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夜长梦山
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夜长梦山
2023-11-19 16:31:04
星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会
【中信证券新材料】星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会 ⭕星舰第二次试飞离成功更进一步,未来有望开启商业航天新篇章。北京时间2023年11月18日晚上9点,SpaceX的星舰第二次试飞中成功实现一二级分离,二级火箭未进入预订轨道。星舰是人类历史上最大、最强的运载火箭,基于SpaceX的猛禽系列发动机和火箭回收复用技术,星舰再进一步,可实现全箭复用,是航天史上首创。星舰在回收复用的情况下可以运输150吨载荷到近地轨道,结合廉价的不锈钢主体结构、更易获取的液氧甲烷推进剂、相对简
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斯瑞新材
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夜长梦山
2023-11-19 16:30:34
OpenAI管理层变荡,如何解读?
【天风海外】OpenAI管理层变荡,如何解读? 北京时间11月18日,OpenAI官网发布公告,宣布管理层变迁,表示Sam Altman对董事会不公开部分信息,不再信任其能力,开除Sam Altman,CTO Mira Murati担任临时CEO,随后总裁Greg也宣布辞职。首席科学家Ilya继续留任董事会。 我们的观点: 1)管理层所指的Sam Altman不公开部分信息,可能和Altman在新设立的投资硬件的VC有关。此前OpenAI中有利益冲突的马斯克,Reid等均退出OpenAI董事会。
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三六零
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夜长梦山
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新泉股份:中期最大期权是座椅
3-更新座椅❗【天风电新】新泉股份:中期最大期权是座椅,背后最后是精细化管理-1119 ——————————— #为什么这个时点谈座椅?三点原因:1)有大客户的带领,意味着能给订单能做大收入;2)市场空间、技术壁垒高于一般内饰;3)投资角度打开估值和业绩弹性。 品类从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件,是公司下一阶段业务拓展的重要方向,单车价值有望从1w+跃升至2w元级别,打开成长天花板。 🌼
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新泉股份
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夜长梦山
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中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长
【国海传媒】中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长,持续关注短剧出海 #ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高;用户以中年女性为主、商业模式较为成熟: 【下载量】根据sensor tower,截至11月18日(实际数据为11月16日,sensor tower数据滞后两天),ReelShort累计下载量1362万(北美地区占比36%),11月1-16日下载量315.8万,16天数据已超10月的225.0万,环比实
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中文在线
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夜长梦山
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寒武纪:员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心
【广发计算机刘雪峰团队 | 寒武纪(688256.SH):员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心】 公司公告2023年限制性股票激励计划(草案)。2023年11月,为健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,公司制定股权激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股的限制性股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额4.2亿股的1.9%。本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计715人,约占公司全部职工人数1265人(截至23年6月30日)的56.5%,包括中层管理人员、技术骨干、业务骨干。 股权
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寒武纪
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夜长梦山
2023-11-19 16:28:25
医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种
【天风医药杨松团队】医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种 事件:2023年医保谈判11月17日开始,预计谈判共计4天。 结论:我们预计本轮医保谈判整体平稳,创新药企业有望品种通过纳入医保,实现业绩快速增长,利好整体创新药板块。 医保谈判整体比较平稳,已结束两天谈判顺利 第一天参谈企业包括亿帆医药、科伦药业、中国生物制药、康哲药业、健康元等企业。重点品种包括诺华的奥马珠单抗、琥珀酸瑞波西利片(CDK4/6),亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液,中国生物制药的利马前列素片等。 第
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贝达药业
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夜长梦山
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本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理
【兴证医药】本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理 GLP-1 11月17日,礼来宣布计划在德国莱茵兰-普法尔茨州的Alzey建造一座价值25亿美元的高科技生产基地。这个新工厂将进一步扩大公司的全球注射产品和设备制造网络,并支持对礼来药物(包括其糖尿病和肥胖产品组合)不断增长的需求。新工厂预计于2024年开始建设,2027年投入运营。 2023 年 11 月 14 日,诺和诺德启动了 CagriSema 与替尔泊肽在减肥方面的 III 期临床研究,根据clinicalTrials网站信息,试验
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美年健康
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夜长梦山
2023-11-19 16:25:37
OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应
【OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应】 萨姆·奥特曼(Sam Altman),OpenAI的首席执行官兼联合创始人,已被公司董事会解雇。董事会指责奥特曼在与董事会的沟通中并不始终如一地坦诚,这妨碍了董事会行使其职责。这一决定在硅谷是一个重大事件,特别是在OpenAI开发的流行聊天机器人ChatGPT取得成功之后。OpenAI的首席技术官米拉·穆拉蒂(Mira Murati)将担任临时首席执行官。 - 对AI发展的影响 领导层变动:奥特曼的离职可能导致OpenAI在AI发展方
