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2023-11-14 10:30:21

恒工精密重点推荐

【中信机械】恒工精密重点推荐 #核心推荐逻辑：公司是国内连续铸造领域的开拓者和领军者，基于连续球墨铸铁先进工艺，在各个领域去替代锻钢，下游客户分布在空压机、工程机械、工业母机、机器人等领域，打造“铸造+精密机加工”领先企业。未来公司有望凭借连续铸造工艺的强大优势以及客户资源持续开拓市场，“以铁代钢”进一步打开公司成长空间。 #经营业绩：公司2023Q1-Q3实现营收6.30亿元（同比-4.7%），实现归母净利润0.81亿元（同比+6.8%），其中单Q3实现实现营收1.95亿元（同比-3.4%

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恒工精密

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夜长梦山

2023-11-14 10:29:10

三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会

【兴业计算机】三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会！ 🔥事件：11月13日，公司发布信息称，受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式，联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 🌟基于鲲鹏平台，方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座，能实现大容量、高性能的企业级密钥管理，并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态，完全自主可控。 🌟公司经营稳健，Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产品成本

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三未信安

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夜长梦山

2023-11-14 10:27:55

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件，看好端侧向量数据库的产业机遇【天风计算机】 1）端侧大模型是未来，PC有望先行。intel、微软与众多电脑厂商未来将推出新的芯片以及配套的AI PC，而每个电脑都将装备智能体agent，每个人都会有不离开设备的个人知识库和个人助手，这其中向量数据库依然是端侧的核心组件。 2）公司与intel关系良好，根据intel中国的公众号，公司已经落地了基于至强处理器的向量数据库解决方案（CPU深度绑定），我们认为未来这一趋势有望延展至AI PC端，与芯片与系统深度

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星环科技

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夜长梦山

2023-11-14 10:25:07

赛腾股份

【中信电子】【赛腾股份】持续重点推荐：三季度业绩超预期，HBM设备打开Fab端成长曲线 2023Q3公司实现营收12亿元，同比+9%；毛利率为50%，同比+9pcts，环比+10pcts；实现归母净利润3亿元，同比+61%；实现扣非归母净利润3.1亿元，同比+72%。公司三季度利润及毛利率大超预期，我们认为主要为供应给A客户的潜望式模组项目集中验收，新产品盈利能力相比老产品有明显提升。存货及合同负债环比提升，订单情况良好。截至23年9月末，公司合同负债15亿元（作为对比，Q3末中微公司/拓荆科

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赛腾股份

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夜长梦山

2023-11-14 10:24:29

【天风军工团队】放下包袱，开动机器

[礼物]【天风军工团队】放下包袱，开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段，积极看多 1、十四五装备计划未发生变化，27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年，当前产业链下游存货主动消化接近见底，人事调整问题接近尾声，下游订单陆续更新，基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: [福]军机产业链多领域：主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递；主机厂合同负债见底，客户流程走完后，即将更新。 [福]航发产业链：继三季

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中航重机

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夜长梦山

2023-11-14 10:22:59

光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见

【tf电新】光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见 ——————————— 今日下午工信部组织光伏企业召开第四次制造业企业座谈会，按照此前通知，此次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，参会的主要是光伏头部企业。我们了解本次会议是座谈性质，主要是听取企业意见，但整体上预计是围绕行业发展趋势和产业面临的挑战。虽然此次会议仅是座谈性质，但我们认为大方向上将有助于行业良性发展，当前光伏行业最大的供给端过剩问题未来有望获得更积

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金刚光伏

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夜长梦山

2023-11-13 22:42:40

你们恶不恶心。一堆关联号在这里刷评论热度。

@飛龍在天：波音利好新闻刷屏+中美谈和大事件预期+军工低位起量拐点

如下图，一、晚间新闻：波音刷屏得多的被采购众多架飞机，利好波音产业链二、叠加预期：中美谈和国际大事件预期：外媒报道中国考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737Max，作为中美两国关系解冻的信号。三、机构也开始看好军工板块，低位起

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夜长梦山

2023-11-13 21:19:27

社融超预期、结构待改善

🔥#社融超预期、结构待改善# ①新增社融超预期。10月，新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元；存量增速较上月回升0.3个百分点至9.3%，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑，其他分项多有回落。分项中，政府债券单月融资1.56万亿元、同比多增1.28万亿元，创历史同期新高，人民币贷款处近10年历史同期低位、仅高于去年，其他细分项多有回落，非标、企业债券、股票融资同比减少460亿元至1300亿元左右。

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贵州茅台

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国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨

【国金机械】国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨 1⃣ 驱动方案选择：“电机+减速器”是未来商业化推广首选方案。液压驱动功率大，但由于噪音大、易漏液、维修难度大，导致制造成本高，商业化难度大。电机驱动虽扭矩密度低于液压驱动，但搭配减速器可满足机器人多数运动需求，同时拥有能量转化效率高、易维护、低成本等优势。 2⃣ 应用场景：先用于工厂，未来逐步走进家庭。人形机器人应用场景未来将由To B走向To C，第一步先面向工厂，因为工厂环境相对单纯、风险可控，成本和收益容易衡量和对比。在工厂里，未来

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恒立液压

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崇德科技近况交流要点

崇德科技近况交流要点-1113 ——————————— 1、能源发电领域火电（之前每年八千万收入），今年前三季度营收同比yoy30%+，预计后续增速可以保持；核电（取决于未来几年核电装机，原来中止项目恢复，新的项目也在批复），前三季度营收yoy+100%。技术难度最大，可靠性、稳定性、安全性要求最高，准入门槛高。 2、工业驱动：本身行业增长+国际客户开拓最大增长是在压缩机，30%的增长（受益于制造的智能化），后续更多考虑国际客户的开拓（阿特拉斯、ABB等国内的配套以及出口）。对比国际化的

