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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-12 17:33:05
巨人网络:低估值游戏股
巨人网络:低估值游戏股,AI玩法率先兑现【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申: 征途IP历久弥新,构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强,通过新产品迭代持续唤醒存量用户,23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出,看好《原始征途》利润持续释放,构筑公司稳健基本盘。 积极布局AI相关技术,“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效,并在AI创新玩法方面取得初步进展,《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测,由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验,持续关
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巨人网络
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夜长梦山
2023-12-12 17:31:31
元数智能(恒信东方)近况更新
国金传媒 | 元数智能(恒信东方)近况更新 ◆3D资产制作端:公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力(例如生成:3D模型、XR场景、语音等)。公司可通过文字输入,输出完整的3D场景。同时,公司AIGC生成3D数字资产的能力,在基于NERF等市场熟知的算法之外,也基于其多套独家自研算法(例如:AI模型理解榫卯结构,构建中国古建筑的3D模型)。 ◆3D资产发行及交易端:公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台,已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。 ◆后续平台展望
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恒信东方
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夜长梦山
2023-12-12 17:26:05
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期 根据商车邦数据,11月燃气牵引车销量约1.5万台,环比下降30%,但同比增长高达880%,淡季不淡,1-11月份累计销量近14万台,同比增长330%,销量创历史新高。每年11月北方开始供暖后天然气价格上涨,天然气重卡市场进入传统淡季,但今年天然气生产量、进口量、储备量均好于往年,管道气供应充足,而工业需求不振,整体需求不足,气价数次冲高后又快速回落。历史数据显示LNG价格一般在12月-1月前后即气温最冷时达到季节性峰值而后下降,近期寒潮来临,全国气温将降至
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富瑞特装
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夜长梦山
2023-12-12 17:25:41
重庆百货
重庆百货:兼具高股息属性与经营弹性,重申推荐【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,今日早盘重庆百货一度上涨超9%,我们认为公司作为高股息标的,同时区域优势下具备业态延展性,马消亦持续贡献业绩增量,现价对应2023/24年仅8.7/8.2倍PE,较目标价40元仍有38%上行空间,此阶段重申推荐! 零售业务方面,公司百货打造新业态新场景,客流实现领先恢复,业内折扣零售业态加速成长,公司具备西南区域网点、供应链等优势,我们认为或存在布局潜力;汽贸持续发力新能源车业务,实现较快增长。 马上消费金融方面,
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重庆百货
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夜长梦山
2023-12-12 17:25:09
怎么看光模块调整
【东北通信】怎么看光模块调整: 市场传的信息点比较多,我们也找产业链做了验证,目前得到的结论如下: 1)微软的一部分订单给到AMD,这个事情其实上个月就已经发生了,核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡,但NV整体供不应求,并且明年B100较之前预期提前,所以部分会H转B 2)英伟达在台积电砍单:这样一刀切的说法没有任何产业端证据能够支持。 3)英伟达面对AMD以及各大厂自研芯片的压力,包括国产算力的冲击,一定会强力争取中国市场,对于美国商务部表述,建议直接看原视频,媒体报道的字眼有些夸大。 结论:
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新易盛
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夜长梦山
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天键股份
【西部电子】持续推荐天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期,四季度仍有望高增,上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足,长期增长有保障。 核心逻辑: 1、 消费电子(ODM):公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频(苹果MR也采用该技术)、主动降噪和被动降噪等核心声学技术,并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),今明两年陆续会有多个项目落地(与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产) 2、 医疗
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天键股份
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夜长梦山
2023-12-12 17:20:23
精锻科技20231212
1.机器人 预计24年2月给小米追觅送样,优必选也在交流,傅里叶没有交流。 2.产能 1)匈牙利工厂 预计明年1月出货,刚开始在国内出口,后面放到匈牙利。海运费便宜,贵的是20%的碳税(现在还没收碳税,后面会收税,因此公司通过匈牙利工厂规避),客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。 2)泰国工厂 即将开工。 3)主减齿轮产能年底形成,贡献收入在25年。 4)轻量化第一期产能年底建设好,后面客户要现场确定产线检验再拿定点,也是25年有收入。 3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入,完成
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精锻科技
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夜长梦山
2023-12-11 20:00:57
轮胎行业短评
【轮胎行业短评】 [發]三季报披露结束,轮胎板块收入业绩及毛利率环比持续增长,但股价从8月初至今有所承压,主要原因: 1、Q3开始,部分原材料如合成橡胶、炭黑价格有所上涨,可能会影响Q4产品毛利率; 2、业绩表现较好,资金利好出尽,今年二季度当时也发生过; 3、部分投资人担心2024年海内外轮胎需求以及汇率下跌; 4、越南开始对跨国企业提升所得税。 针对以上问题,我们认为不必过于担心: 1、各大轮胎企业Q3开始提价,首先开始在国内提价,海外有望于2024Q1开始提价; 2、橡胶、炭黑价格已经在Q
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赛轮轮胎
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夜长梦山
2023-12-11 20:00:37
东华测试
