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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-05 19:36:52
【CTDZ】TDK 2025H1决算说明会简评
ICT、新能源汽车、smartphone领域保持增长,工业领域仍较为低迷 公司半年度实现营收1089.5bn yen,yoy+2.8% 营业利润133.3bn yen,yoy+55.8%,净利润105.7bn yen,yoy+95.1%,均创历史新高 单Q2实现营收570.7bn yen,qoq+10.0%,yoy+2.6% 单Q2实现营业利润75.4bn yen,qoq+30.3%,yoy+27.3% #分业务: 被动元器件业务Q2营收141.9bn yen,qoq-0.8%,yoy-2.4%
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-05 19:36:20
【烽火电子】军工国企重组概念股,主业反转叠加低空布局
1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一,有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是集团军品业务整合首个示范工程,交易价格11.47亿元,同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。 2. 烽火电子主业为通信及搜救设备,是航空搜救通信装备研制生产领导者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响,收入利润均下滑明
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烽火电子
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:56
持续推荐的卫星互联网再次启动
今年市场环境要重视该主题的持续机会,重申逻辑: 🔥卫星互联网:增量市场下基本面(军工贝塔复苏和反转预期逻辑)+主题并重(组网迎来密集发射、新招标推动、新质生产力政策支持密集催化),上海这边规划给了2030年1.5万颗,是有终局空间的。#重点关注上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、海格通信。 🔥另外持续强调#菲菱科思,重点推荐,中长期逻辑: 1)国产算力线核心受益标的,q4基本面反转,后面等待华为****进展和招标等催化; 2)投资以太网芯片厂商和新业务拓展(从网络交换机到计算)供货dpu加速卡模组
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瑞可达
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:34
【德邦电子】港股光学大涨点评
创新与业绩共振 🚀截至今日收盘,舜宇+14.3%,高伟+13.9%,丘钛+8.8%,瑞声+6.5%。 🔥短期事件催化:彭博Gurman报道苹果正在探索智能眼镜 🔥光学,创新不止: 1⃣手机端:10月安卓新机集中,iPhone17亦将有望成为创新云集的一代,光学仍为手机集中创新的环节:玻塑混合、潜望式、超透镜等方案尚在渗透高端旗舰机型,品牌不断追求更优质的长焦效果,更轻薄的摄像模组,AI加持下对环境感知的加强需求更是为光学环节增添了“拍照好看”之外的“智慧视觉”需求。 2⃣XR端:魅族光波导
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丘钛科技
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:10
飞控系统---低空国产替代新赛道(1105)
我国航空事业由于起步晚,技术积累薄弱导致很多环节都受制于欧美为代表的国家地区,如航空工业皇冠上的明珠---发动机,空管系统,航空雷达等。飞行控制系统也是其中一个被卡脖子的技术,而且是千亿级别的新赛道。先科普: 飞控系统是什么?低空飞行器的“大脑”,飞控系统承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等核心功能,是eVTOL中最为关键的系统(在低空飞行器航电系统占80%)。目前技术最强的是霍尼韦尔(23年AAM超过100亿美金订单),但是美国为代表的G7禁止出口飞控系统到我国,因此国产替代势在必行。 飞控系统
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恒天海龙
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夜长梦山
2024-11-04 15:50:31
【华泰电子】新股艾森股份
先进封装电镀+光刻材料国产替代先行者 艾森股份是国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业,后成功切入光刻胶及配套试剂赛道,其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品,1H23公司先进封装收入(电镀液➕光刻胶)占比为19.28%,公司客户包括长电科技、华天科技、京东方、华虹宏力等。 ☀️看点#1:电镀材料扩展先进封装、PCB、晶圆制造、光伏等领域 2020年至2022年,艾森股份在集成电路封装用电镀液及配套试剂市场占有率均超过20%,排名国内前二。公司已逐步覆盖被动元件、PCB
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艾森股份
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夜长梦山
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【浙商电新】低空跟踪
强call低空基建,政策定目标,化债保推进 #政策频出、基建量级可观 近期全国省市区均有对低空基建提出发展目标,如#内蒙古 规划到27年底建设500个无人机自动机场和垂直起降场,#深圳 有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;#济南 提出到27年建成300处各类起降设施,#金山 提出鼓励企业建设起降点/场等低空相关基建。结合前期各地的低空发展规划时间指引,我们认为未来三年有望迎来低空基建建设高峰。 #化债保落地、相关企业应收有望改善 10月12日国新办新闻发布会着重强
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华设集团
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夜长梦山
2024-11-04 15:46:17
【华创医药】坚定看好 #创新链 成为医药投资主线
创新链从下游创新药到中游提供研发生产外包的CXO到上游提供原料设备的生命科学服务是一脉相承。创新链浪潮正在来临,目前估值和机构配置比例均处于较低水平,是反转不只是反弹,建议领导们重点关注~ 全球生物医药投融资连续几个季度回暖并企稳,9月降息通道开启后,10月海外和美国融资数据亮眼,趋势有望延续。国内国务院/地方支持生物医药产业政策不断出台,产业基金加快设立,市场环境不断向好 #CXO 产业周期或趋势向上。订单:24H1大多数标的在手/新签订单表现亮眼,增速15%+,24Q3延续亮眼趋势。业绩:前
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阿拉丁
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夜长梦山
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【天风通信】广和通&汉威&和而泰&拓邦等大涨:
🔥事件:今日汉威科技(+13.0%)、广和通(+9.6%)、和而泰(6.6%)、拓邦股份(+5%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于物联网整体行业复苏,产业链加速增长以及机器人方向火热,相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:周末赛力斯布局机器人带动产业链发酵,机器人我们认为是AI端侧的重要应用场