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崇德科技

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夜长梦山

2023-11-13 21:17:37

力诺特玻

药玻行业&力诺特玻更新 1）药玻行业内部在发生由钠钙、低硼硅向中硼硅的升级型，中硼硅药玻行业高度景气。(1）中硼硅替代低硼硅是政策推动的，自2015年开始政策提出鼓励使用中硼硅，2020年5月，国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》，其中描述变为“注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”。政策趋严后，药厂进入型周期，药玻企业跟随药厂进行升级改造。(2）此外，中硼药玻价格近年来明显下降，药企接受度也有所提高。 2）细分来看，

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力诺药包

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夜长梦山

2023-11-13 19:21:27

颀中科技

【山证通信&电子】独家推荐颀中科技此前被忽略，射频、显驱封测遥遥领先！公司是先进封装测试厂商，射频芯片封装、手机快充芯片封装等业务已逐渐成为公司第二成长曲线。公司为旗舰手机的射频封测优先供应商，并且是旗舰手机显示芯片封测优先供应商，预计将随着旗舰手机手机销量增长而成长，我们预计单机价值量在10元上下。业绩大反转，稼动率提升！公司主业是显示驱动芯片封测厂商，公司Q3业绩大反转，单Q3实现营收4.58亿，同比增73%，环比增21%；实现毛利率39.7%，环比提升5个百分点。主要原因为显示驱动

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颀中科技

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德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长

【西南汽车调研反馈】德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长 #公司主营家电出口产品，包括吸尘器、小家电（个护类），今年新增洗碗机、卷发棒等新产品，预计未来3年保持20%以上稳健增长。近两年越南工厂爬坡毛利率承压，随着产能利用率提升，毛利率将逐渐恢复。 #汽车板块，17年开始研发转向及制动电机产品，21年开始小批量出货，22年营收7400万元，以EPS电机为主。（1）公司目前是国内为数不多可量产的EPS电机厂商，技术领先，竞争对手是日本电产、博世等国际厂商，主要客户包括耐世特、采埃孚、捷

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德昌股份

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永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差

【西部电子】永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差 1⃣显微镜：全球光学显微镜市场40-50亿美金，公司23年收入预计为4.3亿元（国内外占比各一半），全球份额仅约1-2%；国内市场规模40-50亿人民币，国内份额不足5%。潜在成长空间较大。国内高端科研级显微镜市场被徕卡、蔡司、尼康、奥林巴斯等垄断，永新近年来陆续突破了共聚焦（21年）、超分辨率（23年）百万级显微镜，持续实现进口替代。公司22-25年高端显微镜有望维持50%+增长；教学用低端显微镜增长个位数。整体显微镜业务未

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永新光学

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碳酸锂现货产业点评

碳酸锂现货产业点评11.13 核心观点：预现货市场真正的抢跑和更猛烈的跳水将在两周内发生，强烈建议！务必莫抱有侥幸心理，不论看涨看跌，首要是尽快保持低库存＋套保以规避风险！基本面近况：目前碳酸锂长协成交14.2-14.4w，散单成交14.5-15.7w。近两周现货小跳水跌破15，而成交量依然清淡。当现货降价库存却仍在增加，这是个非常危险的信号，我们判断最迟下旬将迎更猛烈的跳水库存情况（矿＋盐）: ①行业库存：按三季度报表测算行业库存在18-20w吨左右，按调研反馈或在30一35w吨②锂辉石矿

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赣锋锂业

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恒工精密重点推荐

【中信机械】恒工精密重点推荐 #核心推荐逻辑：公司是国内连续铸造领域的开拓者和领军者，基于连续球墨铸铁先进工艺，在各个领域去替代锻钢，下游客户分布在空压机、工程机械、工业母机、机器人等领域，打造“铸造+精密机加工”领先企业。未来公司有望凭借连续铸造工艺的强大优势以及客户资源持续开拓市场，“以铁代钢”进一步打开公司成长空间。 #经营业绩：公司2023Q1-Q3实现营收6.30亿元（同比-4.7%），实现归母净利润0.81亿元（同比+6.8%），其中单Q3实现实现营收1.95亿元（同比-3.4%

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三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会

【兴业计算机】三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会！ 🔥事件：11月13日，公司发布信息称，受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式，联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 🌟基于鲲鹏平台，方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座，能实现大容量、高性能的企业级密钥管理，并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态，完全自主可控。 🌟公司经营稳健，Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产品成本

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星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件，看好端侧向量数据库的产业机遇【天风计算机】 1）端侧大模型是未来，PC有望先行。intel、微软与众多电脑厂商未来将推出新的芯片以及配套的AI PC，而每个电脑都将装备智能体agent，每个人都会有不离开设备的个人知识库和个人助手，这其中向量数据库依然是端侧的核心组件。 2）公司与intel关系良好，根据intel中国的公众号，公司已经落地了基于至强处理器的向量数据库解决方案（CPU深度绑定），我们认为未来这一趋势有望延展至AI PC端，与芯片与系统深度

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【中信电子】【赛腾股份】持续重点推荐：三季度业绩超预期，HBM设备打开Fab端成长曲线 2023Q3公司实现营收12亿元，同比+9%；毛利率为50%，同比+9pcts，环比+10pcts；实现归母净利润3亿元，同比+61%；实现扣非归母净利润3.1亿元，同比+72%。公司三季度利润及毛利率大超预期，我们认为主要为供应给A客户的潜望式模组项目集中验收，新产品盈利能力相比老产品有明显提升。存货及合同负债环比提升，订单情况良好。截至23年9月末，公司合同负债15亿元（作为对比，Q3末中微公司/拓荆科