【东华测试】涨幅明显,要点更新如下 ①公司多维力传感器2-3年前就有做,当时主要用在燃油发动机控制系统、飞机起落架跟舱门控制;公司的优势在于将多维力测试、控制系统内嵌到了传感器里,实现测试跟控制的结合,公司的力学测试能力国内顶尖,有点就是抗感染能力强,测的准; ②目前公司六维力传感器采用金属箔应变片技术,48个应变片/个传感器,人形机器人目前服务高校(浙大、西交大、上海交大),工业机器人服务中汽研等,该技术路线难点在于贴应变片需要手艺人,公司手艺人储备较足; ③公司在研发MEMS应变片技术路线,
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东华测试
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夜长梦山
2023-12-11 20:00:17
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放【长江机械-赵智勇团队】 核心观点:视觉和软件技术进步助力焊接机器人向智能化、柔性化的方向发展,大型钢构企业率先布局免示教焊接机器人,行业龙头开启智能焊接系统战略合作。经测算,钢结构智能焊接系统远期市场规模有望超百亿元,行业有望迎来产业化“奇点”,优选技术及产业布局领先龙头。 1、钢结构行业稳定增长,焊接非标属性较强。根据行业规划,到2025年底,我国钢结构用量达到1.4亿吨左右。按此计算,22-25年中国钢结构产量CAGR将达11.4%。钢结构加工通常
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埃斯顿
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夜长梦山
2023-12-11 19:59:47
帝科股份
【中金风光公用环保】帝科股份首次覆盖:技术研发为本,TOPCon浆料先锋 #光伏电池核心辅材、受益技术迭代有望迎量利齐升。银浆是光伏电池片核心辅材,对电池效率有至关重要影响,下游电池技术及工艺持续迭代过程中作为关键材料价值凸显。银浆通常采取“背靠背”、加工费定价模式,加工费则受到对应技术路线的量产规模、成熟度、配方复杂度等多方面影响。2023受益于TOPCon的“从0到1”,公司收入利润均大幅提升,我们认为2024年有望成为TOPCon迈入主流之年,占比大幅提升将促使银浆行业量利齐升,其中TOP
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帝科股份
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夜长梦山
2023-12-11 19:59:26
北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比
【华泰军工】北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比 近期北摩高科因媒体不实报道股价波动明显,经公司澄清沟通后,我们认为公司飞机着陆系统主业经营扎实稳健,多年的积累已形成了较强的发展惯性,从基本面看民航、起落架、机轮业务也都持续兑现;子公司京瀚禹全年预期收入3亿以上,各分部业务开展顺利,仍旧是检测行业的民营龙头公司。公司业绩增长确定高,当前具备较强的投资性价比。 【起落架价值量高,属系统级配套】近期公司公告军品起落架多个型号进入重要应用节点。预计今年公司将在部分型号上实现小量收入,2024年起落
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北摩高科
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夜长梦山
2023-12-11 19:59:06
五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰
【开源机械】五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰 #复盘五洲:2024年人形机器人三波机器人行情,五洲新春均涨幅超50%,核心原因在于人形业务进展快,按步兑现。 #目前确定性:T型丝杠已完成核心A客户送样,行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样;丝杠送样进度处于前列。此外,轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。 #ASP有多少:关节轴承约1600元/台,T型丝杠约1200元/台,滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台,合计达到11200元/台。 #弹性在哪里:按照单台1120
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五洲新春
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夜长梦山
2023-12-11 19:58:48
碳化硅长晶设备专家交流精华
【对话产业链大佬】碳化硅长晶设备专家交流精华【东吴机械】 👉与感应法相比,电阻法长晶速度更快、良率更高、调整工艺更先进、售价也高。 目前电阻法主要客户包括东尼、弘元、通威(按订单数量顺序排列)等。 (1)生长速度:电阻法对于原料的加热更均匀,电阻炉7天能长2cm晶体,感应法要10-14天。 (2)售价:电阻炉成本更高,售价是感应炉的2-3倍,感应炉售价50-60万/台,电阻法约100-120万元/台。 (3)良率:电阻法热场调控手段更多,晶体应力生长更可控,晶体更不易碎。 👉年产量:一台电阻
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东尼电子
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夜长梦山
2023-12-11 19:57:08
超图软件
【民生计算机】🚀超图软件:公司今日大涨,独家底部深度报告推荐,持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期,国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治,释放出加速GIS软件国产化替代重要信号,公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时,我们在之前发布的《超图软件深度:数据要素的“操作系统”》强调,公司持续挖掘时空大数据市场潜力,有望打造时空大数据的“操作系统”,坚定看好公司在时空数据治理中的重要价值! 全球GIS龙头稀缺性凸显,信创上半年增速超50%体现业务加速态势 国产化的地理信息数字底
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超图软件
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巨人网络:低估值游戏股
巨人网络:低估值游戏股,AI玩法率先兑现【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申: 征途IP历久弥新,构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强,通过新产品迭代持续唤醒存量用户,23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出,看好《原始征途》利润持续释放,构筑公司稳健基本盘。 积极布局AI相关技术,“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效,并在AI创新玩法方面取得初步进展,《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测,由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验,持续关
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巨人网络
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元数智能(恒信东方)近况更新
国金传媒 | 元数智能(恒信东方)近况更新 ◆3D资产制作端:公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力(例如生成:3D模型、XR场景、语音等)。公司可通过文字输入,输出完整的3D场景。同时,公司AIGC生成3D数字资产的能力,在基于NERF等市场熟知的算法之外,也基于其多套独家自研算法(例如:AI模型理解榫卯结构,构建中国古建筑的3D模型)。 ◆3D资产发行及交易端:公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台,已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。 ◆后续平台展望