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昆仑万维
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夜长梦山
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潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司
【东北煤炭王政】潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司 市场煤占比高,盈利弹性大。22年煤炭销量5294万吨,公司市场煤占比高,22年公司市场煤约4100万吨,占比77%,定价方式灵活。在21-22年煤炭上行周期中,与其他煤炭公司相比,盈利弹性大。 积极推进成本管理,促进公司稳定盈利。通过强化成本费用压降的措施,公司营业成本增幅远小于煤价增幅;22年煤价上涨,公司吨煤成本下降14元/吨至360元/吨,23年进一步下降至343元/吨,公司内部管理领先,成本控制能力强。 24年我国煤炭供需缺口预计1-1.5
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潞安环能
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夜长梦山
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力学感知
【华创机械 |“人形机器人的Optimus时刻”系列(四)】力学感知:星辰已现,蓝海可期 #力/力矩传感器:感知并度量力/力矩信号。力/力矩传感器可根据测量维度、转换元件和使用场景进行分类。从产业链角度来看,力传感器上游为原材料,中游主要包括制造与封装工序,下游为广泛的应用场景。 #六维力传感器下游应用广泛、精度需求带来高技术壁垒。六维力传感器由上台、下台、测力梁和应变计构成;测量准确度由串扰、精度、准度等性能决定,核心难点在于结构/算法解耦、标定检测和(应变片)材料配方。 #一维力/力矩方案仍
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柯力传感
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夜长梦山
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国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家
【海通科技】国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家 随着应用对AI的依赖度增加,需要HBM的加入来支援硬件,HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展,看好产业链核心标的国芯科技。 #AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈,未来市场上将出现更多相关应用。我们认为,作为HBM核心标的,公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。 国芯科技在互动平台表示,公司目前已与合作伙伴一
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国芯科技
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夜长梦山
2023-11-17 13:24:11
宸展光电:理想产业链估值最低标的
【西部电子】宸展光电:理想产业链估值最低标的 1⃣宸展光电:主营业务为商显,定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Micro touch发展自有品牌(35-40%毛利率)、往上游主板设计延伸及优秀的供应链管理,毛利率由20年25.2%提升至23H1 31.4%,预计25年提升至35%。23年预计净利润1.7亿+,24年恢复增长,预计净利润2-2.5亿,给主业15xPE,合计市值30-38亿市值。 2⃣收购鸿通科技,进入车载显示市场:
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宸展光电
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夜长梦山
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联得装备更新
联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善,上半年净利润超去年全年,3季度收入到8亿多,利润1.2亿。今年前三季度34%,净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选,毛利率低的订单不太接。 2、主营业务,主业显示面板设备,拓展了半导体封测设备,和锂电装备,但占比还较小。 3、22年显示设备占绝大多数收入,主要是后段显示模组段设备,公司收入构成中贴合设备占60%,bonding约30%,其他占10%。公司贴合类设备,市占率约90%,有很强竞争力。 4、去年全年订单10亿+,今年仅达到公告
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联得装备
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夜长梦山
2023-11-17 13:22:47
【复合集流体】重要节点提示
【复合集流体】重要节点提示 🕙11月底预计宝明科技高温1700圈循环测试结束,标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段,行情预计近期持续催化 更新如下 ①宝明科技:11月底小卷高温循环预计通过测试,年底或有百万平级订单落地,目前在调试量产水电镀设备,积极备货准备规模量产 ②问界M9发布:12月正式上市,或搭载金美新材料的复合铝箔,安全性大幅提升 ③东威科技:璞泰来具体工艺未定,双方后续存在合作可能性,此外材料厂量产订单落地后,设备厂进一步受益 ④三孚新科:嘉元科技反馈良好,后续新订单即将落地某客户
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宝明科技
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夜长梦山
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【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma,看好艾拉司群成为乳腺癌大单品,翻三倍空间!【东吴医药朱国广/周新明团队】 稳健业绩,卓越运营,当前仅7倍PE:2023H1实现收入16亿(3年CAGR为20%),净利润6.3亿(同比+18%),未来三年收入增速为15%,业绩保持稳健增长。赛生销售效率高,费用率仅约20%,人均单产是同业接近两倍。公司连续两年现金派息,今年完成7亿的溢价要约回购,未来派息及回购是公司长期策略,回馈股东。 日达仙长期保持高速稳健增长,肿瘤免疫拓展开启第二增长曲线:日达仙具备
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赛生药业
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星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会
【中信证券新材料】星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会 ⭕星舰第二次试飞离成功更进一步,未来有望开启商业航天新篇章。北京时间2023年11月18日晚上9点,SpaceX的星舰第二次试飞中成功实现一二级分离,二级火箭未进入预订轨道。星舰是人类历史上最大、最强的运载火箭,基于SpaceX的猛禽系列发动机和火箭回收复用技术,星舰再进一步,可实现全箭复用,是航天史上首创。星舰在回收复用的情况下可以运输150吨载荷到近地轨道,结合廉价的不锈钢主体结构、更易获取的液氧甲烷推进剂、相对简
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斯瑞新材
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OpenAI管理层变荡,如何解读?