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【天风军工团队】放下包袱，开动机器

[礼物]【天风军工团队】放下包袱，开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段，积极看多 1、十四五装备计划未发生变化，27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年，当前产业链下游存货主动消化接近见底，人事调整问题接近尾声，下游订单陆续更新，基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: [福]军机产业链多领域：主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递；主机厂合同负债见底，客户流程走完后，即将更新。 [福]航发产业链：继三季

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光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见

【tf电新】光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见 ——————————— 今日下午工信部组织光伏企业召开第四次制造业企业座谈会，按照此前通知，此次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，参会的主要是光伏头部企业。我们了解本次会议是座谈性质，主要是听取企业意见，但整体上预计是围绕行业发展趋势和产业面临的挑战。虽然此次会议仅是座谈性质，但我们认为大方向上将有助于行业良性发展，当前光伏行业最大的供给端过剩问题未来有望获得更积

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@飛龍在天：波音利好新闻刷屏+中美谈和大事件预期+军工低位起量拐点

如下图，一、晚间新闻：波音刷屏得多的被采购众多架飞机，利好波音产业链二、叠加预期：中美谈和国际大事件预期：外媒报道中国考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737Max，作为中美两国关系解冻的信号。三、机构也开始看好军工板块，低位起

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社融超预期、结构待改善

🔥#社融超预期、结构待改善# ①新增社融超预期。10月，新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元；存量增速较上月回升0.3个百分点至9.3%，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑，其他分项多有回落。分项中，政府债券单月融资1.56万亿元、同比多增1.28万亿元，创历史同期新高，人民币贷款处近10年历史同期低位、仅高于去年，其他细分项多有回落，非标、企业债券、股票融资同比减少460亿元至1300亿元左右。

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国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨

【国金机械】国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨 1⃣ 驱动方案选择：“电机+减速器”是未来商业化推广首选方案。液压驱动功率大，但由于噪音大、易漏液、维修难度大，导致制造成本高，商业化难度大。电机驱动虽扭矩密度低于液压驱动，但搭配减速器可满足机器人多数运动需求，同时拥有能量转化效率高、易维护、低成本等优势。 2⃣ 应用场景：先用于工厂，未来逐步走进家庭。人形机器人应用场景未来将由To B走向To C，第一步先面向工厂，因为工厂环境相对单纯、风险可控，成本和收益容易衡量和对比。在工厂里，未来

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崇德科技近况交流要点

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力诺特玻

药玻行业&力诺特玻更新 1）药玻行业内部在发生由钠钙、低硼硅向中硼硅的升级型，中硼硅药玻行业高度景气。(1）中硼硅替代低硼硅是政策推动的，自2015年开始政策提出鼓励使用中硼硅，2020年5月，国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》，其中描述变为“注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”。政策趋严后，药厂进入型周期，药玻企业跟随药厂进行升级改造。(2）此外，中硼药玻价格近年来明显下降，药企接受度也有所提高。 2）细分来看，

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【山证通信&电子】独家推荐颀中科技此前被忽略，射频、显驱封测遥遥领先！公司是先进封装测试厂商，射频芯片封装、手机快充芯片封装等业务已逐渐成为公司第二成长曲线。公司为旗舰手机的射频封测优先供应商，并且是旗舰手机显示芯片封测优先供应商，预计将随着旗舰手机手机销量增长而成长，我们预计单机价值量在10元上下。业绩大反转，稼动率提升！公司主业是显示驱动芯片封测厂商，公司Q3业绩大反转，单Q3实现营收4.58亿，同比增73%，环比增21%；实现毛利率39.7%，环比提升5个百分点。主要原因为显示驱动

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德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长

【西南汽车调研反馈】德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长 #公司主营家电出口产品，包括吸尘器、小家电（个护类），今年新增洗碗机、卷发棒等新产品，预计未来3年保持20%以上稳健增长。近两年越南工厂爬坡毛利率承压，随着产能利用率提升，毛利率将逐渐恢复。 #汽车板块，17年开始研发转向及制动电机产品，21年开始小批量出货，22年营收7400万元，以EPS电机为主。（1）公司目前是国内为数不多可量产的EPS电机厂商，技术领先，竞争对手是日本电产、博世等国际厂商，主要客户包括耐世特、采埃孚、捷

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永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差

【西部电子】永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差 1⃣显微镜：全球光学显微镜市场40-50亿美金，公司23年收入预计为4.3亿元（国内外占比各一半），全球份额仅约1-2%；国内市场规模40-50亿人民币，国内份额不足5%。潜在成长空间较大。国内高端科研级显微镜市场被徕卡、蔡司、尼康、奥林巴斯等垄断，永新近年来陆续突破了共聚焦（21年）、超分辨率（23年）百万级显微镜，持续实现进口替代。公司22-25年高端显微镜有望维持50%+增长；教学用低端显微镜增长个位数。整体显微镜业务未

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碳酸锂现货产业点评

碳酸锂现货产业点评11.13 核心观点：预现货市场真正的抢跑和更猛烈的跳水将在两周内发生，强烈建议！务必莫抱有侥幸心理，不论看涨看跌，首要是尽快保持低库存＋套保以规避风险！基本面近况：目前碳酸锂长协成交14.2-14.4w，散单成交14.5-15.7w。近两周现货小跳水跌破15，而成交量依然清淡。当现货降价库存却仍在增加，这是个非常危险的信号，我们判断最迟下旬将迎更猛烈的跳水库存情况（矿＋盐）: ①行业库存：按三季度报表测算行业库存在18-20w吨左右，按调研反馈或在30一35w吨②锂辉石矿

