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夜长梦山
2023-09-18 19:41:24
研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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中微公司
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华中数控
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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夜长梦山
2023-09-18 19:40:07
光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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宇邦新材
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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夜长梦山
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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晋控煤业
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夜长梦山
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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夜长梦山
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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夜长梦山
2023-09-18 12:58:16
多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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夜长梦山
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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信达生物
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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星宇股份
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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2023-09-18 19:40:49
反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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夜长梦山
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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宇邦新材
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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中微公司
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华中数控
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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宇邦新材
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夜长梦山
2023-09-18 19:37:47
拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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夜长梦山
2023-09-18 19:37:20
苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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夜长梦山
2023-09-18 19:36:17
小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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夜长梦山
2023-09-18 19:35:42
煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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晋控煤业
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夜长梦山
2023-09-18 13:52:57
佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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夜长梦山
2023-09-18 13:51:17
江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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夜长梦山
2023-09-18 12:58:16
多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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夜长梦山
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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信达生物
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夜长梦山
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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夜长梦山
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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夜长梦山
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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星宇股份
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