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夜长梦山
2023-09-07 08:30:17
保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大
打假:保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大【hc金融 “打假办”】 ‼️传闻:1.保险资金持有上市公司股份超过2%,持有超过36个月,就可以计入长期股权投资,2,保险资金持有etf基金可以计入oci账户。3,保险资金由每年计提减值改为三年一次。预计监管今年很快就会出政策。 🏆点评:以上市场传言,我们总体认为难度较大,可能性不高。 🏆监管部门看:会计准则变更属财政部会计司管辖,且需要经过立项、起草、公开征求意见阶段,并非随意调整。 🏆条款内容看,存在一些不合理性: ⚡️1、当前对长期股权
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-07 08:29:49
河南水井专家交流要点
20230906河南水井专家交流要点 24财年:1)7月1号开始,要求一季度完成全年任务的40%,即Q1目标1.6亿,截止目前实际达成1.2亿(其中八号占90%以上),任务应该可以完成。2)23财年实际完成3.6亿,今年全年目标4个亿。 中秋情况:1)水井:目前公司没有中秋促销、费用政策的支持,往年同期已经有相关政策。2)河南市场:节日氛围不浓,整体动销表现不是很好。 库存:1)八号:总代无库存,T1层面15-20天,门店库存15-20天。2)井台:库存很低,因为整体占比不高。 价盘:八号批发市
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水井坊
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夜长梦山
2023-09-07 08:08:37
日联科技
【西部电子 单慧伟】日联科技 1⃣23年导入H产业链,供应3D CT(3D CT 国内0-1突破),用于基站侧PCBA检测,预计23年订单5000w+,预计明、后年份额持续提升。射线源方向,公司已拿到H客户订单;开放式微焦点射线源也正给H客户送样测试,ASP 50-60万元,预计24年批量出货。未来将显著受益H客户5.5G基站建设及半导体产线投产。 2⃣23年业绩加速增长,X射线检测设备及射线源同步放量。1)X射线设备:受益于半导体、电子、铸件市场需求快速增长叠加份额提升,预计23-25年收入增
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日联科技
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夜长梦山
2023-09-07 08:06:44
美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期
【💎 广发环保💎 】#美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期 (💎 💎 钻石) 💎 #短期:国产替代拉动需求大幅提升,订单增长强劲 公司是国内半导体洁净装备龙头,国产替代进程加速下对应国产洁净设备需求大幅提升,公司在手订单饱满,已连续三年产能利用率100%+;今年起伴随两期募投产能陆续放量,公司国产渗透率有望进一步提升。 💎 #中期:半导体洁净优势厚筑,国产替代与海外拓展共驱成长 公司产品实力与品牌声誉已领先国内厂商并对标海外龙头,特别是在先进制程上与CAMFIL和AAF国际巨
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美埃科技
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夜长梦山
2023-09-07 08:06:06
行业重拾景气,再次提示底部超配
【中金军工】行业重拾景气,再次提示底部超配 中期调整接近尾声,空、海、陆等领域订货需求逐步明朗,行业有望再次进入景气上行周期。军工是少数具备长期增长确定性的行业之一,相比多数行业比较优势明显,当前板块估值、持仓处于历史低位,建议底部加大配置。 建议底部超配军工,重点推荐: ❗ 产业地位稳固、竞争优势明显的细分龙头:#中航沈飞、中航光电、中航高科、中航重机、振华科技 ❗ 导弹、航发等景气赛道核心供应商:#菲利华、航天电器、航发动力,建议关注:紫光国微、航发控制、鸿远电子 ❗ 卫星、远火等新域新质方
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-09-06 21:14:04
【铜峰电子】稀缺基膜龙头
【铜峰电子】稀缺基膜龙头,最确定的受益复合铜箔产业化的标的 #国内产能最大的超薄PP膜龙头:国内PP膜不短缺,缺的是超薄PP膜(5um及以下),目前国内超薄PP膜产能及其有限(铜峰4000-4500吨(9-10月试生产2000吨)、嘉德利2000吨,东材1000-2000吨)! #基膜应用:PET铜箔推进速度较快,目前只有宝明量产PP铜箔,未来两种路径有望共存,但应用场景会有差异:PET复合铜箔:1)储能、3C、成本敏感型的一些领域如中低端车;2)前期PP产能满足不了需求,电池厂商的过渡性路线。
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铜峰电子
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夜长梦山
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安庆徽酒终端调研要点
安庆徽酒终端调研要点-0906 安庆市场流通渠道和自饮需求为主,整体白酒消费氛围平淡,23年市场规模和动销整体均有萎缩;消费需求有一定分化,高端价格带相对需求稳定但仍有双位数左右下滑,次高端价格带剑南春也有下滑;渠道反馈市区有降级到200+价格带的现象(甚至政务也有降级到古8价格带),反而农村升级到百元以上 高端白酒 地产、工程项目等送礼场景减少,高端白酒需求明显下降,部分终端茅台都有一定程度下滑,五粮液/高度国窖批价分别 935-940/910元左右;高度国窖五码产品对经销商窜货有很大限制,批
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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夜长梦山
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河钢资源的几个关键测算
🔥 【兴证金属】河钢资源的几个关键测算 🎈铁矿业务弹性测算: 2023H1公司铁矿石出货量为273.57万吨,对应62%品味铁矿石普氏价格指数118美金左右。 设置2023年磁铁矿均价(美元/吨)分别为90、100、110、130和150美元/吨,则对应公司磁铁矿业务归母净利润分别为5.31亿元、7.44亿元、9.57亿元、13.82亿元和18.07亿元。 🎈铜矿二期项目投产在即: 公司铜矿业务目前处于一期临近闭坑,二期项目即将投产的产能交接时刻。 根据公司公告,铜二期项目预计于2023年
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河钢资源
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夜长梦山
2023-09-06 21:09:29
半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇!