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【中信机械】恒工精密重点推荐 #核心推荐逻辑：公司是国内连续铸造领域的开拓者和领军者，基于连续球墨铸铁先进工艺，在各个领域去替代锻钢，下游客户分布在空压机、工程机械、工业母机、机器人等领域，打造“铸造+精密机加工”领先企业。未来公司有望凭借连续铸造工艺的强大优势以及客户资源持续开拓市场，“以铁代钢”进一步打开公司成长空间。 #经营业绩：公司2023Q1-Q3实现营收6.30亿元（同比-4.7%），实现归母净利润0.81亿元（同比+6.8%），其中单Q3实现实现营收1.95亿元（同比-3.4%

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三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会

【兴业计算机】三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会！ 🔥事件：11月13日，公司发布信息称，受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式，联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 🌟基于鲲鹏平台，方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座，能实现大容量、高性能的企业级密钥管理，并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态，完全自主可控。 🌟公司经营稳健，Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产品成本

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星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件，看好端侧向量数据库的产业机遇【天风计算机】 1）端侧大模型是未来，PC有望先行。intel、微软与众多电脑厂商未来将推出新的芯片以及配套的AI PC，而每个电脑都将装备智能体agent，每个人都会有不离开设备的个人知识库和个人助手，这其中向量数据库依然是端侧的核心组件。 2）公司与intel关系良好，根据intel中国的公众号，公司已经落地了基于至强处理器的向量数据库解决方案（CPU深度绑定），我们认为未来这一趋势有望延展至AI PC端，与芯片与系统深度

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赛腾股份

【中信电子】【赛腾股份】持续重点推荐：三季度业绩超预期，HBM设备打开Fab端成长曲线 2023Q3公司实现营收12亿元，同比+9%；毛利率为50%，同比+9pcts，环比+10pcts；实现归母净利润3亿元，同比+61%；实现扣非归母净利润3.1亿元，同比+72%。公司三季度利润及毛利率大超预期，我们认为主要为供应给A客户的潜望式模组项目集中验收，新产品盈利能力相比老产品有明显提升。存货及合同负债环比提升，订单情况良好。截至23年9月末，公司合同负债15亿元（作为对比，Q3末中微公司/拓荆科

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赛腾股份

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夜长梦山

2023-11-14 10:24:29

【天风军工团队】放下包袱，开动机器

[礼物]【天风军工团队】放下包袱，开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段，积极看多 1、十四五装备计划未发生变化，27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年，当前产业链下游存货主动消化接近见底，人事调整问题接近尾声，下游订单陆续更新，基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: [福]军机产业链多领域：主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递；主机厂合同负债见底，客户流程走完后，即将更新。 [福]航发产业链：继三季

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中航重机

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夜长梦山

2023-11-14 10:22:59

光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见

【tf电新】光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见 ——————————— 今日下午工信部组织光伏企业召开第四次制造业企业座谈会，按照此前通知，此次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，参会的主要是光伏头部企业。我们了解本次会议是座谈性质，主要是听取企业意见，但整体上预计是围绕行业发展趋势和产业面临的挑战。虽然此次会议仅是座谈性质，但我们认为大方向上将有助于行业良性发展，当前光伏行业最大的供给端过剩问题未来有望获得更积

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金刚光伏

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夜长梦山

2023-11-13 22:42:40

你们恶不恶心。一堆关联号在这里刷评论热度。

@飛龍在天：波音利好新闻刷屏+中美谈和大事件预期+军工低位起量拐点

如下图，一、晚间新闻：波音刷屏得多的被采购众多架飞机，利好波音产业链二、叠加预期：中美谈和国际大事件预期：外媒报道中国考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737Max，作为中美两国关系解冻的信号。三、机构也开始看好军工板块，低位起

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夜长梦山

2023-11-13 21:19:27

社融超预期、结构待改善

🔥#社融超预期、结构待改善# ①新增社融超预期。10月，新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元；存量增速较上月回升0.3个百分点至9.3%，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑，其他分项多有回落。分项中，政府债券单月融资1.56万亿元、同比多增1.28万亿元，创历史同期新高，人民币贷款处近10年历史同期低位、仅高于去年，其他细分项多有回落，非标、企业债券、股票融资同比减少460亿元至1300亿元左右。

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-11-13 21:18:32

国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨

【国金机械】国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨 1⃣ 驱动方案选择：“电机+减速器”是未来商业化推广首选方案。液压驱动功率大，但由于噪音大、易漏液、维修难度大，导致制造成本高，商业化难度大。电机驱动虽扭矩密度低于液压驱动，但搭配减速器可满足机器人多数运动需求，同时拥有能量转化效率高、易维护、低成本等优势。 2⃣ 应用场景：先用于工厂，未来逐步走进家庭。人形机器人应用场景未来将由To B走向To C，第一步先面向工厂，因为工厂环境相对单纯、风险可控，成本和收益容易衡量和对比。在工厂里，未来

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恒立液压

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夜长梦山

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崇德科技近况交流要点

崇德科技近况交流要点-1113 ——————————— 1、能源发电领域火电（之前每年八千万收入），今年前三季度营收同比yoy30%+，预计后续增速可以保持；核电（取决于未来几年核电装机，原来中止项目恢复，新的项目也在批复），前三季度营收yoy+100%。技术难度最大，可靠性、稳定性、安全性要求最高，准入门槛高。 2、工业驱动：本身行业增长+国际客户开拓最大增长是在压缩机，30%的增长（受益于制造的智能化），后续更多考虑国际客户的开拓（阿特拉斯、ABB等国内的配套以及出口）。对比国际化的