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恒信东方
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天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期 根据商车邦数据,11月燃气牵引车销量约1.5万台,环比下降30%,但同比增长高达880%,淡季不淡,1-11月份累计销量近14万台,同比增长330%,销量创历史新高。每年11月北方开始供暖后天然气价格上涨,天然气重卡市场进入传统淡季,但今年天然气生产量、进口量、储备量均好于往年,管道气供应充足,而工业需求不振,整体需求不足,气价数次冲高后又快速回落。历史数据显示LNG价格一般在12月-1月前后即气温最冷时达到季节性峰值而后下降,近期寒潮来临,全国气温将降至
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重庆百货
重庆百货:兼具高股息属性与经营弹性,重申推荐【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,今日早盘重庆百货一度上涨超9%,我们认为公司作为高股息标的,同时区域优势下具备业态延展性,马消亦持续贡献业绩增量,现价对应2023/24年仅8.7/8.2倍PE,较目标价40元仍有38%上行空间,此阶段重申推荐! 零售业务方面,公司百货打造新业态新场景,客流实现领先恢复,业内折扣零售业态加速成长,公司具备西南区域网点、供应链等优势,我们认为或存在布局潜力;汽贸持续发力新能源车业务,实现较快增长。 马上消费金融方面,
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重庆百货
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怎么看光模块调整
【东北通信】怎么看光模块调整: 市场传的信息点比较多,我们也找产业链做了验证,目前得到的结论如下: 1)微软的一部分订单给到AMD,这个事情其实上个月就已经发生了,核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡,但NV整体供不应求,并且明年B100较之前预期提前,所以部分会H转B 2)英伟达在台积电砍单:这样一刀切的说法没有任何产业端证据能够支持。 3)英伟达面对AMD以及各大厂自研芯片的压力,包括国产算力的冲击,一定会强力争取中国市场,对于美国商务部表述,建议直接看原视频,媒体报道的字眼有些夸大。 结论:
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天键股份
【西部电子】持续推荐天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期,四季度仍有望高增,上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足,长期增长有保障。 核心逻辑: 1、 消费电子(ODM):公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频(苹果MR也采用该技术)、主动降噪和被动降噪等核心声学技术,并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),今明两年陆续会有多个项目落地(与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产) 2、 医疗
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精锻科技20231212
1.机器人 预计24年2月给小米追觅送样,优必选也在交流,傅里叶没有交流。 2.产能 1)匈牙利工厂 预计明年1月出货,刚开始在国内出口,后面放到匈牙利。海运费便宜,贵的是20%的碳税(现在还没收碳税,后面会收税,因此公司通过匈牙利工厂规避),客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。 2)泰国工厂 即将开工。 3)主减齿轮产能年底形成,贡献收入在25年。 4)轻量化第一期产能年底建设好,后面客户要现场确定产线检验再拿定点,也是25年有收入。 3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入,完成
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轮胎行业短评
【轮胎行业短评】 [發]三季报披露结束,轮胎板块收入业绩及毛利率环比持续增长,但股价从8月初至今有所承压,主要原因: 1、Q3开始,部分原材料如合成橡胶、炭黑价格有所上涨,可能会影响Q4产品毛利率; 2、业绩表现较好,资金利好出尽,今年二季度当时也发生过; 3、部分投资人担心2024年海内外轮胎需求以及汇率下跌; 4、越南开始对跨国企业提升所得税。 针对以上问题,我们认为不必过于担心: 1、各大轮胎企业Q3开始提价,首先开始在国内提价,海外有望于2024Q1开始提价; 2、橡胶、炭黑价格已经在Q
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东华测试
【东华测试】涨幅明显,要点更新如下 ①公司多维力传感器2-3年前就有做,当时主要用在燃油发动机控制系统、飞机起落架跟舱门控制;公司的优势在于将多维力测试、控制系统内嵌到了传感器里,实现测试跟控制的结合,公司的力学测试能力国内顶尖,有点就是抗感染能力强,测的准; ②目前公司六维力传感器采用金属箔应变片技术,48个应变片/个传感器,人形机器人目前服务高校(浙大、西交大、上海交大),工业机器人服务中汽研等,该技术路线难点在于贴应变片需要手艺人,公司手艺人储备较足; ③公司在研发MEMS应变片技术路线,
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焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放【长江机械-赵智勇团队】 核心观点:视觉和软件技术进步助力焊接机器人向智能化、柔性化的方向发展,大型钢构企业率先布局免示教焊接机器人,行业龙头开启智能焊接系统战略合作。经测算,钢结构智能焊接系统远期市场规模有望超百亿元,行业有望迎来产业化“奇点”,优选技术及产业布局领先龙头。 1、钢结构行业稳定增长,焊接非标属性较强。根据行业规划,到2025年底,我国钢结构用量达到1.4亿吨左右。按此计算,22-25年中国钢结构产量CAGR将达11.4%。钢结构加工通常
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帝科股份
【中金风光公用环保】帝科股份首次覆盖:技术研发为本,TOPCon浆料先锋 #光伏电池核心辅材、受益技术迭代有望迎量利齐升。银浆是光伏电池片核心辅材,对电池效率有至关重要影响,下游电池技术及工艺持续迭代过程中作为关键材料价值凸显。银浆通常采取“背靠背”、加工费定价模式,加工费则受到对应技术路线的量产规模、成熟度、配方复杂度等多方面影响。2023受益于TOPCon的“从0到1”,公司收入利润均大幅提升,我们认为2024年有望成为TOPCon迈入主流之年,占比大幅提升将促使银浆行业量利齐升,其中TOP
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北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比
【华泰军工】北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比 近期北摩高科因媒体不实报道股价波动明显,经公司澄清沟通后,我们认为公司飞机着陆系统主业经营扎实稳健,多年的积累已形成了较强的发展惯性,从基本面看民航、起落架、机轮业务也都持续兑现;子公司京瀚禹全年预期收入3亿以上,各分部业务开展顺利,仍旧是检测行业的民营龙头公司。公司业绩增长确定高,当前具备较强的投资性价比。 【起落架价值量高,属系统级配套】近期公司公告军品起落架多个型号进入重要应用节点。预计今年公司将在部分型号上实现小量收入,2024年起落
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五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰
