提示,并在本周二外发了行业跟踪报告,板块热度持续,再次分享行业近期进展,我们的固态电池系列研究及相关资料,欢迎交流和索取资料 #近期进展:整车厂引领发展、变革持续积累 2024年10月,QuantumScape第一代固态B样开启小规模生产,Stellantis携手Factorial计划在2026年将固态电池整合至STLA Large平台,支撑200万全球销量,奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池
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如何正确理解此次财政增量政策,化债收储及实际操作? 财政增量政策解读 近期推出10万亿化债政策,旨在通过新增6万亿的债务限额和每年8000亿的专项债来置换隐性债务,并将2029年以后到期的2万亿棚改隐性债务按照正常节奏滚动偿还。这一政策预计将显著减轻地方政府的债务压力,使其能够腾出更多空间用于其他经营活动,从而在稳经济方面发挥更大作用。并且化债之后,将会新增12万亿地方政府债,未来债务管理方式方法可能会有所调整。 化债政策的效果 隐性债务的结构中,银行贷款大约占50%-60%,拖欠的建筑企业工程
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【太平洋食饮】三只松鼠线下分销大会要点
董事长:未来2-3年将战略重心转向线下,当前零售渠道变革,量贩零食、硬折扣店崛起,叠加城镇化进程,2025年起将引发更深刻零售变革,公司将拥抱新兴渠道。 坚果业务:24Q1-Q3坚果果干累计增长60%。年货每日坚果升级30%,价格非常有竞争力,今年年货节不打烊,年货节7天都可以补充我们的产能。 零食业务:零食板块滚动年收入达35亿,同增72%,滚动年上新1381款新品,新品销售占比30%。预测年度有12款破亿大单品,深度合作供应商,建设超级工厂,部分年底投产,实现自主制造。年货节产能保障充足,核
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【CT电新】《中华人民共和国能源法》通过
为光伏风电注入更强劲发展动力,继续重点推荐! 🍁《中华人民共和国能源法》于近日经十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过,将于 2025 年1月1日起施行。核心目的为了推动能源高质量发展,保障国家能源安全,#促进经济社会绿色低碳转型和可持续发展,#积极稳妥推进碳达峰碳中和。 🍁第二十二条指出:“#国家支持优先开发利用可再生能源,推进非化石能源安全可靠有序替代化石能源,提高非化石能源消费比重。”为光伏风电等可再生能源的发展提供了有力的法律支持,有助于推动我国能源结构的调整和转型升级,即终极目标
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【华西机械】科学仪器板块继续强call
自主可控逻辑强化+基本面拐点共振、 1. #自主可控逻辑进一步强化。随着美国大选落地,自主可控逻辑进一步强化。板块国产化率仅为5%左右,产业壁垒较高,时域和频域产品难度很大,自主可控的迫切性较高。下游需求具备二阶属性,在23年以来业绩降速,估值充分下杀。没变的是,国内头部企业稳定,在示波器、频谱仪、矢网、无线信道仪等领域均有高端拓展,且产品参数高端化逻辑未变,企业微观层面毛利率持续提升。 2. #板块仍处于底部估值、产业链地位>短期景气度。电子测量仪器作为100亿美金体量的大板块,国内细分龙头已
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夜长梦山
2024-11-11 08:06:47
再次梳理本轮固态行情以及标的选择
周末催化:11月8日,广汽集团宣布其全固态电池研发成果已于2024年4月发布,并已初步打通全流程制造工艺。公司计划在2026年将该技术应用于汽车搭载。 为何固态电池是本轮最强的电新产业趋势? 1、本轮固态电池量产时间表有国家政策加持,国家下发60亿产业资金鼓励企业对全固态电池的研发,是推动产业加速的根本所在。过往风光储车爆发都伴随着相关的产业政策和补贴,新技术的应用前期高成本需要国家的力量来分担。 2、大厂纷纷下场(C、H、B),这与过去由一些边缘标的主导的行情截然不同,本次更加看重可落地的产业
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有研新材
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夜长梦山
2024-11-10 15:38:45
悬赏 666.00工分
11月第一周总结,第二周期待
11月第一周结束后,韭友们表现怎么样 第二周有什么期待 大家来猜想本周大盘上涨多少点? 周一是否高开?