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崇德科技

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夜长梦山

2023-11-13 21:17:37

力诺特玻

药玻行业&力诺特玻更新 1）药玻行业内部在发生由钠钙、低硼硅向中硼硅的升级型，中硼硅药玻行业高度景气。(1）中硼硅替代低硼硅是政策推动的，自2015年开始政策提出鼓励使用中硼硅，2020年5月，国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》，其中描述变为“注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”。政策趋严后，药厂进入型周期，药玻企业跟随药厂进行升级改造。(2）此外，中硼药玻价格近年来明显下降，药企接受度也有所提高。 2）细分来看，

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力诺药包

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夜长梦山

2023-11-13 19:21:27

颀中科技

【山证通信&电子】独家推荐颀中科技此前被忽略，射频、显驱封测遥遥领先！公司是先进封装测试厂商，射频芯片封装、手机快充芯片封装等业务已逐渐成为公司第二成长曲线。公司为旗舰手机的射频封测优先供应商，并且是旗舰手机显示芯片封测优先供应商，预计将随着旗舰手机手机销量增长而成长，我们预计单机价值量在10元上下。业绩大反转，稼动率提升！公司主业是显示驱动芯片封测厂商，公司Q3业绩大反转，单Q3实现营收4.58亿，同比增73%，环比增21%；实现毛利率39.7%，环比提升5个百分点。主要原因为显示驱动

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颀中科技

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夜长梦山

2023-11-13 19:18:19

德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长

【西南汽车调研反馈】德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长 #公司主营家电出口产品，包括吸尘器、小家电（个护类），今年新增洗碗机、卷发棒等新产品，预计未来3年保持20%以上稳健增长。近两年越南工厂爬坡毛利率承压，随着产能利用率提升，毛利率将逐渐恢复。 #汽车板块，17年开始研发转向及制动电机产品，21年开始小批量出货，22年营收7400万元，以EPS电机为主。（1）公司目前是国内为数不多可量产的EPS电机厂商，技术领先，竞争对手是日本电产、博世等国际厂商，主要客户包括耐世特、采埃孚、捷

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德昌股份

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夜长梦山

2023-11-13 19:17:33

永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差

【西部电子】永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差 1⃣显微镜：全球光学显微镜市场40-50亿美金，公司23年收入预计为4.3亿元（国内外占比各一半），全球份额仅约1-2%；国内市场规模40-50亿人民币，国内份额不足5%。潜在成长空间较大。国内高端科研级显微镜市场被徕卡、蔡司、尼康、奥林巴斯等垄断，永新近年来陆续突破了共聚焦（21年）、超分辨率（23年）百万级显微镜，持续实现进口替代。公司22-25年高端显微镜有望维持50%+增长；教学用低端显微镜增长个位数。整体显微镜业务未

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永新光学

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夜长梦山

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碳酸锂现货产业点评

碳酸锂现货产业点评11.13 核心观点：预现货市场真正的抢跑和更猛烈的跳水将在两周内发生，强烈建议！务必莫抱有侥幸心理，不论看涨看跌，首要是尽快保持低库存＋套保以规避风险！基本面近况：目前碳酸锂长协成交14.2-14.4w，散单成交14.5-15.7w。近两周现货小跳水跌破15，而成交量依然清淡。当现货降价库存却仍在增加，这是个非常危险的信号，我们判断最迟下旬将迎更猛烈的跳水库存情况（矿＋盐）: ①行业库存：按三季度报表测算行业库存在18-20w吨左右，按调研反馈或在30一35w吨②锂辉石矿

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赣锋锂业

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2023-11-14 10:30:21

恒工精密重点推荐

【中信机械】恒工精密重点推荐 #核心推荐逻辑：公司是国内连续铸造领域的开拓者和领军者，基于连续球墨铸铁先进工艺，在各个领域去替代锻钢，下游客户分布在空压机、工程机械、工业母机、机器人等领域，打造“铸造+精密机加工”领先企业。未来公司有望凭借连续铸造工艺的强大优势以及客户资源持续开拓市场，“以铁代钢”进一步打开公司成长空间。 #经营业绩：公司2023Q1-Q3实现营收6.30亿元（同比-4.7%），实现归母净利润0.81亿元（同比+6.8%），其中单Q3实现实现营收1.95亿元（同比-3.4%

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恒工精密

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夜长梦山

2023-11-14 10:29:10

三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会

【兴业计算机】三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会！ 🔥事件：11月13日，公司发布信息称，受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式，联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 🌟基于鲲鹏平台，方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座，能实现大容量、高性能的企业级密钥管理，并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态，完全自主可控。 🌟公司经营稳健，Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产品成本

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三未信安

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夜长梦山

2023-11-14 10:27:55

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件，看好端侧向量数据库的产业机遇【天风计算机】 1）端侧大模型是未来，PC有望先行。intel、微软与众多电脑厂商未来将推出新的芯片以及配套的AI PC，而每个电脑都将装备智能体agent，每个人都会有不离开设备的个人知识库和个人助手，这其中向量数据库依然是端侧的核心组件。 2）公司与intel关系良好，根据intel中国的公众号，公司已经落地了基于至强处理器的向量数据库解决方案（CPU深度绑定），我们认为未来这一趋势有望延展至AI PC端，与芯片与系统深度

