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2023-09-12 08:11:04
Dojo或显著提升特斯拉市值
#Dojo或显著提升特斯拉市值,FSD与Optimus底层模块打通,感知+决策+控制三个维度助力人形机器人商业化加速【天风机械】 市场开始重视超算对于特斯拉的市值贡献,摩根士丹利指引dojo或将为特斯拉增厚约5000亿美金市值。 FSD的V12正式版即将问世,或将加快进入中国市场,海量数据加速FSD迭代演进。2023年6月底,马斯克在社媒表示FSD的V12版本将不再是测试版"Version 12 won't be Beta"。随着6月马斯克访华,不断有消息传出特斯拉FSD完全版将加快进入中国;百
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2023-09-12 08:06:52
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50 🔍大势:上周外资流出降速但仍在进行,人民币兑美元贬值,权益市场进一步承压。经济数据有改善:1)通胀数据:8月CPI同比上升0.1%,PPI见底信号明确,反弹趋势确定;2)出口数据降幅收窄,环比亦较上月有提升;3)PMI连续3个月回升,供需两端同时修复;4)社融数据有改善;5)保险行业相关政策促进偿付能力充足率提升或带动权益资产配置比例上升。正向因素共促市场蓄力向上。 💰配置:1)PPI拐点占优:部分上游周期品(煤炭、石油石化)+下游
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中芯国际
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2023-09-11 21:32:23
Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值
🚘Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值,#重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端,首推英伟达智驾超算合作伙伴#阿尔特! 【天风新兴产业】 🎙我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端,#增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅,将其12个月目标价从250美元上调至400美元,盘前涨幅超6个点。#重申推荐阿尔特,国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态! 🚀公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心,积极打造智能汽车行业算力底座。8
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2023-09-11 20:40:20
颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期
【中信建投电子】颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期 事件:Q2营收3.8亿,(YoY+4%,QoQ+23%),归母0.9亿,(QoQ+197%),毛利率33.4%。 #TV及手机上半年贡献增长~公司净利润率重回高水平 地产政策回暖及面板厂“动态控产”使得大尺寸TV面板价格Q1开始复苏,叠加年中电商促销季手机备货,带动行业景气上升,公司稼动率从三四成提至满产,促使营收增长外毛利率环比提升5pct,净利润率环比提升10pct至24%。 #扩产12吋(合肥新增16万片G
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颀中科技
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2023-09-11 18:29:36
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。 6月地方债少增1万亿,目前要求专项债在9月前全部发完,8-9月平均各有1.3万亿,前低后高。此外,9月底开始此前传的1.5万亿化债工具要落地,也计入社融里政府债券融资科目;在这之后,10月应该就提前下发24年专项债额度了,社融里的地方债发力是可持续的。 因此目前顺周期没合力是正常的。大宏观周期角度的M1定买卖是有效的,目前反映企业盈利的M1仍在低位;化债借新还旧并不产生实物性工作量,因此对实体部门的拉动是有限的。经济见底,但还没见到有什么基
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2023-09-11 18:27:17
星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变
【招商汽车】星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变 🚗三十年沉淀的自主车灯龙头,破茧成蝶改善可期。公司的产品聚焦于车灯主业,客户产量的增长是驱动公司业绩发展的主要因素。2011年公司上市以来,受益于前期开拓的合资客户及LED渗透率的增长,公司实现了业绩的快速增长,2011-2020这10年间公司营收和归母净利润的CAGR分别为20.9%和21.4%,且在其中的每一年均维持了较稳定的增速。2021年来面对新能源的冲击,传统合资品牌面临一定的下行压力,公司开始向一汽红旗和蔚小理等自
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2023-09-11 18:26:51
光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期
【中泰家电&科技消费】光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期 光峰今日大涨,我们预计受益于1)华为问界M7明日发布,M9Q4有望发布,2)星闪无线传输技术的催化。 #光峰车载产品将有望在问界系列落地,23年1月光峰成为赛力斯车载光学解决方案供应商,我们预计合作产品可能为车载天幕等。M9等落地渐近,意味着光峰车载产品进入逐步落地实车阶段。 #当前“星闪”热点亦对光峰形成催化。22/11光峰已在华为星闪联盟中亮相,星闪即无线短距通信,车载是其最早、最重要的应用场景,星闪帮助车载投影1)实
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光峰科技
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2023-09-11 18:25:00