【中泰电子】半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇! 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料 光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场 据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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华懋科技
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晶瑞电材
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夜长梦山
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昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产”
🏅【国盛化工】昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产” 👉🏻昊华是我国化工的“核心资产” 公司由五十至七十年代成立的十二家国家级化工材料研究院合并而成,在特种涂料、弹性体、气体、氟材料等细分领域均具有不可撼动的行业地位,是我国化工新材料的“核心资产”。 👉🏻研发底蕴结合产业化、发力于三大方向 昊华的研发底蕴与蓝天的产业化能力相结合,成为昊华的重要拐点: #涂料,我国涂料产值4500亿元,其中重防腐市场规模超千亿。昊华海化院是我国罕见能进行整船配套涂装的厂商; #电子信息材料
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昊华科技
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夜长梦山
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EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天
中信建投[烟花][烟花]【行业观点】EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天【中信建投人工智能】 [庆祝]在中美贸易战、科技战持续深化的背景下,加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持成为半导体领域的重点,半导体芯片的软硬件国产化比例不断提升,我们持续看好EDA领域中的广立微和华大九天。 广立微在良率提升产品方面持续突破,上半年在可测试性设计软件DFT和化学机械抛光工艺建模工具CPM方面取得持续突破,优化升级并推出了新一代通用型高性能半导体参数测试设备T4000,性价比进一步提升。股权激励
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广立微
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华大九天
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夜长梦山
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华大九天调研更新
🔥华大九天调研更新 我们于本周二调研了华大九天,现将公司近况更新如下: #数字、制造环节快速补足 1⃣上半年实现收入8000万+,比例有所下降,PDK和DFM占比较高,其中PDK贡献了主要增量来源; 2⃣数字点工具还缺5款左右,其中时序分析,寄生参数提取,逻辑仿真依靠自研,布局布线和形式验证靠外延补足,预计25年左右实现数字全流程; 3⃣制造方面,公司已收购国内领先OPC团队,后续有望进一步收购TCAD团队,实现制造全流程。 #客户合作进展顺利 1⃣大客户方面,模拟、面板、射频、存储已全面导入
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华大九天
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夜长梦山
2023-09-06 19:09:30
炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局
【德邦电子】炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局 🔴公司主业:上游“产生光子”、“调控光子”业务,正在拓展中游“提供光子应用解决方案”业务。重点布局汽车、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,消费电子与北美客户合作项目值得关注。 汽车应用: 1)中报业绩:受客户提货节奏和新项目定点节奏影响,23H1收入同比-40.12%。 2)23H1进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知。面向车载AR HUD市场开发的微透镜阵列新产品已在首个车载HUD客户处进入小批量供货阶段。
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炬光科技
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夜长梦山
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地产中报总结
【国金地产】地产中报总结:业绩持续承压,分化是主旋律 核心观点 业绩短期承压下行,房企间表现分化。①2023年上半年,样本房企营收总额同比+2.0%,归母净利润同比由盈转亏,其中央国企同比-35.7%,跌幅收窄且仍盈利,民企同比多亏631亿元。②样本房企整体毛利率13.3%,同比-5.2ppt,其中央国企17.6%,同比-2.6ppt;民企6.7%,同比-8.9ppt。③样本房企整体销管费率5.6%,同比-0.6ppt,其中央国企5.0%,同比-0.1ppt,民企6.5%,同比-1.4pct。
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激光产业链半年报综述
【行业观点】激光产业链半年报综述:通用激光盈利复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气 🌻激光板块整体:2023年以来景气度持续提升,不同细分领域明显分化。2023H1激光板块整体复苏,14家激光产业链(中下游)整体实现营收153亿元,同比增长12%,实现归母净利润17亿元,同比增长15%;不同细分板块明显分化,通用激光实现复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气,泛3C专用激光仍需求疲软。 🌻按细分板块划分: #通用激光:2023H1实现营收同比增长23%,实现归母净利润同比增长73%,主
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保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大
打假:保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大【hc金融 “打假办”】 ‼️传闻:1.保险资金持有上市公司股份超过2%,持有超过36个月,就可以计入长期股权投资,2,保险资金持有etf基金可以计入oci账户。3,保险资金由每年计提减值改为三年一次。预计监管今年很快就会出政策。 🏆点评:以上市场传言,我们总体认为难度较大,可能性不高。 🏆监管部门看:会计准则变更属财政部会计司管辖,且需要经过立项、起草、公开征求意见阶段,并非随意调整。 🏆条款内容看,存在一些不合理性: ⚡️1、当前对长期股权
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河南水井专家交流要点
20230906河南水井专家交流要点 24财年:1)7月1号开始,要求一季度完成全年任务的40%,即Q1目标1.6亿,截止目前实际达成1.2亿(其中八号占90%以上),任务应该可以完成。2)23财年实际完成3.6亿,今年全年目标4个亿。 中秋情况:1)水井:目前公司没有中秋促销、费用政策的支持,往年同期已经有相关政策。2)河南市场:节日氛围不浓,整体动销表现不是很好。 库存:1)八号:总代无库存,T1层面15-20天,门店库存15-20天。2)井台:库存很低,因为整体占比不高。 价盘:八号批发市
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日联科技
【西部电子 单慧伟】日联科技 1⃣23年导入H产业链,供应3D CT(3D CT 国内0-1突破),用于基站侧PCBA检测,预计23年订单5000w+,预计明、后年份额持续提升。射线源方向,公司已拿到H客户订单;开放式微焦点射线源也正给H客户送样测试,ASP 50-60万元,预计24年批量出货。未来将显著受益H客户5.5G基站建设及半导体产线投产。 2⃣23年业绩加速增长,X射线检测设备及射线源同步放量。1)X射线设备:受益于半导体、电子、铸件市场需求快速增长叠加份额提升,预计23-25年收入增
