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夜长梦山

2023-10-17 11:20:49

锦富技术

再看锦富技术，莱茵抗PID认证通过+德阳扩产，光伏胶膜业务从概念走向现实！公司二季度携改性硅胶方案进军光伏胶膜广阔市场，引起广泛关注，也带来了一定争议。定增发行也对股价产生了一定压制。4个月后的今天我们回头审视公司，能够惊喜的看到光伏胶膜业务在扎扎实实的稳步落地： 1、刚刚进入光伏产业4个月，公司产品已经送样了通威、爱旭等行业头部客户，8月18日公众号披露已经通过莱茵TUV96小时抗PID认证，解决了硅胶材料的核心短板问题，取得了产品落地的里程碑进展。更是体现了公司优异的研发能力和执行效率，作

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锦富技术

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夜长梦山

2023-10-17 11:20:25

光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升

【浙商电新张雷】光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升【N型产能加速释放，光伏银浆赛道量利齐升】根据SMM，TOPCon电池片9月产出达16.5GW，渗透率已提升至28.5%。根据InfoLink，2023年，TOPCon产出有望达110GW，HJT及BC电池产出均有望达到8-10GW，N型总市占比将有望达约25-30%，2024年有望大幅提升至60%+。相比于PERC正银，目前TOPCon单瓦银耗高70%+，加工费高40%+； HJT单瓦银耗高150%+，加工费高100%+；B

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帝科股份

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夜长梦山

2023-10-17 11:19:37

【高新发展】的市值空间

很多领导关心【高新发展】的市值空间，做了测算供参考： 1、H服务器出货量 1）鲲鹏服务器：22年25w台 vs 23年50w台，均价5w/台；预计24年100w台(yoy+100%) 2）昇腾服务器：22年30亿 vs 23年100亿；预计24年250亿(yoy+150%) 2、华鲲振宇业绩及估值 1）鲲鹏服务器：22年华鲲份额20%，对应收入25亿；假设23-24年份额为25%，23-24年对应收入62.5亿、125亿；假设净利率1%，24年净利润约1.25亿 2）昇腾服务器：22年华鲲份额3

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:16:06

泰嘉股份：HW电源供应链

【申万电子】泰嘉股份：HW电源供应链，募资扩产加速赋能锯切+电源”双主业新能源电源业务实现0-1突破。目前公司新电源业务已有11条产线，可支撑5亿产值。公司作为客户最新招标的二供，订单确定性强。2023年新能源营收指引6-8亿，25年12亿。定增落地，6.08亿募投项目加速赋能。2021-2022年，公司锯切业务产能利用率均在90%以上，产能紧张。23年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较目前新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新增光伏优化器产能72

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泰嘉股份

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夜长梦山

2023-10-16 18:15:36

电信28亿昇腾AI算力大单，华为算力

电信28亿昇腾AI算力大单，继续call华为算力，高新发展、神州数码、拓维 | 中信计算机 ------------------ 标包1：训练风冷I系列（Intel/NVIDIA） - 数量：2073台服务器+1129台IB交换机 - 中标份额：超聚变31%，浪潮22%，紫光华山16%，宁畅12%，中兴10%，烽火5%，联想4% - 9家中7，平均报价52.86亿，平均单价255万元（服务器+0.5交换机） ------------------ 标包2：训练液冷I系列（Intel/NVIDIA）

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:14:21

看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求

【看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求】阿洛酮糖食欲抑制功能：根据Nature子刊研究文献报道，口服D-阿洛酮糖可诱导GLP-1释放，激活迷走神经传入信号，抑制食欲，进而减少食物摄入。阿洛酮糖减糖功能：大量动物及人体试验表明，D-阿洛酮糖经过肠道后几乎不发生代谢、不产生热量，因此可以有效降低餐后血糖、控制体重、减少脂肪积累。此外作为天然甜味剂，阿洛酮糖在口感上高度还原蔗糖，且摄入后不会引起腹胀腹泻等副反应，安全度更高。阿洛酮糖其他保健功能：研究表明，阿洛酮糖具有发挥神经保护作用和清除

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百龙创园

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夜长梦山

2023-10-16 18:12:41

锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复

【天风金属】锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复 📮10月16日，沪锡涨2.33%至21.84万/吨。9月我们从锡产业峰会上得出了相对谨慎的结论，如今我们认为锡供应宽松的悲观预期基本消化，需求端趋势向好，锡价上涨的动力正逐渐凝聚。 ◼︎锡的宽松供应或被过分演绎多角度看，供应端似乎利空仍存：①缅甸矿库存仍有约1万金属吨待进口，9月未进口更使得这批库存成为悬顶之剑；②加工费持续上涨至1.7万/吨，显示供应趋松；③兴业银锡Q3业绩大超预期，代表银漫矿业新增供给确立。但我们认为，上述预期都已在

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华锡有色

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夜长梦山

2023-10-16 13:51:23

天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期

【西部电新】天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期！事件：公司发布2023年前三季度业绩预告，预计实现营业收入17-18亿元，同比+159%-174.24%，预计实现归母净利润2.3-2.5亿元，同比+85.65%-101.8%。单Q3季度实现营业收入7.3-8.3亿元，同比+187.2%-226.7%，实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比+90.4%-129.1%，业绩持续超预期。碳碳热场：近期碳碳热场价格回升，涨幅约10-15%，触底反弹、盈利翻倍提升。涨价主要系热

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天宜上佳

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夜长梦山

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众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏

【国君刘越男】众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏公司预计23年前三季度实现归母净利润1000-1500万元，22年同期为亏损1.32亿元，19年同期为盈利1.15亿元；归母扣非业绩为700-1050万元，22年同期为亏损1.35亿元，19年同期为盈利1.06亿元；其中Q3单季：预计归母净利润4,452-4,952万元，23年同期为亏损5,095万元，19年同期为盈利455.81万元；归母扣非净利润4,378-4,728万元，23年同期为5,161万元，19年同期为亏损3

