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夜长梦山
2023-08-20 15:19:47
储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期
【CT电新】储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期 近期我们产业调研后发现储能温控的一些重要边际变化: 1、 储能温控环节盈利能力超预期:年初市场预期今年储能温控价格将大幅下降,相关产品盈利能力也将随之下降至25-30%,实际我们产业调研发现,今年储能温控产品定制化更明显,部分器件可放开选用国产元器件,因此价格虽然整体有所下降,但盈利能力变化不太大,一线公司仍维持在30%,且全年预计毛利率也将维持在30%,盈利能力超原先预期。且部分一线厂商表示,就2-3年维度而言,毛利率最低线也将维持在28%。
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英维克
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夜长梦山
2023-08-18 22:48:54
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比 #再提股权激励: 此前公司在今年3月曾发布一份股权激励计划草案,但由于部分股东反对未获通过。近日公司再提股权激励草案,侧面印证公司股东在草案投票方面应已形成一定的一致意见,由投票权引出的治理风险得到部分出清。 #Q2业绩环比下滑,下半年业绩有较强的确定性:Q2公司实现归母净利润3091万元,较Q1的7261万元有一定下滑。我们认为3C设备行业季节性较为明显,Q2单季度业绩环比波动是正常现象,且Q2公司在行业不景气的背景下仍取得了51%的净利润同
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赛腾股份
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夜长梦山
2023-08-18 22:48:11
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措 事件:8月18日,证监会就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。 1、降低证券交易经手费。沪深交易所由万0.487双向下调为万0.341双向,以22年市场单边总成交额224万亿计算,静态节省交易成本65.4亿元。另外,同步降低券商佣金率及两融费率,从活跃交易角度以量补价。 2、研究适当延长A股市场。国际比较看,目前A股交易时长4小时。港交所为5.5小时,美国纽交所及纳斯达克均为6.5小时。适当延长交易市场预计一定程度提升成交额。 3、另外,对T+0、印花税
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东方财富
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夜长梦山
2023-08-18 22:47:29
山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业
【国金医药】山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业 2023年8月17日,山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》,由山东、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、海南、云南、西藏、陕西、青海、新疆、新疆生产建设兵团组成省际联盟,代表上述地区医药机构开展中药配方颗粒集中带量采购工作。 涉及品种200个,约定采购量另行公布。本次采购的品种目录包含200个中药配方颗粒国标品种,涉及金银花、北柴胡、炒酸枣仁、当归、党参、白术、甘草等,将按照首年约定采购
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中国中药
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夜长梦山
2023-08-18 22:46:26
万辰生物半年报要点
【信达证券马铮团队】20230818万辰生物半年报要点: 公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于 2022 年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于 2023 年 4 月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。。截至 2023 年 6 月 30 日,公司零食产品销售渠道覆盖 1920 家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。(P-14) 报告期
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万辰集团
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夜长梦山
2023-08-18 20:53:12
汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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汇中股份
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夜长梦山
2023-08-18 20:52:43
横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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夜长梦山
2023-08-18 20:51:06
客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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太平洋
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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夜长梦山
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:37
存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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佰维存储
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:14
扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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夜长梦山
2023-08-18 11:13:01
【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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夜长梦山
2023-08-18 11:12:30
威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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夜长梦山
2023-08-17 22:46:05
资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期
【CT电新】储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期 近期我们产业调研后发现储能温控的一些重要边际变化: 1、 储能温控环节盈利能力超预期:年初市场预期今年储能温控价格将大幅下降,相关产品盈利能力也将随之下降至25-30%,实际我们产业调研发现,今年储能温控产品定制化更明显,部分器件可放开选用国产元器件,因此价格虽然整体有所下降,但盈利能力变化不太大,一线公司仍维持在30%,且全年预计毛利率也将维持在30%,盈利能力超原先预期。且部分一线厂商表示,就2-3年维度而言,毛利率最低线也将维持在28%。
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【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比 #再提股权激励: 此前公司在今年3月曾发布一份股权激励计划草案,但由于部分股东反对未获通过。近日公司再提股权激励草案,侧面印证公司股东在草案投票方面应已形成一定的一致意见,由投票权引出的治理风险得到部分出清。 #Q2业绩环比下滑,下半年业绩有较强的确定性:Q2公司实现归母净利润3091万元,较Q1的7261万元有一定下滑。我们认为3C设备行业季节性较为明显,Q2单季度业绩环比波动是正常现象,且Q2公司在行业不景气的背景下仍取得了51%的净利润同
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【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措 事件:8月18日,证监会就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。 1、降低证券交易经手费。沪深交易所由万0.487双向下调为万0.341双向,以22年市场单边总成交额224万亿计算,静态节省交易成本65.4亿元。另外,同步降低券商佣金率及两融费率,从活跃交易角度以量补价。 2、研究适当延长A股市场。国际比较看,目前A股交易时长4小时。港交所为5.5小时,美国纽交所及纳斯达克均为6.5小时。适当延长交易市场预计一定程度提升成交额。 3、另外,对T+0、印花税
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山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业
