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夜长梦山
2023-09-19 08:46:09
光伏热场报价探涨,关注盈利拐点
【中金风光公用环保】光伏热场报价探涨,关注盈利拐点 根据我们近期光伏产业链调研,热场企业在头部硅片厂商的招标投标价普遍探涨约10-15%,叠加原材料碳纤维价格回落,我们认为热场环节单位盈利有望触底回升,关注后续涨价落地情况。 #热场环节价格回升、热场大尺寸化带动有效产能结构性缩紧。#从供给端来看,热场环节由于此前供需错配,自2022年初开始持续价格战,年初起热场单价基本触及二三线企业成本线,落后产能逐步出清,行业供需格局改善带动热场价格试探上涨。#从需求端来看,我们测算硅片新增产能或在4Q23迎
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金博股份
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夜长梦山
2023-09-19 08:15:04
现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速
【国金公用环保】现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速 📎事件:发改委、能源局联合发布《电力现货市场基本规则(试行)》(下称《规则》)。 📎点评: 🌟《规则》出台,里程碑意义突出。当前5个试点市场已长周期运行,此时推出国家层面的规则文件表明“地方试点-经验总结-全国推广”的路线已加快进入推广阶段。 🌟《规则》明确了基于我国国情的市场设计。《规则》通篇围绕“全电量出清+节点电价”的集中式市场模式,同时提出现货/辅助服务市场联合优化出清、现货取代调峰辅助服务市场等更接近海外成熟市场的建设方向
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国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了
国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了。 现在大家普遍的认为地产“新稳态”下每年新房销售面积、新开工面积等大概在10~11亿平米,在我看来在这个基础上可能还要砍一半左右,才是实现“新稳态”后的状态。 提供一个比较直观的认识,大家可以研究日本当年是怎么样一个情况。日本在泡沫破灭之前,每年新房销售面积的高点大概在1.6亿平米,在1.6亿平的水平上掉下来,稳定下来的时候大概在7,000万平,砍了一半多;前后经历了十年左右的历程。 我们在2015年棚改货币化之前,市场共识是地产新房销售的高点是12亿
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夜长梦山
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太阳纸业Q3跟踪和当前观点
【长江轻工】太阳纸业Q3跟踪和当前观点 观点:跟踪来看,Q3净利润预计8-8.5亿元,23年目标实现股权激励,对应净利润约29.5亿元,好一点到30亿元,PE为11倍。太阳是顺周期复苏链条的基本配置,7月以来文化纸持续的涨价函&提价落地是催化,预期后续涨价函仍将逐步落地,带动盈利上行,盈利底部修复后向上趋势不变。 Q3跟踪: 文化纸:预计Q3吨盈利400+元(环比提升100+),当前纸价环比7月中旬提200+(7月中旬200元涨价函全部落地;8月中旬200元涨价函小幅落地),9月中旬发布300元
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太阳纸业
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夜长梦山
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《电力现货市场基本规则》解读与影响分析
【广发电新】《电力现货市场基本规则》解读与影响分析20230918 #《规则》反映现货市场建设加速。近年来受制于电力供需紧张等因素,现货市场建设缓慢。目前第一批现货试点省份大部分具备转正式运行能力,第二批现货试点省份加快步入连续运行。《规则》为在建/计划建设现货市场的省份提供参考,预计其他省份年内出台/编制现货交易方案,24年现货市场建设有望提速。 #《规则》强调现货市场与中长期、辅助服务、容量补偿的衔接。#1)中长期市场。预计未来中长期需要带曲线交易,缩短交易周期、丰富交易品种,促进发用电侧及
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涪陵电力
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青达环保
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夜长梦山
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存储价格周度跟踪-0918
【DB电子】存储价格周度跟踪-0918:DRAM料号普涨,存储涨价行情启动 DRAM:现货价普涨,上行周期启动 根据DRAMexchange,上周(0911-0918)DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.2%~+7.3%,平均涨跌幅为+2.3%,前值为+0.5%。18个料号本周全部上涨,其中DDR4 8Gb (512Mx16) 2666周涨幅达7.3%,而现货原厂模组的价格则未出现明显涨幅。我们认为,DRAM颗粒行情普涨预示下行周期有望提前结束,涨价周期启动在即。 NAND:NAND颗
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江波龙
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夜长梦山
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出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出