【天风海外】OpenAI管理层变荡,如何解读? 北京时间11月18日,OpenAI官网发布公告,宣布管理层变迁,表示Sam Altman对董事会不公开部分信息,不再信任其能力,开除Sam Altman,CTO Mira Murati担任临时CEO,随后总裁Greg也宣布辞职。首席科学家Ilya继续留任董事会。 我们的观点: 1)管理层所指的Sam Altman不公开部分信息,可能和Altman在新设立的投资硬件的VC有关。此前OpenAI中有利益冲突的马斯克,Reid等均退出OpenAI董事会。
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新泉股份:中期最大期权是座椅
3-更新座椅❗【天风电新】新泉股份:中期最大期权是座椅,背后最后是精细化管理-1119 ——————————— #为什么这个时点谈座椅?三点原因:1)有大客户的带领,意味着能给订单能做大收入;2)市场空间、技术壁垒高于一般内饰;3)投资角度打开估值和业绩弹性。 品类从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件,是公司下一阶段业务拓展的重要方向,单车价值有望从1w+跃升至2w元级别,打开成长天花板。 🌼
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新泉股份
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中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长
【国海传媒】中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长,持续关注短剧出海 #ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高;用户以中年女性为主、商业模式较为成熟: 【下载量】根据sensor tower,截至11月18日(实际数据为11月16日,sensor tower数据滞后两天),ReelShort累计下载量1362万(北美地区占比36%),11月1-16日下载量315.8万,16天数据已超10月的225.0万,环比实
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寒武纪:员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心
【广发计算机刘雪峰团队 | 寒武纪(688256.SH):员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心】 公司公告2023年限制性股票激励计划(草案)。2023年11月,为健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,公司制定股权激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股的限制性股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额4.2亿股的1.9%。本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计715人,约占公司全部职工人数1265人(截至23年6月30日)的56.5%,包括中层管理人员、技术骨干、业务骨干。 股权
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医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种
【天风医药杨松团队】医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种 事件:2023年医保谈判11月17日开始,预计谈判共计4天。 结论:我们预计本轮医保谈判整体平稳,创新药企业有望品种通过纳入医保,实现业绩快速增长,利好整体创新药板块。 医保谈判整体比较平稳,已结束两天谈判顺利 第一天参谈企业包括亿帆医药、科伦药业、中国生物制药、康哲药业、健康元等企业。重点品种包括诺华的奥马珠单抗、琥珀酸瑞波西利片(CDK4/6),亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液,中国生物制药的利马前列素片等。 第
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本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理
【兴证医药】本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理 GLP-1 11月17日,礼来宣布计划在德国莱茵兰-普法尔茨州的Alzey建造一座价值25亿美元的高科技生产基地。这个新工厂将进一步扩大公司的全球注射产品和设备制造网络,并支持对礼来药物(包括其糖尿病和肥胖产品组合)不断增长的需求。新工厂预计于2024年开始建设,2027年投入运营。 2023 年 11 月 14 日,诺和诺德启动了 CagriSema 与替尔泊肽在减肥方面的 III 期临床研究,根据clinicalTrials网站信息,试验
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OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应
【OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应】 萨姆·奥特曼(Sam Altman),OpenAI的首席执行官兼联合创始人,已被公司董事会解雇。董事会指责奥特曼在与董事会的沟通中并不始终如一地坦诚,这妨碍了董事会行使其职责。这一决定在硅谷是一个重大事件,特别是在OpenAI开发的流行聊天机器人ChatGPT取得成功之后。OpenAI的首席技术官米拉·穆拉蒂(Mira Murati)将担任临时首席执行官。 - 对AI发展的影响 领导层变动:奥特曼的离职可能导致OpenAI在AI发展方
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潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司
【东北煤炭王政】潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司 市场煤占比高,盈利弹性大。22年煤炭销量5294万吨,公司市场煤占比高,22年公司市场煤约4100万吨,占比77%,定价方式灵活。在21-22年煤炭上行周期中,与其他煤炭公司相比,盈利弹性大。 积极推进成本管理,促进公司稳定盈利。通过强化成本费用压降的措施,公司营业成本增幅远小于煤价增幅;22年煤价上涨,公司吨煤成本下降14元/吨至360元/吨,23年进一步下降至343元/吨,公司内部管理领先,成本控制能力强。 24年我国煤炭供需缺口预计1-1.5
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潞安环能
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2023-11-17 13:27:09
力学感知
【华创机械 |“人形机器人的Optimus时刻”系列(四)】力学感知:星辰已现,蓝海可期 #力/力矩传感器:感知并度量力/力矩信号。力/力矩传感器可根据测量维度、转换元件和使用场景进行分类。从产业链角度来看,力传感器上游为原材料,中游主要包括制造与封装工序,下游为广泛的应用场景。 #六维力传感器下游应用广泛、精度需求带来高技术壁垒。六维力传感器由上台、下台、测力梁和应变计构成;测量准确度由串扰、精度、准度等性能决定,核心难点在于结构/算法解耦、标定检测和(应变片)材料配方。 #一维力/力矩方案仍
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国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家
【海通科技】国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家 随着应用对AI的依赖度增加,需要HBM的加入来支援硬件,HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展,看好产业链核心标的国芯科技。 #AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈,未来市场上将出现更多相关应用。我们认为,作为HBM核心标的,公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。 国芯科技在互动平台表示,公司目前已与合作伙伴一
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国芯科技
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宸展光电:理想产业链估值最低标的
【西部电子】宸展光电:理想产业链估值最低标的 1⃣宸展光电:主营业务为商显,定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Micro touch发展自有品牌(35-40%毛利率)、往上游主板设计延伸及优秀的供应链管理,毛利率由20年25.2%提升至23H1 31.4%,预计25年提升至35%。23年预计净利润1.7亿+,24年恢复增长,预计净利润2-2.5亿,给主业15xPE,合计市值30-38亿市值。 2⃣收购鸿通科技,进入车载显示市场:
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联得装备更新
联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善,上半年净利润超去年全年,3季度收入到8亿多,利润1.2亿。今年前三季度34%,净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选,毛利率低的订单不太接。 2、主营业务,主业显示面板设备,拓展了半导体封测设备,和锂电装备,但占比还较小。 3、22年显示设备占绝大多数收入,主要是后段显示模组段设备,公司收入构成中贴合设备占60%,bonding约30%,其他占10%。公司贴合类设备,市占率约90%,有很强竞争力。 4、去年全年订单10亿+,今年仅达到公告
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【复合集流体】重要节点提示
【复合集流体】重要节点提示 🕙11月底预计宝明科技高温1700圈循环测试结束,标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段,行情预计近期持续催化 更新如下 ①宝明科技:11月底小卷高温循环预计通过测试,年底或有百万平级订单落地,目前在调试量产水电镀设备,积极备货准备规模量产 ②问界M9发布:12月正式上市,或搭载金美新材料的复合铝箔,安全性大幅提升 ③东威科技:璞泰来具体工艺未定,双方后续存在合作可能性,此外材料厂量产订单落地后,设备厂进一步受益 ④三孚新科:嘉元科技反馈良好,后续新订单即将落地某客户
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【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma,看好艾拉司群成为乳腺癌大单品,翻三倍空间!【东吴医药朱国广/周新明团队】 稳健业绩,卓越运营,当前仅7倍PE:2023H1实现收入16亿(3年CAGR为20%),净利润6.3亿(同比+18%),未来三年收入增速为15%,业绩保持稳健增长。赛生销售效率高,费用率仅约20%,人均单产是同业接近两倍。公司连续两年现金派息,今年完成7亿的溢价要约回购,未来派息及回购是公司长期策略,回馈股东。 日达仙长期保持高速稳健增长,肿瘤免疫拓展开启第二增长曲线:日达仙具备
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【中信证券新材料】星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会 ⭕星舰第二次试飞离成功更进一步,未来有望开启商业航天新篇章。北京时间2023年11月18日晚上9点,SpaceX的星舰第二次试飞中成功实现一二级分离,二级火箭未进入预订轨道。星舰是人类历史上最大、最强的运载火箭,基于SpaceX的猛禽系列发动机和火箭回收复用技术,星舰再进一步,可实现全箭复用,是航天史上首创。星舰在回收复用的情况下可以运输150吨载荷到近地轨道,结合廉价的不锈钢主体结构、更易获取的液氧甲烷推进剂、相对简
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OpenAI管理层变荡,如何解读?