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美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期
【💎 广发环保💎 】#美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期 (💎 💎 钻石) 💎 #短期:国产替代拉动需求大幅提升,订单增长强劲 公司是国内半导体洁净装备龙头,国产替代进程加速下对应国产洁净设备需求大幅提升,公司在手订单饱满,已连续三年产能利用率100%+;今年起伴随两期募投产能陆续放量,公司国产渗透率有望进一步提升。 💎 #中期:半导体洁净优势厚筑,国产替代与海外拓展共驱成长 公司产品实力与品牌声誉已领先国内厂商并对标海外龙头,特别是在先进制程上与CAMFIL和AAF国际巨
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行业重拾景气,再次提示底部超配
【中金军工】行业重拾景气,再次提示底部超配 中期调整接近尾声,空、海、陆等领域订货需求逐步明朗,行业有望再次进入景气上行周期。军工是少数具备长期增长确定性的行业之一,相比多数行业比较优势明显,当前板块估值、持仓处于历史低位,建议底部加大配置。 建议底部超配军工,重点推荐: ❗ 产业地位稳固、竞争优势明显的细分龙头:#中航沈飞、中航光电、中航高科、中航重机、振华科技 ❗ 导弹、航发等景气赛道核心供应商:#菲利华、航天电器、航发动力,建议关注:紫光国微、航发控制、鸿远电子 ❗ 卫星、远火等新域新质方
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【铜峰电子】稀缺基膜龙头
【铜峰电子】稀缺基膜龙头,最确定的受益复合铜箔产业化的标的 #国内产能最大的超薄PP膜龙头:国内PP膜不短缺,缺的是超薄PP膜(5um及以下),目前国内超薄PP膜产能及其有限(铜峰4000-4500吨(9-10月试生产2000吨)、嘉德利2000吨,东材1000-2000吨)! #基膜应用:PET铜箔推进速度较快,目前只有宝明量产PP铜箔,未来两种路径有望共存,但应用场景会有差异:PET复合铜箔:1)储能、3C、成本敏感型的一些领域如中低端车;2)前期PP产能满足不了需求,电池厂商的过渡性路线。
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铜峰电子
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安庆徽酒终端调研要点
安庆徽酒终端调研要点-0906 安庆市场流通渠道和自饮需求为主,整体白酒消费氛围平淡,23年市场规模和动销整体均有萎缩;消费需求有一定分化,高端价格带相对需求稳定但仍有双位数左右下滑,次高端价格带剑南春也有下滑;渠道反馈市区有降级到200+价格带的现象(甚至政务也有降级到古8价格带),反而农村升级到百元以上 高端白酒 地产、工程项目等送礼场景减少,高端白酒需求明显下降,部分终端茅台都有一定程度下滑,五粮液/高度国窖批价分别 935-940/910元左右;高度国窖五码产品对经销商窜货有很大限制,批
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古井贡酒
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河钢资源的几个关键测算
🔥 【兴证金属】河钢资源的几个关键测算 🎈铁矿业务弹性测算: 2023H1公司铁矿石出货量为273.57万吨,对应62%品味铁矿石普氏价格指数118美金左右。 设置2023年磁铁矿均价(美元/吨)分别为90、100、110、130和150美元/吨,则对应公司磁铁矿业务归母净利润分别为5.31亿元、7.44亿元、9.57亿元、13.82亿元和18.07亿元。 🎈铜矿二期项目投产在即: 公司铜矿业务目前处于一期临近闭坑,二期项目即将投产的产能交接时刻。 根据公司公告,铜二期项目预计于2023年
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河钢资源
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2023-09-06 21:09:29
半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇!
【中泰电子】半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇! 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料 光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场 据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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华懋科技
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昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产”
🏅【国盛化工】昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产” 👉🏻昊华是我国化工的“核心资产” 公司由五十至七十年代成立的十二家国家级化工材料研究院合并而成,在特种涂料、弹性体、气体、氟材料等细分领域均具有不可撼动的行业地位,是我国化工新材料的“核心资产”。 👉🏻研发底蕴结合产业化、发力于三大方向 昊华的研发底蕴与蓝天的产业化能力相结合,成为昊华的重要拐点: #涂料,我国涂料产值4500亿元,其中重防腐市场规模超千亿。昊华海化院是我国罕见能进行整船配套涂装的厂商; #电子信息材料
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昊华科技
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EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天
中信建投[烟花][烟花]【行业观点】EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天【中信建投人工智能】 [庆祝]在中美贸易战、科技战持续深化的背景下,加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持成为半导体领域的重点,半导体芯片的软硬件国产化比例不断提升,我们持续看好EDA领域中的广立微和华大九天。 广立微在良率提升产品方面持续突破,上半年在可测试性设计软件DFT和化学机械抛光工艺建模工具CPM方面取得持续突破,优化升级并推出了新一代通用型高性能半导体参数测试设备T4000,性价比进一步提升。股权激励
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华大九天调研更新
🔥华大九天调研更新 我们于本周二调研了华大九天,现将公司近况更新如下: #数字、制造环节快速补足 1⃣上半年实现收入8000万+,比例有所下降,PDK和DFM占比较高,其中PDK贡献了主要增量来源; 2⃣数字点工具还缺5款左右,其中时序分析,寄生参数提取,逻辑仿真依靠自研,布局布线和形式验证靠外延补足,预计25年左右实现数字全流程; 3⃣制造方面,公司已收购国内领先OPC团队,后续有望进一步收购TCAD团队,实现制造全流程。 #客户合作进展顺利 1⃣大客户方面,模拟、面板、射频、存储已全面导入
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炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局
【德邦电子】炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局 🔴公司主业:上游“产生光子”、“调控光子”业务,正在拓展中游“提供光子应用解决方案”业务。重点布局汽车、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,消费电子与北美客户合作项目值得关注。 汽车应用: 1)中报业绩:受客户提货节奏和新项目定点节奏影响,23H1收入同比-40.12%。 2)23H1进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知。面向车载AR HUD市场开发的微透镜阵列新产品已在首个车载HUD客户处进入小批量供货阶段。
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炬光科技