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广和通
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夜长梦山
2024-11-04 15:44:11
百润股份24Q3业绩交流要点
威士忌 ❶目标:25年威士忌带来10%额外收入增长,中期3年看20亿。 ❷团队:烈酒与RTD分2个事业部,销售、营销队伍陆续搭建,大部分从白酒来,少部分培养。 ❸产品:11月19日推出,年份不高性价比定位做大市场(未来分品牌出高端产品),桶陈40万桶,份额占全国80-90%。 ❹渠道:经销商一是RTD经销商,二是烈酒白酒经销商;渠道布局餐饮、零售、烟酒团购,暂不进夜场。 ❺品牌:体验中心明年3月建成,邀请经销商实地感受更有说服力。 预调酒 ❻拆分:【强爽】占50%,22Q3起爆发,今年高基数下滑
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百润股份
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夜长梦山
2024-11-04 15:40:23
美畅业绩交流会要点总结
新产品与新技术竞争优势遥遥领先,下游盈利修复后辅材价格与盈利回升预期明确 新产品与新技术亮眼:公司持续创新研发,推出高切割力的碳钢/钨丝金刚线;微粉无镀覆技术、钎焊钨丝等。 无镀覆技术:即微粉上无需镀镍,上砂后与已预镀镍的母线一起加厚镀镍。通过对微粉进行特殊处理,让金刚石微粉自带导电作用,优点是减少微粉的镀镍成本,以及金刚线可再细1~1.5µm。此项新技术充分体现了公司在金刚石微粉方面的深入研究和理解、为行业独一的的技术。 钎焊钨丝:替代之前碳钢的环线,用在开方环节。钎焊的钨丝环线与传统的电镀工
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美畅股份
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夜长梦山
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【法拉电子】重视下游需求恢复,维持重点推荐-241104
# Q3业绩超预期 24Q1-Q3:前三季度归母净利7.75亿元,同增8.43%;营收34.39亿元,同增19.77% 24Q3创单季度新高:2024Q3归母净利2.93亿,同增31.04%;营收13.22亿,同增46.92%。 # 毛利率下降主要是结构影响居多 单24Q3毛利率34.16%,环比下降0.75pct;净利率22.13%,环比下降1.33pct。盈利能力环比略降主要是:1)车占比提升;2)基膜的降幅低于预期,但后续基膜的产能扩出来之后,还是有优化空间的。至于关心的价格竞争问题,#目
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法拉电子
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2024-11-04 15:37:21
【开源化工】阿科力点评
COC正式试生产,政府高额补助助力先进材料产业化进程【欢迎沟通最近进展】 主营业务景气承压,COC产业化或将落地 公司2024前三季度实现营收3.65亿元,同比-11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转盈为亏。聚醚胺产品价格跌入历史低位,特种材料阶段性承压,公司业绩出现小幅亏损。虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好公司风电材料和特种材料的扶苏,以及COC产业化突破后的广阔前景。 COC正式进入试生产,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 (1)据公司公告,其COC千吨级试
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阿科力
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夜长梦山
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【国盛计算机】同花顺
千万级金融流量变现可期,AI产业趋势有望长期受益 #证券开户导流与ETF销售导流或加速变现。相比蚂蚁金服、京东金融等互联网平台,公司具有多维度的金融服务需求。公司的金融类增值服务储备丰富,后续具备牵引流量和多种变现可能,尤其在金融监管容忍度提高的大环境下,证券开户导流、ETF导流等创新业务落地可能性提升。 #顶级金融属性流量、iFind活跃用户保持高位。截至 2024 年 6 月 30 日,同花顺金融服务网累计注册用户约 62,547 万人。同花顺基于 AI、大数据技术,投资机器人软件产品,种类
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同花顺
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夜长梦山
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【华安电新】海外大储公司更新
欧美集成商降价压力兑现,国内PCS&集成公司出海有望加速 ➡事件1:瓦锡兰公布24Q3业绩 ◆能源部门营收/利润:24Q3确收8.04亿欧元,同增31%,其中储能设备确收2.61亿欧元,同增24%。EBIT 8500万欧元,同增68%,EBIT率10.6%,同增2.3pct,储能业务利润率有所改善。 ◆储能订单:24Q3新增411MW储能订单,同比-59%;价值量5300万欧元,同比-80%;平均售价约0.129欧元/W,按照配储市场1.5hr保守估算,单Wh售价约0.193欧元(约1.5元/W
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阳光电源
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【CTDZ】TDK 2025H1决算说明会简评
ICT、新能源汽车、smartphone领域保持增长,工业领域仍较为低迷 公司半年度实现营收1089.5bn yen,yoy+2.8% 营业利润133.3bn yen,yoy+55.8%,净利润105.7bn yen,yoy+95.1%,均创历史新高 单Q2实现营收570.7bn yen,qoq+10.0%,yoy+2.6% 单Q2实现营业利润75.4bn yen,qoq+30.3%,yoy+27.3% #分业务: 被动元器件业务Q2营收141.9bn yen,qoq-0.8%,yoy-2.4%
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【烽火电子】军工国企重组概念股,主业反转叠加低空布局
1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一,有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是集团军品业务整合首个示范工程,交易价格11.47亿元,同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。 2. 烽火电子主业为通信及搜救设备,是航空搜救通信装备研制生产领导者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响,收入利润均下滑明
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烽火电子
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持续推荐的卫星互联网再次启动
今年市场环境要重视该主题的持续机会,重申逻辑: 🔥卫星互联网:增量市场下基本面(军工贝塔复苏和反转预期逻辑)+主题并重(组网迎来密集发射、新招标推动、新质生产力政策支持密集催化),上海这边规划给了2030年1.5万颗,是有终局空间的。#重点关注上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、海格通信。 🔥另外持续强调#菲菱科思,重点推荐,中长期逻辑: 1)国产算力线核心受益标的,q4基本面反转,后面等待华为****进展和招标等催化; 2)投资以太网芯片厂商和新业务拓展(从网络交换机到计算)供货dpu加速卡模组