【天风海外】OpenAI管理层变荡,如何解读? 北京时间11月18日,OpenAI官网发布公告,宣布管理层变迁,表示Sam Altman对董事会不公开部分信息,不再信任其能力,开除Sam Altman,CTO Mira Murati担任临时CEO,随后总裁Greg也宣布辞职。首席科学家Ilya继续留任董事会。 我们的观点: 1)管理层所指的Sam Altman不公开部分信息,可能和Altman在新设立的投资硬件的VC有关。此前OpenAI中有利益冲突的马斯克,Reid等均退出OpenAI董事会。
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新泉股份:中期最大期权是座椅
3-更新座椅❗【天风电新】新泉股份:中期最大期权是座椅,背后最后是精细化管理-1119 ——————————— #为什么这个时点谈座椅?三点原因:1)有大客户的带领,意味着能给订单能做大收入;2)市场空间、技术壁垒高于一般内饰;3)投资角度打开估值和业绩弹性。 品类从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件,是公司下一阶段业务拓展的重要方向,单车价值有望从1w+跃升至2w元级别,打开成长天花板。 🌼
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新泉股份
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夜长梦山
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中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长
【国海传媒】中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长,持续关注短剧出海 #ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高;用户以中年女性为主、商业模式较为成熟: 【下载量】根据sensor tower,截至11月18日(实际数据为11月16日,sensor tower数据滞后两天),ReelShort累计下载量1362万(北美地区占比36%),11月1-16日下载量315.8万,16天数据已超10月的225.0万,环比实
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中文在线
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寒武纪:员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心
【广发计算机刘雪峰团队 | 寒武纪(688256.SH):员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心】 公司公告2023年限制性股票激励计划(草案)。2023年11月,为健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,公司制定股权激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股的限制性股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额4.2亿股的1.9%。本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计715人,约占公司全部职工人数1265人(截至23年6月30日)的56.5%,包括中层管理人员、技术骨干、业务骨干。 股权
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寒武纪
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医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种
【天风医药杨松团队】医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种 事件:2023年医保谈判11月17日开始,预计谈判共计4天。 结论:我们预计本轮医保谈判整体平稳,创新药企业有望品种通过纳入医保,实现业绩快速增长,利好整体创新药板块。 医保谈判整体比较平稳,已结束两天谈判顺利 第一天参谈企业包括亿帆医药、科伦药业、中国生物制药、康哲药业、健康元等企业。重点品种包括诺华的奥马珠单抗、琥珀酸瑞波西利片(CDK4/6),亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液,中国生物制药的利马前列素片等。 第
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贝达药业
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夜长梦山
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本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理
【兴证医药】本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理 GLP-1 11月17日,礼来宣布计划在德国莱茵兰-普法尔茨州的Alzey建造一座价值25亿美元的高科技生产基地。这个新工厂将进一步扩大公司的全球注射产品和设备制造网络,并支持对礼来药物(包括其糖尿病和肥胖产品组合)不断增长的需求。新工厂预计于2024年开始建设,2027年投入运营。 2023 年 11 月 14 日,诺和诺德启动了 CagriSema 与替尔泊肽在减肥方面的 III 期临床研究,根据clinicalTrials网站信息,试验
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美年健康
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夜长梦山
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OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应
【OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应】 萨姆·奥特曼(Sam Altman),OpenAI的首席执行官兼联合创始人,已被公司董事会解雇。董事会指责奥特曼在与董事会的沟通中并不始终如一地坦诚,这妨碍了董事会行使其职责。这一决定在硅谷是一个重大事件,特别是在OpenAI开发的流行聊天机器人ChatGPT取得成功之后。OpenAI的首席技术官米拉·穆拉蒂(Mira Murati)将担任临时首席执行官。 - 对AI发展的影响 领导层变动:奥特曼的离职可能导致OpenAI在AI发展方
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昆仑万维
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夜长梦山
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潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司