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地产中报总结
【国金地产】地产中报总结:业绩持续承压,分化是主旋律 核心观点 业绩短期承压下行,房企间表现分化。①2023年上半年,样本房企营收总额同比+2.0%,归母净利润同比由盈转亏,其中央国企同比-35.7%,跌幅收窄且仍盈利,民企同比多亏631亿元。②样本房企整体毛利率13.3%,同比-5.2ppt,其中央国企17.6%,同比-2.6ppt;民企6.7%,同比-8.9ppt。③样本房企整体销管费率5.6%,同比-0.6ppt,其中央国企5.0%,同比-0.1ppt,民企6.5%,同比-1.4pct。
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激光产业链半年报综述
【行业观点】激光产业链半年报综述:通用激光盈利复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气 🌻激光板块整体:2023年以来景气度持续提升,不同细分领域明显分化。2023H1激光板块整体复苏,14家激光产业链(中下游)整体实现营收153亿元,同比增长12%,实现归母净利润17亿元,同比增长15%;不同细分板块明显分化,通用激光实现复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气,泛3C专用激光仍需求疲软。 🌻按细分板块划分: #通用激光:2023H1实现营收同比增长23%,实现归母净利润同比增长73%,主
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保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大
打假:保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大【hc金融 “打假办”】 ‼️传闻:1.保险资金持有上市公司股份超过2%,持有超过36个月,就可以计入长期股权投资,2,保险资金持有etf基金可以计入oci账户。3,保险资金由每年计提减值改为三年一次。预计监管今年很快就会出政策。 🏆点评:以上市场传言,我们总体认为难度较大,可能性不高。 🏆监管部门看:会计准则变更属财政部会计司管辖,且需要经过立项、起草、公开征求意见阶段,并非随意调整。 🏆条款内容看,存在一些不合理性: ⚡️1、当前对长期股权
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河南水井专家交流要点
20230906河南水井专家交流要点 24财年:1)7月1号开始,要求一季度完成全年任务的40%,即Q1目标1.6亿,截止目前实际达成1.2亿(其中八号占90%以上),任务应该可以完成。2)23财年实际完成3.6亿,今年全年目标4个亿。 中秋情况:1)水井:目前公司没有中秋促销、费用政策的支持,往年同期已经有相关政策。2)河南市场:节日氛围不浓,整体动销表现不是很好。 库存:1)八号:总代无库存,T1层面15-20天,门店库存15-20天。2)井台:库存很低,因为整体占比不高。 价盘:八号批发市
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水井坊
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夜长梦山
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日联科技
【西部电子 单慧伟】日联科技 1⃣23年导入H产业链,供应3D CT(3D CT 国内0-1突破),用于基站侧PCBA检测,预计23年订单5000w+,预计明、后年份额持续提升。射线源方向,公司已拿到H客户订单;开放式微焦点射线源也正给H客户送样测试,ASP 50-60万元,预计24年批量出货。未来将显著受益H客户5.5G基站建设及半导体产线投产。 2⃣23年业绩加速增长,X射线检测设备及射线源同步放量。1)X射线设备:受益于半导体、电子、铸件市场需求快速增长叠加份额提升,预计23-25年收入增
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日联科技
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夜长梦山
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美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期
【💎 广发环保💎 】#美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期 (💎 💎 钻石) 💎 #短期:国产替代拉动需求大幅提升,订单增长强劲 公司是国内半导体洁净装备龙头,国产替代进程加速下对应国产洁净设备需求大幅提升,公司在手订单饱满,已连续三年产能利用率100%+;今年起伴随两期募投产能陆续放量,公司国产渗透率有望进一步提升。 💎 #中期:半导体洁净优势厚筑,国产替代与海外拓展共驱成长 公司产品实力与品牌声誉已领先国内厂商并对标海外龙头,特别是在先进制程上与CAMFIL和AAF国际巨
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美埃科技
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夜长梦山
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行业重拾景气,再次提示底部超配
【中金军工】行业重拾景气,再次提示底部超配 中期调整接近尾声,空、海、陆等领域订货需求逐步明朗,行业有望再次进入景气上行周期。军工是少数具备长期增长确定性的行业之一,相比多数行业比较优势明显,当前板块估值、持仓处于历史低位,建议底部加大配置。 建议底部超配军工,重点推荐: ❗ 产业地位稳固、竞争优势明显的细分龙头:#中航沈飞、中航光电、中航高科、中航重机、振华科技 ❗ 导弹、航发等景气赛道核心供应商:#菲利华、航天电器、航发动力,建议关注:紫光国微、航发控制、鸿远电子 ❗ 卫星、远火等新域新质方
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中航沈飞
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【铜峰电子】稀缺基膜龙头
【铜峰电子】稀缺基膜龙头,最确定的受益复合铜箔产业化的标的 #国内产能最大的超薄PP膜龙头:国内PP膜不短缺,缺的是超薄PP膜(5um及以下),目前国内超薄PP膜产能及其有限(铜峰4000-4500吨(9-10月试生产2000吨)、嘉德利2000吨,东材1000-2000吨)! #基膜应用:PET铜箔推进速度较快,目前只有宝明量产PP铜箔,未来两种路径有望共存,但应用场景会有差异:PET复合铜箔:1)储能、3C、成本敏感型的一些领域如中低端车;2)前期PP产能满足不了需求,电池厂商的过渡性路线。
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铜峰电子
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安庆徽酒终端调研要点
安庆徽酒终端调研要点-0906 安庆市场流通渠道和自饮需求为主,整体白酒消费氛围平淡,23年市场规模和动销整体均有萎缩;消费需求有一定分化,高端价格带相对需求稳定但仍有双位数左右下滑,次高端价格带剑南春也有下滑;渠道反馈市区有降级到200+价格带的现象(甚至政务也有降级到古8价格带),反而农村升级到百元以上 高端白酒 地产、工程项目等送礼场景减少,高端白酒需求明显下降,部分终端茅台都有一定程度下滑,五粮液/高度国窖批价分别 935-940/910元左右;高度国窖五码产品对经销商窜货有很大限制,批
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古井贡酒
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河钢资源的几个关键测算
🔥 【兴证金属】河钢资源的几个关键测算 🎈铁矿业务弹性测算: 2023H1公司铁矿石出货量为273.57万吨,对应62%品味铁矿石普氏价格指数118美金左右。 设置2023年磁铁矿均价(美元/吨)分别为90、100、110、130和150美元/吨,则对应公司磁铁矿业务归母净利润分别为5.31亿元、7.44亿元、9.57亿元、13.82亿元和18.07亿元。 🎈铜矿二期项目投产在即: 公司铜矿业务目前处于一期临近闭坑,二期项目即将投产的产能交接时刻。 根据公司公告,铜二期项目预计于2023年
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河钢资源
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半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇!