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星环科技

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赛腾股份

【中信电子】【赛腾股份】持续重点推荐：三季度业绩超预期，HBM设备打开Fab端成长曲线 2023Q3公司实现营收12亿元，同比+9%；毛利率为50%，同比+9pcts，环比+10pcts；实现归母净利润3亿元，同比+61%；实现扣非归母净利润3.1亿元，同比+72%。公司三季度利润及毛利率大超预期，我们认为主要为供应给A客户的潜望式模组项目集中验收，新产品盈利能力相比老产品有明显提升。存货及合同负债环比提升，订单情况良好。截至23年9月末，公司合同负债15亿元（作为对比，Q3末中微公司/拓荆科

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【天风军工团队】放下包袱，开动机器

[礼物]【天风军工团队】放下包袱，开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段，积极看多 1、十四五装备计划未发生变化，27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年，当前产业链下游存货主动消化接近见底，人事调整问题接近尾声，下游订单陆续更新，基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: [福]军机产业链多领域：主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递；主机厂合同负债见底，客户流程走完后，即将更新。 [福]航发产业链：继三季

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光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见

【tf电新】光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见 ——————————— 今日下午工信部组织光伏企业召开第四次制造业企业座谈会，按照此前通知，此次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，参会的主要是光伏头部企业。我们了解本次会议是座谈性质，主要是听取企业意见，但整体上预计是围绕行业发展趋势和产业面临的挑战。虽然此次会议仅是座谈性质，但我们认为大方向上将有助于行业良性发展，当前光伏行业最大的供给端过剩问题未来有望获得更积

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@飛龍在天：波音利好新闻刷屏+中美谈和大事件预期+军工低位起量拐点

如下图，一、晚间新闻：波音刷屏得多的被采购众多架飞机，利好波音产业链二、叠加预期：中美谈和国际大事件预期：外媒报道中国考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737Max，作为中美两国关系解冻的信号。三、机构也开始看好军工板块，低位起

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社融超预期、结构待改善

🔥#社融超预期、结构待改善# ①新增社融超预期。10月，新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元；存量增速较上月回升0.3个百分点至9.3%，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑，其他分项多有回落。分项中，政府债券单月融资1.56万亿元、同比多增1.28万亿元，创历史同期新高，人民币贷款处近10年历史同期低位、仅高于去年，其他细分项多有回落，非标、企业债券、股票融资同比减少460亿元至1300亿元左右。

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国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨

【国金机械】国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨 1⃣ 驱动方案选择：“电机+减速器”是未来商业化推广首选方案。液压驱动功率大，但由于噪音大、易漏液、维修难度大，导致制造成本高，商业化难度大。电机驱动虽扭矩密度低于液压驱动，但搭配减速器可满足机器人多数运动需求，同时拥有能量转化效率高、易维护、低成本等优势。 2⃣ 应用场景：先用于工厂，未来逐步走进家庭。人形机器人应用场景未来将由To B走向To C，第一步先面向工厂，因为工厂环境相对单纯、风险可控，成本和收益容易衡量和对比。在工厂里，未来

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崇德科技近况交流要点

崇德科技近况交流要点-1113 ——————————— 1、能源发电领域火电（之前每年八千万收入），今年前三季度营收同比yoy30%+，预计后续增速可以保持；核电（取决于未来几年核电装机，原来中止项目恢复，新的项目也在批复），前三季度营收yoy+100%。技术难度最大，可靠性、稳定性、安全性要求最高，准入门槛高。 2、工业驱动：本身行业增长+国际客户开拓最大增长是在压缩机，30%的增长（受益于制造的智能化），后续更多考虑国际客户的开拓（阿特拉斯、ABB等国内的配套以及出口）。对比国际化的

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力诺特玻

药玻行业&力诺特玻更新 1）药玻行业内部在发生由钠钙、低硼硅向中硼硅的升级型，中硼硅药玻行业高度景气。(1）中硼硅替代低硼硅是政策推动的，自2015年开始政策提出鼓励使用中硼硅，2020年5月，国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》，其中描述变为“注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”。政策趋严后，药厂进入型周期，药玻企业跟随药厂进行升级改造。(2）此外，中硼药玻价格近年来明显下降，药企接受度也有所提高。 2）细分来看，

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【山证通信&电子】独家推荐颀中科技此前被忽略，射频、显驱封测遥遥领先！公司是先进封装测试厂商，射频芯片封装、手机快充芯片封装等业务已逐渐成为公司第二成长曲线。公司为旗舰手机的射频封测优先供应商，并且是旗舰手机显示芯片封测优先供应商，预计将随着旗舰手机手机销量增长而成长，我们预计单机价值量在10元上下。业绩大反转，稼动率提升！公司主业是显示驱动芯片封测厂商，公司Q3业绩大反转，单Q3实现营收4.58亿，同比增73%，环比增21%；实现毛利率39.7%，环比提升5个百分点。主要原因为显示驱动

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德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长

【西南汽车调研反馈】德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长 #公司主营家电出口产品，包括吸尘器、小家电（个护类），今年新增洗碗机、卷发棒等新产品，预计未来3年保持20%以上稳健增长。近两年越南工厂爬坡毛利率承压，随着产能利用率提升，毛利率将逐渐恢复。 #汽车板块，17年开始研发转向及制动电机产品，21年开始小批量出货，22年营收7400万元，以EPS电机为主。（1）公司目前是国内为数不多可量产的EPS电机厂商，技术领先，竞争对手是日本电产、博世等国际厂商，主要客户包括耐世特、采埃孚、捷

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永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差

【西部电子】永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差 1⃣显微镜：全球光学显微镜市场40-50亿美金，公司23年收入预计为4.3亿元（国内外占比各一半），全球份额仅约1-2%；国内市场规模40-50亿人民币，国内份额不足5%。潜在成长空间较大。国内高端科研级显微镜市场被徕卡、蔡司、尼康、奥林巴斯等垄断，永新近年来陆续突破了共聚焦（21年）、超分辨率（23年）百万级显微镜，持续实现进口替代。公司22-25年高端显微镜有望维持50%+增长；教学用低端显微镜增长个位数。整体显微镜业务未