融资结构有待进一步改善
🔥【国金宏观•赵伟团队】 #融资结构有待进一步改善# ①新增社融高于市场预期。8月,新增社融3.12万亿元、高于市场预期的2.6万亿元,同比多增超6300亿元;存量增速较上月回升0.1个百分点至9%,代表企业中长期资金的有效社融增速11.2%、较上月回落0.2个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与专项债加快发行等有关。分项中,政府债券同比多增超8700亿元至1.18万亿元,企业债券融资也有修复、同比多增近1200亿元至2700亿元左右。新增人民币贷款表现平平、与去年同期相差无几;非标融资
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8月全融数据点评
8月全融数据点评:国内信贷脉冲四李度阶段触底 1) 8月新增社融 3.12 万亿,相比去年同期,出现了 6500 亿的增量。这个增量主要由政府债券提供。反应的是政府通过快发政府债券,对冲居民资产负债表收缩倾向,对冲信用收缩的行为。基于政府债券的增量,8月国内信贷脉冲,从7月的-5.7%,反弹到-2.4%。 2) 这个反弹,和去年有点像,去年是依靠国企央企的中长期信贷填充社融,今年8月到年底可能依靠政府债券填充。我们领先指标,显示国内信贷脉冲在四季度会呈现自然性触底,弱反弹特征。这个反弹,有政府多
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2023-09-11 14:00:44
亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期
【民生汽车】亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期,线控制动加速发力 L3自动驾驶法规落地预期加强,叠加供给侧搭载NOA功能的车辆密集落地,高级别自动驾驶渗透率提速。One-box作为高级别自动驾驶核心零部件,必将核心收益。亚太股份ESC及线控制动Two-box早前就已具备量产能力,在此基础上发力One-box,当前One-box产线已落地,已具备量产能力,截止目前已获4个订单。其中近期获得订单为大集成订单,包括One-box、EPB、转向节总成,定点金额达17.33亿元! EPB产品国
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中信博:支架龙头有望量利齐升
【民生电新】中信博:支架龙头有望量利齐升,持续重点推荐! ■量:上半年出货情况良好,目前公司在手订单充足。公司上半年固定/跟踪支架出货量分别达到3.57/1.62GW,订单方面,截至2023年6月30日,公司支架业务在手订单达到29.66亿元,同比+78.25%,其中跟踪支架19.6亿元,固定支架10亿元,我们预计公司下半年跟踪/固定支架出货有望达到3.8/4.4GW;公司上半年BIPV业务实现收入2.23亿元,在手订单达到1,96亿元,同比+27.27%,充足的在手订单有望为公司下半年出货提供
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中信博
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奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程
【中信制造】奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程 #背靠光机所,产品多元化协同发展 作为中科院光机所旗下唯一上市企业,经过多年经营,公司已经在光电测控领域形成强大的综合优势,成长为军民共举、光机电一体化发展的企业。近年来,通过内生外延,公司业务版图逐渐扩大,产品包括光电测控仪器、光学材料、光栅编码器、高性能碳纤维复合材料制品等。参控股子公司均可与母公司形成联动,公司内部资源利用效率高,未来盈利性有望进一步提升。 #控股禹衡光学+长光宇航,打造光栅编码器+航天复材复合成长
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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华恒生物
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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2023-09-11 12:44:29
三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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Dojo或显著提升特斯拉市值
#Dojo或显著提升特斯拉市值,FSD与Optimus底层模块打通,感知+决策+控制三个维度助力人形机器人商业化加速【天风机械】 市场开始重视超算对于特斯拉的市值贡献,摩根士丹利指引dojo或将为特斯拉增厚约5000亿美金市值。 FSD的V12正式版即将问世,或将加快进入中国市场,海量数据加速FSD迭代演进。2023年6月底,马斯克在社媒表示FSD的V12版本将不再是测试版"Version 12 won't be Beta"。随着6月马斯克访华,不断有消息传出特斯拉FSD完全版将加快进入中国;百
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【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50 🔍大势:上周外资流出降速但仍在进行,人民币兑美元贬值,权益市场进一步承压。经济数据有改善:1)通胀数据:8月CPI同比上升0.1%,PPI见底信号明确,反弹趋势确定;2)出口数据降幅收窄,环比亦较上月有提升;3)PMI连续3个月回升,供需两端同时修复;4)社融数据有改善;5)保险行业相关政策促进偿付能力充足率提升或带动权益资产配置比例上升。正向因素共促市场蓄力向上。 💰配置:1)PPI拐点占优:部分上游周期品(煤炭、石油石化)+下游
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Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值
🚘Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值,#重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端,首推英伟达智驾超算合作伙伴#阿尔特! 【天风新兴产业】 🎙我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端,#增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅,将其12个月目标价从250美元上调至400美元,盘前涨幅超6个点。#重申推荐阿尔特,国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态! 🚀公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心,积极打造智能汽车行业算力底座。8