【中泰电子】半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇! 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料 光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场 据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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华懋科技
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昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产”
🏅【国盛化工】昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产” 👉🏻昊华是我国化工的“核心资产” 公司由五十至七十年代成立的十二家国家级化工材料研究院合并而成,在特种涂料、弹性体、气体、氟材料等细分领域均具有不可撼动的行业地位,是我国化工新材料的“核心资产”。 👉🏻研发底蕴结合产业化、发力于三大方向 昊华的研发底蕴与蓝天的产业化能力相结合,成为昊华的重要拐点: #涂料,我国涂料产值4500亿元,其中重防腐市场规模超千亿。昊华海化院是我国罕见能进行整船配套涂装的厂商; #电子信息材料
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EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天
中信建投[烟花][烟花]【行业观点】EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天【中信建投人工智能】 [庆祝]在中美贸易战、科技战持续深化的背景下,加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持成为半导体领域的重点,半导体芯片的软硬件国产化比例不断提升,我们持续看好EDA领域中的广立微和华大九天。 广立微在良率提升产品方面持续突破,上半年在可测试性设计软件DFT和化学机械抛光工艺建模工具CPM方面取得持续突破,优化升级并推出了新一代通用型高性能半导体参数测试设备T4000,性价比进一步提升。股权激励
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广立微
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华大九天调研更新
🔥华大九天调研更新 我们于本周二调研了华大九天,现将公司近况更新如下: #数字、制造环节快速补足 1⃣上半年实现收入8000万+,比例有所下降,PDK和DFM占比较高,其中PDK贡献了主要增量来源; 2⃣数字点工具还缺5款左右,其中时序分析,寄生参数提取,逻辑仿真依靠自研,布局布线和形式验证靠外延补足,预计25年左右实现数字全流程; 3⃣制造方面,公司已收购国内领先OPC团队,后续有望进一步收购TCAD团队,实现制造全流程。 #客户合作进展顺利 1⃣大客户方面,模拟、面板、射频、存储已全面导入
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华大九天
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炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局
【德邦电子】炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局 🔴公司主业:上游“产生光子”、“调控光子”业务,正在拓展中游“提供光子应用解决方案”业务。重点布局汽车、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,消费电子与北美客户合作项目值得关注。 汽车应用: 1)中报业绩:受客户提货节奏和新项目定点节奏影响,23H1收入同比-40.12%。 2)23H1进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知。面向车载AR HUD市场开发的微透镜阵列新产品已在首个车载HUD客户处进入小批量供货阶段。
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地产中报总结
【国金地产】地产中报总结:业绩持续承压,分化是主旋律 核心观点 业绩短期承压下行,房企间表现分化。①2023年上半年,样本房企营收总额同比+2.0%,归母净利润同比由盈转亏,其中央国企同比-35.7%,跌幅收窄且仍盈利,民企同比多亏631亿元。②样本房企整体毛利率13.3%,同比-5.2ppt,其中央国企17.6%,同比-2.6ppt;民企6.7%,同比-8.9ppt。③样本房企整体销管费率5.6%,同比-0.6ppt,其中央国企5.0%,同比-0.1ppt,民企6.5%,同比-1.4pct。
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激光产业链半年报综述
【行业观点】激光产业链半年报综述:通用激光盈利复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气 🌻激光板块整体:2023年以来景气度持续提升,不同细分领域明显分化。2023H1激光板块整体复苏,14家激光产业链(中下游)整体实现营收153亿元,同比增长12%,实现归母净利润17亿元,同比增长15%;不同细分板块明显分化,通用激光实现复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气,泛3C专用激光仍需求疲软。 🌻按细分板块划分: #通用激光:2023H1实现营收同比增长23%,实现归母净利润同比增长73%,主
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保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大
打假:保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大【hc金融 “打假办”】 ‼️传闻:1.保险资金持有上市公司股份超过2%,持有超过36个月,就可以计入长期股权投资,2,保险资金持有etf基金可以计入oci账户。3,保险资金由每年计提减值改为三年一次。预计监管今年很快就会出政策。 🏆点评:以上市场传言,我们总体认为难度较大,可能性不高。 🏆监管部门看:会计准则变更属财政部会计司管辖,且需要经过立项、起草、公开征求意见阶段,并非随意调整。 🏆条款内容看,存在一些不合理性: ⚡️1、当前对长期股权
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中国平安
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河南水井专家交流要点
20230906河南水井专家交流要点 24财年:1)7月1号开始,要求一季度完成全年任务的40%,即Q1目标1.6亿,截止目前实际达成1.2亿(其中八号占90%以上),任务应该可以完成。2)23财年实际完成3.6亿,今年全年目标4个亿。 中秋情况:1)水井:目前公司没有中秋促销、费用政策的支持,往年同期已经有相关政策。2)河南市场:节日氛围不浓,整体动销表现不是很好。 库存:1)八号:总代无库存,T1层面15-20天,门店库存15-20天。2)井台:库存很低,因为整体占比不高。 价盘:八号批发市
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日联科技
【西部电子 单慧伟】日联科技 1⃣23年导入H产业链,供应3D CT(3D CT 国内0-1突破),用于基站侧PCBA检测,预计23年订单5000w+,预计明、后年份额持续提升。射线源方向,公司已拿到H客户订单;开放式微焦点射线源也正给H客户送样测试,ASP 50-60万元,预计24年批量出货。未来将显著受益H客户5.5G基站建设及半导体产线投产。 2⃣23年业绩加速增长,X射线检测设备及射线源同步放量。1)X射线设备:受益于半导体、电子、铸件市场需求快速增长叠加份额提升,预计23-25年收入增