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众信旅游

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夜长梦山

2023-10-16 13:44:31

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障，白癜风、减肥药等大品种相关布局贡献中长期弹性！和胃整肠丸+达泊西汀快速放量：2023H1肠胃用药（和胃为主）实现收入0.96亿元+56%，泰国工厂收购完成后产能将持续释放，短期产能切换或有波动，中长期预计业绩将持续高增长；两性健康用药（达泊西汀为主）实现收入1.4亿元+36%，持续放量兑现中；中长期大品种布局贡献业绩弹性：公司今年2月收购博创园获得白癜风创新药品种，已进入临床2期；公司司美产能预计于2024Q2投标，满产年产值1亿；其他仍有诸多潜在品种

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泰恩康

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夜长梦山

2023-10-16 13:43:40

华为昇腾带领国产服务器崛起

华为昇腾带领国产服务器崛起当前位置推荐具备一定预期差的国产处理器/服务器卖铲人【卓易信息】公司是国内BIOS和BMC龙头，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，公司是大陆唯一！！！ #AI服务器必备bios和bmc固件且价值量大幅提升 #基本国产处理器鲲鹏/龙芯/海光/飞腾/兆芯/申威等主流国产芯片厂商都是公司客户 #基本上华为、联想、浪潮、新华三、超聚变等大小小的计算设备厂商都是公司客户 #华为海思ARM和

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卓易信息

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夜长梦山

2023-10-16 13:37:29

电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局

【天风通信】电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局 🔥事件：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目落地 ☀1、中国电信AI服务器招标落地中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3、4为G系列服务器，CPU采用鲲鹏处理器。标包一为训练型风冷服务器（I系列），中标候选人分别为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅、中兴通讯、烽火通信及联想。标包二为训练型液冷服务器（I系

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中兴通讯

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夜长梦山

2023-10-16 13:36:35

华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的

【方正计算机】华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的 1）华为AI服务器核心受益，A股产业链中稀缺量价清晰+高盈利环节标的。公司的高速背板连接器已经达到国内领先、国际先进水平，并主导制定了11项与高速连接器测试相关的国家标准，2020年公司研发的56Gbps背板连接器产品已在华为设备中大批量使用，后续开发量产112Gbps和224Gbps产品，昇腾AI服务器牵引公司连接器、线模组、DDR、PCIe等新需求，供给格局良好，潜在价值量巨大； 2）创新驱动打造连接器龙头，哈

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华丰科技

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夜长梦山

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石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队

【新诺威】石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队，强烈推荐石药集团创新药A股平台新诺威！！！【逻辑】 1⃣战略意义：公司获得巨石生物51%以上的股权，石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！后续新诺威资产注入持续可期！石药集团单靶点GLP-1减重适应症研发进展名列前茅，建议重点关注！ 2⃣盈利预测及估值：公司目前市值269亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为36/33/30倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级❗ [礼物]附-巨石

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新诺威

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夜长梦山

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券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行，1-3Q累计盈利同比+9%；板块再次调整至左侧位置- [中金非银&金融科技] ✏ 我们预计3Q23上市券商营收同/环比-12%/-18%、净利润同/环比-1%/-21%，年化ROE同/环比-0.4/-1.4ppt至5.1%；1-3Q23累计盈利同比增长9%。Q3市场活跃度回落、股债市场均有下行，使得券商各项业务环比有所承压，低基数下同比业绩整体平稳。 ⭕手续费业务：市场活跃度回落影响下经纪及投行业务有所承压，资管业务表现稳健。1）Q3 A股股票ADT同比

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中信证券

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再看锦富技术，莱茵抗PID认证通过+德阳扩产，光伏胶膜业务从概念走向现实！公司二季度携改性硅胶方案进军光伏胶膜广阔市场，引起广泛关注，也带来了一定争议。定增发行也对股价产生了一定压制。4个月后的今天我们回头审视公司，能够惊喜的看到光伏胶膜业务在扎扎实实的稳步落地： 1、刚刚进入光伏产业4个月，公司产品已经送样了通威、爱旭等行业头部客户，8月18日公众号披露已经通过莱茵TUV96小时抗PID认证，解决了硅胶材料的核心短板问题，取得了产品落地的里程碑进展。更是体现了公司优异的研发能力和执行效率，作

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锦富技术

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光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升

【浙商电新张雷】光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升【N型产能加速释放，光伏银浆赛道量利齐升】根据SMM，TOPCon电池片9月产出达16.5GW，渗透率已提升至28.5%。根据InfoLink，2023年，TOPCon产出有望达110GW，HJT及BC电池产出均有望达到8-10GW，N型总市占比将有望达约25-30%，2024年有望大幅提升至60%+。相比于PERC正银，目前TOPCon单瓦银耗高70%+，加工费高40%+； HJT单瓦银耗高150%+，加工费高100%+；B

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【高新发展】的市值空间

很多领导关心【高新发展】的市值空间，做了测算供参考： 1、H服务器出货量 1）鲲鹏服务器：22年25w台 vs 23年50w台，均价5w/台；预计24年100w台(yoy+100%) 2）昇腾服务器：22年30亿 vs 23年100亿；预计24年250亿(yoy+150%) 2、华鲲振宇业绩及估值 1）鲲鹏服务器：22年华鲲份额20%，对应收入25亿；假设23-24年份额为25%，23-24年对应收入62.5亿、125亿；假设净利率1%，24年净利润约1.25亿 2）昇腾服务器：22年华鲲份额3

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泰嘉股份：HW电源供应链

【申万电子】泰嘉股份：HW电源供应链，募资扩产加速赋能锯切+电源”双主业新能源电源业务实现0-1突破。目前公司新电源业务已有11条产线，可支撑5亿产值。公司作为客户最新招标的二供，订单确定性强。2023年新能源营收指引6-8亿，25年12亿。定增落地，6.08亿募投项目加速赋能。2021-2022年，公司锯切业务产能利用率均在90%以上，产能紧张。23年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较目前新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新增光伏优化器产能72