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颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期
【中信建投电子】颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期 事件:Q2营收3.8亿,(YoY+4%,QoQ+23%),归母0.9亿,(QoQ+197%),毛利率33.4%。 #TV及手机上半年贡献增长~公司净利润率重回高水平 地产政策回暖及面板厂“动态控产”使得大尺寸TV面板价格Q1开始复苏,叠加年中电商促销季手机备货,带动行业景气上升,公司稼动率从三四成提至满产,促使营收增长外毛利率环比提升5pct,净利润率环比提升10pct至24%。 #扩产12吋(合肥新增16万片G
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社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。 6月地方债少增1万亿,目前要求专项债在9月前全部发完,8-9月平均各有1.3万亿,前低后高。此外,9月底开始此前传的1.5万亿化债工具要落地,也计入社融里政府债券融资科目;在这之后,10月应该就提前下发24年专项债额度了,社融里的地方债发力是可持续的。 因此目前顺周期没合力是正常的。大宏观周期角度的M1定买卖是有效的,目前反映企业盈利的M1仍在低位;化债借新还旧并不产生实物性工作量,因此对实体部门的拉动是有限的。经济见底,但还没见到有什么基
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星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变
【招商汽车】星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变 🚗三十年沉淀的自主车灯龙头,破茧成蝶改善可期。公司的产品聚焦于车灯主业,客户产量的增长是驱动公司业绩发展的主要因素。2011年公司上市以来,受益于前期开拓的合资客户及LED渗透率的增长,公司实现了业绩的快速增长,2011-2020这10年间公司营收和归母净利润的CAGR分别为20.9%和21.4%,且在其中的每一年均维持了较稳定的增速。2021年来面对新能源的冲击,传统合资品牌面临一定的下行压力,公司开始向一汽红旗和蔚小理等自
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光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期
【中泰家电&科技消费】光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期 光峰今日大涨,我们预计受益于1)华为问界M7明日发布,M9Q4有望发布,2)星闪无线传输技术的催化。 #光峰车载产品将有望在问界系列落地,23年1月光峰成为赛力斯车载光学解决方案供应商,我们预计合作产品可能为车载天幕等。M9等落地渐近,意味着光峰车载产品进入逐步落地实车阶段。 #当前“星闪”热点亦对光峰形成催化。22/11光峰已在华为星闪联盟中亮相,星闪即无线短距通信,车载是其最早、最重要的应用场景,星闪帮助车载投影1)实
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融资结构有待进一步改善
🔥【国金宏观•赵伟团队】 #融资结构有待进一步改善# ①新增社融高于市场预期。8月,新增社融3.12万亿元、高于市场预期的2.6万亿元,同比多增超6300亿元;存量增速较上月回升0.1个百分点至9%,代表企业中长期资金的有效社融增速11.2%、较上月回落0.2个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与专项债加快发行等有关。分项中,政府债券同比多增超8700亿元至1.18万亿元,企业债券融资也有修复、同比多增近1200亿元至2700亿元左右。新增人民币贷款表现平平、与去年同期相差无几;非标融资
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2023-09-11 18:24:23
8月全融数据点评
8月全融数据点评:国内信贷脉冲四李度阶段触底 1) 8月新增社融 3.12 万亿,相比去年同期,出现了 6500 亿的增量。这个增量主要由政府债券提供。反应的是政府通过快发政府债券,对冲居民资产负债表收缩倾向,对冲信用收缩的行为。基于政府债券的增量,8月国内信贷脉冲,从7月的-5.7%,反弹到-2.4%。 2) 这个反弹,和去年有点像,去年是依靠国企央企的中长期信贷填充社融,今年8月到年底可能依靠政府债券填充。我们领先指标,显示国内信贷脉冲在四季度会呈现自然性触底,弱反弹特征。这个反弹,有政府多
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亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期
【民生汽车】亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期,线控制动加速发力 L3自动驾驶法规落地预期加强,叠加供给侧搭载NOA功能的车辆密集落地,高级别自动驾驶渗透率提速。One-box作为高级别自动驾驶核心零部件,必将核心收益。亚太股份ESC及线控制动Two-box早前就已具备量产能力,在此基础上发力One-box,当前One-box产线已落地,已具备量产能力,截止目前已获4个订单。其中近期获得订单为大集成订单,包括One-box、EPB、转向节总成,定点金额达17.33亿元! EPB产品国
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中信博:支架龙头有望量利齐升
【民生电新】中信博:支架龙头有望量利齐升,持续重点推荐! ■量:上半年出货情况良好,目前公司在手订单充足。公司上半年固定/跟踪支架出货量分别达到3.57/1.62GW,订单方面,截至2023年6月30日,公司支架业务在手订单达到29.66亿元,同比+78.25%,其中跟踪支架19.6亿元,固定支架10亿元,我们预计公司下半年跟踪/固定支架出货有望达到3.8/4.4GW;公司上半年BIPV业务实现收入2.23亿元,在手订单达到1,96亿元,同比+27.27%,充足的在手订单有望为公司下半年出货提供