【东北煤炭王政】潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司 市场煤占比高,盈利弹性大。22年煤炭销量5294万吨,公司市场煤占比高,22年公司市场煤约4100万吨,占比77%,定价方式灵活。在21-22年煤炭上行周期中,与其他煤炭公司相比,盈利弹性大。 积极推进成本管理,促进公司稳定盈利。通过强化成本费用压降的措施,公司营业成本增幅远小于煤价增幅;22年煤价上涨,公司吨煤成本下降14元/吨至360元/吨,23年进一步下降至343元/吨,公司内部管理领先,成本控制能力强。 24年我国煤炭供需缺口预计1-1.5
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潞安环能
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力学感知
【华创机械 |“人形机器人的Optimus时刻”系列(四)】力学感知:星辰已现,蓝海可期 #力/力矩传感器:感知并度量力/力矩信号。力/力矩传感器可根据测量维度、转换元件和使用场景进行分类。从产业链角度来看,力传感器上游为原材料,中游主要包括制造与封装工序,下游为广泛的应用场景。 #六维力传感器下游应用广泛、精度需求带来高技术壁垒。六维力传感器由上台、下台、测力梁和应变计构成;测量准确度由串扰、精度、准度等性能决定,核心难点在于结构/算法解耦、标定检测和(应变片)材料配方。 #一维力/力矩方案仍
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柯力传感
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国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家
【海通科技】国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家 随着应用对AI的依赖度增加,需要HBM的加入来支援硬件,HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展,看好产业链核心标的国芯科技。 #AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈,未来市场上将出现更多相关应用。我们认为,作为HBM核心标的,公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。 国芯科技在互动平台表示,公司目前已与合作伙伴一
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国芯科技
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宸展光电:理想产业链估值最低标的
【西部电子】宸展光电:理想产业链估值最低标的 1⃣宸展光电:主营业务为商显,定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Micro touch发展自有品牌(35-40%毛利率)、往上游主板设计延伸及优秀的供应链管理,毛利率由20年25.2%提升至23H1 31.4%,预计25年提升至35%。23年预计净利润1.7亿+,24年恢复增长,预计净利润2-2.5亿,给主业15xPE,合计市值30-38亿市值。 2⃣收购鸿通科技,进入车载显示市场:
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宸展光电
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联得装备更新
联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善,上半年净利润超去年全年,3季度收入到8亿多,利润1.2亿。今年前三季度34%,净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选,毛利率低的订单不太接。 2、主营业务,主业显示面板设备,拓展了半导体封测设备,和锂电装备,但占比还较小。 3、22年显示设备占绝大多数收入,主要是后段显示模组段设备,公司收入构成中贴合设备占60%,bonding约30%,其他占10%。公司贴合类设备,市占率约90%,有很强竞争力。 4、去年全年订单10亿+,今年仅达到公告
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联得装备
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【复合集流体】重要节点提示
【复合集流体】重要节点提示 🕙11月底预计宝明科技高温1700圈循环测试结束,标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段,行情预计近期持续催化 更新如下 ①宝明科技:11月底小卷高温循环预计通过测试,年底或有百万平级订单落地,目前在调试量产水电镀设备,积极备货准备规模量产 ②问界M9发布:12月正式上市,或搭载金美新材料的复合铝箔,安全性大幅提升 ③东威科技:璞泰来具体工艺未定,双方后续存在合作可能性,此外材料厂量产订单落地后,设备厂进一步受益 ④三孚新科:嘉元科技反馈良好,后续新订单即将落地某客户
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宝明科技
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【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma,看好艾拉司群成为乳腺癌大单品,翻三倍空间!【东吴医药朱国广/周新明团队】 稳健业绩,卓越运营,当前仅7倍PE:2023H1实现收入16亿(3年CAGR为20%),净利润6.3亿(同比+18%),未来三年收入增速为15%,业绩保持稳健增长。赛生销售效率高,费用率仅约20%,人均单产是同业接近两倍。公司连续两年现金派息,今年完成7亿的溢价要约回购,未来派息及回购是公司长期策略,回馈股东。 日达仙长期保持高速稳健增长,肿瘤免疫拓展开启第二增长曲线:日达仙具备
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赛生药业
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夜长梦山
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星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会
【中信证券新材料】星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会 ⭕星舰第二次试飞离成功更进一步,未来有望开启商业航天新篇章。北京时间2023年11月18日晚上9点,SpaceX的星舰第二次试飞中成功实现一二级分离,二级火箭未进入预订轨道。星舰是人类历史上最大、最强的运载火箭,基于SpaceX的猛禽系列发动机和火箭回收复用技术,星舰再进一步,可实现全箭复用,是航天史上首创。星舰在回收复用的情况下可以运输150吨载荷到近地轨道,结合廉价的不锈钢主体结构、更易获取的液氧甲烷推进剂、相对简
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斯瑞新材
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夜长梦山
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OpenAI管理层变荡,如何解读?