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【德邦电子】港股光学大涨点评
创新与业绩共振 🚀截至今日收盘,舜宇+14.3%,高伟+13.9%,丘钛+8.8%,瑞声+6.5%。 🔥短期事件催化:彭博Gurman报道苹果正在探索智能眼镜 🔥光学,创新不止: 1⃣手机端:10月安卓新机集中,iPhone17亦将有望成为创新云集的一代,光学仍为手机集中创新的环节:玻塑混合、潜望式、超透镜等方案尚在渗透高端旗舰机型,品牌不断追求更优质的长焦效果,更轻薄的摄像模组,AI加持下对环境感知的加强需求更是为光学环节增添了“拍照好看”之外的“智慧视觉”需求。 2⃣XR端:魅族光波导
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飞控系统---低空国产替代新赛道(1105)
我国航空事业由于起步晚,技术积累薄弱导致很多环节都受制于欧美为代表的国家地区,如航空工业皇冠上的明珠---发动机,空管系统,航空雷达等。飞行控制系统也是其中一个被卡脖子的技术,而且是千亿级别的新赛道。先科普: 飞控系统是什么?低空飞行器的“大脑”,飞控系统承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等核心功能,是eVTOL中最为关键的系统(在低空飞行器航电系统占80%)。目前技术最强的是霍尼韦尔(23年AAM超过100亿美金订单),但是美国为代表的G7禁止出口飞控系统到我国,因此国产替代势在必行。 飞控系统
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【华泰电子】新股艾森股份
先进封装电镀+光刻材料国产替代先行者 艾森股份是国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业,后成功切入光刻胶及配套试剂赛道,其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品,1H23公司先进封装收入(电镀液➕光刻胶)占比为19.28%,公司客户包括长电科技、华天科技、京东方、华虹宏力等。 ☀️看点#1:电镀材料扩展先进封装、PCB、晶圆制造、光伏等领域 2020年至2022年,艾森股份在集成电路封装用电镀液及配套试剂市场占有率均超过20%,排名国内前二。公司已逐步覆盖被动元件、PCB
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艾森股份
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【浙商电新】低空跟踪
强call低空基建,政策定目标,化债保推进 #政策频出、基建量级可观 近期全国省市区均有对低空基建提出发展目标,如#内蒙古 规划到27年底建设500个无人机自动机场和垂直起降场,#深圳 有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;#济南 提出到27年建成300处各类起降设施,#金山 提出鼓励企业建设起降点/场等低空相关基建。结合前期各地的低空发展规划时间指引,我们认为未来三年有望迎来低空基建建设高峰。 #化债保落地、相关企业应收有望改善 10月12日国新办新闻发布会着重强
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华设集团
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【华创医药】坚定看好 #创新链 成为医药投资主线
创新链从下游创新药到中游提供研发生产外包的CXO到上游提供原料设备的生命科学服务是一脉相承。创新链浪潮正在来临,目前估值和机构配置比例均处于较低水平,是反转不只是反弹,建议领导们重点关注~ 全球生物医药投融资连续几个季度回暖并企稳,9月降息通道开启后,10月海外和美国融资数据亮眼,趋势有望延续。国内国务院/地方支持生物医药产业政策不断出台,产业基金加快设立,市场环境不断向好 #CXO 产业周期或趋势向上。订单:24H1大多数标的在手/新签订单表现亮眼,增速15%+,24Q3延续亮眼趋势。业绩:前
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【天风通信】广和通&汉威&和而泰&拓邦等大涨:
🔥事件:今日汉威科技(+13.0%)、广和通(+9.6%)、和而泰(6.6%)、拓邦股份(+5%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于物联网整体行业复苏,产业链加速增长以及机器人方向火热,相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:周末赛力斯布局机器人带动产业链发酵,机器人我们认为是AI端侧的重要应用场
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广和通
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百润股份24Q3业绩交流要点
威士忌 ❶目标:25年威士忌带来10%额外收入增长,中期3年看20亿。 ❷团队:烈酒与RTD分2个事业部,销售、营销队伍陆续搭建,大部分从白酒来,少部分培养。 ❸产品:11月19日推出,年份不高性价比定位做大市场(未来分品牌出高端产品),桶陈40万桶,份额占全国80-90%。 ❹渠道:经销商一是RTD经销商,二是烈酒白酒经销商;渠道布局餐饮、零售、烟酒团购,暂不进夜场。 ❺品牌:体验中心明年3月建成,邀请经销商实地感受更有说服力。 预调酒 ❻拆分:【强爽】占50%,22Q3起爆发,今年高基数下滑
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百润股份
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美畅业绩交流会要点总结
新产品与新技术竞争优势遥遥领先,下游盈利修复后辅材价格与盈利回升预期明确 新产品与新技术亮眼:公司持续创新研发,推出高切割力的碳钢/钨丝金刚线;微粉无镀覆技术、钎焊钨丝等。 无镀覆技术:即微粉上无需镀镍,上砂后与已预镀镍的母线一起加厚镀镍。通过对微粉进行特殊处理,让金刚石微粉自带导电作用,优点是减少微粉的镀镍成本,以及金刚线可再细1~1.5µm。此项新技术充分体现了公司在金刚石微粉方面的深入研究和理解、为行业独一的的技术。 钎焊钨丝:替代之前碳钢的环线,用在开方环节。钎焊的钨丝环线与传统的电镀工
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【法拉电子】重视下游需求恢复,维持重点推荐-241104
# Q3业绩超预期 24Q1-Q3:前三季度归母净利7.75亿元,同增8.43%;营收34.39亿元,同增19.77% 24Q3创单季度新高:2024Q3归母净利2.93亿,同增31.04%;营收13.22亿,同增46.92%。 # 毛利率下降主要是结构影响居多 单24Q3毛利率34.16%,环比下降0.75pct;净利率22.13%,环比下降1.33pct。盈利能力环比略降主要是:1)车占比提升;2)基膜的降幅低于预期,但后续基膜的产能扩出来之后,还是有优化空间的。至于关心的价格竞争问题,#目
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法拉电子
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【开源化工】阿科力点评
COC正式试生产,政府高额补助助力先进材料产业化进程【欢迎沟通最近进展】 主营业务景气承压,COC产业化或将落地 公司2024前三季度实现营收3.65亿元,同比-11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转盈为亏。聚醚胺产品价格跌入历史低位,特种材料阶段性承压,公司业绩出现小幅亏损。虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好公司风电材料和特种材料的扶苏,以及COC产业化突破后的广阔前景。 COC正式进入试生产,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 (1)据公司公告,其COC千吨级试
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阿科力