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奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程
【中信制造】奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程 #背靠光机所,产品多元化协同发展 作为中科院光机所旗下唯一上市企业,经过多年经营,公司已经在光电测控领域形成强大的综合优势,成长为军民共举、光机电一体化发展的企业。近年来,通过内生外延,公司业务版图逐渐扩大,产品包括光电测控仪器、光学材料、光栅编码器、高性能碳纤维复合材料制品等。参控股子公司均可与母公司形成联动,公司内部资源利用效率高,未来盈利性有望进一步提升。 #控股禹衡光学+长光宇航,打造光栅编码器+航天复材复合成长
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奥普光电
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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Dojo或显著提升特斯拉市值
#Dojo或显著提升特斯拉市值,FSD与Optimus底层模块打通,感知+决策+控制三个维度助力人形机器人商业化加速【天风机械】 市场开始重视超算对于特斯拉的市值贡献,摩根士丹利指引dojo或将为特斯拉增厚约5000亿美金市值。 FSD的V12正式版即将问世,或将加快进入中国市场,海量数据加速FSD迭代演进。2023年6月底,马斯克在社媒表示FSD的V12版本将不再是测试版"Version 12 won't be Beta"。随着6月马斯克访华,不断有消息传出特斯拉FSD完全版将加快进入中国;百
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【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50 🔍大势:上周外资流出降速但仍在进行,人民币兑美元贬值,权益市场进一步承压。经济数据有改善:1)通胀数据:8月CPI同比上升0.1%,PPI见底信号明确,反弹趋势确定;2)出口数据降幅收窄,环比亦较上月有提升;3)PMI连续3个月回升,供需两端同时修复;4)社融数据有改善;5)保险行业相关政策促进偿付能力充足率提升或带动权益资产配置比例上升。正向因素共促市场蓄力向上。 💰配置:1)PPI拐点占优:部分上游周期品(煤炭、石油石化)+下游
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2023-09-11 21:32:23
Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值
🚘Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值,#重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端,首推英伟达智驾超算合作伙伴#阿尔特! 【天风新兴产业】 🎙我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端,#增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅,将其12个月目标价从250美元上调至400美元,盘前涨幅超6个点。#重申推荐阿尔特,国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态! 🚀公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心,积极打造智能汽车行业算力底座。8
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2023-09-11 20:40:20
颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期
【中信建投电子】颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期 事件:Q2营收3.8亿,(YoY+4%,QoQ+23%),归母0.9亿,(QoQ+197%),毛利率33.4%。 #TV及手机上半年贡献增长~公司净利润率重回高水平 地产政策回暖及面板厂“动态控产”使得大尺寸TV面板价格Q1开始复苏,叠加年中电商促销季手机备货,带动行业景气上升,公司稼动率从三四成提至满产,促使营收增长外毛利率环比提升5pct,净利润率环比提升10pct至24%。 #扩产12吋(合肥新增16万片G
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2023-09-11 18:29:36
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。 6月地方债少增1万亿,目前要求专项债在9月前全部发完,8-9月平均各有1.3万亿,前低后高。此外,9月底开始此前传的1.5万亿化债工具要落地,也计入社融里政府债券融资科目;在这之后,10月应该就提前下发24年专项债额度了,社融里的地方债发力是可持续的。 因此目前顺周期没合力是正常的。大宏观周期角度的M1定买卖是有效的,目前反映企业盈利的M1仍在低位;化债借新还旧并不产生实物性工作量,因此对实体部门的拉动是有限的。经济见底,但还没见到有什么基
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星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变
【招商汽车】星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变 🚗三十年沉淀的自主车灯龙头,破茧成蝶改善可期。公司的产品聚焦于车灯主业,客户产量的增长是驱动公司业绩发展的主要因素。2011年公司上市以来,受益于前期开拓的合资客户及LED渗透率的增长,公司实现了业绩的快速增长,2011-2020这10年间公司营收和归母净利润的CAGR分别为20.9%和21.4%,且在其中的每一年均维持了较稳定的增速。2021年来面对新能源的冲击,传统合资品牌面临一定的下行压力,公司开始向一汽红旗和蔚小理等自
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光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期