【东吴商社】出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出 “十一”8天长假释放居民出行需求,铁路民航预计发送旅客量较19年增长约2成。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输(9月27日-10月8日)预计全国铁路发送旅客1.9亿人次,日均旅客座席能力较19年同期增长18.5%。据民航局,“十一假期”中国民航预计运输旅客2100万余人次,保障航班13.7万班,日均保障国内客运航班量/运输国内旅客量较19年国庆假期分别增长18%/17%。 国内旅游产品及酒店预订量大幅超越19年同期。据携程发
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曲江文旅
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卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平
【国盛化工】卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平,POE国产化先锋! 事件:2023年9月17日,公司α-烯烃自主研发技术通过中国石油和化工工业联合会组织鉴定,委员会认为“该技术整体达到国际先进水平,1-辛烯纯度指标优于国内外同类产品水平,高产1-辛烯技术填补了国内空白,具备了进一步开发、设计、建设万吨级工业化装置的基础,同意通过鉴定。” 1000吨α-烯烃中试项目开车成功,公司有望成为国内最快实现POE产业化的龙头。随着N型电池渗透率将加速提升,预计光伏POE粒子需求将呈现非线性快速
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卫星化学
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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嘉亨家化
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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国投电力
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏热场报价探涨,关注盈利拐点
【中金风光公用环保】光伏热场报价探涨,关注盈利拐点 根据我们近期光伏产业链调研,热场企业在头部硅片厂商的招标投标价普遍探涨约10-15%,叠加原材料碳纤维价格回落,我们认为热场环节单位盈利有望触底回升,关注后续涨价落地情况。 #热场环节价格回升、热场大尺寸化带动有效产能结构性缩紧。#从供给端来看,热场环节由于此前供需错配,自2022年初开始持续价格战,年初起热场单价基本触及二三线企业成本线,落后产能逐步出清,行业供需格局改善带动热场价格试探上涨。#从需求端来看,我们测算硅片新增产能或在4Q23迎
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现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速
【国金公用环保】现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速 📎事件:发改委、能源局联合发布《电力现货市场基本规则(试行)》(下称《规则》)。 📎点评: 🌟《规则》出台,里程碑意义突出。当前5个试点市场已长周期运行,此时推出国家层面的规则文件表明“地方试点-经验总结-全国推广”的路线已加快进入推广阶段。 🌟《规则》明确了基于我国国情的市场设计。《规则》通篇围绕“全电量出清+节点电价”的集中式市场模式,同时提出现货/辅助服务市场联合优化出清、现货取代调峰辅助服务市场等更接近海外成熟市场的建设方向
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国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了
国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了。 现在大家普遍的认为地产“新稳态”下每年新房销售面积、新开工面积等大概在10~11亿平米,在我看来在这个基础上可能还要砍一半左右,才是实现“新稳态”后的状态。 提供一个比较直观的认识,大家可以研究日本当年是怎么样一个情况。日本在泡沫破灭之前,每年新房销售面积的高点大概在1.6亿平米,在1.6亿平的水平上掉下来,稳定下来的时候大概在7,000万平,砍了一半多;前后经历了十年左右的历程。 我们在2015年棚改货币化之前,市场共识是地产新房销售的高点是12亿
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太阳纸业Q3跟踪和当前观点
【长江轻工】太阳纸业Q3跟踪和当前观点 观点:跟踪来看,Q3净利润预计8-8.5亿元,23年目标实现股权激励,对应净利润约29.5亿元,好一点到30亿元,PE为11倍。太阳是顺周期复苏链条的基本配置,7月以来文化纸持续的涨价函&提价落地是催化,预期后续涨价函仍将逐步落地,带动盈利上行,盈利底部修复后向上趋势不变。 Q3跟踪: 文化纸:预计Q3吨盈利400+元(环比提升100+),当前纸价环比7月中旬提200+(7月中旬200元涨价函全部落地;8月中旬200元涨价函小幅落地),9月中旬发布300元
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《电力现货市场基本规则》解读与影响分析
【广发电新】《电力现货市场基本规则》解读与影响分析20230918 #《规则》反映现货市场建设加速。近年来受制于电力供需紧张等因素,现货市场建设缓慢。目前第一批现货试点省份大部分具备转正式运行能力,第二批现货试点省份加快步入连续运行。《规则》为在建/计划建设现货市场的省份提供参考,预计其他省份年内出台/编制现货交易方案,24年现货市场建设有望提速。 #《规则》强调现货市场与中长期、辅助服务、容量补偿的衔接。#1)中长期市场。预计未来中长期需要带曲线交易,缩短交易周期、丰富交易品种,促进发用电侧及