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【国盛计算机】同花顺
千万级金融流量变现可期,AI产业趋势有望长期受益 #证券开户导流与ETF销售导流或加速变现。相比蚂蚁金服、京东金融等互联网平台,公司具有多维度的金融服务需求。公司的金融类增值服务储备丰富,后续具备牵引流量和多种变现可能,尤其在金融监管容忍度提高的大环境下,证券开户导流、ETF导流等创新业务落地可能性提升。 #顶级金融属性流量、iFind活跃用户保持高位。截至 2024 年 6 月 30 日,同花顺金融服务网累计注册用户约 62,547 万人。同花顺基于 AI、大数据技术,投资机器人软件产品,种类
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同花顺
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【华安电新】海外大储公司更新
欧美集成商降价压力兑现,国内PCS&集成公司出海有望加速 ➡事件1:瓦锡兰公布24Q3业绩 ◆能源部门营收/利润:24Q3确收8.04亿欧元,同增31%,其中储能设备确收2.61亿欧元,同增24%。EBIT 8500万欧元,同增68%,EBIT率10.6%,同增2.3pct,储能业务利润率有所改善。 ◆储能订单:24Q3新增411MW储能订单,同比-59%;价值量5300万欧元,同比-80%;平均售价约0.129欧元/W,按照配储市场1.5hr保守估算,单Wh售价约0.193欧元(约1.5元/W
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【CTDZ】TDK 2025H1决算说明会简评
ICT、新能源汽车、smartphone领域保持增长,工业领域仍较为低迷 公司半年度实现营收1089.5bn yen,yoy+2.8% 营业利润133.3bn yen,yoy+55.8%,净利润105.7bn yen,yoy+95.1%,均创历史新高 单Q2实现营收570.7bn yen,qoq+10.0%,yoy+2.6% 单Q2实现营业利润75.4bn yen,qoq+30.3%,yoy+27.3% #分业务: 被动元器件业务Q2营收141.9bn yen,qoq-0.8%,yoy-2.4%
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【烽火电子】军工国企重组概念股,主业反转叠加低空布局
1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一,有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是集团军品业务整合首个示范工程,交易价格11.47亿元,同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。 2. 烽火电子主业为通信及搜救设备,是航空搜救通信装备研制生产领导者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响,收入利润均下滑明
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烽火电子
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:56
持续推荐的卫星互联网再次启动
今年市场环境要重视该主题的持续机会,重申逻辑: 🔥卫星互联网:增量市场下基本面(军工贝塔复苏和反转预期逻辑)+主题并重(组网迎来密集发射、新招标推动、新质生产力政策支持密集催化),上海这边规划给了2030年1.5万颗,是有终局空间的。#重点关注上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、海格通信。 🔥另外持续强调#菲菱科思,重点推荐,中长期逻辑: 1)国产算力线核心受益标的,q4基本面反转,后面等待华为****进展和招标等催化; 2)投资以太网芯片厂商和新业务拓展(从网络交换机到计算)供货dpu加速卡模组
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瑞可达
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:34
【德邦电子】港股光学大涨点评
创新与业绩共振 🚀截至今日收盘,舜宇+14.3%,高伟+13.9%,丘钛+8.8%,瑞声+6.5%。 🔥短期事件催化:彭博Gurman报道苹果正在探索智能眼镜 🔥光学,创新不止: 1⃣手机端:10月安卓新机集中,iPhone17亦将有望成为创新云集的一代,光学仍为手机集中创新的环节:玻塑混合、潜望式、超透镜等方案尚在渗透高端旗舰机型,品牌不断追求更优质的长焦效果,更轻薄的摄像模组,AI加持下对环境感知的加强需求更是为光学环节增添了“拍照好看”之外的“智慧视觉”需求。 2⃣XR端:魅族光波导
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丘钛科技
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:10
飞控系统---低空国产替代新赛道(1105)
我国航空事业由于起步晚,技术积累薄弱导致很多环节都受制于欧美为代表的国家地区,如航空工业皇冠上的明珠---发动机,空管系统,航空雷达等。飞行控制系统也是其中一个被卡脖子的技术,而且是千亿级别的新赛道。先科普: 飞控系统是什么?低空飞行器的“大脑”,飞控系统承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等核心功能,是eVTOL中最为关键的系统(在低空飞行器航电系统占80%)。目前技术最强的是霍尼韦尔(23年AAM超过100亿美金订单),但是美国为代表的G7禁止出口飞控系统到我国,因此国产替代势在必行。 飞控系统
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恒天海龙
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夜长梦山
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【华泰电子】新股艾森股份
先进封装电镀+光刻材料国产替代先行者 艾森股份是国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业,后成功切入光刻胶及配套试剂赛道,其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品,1H23公司先进封装收入(电镀液➕光刻胶)占比为19.28%,公司客户包括长电科技、华天科技、京东方、华虹宏力等。 ☀️看点#1:电镀材料扩展先进封装、PCB、晶圆制造、光伏等领域 2020年至2022年,艾森股份在集成电路封装用电镀液及配套试剂市场占有率均超过20%,排名国内前二。公司已逐步覆盖被动元件、PCB
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艾森股份
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夜长梦山
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【浙商电新】低空跟踪
强call低空基建,政策定目标,化债保推进 #政策频出、基建量级可观 近期全国省市区均有对低空基建提出发展目标,如#内蒙古 规划到27年底建设500个无人机自动机场和垂直起降场,#深圳 有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;#济南 提出到27年建成300处各类起降设施,#金山 提出鼓励企业建设起降点/场等低空相关基建。结合前期各地的低空发展规划时间指引,我们认为未来三年有望迎来低空基建建设高峰。 #化债保落地、相关企业应收有望改善 10月12日国新办新闻发布会着重强
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华设集团
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夜长梦山
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【华创医药】坚定看好 #创新链 成为医药投资主线