【中泰家电&科技消费】光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期 光峰今日大涨,我们预计受益于1)华为问界M7明日发布,M9Q4有望发布,2)星闪无线传输技术的催化。 #光峰车载产品将有望在问界系列落地,23年1月光峰成为赛力斯车载光学解决方案供应商,我们预计合作产品可能为车载天幕等。M9等落地渐近,意味着光峰车载产品进入逐步落地实车阶段。 #当前“星闪”热点亦对光峰形成催化。22/11光峰已在华为星闪联盟中亮相,星闪即无线短距通信,车载是其最早、最重要的应用场景,星闪帮助车载投影1)实
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光峰科技
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融资结构有待进一步改善
🔥【国金宏观•赵伟团队】 #融资结构有待进一步改善# ①新增社融高于市场预期。8月,新增社融3.12万亿元、高于市场预期的2.6万亿元,同比多增超6300亿元;存量增速较上月回升0.1个百分点至9%,代表企业中长期资金的有效社融增速11.2%、较上月回落0.2个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与专项债加快发行等有关。分项中,政府债券同比多增超8700亿元至1.18万亿元,企业债券融资也有修复、同比多增近1200亿元至2700亿元左右。新增人民币贷款表现平平、与去年同期相差无几;非标融资
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8月全融数据点评
8月全融数据点评:国内信贷脉冲四李度阶段触底 1) 8月新增社融 3.12 万亿,相比去年同期,出现了 6500 亿的增量。这个增量主要由政府债券提供。反应的是政府通过快发政府债券,对冲居民资产负债表收缩倾向,对冲信用收缩的行为。基于政府债券的增量,8月国内信贷脉冲,从7月的-5.7%,反弹到-2.4%。 2) 这个反弹,和去年有点像,去年是依靠国企央企的中长期信贷填充社融,今年8月到年底可能依靠政府债券填充。我们领先指标,显示国内信贷脉冲在四季度会呈现自然性触底,弱反弹特征。这个反弹,有政府多
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2023-09-11 14:00:44
亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期
【民生汽车】亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期,线控制动加速发力 L3自动驾驶法规落地预期加强,叠加供给侧搭载NOA功能的车辆密集落地,高级别自动驾驶渗透率提速。One-box作为高级别自动驾驶核心零部件,必将核心收益。亚太股份ESC及线控制动Two-box早前就已具备量产能力,在此基础上发力One-box,当前One-box产线已落地,已具备量产能力,截止目前已获4个订单。其中近期获得订单为大集成订单,包括One-box、EPB、转向节总成,定点金额达17.33亿元! EPB产品国
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亚太股份
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中信博:支架龙头有望量利齐升
【民生电新】中信博:支架龙头有望量利齐升,持续重点推荐! ■量:上半年出货情况良好,目前公司在手订单充足。公司上半年固定/跟踪支架出货量分别达到3.57/1.62GW,订单方面,截至2023年6月30日,公司支架业务在手订单达到29.66亿元,同比+78.25%,其中跟踪支架19.6亿元,固定支架10亿元,我们预计公司下半年跟踪/固定支架出货有望达到3.8/4.4GW;公司上半年BIPV业务实现收入2.23亿元,在手订单达到1,96亿元,同比+27.27%,充足的在手订单有望为公司下半年出货提供
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中信博
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奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程
【中信制造】奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程 #背靠光机所,产品多元化协同发展 作为中科院光机所旗下唯一上市企业,经过多年经营,公司已经在光电测控领域形成强大的综合优势,成长为军民共举、光机电一体化发展的企业。近年来,通过内生外延,公司业务版图逐渐扩大,产品包括光电测控仪器、光学材料、光栅编码器、高性能碳纤维复合材料制品等。参控股子公司均可与母公司形成联动,公司内部资源利用效率高,未来盈利性有望进一步提升。 #控股禹衡光学+长光宇航,打造光栅编码器+航天复材复合成长
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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Dojo或显著提升特斯拉市值
#Dojo或显著提升特斯拉市值,FSD与Optimus底层模块打通,感知+决策+控制三个维度助力人形机器人商业化加速【天风机械】 市场开始重视超算对于特斯拉的市值贡献,摩根士丹利指引dojo或将为特斯拉增厚约5000亿美金市值。 FSD的V12正式版即将问世,或将加快进入中国市场,海量数据加速FSD迭代演进。2023年6月底,马斯克在社媒表示FSD的V12版本将不再是测试版"Version 12 won't be Beta"。随着6月马斯克访华,不断有消息传出特斯拉FSD完全版将加快进入中国;百
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特斯拉
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【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50 🔍大势:上周外资流出降速但仍在进行,人民币兑美元贬值,权益市场进一步承压。经济数据有改善:1)通胀数据:8月CPI同比上升0.1%,PPI见底信号明确,反弹趋势确定;2)出口数据降幅收窄,环比亦较上月有提升;3)PMI连续3个月回升,供需两端同时修复;4)社融数据有改善;5)保险行业相关政策促进偿付能力充足率提升或带动权益资产配置比例上升。正向因素共促市场蓄力向上。 💰配置:1)PPI拐点占优:部分上游周期品(煤炭、石油石化)+下游
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Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值