【开源机械】五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰 #复盘五洲:2024年人形机器人三波机器人行情,五洲新春均涨幅超50%,核心原因在于人形业务进展快,按步兑现。 #目前确定性:T型丝杠已完成核心A客户送样,行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样;丝杠送样进度处于前列。此外,轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。 #ASP有多少:关节轴承约1600元/台,T型丝杠约1200元/台,滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台,合计达到11200元/台。 #弹性在哪里:按照单台1120
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五洲新春
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碳化硅长晶设备专家交流精华
【对话产业链大佬】碳化硅长晶设备专家交流精华【东吴机械】 👉与感应法相比,电阻法长晶速度更快、良率更高、调整工艺更先进、售价也高。 目前电阻法主要客户包括东尼、弘元、通威(按订单数量顺序排列)等。 (1)生长速度:电阻法对于原料的加热更均匀,电阻炉7天能长2cm晶体,感应法要10-14天。 (2)售价:电阻炉成本更高,售价是感应炉的2-3倍,感应炉售价50-60万/台,电阻法约100-120万元/台。 (3)良率:电阻法热场调控手段更多,晶体应力生长更可控,晶体更不易碎。 👉年产量:一台电阻
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超图软件
【民生计算机】🚀超图软件:公司今日大涨,独家底部深度报告推荐,持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期,国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治,释放出加速GIS软件国产化替代重要信号,公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时,我们在之前发布的《超图软件深度:数据要素的“操作系统”》强调,公司持续挖掘时空大数据市场潜力,有望打造时空大数据的“操作系统”,坚定看好公司在时空数据治理中的重要价值! 全球GIS龙头稀缺性凸显,信创上半年增速超50%体现业务加速态势 国产化的地理信息数字底
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巨人网络:低估值游戏股,AI玩法率先兑现【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申: 征途IP历久弥新,构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强,通过新产品迭代持续唤醒存量用户,23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出,看好《原始征途》利润持续释放,构筑公司稳健基本盘。 积极布局AI相关技术,“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效,并在AI创新玩法方面取得初步进展,《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测,由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验,持续关
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元数智能(恒信东方)近况更新
国金传媒 | 元数智能(恒信东方)近况更新 ◆3D资产制作端:公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力(例如生成:3D模型、XR场景、语音等)。公司可通过文字输入,输出完整的3D场景。同时,公司AIGC生成3D数字资产的能力,在基于NERF等市场熟知的算法之外,也基于其多套独家自研算法(例如:AI模型理解榫卯结构,构建中国古建筑的3D模型)。 ◆3D资产发行及交易端:公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台,已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。 ◆后续平台展望
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2023-12-12 17:26:05
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期 根据商车邦数据,11月燃气牵引车销量约1.5万台,环比下降30%,但同比增长高达880%,淡季不淡,1-11月份累计销量近14万台,同比增长330%,销量创历史新高。每年11月北方开始供暖后天然气价格上涨,天然气重卡市场进入传统淡季,但今年天然气生产量、进口量、储备量均好于往年,管道气供应充足,而工业需求不振,整体需求不足,气价数次冲高后又快速回落。历史数据显示LNG价格一般在12月-1月前后即气温最冷时达到季节性峰值而后下降,近期寒潮来临,全国气温将降至
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富瑞特装
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夜长梦山
2023-12-12 17:25:41
重庆百货
重庆百货:兼具高股息属性与经营弹性,重申推荐【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,今日早盘重庆百货一度上涨超9%,我们认为公司作为高股息标的,同时区域优势下具备业态延展性,马消亦持续贡献业绩增量,现价对应2023/24年仅8.7/8.2倍PE,较目标价40元仍有38%上行空间,此阶段重申推荐! 零售业务方面,公司百货打造新业态新场景,客流实现领先恢复,业内折扣零售业态加速成长,公司具备西南区域网点、供应链等优势,我们认为或存在布局潜力;汽贸持续发力新能源车业务,实现较快增长。 马上消费金融方面,
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重庆百货
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夜长梦山
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怎么看光模块调整
【东北通信】怎么看光模块调整: 市场传的信息点比较多,我们也找产业链做了验证,目前得到的结论如下: 1)微软的一部分订单给到AMD,这个事情其实上个月就已经发生了,核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡,但NV整体供不应求,并且明年B100较之前预期提前,所以部分会H转B 2)英伟达在台积电砍单:这样一刀切的说法没有任何产业端证据能够支持。 3)英伟达面对AMD以及各大厂自研芯片的压力,包括国产算力的冲击,一定会强力争取中国市场,对于美国商务部表述,建议直接看原视频,媒体报道的字眼有些夸大。 结论:
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新易盛
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夜长梦山
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天键股份
【西部电子】持续推荐天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期,四季度仍有望高增,上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足,长期增长有保障。 核心逻辑: 1、 消费电子(ODM):公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频(苹果MR也采用该技术)、主动降噪和被动降噪等核心声学技术,并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),今明两年陆续会有多个项目落地(与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产) 2、 医疗
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天键股份
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夜长梦山
2023-12-12 17:20:23
精锻科技20231212