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电信28亿昇腾AI算力大单，华为算力

电信28亿昇腾AI算力大单，继续call华为算力，高新发展、神州数码、拓维 | 中信计算机 ------------------ 标包1：训练风冷I系列（Intel/NVIDIA） - 数量：2073台服务器+1129台IB交换机 - 中标份额：超聚变31%，浪潮22%，紫光华山16%，宁畅12%，中兴10%，烽火5%，联想4% - 9家中7，平均报价52.86亿，平均单价255万元（服务器+0.5交换机） ------------------ 标包2：训练液冷I系列（Intel/NVIDIA）

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高新发展

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看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求

【看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求】阿洛酮糖食欲抑制功能：根据Nature子刊研究文献报道，口服D-阿洛酮糖可诱导GLP-1释放，激活迷走神经传入信号，抑制食欲，进而减少食物摄入。阿洛酮糖减糖功能：大量动物及人体试验表明，D-阿洛酮糖经过肠道后几乎不发生代谢、不产生热量，因此可以有效降低餐后血糖、控制体重、减少脂肪积累。此外作为天然甜味剂，阿洛酮糖在口感上高度还原蔗糖，且摄入后不会引起腹胀腹泻等副反应，安全度更高。阿洛酮糖其他保健功能：研究表明，阿洛酮糖具有发挥神经保护作用和清除

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锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复

【天风金属】锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复 📮10月16日，沪锡涨2.33%至21.84万/吨。9月我们从锡产业峰会上得出了相对谨慎的结论，如今我们认为锡供应宽松的悲观预期基本消化，需求端趋势向好，锡价上涨的动力正逐渐凝聚。 ◼︎锡的宽松供应或被过分演绎多角度看，供应端似乎利空仍存：①缅甸矿库存仍有约1万金属吨待进口，9月未进口更使得这批库存成为悬顶之剑；②加工费持续上涨至1.7万/吨，显示供应趋松；③兴业银锡Q3业绩大超预期，代表银漫矿业新增供给确立。但我们认为，上述预期都已在

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天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期

【西部电新】天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期！事件：公司发布2023年前三季度业绩预告，预计实现营业收入17-18亿元，同比+159%-174.24%，预计实现归母净利润2.3-2.5亿元，同比+85.65%-101.8%。单Q3季度实现营业收入7.3-8.3亿元，同比+187.2%-226.7%，实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比+90.4%-129.1%，业绩持续超预期。碳碳热场：近期碳碳热场价格回升，涨幅约10-15%，触底反弹、盈利翻倍提升。涨价主要系热

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众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏

【国君刘越男】众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏公司预计23年前三季度实现归母净利润1000-1500万元，22年同期为亏损1.32亿元，19年同期为盈利1.15亿元；归母扣非业绩为700-1050万元，22年同期为亏损1.35亿元，19年同期为盈利1.06亿元；其中Q3单季：预计归母净利润4,452-4,952万元，23年同期为亏损5,095万元，19年同期为盈利455.81万元；归母扣非净利润4,378-4,728万元，23年同期为5,161万元，19年同期为亏损3

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【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障，白癜风、减肥药等大品种相关布局贡献中长期弹性！和胃整肠丸+达泊西汀快速放量：2023H1肠胃用药（和胃为主）实现收入0.96亿元+56%，泰国工厂收购完成后产能将持续释放，短期产能切换或有波动，中长期预计业绩将持续高增长；两性健康用药（达泊西汀为主）实现收入1.4亿元+36%，持续放量兑现中；中长期大品种布局贡献业绩弹性：公司今年2月收购博创园获得白癜风创新药品种，已进入临床2期；公司司美产能预计于2024Q2投标，满产年产值1亿；其他仍有诸多潜在品种

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泰恩康

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华为昇腾带领国产服务器崛起

华为昇腾带领国产服务器崛起当前位置推荐具备一定预期差的国产处理器/服务器卖铲人【卓易信息】公司是国内BIOS和BMC龙头，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，公司是大陆唯一！！！ #AI服务器必备bios和bmc固件且价值量大幅提升 #基本国产处理器鲲鹏/龙芯/海光/飞腾/兆芯/申威等主流国产芯片厂商都是公司客户 #基本上华为、联想、浪潮、新华三、超聚变等大小小的计算设备厂商都是公司客户 #华为海思ARM和

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电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局

【天风通信】电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局 🔥事件：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目落地 ☀1、中国电信AI服务器招标落地中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3、4为G系列服务器，CPU采用鲲鹏处理器。标包一为训练型风冷服务器（I系列），中标候选人分别为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅、中兴通讯、烽火通信及联想。标包二为训练型液冷服务器（I系

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华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的

【方正计算机】华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的 1）华为AI服务器核心受益，A股产业链中稀缺量价清晰+高盈利环节标的。公司的高速背板连接器已经达到国内领先、国际先进水平，并主导制定了11项与高速连接器测试相关的国家标准，2020年公司研发的56Gbps背板连接器产品已在华为设备中大批量使用，后续开发量产112Gbps和224Gbps产品，昇腾AI服务器牵引公司连接器、线模组、DDR、PCIe等新需求，供给格局良好，潜在价值量巨大； 2）创新驱动打造连接器龙头，哈

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石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队

【新诺威】石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队，强烈推荐石药集团创新药A股平台新诺威！！！【逻辑】 1⃣战略意义：公司获得巨石生物51%以上的股权，石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！后续新诺威资产注入持续可期！石药集团单靶点GLP-1减重适应症研发进展名列前茅，建议重点关注！ 2⃣盈利预测及估值：公司目前市值269亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为36/33/30倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级❗ [礼物]附-巨石