🚘Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值,#重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端,首推英伟达智驾超算合作伙伴#阿尔特! 【天风新兴产业】 🎙我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端,#增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅,将其12个月目标价从250美元上调至400美元,盘前涨幅超6个点。#重申推荐阿尔特,国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态! 🚀公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心,积极打造智能汽车行业算力底座。8
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颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期
【中信建投电子】颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期 事件:Q2营收3.8亿,(YoY+4%,QoQ+23%),归母0.9亿,(QoQ+197%),毛利率33.4%。 #TV及手机上半年贡献增长~公司净利润率重回高水平 地产政策回暖及面板厂“动态控产”使得大尺寸TV面板价格Q1开始复苏,叠加年中电商促销季手机备货,带动行业景气上升,公司稼动率从三四成提至满产,促使营收增长外毛利率环比提升5pct,净利润率环比提升10pct至24%。 #扩产12吋(合肥新增16万片G
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社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。 6月地方债少增1万亿,目前要求专项债在9月前全部发完,8-9月平均各有1.3万亿,前低后高。此外,9月底开始此前传的1.5万亿化债工具要落地,也计入社融里政府债券融资科目;在这之后,10月应该就提前下发24年专项债额度了,社融里的地方债发力是可持续的。 因此目前顺周期没合力是正常的。大宏观周期角度的M1定买卖是有效的,目前反映企业盈利的M1仍在低位;化债借新还旧并不产生实物性工作量,因此对实体部门的拉动是有限的。经济见底,但还没见到有什么基
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星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变
【招商汽车】星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变 🚗三十年沉淀的自主车灯龙头,破茧成蝶改善可期。公司的产品聚焦于车灯主业,客户产量的增长是驱动公司业绩发展的主要因素。2011年公司上市以来,受益于前期开拓的合资客户及LED渗透率的增长,公司实现了业绩的快速增长,2011-2020这10年间公司营收和归母净利润的CAGR分别为20.9%和21.4%,且在其中的每一年均维持了较稳定的增速。2021年来面对新能源的冲击,传统合资品牌面临一定的下行压力,公司开始向一汽红旗和蔚小理等自
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光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期
【中泰家电&科技消费】光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期 光峰今日大涨,我们预计受益于1)华为问界M7明日发布,M9Q4有望发布,2)星闪无线传输技术的催化。 #光峰车载产品将有望在问界系列落地,23年1月光峰成为赛力斯车载光学解决方案供应商,我们预计合作产品可能为车载天幕等。M9等落地渐近,意味着光峰车载产品进入逐步落地实车阶段。 #当前“星闪”热点亦对光峰形成催化。22/11光峰已在华为星闪联盟中亮相,星闪即无线短距通信,车载是其最早、最重要的应用场景,星闪帮助车载投影1)实
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融资结构有待进一步改善
🔥【国金宏观•赵伟团队】 #融资结构有待进一步改善# ①新增社融高于市场预期。8月,新增社融3.12万亿元、高于市场预期的2.6万亿元,同比多增超6300亿元;存量增速较上月回升0.1个百分点至9%,代表企业中长期资金的有效社融增速11.2%、较上月回落0.2个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与专项债加快发行等有关。分项中,政府债券同比多增超8700亿元至1.18万亿元,企业债券融资也有修复、同比多增近1200亿元至2700亿元左右。新增人民币贷款表现平平、与去年同期相差无几;非标融资
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8月全融数据点评
8月全融数据点评:国内信贷脉冲四李度阶段触底 1) 8月新增社融 3.12 万亿,相比去年同期,出现了 6500 亿的增量。这个增量主要由政府债券提供。反应的是政府通过快发政府债券,对冲居民资产负债表收缩倾向,对冲信用收缩的行为。基于政府债券的增量,8月国内信贷脉冲,从7月的-5.7%,反弹到-2.4%。 2) 这个反弹,和去年有点像,去年是依靠国企央企的中长期信贷填充社融,今年8月到年底可能依靠政府债券填充。我们领先指标,显示国内信贷脉冲在四季度会呈现自然性触底,弱反弹特征。这个反弹,有政府多
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亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期
【民生汽车】亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期,线控制动加速发力 L3自动驾驶法规落地预期加强,叠加供给侧搭载NOA功能的车辆密集落地,高级别自动驾驶渗透率提速。One-box作为高级别自动驾驶核心零部件,必将核心收益。亚太股份ESC及线控制动Two-box早前就已具备量产能力,在此基础上发力One-box,当前One-box产线已落地,已具备量产能力,截止目前已获4个订单。其中近期获得订单为大集成订单,包括One-box、EPB、转向节总成,定点金额达17.33亿元! EPB产品国
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中信博:支架龙头有望量利齐升