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存储价格周度跟踪-0918
【DB电子】存储价格周度跟踪-0918:DRAM料号普涨,存储涨价行情启动 DRAM:现货价普涨,上行周期启动 根据DRAMexchange,上周(0911-0918)DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.2%~+7.3%,平均涨跌幅为+2.3%,前值为+0.5%。18个料号本周全部上涨,其中DDR4 8Gb (512Mx16) 2666周涨幅达7.3%,而现货原厂模组的价格则未出现明显涨幅。我们认为,DRAM颗粒行情普涨预示下行周期有望提前结束,涨价周期启动在即。 NAND:NAND颗
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出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出
【东吴商社】出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出 “十一”8天长假释放居民出行需求,铁路民航预计发送旅客量较19年增长约2成。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输(9月27日-10月8日)预计全国铁路发送旅客1.9亿人次,日均旅客座席能力较19年同期增长18.5%。据民航局,“十一假期”中国民航预计运输旅客2100万余人次,保障航班13.7万班,日均保障国内客运航班量/运输国内旅客量较19年国庆假期分别增长18%/17%。 国内旅游产品及酒店预订量大幅超越19年同期。据携程发
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卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平
【国盛化工】卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平,POE国产化先锋! 事件:2023年9月17日,公司α-烯烃自主研发技术通过中国石油和化工工业联合会组织鉴定,委员会认为“该技术整体达到国际先进水平,1-辛烯纯度指标优于国内外同类产品水平,高产1-辛烯技术填补了国内空白,具备了进一步开发、设计、建设万吨级工业化装置的基础,同意通过鉴定。” 1000吨α-烯烃中试项目开车成功,公司有望成为国内最快实现POE产业化的龙头。随着N型电池渗透率将加速提升,预计光伏POE粒子需求将呈现非线性快速
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏热场报价探涨,关注盈利拐点
【中金风光公用环保】光伏热场报价探涨,关注盈利拐点 根据我们近期光伏产业链调研,热场企业在头部硅片厂商的招标投标价普遍探涨约10-15%,叠加原材料碳纤维价格回落,我们认为热场环节单位盈利有望触底回升,关注后续涨价落地情况。 #热场环节价格回升、热场大尺寸化带动有效产能结构性缩紧。#从供给端来看,热场环节由于此前供需错配,自2022年初开始持续价格战,年初起热场单价基本触及二三线企业成本线,落后产能逐步出清,行业供需格局改善带动热场价格试探上涨。#从需求端来看,我们测算硅片新增产能或在4Q23迎
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现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速
【国金公用环保】现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速 📎事件:发改委、能源局联合发布《电力现货市场基本规则(试行)》(下称《规则》)。 📎点评: 🌟《规则》出台,里程碑意义突出。当前5个试点市场已长周期运行,此时推出国家层面的规则文件表明“地方试点-经验总结-全国推广”的路线已加快进入推广阶段。 🌟《规则》明确了基于我国国情的市场设计。《规则》通篇围绕“全电量出清+节点电价”的集中式市场模式,同时提出现货/辅助服务市场联合优化出清、现货取代调峰辅助服务市场等更接近海外成熟市场的建设方向
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国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了
国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了。 现在大家普遍的认为地产“新稳态”下每年新房销售面积、新开工面积等大概在10~11亿平米,在我看来在这个基础上可能还要砍一半左右,才是实现“新稳态”后的状态。 提供一个比较直观的认识,大家可以研究日本当年是怎么样一个情况。日本在泡沫破灭之前,每年新房销售面积的高点大概在1.6亿平米,在1.6亿平的水平上掉下来,稳定下来的时候大概在7,000万平,砍了一半多;前后经历了十年左右的历程。 我们在2015年棚改货币化之前,市场共识是地产新房销售的高点是12亿
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太阳纸业Q3跟踪和当前观点
【长江轻工】太阳纸业Q3跟踪和当前观点 观点:跟踪来看,Q3净利润预计8-8.5亿元,23年目标实现股权激励,对应净利润约29.5亿元,好一点到30亿元,PE为11倍。太阳是顺周期复苏链条的基本配置,7月以来文化纸持续的涨价函&提价落地是催化,预期后续涨价函仍将逐步落地,带动盈利上行,盈利底部修复后向上趋势不变。 Q3跟踪: 文化纸:预计Q3吨盈利400+元(环比提升100+),当前纸价环比7月中旬提200+(7月中旬200元涨价函全部落地;8月中旬200元涨价函小幅落地),9月中旬发布300元
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《电力现货市场基本规则》解读与影响分析
【广发电新】《电力现货市场基本规则》解读与影响分析20230918 #《规则》反映现货市场建设加速。近年来受制于电力供需紧张等因素,现货市场建设缓慢。目前第一批现货试点省份大部分具备转正式运行能力,第二批现货试点省份加快步入连续运行。《规则》为在建/计划建设现货市场的省份提供参考,预计其他省份年内出台/编制现货交易方案,24年现货市场建设有望提速。 #《规则》强调现货市场与中长期、辅助服务、容量补偿的衔接。#1)中长期市场。预计未来中长期需要带曲线交易,缩短交易周期、丰富交易品种,促进发用电侧及