创新链从下游创新药到中游提供研发生产外包的CXO到上游提供原料设备的生命科学服务是一脉相承。创新链浪潮正在来临,目前估值和机构配置比例均处于较低水平,是反转不只是反弹,建议领导们重点关注~ 全球生物医药投融资连续几个季度回暖并企稳,9月降息通道开启后,10月海外和美国融资数据亮眼,趋势有望延续。国内国务院/地方支持生物医药产业政策不断出台,产业基金加快设立,市场环境不断向好 #CXO 产业周期或趋势向上。订单:24H1大多数标的在手/新签订单表现亮眼,增速15%+,24Q3延续亮眼趋势。业绩:前
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阿拉丁
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夜长梦山
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【天风通信】广和通&汉威&和而泰&拓邦等大涨:
🔥事件:今日汉威科技(+13.0%)、广和通(+9.6%)、和而泰(6.6%)、拓邦股份(+5%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于物联网整体行业复苏,产业链加速增长以及机器人方向火热,相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:周末赛力斯布局机器人带动产业链发酵,机器人我们认为是AI端侧的重要应用场
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广和通
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夜长梦山
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百润股份24Q3业绩交流要点
威士忌 ❶目标:25年威士忌带来10%额外收入增长,中期3年看20亿。 ❷团队:烈酒与RTD分2个事业部,销售、营销队伍陆续搭建,大部分从白酒来,少部分培养。 ❸产品:11月19日推出,年份不高性价比定位做大市场(未来分品牌出高端产品),桶陈40万桶,份额占全国80-90%。 ❹渠道:经销商一是RTD经销商,二是烈酒白酒经销商;渠道布局餐饮、零售、烟酒团购,暂不进夜场。 ❺品牌:体验中心明年3月建成,邀请经销商实地感受更有说服力。 预调酒 ❻拆分:【强爽】占50%,22Q3起爆发,今年高基数下滑
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百润股份
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夜长梦山
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美畅业绩交流会要点总结
新产品与新技术竞争优势遥遥领先,下游盈利修复后辅材价格与盈利回升预期明确 新产品与新技术亮眼:公司持续创新研发,推出高切割力的碳钢/钨丝金刚线;微粉无镀覆技术、钎焊钨丝等。 无镀覆技术:即微粉上无需镀镍,上砂后与已预镀镍的母线一起加厚镀镍。通过对微粉进行特殊处理,让金刚石微粉自带导电作用,优点是减少微粉的镀镍成本,以及金刚线可再细1~1.5µm。此项新技术充分体现了公司在金刚石微粉方面的深入研究和理解、为行业独一的的技术。 钎焊钨丝:替代之前碳钢的环线,用在开方环节。钎焊的钨丝环线与传统的电镀工
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美畅股份
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夜长梦山
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【法拉电子】重视下游需求恢复,维持重点推荐-241104
# Q3业绩超预期 24Q1-Q3:前三季度归母净利7.75亿元,同增8.43%;营收34.39亿元,同增19.77% 24Q3创单季度新高:2024Q3归母净利2.93亿,同增31.04%;营收13.22亿,同增46.92%。 # 毛利率下降主要是结构影响居多 单24Q3毛利率34.16%,环比下降0.75pct;净利率22.13%,环比下降1.33pct。盈利能力环比略降主要是:1)车占比提升;2)基膜的降幅低于预期,但后续基膜的产能扩出来之后,还是有优化空间的。至于关心的价格竞争问题,#目
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法拉电子
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【开源化工】阿科力点评
COC正式试生产,政府高额补助助力先进材料产业化进程【欢迎沟通最近进展】 主营业务景气承压,COC产业化或将落地 公司2024前三季度实现营收3.65亿元,同比-11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转盈为亏。聚醚胺产品价格跌入历史低位,特种材料阶段性承压,公司业绩出现小幅亏损。虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好公司风电材料和特种材料的扶苏,以及COC产业化突破后的广阔前景。 COC正式进入试生产,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 (1)据公司公告,其COC千吨级试
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阿科力
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【国盛计算机】同花顺
千万级金融流量变现可期,AI产业趋势有望长期受益 #证券开户导流与ETF销售导流或加速变现。相比蚂蚁金服、京东金融等互联网平台,公司具有多维度的金融服务需求。公司的金融类增值服务储备丰富,后续具备牵引流量和多种变现可能,尤其在金融监管容忍度提高的大环境下,证券开户导流、ETF导流等创新业务落地可能性提升。 #顶级金融属性流量、iFind活跃用户保持高位。截至 2024 年 6 月 30 日,同花顺金融服务网累计注册用户约 62,547 万人。同花顺基于 AI、大数据技术,投资机器人软件产品,种类
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同花顺
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夜长梦山
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【华安电新】海外大储公司更新
欧美集成商降价压力兑现,国内PCS&集成公司出海有望加速 ➡事件1:瓦锡兰公布24Q3业绩 ◆能源部门营收/利润:24Q3确收8.04亿欧元,同增31%,其中储能设备确收2.61亿欧元,同增24%。EBIT 8500万欧元,同增68%,EBIT率10.6%,同增2.3pct,储能业务利润率有所改善。 ◆储能订单:24Q3新增411MW储能订单,同比-59%;价值量5300万欧元,同比-80%;平均售价约0.129欧元/W,按照配储市场1.5hr保守估算,单Wh售价约0.193欧元(约1.5元/W
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夜长梦山
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【CTDZ】TDK 2025H1决算说明会简评
ICT、新能源汽车、smartphone领域保持增长,工业领域仍较为低迷 公司半年度实现营收1089.5bn yen,yoy+2.8% 营业利润133.3bn yen,yoy+55.8%,净利润105.7bn yen,yoy+95.1%,均创历史新高 单Q2实现营收570.7bn yen,qoq+10.0%,yoy+2.6% 单Q2实现营业利润75.4bn yen,qoq+30.3%,yoy+27.3% #分业务: 被动元器件业务Q2营收141.9bn yen,qoq-0.8%,yoy-2.4%
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【烽火电子】军工国企重组概念股,主业反转叠加低空布局