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美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期
【💎 广发环保💎 】#美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期 (💎 💎 钻石) 💎 #短期:国产替代拉动需求大幅提升,订单增长强劲 公司是国内半导体洁净装备龙头,国产替代进程加速下对应国产洁净设备需求大幅提升,公司在手订单饱满,已连续三年产能利用率100%+;今年起伴随两期募投产能陆续放量,公司国产渗透率有望进一步提升。 💎 #中期:半导体洁净优势厚筑,国产替代与海外拓展共驱成长 公司产品实力与品牌声誉已领先国内厂商并对标海外龙头,特别是在先进制程上与CAMFIL和AAF国际巨
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行业重拾景气,再次提示底部超配
【中金军工】行业重拾景气,再次提示底部超配 中期调整接近尾声,空、海、陆等领域订货需求逐步明朗,行业有望再次进入景气上行周期。军工是少数具备长期增长确定性的行业之一,相比多数行业比较优势明显,当前板块估值、持仓处于历史低位,建议底部加大配置。 建议底部超配军工,重点推荐: ❗ 产业地位稳固、竞争优势明显的细分龙头:#中航沈飞、中航光电、中航高科、中航重机、振华科技 ❗ 导弹、航发等景气赛道核心供应商:#菲利华、航天电器、航发动力,建议关注:紫光国微、航发控制、鸿远电子 ❗ 卫星、远火等新域新质方
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【铜峰电子】稀缺基膜龙头
【铜峰电子】稀缺基膜龙头,最确定的受益复合铜箔产业化的标的 #国内产能最大的超薄PP膜龙头:国内PP膜不短缺,缺的是超薄PP膜(5um及以下),目前国内超薄PP膜产能及其有限(铜峰4000-4500吨(9-10月试生产2000吨)、嘉德利2000吨,东材1000-2000吨)! #基膜应用:PET铜箔推进速度较快,目前只有宝明量产PP铜箔,未来两种路径有望共存,但应用场景会有差异:PET复合铜箔:1)储能、3C、成本敏感型的一些领域如中低端车;2)前期PP产能满足不了需求,电池厂商的过渡性路线。
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安庆徽酒终端调研要点
安庆徽酒终端调研要点-0906 安庆市场流通渠道和自饮需求为主,整体白酒消费氛围平淡,23年市场规模和动销整体均有萎缩;消费需求有一定分化,高端价格带相对需求稳定但仍有双位数左右下滑,次高端价格带剑南春也有下滑;渠道反馈市区有降级到200+价格带的现象(甚至政务也有降级到古8价格带),反而农村升级到百元以上 高端白酒 地产、工程项目等送礼场景减少,高端白酒需求明显下降,部分终端茅台都有一定程度下滑,五粮液/高度国窖批价分别 935-940/910元左右;高度国窖五码产品对经销商窜货有很大限制,批
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河钢资源的几个关键测算
🔥 【兴证金属】河钢资源的几个关键测算 🎈铁矿业务弹性测算: 2023H1公司铁矿石出货量为273.57万吨,对应62%品味铁矿石普氏价格指数118美金左右。 设置2023年磁铁矿均价(美元/吨)分别为90、100、110、130和150美元/吨,则对应公司磁铁矿业务归母净利润分别为5.31亿元、7.44亿元、9.57亿元、13.82亿元和18.07亿元。 🎈铜矿二期项目投产在即: 公司铜矿业务目前处于一期临近闭坑,二期项目即将投产的产能交接时刻。 根据公司公告,铜二期项目预计于2023年
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半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇!
【中泰电子】半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇! 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料 光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场 据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产”
🏅【国盛化工】昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产” 👉🏻昊华是我国化工的“核心资产” 公司由五十至七十年代成立的十二家国家级化工材料研究院合并而成,在特种涂料、弹性体、气体、氟材料等细分领域均具有不可撼动的行业地位,是我国化工新材料的“核心资产”。 👉🏻研发底蕴结合产业化、发力于三大方向 昊华的研发底蕴与蓝天的产业化能力相结合,成为昊华的重要拐点: #涂料,我国涂料产值4500亿元,其中重防腐市场规模超千亿。昊华海化院是我国罕见能进行整船配套涂装的厂商; #电子信息材料
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EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天
中信建投[烟花][烟花]【行业观点】EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天【中信建投人工智能】 [庆祝]在中美贸易战、科技战持续深化的背景下,加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持成为半导体领域的重点,半导体芯片的软硬件国产化比例不断提升,我们持续看好EDA领域中的广立微和华大九天。 广立微在良率提升产品方面持续突破,上半年在可测试性设计软件DFT和化学机械抛光工艺建模工具CPM方面取得持续突破,优化升级并推出了新一代通用型高性能半导体参数测试设备T4000,性价比进一步提升。股权激励
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华大九天调研更新
🔥华大九天调研更新 我们于本周二调研了华大九天,现将公司近况更新如下: #数字、制造环节快速补足 1⃣上半年实现收入8000万+,比例有所下降,PDK和DFM占比较高,其中PDK贡献了主要增量来源; 2⃣数字点工具还缺5款左右,其中时序分析,寄生参数提取,逻辑仿真依靠自研,布局布线和形式验证靠外延补足,预计25年左右实现数字全流程; 3⃣制造方面,公司已收购国内领先OPC团队,后续有望进一步收购TCAD团队,实现制造全流程。 #客户合作进展顺利 1⃣大客户方面,模拟、面板、射频、存储已全面导入
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炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局
【德邦电子】炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局 🔴公司主业:上游“产生光子”、“调控光子”业务,正在拓展中游“提供光子应用解决方案”业务。重点布局汽车、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,消费电子与北美客户合作项目值得关注。 汽车应用: 1)中报业绩:受客户提货节奏和新项目定点节奏影响,23H1收入同比-40.12%。 2)23H1进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知。面向车载AR HUD市场开发的微透镜阵列新产品已在首个车载HUD客户处进入小批量供货阶段。
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地产中报总结
【国金地产】地产中报总结:业绩持续承压,分化是主旋律 核心观点 业绩短期承压下行,房企间表现分化。①2023年上半年,样本房企营收总额同比+2.0%,归母净利润同比由盈转亏,其中央国企同比-35.7%,跌幅收窄且仍盈利,民企同比多亏631亿元。②样本房企整体毛利率13.3%,同比-5.2ppt,其中央国企17.6%,同比-2.6ppt;民企6.7%,同比-8.9ppt。③样本房企整体销管费率5.6%,同比-0.6ppt,其中央国企5.0%,同比-0.1ppt,民企6.5%,同比-1.4pct。