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存储价格周度跟踪-0918
【DB电子】存储价格周度跟踪-0918:DRAM料号普涨,存储涨价行情启动 DRAM:现货价普涨,上行周期启动 根据DRAMexchange,上周(0911-0918)DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.2%~+7.3%,平均涨跌幅为+2.3%,前值为+0.5%。18个料号本周全部上涨,其中DDR4 8Gb (512Mx16) 2666周涨幅达7.3%,而现货原厂模组的价格则未出现明显涨幅。我们认为,DRAM颗粒行情普涨预示下行周期有望提前结束,涨价周期启动在即。 NAND:NAND颗
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出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出
【东吴商社】出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出 “十一”8天长假释放居民出行需求,铁路民航预计发送旅客量较19年增长约2成。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输(9月27日-10月8日)预计全国铁路发送旅客1.9亿人次,日均旅客座席能力较19年同期增长18.5%。据民航局,“十一假期”中国民航预计运输旅客2100万余人次,保障航班13.7万班,日均保障国内客运航班量/运输国内旅客量较19年国庆假期分别增长18%/17%。 国内旅游产品及酒店预订量大幅超越19年同期。据携程发
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卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平
【国盛化工】卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平,POE国产化先锋! 事件:2023年9月17日,公司α-烯烃自主研发技术通过中国石油和化工工业联合会组织鉴定,委员会认为“该技术整体达到国际先进水平,1-辛烯纯度指标优于国内外同类产品水平,高产1-辛烯技术填补了国内空白,具备了进一步开发、设计、建设万吨级工业化装置的基础,同意通过鉴定。” 1000吨α-烯烃中试项目开车成功,公司有望成为国内最快实现POE产业化的龙头。随着N型电池渗透率将加速提升,预计光伏POE粒子需求将呈现非线性快速
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏热场报价探涨,关注盈利拐点
【中金风光公用环保】光伏热场报价探涨,关注盈利拐点 根据我们近期光伏产业链调研,热场企业在头部硅片厂商的招标投标价普遍探涨约10-15%,叠加原材料碳纤维价格回落,我们认为热场环节单位盈利有望触底回升,关注后续涨价落地情况。 #热场环节价格回升、热场大尺寸化带动有效产能结构性缩紧。#从供给端来看,热场环节由于此前供需错配,自2022年初开始持续价格战,年初起热场单价基本触及二三线企业成本线,落后产能逐步出清,行业供需格局改善带动热场价格试探上涨。#从需求端来看,我们测算硅片新增产能或在4Q23迎
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现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速
【国金公用环保】现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速 📎事件:发改委、能源局联合发布《电力现货市场基本规则(试行)》(下称《规则》)。 📎点评: 🌟《规则》出台,里程碑意义突出。当前5个试点市场已长周期运行,此时推出国家层面的规则文件表明“地方试点-经验总结-全国推广”的路线已加快进入推广阶段。 🌟《规则》明确了基于我国国情的市场设计。《规则》通篇围绕“全电量出清+节点电价”的集中式市场模式,同时提出现货/辅助服务市场联合优化出清、现货取代调峰辅助服务市场等更接近海外成熟市场的建设方向
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国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了
国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了。 现在大家普遍的认为地产“新稳态”下每年新房销售面积、新开工面积等大概在10~11亿平米,在我看来在这个基础上可能还要砍一半左右,才是实现“新稳态”后的状态。 提供一个比较直观的认识,大家可以研究日本当年是怎么样一个情况。日本在泡沫破灭之前,每年新房销售面积的高点大概在1.6亿平米,在1.6亿平的水平上掉下来,稳定下来的时候大概在7,000万平,砍了一半多;前后经历了十年左右的历程。 我们在2015年棚改货币化之前,市场共识是地产新房销售的高点是12亿
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太阳纸业Q3跟踪和当前观点
【长江轻工】太阳纸业Q3跟踪和当前观点 观点:跟踪来看,Q3净利润预计8-8.5亿元,23年目标实现股权激励,对应净利润约29.5亿元,好一点到30亿元,PE为11倍。太阳是顺周期复苏链条的基本配置,7月以来文化纸持续的涨价函&提价落地是催化,预期后续涨价函仍将逐步落地,带动盈利上行,盈利底部修复后向上趋势不变。 Q3跟踪: 文化纸:预计Q3吨盈利400+元(环比提升100+),当前纸价环比7月中旬提200+(7月中旬200元涨价函全部落地;8月中旬200元涨价函小幅落地),9月中旬发布300元
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《电力现货市场基本规则》解读与影响分析