【天风海外】OpenAI管理层变荡,如何解读? 北京时间11月18日,OpenAI官网发布公告,宣布管理层变迁,表示Sam Altman对董事会不公开部分信息,不再信任其能力,开除Sam Altman,CTO Mira Murati担任临时CEO,随后总裁Greg也宣布辞职。首席科学家Ilya继续留任董事会。 我们的观点: 1)管理层所指的Sam Altman不公开部分信息,可能和Altman在新设立的投资硬件的VC有关。此前OpenAI中有利益冲突的马斯克,Reid等均退出OpenAI董事会。
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三六零
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新泉股份:中期最大期权是座椅
3-更新座椅❗【天风电新】新泉股份:中期最大期权是座椅,背后最后是精细化管理-1119 ——————————— #为什么这个时点谈座椅?三点原因:1)有大客户的带领,意味着能给订单能做大收入;2)市场空间、技术壁垒高于一般内饰;3)投资角度打开估值和业绩弹性。 品类从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件,是公司下一阶段业务拓展的重要方向,单车价值有望从1w+跃升至2w元级别,打开成长天花板。 🌼
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中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长
【国海传媒】中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长,持续关注短剧出海 #ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高;用户以中年女性为主、商业模式较为成熟: 【下载量】根据sensor tower,截至11月18日(实际数据为11月16日,sensor tower数据滞后两天),ReelShort累计下载量1362万(北美地区占比36%),11月1-16日下载量315.8万,16天数据已超10月的225.0万,环比实
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寒武纪:员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心
【广发计算机刘雪峰团队 | 寒武纪(688256.SH):员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心】 公司公告2023年限制性股票激励计划(草案)。2023年11月,为健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,公司制定股权激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股的限制性股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额4.2亿股的1.9%。本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计715人,约占公司全部职工人数1265人(截至23年6月30日)的56.5%,包括中层管理人员、技术骨干、业务骨干。 股权
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医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种
【天风医药杨松团队】医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种 事件:2023年医保谈判11月17日开始,预计谈判共计4天。 结论:我们预计本轮医保谈判整体平稳,创新药企业有望品种通过纳入医保,实现业绩快速增长,利好整体创新药板块。 医保谈判整体比较平稳,已结束两天谈判顺利 第一天参谈企业包括亿帆医药、科伦药业、中国生物制药、康哲药业、健康元等企业。重点品种包括诺华的奥马珠单抗、琥珀酸瑞波西利片(CDK4/6),亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液,中国生物制药的利马前列素片等。 第
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本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理
【兴证医药】本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理 GLP-1 11月17日,礼来宣布计划在德国莱茵兰-普法尔茨州的Alzey建造一座价值25亿美元的高科技生产基地。这个新工厂将进一步扩大公司的全球注射产品和设备制造网络,并支持对礼来药物(包括其糖尿病和肥胖产品组合)不断增长的需求。新工厂预计于2024年开始建设,2027年投入运营。 2023 年 11 月 14 日,诺和诺德启动了 CagriSema 与替尔泊肽在减肥方面的 III 期临床研究,根据clinicalTrials网站信息,试验
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OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应
【OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应】 萨姆·奥特曼(Sam Altman),OpenAI的首席执行官兼联合创始人,已被公司董事会解雇。董事会指责奥特曼在与董事会的沟通中并不始终如一地坦诚,这妨碍了董事会行使其职责。这一决定在硅谷是一个重大事件,特别是在OpenAI开发的流行聊天机器人ChatGPT取得成功之后。OpenAI的首席技术官米拉·穆拉蒂(Mira Murati)将担任临时首席执行官。 - 对AI发展的影响 领导层变动:奥特曼的离职可能导致OpenAI在AI发展方
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潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司
【东北煤炭王政】潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司 市场煤占比高,盈利弹性大。22年煤炭销量5294万吨,公司市场煤占比高,22年公司市场煤约4100万吨,占比77%,定价方式灵活。在21-22年煤炭上行周期中,与其他煤炭公司相比,盈利弹性大。 积极推进成本管理,促进公司稳定盈利。通过强化成本费用压降的措施,公司营业成本增幅远小于煤价增幅;22年煤价上涨,公司吨煤成本下降14元/吨至360元/吨,23年进一步下降至343元/吨,公司内部管理领先,成本控制能力强。 24年我国煤炭供需缺口预计1-1.5
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力学感知
【华创机械 |“人形机器人的Optimus时刻”系列(四)】力学感知:星辰已现,蓝海可期 #力/力矩传感器:感知并度量力/力矩信号。力/力矩传感器可根据测量维度、转换元件和使用场景进行分类。从产业链角度来看,力传感器上游为原材料,中游主要包括制造与封装工序,下游为广泛的应用场景。 #六维力传感器下游应用广泛、精度需求带来高技术壁垒。六维力传感器由上台、下台、测力梁和应变计构成;测量准确度由串扰、精度、准度等性能决定,核心难点在于结构/算法解耦、标定检测和(应变片)材料配方。 #一维力/力矩方案仍
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国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家
【海通科技】国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家 随着应用对AI的依赖度增加,需要HBM的加入来支援硬件,HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展,看好产业链核心标的国芯科技。 #AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈,未来市场上将出现更多相关应用。我们认为,作为HBM核心标的,公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。 国芯科技在互动平台表示,公司目前已与合作伙伴一