1.机器人 预计24年2月给小米追觅送样,优必选也在交流,傅里叶没有交流。 2.产能 1)匈牙利工厂 预计明年1月出货,刚开始在国内出口,后面放到匈牙利。海运费便宜,贵的是20%的碳税(现在还没收碳税,后面会收税,因此公司通过匈牙利工厂规避),客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。 2)泰国工厂 即将开工。 3)主减齿轮产能年底形成,贡献收入在25年。 4)轻量化第一期产能年底建设好,后面客户要现场确定产线检验再拿定点,也是25年有收入。 3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入,完成
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精锻科技
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夜长梦山
2023-12-11 20:00:57
轮胎行业短评
【轮胎行业短评】 [發]三季报披露结束,轮胎板块收入业绩及毛利率环比持续增长,但股价从8月初至今有所承压,主要原因: 1、Q3开始,部分原材料如合成橡胶、炭黑价格有所上涨,可能会影响Q4产品毛利率; 2、业绩表现较好,资金利好出尽,今年二季度当时也发生过; 3、部分投资人担心2024年海内外轮胎需求以及汇率下跌; 4、越南开始对跨国企业提升所得税。 针对以上问题,我们认为不必过于担心: 1、各大轮胎企业Q3开始提价,首先开始在国内提价,海外有望于2024Q1开始提价; 2、橡胶、炭黑价格已经在Q
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赛轮轮胎
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夜长梦山
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东华测试
【东华测试】涨幅明显,要点更新如下 ①公司多维力传感器2-3年前就有做,当时主要用在燃油发动机控制系统、飞机起落架跟舱门控制;公司的优势在于将多维力测试、控制系统内嵌到了传感器里,实现测试跟控制的结合,公司的力学测试能力国内顶尖,有点就是抗感染能力强,测的准; ②目前公司六维力传感器采用金属箔应变片技术,48个应变片/个传感器,人形机器人目前服务高校(浙大、西交大、上海交大),工业机器人服务中汽研等,该技术路线难点在于贴应变片需要手艺人,公司手艺人储备较足; ③公司在研发MEMS应变片技术路线,
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东华测试
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夜长梦山
2023-12-11 20:00:17
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放【长江机械-赵智勇团队】 核心观点:视觉和软件技术进步助力焊接机器人向智能化、柔性化的方向发展,大型钢构企业率先布局免示教焊接机器人,行业龙头开启智能焊接系统战略合作。经测算,钢结构智能焊接系统远期市场规模有望超百亿元,行业有望迎来产业化“奇点”,优选技术及产业布局领先龙头。 1、钢结构行业稳定增长,焊接非标属性较强。根据行业规划,到2025年底,我国钢结构用量达到1.4亿吨左右。按此计算,22-25年中国钢结构产量CAGR将达11.4%。钢结构加工通常
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埃斯顿
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夜长梦山
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帝科股份
【中金风光公用环保】帝科股份首次覆盖:技术研发为本,TOPCon浆料先锋 #光伏电池核心辅材、受益技术迭代有望迎量利齐升。银浆是光伏电池片核心辅材,对电池效率有至关重要影响,下游电池技术及工艺持续迭代过程中作为关键材料价值凸显。银浆通常采取“背靠背”、加工费定价模式,加工费则受到对应技术路线的量产规模、成熟度、配方复杂度等多方面影响。2023受益于TOPCon的“从0到1”,公司收入利润均大幅提升,我们认为2024年有望成为TOPCon迈入主流之年,占比大幅提升将促使银浆行业量利齐升,其中TOP
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帝科股份
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夜长梦山
2023-12-11 19:59:26
北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比
【华泰军工】北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比 近期北摩高科因媒体不实报道股价波动明显,经公司澄清沟通后,我们认为公司飞机着陆系统主业经营扎实稳健,多年的积累已形成了较强的发展惯性,从基本面看民航、起落架、机轮业务也都持续兑现;子公司京瀚禹全年预期收入3亿以上,各分部业务开展顺利,仍旧是检测行业的民营龙头公司。公司业绩增长确定高,当前具备较强的投资性价比。 【起落架价值量高,属系统级配套】近期公司公告军品起落架多个型号进入重要应用节点。预计今年公司将在部分型号上实现小量收入,2024年起落
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北摩高科
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夜长梦山
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五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰
【开源机械】五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰 #复盘五洲:2024年人形机器人三波机器人行情,五洲新春均涨幅超50%,核心原因在于人形业务进展快,按步兑现。 #目前确定性:T型丝杠已完成核心A客户送样,行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样;丝杠送样进度处于前列。此外,轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。 #ASP有多少:关节轴承约1600元/台,T型丝杠约1200元/台,滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台,合计达到11200元/台。 #弹性在哪里:按照单台1120
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五洲新春
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夜长梦山
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碳化硅长晶设备专家交流精华
【对话产业链大佬】碳化硅长晶设备专家交流精华【东吴机械】 👉与感应法相比,电阻法长晶速度更快、良率更高、调整工艺更先进、售价也高。 目前电阻法主要客户包括东尼、弘元、通威(按订单数量顺序排列)等。 (1)生长速度:电阻法对于原料的加热更均匀,电阻炉7天能长2cm晶体,感应法要10-14天。 (2)售价:电阻炉成本更高,售价是感应炉的2-3倍,感应炉售价50-60万/台,电阻法约100-120万元/台。 (3)良率:电阻法热场调控手段更多,晶体应力生长更可控,晶体更不易碎。 👉年产量:一台电阻
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东尼电子
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夜长梦山
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超图软件
【民生计算机】🚀超图软件:公司今日大涨,独家底部深度报告推荐,持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期,国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治,释放出加速GIS软件国产化替代重要信号,公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时,我们在之前发布的《超图软件深度:数据要素的“操作系统”》强调,公司持续挖掘时空大数据市场潜力,有望打造时空大数据的“操作系统”,坚定看好公司在时空数据治理中的重要价值! 全球GIS龙头稀缺性凸显,信创上半年增速超50%体现业务加速态势 国产化的地理信息数字底
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超图软件