【广发电新】《电力现货市场基本规则》解读与影响分析20230918 #《规则》反映现货市场建设加速。近年来受制于电力供需紧张等因素,现货市场建设缓慢。目前第一批现货试点省份大部分具备转正式运行能力,第二批现货试点省份加快步入连续运行。《规则》为在建/计划建设现货市场的省份提供参考,预计其他省份年内出台/编制现货交易方案,24年现货市场建设有望提速。 #《规则》强调现货市场与中长期、辅助服务、容量补偿的衔接。#1)中长期市场。预计未来中长期需要带曲线交易,缩短交易周期、丰富交易品种,促进发用电侧及
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存储价格周度跟踪-0918
【DB电子】存储价格周度跟踪-0918:DRAM料号普涨,存储涨价行情启动 DRAM:现货价普涨,上行周期启动 根据DRAMexchange,上周(0911-0918)DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.2%~+7.3%,平均涨跌幅为+2.3%,前值为+0.5%。18个料号本周全部上涨,其中DDR4 8Gb (512Mx16) 2666周涨幅达7.3%,而现货原厂模组的价格则未出现明显涨幅。我们认为,DRAM颗粒行情普涨预示下行周期有望提前结束,涨价周期启动在即。 NAND:NAND颗
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出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出
【东吴商社】出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出 “十一”8天长假释放居民出行需求,铁路民航预计发送旅客量较19年增长约2成。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输(9月27日-10月8日)预计全国铁路发送旅客1.9亿人次,日均旅客座席能力较19年同期增长18.5%。据民航局,“十一假期”中国民航预计运输旅客2100万余人次,保障航班13.7万班,日均保障国内客运航班量/运输国内旅客量较19年国庆假期分别增长18%/17%。 国内旅游产品及酒店预订量大幅超越19年同期。据携程发
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卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平
【国盛化工】卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平,POE国产化先锋! 事件:2023年9月17日,公司α-烯烃自主研发技术通过中国石油和化工工业联合会组织鉴定,委员会认为“该技术整体达到国际先进水平,1-辛烯纯度指标优于国内外同类产品水平,高产1-辛烯技术填补了国内空白,具备了进一步开发、设计、建设万吨级工业化装置的基础,同意通过鉴定。” 1000吨α-烯烃中试项目开车成功,公司有望成为国内最快实现POE产业化的龙头。随着N型电池渗透率将加速提升,预计光伏POE粒子需求将呈现非线性快速
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏热场报价探涨,关注盈利拐点
【中金风光公用环保】光伏热场报价探涨,关注盈利拐点 根据我们近期光伏产业链调研,热场企业在头部硅片厂商的招标投标价普遍探涨约10-15%,叠加原材料碳纤维价格回落,我们认为热场环节单位盈利有望触底回升,关注后续涨价落地情况。 #热场环节价格回升、热场大尺寸化带动有效产能结构性缩紧。#从供给端来看,热场环节由于此前供需错配,自2022年初开始持续价格战,年初起热场单价基本触及二三线企业成本线,落后产能逐步出清,行业供需格局改善带动热场价格试探上涨。#从需求端来看,我们测算硅片新增产能或在4Q23迎
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金博股份
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天宜上佳
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夜长梦山
2023-09-19 08:15:04
现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速
【国金公用环保】现货市场里程碑文件出台,盼推广进程加速 📎事件:发改委、能源局联合发布《电力现货市场基本规则(试行)》(下称《规则》)。 📎点评: 🌟《规则》出台,里程碑意义突出。当前5个试点市场已长周期运行,此时推出国家层面的规则文件表明“地方试点-经验总结-全国推广”的路线已加快进入推广阶段。 🌟《规则》明确了基于我国国情的市场设计。《规则》通篇围绕“全电量出清+节点电价”的集中式市场模式,同时提出现货/辅助服务市场联合优化出清、现货取代调峰辅助服务市场等更接近海外成熟市场的建设方向
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华能国际
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南网能源
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夜长梦山
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国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了
国金赵伟:大家对地产周期的认识还是太乐观了。 现在大家普遍的认为地产“新稳态”下每年新房销售面积、新开工面积等大概在10~11亿平米,在我看来在这个基础上可能还要砍一半左右,才是实现“新稳态”后的状态。 提供一个比较直观的认识,大家可以研究日本当年是怎么样一个情况。日本在泡沫破灭之前,每年新房销售面积的高点大概在1.6亿平米,在1.6亿平的水平上掉下来,稳定下来的时候大概在7,000万平,砍了一半多;前后经历了十年左右的历程。 我们在2015年棚改货币化之前,市场共识是地产新房销售的高点是12亿
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万科A