1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一,有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是集团军品业务整合首个示范工程,交易价格11.47亿元,同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。 2. 烽火电子主业为通信及搜救设备,是航空搜救通信装备研制生产领导者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响,收入利润均下滑明
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烽火电子
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持续推荐的卫星互联网再次启动
今年市场环境要重视该主题的持续机会,重申逻辑: 🔥卫星互联网:增量市场下基本面(军工贝塔复苏和反转预期逻辑)+主题并重(组网迎来密集发射、新招标推动、新质生产力政策支持密集催化),上海这边规划给了2030年1.5万颗,是有终局空间的。#重点关注上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、海格通信。 🔥另外持续强调#菲菱科思,重点推荐,中长期逻辑: 1)国产算力线核心受益标的,q4基本面反转,后面等待华为****进展和招标等催化; 2)投资以太网芯片厂商和新业务拓展(从网络交换机到计算)供货dpu加速卡模组
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瑞可达
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夜长梦山
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【德邦电子】港股光学大涨点评
创新与业绩共振 🚀截至今日收盘,舜宇+14.3%,高伟+13.9%,丘钛+8.8%,瑞声+6.5%。 🔥短期事件催化:彭博Gurman报道苹果正在探索智能眼镜 🔥光学,创新不止: 1⃣手机端:10月安卓新机集中,iPhone17亦将有望成为创新云集的一代,光学仍为手机集中创新的环节:玻塑混合、潜望式、超透镜等方案尚在渗透高端旗舰机型,品牌不断追求更优质的长焦效果,更轻薄的摄像模组,AI加持下对环境感知的加强需求更是为光学环节增添了“拍照好看”之外的“智慧视觉”需求。 2⃣XR端:魅族光波导
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丘钛科技
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夜长梦山
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飞控系统---低空国产替代新赛道(1105)
我国航空事业由于起步晚,技术积累薄弱导致很多环节都受制于欧美为代表的国家地区,如航空工业皇冠上的明珠---发动机,空管系统,航空雷达等。飞行控制系统也是其中一个被卡脖子的技术,而且是千亿级别的新赛道。先科普: 飞控系统是什么?低空飞行器的“大脑”,飞控系统承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等核心功能,是eVTOL中最为关键的系统(在低空飞行器航电系统占80%)。目前技术最强的是霍尼韦尔(23年AAM超过100亿美金订单),但是美国为代表的G7禁止出口飞控系统到我国,因此国产替代势在必行。 飞控系统
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【华泰电子】新股艾森股份
先进封装电镀+光刻材料国产替代先行者 艾森股份是国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业,后成功切入光刻胶及配套试剂赛道,其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品,1H23公司先进封装收入(电镀液➕光刻胶)占比为19.28%,公司客户包括长电科技、华天科技、京东方、华虹宏力等。 ☀️看点#1:电镀材料扩展先进封装、PCB、晶圆制造、光伏等领域 2020年至2022年,艾森股份在集成电路封装用电镀液及配套试剂市场占有率均超过20%,排名国内前二。公司已逐步覆盖被动元件、PCB
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【浙商电新】低空跟踪
强call低空基建,政策定目标,化债保推进 #政策频出、基建量级可观 近期全国省市区均有对低空基建提出发展目标,如#内蒙古 规划到27年底建设500个无人机自动机场和垂直起降场,#深圳 有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;#济南 提出到27年建成300处各类起降设施,#金山 提出鼓励企业建设起降点/场等低空相关基建。结合前期各地的低空发展规划时间指引,我们认为未来三年有望迎来低空基建建设高峰。 #化债保落地、相关企业应收有望改善 10月12日国新办新闻发布会着重强
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华设集团
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【华创医药】坚定看好 #创新链 成为医药投资主线
创新链从下游创新药到中游提供研发生产外包的CXO到上游提供原料设备的生命科学服务是一脉相承。创新链浪潮正在来临,目前估值和机构配置比例均处于较低水平,是反转不只是反弹,建议领导们重点关注~ 全球生物医药投融资连续几个季度回暖并企稳,9月降息通道开启后,10月海外和美国融资数据亮眼,趋势有望延续。国内国务院/地方支持生物医药产业政策不断出台,产业基金加快设立,市场环境不断向好 #CXO 产业周期或趋势向上。订单:24H1大多数标的在手/新签订单表现亮眼,增速15%+,24Q3延续亮眼趋势。业绩:前
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阿拉丁
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【天风通信】广和通&汉威&和而泰&拓邦等大涨:
🔥事件:今日汉威科技(+13.0%)、广和通(+9.6%)、和而泰(6.6%)、拓邦股份(+5%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于物联网整体行业复苏,产业链加速增长以及机器人方向火热,相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:周末赛力斯布局机器人带动产业链发酵,机器人我们认为是AI端侧的重要应用场
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广和通
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百润股份24Q3业绩交流要点
威士忌 ❶目标:25年威士忌带来10%额外收入增长,中期3年看20亿。 ❷团队:烈酒与RTD分2个事业部,销售、营销队伍陆续搭建,大部分从白酒来,少部分培养。 ❸产品:11月19日推出,年份不高性价比定位做大市场(未来分品牌出高端产品),桶陈40万桶,份额占全国80-90%。 ❹渠道:经销商一是RTD经销商,二是烈酒白酒经销商;渠道布局餐饮、零售、烟酒团购,暂不进夜场。 ❺品牌:体验中心明年3月建成,邀请经销商实地感受更有说服力。 预调酒 ❻拆分:【强爽】占50%,22Q3起爆发,今年高基数下滑
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百润股份
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美畅业绩交流会要点总结
新产品与新技术竞争优势遥遥领先,下游盈利修复后辅材价格与盈利回升预期明确 新产品与新技术亮眼:公司持续创新研发,推出高切割力的碳钢/钨丝金刚线;微粉无镀覆技术、钎焊钨丝等。 无镀覆技术:即微粉上无需镀镍,上砂后与已预镀镍的母线一起加厚镀镍。通过对微粉进行特殊处理,让金刚石微粉自带导电作用,优点是减少微粉的镀镍成本,以及金刚线可再细1~1.5µm。此项新技术充分体现了公司在金刚石微粉方面的深入研究和理解、为行业独一的的技术。 钎焊钨丝:替代之前碳钢的环线,用在开方环节。钎焊的钨丝环线与传统的电镀工