【民生电新】中信博:支架龙头有望量利齐升,持续重点推荐! ■量:上半年出货情况良好,目前公司在手订单充足。公司上半年固定/跟踪支架出货量分别达到3.57/1.62GW,订单方面,截至2023年6月30日,公司支架业务在手订单达到29.66亿元,同比+78.25%,其中跟踪支架19.6亿元,固定支架10亿元,我们预计公司下半年跟踪/固定支架出货有望达到3.8/4.4GW;公司上半年BIPV业务实现收入2.23亿元,在手订单达到1,96亿元,同比+27.27%,充足的在手订单有望为公司下半年出货提供
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奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程
【中信制造】奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程 #背靠光机所,产品多元化协同发展 作为中科院光机所旗下唯一上市企业,经过多年经营,公司已经在光电测控领域形成强大的综合优势,成长为军民共举、光机电一体化发展的企业。近年来,通过内生外延,公司业务版图逐渐扩大,产品包括光电测控仪器、光学材料、光栅编码器、高性能碳纤维复合材料制品等。参控股子公司均可与母公司形成联动,公司内部资源利用效率高,未来盈利性有望进一步提升。 #控股禹衡光学+长光宇航,打造光栅编码器+航天复材复合成长
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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Dojo或显著提升特斯拉市值
#Dojo或显著提升特斯拉市值,FSD与Optimus底层模块打通,感知+决策+控制三个维度助力人形机器人商业化加速【天风机械】 市场开始重视超算对于特斯拉的市值贡献,摩根士丹利指引dojo或将为特斯拉增厚约5000亿美金市值。 FSD的V12正式版即将问世,或将加快进入中国市场,海量数据加速FSD迭代演进。2023年6月底,马斯克在社媒表示FSD的V12版本将不再是测试版"Version 12 won't be Beta"。随着6月马斯克访华,不断有消息传出特斯拉FSD完全版将加快进入中国;百
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【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50
【国信策略】蓄力向上时刻,关注PPI拐点占优行业与科创50 🔍大势:上周外资流出降速但仍在进行,人民币兑美元贬值,权益市场进一步承压。经济数据有改善:1)通胀数据:8月CPI同比上升0.1%,PPI见底信号明确,反弹趋势确定;2)出口数据降幅收窄,环比亦较上月有提升;3)PMI连续3个月回升,供需两端同时修复;4)社融数据有改善;5)保险行业相关政策促进偿付能力充足率提升或带动权益资产配置比例上升。正向因素共促市场蓄力向上。 💰配置:1)PPI拐点占优:部分上游周期品(煤炭、石油石化)+下游
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Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值
🚘Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值,#重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端,首推英伟达智驾超算合作伙伴#阿尔特! 【天风新兴产业】 🎙我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端,#增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅,将其12个月目标价从250美元上调至400美元,盘前涨幅超6个点。#重申推荐阿尔特,国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态! 🚀公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心,积极打造智能汽车行业算力底座。8
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颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期
【中信建投电子】颀中科技:国内DDIC封测龙头受益景气回升,引领国产替代步入加速期 事件:Q2营收3.8亿,(YoY+4%,QoQ+23%),归母0.9亿,(QoQ+197%),毛利率33.4%。 #TV及手机上半年贡献增长~公司净利润率重回高水平 地产政策回暖及面板厂“动态控产”使得大尺寸TV面板价格Q1开始复苏,叠加年中电商促销季手机备货,带动行业景气上升,公司稼动率从三四成提至满产,促使营收增长外毛利率环比提升5pct,净利润率环比提升10pct至24%。 #扩产12吋(合肥新增16万片G
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社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。
社融快评:主要增量在政府债券和委托信托票据这表外三项。 6月地方债少增1万亿,目前要求专项债在9月前全部发完,8-9月平均各有1.3万亿,前低后高。此外,9月底开始此前传的1.5万亿化债工具要落地,也计入社融里政府债券融资科目;在这之后,10月应该就提前下发24年专项债额度了,社融里的地方债发力是可持续的。 因此目前顺周期没合力是正常的。大宏观周期角度的M1定买卖是有效的,目前反映企业盈利的M1仍在低位;化债借新还旧并不产生实物性工作量,因此对实体部门的拉动是有限的。经济见底,但还没见到有什么基
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星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变
【招商汽车】星宇股份:产品升级+客户结构优化,自主车灯龙头蓄势蝶变 🚗三十年沉淀的自主车灯龙头,破茧成蝶改善可期。公司的产品聚焦于车灯主业,客户产量的增长是驱动公司业绩发展的主要因素。2011年公司上市以来,受益于前期开拓的合资客户及LED渗透率的增长,公司实现了业绩的快速增长,2011-2020这10年间公司营收和归母净利润的CAGR分别为20.9%和21.4%,且在其中的每一年均维持了较稳定的增速。2021年来面对新能源的冲击,传统合资品牌面临一定的下行压力,公司开始向一汽红旗和蔚小理等自
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光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期