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券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行，1-3Q累计盈利同比+9%；板块再次调整至左侧位置- [中金非银&金融科技] ✏ 我们预计3Q23上市券商营收同/环比-12%/-18%、净利润同/环比-1%/-21%，年化ROE同/环比-0.4/-1.4ppt至5.1%；1-3Q23累计盈利同比增长9%。Q3市场活跃度回落、股债市场均有下行，使得券商各项业务环比有所承压，低基数下同比业绩整体平稳。 ⭕手续费业务：市场活跃度回落影响下经纪及投行业务有所承压，资管业务表现稳健。1）Q3 A股股票ADT同比

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锦富技术

再看锦富技术，莱茵抗PID认证通过+德阳扩产，光伏胶膜业务从概念走向现实！公司二季度携改性硅胶方案进军光伏胶膜广阔市场，引起广泛关注，也带来了一定争议。定增发行也对股价产生了一定压制。4个月后的今天我们回头审视公司，能够惊喜的看到光伏胶膜业务在扎扎实实的稳步落地： 1、刚刚进入光伏产业4个月，公司产品已经送样了通威、爱旭等行业头部客户，8月18日公众号披露已经通过莱茵TUV96小时抗PID认证，解决了硅胶材料的核心短板问题，取得了产品落地的里程碑进展。更是体现了公司优异的研发能力和执行效率，作

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锦富技术

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2.31
夜长梦山

2023-10-17 11:20:25

光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升

【浙商电新张雷】光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升【N型产能加速释放，光伏银浆赛道量利齐升】根据SMM，TOPCon电池片9月产出达16.5GW，渗透率已提升至28.5%。根据InfoLink，2023年，TOPCon产出有望达110GW，HJT及BC电池产出均有望达到8-10GW，N型总市占比将有望达约25-30%，2024年有望大幅提升至60%+。相比于PERC正银，目前TOPCon单瓦银耗高70%+，加工费高40%+； HJT单瓦银耗高150%+，加工费高100%+；B

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帝科股份

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夜长梦山

2023-10-17 11:19:37

【高新发展】的市值空间

很多领导关心【高新发展】的市值空间，做了测算供参考： 1、H服务器出货量 1）鲲鹏服务器：22年25w台 vs 23年50w台，均价5w/台；预计24年100w台(yoy+100%) 2）昇腾服务器：22年30亿 vs 23年100亿；预计24年250亿(yoy+150%) 2、华鲲振宇业绩及估值 1）鲲鹏服务器：22年华鲲份额20%，对应收入25亿；假设23-24年份额为25%，23-24年对应收入62.5亿、125亿；假设净利率1%，24年净利润约1.25亿 2）昇腾服务器：22年华鲲份额3

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:16:06

泰嘉股份：HW电源供应链

【申万电子】泰嘉股份：HW电源供应链，募资扩产加速赋能锯切+电源”双主业新能源电源业务实现0-1突破。目前公司新电源业务已有11条产线，可支撑5亿产值。公司作为客户最新招标的二供，订单确定性强。2023年新能源营收指引6-8亿，25年12亿。定增落地，6.08亿募投项目加速赋能。2021-2022年，公司锯切业务产能利用率均在90%以上，产能紧张。23年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较目前新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新增光伏优化器产能72

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泰嘉股份

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夜长梦山

2023-10-16 18:15:36

电信28亿昇腾AI算力大单，华为算力

电信28亿昇腾AI算力大单，继续call华为算力，高新发展、神州数码、拓维 | 中信计算机 ------------------ 标包1：训练风冷I系列（Intel/NVIDIA） - 数量：2073台服务器+1129台IB交换机 - 中标份额：超聚变31%，浪潮22%，紫光华山16%，宁畅12%，中兴10%，烽火5%，联想4% - 9家中7，平均报价52.86亿，平均单价255万元（服务器+0.5交换机） ------------------ 标包2：训练液冷I系列（Intel/NVIDIA）

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:14:21

看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求

【看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求】阿洛酮糖食欲抑制功能：根据Nature子刊研究文献报道，口服D-阿洛酮糖可诱导GLP-1释放，激活迷走神经传入信号，抑制食欲，进而减少食物摄入。阿洛酮糖减糖功能：大量动物及人体试验表明，D-阿洛酮糖经过肠道后几乎不发生代谢、不产生热量，因此可以有效降低餐后血糖、控制体重、减少脂肪积累。此外作为天然甜味剂，阿洛酮糖在口感上高度还原蔗糖，且摄入后不会引起腹胀腹泻等副反应，安全度更高。阿洛酮糖其他保健功能：研究表明，阿洛酮糖具有发挥神经保护作用和清除

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百龙创园

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夜长梦山

2023-10-16 18:12:41

锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复

【天风金属】锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复 📮10月16日，沪锡涨2.33%至21.84万/吨。9月我们从锡产业峰会上得出了相对谨慎的结论，如今我们认为锡供应宽松的悲观预期基本消化，需求端趋势向好，锡价上涨的动力正逐渐凝聚。 ◼︎锡的宽松供应或被过分演绎多角度看，供应端似乎利空仍存：①缅甸矿库存仍有约1万金属吨待进口，9月未进口更使得这批库存成为悬顶之剑；②加工费持续上涨至1.7万/吨，显示供应趋松；③兴业银锡Q3业绩大超预期，代表银漫矿业新增供给确立。但我们认为，上述预期都已在

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华锡有色

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夜长梦山

2023-10-16 13:51:23

天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期

【西部电新】天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期！事件：公司发布2023年前三季度业绩预告，预计实现营业收入17-18亿元，同比+159%-174.24%，预计实现归母净利润2.3-2.5亿元，同比+85.65%-101.8%。单Q3季度实现营业收入7.3-8.3亿元，同比+187.2%-226.7%，实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比+90.4%-129.1%，业绩持续超预期。碳碳热场：近期碳碳热场价格回升，涨幅约10-15%，触底反弹、盈利翻倍提升。涨价主要系热

