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夜长梦山
2023-09-11 07:51:42
苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”
📱苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”,解决3D内容制作难题并与Vision Pro联动步入元宇宙时代,重视3D传感器投资机会!-0910【天风新兴产业】 🎙据报道,苹果或将于9月12日宣布iPhone支持“3D拍摄”,以解决3D内容制作难题,我们认为苹果预埋多代的3D传感器有望在空间计算及元宇宙时代迎来show time! 📸#3D内容制作是推动VisionPro乃至XR行业的关键问题,#而3D传感器是3D内容制作的核心传感器。3D内容的生产又称3D数字化、3D建模,主要有人工建
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奥比中光
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夜长梦山
2023-09-11 07:51:08
华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的
【华西电子】华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的 近期华为手机Mate 60 pro/Mate X5开售,随之而来的,9月12日,问界新M7发布会即将召开,Plus版新车将正式发布开启交付。搭载华为高阶智驾ADS2.0,鸿蒙智能座舱3.0等新技术。 ADS 2.0无高精地图,智能驾驶遥遥领先。ADS2.0于今年4月16日推出,最大突破在于可不依赖高精地图;据公司规划,ADS 2.0将在今年Q3实现15个城市无图,Q4实现45个城市无图。ADS 2.0首发于问界M5高阶智驾版,后续十余款车型
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电连技术
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永新光学
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夜长梦山
2023-09-11 07:49:01
【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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夜长梦山
2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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恒生电子
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夜长梦山
2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:46
金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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夜长梦山
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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夜长梦山
2023-09-10 19:40:00
喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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神州泰岳
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夜长梦山
2023-09-10 17:13:21
金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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夜长梦山
2023-09-10 17:09:39
鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:29
大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:04
【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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中航光电
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苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”
📱苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”,解决3D内容制作难题并与Vision Pro联动步入元宇宙时代,重视3D传感器投资机会!-0910【天风新兴产业】 🎙据报道,苹果或将于9月12日宣布iPhone支持“3D拍摄”,以解决3D内容制作难题,我们认为苹果预埋多代的3D传感器有望在空间计算及元宇宙时代迎来show time! 📸#3D内容制作是推动VisionPro乃至XR行业的关键问题,#而3D传感器是3D内容制作的核心传感器。3D内容的生产又称3D数字化、3D建模,主要有人工建
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奥比中光
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华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的
【华西电子】华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的 近期华为手机Mate 60 pro/Mate X5开售,随之而来的,9月12日,问界新M7发布会即将召开,Plus版新车将正式发布开启交付。搭载华为高阶智驾ADS2.0,鸿蒙智能座舱3.0等新技术。 ADS 2.0无高精地图,智能驾驶遥遥领先。ADS2.0于今年4月16日推出,最大突破在于可不依赖高精地图;据公司规划,ADS 2.0将在今年Q3实现15个城市无图,Q4实现45个城市无图。ADS 2.0首发于问界M5高阶智驾版,后续十余款车型
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电连技术
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永新光学
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”
📱苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”,解决3D内容制作难题并与Vision Pro联动步入元宇宙时代,重视3D传感器投资机会!-0910【天风新兴产业】 🎙据报道,苹果或将于9月12日宣布iPhone支持“3D拍摄”,以解决3D内容制作难题,我们认为苹果预埋多代的3D传感器有望在空间计算及元宇宙时代迎来show time! 📸#3D内容制作是推动VisionPro乃至XR行业的关键问题,#而3D传感器是3D内容制作的核心传感器。3D内容的生产又称3D数字化、3D建模,主要有人工建
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华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的
【华西电子】华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的 近期华为手机Mate 60 pro/Mate X5开售,随之而来的,9月12日,问界新M7发布会即将召开,Plus版新车将正式发布开启交付。搭载华为高阶智驾ADS2.0,鸿蒙智能座舱3.0等新技术。 ADS 2.0无高精地图,智能驾驶遥遥领先。ADS2.0于今年4月16日推出,最大突破在于可不依赖高精地图;据公司规划,ADS 2.0将在今年Q3实现15个城市无图,Q4实现45个城市无图。ADS 2.0首发于问界M5高阶智驾版,后续十余款车型
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电连技术
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永新光学
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夜长梦山
2023-09-11 07:49:01
【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:46
金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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2023-09-10 19:40:00
喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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2023-09-10 17:13:21
金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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2023-09-10 17:09:39
鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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夜长梦山
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苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”
📱苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”,解决3D内容制作难题并与Vision Pro联动步入元宇宙时代,重视3D传感器投资机会!-0910【天风新兴产业】 🎙据报道,苹果或将于9月12日宣布iPhone支持“3D拍摄”,以解决3D内容制作难题,我们认为苹果预埋多代的3D传感器有望在空间计算及元宇宙时代迎来show time! 📸#3D内容制作是推动VisionPro乃至XR行业的关键问题,#而3D传感器是3D内容制作的核心传感器。3D内容的生产又称3D数字化、3D建模,主要有人工建
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奥比中光
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夜长梦山
2023-09-11 07:51:08
华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的
【华西电子】华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的 近期华为手机Mate 60 pro/Mate X5开售,随之而来的,9月12日,问界新M7发布会即将召开,Plus版新车将正式发布开启交付。搭载华为高阶智驾ADS2.0,鸿蒙智能座舱3.0等新技术。 ADS 2.0无高精地图,智能驾驶遥遥领先。ADS2.0于今年4月16日推出,最大突破在于可不依赖高精地图;据公司规划,ADS 2.0将在今年Q3实现15个城市无图,Q4实现45个城市无图。ADS 2.0首发于问界M5高阶智驾版,后续十余款车型
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永新光学
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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夜长梦山
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金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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夜长梦山
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游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”
📱苹果发布会或宣布iPhone支持“3D拍摄”,解决3D内容制作难题并与Vision Pro联动步入元宇宙时代,重视3D传感器投资机会!-0910【天风新兴产业】 🎙据报道,苹果或将于9月12日宣布iPhone支持“3D拍摄”,以解决3D内容制作难题,我们认为苹果预埋多代的3D传感器有望在空间计算及元宇宙时代迎来show time! 📸#3D内容制作是推动VisionPro乃至XR行业的关键问题,#而3D传感器是3D内容制作的核心传感器。3D内容的生产又称3D数字化、3D建模,主要有人工建
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华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的
【华西电子】华为发布会在即,关注智能驾驶、星闪连接标的 近期华为手机Mate 60 pro/Mate X5开售,随之而来的,9月12日,问界新M7发布会即将召开,Plus版新车将正式发布开启交付。搭载华为高阶智驾ADS2.0,鸿蒙智能座舱3.0等新技术。 ADS 2.0无高精地图,智能驾驶遥遥领先。ADS2.0于今年4月16日推出,最大突破在于可不依赖高精地图;据公司规划,ADS 2.0将在今年Q3实现15个城市无图,Q4实现45个城市无图。ADS 2.0首发于问界M5高阶智驾版,后续十余款车型
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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夜长梦山
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博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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夜长梦山
2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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恒生电子
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夜长梦山
2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
2023-09-10 22:42:43
保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
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金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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夜长梦山
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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夜长梦山
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喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
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游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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夜长梦山
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金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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夜长梦山
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鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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夜长梦山
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:04
【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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中航光电
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