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夜长梦山
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巨人网络:低估值游戏股
巨人网络:低估值游戏股,AI玩法率先兑现【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申: 征途IP历久弥新,构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强,通过新产品迭代持续唤醒存量用户,23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出,看好《原始征途》利润持续释放,构筑公司稳健基本盘。 积极布局AI相关技术,“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效,并在AI创新玩法方面取得初步进展,《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测,由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验,持续关
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巨人网络
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夜长梦山
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元数智能(恒信东方)近况更新
国金传媒 | 元数智能(恒信东方)近况更新 ◆3D资产制作端:公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力(例如生成:3D模型、XR场景、语音等)。公司可通过文字输入,输出完整的3D场景。同时,公司AIGC生成3D数字资产的能力,在基于NERF等市场熟知的算法之外,也基于其多套独家自研算法(例如:AI模型理解榫卯结构,构建中国古建筑的3D模型)。 ◆3D资产发行及交易端:公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台,已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。 ◆后续平台展望
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恒信东方
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天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期 根据商车邦数据,11月燃气牵引车销量约1.5万台,环比下降30%,但同比增长高达880%,淡季不淡,1-11月份累计销量近14万台,同比增长330%,销量创历史新高。每年11月北方开始供暖后天然气价格上涨,天然气重卡市场进入传统淡季,但今年天然气生产量、进口量、储备量均好于往年,管道气供应充足,而工业需求不振,整体需求不足,气价数次冲高后又快速回落。历史数据显示LNG价格一般在12月-1月前后即气温最冷时达到季节性峰值而后下降,近期寒潮来临,全国气温将降至
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重庆百货
重庆百货:兼具高股息属性与经营弹性,重申推荐【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,今日早盘重庆百货一度上涨超9%,我们认为公司作为高股息标的,同时区域优势下具备业态延展性,马消亦持续贡献业绩增量,现价对应2023/24年仅8.7/8.2倍PE,较目标价40元仍有38%上行空间,此阶段重申推荐! 零售业务方面,公司百货打造新业态新场景,客流实现领先恢复,业内折扣零售业态加速成长,公司具备西南区域网点、供应链等优势,我们认为或存在布局潜力;汽贸持续发力新能源车业务,实现较快增长。 马上消费金融方面,
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怎么看光模块调整
【东北通信】怎么看光模块调整: 市场传的信息点比较多,我们也找产业链做了验证,目前得到的结论如下: 1)微软的一部分订单给到AMD,这个事情其实上个月就已经发生了,核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡,但NV整体供不应求,并且明年B100较之前预期提前,所以部分会H转B 2)英伟达在台积电砍单:这样一刀切的说法没有任何产业端证据能够支持。 3)英伟达面对AMD以及各大厂自研芯片的压力,包括国产算力的冲击,一定会强力争取中国市场,对于美国商务部表述,建议直接看原视频,媒体报道的字眼有些夸大。 结论:
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天键股份
【西部电子】持续推荐天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期,四季度仍有望高增,上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足,长期增长有保障。 核心逻辑: 1、 消费电子(ODM):公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频(苹果MR也采用该技术)、主动降噪和被动降噪等核心声学技术,并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),今明两年陆续会有多个项目落地(与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产) 2、 医疗
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精锻科技20231212
1.机器人 预计24年2月给小米追觅送样,优必选也在交流,傅里叶没有交流。 2.产能 1)匈牙利工厂 预计明年1月出货,刚开始在国内出口,后面放到匈牙利。海运费便宜,贵的是20%的碳税(现在还没收碳税,后面会收税,因此公司通过匈牙利工厂规避),客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。 2)泰国工厂 即将开工。 3)主减齿轮产能年底形成,贡献收入在25年。 4)轻量化第一期产能年底建设好,后面客户要现场确定产线检验再拿定点,也是25年有收入。 3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入,完成
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轮胎行业短评
【轮胎行业短评】 [發]三季报披露结束,轮胎板块收入业绩及毛利率环比持续增长,但股价从8月初至今有所承压,主要原因: 1、Q3开始,部分原材料如合成橡胶、炭黑价格有所上涨,可能会影响Q4产品毛利率; 2、业绩表现较好,资金利好出尽,今年二季度当时也发生过; 3、部分投资人担心2024年海内外轮胎需求以及汇率下跌; 4、越南开始对跨国企业提升所得税。 针对以上问题,我们认为不必过于担心: 1、各大轮胎企业Q3开始提价,首先开始在国内提价,海外有望于2024Q1开始提价; 2、橡胶、炭黑价格已经在Q
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东华测试
【东华测试】涨幅明显,要点更新如下 ①公司多维力传感器2-3年前就有做,当时主要用在燃油发动机控制系统、飞机起落架跟舱门控制;公司的优势在于将多维力测试、控制系统内嵌到了传感器里,实现测试跟控制的结合,公司的力学测试能力国内顶尖,有点就是抗感染能力强,测的准; ②目前公司六维力传感器采用金属箔应变片技术,48个应变片/个传感器,人形机器人目前服务高校(浙大、西交大、上海交大),工业机器人服务中汽研等,该技术路线难点在于贴应变片需要手艺人,公司手艺人储备较足; ③公司在研发MEMS应变片技术路线,
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焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放【长江机械-赵智勇团队】 核心观点:视觉和软件技术进步助力焊接机器人向智能化、柔性化的方向发展,大型钢构企业率先布局免示教焊接机器人,行业龙头开启智能焊接系统战略合作。经测算,钢结构智能焊接系统远期市场规模有望超百亿元,行业有望迎来产业化“奇点”,优选技术及产业布局领先龙头。 1、钢结构行业稳定增长,焊接非标属性较强。根据行业规划,到2025年底,我国钢结构用量达到1.4亿吨左右。按此计算,22-25年中国钢结构产量CAGR将达11.4%。钢结构加工通常