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天宜上佳

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夜长梦山

2023-10-16 13:50:38

众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏

【国君刘越男】众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏公司预计23年前三季度实现归母净利润1000-1500万元，22年同期为亏损1.32亿元，19年同期为盈利1.15亿元；归母扣非业绩为700-1050万元，22年同期为亏损1.35亿元，19年同期为盈利1.06亿元；其中Q3单季：预计归母净利润4,452-4,952万元，23年同期为亏损5,095万元，19年同期为盈利455.81万元；归母扣非净利润4,378-4,728万元，23年同期为5,161万元，19年同期为亏损3

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众信旅游

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夜长梦山

2023-10-16 13:44:31

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障，白癜风、减肥药等大品种相关布局贡献中长期弹性！和胃整肠丸+达泊西汀快速放量：2023H1肠胃用药（和胃为主）实现收入0.96亿元+56%，泰国工厂收购完成后产能将持续释放，短期产能切换或有波动，中长期预计业绩将持续高增长；两性健康用药（达泊西汀为主）实现收入1.4亿元+36%，持续放量兑现中；中长期大品种布局贡献业绩弹性：公司今年2月收购博创园获得白癜风创新药品种，已进入临床2期；公司司美产能预计于2024Q2投标，满产年产值1亿；其他仍有诸多潜在品种

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泰恩康

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夜长梦山

2023-10-16 13:43:40

华为昇腾带领国产服务器崛起

华为昇腾带领国产服务器崛起当前位置推荐具备一定预期差的国产处理器/服务器卖铲人【卓易信息】公司是国内BIOS和BMC龙头，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，公司是大陆唯一！！！ #AI服务器必备bios和bmc固件且价值量大幅提升 #基本国产处理器鲲鹏/龙芯/海光/飞腾/兆芯/申威等主流国产芯片厂商都是公司客户 #基本上华为、联想、浪潮、新华三、超聚变等大小小的计算设备厂商都是公司客户 #华为海思ARM和

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卓易信息

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夜长梦山

2023-10-16 13:37:29

电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局

【天风通信】电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局 🔥事件：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目落地 ☀1、中国电信AI服务器招标落地中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3、4为G系列服务器，CPU采用鲲鹏处理器。标包一为训练型风冷服务器（I系列），中标候选人分别为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅、中兴通讯、烽火通信及联想。标包二为训练型液冷服务器（I系

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中兴通讯

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夜长梦山

2023-10-16 13:36:35

华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的

【方正计算机】华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的 1）华为AI服务器核心受益，A股产业链中稀缺量价清晰+高盈利环节标的。公司的高速背板连接器已经达到国内领先、国际先进水平，并主导制定了11项与高速连接器测试相关的国家标准，2020年公司研发的56Gbps背板连接器产品已在华为设备中大批量使用，后续开发量产112Gbps和224Gbps产品，昇腾AI服务器牵引公司连接器、线模组、DDR、PCIe等新需求，供给格局良好，潜在价值量巨大； 2）创新驱动打造连接器龙头，哈

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华丰科技

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夜长梦山

2023-10-16 13:35:56

石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队

【新诺威】石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队，强烈推荐石药集团创新药A股平台新诺威！！！【逻辑】 1⃣战略意义：公司获得巨石生物51%以上的股权，石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！后续新诺威资产注入持续可期！石药集团单靶点GLP-1减重适应症研发进展名列前茅，建议重点关注！ 2⃣盈利预测及估值：公司目前市值269亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为36/33/30倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级❗ [礼物]附-巨石

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新诺威

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夜长梦山

2023-10-16 09:03:56

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行，1-3Q累计盈利同比+9%；板块再次调整至左侧位置- [中金非银&金融科技] ✏ 我们预计3Q23上市券商营收同/环比-12%/-18%、净利润同/环比-1%/-21%，年化ROE同/环比-0.4/-1.4ppt至5.1%；1-3Q23累计盈利同比增长9%。Q3市场活跃度回落、股债市场均有下行，使得券商各项业务环比有所承压，低基数下同比业绩整体平稳。 ⭕手续费业务：市场活跃度回落影响下经纪及投行业务有所承压，资管业务表现稳健。1）Q3 A股股票ADT同比

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中信证券

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夜长梦山

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锦富技术

再看锦富技术，莱茵抗PID认证通过+德阳扩产，光伏胶膜业务从概念走向现实！公司二季度携改性硅胶方案进军光伏胶膜广阔市场，引起广泛关注，也带来了一定争议。定增发行也对股价产生了一定压制。4个月后的今天我们回头审视公司，能够惊喜的看到光伏胶膜业务在扎扎实实的稳步落地： 1、刚刚进入光伏产业4个月，公司产品已经送样了通威、爱旭等行业头部客户，8月18日公众号披露已经通过莱茵TUV96小时抗PID认证，解决了硅胶材料的核心短板问题，取得了产品落地的里程碑进展。更是体现了公司优异的研发能力和执行效率，作

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锦富技术

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夜长梦山

2023-10-17 11:20:25

光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升

【浙商电新张雷】光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升【N型产能加速释放，光伏银浆赛道量利齐升】根据SMM，TOPCon电池片9月产出达16.5GW，渗透率已提升至28.5%。根据InfoLink，2023年，TOPCon产出有望达110GW，HJT及BC电池产出均有望达到8-10GW，N型总市占比将有望达约25-30%，2024年有望大幅提升至60%+。相比于PERC正银，目前TOPCon单瓦银耗高70%+，加工费高40%+； HJT单瓦银耗高150%+，加工费高100%+；B

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帝科股份

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2023-10-17 11:19:37

【高新发展】的市值空间

很多领导关心【高新发展】的市值空间，做了测算供参考： 1、H服务器出货量 1）鲲鹏服务器：22年25w台 vs 23年50w台，均价5w/台；预计24年100w台(yoy+100%) 2）昇腾服务器：22年30亿 vs 23年100亿；预计24年250亿(yoy+150%) 2、华鲲振宇业绩及估值 1）鲲鹏服务器：22年华鲲份额20%，对应收入25亿；假设23-24年份额为25%，23-24年对应收入62.5亿、125亿；假设净利率1%，24年净利润约1.25亿 2）昇腾服务器：22年华鲲份额3