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【法拉电子】重视下游需求恢复,维持重点推荐-241104
# Q3业绩超预期 24Q1-Q3:前三季度归母净利7.75亿元,同增8.43%;营收34.39亿元,同增19.77% 24Q3创单季度新高:2024Q3归母净利2.93亿,同增31.04%;营收13.22亿,同增46.92%。 # 毛利率下降主要是结构影响居多 单24Q3毛利率34.16%,环比下降0.75pct;净利率22.13%,环比下降1.33pct。盈利能力环比略降主要是:1)车占比提升;2)基膜的降幅低于预期,但后续基膜的产能扩出来之后,还是有优化空间的。至于关心的价格竞争问题,#目
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【开源化工】阿科力点评
COC正式试生产,政府高额补助助力先进材料产业化进程【欢迎沟通最近进展】 主营业务景气承压,COC产业化或将落地 公司2024前三季度实现营收3.65亿元,同比-11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转盈为亏。聚醚胺产品价格跌入历史低位,特种材料阶段性承压,公司业绩出现小幅亏损。虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好公司风电材料和特种材料的扶苏,以及COC产业化突破后的广阔前景。 COC正式进入试生产,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 (1)据公司公告,其COC千吨级试
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【国盛计算机】同花顺
千万级金融流量变现可期,AI产业趋势有望长期受益 #证券开户导流与ETF销售导流或加速变现。相比蚂蚁金服、京东金融等互联网平台,公司具有多维度的金融服务需求。公司的金融类增值服务储备丰富,后续具备牵引流量和多种变现可能,尤其在金融监管容忍度提高的大环境下,证券开户导流、ETF导流等创新业务落地可能性提升。 #顶级金融属性流量、iFind活跃用户保持高位。截至 2024 年 6 月 30 日,同花顺金融服务网累计注册用户约 62,547 万人。同花顺基于 AI、大数据技术,投资机器人软件产品,种类
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同花顺
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【华安电新】海外大储公司更新
欧美集成商降价压力兑现,国内PCS&集成公司出海有望加速 ➡事件1:瓦锡兰公布24Q3业绩 ◆能源部门营收/利润:24Q3确收8.04亿欧元,同增31%,其中储能设备确收2.61亿欧元,同增24%。EBIT 8500万欧元,同增68%,EBIT率10.6%,同增2.3pct,储能业务利润率有所改善。 ◆储能订单:24Q3新增411MW储能订单,同比-59%;价值量5300万欧元,同比-80%;平均售价约0.129欧元/W,按照配储市场1.5hr保守估算,单Wh售价约0.193欧元(约1.5元/W
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【CTDZ】TDK 2025H1决算说明会简评
ICT、新能源汽车、smartphone领域保持增长,工业领域仍较为低迷 公司半年度实现营收1089.5bn yen,yoy+2.8% 营业利润133.3bn yen,yoy+55.8%,净利润105.7bn yen,yoy+95.1%,均创历史新高 单Q2实现营收570.7bn yen,qoq+10.0%,yoy+2.6% 单Q2实现营业利润75.4bn yen,qoq+30.3%,yoy+27.3% #分业务: 被动元器件业务Q2营收141.9bn yen,qoq-0.8%,yoy-2.4%
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【烽火电子】军工国企重组概念股,主业反转叠加低空布局
1. 烽火电子作为陕西省国有企业陕西电子信息集团下属四家整机企业之一,有望作为陕西电子信息集团整机整合平台。长岭电子注入烽火是集团军品业务整合首个示范工程,交易价格11.47亿元,同时募集8.9亿元用于航空智能无线电高度表及无人机精密引导装备研发产业化项目、雷达导航系统科研创新基地项目等。此外黄河集团、凌云电器收入体量合计超过烽火及长岭电子。 2. 烽火电子主业为通信及搜救设备,是航空搜救通信装备研制生产领导者和电声通信终端产品定点制造企业。2024年受设备定型及采购节奏等影响,收入利润均下滑明
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持续推荐的卫星互联网再次启动
今年市场环境要重视该主题的持续机会,重申逻辑: 🔥卫星互联网:增量市场下基本面(军工贝塔复苏和反转预期逻辑)+主题并重(组网迎来密集发射、新招标推动、新质生产力政策支持密集催化),上海这边规划给了2030年1.5万颗,是有终局空间的。#重点关注上海瀚讯、国博电子、铖昌科技、海格通信。 🔥另外持续强调#菲菱科思,重点推荐,中长期逻辑: 1)国产算力线核心受益标的,q4基本面反转,后面等待华为****进展和招标等催化; 2)投资以太网芯片厂商和新业务拓展(从网络交换机到计算)供货dpu加速卡模组
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瑞可达
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:34
【德邦电子】港股光学大涨点评
创新与业绩共振 🚀截至今日收盘,舜宇+14.3%,高伟+13.9%,丘钛+8.8%,瑞声+6.5%。 🔥短期事件催化:彭博Gurman报道苹果正在探索智能眼镜 🔥光学,创新不止: 1⃣手机端:10月安卓新机集中,iPhone17亦将有望成为创新云集的一代,光学仍为手机集中创新的环节:玻塑混合、潜望式、超透镜等方案尚在渗透高端旗舰机型,品牌不断追求更优质的长焦效果,更轻薄的摄像模组,AI加持下对环境感知的加强需求更是为光学环节增添了“拍照好看”之外的“智慧视觉”需求。 2⃣XR端:魅族光波导
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丘钛科技
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夜长梦山
2024-11-05 19:35:10
飞控系统---低空国产替代新赛道(1105)
我国航空事业由于起步晚,技术积累薄弱导致很多环节都受制于欧美为代表的国家地区,如航空工业皇冠上的明珠---发动机,空管系统,航空雷达等。飞行控制系统也是其中一个被卡脖子的技术,而且是千亿级别的新赛道。先科普: 飞控系统是什么?低空飞行器的“大脑”,飞控系统承担航迹控制、姿态控制和飞行增稳等核心功能,是eVTOL中最为关键的系统(在低空飞行器航电系统占80%)。目前技术最强的是霍尼韦尔(23年AAM超过100亿美金订单),但是美国为代表的G7禁止出口飞控系统到我国,因此国产替代势在必行。 飞控系统
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恒天海龙
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夜长梦山
2024-11-04 15:50:31
【华泰电子】新股艾森股份
先进封装电镀+光刻材料国产替代先行者 艾森股份是国内前二的半导体封装用电镀液及配套试剂企业,后成功切入光刻胶及配套试剂赛道,其中公司自研的先进封装用g/i线负性光刻胶是国产唯一量产产品,1H23公司先进封装收入(电镀液➕光刻胶)占比为19.28%,公司客户包括长电科技、华天科技、京东方、华虹宏力等。 ☀️看点#1:电镀材料扩展先进封装、PCB、晶圆制造、光伏等领域 2020年至2022年,艾森股份在集成电路封装用电镀液及配套试剂市场占有率均超过20%,排名国内前二。公司已逐步覆盖被动元件、PCB
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艾森股份