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宸展光电:理想产业链估值最低标的
【西部电子】宸展光电:理想产业链估值最低标的 1⃣宸展光电:主营业务为商显,定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Micro touch发展自有品牌(35-40%毛利率)、往上游主板设计延伸及优秀的供应链管理,毛利率由20年25.2%提升至23H1 31.4%,预计25年提升至35%。23年预计净利润1.7亿+,24年恢复增长,预计净利润2-2.5亿,给主业15xPE,合计市值30-38亿市值。 2⃣收购鸿通科技,进入车载显示市场:
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联得装备更新
联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善,上半年净利润超去年全年,3季度收入到8亿多,利润1.2亿。今年前三季度34%,净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选,毛利率低的订单不太接。 2、主营业务,主业显示面板设备,拓展了半导体封测设备,和锂电装备,但占比还较小。 3、22年显示设备占绝大多数收入,主要是后段显示模组段设备,公司收入构成中贴合设备占60%,bonding约30%,其他占10%。公司贴合类设备,市占率约90%,有很强竞争力。 4、去年全年订单10亿+,今年仅达到公告
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【复合集流体】重要节点提示
【复合集流体】重要节点提示 🕙11月底预计宝明科技高温1700圈循环测试结束,标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段,行情预计近期持续催化 更新如下 ①宝明科技:11月底小卷高温循环预计通过测试,年底或有百万平级订单落地,目前在调试量产水电镀设备,积极备货准备规模量产 ②问界M9发布:12月正式上市,或搭载金美新材料的复合铝箔,安全性大幅提升 ③东威科技:璞泰来具体工艺未定,双方后续存在合作可能性,此外材料厂量产订单落地后,设备厂进一步受益 ④三孚新科:嘉元科技反馈良好,后续新订单即将落地某客户
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【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma,看好艾拉司群成为乳腺癌大单品,翻三倍空间!【东吴医药朱国广/周新明团队】 稳健业绩,卓越运营,当前仅7倍PE:2023H1实现收入16亿(3年CAGR为20%),净利润6.3亿(同比+18%),未来三年收入增速为15%,业绩保持稳健增长。赛生销售效率高,费用率仅约20%,人均单产是同业接近两倍。公司连续两年现金派息,今年完成7亿的溢价要约回购,未来派息及回购是公司长期策略,回馈股东。 日达仙长期保持高速稳健增长,肿瘤免疫拓展开启第二增长曲线:日达仙具备
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星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会
【中信证券新材料】星舰发射取得阶段性成功,看好卫星产业链中的材料及零部件机会 ⭕星舰第二次试飞离成功更进一步,未来有望开启商业航天新篇章。北京时间2023年11月18日晚上9点,SpaceX的星舰第二次试飞中成功实现一二级分离,二级火箭未进入预订轨道。星舰是人类历史上最大、最强的运载火箭,基于SpaceX的猛禽系列发动机和火箭回收复用技术,星舰再进一步,可实现全箭复用,是航天史上首创。星舰在回收复用的情况下可以运输150吨载荷到近地轨道,结合廉价的不锈钢主体结构、更易获取的液氧甲烷推进剂、相对简
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OpenAI管理层变荡,如何解读?
【天风海外】OpenAI管理层变荡,如何解读? 北京时间11月18日,OpenAI官网发布公告,宣布管理层变迁,表示Sam Altman对董事会不公开部分信息,不再信任其能力,开除Sam Altman,CTO Mira Murati担任临时CEO,随后总裁Greg也宣布辞职。首席科学家Ilya继续留任董事会。 我们的观点: 1)管理层所指的Sam Altman不公开部分信息,可能和Altman在新设立的投资硬件的VC有关。此前OpenAI中有利益冲突的马斯克,Reid等均退出OpenAI董事会。
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新泉股份:中期最大期权是座椅
3-更新座椅❗【天风电新】新泉股份:中期最大期权是座椅,背后最后是精细化管理-1119 ——————————— #为什么这个时点谈座椅?三点原因:1)有大客户的带领,意味着能给订单能做大收入;2)市场空间、技术壁垒高于一般内饰;3)投资角度打开估值和业绩弹性。 品类从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),ASP扩张路线清晰。而座椅作为大内饰领域单车价值量高的核心部件,是公司下一阶段业务拓展的重要方向,单车价值有望从1w+跃升至2w元级别,打开成长天花板。 🌼
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中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长
【国海传媒】中文在线:ReelShort 11月上半月数据实现大幅增长,持续关注短剧出海 #ReelShort下载量和净流水实现爆发式增长、11月上半月数据已大幅超过10月全月、日均数据创历史新高;用户以中年女性为主、商业模式较为成熟: 【下载量】根据sensor tower,截至11月18日(实际数据为11月16日,sensor tower数据滞后两天),ReelShort累计下载量1362万(北美地区占比36%),11月1-16日下载量315.8万,16天数据已超10月的225.0万,环比实
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寒武纪:员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心
【广发计算机刘雪峰团队 | 寒武纪(688256.SH):员工激励方案彰显公司中长期营收高增长的信心】 公司公告2023年限制性股票激励计划(草案)。2023年11月,为健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,公司制定股权激励计划,拟向激励对象授予不超过800万股的限制性股票,约占本激励计划草案公告时公司股本总额4.2亿股的1.9%。本激励计划首次授予部分涉及的激励对象共计715人,约占公司全部职工人数1265人(截至23年6月30日)的56.5%,包括中层管理人员、技术骨干、业务骨干。 股权
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寒武纪
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夜长梦山
2023-11-19 16:28:25
医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种
【天风医药杨松团队】医保谈判积极结果有望带动创新药板块行情,首推谈判超预期品种 事件:2023年医保谈判11月17日开始,预计谈判共计4天。 结论:我们预计本轮医保谈判整体平稳,创新药企业有望品种通过纳入医保,实现业绩快速增长,利好整体创新药板块。 医保谈判整体比较平稳,已结束两天谈判顺利 第一天参谈企业包括亿帆医药、科伦药业、中国生物制药、康哲药业、健康元等企业。重点品种包括诺华的奥马珠单抗、琥珀酸瑞波西利片(CDK4/6),亿帆医药的丁甘交联玻璃酸钠注射液,中国生物制药的利马前列素片等。 第