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碳酸锂现货产业点评

碳酸锂现货产业点评11.13 核心观点：预现货市场真正的抢跑和更猛烈的跳水将在两周内发生，强烈建议！务必莫抱有侥幸心理，不论看涨看跌，首要是尽快保持低库存＋套保以规避风险！基本面近况：目前碳酸锂长协成交14.2-14.4w，散单成交14.5-15.7w。近两周现货小跳水跌破15，而成交量依然清淡。当现货降价库存却仍在增加，这是个非常危险的信号，我们判断最迟下旬将迎更猛烈的跳水库存情况（矿＋盐）: ①行业库存：按三季度报表测算行业库存在18-20w吨左右，按调研反馈或在30一35w吨②锂辉石矿

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恒工精密重点推荐

【中信机械】恒工精密重点推荐 #核心推荐逻辑：公司是国内连续铸造领域的开拓者和领军者，基于连续球墨铸铁先进工艺，在各个领域去替代锻钢，下游客户分布在空压机、工程机械、工业母机、机器人等领域，打造“铸造+精密机加工”领先企业。未来公司有望凭借连续铸造工艺的强大优势以及客户资源持续开拓市场，“以铁代钢”进一步打开公司成长空间。 #经营业绩：公司2023Q1-Q3实现营收6.30亿元（同比-4.7%），实现归母净利润0.81亿元（同比+6.8%），其中单Q3实现实现营收1.95亿元（同比-3.4%

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三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会

【兴业计算机】三未信安：携手华为鲲鹏，关注底部机会！ 🔥事件：11月13日，公司发布信息称，受邀出席华为鲲鹏一体机产品发布仪式，联合华为发布基于鲲鹏平台的密钥管理一体化解决方案。 🌟基于鲲鹏平台，方案具备多维优势。该方案采用鲲鹏底座，能实现大容量、高性能的企业级密钥管理，并同时构建面向应用、数据库、文件系统、磁盘存储等全面的数据安全保护方案。支持鲲鹏平台内生安全能力和国产适配生态，完全自主可控。 🌟公司经营稳健，Q3单季业绩高增。受益于商密行业政策利好公司市场开拓、自研芯片大幅降低产品成本

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星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件

星环科技，AI PC趋势中重要中间件组件，看好端侧向量数据库的产业机遇【天风计算机】 1）端侧大模型是未来，PC有望先行。intel、微软与众多电脑厂商未来将推出新的芯片以及配套的AI PC，而每个电脑都将装备智能体agent，每个人都会有不离开设备的个人知识库和个人助手，这其中向量数据库依然是端侧的核心组件。 2）公司与intel关系良好，根据intel中国的公众号，公司已经落地了基于至强处理器的向量数据库解决方案（CPU深度绑定），我们认为未来这一趋势有望延展至AI PC端，与芯片与系统深度

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【中信电子】【赛腾股份】持续重点推荐：三季度业绩超预期，HBM设备打开Fab端成长曲线 2023Q3公司实现营收12亿元，同比+9%；毛利率为50%，同比+9pcts，环比+10pcts；实现归母净利润3亿元，同比+61%；实现扣非归母净利润3.1亿元，同比+72%。公司三季度利润及毛利率大超预期，我们认为主要为供应给A客户的潜望式模组项目集中验收，新产品盈利能力相比老产品有明显提升。存货及合同负债环比提升，订单情况良好。截至23年9月末，公司合同负债15亿元（作为对比，Q3末中微公司/拓荆科

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【天风军工团队】放下包袱，开动机器

[礼物]【天风军工团队】放下包袱，开动机器 ————————————— 年底军工整体进入困境翻转阶段，积极看多 1、十四五装备计划未发生变化，27年建军百年目标节点未发生变化。2023年为军品采购调整年，当前产业链下游存货主动消化接近见底，人事调整问题接近尾声，下游订单陆续更新，基本面加速向积极方向发展。 2、主要方向调研更新: [福]军机产业链多领域：主机厂预下订单正在逐步向系统级供应商、加工类、碳纤维、器件类供应商传递；主机厂合同负债见底，客户流程走完后，即将更新。 [福]航发产业链：继三季

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光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见

【tf电新】光伏：工信部座谈会如期召开，听取企业意见 ——————————— 今日下午工信部组织光伏企业召开第四次制造业企业座谈会，按照此前通知，此次会议重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流，参会的主要是光伏头部企业。我们了解本次会议是座谈性质，主要是听取企业意见，但整体上预计是围绕行业发展趋势和产业面临的挑战。虽然此次会议仅是座谈性质，但我们认为大方向上将有助于行业良性发展，当前光伏行业最大的供给端过剩问题未来有望获得更积

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@飛龍在天：波音利好新闻刷屏+中美谈和大事件预期+军工低位起量拐点

如下图，一、晚间新闻：波音刷屏得多的被采购众多架飞机，利好波音产业链二、叠加预期：中美谈和国际大事件预期：外媒报道中国考虑在旧金山APEC峰会期间做出承诺，订购波音737Max，作为中美两国关系解冻的信号。三、机构也开始看好军工板块，低位起