【中泰家电&科技消费】光峰科技:华为利好催化,公司车载逐步进入产品落地期 光峰今日大涨,我们预计受益于1)华为问界M7明日发布,M9Q4有望发布,2)星闪无线传输技术的催化。 #光峰车载产品将有望在问界系列落地,23年1月光峰成为赛力斯车载光学解决方案供应商,我们预计合作产品可能为车载天幕等。M9等落地渐近,意味着光峰车载产品进入逐步落地实车阶段。 #当前“星闪”热点亦对光峰形成催化。22/11光峰已在华为星闪联盟中亮相,星闪即无线短距通信,车载是其最早、最重要的应用场景,星闪帮助车载投影1)实
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融资结构有待进一步改善
🔥【国金宏观•赵伟团队】 #融资结构有待进一步改善# ①新增社融高于市场预期。8月,新增社融3.12万亿元、高于市场预期的2.6万亿元,同比多增超6300亿元;存量增速较上月回升0.1个百分点至9%,代表企业中长期资金的有效社融增速11.2%、较上月回落0.2个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与专项债加快发行等有关。分项中,政府债券同比多增超8700亿元至1.18万亿元,企业债券融资也有修复、同比多增近1200亿元至2700亿元左右。新增人民币贷款表现平平、与去年同期相差无几;非标融资
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8月全融数据点评
8月全融数据点评:国内信贷脉冲四李度阶段触底 1) 8月新增社融 3.12 万亿,相比去年同期,出现了 6500 亿的增量。这个增量主要由政府债券提供。反应的是政府通过快发政府债券,对冲居民资产负债表收缩倾向,对冲信用收缩的行为。基于政府债券的增量,8月国内信贷脉冲,从7月的-5.7%,反弹到-2.4%。 2) 这个反弹,和去年有点像,去年是依靠国企央企的中长期信贷填充社融,今年8月到年底可能依靠政府债券填充。我们领先指标,显示国内信贷脉冲在四季度会呈现自然性触底,弱反弹特征。这个反弹,有政府多
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亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期
【民生汽车】亚太股份线控制动One-box订单落地略超预期,线控制动加速发力 L3自动驾驶法规落地预期加强,叠加供给侧搭载NOA功能的车辆密集落地,高级别自动驾驶渗透率提速。One-box作为高级别自动驾驶核心零部件,必将核心收益。亚太股份ESC及线控制动Two-box早前就已具备量产能力,在此基础上发力One-box,当前One-box产线已落地,已具备量产能力,截止目前已获4个订单。其中近期获得订单为大集成订单,包括One-box、EPB、转向节总成,定点金额达17.33亿元! EPB产品国
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中信博:支架龙头有望量利齐升
【民生电新】中信博:支架龙头有望量利齐升,持续重点推荐! ■量:上半年出货情况良好,目前公司在手订单充足。公司上半年固定/跟踪支架出货量分别达到3.57/1.62GW,订单方面,截至2023年6月30日,公司支架业务在手订单达到29.66亿元,同比+78.25%,其中跟踪支架19.6亿元,固定支架10亿元,我们预计公司下半年跟踪/固定支架出货有望达到3.8/4.4GW;公司上半年BIPV业务实现收入2.23亿元,在手订单达到1,96亿元,同比+27.27%,充足的在手订单有望为公司下半年出货提供
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奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程
【中信制造】奥普光电:光机所下唯一控股上市平台,军民综合光电业务联动启新程 #背靠光机所,产品多元化协同发展 作为中科院光机所旗下唯一上市企业,经过多年经营,公司已经在光电测控领域形成强大的综合优势,成长为军民共举、光机电一体化发展的企业。近年来,通过内生外延,公司业务版图逐渐扩大,产品包括光电测控仪器、光学材料、光栅编码器、高性能碳纤维复合材料制品等。参控股子公司均可与母公司形成联动,公司内部资源利用效率高,未来盈利性有望进一步提升。 #控股禹衡光学+长光宇航,打造光栅编码器+航天复材复合成长
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华恒生物大涨点评
【个股观点】华恒生物大涨点评:缬氨酸快速反弹,股价重回100【中信建投化工】 事件:8月11日以来缬氨酸价格快速反弹,截至9月11日,缬氨酸最新报价2.33万元/吨。我们团队于公司底部强call华恒,目前股价已反弹19.9%重新站上100元,建议各位领导积极关注。 供需预期改善,缬氨酸价格快速反弹。从需求端看,受国际高温减产影响,豆粕价格6月以来快速上行,6-8月区间涨幅达到32%。在替代效应作用下,缬氨酸价格触底反弹,过去一个月区间涨幅达到25.7%。展望后市,下半年下游饲料进入养殖旺季,豆粕
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夜长梦山
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苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶
【开源机械】苹果钛合金材质迎大规模商用,刀具市场增量再上一阶 钛合金大规模商用,23年最先用上的是iPhone、三星,HOMV预计在2024也会有相应预案。合金比不锈钢更轻,更耐腐蚀、更耐刮刚性比铝框高5倍,轻度可以下降10g左右。iPhone 15 Pro系列的镜头圈也是钛合金; 华锐精密中报交流显示,苹果新机型推出以后,材料变化带来整个生产工艺的复杂难度大幅度提升,下游3C领域大客户(富士康)开发进度超出预期,整硬刀具产线设备满产满载排单到年底,机台都被客户锁定,刀具附加值比22年毛利30%
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三诺生物大涨简评
【华泰医药代雯团队】三诺生物大涨简评:单二季度扣非表现略超预期,全年趋势向上 2Q23扣非归母净利润表现亮眼,看好全年表现 三诺生物是我们近期路演一直重点推荐的标的,公司1H23实现收入/归母净利/扣非归母净利20.07/1.75/1.99亿元(yoy+8.5%/-23.6%/+20.3%),主因1H22尼普洛赔偿金增厚当期投资收益(非经常性损益);其中2Q23收入/扣非归母净利yoy+9.7%/+57.4%,扣非表现略超预期。若剔除心诺健康并表因素,1H23收入yoy+15.7%,我们推测利润
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