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高新发展

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泰嘉股份：HW电源供应链

【申万电子】泰嘉股份：HW电源供应链，募资扩产加速赋能锯切+电源”双主业新能源电源业务实现0-1突破。目前公司新电源业务已有11条产线，可支撑5亿产值。公司作为客户最新招标的二供，订单确定性强。2023年新能源营收指引6-8亿，25年12亿。定增落地，6.08亿募投项目加速赋能。2021-2022年，公司锯切业务产能利用率均在90%以上，产能紧张。23年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较目前新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新增光伏优化器产能72

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泰嘉股份

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电信28亿昇腾AI算力大单，华为算力

电信28亿昇腾AI算力大单，继续call华为算力，高新发展、神州数码、拓维 | 中信计算机 ------------------ 标包1：训练风冷I系列（Intel/NVIDIA） - 数量：2073台服务器+1129台IB交换机 - 中标份额：超聚变31%，浪潮22%，紫光华山16%，宁畅12%，中兴10%，烽火5%，联想4% - 9家中7，平均报价52.86亿，平均单价255万元（服务器+0.5交换机） ------------------ 标包2：训练液冷I系列（Intel/NVIDIA）

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高新发展

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2023-10-16 18:14:21

看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求

【看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求】阿洛酮糖食欲抑制功能：根据Nature子刊研究文献报道，口服D-阿洛酮糖可诱导GLP-1释放，激活迷走神经传入信号，抑制食欲，进而减少食物摄入。阿洛酮糖减糖功能：大量动物及人体试验表明，D-阿洛酮糖经过肠道后几乎不发生代谢、不产生热量，因此可以有效降低餐后血糖、控制体重、减少脂肪积累。此外作为天然甜味剂，阿洛酮糖在口感上高度还原蔗糖，且摄入后不会引起腹胀腹泻等副反应，安全度更高。阿洛酮糖其他保健功能：研究表明，阿洛酮糖具有发挥神经保护作用和清除

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百龙创园

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锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复

【天风金属】锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复 📮10月16日，沪锡涨2.33%至21.84万/吨。9月我们从锡产业峰会上得出了相对谨慎的结论，如今我们认为锡供应宽松的悲观预期基本消化，需求端趋势向好，锡价上涨的动力正逐渐凝聚。 ◼︎锡的宽松供应或被过分演绎多角度看，供应端似乎利空仍存：①缅甸矿库存仍有约1万金属吨待进口，9月未进口更使得这批库存成为悬顶之剑；②加工费持续上涨至1.7万/吨，显示供应趋松；③兴业银锡Q3业绩大超预期，代表银漫矿业新增供给确立。但我们认为，上述预期都已在

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华锡有色

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夜长梦山

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天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期

【西部电新】天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期！事件：公司发布2023年前三季度业绩预告，预计实现营业收入17-18亿元，同比+159%-174.24%，预计实现归母净利润2.3-2.5亿元，同比+85.65%-101.8%。单Q3季度实现营业收入7.3-8.3亿元，同比+187.2%-226.7%，实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比+90.4%-129.1%，业绩持续超预期。碳碳热场：近期碳碳热场价格回升，涨幅约10-15%，触底反弹、盈利翻倍提升。涨价主要系热

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天宜上佳

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众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏

【国君刘越男】众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏公司预计23年前三季度实现归母净利润1000-1500万元，22年同期为亏损1.32亿元，19年同期为盈利1.15亿元；归母扣非业绩为700-1050万元，22年同期为亏损1.35亿元，19年同期为盈利1.06亿元；其中Q3单季：预计归母净利润4,452-4,952万元，23年同期为亏损5,095万元，19年同期为盈利455.81万元；归母扣非净利润4,378-4,728万元，23年同期为5,161万元，19年同期为亏损3

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众信旅游

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【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障，白癜风、减肥药等大品种相关布局贡献中长期弹性！和胃整肠丸+达泊西汀快速放量：2023H1肠胃用药（和胃为主）实现收入0.96亿元+56%，泰国工厂收购完成后产能将持续释放，短期产能切换或有波动，中长期预计业绩将持续高增长；两性健康用药（达泊西汀为主）实现收入1.4亿元+36%，持续放量兑现中；中长期大品种布局贡献业绩弹性：公司今年2月收购博创园获得白癜风创新药品种，已进入临床2期；公司司美产能预计于2024Q2投标，满产年产值1亿；其他仍有诸多潜在品种

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泰恩康

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华为昇腾带领国产服务器崛起

华为昇腾带领国产服务器崛起当前位置推荐具备一定预期差的国产处理器/服务器卖铲人【卓易信息】公司是国内BIOS和BMC龙头，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，公司是大陆唯一！！！ #AI服务器必备bios和bmc固件且价值量大幅提升 #基本国产处理器鲲鹏/龙芯/海光/飞腾/兆芯/申威等主流国产芯片厂商都是公司客户 #基本上华为、联想、浪潮、新华三、超聚变等大小小的计算设备厂商都是公司客户 #华为海思ARM和

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电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局

【天风通信】电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局 🔥事件：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目落地 ☀1、中国电信AI服务器招标落地中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3、4为G系列服务器，CPU采用鲲鹏处理器。标包一为训练型风冷服务器（I系列），中标候选人分别为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅、中兴通讯、烽火通信及联想。标包二为训练型液冷服务器（I系

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中兴通讯

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华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的

【方正计算机】华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的 1）华为AI服务器核心受益，A股产业链中稀缺量价清晰+高盈利环节标的。公司的高速背板连接器已经达到国内领先、国际先进水平，并主导制定了11项与高速连接器测试相关的国家标准，2020年公司研发的56Gbps背板连接器产品已在华为设备中大批量使用，后续开发量产112Gbps和224Gbps产品，昇腾AI服务器牵引公司连接器、线模组、DDR、PCIe等新需求，供给格局良好，潜在价值量巨大； 2）创新驱动打造连接器龙头，哈