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夜长梦山

2023-11-13 21:19:27

社融超预期、结构待改善

🔥#社融超预期、结构待改善# ①新增社融超预期。10月，新增社融1.85万亿元、高于市场预期的1.82万亿元，同比多增超9100亿元；存量增速较上月回升0.3个百分点至9.3%，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑，其他分项多有回落。分项中，政府债券单月融资1.56万亿元、同比多增1.28万亿元，创历史同期新高，人民币贷款处近10年历史同期低位、仅高于去年，其他细分项多有回落，非标、企业债券、股票融资同比减少460亿元至1300亿元左右。

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-11-13 21:18:32

国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨

【国金机械】国内外人形机器人产品梳理及未来发展趋势探讨 1⃣ 驱动方案选择：“电机+减速器”是未来商业化推广首选方案。液压驱动功率大，但由于噪音大、易漏液、维修难度大，导致制造成本高，商业化难度大。电机驱动虽扭矩密度低于液压驱动，但搭配减速器可满足机器人多数运动需求，同时拥有能量转化效率高、易维护、低成本等优势。 2⃣ 应用场景：先用于工厂，未来逐步走进家庭。人形机器人应用场景未来将由To B走向To C，第一步先面向工厂，因为工厂环境相对单纯、风险可控，成本和收益容易衡量和对比。在工厂里，未来

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恒立液压

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夜长梦山

2023-11-13 21:18:04

崇德科技近况交流要点

崇德科技近况交流要点-1113 ——————————— 1、能源发电领域火电（之前每年八千万收入），今年前三季度营收同比yoy30%+，预计后续增速可以保持；核电（取决于未来几年核电装机，原来中止项目恢复，新的项目也在批复），前三季度营收yoy+100%。技术难度最大，可靠性、稳定性、安全性要求最高，准入门槛高。 2、工业驱动：本身行业增长+国际客户开拓最大增长是在压缩机，30%的增长（受益于制造的智能化），后续更多考虑国际客户的开拓（阿特拉斯、ABB等国内的配套以及出口）。对比国际化的

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崇德科技

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夜长梦山

2023-11-13 21:17:37

力诺特玻

药玻行业&力诺特玻更新 1）药玻行业内部在发生由钠钙、低硼硅向中硼硅的升级型，中硼硅药玻行业高度景气。(1）中硼硅替代低硼硅是政策推动的，自2015年开始政策提出鼓励使用中硼硅，2020年5月，国家药监局发布《化学药品注射剂仿制药质量和疗效一致性评价技术要求》，其中描述变为“注射剂使用的包装材料和容器的质量和性能不得低于参比制剂，以保证药品质量与参比制剂一致”。政策趋严后，药厂进入型周期，药玻企业跟随药厂进行升级改造。(2）此外，中硼药玻价格近年来明显下降，药企接受度也有所提高。 2）细分来看，

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力诺药包

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夜长梦山

2023-11-13 19:21:27

颀中科技

【山证通信&电子】独家推荐颀中科技此前被忽略，射频、显驱封测遥遥领先！公司是先进封装测试厂商，射频芯片封装、手机快充芯片封装等业务已逐渐成为公司第二成长曲线。公司为旗舰手机的射频封测优先供应商，并且是旗舰手机显示芯片封测优先供应商，预计将随着旗舰手机手机销量增长而成长，我们预计单机价值量在10元上下。业绩大反转，稼动率提升！公司主业是显示驱动芯片封测厂商，公司Q3业绩大反转，单Q3实现营收4.58亿，同比增73%，环比增21%；实现毛利率39.7%，环比提升5个百分点。主要原因为显示驱动

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颀中科技

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夜长梦山

2023-11-13 19:18:19

德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长

【西南汽车调研反馈】德昌股份：EPS电机国产替代，家电业务稳健增长 #公司主营家电出口产品，包括吸尘器、小家电（个护类），今年新增洗碗机、卷发棒等新产品，预计未来3年保持20%以上稳健增长。近两年越南工厂爬坡毛利率承压，随着产能利用率提升，毛利率将逐渐恢复。 #汽车板块，17年开始研发转向及制动电机产品，21年开始小批量出货，22年营收7400万元，以EPS电机为主。（1）公司目前是国内为数不多可量产的EPS电机厂商，技术领先，竞争对手是日本电产、博世等国际厂商，主要客户包括耐世特、采埃孚、捷

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德昌股份

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夜长梦山

2023-11-13 19:17:33

永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差

【西部电子】永新光学：大概率24年迎来戴维斯双击，四大业务均有预期差 1⃣显微镜：全球光学显微镜市场40-50亿美金，公司23年收入预计为4.3亿元（国内外占比各一半），全球份额仅约1-2%；国内市场规模40-50亿人民币，国内份额不足5%。潜在成长空间较大。国内高端科研级显微镜市场被徕卡、蔡司、尼康、奥林巴斯等垄断，永新近年来陆续突破了共聚焦（21年）、超分辨率（23年）百万级显微镜，持续实现进口替代。公司22-25年高端显微镜有望维持50%+增长；教学用低端显微镜增长个位数。整体显微镜业务未

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永新光学

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夜长梦山

2023-11-13 19:16:15

碳酸锂现货产业点评

碳酸锂现货产业点评11.13 核心观点：预现货市场真正的抢跑和更猛烈的跳水将在两周内发生，强烈建议！务必莫抱有侥幸心理，不论看涨看跌，首要是尽快保持低库存＋套保以规避风险！基本面近况：目前碳酸锂长协成交14.2-14.4w，散单成交14.5-15.7w。近两周现货小跳水跌破15，而成交量依然清淡。当现货降价库存却仍在增加，这是个非常危险的信号，我们判断最迟下旬将迎更猛烈的跳水库存情况（矿＋盐）: ①行业库存：按三季度报表测算行业库存在18-20w吨左右，按调研反馈或在30一35w吨②锂辉石矿

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赣锋锂业

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