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贝达药业
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夜长梦山
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本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理
【兴证医药】本周GLP-1和阿尔茨海默症相关信息整理 GLP-1 11月17日,礼来宣布计划在德国莱茵兰-普法尔茨州的Alzey建造一座价值25亿美元的高科技生产基地。这个新工厂将进一步扩大公司的全球注射产品和设备制造网络,并支持对礼来药物(包括其糖尿病和肥胖产品组合)不断增长的需求。新工厂预计于2024年开始建设,2027年投入运营。 2023 年 11 月 14 日,诺和诺德启动了 CagriSema 与替尔泊肽在减肥方面的 III 期临床研究,根据clinicalTrials网站信息,试验
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美年健康
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夜长梦山
2023-11-19 16:25:37
OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应
【OpenAI GPT4对Sam Altman被解雇的反应】 萨姆·奥特曼(Sam Altman),OpenAI的首席执行官兼联合创始人,已被公司董事会解雇。董事会指责奥特曼在与董事会的沟通中并不始终如一地坦诚,这妨碍了董事会行使其职责。这一决定在硅谷是一个重大事件,特别是在OpenAI开发的流行聊天机器人ChatGPT取得成功之后。OpenAI的首席技术官米拉·穆拉蒂(Mira Murati)将担任临时首席执行官。 - 对AI发展的影响 领导层变动:奥特曼的离职可能导致OpenAI在AI发展方
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昆仑万维
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潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司
【东北煤炭王政】潞安环能:高弹性喷吹煤龙头公司 市场煤占比高,盈利弹性大。22年煤炭销量5294万吨,公司市场煤占比高,22年公司市场煤约4100万吨,占比77%,定价方式灵活。在21-22年煤炭上行周期中,与其他煤炭公司相比,盈利弹性大。 积极推进成本管理,促进公司稳定盈利。通过强化成本费用压降的措施,公司营业成本增幅远小于煤价增幅;22年煤价上涨,公司吨煤成本下降14元/吨至360元/吨,23年进一步下降至343元/吨,公司内部管理领先,成本控制能力强。 24年我国煤炭供需缺口预计1-1.5
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潞安环能
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力学感知
【华创机械 |“人形机器人的Optimus时刻”系列(四)】力学感知:星辰已现,蓝海可期 #力/力矩传感器:感知并度量力/力矩信号。力/力矩传感器可根据测量维度、转换元件和使用场景进行分类。从产业链角度来看,力传感器上游为原材料,中游主要包括制造与封装工序,下游为广泛的应用场景。 #六维力传感器下游应用广泛、精度需求带来高技术壁垒。六维力传感器由上台、下台、测力梁和应变计构成;测量准确度由串扰、精度、准度等性能决定,核心难点在于结构/算法解耦、标定检测和(应变片)材料配方。 #一维力/力矩方案仍
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国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家
【海通科技】国芯科技:GPU与HBM AI双料之王,全自主可控芯片玩家 随着应用对AI的依赖度增加,需要HBM的加入来支援硬件,HBM及CXL将交互合作共同促进高算力AI发展,看好产业链核心标的国芯科技。 #AI呼唤高性能HBM需求下公司估值将受益提升。英伟达已经将SK海力士的第四代HBM安装至H100。HBM有助于突破AI发展中受限的硬件频宽瓶颈,未来市场上将出现更多相关应用。我们认为,作为HBM核心标的,公司在AI快速发展需求下估值将受益提升。 国芯科技在互动平台表示,公司目前已与合作伙伴一
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国芯科技
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宸展光电:理想产业链估值最低标的
【西部电子】宸展光电:理想产业链估值最低标的 1⃣宸展光电:主营业务为商显,定制化、小批量、多品种、ToB的商业模式造就宸展较高的水平盈利能力及较好的现金流。随着公司收购3M旗下Micro touch发展自有品牌(35-40%毛利率)、往上游主板设计延伸及优秀的供应链管理,毛利率由20年25.2%提升至23H1 31.4%,预计25年提升至35%。23年预计净利润1.7亿+,24年恢复增长,预计净利润2-2.5亿,给主业15xPE,合计市值30-38亿市值。 2⃣收购鸿通科技,进入车载显示市场:
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宸展光电
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联得装备更新
联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善,上半年净利润超去年全年,3季度收入到8亿多,利润1.2亿。今年前三季度34%,净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选,毛利率低的订单不太接。 2、主营业务,主业显示面板设备,拓展了半导体封测设备,和锂电装备,但占比还较小。 3、22年显示设备占绝大多数收入,主要是后段显示模组段设备,公司收入构成中贴合设备占60%,bonding约30%,其他占10%。公司贴合类设备,市占率约90%,有很强竞争力。 4、去年全年订单10亿+,今年仅达到公告
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联得装备
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夜长梦山
2023-11-17 13:22:47
【复合集流体】重要节点提示
【复合集流体】重要节点提示 🕙11月底预计宝明科技高温1700圈循环测试结束,标志PP铜箔从测试开始步入量产阶段,行情预计近期持续催化 更新如下 ①宝明科技:11月底小卷高温循环预计通过测试,年底或有百万平级订单落地,目前在调试量产水电镀设备,积极备货准备规模量产 ②问界M9发布:12月正式上市,或搭载金美新材料的复合铝箔,安全性大幅提升 ③东威科技:璞泰来具体工艺未定,双方后续存在合作可能性,此外材料厂量产订单落地后,设备厂进一步受益 ④三孚新科:嘉元科技反馈良好,后续新订单即将落地某客户
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宝明科技
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夜长梦山
2023-11-16 18:16:33
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma
【赛生药业】显著低估的创新药小Pharma,看好艾拉司群成为乳腺癌大单品,翻三倍空间!【东吴医药朱国广/周新明团队】 稳健业绩,卓越运营,当前仅7倍PE:2023H1实现收入16亿(3年CAGR为20%),净利润6.3亿(同比+18%),未来三年收入增速为15%,业绩保持稳健增长。赛生销售效率高,费用率仅约20%,人均单产是同业接近两倍。公司连续两年现金派息,今年完成7亿的溢价要约回购,未来派息及回购是公司长期策略,回馈股东。 日达仙长期保持高速稳健增长,肿瘤免疫拓展开启第二增长曲线:日达仙具备
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