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石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队

【新诺威】石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队，强烈推荐石药集团创新药A股平台新诺威！！！【逻辑】 1⃣战略意义：公司获得巨石生物51%以上的股权，石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！后续新诺威资产注入持续可期！石药集团单靶点GLP-1减重适应症研发进展名列前茅，建议重点关注！ 2⃣盈利预测及估值：公司目前市值269亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为36/33/30倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级❗ [礼物]附-巨石

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券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行，1-3Q累计盈利同比+9%；板块再次调整至左侧位置- [中金非银&金融科技] ✏ 我们预计3Q23上市券商营收同/环比-12%/-18%、净利润同/环比-1%/-21%，年化ROE同/环比-0.4/-1.4ppt至5.1%；1-3Q23累计盈利同比增长9%。Q3市场活跃度回落、股债市场均有下行，使得券商各项业务环比有所承压，低基数下同比业绩整体平稳。 ⭕手续费业务：市场活跃度回落影响下经纪及投行业务有所承压，资管业务表现稳健。1）Q3 A股股票ADT同比

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锦富技术

再看锦富技术，莱茵抗PID认证通过+德阳扩产，光伏胶膜业务从概念走向现实！公司二季度携改性硅胶方案进军光伏胶膜广阔市场，引起广泛关注，也带来了一定争议。定增发行也对股价产生了一定压制。4个月后的今天我们回头审视公司，能够惊喜的看到光伏胶膜业务在扎扎实实的稳步落地： 1、刚刚进入光伏产业4个月，公司产品已经送样了通威、爱旭等行业头部客户，8月18日公众号披露已经通过莱茵TUV96小时抗PID认证，解决了硅胶材料的核心短板问题，取得了产品落地的里程碑进展。更是体现了公司优异的研发能力和执行效率，作

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光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升

【浙商电新张雷】光伏银浆行业：N型时代最大受益赛道，格局改善量利齐升【N型产能加速释放，光伏银浆赛道量利齐升】根据SMM，TOPCon电池片9月产出达16.5GW，渗透率已提升至28.5%。根据InfoLink，2023年，TOPCon产出有望达110GW，HJT及BC电池产出均有望达到8-10GW，N型总市占比将有望达约25-30%，2024年有望大幅提升至60%+。相比于PERC正银，目前TOPCon单瓦银耗高70%+，加工费高40%+； HJT单瓦银耗高150%+，加工费高100%+；B

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帝科股份

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夜长梦山

2023-10-17 11:19:37

【高新发展】的市值空间

很多领导关心【高新发展】的市值空间，做了测算供参考： 1、H服务器出货量 1）鲲鹏服务器：22年25w台 vs 23年50w台，均价5w/台；预计24年100w台(yoy+100%) 2）昇腾服务器：22年30亿 vs 23年100亿；预计24年250亿(yoy+150%) 2、华鲲振宇业绩及估值 1）鲲鹏服务器：22年华鲲份额20%，对应收入25亿；假设23-24年份额为25%，23-24年对应收入62.5亿、125亿；假设净利率1%，24年净利润约1.25亿 2）昇腾服务器：22年华鲲份额3

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:16:06

泰嘉股份：HW电源供应链

【申万电子】泰嘉股份：HW电源供应链，募资扩产加速赋能锯切+电源”双主业新能源电源业务实现0-1突破。目前公司新电源业务已有11条产线，可支撑5亿产值。公司作为客户最新招标的二供，订单确定性强。2023年新能源营收指引6-8亿，25年12亿。定增落地，6.08亿募投项目加速赋能。2021-2022年，公司锯切业务产能利用率均在90%以上，产能紧张。23年募投项目拟新增高速钢双金属带锯条产能1000万米，较目前新增36.5%；硬质合金带锯条产能100万米，新增产能翻倍；拟新增光伏优化器产能72

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泰嘉股份

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夜长梦山

2023-10-16 18:15:36

电信28亿昇腾AI算力大单，华为算力

电信28亿昇腾AI算力大单，继续call华为算力，高新发展、神州数码、拓维 | 中信计算机 ------------------ 标包1：训练风冷I系列（Intel/NVIDIA） - 数量：2073台服务器+1129台IB交换机 - 中标份额：超聚变31%，浪潮22%，紫光华山16%，宁畅12%，中兴10%，烽火5%，联想4% - 9家中7，平均报价52.86亿，平均单价255万元（服务器+0.5交换机） ------------------ 标包2：训练液冷I系列（Intel/NVIDIA）

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高新发展

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夜长梦山

2023-10-16 18:14:21

看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求

【看好天然甜味剂阿洛酮糖在降糖&减肥长期需求】阿洛酮糖食欲抑制功能：根据Nature子刊研究文献报道，口服D-阿洛酮糖可诱导GLP-1释放，激活迷走神经传入信号，抑制食欲，进而减少食物摄入。阿洛酮糖减糖功能：大量动物及人体试验表明，D-阿洛酮糖经过肠道后几乎不发生代谢、不产生热量，因此可以有效降低餐后血糖、控制体重、减少脂肪积累。此外作为天然甜味剂，阿洛酮糖在口感上高度还原蔗糖，且摄入后不会引起腹胀腹泻等副反应，安全度更高。阿洛酮糖其他保健功能：研究表明，阿洛酮糖具有发挥神经保护作用和清除

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百龙创园

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夜长梦山

2023-10-16 18:12:41

锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复

【天风金属】锡大涨点评：锡宽松供应的过分演绎正在修复 📮10月16日，沪锡涨2.33%至21.84万/吨。9月我们从锡产业峰会上得出了相对谨慎的结论，如今我们认为锡供应宽松的悲观预期基本消化，需求端趋势向好，锡价上涨的动力正逐渐凝聚。 ◼︎锡的宽松供应或被过分演绎多角度看，供应端似乎利空仍存：①缅甸矿库存仍有约1万金属吨待进口，9月未进口更使得这批库存成为悬顶之剑；②加工费持续上涨至1.7万/吨，显示供应趋松；③兴业银锡Q3业绩大超预期，代表银漫矿业新增供给确立。但我们认为，上述预期都已在