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:42:30
润达医疗交流纪要总结:
1、# 和财政化债有关:医院吃财政,财政压力缓解有利于公司应收账款改善,公司应收账款55亿均来自大公立医院。并且,后续财政发力医院有钱,有利于公司产品的进院。 2、医院推进的实力强:公司获得华为认可,开始带着讯飞做,#华为因技术实力引入润达。上个月#华西医院上线(前三季度累计进院70+),#协和医院在谈,落地概率很大(和讯飞竞争),Top10医院今年争取落2-3家。 3、大模型:顶级医院把大模型当提升生产力的工具,公司产品智能客观。鸿蒙数据会给公司重新训练一遍,#后台数据对接+鸿蒙认证,大规模商
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润达医疗
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夜长梦山
2024-11-10 09:41:58
电子行业2024年三季报总结
回归正常需求下的旺季节奏,AI相关高景气 根据中信行业分类,2024Q3中信电子行业总营收约7788.0亿元,同比+13.2%;归母净利润363.9亿元,同比+29.2%;毛利率18.4%,同比-1.0pcts。下游来看,苹果Q3需求平稳,安卓拉货需求部分后移至Q4,海外和IoT相关表现出现分化;汽车和工业边际持续温和好转,服务器继续DDR5升级迭代;中游拉货与下游节奏类似;国产替代角度,下游存储和逻辑扩产持续,各家全年业绩和订单预期不变,但利润端出现分化。综合来看,表现相对亮眼的细分板块有果链
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长电科技
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夜长梦山
2024-11-10 09:29:33
11月8日财政部发布会要点摘录
——天风固收·孙彬彬团队 1、2023年末,全国隐性债务余额为14.3万亿元。 2、增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务,新增债务限额全部安排为专项债务限额,一次报批,分三年安排,2024—2026年每年2万亿元。 3、从2024年开始,连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元,补充政府性基金财力,专门用于化债,累计可置换隐性债务4万亿元。 4、2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元,仍按原合同偿还。 5、三项政策协同发力,2028年之前,地方需消化的隐性债务总
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:27:47
国君国际宏观点评:
1、怎么看NPC只讲了化债? 符合我们的预期,但比市场预期略低。首先要理解9月下旬以来政策转向的逻辑基点,目的是纾困而非需求刺激,NPC也是为配合纾困政策走法律程序,因此主要是化债,没有消费刺激和收储,我们也不认为这次NPC与美国大选有直接关系,推迟到11月是因为领导档期。 2、怎么看化债规模? 在此前6万亿基础上安排每年8000亿新增专项债额度用于化债,相当于6+4,但后面的4偏存量调整而非增量,比如今年3.9万亿新增专项债里就有8000亿用于化债,导致基建实物工作量不足,不过在当前专项债找不
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-10 09:27:21
化债从G端拓展至B端,TO G核心标的率先受益【天风计算机 缪欣君团队】
🏠事件:《关于解决拖欠企业账款问题的意见》 【相关标的】 🎈新点软件:23年应收账款/收入比例156%,G端收入占比接近100%,产品型政务IT公司(招采运营+一网通办),地方政府招采份额60%+,Q3订单拐点已现; 🎈品高股份:23年应收账款/收入比例100%,G端收入占比60%+,受益于下游客户智算需求提升; 🎈辰安科技:23年应收账款/收入比例80%,G端收入占比约90%,并受益于发改委4万亿管网投资+1万亿国债应急管理; 🎈安博通:23年应收账款/收入比例40%,受益于与江原科
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数字政通
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夜长梦山
2024-11-10 09:26:32
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评
氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技 味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月8日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。受原材料成本及当前市场需求等综合因素影响,11月8日起菱花大包装味精价格上调100元/吨。据阜丰集团消息,受成本上涨及供应紧张影响,即日起阜丰集团味精产品价格上调100
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梅花生物
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夜长梦山
2024-11-10 09:18:55
【民生计算机】计算机“牛市利刃”之国产AI算力
巨头高景气度延续,算力产业持续加速发展。英伟达FY2025Q2收入约为 300 亿美元,同比增长 122%,其中数据中心季度收入创下 263 亿美元,同比增长 154%;净利润166亿美元,同比增速近170%。AMD 2024Q2收入约为 58 亿美元,净利润2.65亿美元,去年同期为0.27亿美元;2024Q2数据中心事业部营业额达 28 亿美元,同比增长 115%,主要得益于 AMD Instinct GPU 出货量大幅增长和第四代 AMD EPYC CPU 强劲销售增长。 国内算力需求或是
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中国长城
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夜长梦山
2024-11-10 09:17:01
【中信电池与能源管理】继续关注固态电池板块
变革持续积累,行业再迎催化 各位投资人好,本周固态电池市场热度高,我们在上周末电话会做了重点提示,并在本周二外发了行业跟踪报告,板块热度持续,再次分享行业近期进展,我们的固态电池系列研究及相关资料,欢迎交流和索取资料 #近期进展:整车厂引领发展、变革持续积累 2024年10月,QuantumScape第一代固态B样开启小规模生产,Stellantis携手Factorial计划在2026年将固态电池整合至STLA Large平台,支撑200万全球销量,奇瑞在2024奇瑞全球创新大会上披露全固态电池
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中信证券
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