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激光产业链半年报综述
【行业观点】激光产业链半年报综述:通用激光盈利复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气 🌻激光板块整体:2023年以来景气度持续提升,不同细分领域明显分化。2023H1激光板块整体复苏,14家激光产业链(中下游)整体实现营收153亿元,同比增长12%,实现归母净利润17亿元,同比增长15%;不同细分板块明显分化,通用激光实现复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气,泛3C专用激光仍需求疲软。 🌻按细分板块划分: #通用激光:2023H1实现营收同比增长23%,实现归母净利润同比增长73%,主
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保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大
打假:保险资金会计准则调整传闻讨论:可能性不大【hc金融 “打假办”】 ‼️传闻:1.保险资金持有上市公司股份超过2%,持有超过36个月,就可以计入长期股权投资,2,保险资金持有etf基金可以计入oci账户。3,保险资金由每年计提减值改为三年一次。预计监管今年很快就会出政策。 🏆点评:以上市场传言,我们总体认为难度较大,可能性不高。 🏆监管部门看:会计准则变更属财政部会计司管辖,且需要经过立项、起草、公开征求意见阶段,并非随意调整。 🏆条款内容看,存在一些不合理性: ⚡️1、当前对长期股权
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河南水井专家交流要点
20230906河南水井专家交流要点 24财年:1)7月1号开始,要求一季度完成全年任务的40%,即Q1目标1.6亿,截止目前实际达成1.2亿(其中八号占90%以上),任务应该可以完成。2)23财年实际完成3.6亿,今年全年目标4个亿。 中秋情况:1)水井:目前公司没有中秋促销、费用政策的支持,往年同期已经有相关政策。2)河南市场:节日氛围不浓,整体动销表现不是很好。 库存:1)八号:总代无库存,T1层面15-20天,门店库存15-20天。2)井台:库存很低,因为整体占比不高。 价盘:八号批发市
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日联科技
【西部电子 单慧伟】日联科技 1⃣23年导入H产业链,供应3D CT(3D CT 国内0-1突破),用于基站侧PCBA检测,预计23年订单5000w+,预计明、后年份额持续提升。射线源方向,公司已拿到H客户订单;开放式微焦点射线源也正给H客户送样测试,ASP 50-60万元,预计24年批量出货。未来将显著受益H客户5.5G基站建设及半导体产线投产。 2⃣23年业绩加速增长,X射线检测设备及射线源同步放量。1)X射线设备:受益于半导体、电子、铸件市场需求快速增长叠加份额提升,预计23-25年收入增
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日联科技
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夜长梦山
2023-09-07 08:06:44
美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期
【💎 广发环保💎 】#美埃科技:国产替代动能充足,海外拓展成长可期 (💎 💎 钻石) 💎 #短期:国产替代拉动需求大幅提升,订单增长强劲 公司是国内半导体洁净装备龙头,国产替代进程加速下对应国产洁净设备需求大幅提升,公司在手订单饱满,已连续三年产能利用率100%+;今年起伴随两期募投产能陆续放量,公司国产渗透率有望进一步提升。 💎 #中期:半导体洁净优势厚筑,国产替代与海外拓展共驱成长 公司产品实力与品牌声誉已领先国内厂商并对标海外龙头,特别是在先进制程上与CAMFIL和AAF国际巨
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美埃科技
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夜长梦山
2023-09-07 08:06:06
行业重拾景气,再次提示底部超配
【中金军工】行业重拾景气,再次提示底部超配 中期调整接近尾声,空、海、陆等领域订货需求逐步明朗,行业有望再次进入景气上行周期。军工是少数具备长期增长确定性的行业之一,相比多数行业比较优势明显,当前板块估值、持仓处于历史低位,建议底部加大配置。 建议底部超配军工,重点推荐: ❗ 产业地位稳固、竞争优势明显的细分龙头:#中航沈飞、中航光电、中航高科、中航重机、振华科技 ❗ 导弹、航发等景气赛道核心供应商:#菲利华、航天电器、航发动力,建议关注:紫光国微、航发控制、鸿远电子 ❗ 卫星、远火等新域新质方
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-09-06 21:14:04
【铜峰电子】稀缺基膜龙头
【铜峰电子】稀缺基膜龙头,最确定的受益复合铜箔产业化的标的 #国内产能最大的超薄PP膜龙头:国内PP膜不短缺,缺的是超薄PP膜(5um及以下),目前国内超薄PP膜产能及其有限(铜峰4000-4500吨(9-10月试生产2000吨)、嘉德利2000吨,东材1000-2000吨)! #基膜应用:PET铜箔推进速度较快,目前只有宝明量产PP铜箔,未来两种路径有望共存,但应用场景会有差异:PET复合铜箔:1)储能、3C、成本敏感型的一些领域如中低端车;2)前期PP产能满足不了需求,电池厂商的过渡性路线。
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铜峰电子
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夜长梦山
2023-09-06 21:12:41
安庆徽酒终端调研要点
安庆徽酒终端调研要点-0906 安庆市场流通渠道和自饮需求为主,整体白酒消费氛围平淡,23年市场规模和动销整体均有萎缩;消费需求有一定分化,高端价格带相对需求稳定但仍有双位数左右下滑,次高端价格带剑南春也有下滑;渠道反馈市区有降级到200+价格带的现象(甚至政务也有降级到古8价格带),反而农村升级到百元以上 高端白酒 地产、工程项目等送礼场景减少,高端白酒需求明显下降,部分终端茅台都有一定程度下滑,五粮液/高度国窖批价分别 935-940/910元左右;高度国窖五码产品对经销商窜货有很大限制,批
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古井贡酒
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迎驾贡酒
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夜长梦山
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河钢资源的几个关键测算
🔥 【兴证金属】河钢资源的几个关键测算 🎈铁矿业务弹性测算: 2023H1公司铁矿石出货量为273.57万吨,对应62%品味铁矿石普氏价格指数118美金左右。 设置2023年磁铁矿均价(美元/吨)分别为90、100、110、130和150美元/吨,则对应公司磁铁矿业务归母净利润分别为5.31亿元、7.44亿元、9.57亿元、13.82亿元和18.07亿元。 🎈铜矿二期项目投产在即: 公司铜矿业务目前处于一期临近闭坑,二期项目即将投产的产能交接时刻。 根据公司公告,铜二期项目预计于2023年
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河钢资源
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夜长梦山
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半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇!