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帝科股份
【中金风光公用环保】帝科股份首次覆盖:技术研发为本,TOPCon浆料先锋 #光伏电池核心辅材、受益技术迭代有望迎量利齐升。银浆是光伏电池片核心辅材,对电池效率有至关重要影响,下游电池技术及工艺持续迭代过程中作为关键材料价值凸显。银浆通常采取“背靠背”、加工费定价模式,加工费则受到对应技术路线的量产规模、成熟度、配方复杂度等多方面影响。2023受益于TOPCon的“从0到1”,公司收入利润均大幅提升,我们认为2024年有望成为TOPCon迈入主流之年,占比大幅提升将促使银浆行业量利齐升,其中TOP
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北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比
【华泰军工】北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比 近期北摩高科因媒体不实报道股价波动明显,经公司澄清沟通后,我们认为公司飞机着陆系统主业经营扎实稳健,多年的积累已形成了较强的发展惯性,从基本面看民航、起落架、机轮业务也都持续兑现;子公司京瀚禹全年预期收入3亿以上,各分部业务开展顺利,仍旧是检测行业的民营龙头公司。公司业绩增长确定高,当前具备较强的投资性价比。 【起落架价值量高,属系统级配套】近期公司公告军品起落架多个型号进入重要应用节点。预计今年公司将在部分型号上实现小量收入,2024年起落
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五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰
【开源机械】五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰 #复盘五洲:2024年人形机器人三波机器人行情,五洲新春均涨幅超50%,核心原因在于人形业务进展快,按步兑现。 #目前确定性:T型丝杠已完成核心A客户送样,行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样;丝杠送样进度处于前列。此外,轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。 #ASP有多少:关节轴承约1600元/台,T型丝杠约1200元/台,滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台,合计达到11200元/台。 #弹性在哪里:按照单台1120
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五洲新春
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碳化硅长晶设备专家交流精华
【对话产业链大佬】碳化硅长晶设备专家交流精华【东吴机械】 👉与感应法相比,电阻法长晶速度更快、良率更高、调整工艺更先进、售价也高。 目前电阻法主要客户包括东尼、弘元、通威(按订单数量顺序排列)等。 (1)生长速度:电阻法对于原料的加热更均匀,电阻炉7天能长2cm晶体,感应法要10-14天。 (2)售价:电阻炉成本更高,售价是感应炉的2-3倍,感应炉售价50-60万/台,电阻法约100-120万元/台。 (3)良率:电阻法热场调控手段更多,晶体应力生长更可控,晶体更不易碎。 👉年产量:一台电阻
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超图软件
【民生计算机】🚀超图软件:公司今日大涨,独家底部深度报告推荐,持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期,国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治,释放出加速GIS软件国产化替代重要信号,公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时,我们在之前发布的《超图软件深度:数据要素的“操作系统”》强调,公司持续挖掘时空大数据市场潜力,有望打造时空大数据的“操作系统”,坚定看好公司在时空数据治理中的重要价值! 全球GIS龙头稀缺性凸显,信创上半年增速超50%体现业务加速态势 国产化的地理信息数字底
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巨人网络:低估值游戏股
巨人网络:低估值游戏股,AI玩法率先兑现【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申: 征途IP历久弥新,构筑稳健基本盘。公司征途IP用户号召力强,通过新产品迭代持续唤醒存量用户,23年新游《原始征途》表现出色且长线运营突出,看好《原始征途》利润持续释放,构筑公司稳健基本盘。 积极布局AI相关技术,“游戏+AI”探索初步落地。公司积极应用AI技术赋能游戏制作降本增效,并在AI创新玩法方面取得初步进展,《太空行动》AI玩法“AI推理小剧场”已开启内测,由 AI 打造千人千面的剧情内容和互动体验,持续关
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元数智能(恒信东方)近况更新
国金传媒 | 元数智能(恒信东方)近况更新 ◆3D资产制作端:公司展示了AIGC生成3D数字资产的能力(例如生成:3D模型、XR场景、语音等)。公司可通过文字输入,输出完整的3D场景。同时,公司AIGC生成3D数字资产的能力,在基于NERF等市场熟知的算法之外,也基于其多套独家自研算法(例如:AI模型理解榫卯结构,构建中国古建筑的3D模型)。 ◆3D资产发行及交易端:公司从2016年开始研发3D数字资产加密技术。目前上线的3D模型交易平台,已采用公司基于区块链的3D模型加密技术。 ◆后续平台展望
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天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期
天然气价格上涨乏力,天然气重卡爆发可期 根据商车邦数据,11月燃气牵引车销量约1.5万台,环比下降30%,但同比增长高达880%,淡季不淡,1-11月份累计销量近14万台,同比增长330%,销量创历史新高。每年11月北方开始供暖后天然气价格上涨,天然气重卡市场进入传统淡季,但今年天然气生产量、进口量、储备量均好于往年,管道气供应充足,而工业需求不振,整体需求不足,气价数次冲高后又快速回落。历史数据显示LNG价格一般在12月-1月前后即气温最冷时达到季节性峰值而后下降,近期寒潮来临,全国气温将降至
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重庆百货:兼具高股息属性与经营弹性,重申推荐【中金轻工零售美妆 樊俊豪】 大家好,今日早盘重庆百货一度上涨超9%,我们认为公司作为高股息标的,同时区域优势下具备业态延展性,马消亦持续贡献业绩增量,现价对应2023/24年仅8.7/8.2倍PE,较目标价40元仍有38%上行空间,此阶段重申推荐! 零售业务方面,公司百货打造新业态新场景,客流实现领先恢复,业内折扣零售业态加速成长,公司具备西南区域网点、供应链等优势,我们认为或存在布局潜力;汽贸持续发力新能源车业务,实现较快增长。 马上消费金融方面,
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怎么看光模块调整
【东北通信】怎么看光模块调整: 市场传的信息点比较多,我们也找产业链做了验证,目前得到的结论如下: 1)微软的一部分订单给到AMD,这个事情其实上个月就已经发生了,核心在于大家都想尽快拿到足够多的卡,但NV整体供不应求,并且明年B100较之前预期提前,所以部分会H转B 2)英伟达在台积电砍单:这样一刀切的说法没有任何产业端证据能够支持。 3)英伟达面对AMD以及各大厂自研芯片的压力,包括国产算力的冲击,一定会强力争取中国市场,对于美国商务部表述,建议直接看原视频,媒体报道的字眼有些夸大。 结论:
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新易盛
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天键股份
【西部电子】持续推荐天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期,四季度仍有望高增,上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足,长期增长有保障。 核心逻辑: 1、 消费电子(ODM):公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频(苹果MR也采用该技术)、主动降噪和被动降噪等核心声学技术,并与海内外知名品牌达成紧密合作。后续增长主要来自游戏专用耳机、话务耳机、新兴消费电子业务(AR眼镜、智能音箱、车载音箱),今明两年陆续会有多个项目落地(与meta-bounds合作的AR眼镜预计明年量产) 2、 医疗