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华锡有色

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夜长梦山

2023-10-16 13:51:23

天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期

【西部电新】天宜上佳：碳碳热场石英坩埚双轮驱动，前三季度业绩预告超预期！事件：公司发布2023年前三季度业绩预告，预计实现营业收入17-18亿元，同比+159%-174.24%，预计实现归母净利润2.3-2.5亿元，同比+85.65%-101.8%。单Q3季度实现营业收入7.3-8.3亿元，同比+187.2%-226.7%，实现归母净利润1.0-1.2亿元，同比+90.4%-129.1%，业绩持续超预期。碳碳热场：近期碳碳热场价格回升，涨幅约10-15%，触底反弹、盈利翻倍提升。涨价主要系热

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天宜上佳

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夜长梦山

2023-10-16 13:50:38

众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏

【国君刘越男】众信旅游23Q3预告：出境游明显回暖，有望加速复苏公司预计23年前三季度实现归母净利润1000-1500万元，22年同期为亏损1.32亿元，19年同期为盈利1.15亿元；归母扣非业绩为700-1050万元，22年同期为亏损1.35亿元，19年同期为盈利1.06亿元；其中Q3单季：预计归母净利润4,452-4,952万元，23年同期为亏损5,095万元，19年同期为盈利455.81万元；归母扣非净利润4,378-4,728万元，23年同期为5,161万元，19年同期为亏损3

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众信旅游

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夜长梦山

2023-10-16 13:44:31

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障

【泰恩康】和胃+达泊西汀短期业绩有保障，白癜风、减肥药等大品种相关布局贡献中长期弹性！和胃整肠丸+达泊西汀快速放量：2023H1肠胃用药（和胃为主）实现收入0.96亿元+56%，泰国工厂收购完成后产能将持续释放，短期产能切换或有波动，中长期预计业绩将持续高增长；两性健康用药（达泊西汀为主）实现收入1.4亿元+36%，持续放量兑现中；中长期大品种布局贡献业绩弹性：公司今年2月收购博创园获得白癜风创新药品种，已进入临床2期；公司司美产能预计于2024Q2投标，满产年产值1亿；其他仍有诸多潜在品种

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泰恩康

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夜长梦山

2023-10-16 13:43:40

华为昇腾带领国产服务器崛起

华为昇腾带领国产服务器崛起当前位置推荐具备一定预期差的国产处理器/服务器卖铲人【卓易信息】公司是国内BIOS和BMC龙头，BIOS和BMC是连接CPU、GPU等硬件和操作系统的桥梁，是稳定发挥服务器硬件性能的压舱石。全球仅4家厂商支持密集算力，公司是大陆唯一！！！ #AI服务器必备bios和bmc固件且价值量大幅提升 #基本国产处理器鲲鹏/龙芯/海光/飞腾/兆芯/申威等主流国产芯片厂商都是公司客户 #基本上华为、联想、浪潮、新华三、超聚变等大小小的计算设备厂商都是公司客户 #华为海思ARM和

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卓易信息

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夜长梦山

2023-10-16 13:37:29

电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局

【天风通信】电信AI服务器集采落地，中兴推出基于H800 训练服务器持续完善产品能力布局 🔥事件：中国电信AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目落地 ☀1、中国电信AI服务器招标落地中国电信AI算力服务器本次招标共计4个标包，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3、4为G系列服务器，CPU采用鲲鹏处理器。标包一为训练型风冷服务器（I系列），中标候选人分别为超聚变、浪潮信息、紫光华山、宁畅、中兴通讯、烽火通信及联想。标包二为训练型液冷服务器（I系

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中兴通讯

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夜长梦山

2023-10-16 13:36:35

华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的

【方正计算机】华丰科技：昇腾AI服务器Q4放量在即，稀缺量价清晰+高盈利环节标的 1）华为AI服务器核心受益，A股产业链中稀缺量价清晰+高盈利环节标的。公司的高速背板连接器已经达到国内领先、国际先进水平，并主导制定了11项与高速连接器测试相关的国家标准，2020年公司研发的56Gbps背板连接器产品已在华为设备中大批量使用，后续开发量产112Gbps和224Gbps产品，昇腾AI服务器牵引公司连接器、线模组、DDR、PCIe等新需求，供给格局良好，潜在价值量巨大； 2）创新驱动打造连接器龙头，哈

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华丰科技

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石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队

【新诺威】石药集团单靶点GLP-1减重适应症处于第一梯队，强烈推荐石药集团创新药A股平台新诺威！！！【逻辑】 1⃣战略意义：公司获得巨石生物51%以上的股权，石药集团生物药资产证券化，新诺威成为大分子创新药物平台！后续新诺威资产注入持续可期！石药集团单靶点GLP-1减重适应症研发进展名列前茅，建议重点关注！ 2⃣盈利预测及估值：公司目前市值269亿，预计23-25年归母净利润分别为7.4/8.1/8.9亿，对应PE分别为36/33/30倍，转型创新药，可拔估值，维持买入评级❗ [礼物]附-巨石

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新诺威

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夜长梦山

2023-10-16 09:03:56

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行

券商：预计行业Q3盈利同比平稳/环比下行，1-3Q累计盈利同比+9%；板块再次调整至左侧位置- [中金非银&金融科技] ✏ 我们预计3Q23上市券商营收同/环比-12%/-18%、净利润同/环比-1%/-21%，年化ROE同/环比-0.4/-1.4ppt至5.1%；1-3Q23累计盈利同比增长9%。Q3市场活跃度回落、股债市场均有下行，使得券商各项业务环比有所承压，低基数下同比业绩整体平稳。 ⭕手续费业务：市场活跃度回落影响下经纪及投行业务有所承压，资管业务表现稳健。1）Q3 A股股票ADT同比

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中信证券

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