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夜长梦山
2024-11-04 15:48:30
【浙商电新】低空跟踪
强call低空基建,政策定目标,化债保推进 #政策频出、基建量级可观 近期全国省市区均有对低空基建提出发展目标,如#内蒙古 规划到27年底建设500个无人机自动机场和垂直起降场,#深圳 有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作,将在2024年底对外公布;#济南 提出到27年建成300处各类起降设施,#金山 提出鼓励企业建设起降点/场等低空相关基建。结合前期各地的低空发展规划时间指引,我们认为未来三年有望迎来低空基建建设高峰。 #化债保落地、相关企业应收有望改善 10月12日国新办新闻发布会着重强
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华设集团
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夜长梦山
2024-11-04 15:46:17
【华创医药】坚定看好 #创新链 成为医药投资主线
创新链从下游创新药到中游提供研发生产外包的CXO到上游提供原料设备的生命科学服务是一脉相承。创新链浪潮正在来临,目前估值和机构配置比例均处于较低水平,是反转不只是反弹,建议领导们重点关注~ 全球生物医药投融资连续几个季度回暖并企稳,9月降息通道开启后,10月海外和美国融资数据亮眼,趋势有望延续。国内国务院/地方支持生物医药产业政策不断出台,产业基金加快设立,市场环境不断向好 #CXO 产业周期或趋势向上。订单:24H1大多数标的在手/新签订单表现亮眼,增速15%+,24Q3延续亮眼趋势。业绩:前
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阿拉丁
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夜长梦山
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【天风通信】广和通&汉威&和而泰&拓邦等大涨:
🔥事件:今日汉威科技(+13.0%)、广和通(+9.6%)、和而泰(6.6%)、拓邦股份(+5%)大涨,近期我们组织物联网相关产业链调研,同时受益于物联网整体行业复苏,产业链加速增长以及机器人方向火热,相关公司均大涨。 🌹物联网整体板块复苏加速:从三季报我们可以看到,整体物联网板块需求复苏持续得到验证,产业链厂商如移远、广和通(剔除锐凌对比)、美格、和而泰营业收入均快速增长,同时三季度呈现加速态势。 🌹机器人板块发酵:周末赛力斯布局机器人带动产业链发酵,机器人我们认为是AI端侧的重要应用场
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广和通
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夜长梦山
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百润股份24Q3业绩交流要点
威士忌 ❶目标:25年威士忌带来10%额外收入增长,中期3年看20亿。 ❷团队:烈酒与RTD分2个事业部,销售、营销队伍陆续搭建,大部分从白酒来,少部分培养。 ❸产品:11月19日推出,年份不高性价比定位做大市场(未来分品牌出高端产品),桶陈40万桶,份额占全国80-90%。 ❹渠道:经销商一是RTD经销商,二是烈酒白酒经销商;渠道布局餐饮、零售、烟酒团购,暂不进夜场。 ❺品牌:体验中心明年3月建成,邀请经销商实地感受更有说服力。 预调酒 ❻拆分:【强爽】占50%,22Q3起爆发,今年高基数下滑
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百润股份
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夜长梦山
2024-11-04 15:40:23
美畅业绩交流会要点总结
新产品与新技术竞争优势遥遥领先,下游盈利修复后辅材价格与盈利回升预期明确 新产品与新技术亮眼:公司持续创新研发,推出高切割力的碳钢/钨丝金刚线;微粉无镀覆技术、钎焊钨丝等。 无镀覆技术:即微粉上无需镀镍,上砂后与已预镀镍的母线一起加厚镀镍。通过对微粉进行特殊处理,让金刚石微粉自带导电作用,优点是减少微粉的镀镍成本,以及金刚线可再细1~1.5µm。此项新技术充分体现了公司在金刚石微粉方面的深入研究和理解、为行业独一的的技术。 钎焊钨丝:替代之前碳钢的环线,用在开方环节。钎焊的钨丝环线与传统的电镀工
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夜长梦山
2024-11-04 15:39:27
【法拉电子】重视下游需求恢复,维持重点推荐-241104
# Q3业绩超预期 24Q1-Q3:前三季度归母净利7.75亿元,同增8.43%;营收34.39亿元,同增19.77% 24Q3创单季度新高:2024Q3归母净利2.93亿,同增31.04%;营收13.22亿,同增46.92%。 # 毛利率下降主要是结构影响居多 单24Q3毛利率34.16%,环比下降0.75pct;净利率22.13%,环比下降1.33pct。盈利能力环比略降主要是:1)车占比提升;2)基膜的降幅低于预期,但后续基膜的产能扩出来之后,还是有优化空间的。至于关心的价格竞争问题,#目
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法拉电子
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夜长梦山
2024-11-04 15:37:21
【开源化工】阿科力点评
COC正式试生产,政府高额补助助力先进材料产业化进程【欢迎沟通最近进展】 主营业务景气承压,COC产业化或将落地 公司2024前三季度实现营收3.65亿元,同比-11.85%;实现归母净利润-678.50万元,同比转盈为亏。聚醚胺产品价格跌入历史低位,特种材料阶段性承压,公司业绩出现小幅亏损。虽然公司经营短期面临较大压力,但我们依然看好公司风电材料和特种材料的扶苏,以及COC产业化突破后的广阔前景。 COC正式进入试生产,政府高额补助助力国产高端材料产业化进程 (1)据公司公告,其COC千吨级试
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阿科力
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夜长梦山
2024-11-04 15:35:57
【国盛计算机】同花顺
千万级金融流量变现可期,AI产业趋势有望长期受益 #证券开户导流与ETF销售导流或加速变现。相比蚂蚁金服、京东金融等互联网平台,公司具有多维度的金融服务需求。公司的金融类增值服务储备丰富,后续具备牵引流量和多种变现可能,尤其在金融监管容忍度提高的大环境下,证券开户导流、ETF导流等创新业务落地可能性提升。 #顶级金融属性流量、iFind活跃用户保持高位。截至 2024 年 6 月 30 日,同花顺金融服务网累计注册用户约 62,547 万人。同花顺基于 AI、大数据技术,投资机器人软件产品,种类
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同花顺
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夜长梦山
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【华安电新】海外大储公司更新
欧美集成商降价压力兑现,国内PCS&集成公司出海有望加速 ➡事件1:瓦锡兰公布24Q3业绩 ◆能源部门营收/利润:24Q3确收8.04亿欧元,同增31%,其中储能设备确收2.61亿欧元,同增24%。EBIT 8500万欧元,同增68%,EBIT率10.6%,同增2.3pct,储能业务利润率有所改善。 ◆储能订单:24Q3新增411MW储能订单,同比-59%;价值量5300万欧元,同比-80%;平均售价约0.129欧元/W,按照配储市场1.5hr保守估算,单Wh售价约0.193欧元(约1.5元/W
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阳光电源
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