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夜长梦山
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太阳纸业Q3跟踪和当前观点
【长江轻工】太阳纸业Q3跟踪和当前观点 观点:跟踪来看,Q3净利润预计8-8.5亿元,23年目标实现股权激励,对应净利润约29.5亿元,好一点到30亿元,PE为11倍。太阳是顺周期复苏链条的基本配置,7月以来文化纸持续的涨价函&提价落地是催化,预期后续涨价函仍将逐步落地,带动盈利上行,盈利底部修复后向上趋势不变。 Q3跟踪: 文化纸:预计Q3吨盈利400+元(环比提升100+),当前纸价环比7月中旬提200+(7月中旬200元涨价函全部落地;8月中旬200元涨价函小幅落地),9月中旬发布300元
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太阳纸业
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夜长梦山
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《电力现货市场基本规则》解读与影响分析
【广发电新】《电力现货市场基本规则》解读与影响分析20230918 #《规则》反映现货市场建设加速。近年来受制于电力供需紧张等因素,现货市场建设缓慢。目前第一批现货试点省份大部分具备转正式运行能力,第二批现货试点省份加快步入连续运行。《规则》为在建/计划建设现货市场的省份提供参考,预计其他省份年内出台/编制现货交易方案,24年现货市场建设有望提速。 #《规则》强调现货市场与中长期、辅助服务、容量补偿的衔接。#1)中长期市场。预计未来中长期需要带曲线交易,缩短交易周期、丰富交易品种,促进发用电侧及
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涪陵电力
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存储价格周度跟踪-0918
【DB电子】存储价格周度跟踪-0918:DRAM料号普涨,存储涨价行情启动 DRAM:现货价普涨,上行周期启动 根据DRAMexchange,上周(0911-0918)DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.2%~+7.3%,平均涨跌幅为+2.3%,前值为+0.5%。18个料号本周全部上涨,其中DDR4 8Gb (512Mx16) 2666周涨幅达7.3%,而现货原厂模组的价格则未出现明显涨幅。我们认为,DRAM颗粒行情普涨预示下行周期有望提前结束,涨价周期启动在即。 NAND:NAND颗
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江波龙
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夜长梦山
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出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出
【东吴商社】出行板块观点重申:“十一”小长假出行仍景气,跨省游特征突出 “十一”8天长假释放居民出行需求,铁路民航预计发送旅客量较19年增长约2成。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输(9月27日-10月8日)预计全国铁路发送旅客1.9亿人次,日均旅客座席能力较19年同期增长18.5%。据民航局,“十一假期”中国民航预计运输旅客2100万余人次,保障航班13.7万班,日均保障国内客运航班量/运输国内旅客量较19年国庆假期分别增长18%/17%。 国内旅游产品及酒店预订量大幅超越19年同期。据携程发
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曲江文旅
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卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平
【国盛化工】卫星化学:公司α烯烃中试技术鉴定为国际领先水平,POE国产化先锋! 事件:2023年9月17日,公司α-烯烃自主研发技术通过中国石油和化工工业联合会组织鉴定,委员会认为“该技术整体达到国际先进水平,1-辛烯纯度指标优于国内外同类产品水平,高产1-辛烯技术填补了国内空白,具备了进一步开发、设计、建设万吨级工业化装置的基础,同意通过鉴定。” 1000吨α-烯烃中试项目开车成功,公司有望成为国内最快实现POE产业化的龙头。随着N型电池渗透率将加速提升,预计光伏POE粒子需求将呈现非线性快速
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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长白山
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夜长梦山
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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国盛智科
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夜长梦山
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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中微公司
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华中数控
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夜长梦山
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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