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天键股份
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精锻科技20231212
1.机器人 预计24年2月给小米追觅送样,优必选也在交流,傅里叶没有交流。 2.产能 1)匈牙利工厂 预计明年1月出货,刚开始在国内出口,后面放到匈牙利。海运费便宜,贵的是20%的碳税(现在还没收碳税,后面会收税,因此公司通过匈牙利工厂规避),客户主要是大众宝马奔驰奥迪沃尔沃麦格纳采埃孚舍弗勒。 2)泰国工厂 即将开工。 3)主减齿轮产能年底形成,贡献收入在25年。 4)轻量化第一期产能年底建设好,后面客户要现场确定产线检验再拿定点,也是25年有收入。 3.Q4业绩。Q4做6.5—7e收入,完成
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精锻科技
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夜长梦山
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轮胎行业短评
【轮胎行业短评】 [發]三季报披露结束,轮胎板块收入业绩及毛利率环比持续增长,但股价从8月初至今有所承压,主要原因: 1、Q3开始,部分原材料如合成橡胶、炭黑价格有所上涨,可能会影响Q4产品毛利率; 2、业绩表现较好,资金利好出尽,今年二季度当时也发生过; 3、部分投资人担心2024年海内外轮胎需求以及汇率下跌; 4、越南开始对跨国企业提升所得税。 针对以上问题,我们认为不必过于担心: 1、各大轮胎企业Q3开始提价,首先开始在国内提价,海外有望于2024Q1开始提价; 2、橡胶、炭黑价格已经在Q
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赛轮轮胎
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东华测试
【东华测试】涨幅明显,要点更新如下 ①公司多维力传感器2-3年前就有做,当时主要用在燃油发动机控制系统、飞机起落架跟舱门控制;公司的优势在于将多维力测试、控制系统内嵌到了传感器里,实现测试跟控制的结合,公司的力学测试能力国内顶尖,有点就是抗感染能力强,测的准; ②目前公司六维力传感器采用金属箔应变片技术,48个应变片/个传感器,人形机器人目前服务高校(浙大、西交大、上海交大),工业机器人服务中汽研等,该技术路线难点在于贴应变片需要手艺人,公司手艺人储备较足; ③公司在研发MEMS应变片技术路线,
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东华测试
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焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放
焊接自动化产业提速,钢结构需求潜力逐步释放【长江机械-赵智勇团队】 核心观点:视觉和软件技术进步助力焊接机器人向智能化、柔性化的方向发展,大型钢构企业率先布局免示教焊接机器人,行业龙头开启智能焊接系统战略合作。经测算,钢结构智能焊接系统远期市场规模有望超百亿元,行业有望迎来产业化“奇点”,优选技术及产业布局领先龙头。 1、钢结构行业稳定增长,焊接非标属性较强。根据行业规划,到2025年底,我国钢结构用量达到1.4亿吨左右。按此计算,22-25年中国钢结构产量CAGR将达11.4%。钢结构加工通常
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帝科股份
【中金风光公用环保】帝科股份首次覆盖:技术研发为本,TOPCon浆料先锋 #光伏电池核心辅材、受益技术迭代有望迎量利齐升。银浆是光伏电池片核心辅材,对电池效率有至关重要影响,下游电池技术及工艺持续迭代过程中作为关键材料价值凸显。银浆通常采取“背靠背”、加工费定价模式,加工费则受到对应技术路线的量产规模、成熟度、配方复杂度等多方面影响。2023受益于TOPCon的“从0到1”,公司收入利润均大幅提升,我们认为2024年有望成为TOPCon迈入主流之年,占比大幅提升将促使银浆行业量利齐升,其中TOP
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帝科股份
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北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比
【华泰军工】北摩高科:成长性十足,具备较强投资性价比 近期北摩高科因媒体不实报道股价波动明显,经公司澄清沟通后,我们认为公司飞机着陆系统主业经营扎实稳健,多年的积累已形成了较强的发展惯性,从基本面看民航、起落架、机轮业务也都持续兑现;子公司京瀚禹全年预期收入3亿以上,各分部业务开展顺利,仍旧是检测行业的民营龙头公司。公司业绩增长确定高,当前具备较强的投资性价比。 【起落架价值量高,属系统级配套】近期公司公告军品起落架多个型号进入重要应用节点。预计今年公司将在部分型号上实现小量收入,2024年起落
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北摩高科
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五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰
【开源机械】五洲新春更新:丝杠业务进展迅速,五洲“再”飞驰 #复盘五洲:2024年人形机器人三波机器人行情,五洲新春均涨幅超50%,核心原因在于人形业务进展快,按步兑现。 #目前确定性:T型丝杠已完成核心A客户送样,行星滚柱丝杠已向核心B客户多次送样;丝杠送样进度处于前列。此外,轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。 #ASP有多少:关节轴承约1600元/台,T型丝杠约1200元/台,滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台,合计达到11200元/台。 #弹性在哪里:按照单台1120
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五洲新春
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夜长梦山
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碳化硅长晶设备专家交流精华
【对话产业链大佬】碳化硅长晶设备专家交流精华【东吴机械】 👉与感应法相比,电阻法长晶速度更快、良率更高、调整工艺更先进、售价也高。 目前电阻法主要客户包括东尼、弘元、通威(按订单数量顺序排列)等。 (1)生长速度:电阻法对于原料的加热更均匀,电阻炉7天能长2cm晶体,感应法要10-14天。 (2)售价:电阻炉成本更高,售价是感应炉的2-3倍,感应炉售价50-60万/台,电阻法约100-120万元/台。 (3)良率:电阻法热场调控手段更多,晶体应力生长更可控,晶体更不易碎。 👉年产量:一台电阻
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东尼电子
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超图软件
【民生计算机】🚀超图软件:公司今日大涨,独家底部深度报告推荐,持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期,国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治,释放出加速GIS软件国产化替代重要信号,公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时,我们在之前发布的《超图软件深度:数据要素的“操作系统”》强调,公司持续挖掘时空大数据市场潜力,有望打造时空大数据的“操作系统”,坚定看好公司在时空数据治理中的重要价值! 全球GIS龙头稀缺性凸显,信创上半年增速超50%体现业务加速态势 国产化的地理信息数字底
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超图软件
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