【中泰电子】半导体核心材料,看好国产光刻胶替代机遇! 光刻胶:高壁垒、高价值量的半导体核心材料 光刻胶是半导体生产的关键材料,帮助将掩膜版上的图形转移到衬底表面,其分辨率直接决定了特征尺寸的大小,其质量和性能直接影响制造产线的良率,高壁垒和高价值量是典型特征,高端的KrF光刻胶价格在200万元/吨以上。 大陆光刻胶市场规模增长迅速,美日垄断市场 据国际半导体产业协会(SEMI)统计,2021 年全球半导体光刻胶市场规模达 24.71 亿美元,同比增长 19.49%,其中中国大陆市场依旧保持着最快
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华懋科技
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昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产”
🏅【国盛化工】昊华科技:新材料平台型龙头,硬科技时代的“核心资产” 👉🏻昊华是我国化工的“核心资产” 公司由五十至七十年代成立的十二家国家级化工材料研究院合并而成,在特种涂料、弹性体、气体、氟材料等细分领域均具有不可撼动的行业地位,是我国化工新材料的“核心资产”。 👉🏻研发底蕴结合产业化、发力于三大方向 昊华的研发底蕴与蓝天的产业化能力相结合,成为昊华的重要拐点: #涂料,我国涂料产值4500亿元,其中重防腐市场规模超千亿。昊华海化院是我国罕见能进行整船配套涂装的厂商; #电子信息材料
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夜长梦山
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EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天
中信建投[烟花][烟花]【行业观点】EDA板块迎来估值修复期,重点推荐广立微、华大九天【中信建投人工智能】 [庆祝]在中美贸易战、科技战持续深化的背景下,加强对卡脖子的关键核心技术研发的支持成为半导体领域的重点,半导体芯片的软硬件国产化比例不断提升,我们持续看好EDA领域中的广立微和华大九天。 广立微在良率提升产品方面持续突破,上半年在可测试性设计软件DFT和化学机械抛光工艺建模工具CPM方面取得持续突破,优化升级并推出了新一代通用型高性能半导体参数测试设备T4000,性价比进一步提升。股权激励
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广立微
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夜长梦山
2023-09-06 21:05:55
华大九天调研更新
🔥华大九天调研更新 我们于本周二调研了华大九天,现将公司近况更新如下: #数字、制造环节快速补足 1⃣上半年实现收入8000万+,比例有所下降,PDK和DFM占比较高,其中PDK贡献了主要增量来源; 2⃣数字点工具还缺5款左右,其中时序分析,寄生参数提取,逻辑仿真依靠自研,布局布线和形式验证靠外延补足,预计25年左右实现数字全流程; 3⃣制造方面,公司已收购国内领先OPC团队,后续有望进一步收购TCAD团队,实现制造全流程。 #客户合作进展顺利 1⃣大客户方面,模拟、面板、射频、存储已全面导入
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华大九天
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炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局
【德邦电子】炬光科技:泛半导体制程景气度高,持续关注新品拓展及客户布局 🔴公司主业:上游“产生光子”、“调控光子”业务,正在拓展中游“提供光子应用解决方案”业务。重点布局汽车、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向,消费电子与北美客户合作项目值得关注。 汽车应用: 1)中报业绩:受客户提货节奏和新项目定点节奏影响,23H1收入同比-40.12%。 2)23H1进展:国内新获得两家激光雷达发射模组项目定点通知。面向车载AR HUD市场开发的微透镜阵列新产品已在首个车载HUD客户处进入小批量供货阶段。
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炬光科技
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夜长梦山
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地产中报总结
【国金地产】地产中报总结:业绩持续承压,分化是主旋律 核心观点 业绩短期承压下行,房企间表现分化。①2023年上半年,样本房企营收总额同比+2.0%,归母净利润同比由盈转亏,其中央国企同比-35.7%,跌幅收窄且仍盈利,民企同比多亏631亿元。②样本房企整体毛利率13.3%,同比-5.2ppt,其中央国企17.6%,同比-2.6ppt;民企6.7%,同比-8.9ppt。③样本房企整体销管费率5.6%,同比-0.6ppt,其中央国企5.0%,同比-0.1ppt,民企6.5%,同比-1.4pct。
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万科A
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夜长梦山
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激光产业链半年报综述
【行业观点】激光产业链半年报综述:通用激光盈利复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气 🌻激光板块整体:2023年以来景气度持续提升,不同细分领域明显分化。2023H1激光板块整体复苏,14家激光产业链(中下游)整体实现营收153亿元,同比增长12%,实现归母净利润17亿元,同比增长15%;不同细分板块明显分化,通用激光实现复苏,新能源专用激光、增材制造维持高景气,泛3C专用激光仍需求疲软。 🌻按细分板块划分: #通用激光:2023H1实现营收同比增长23%,实现归母净利润同比增长73%,主
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帝尔激光
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