【国金医药】山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业 2023年8月17日,山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》,由山东、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、海南、云南、西藏、陕西、青海、新疆、新疆生产建设兵团组成省际联盟,代表上述地区医药机构开展中药配方颗粒集中带量采购工作。 涉及品种200个,约定采购量另行公布。本次采购的品种目录包含200个中药配方颗粒国标品种,涉及金银花、北柴胡、炒酸枣仁、当归、党参、白术、甘草等,将按照首年约定采购
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万辰生物半年报要点
【信达证券马铮团队】20230818万辰生物半年报要点: 公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于 2022 年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于 2023 年 4 月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。。截至 2023 年 6 月 30 日,公司零食产品销售渠道覆盖 1920 家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。(P-14) 报告期
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汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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汇中股份
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期
【CT电新】储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期 近期我们产业调研后发现储能温控的一些重要边际变化: 1、 储能温控环节盈利能力超预期:年初市场预期今年储能温控价格将大幅下降,相关产品盈利能力也将随之下降至25-30%,实际我们产业调研发现,今年储能温控产品定制化更明显,部分器件可放开选用国产元器件,因此价格虽然整体有所下降,但盈利能力变化不太大,一线公司仍维持在30%,且全年预计毛利率也将维持在30%,盈利能力超原先预期。且部分一线厂商表示,就2-3年维度而言,毛利率最低线也将维持在28%。
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【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比 #再提股权激励: 此前公司在今年3月曾发布一份股权激励计划草案,但由于部分股东反对未获通过。近日公司再提股权激励草案,侧面印证公司股东在草案投票方面应已形成一定的一致意见,由投票权引出的治理风险得到部分出清。 #Q2业绩环比下滑,下半年业绩有较强的确定性:Q2公司实现归母净利润3091万元,较Q1的7261万元有一定下滑。我们认为3C设备行业季节性较为明显,Q2单季度业绩环比波动是正常现象,且Q2公司在行业不景气的背景下仍取得了51%的净利润同
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赛腾股份
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夜长梦山
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【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措 事件:8月18日,证监会就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。 1、降低证券交易经手费。沪深交易所由万0.487双向下调为万0.341双向,以22年市场单边总成交额224万亿计算,静态节省交易成本65.4亿元。另外,同步降低券商佣金率及两融费率,从活跃交易角度以量补价。 2、研究适当延长A股市场。国际比较看,目前A股交易时长4小时。港交所为5.5小时,美国纽交所及纳斯达克均为6.5小时。适当延长交易市场预计一定程度提升成交额。 3、另外,对T+0、印花税
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东方财富
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夜长梦山
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山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业
【国金医药】山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业 2023年8月17日,山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》,由山东、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、海南、云南、西藏、陕西、青海、新疆、新疆生产建设兵团组成省际联盟,代表上述地区医药机构开展中药配方颗粒集中带量采购工作。 涉及品种200个,约定采购量另行公布。本次采购的品种目录包含200个中药配方颗粒国标品种,涉及金银花、北柴胡、炒酸枣仁、当归、党参、白术、甘草等,将按照首年约定采购
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中国中药
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夜长梦山
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万辰生物半年报要点
【信达证券马铮团队】20230818万辰生物半年报要点: 公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于 2022 年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于 2023 年 4 月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。。截至 2023 年 6 月 30 日,公司零食产品销售渠道覆盖 1920 家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。(P-14) 报告期
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万辰集团
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夜长梦山
2023-08-18 20:53:12
汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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汇中股份
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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夜长梦山
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客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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太平洋
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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夜长梦山
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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鸣志电器
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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佰维存储
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扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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夜长梦山
2023-08-18 11:13:01
【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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2023-08-18 11:12:30
威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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夜长梦山
2023-08-17 22:46:05
资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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夜长梦山
2023-08-20 15:19:47
储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期
【CT电新】储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期 近期我们产业调研后发现储能温控的一些重要边际变化: 1、 储能温控环节盈利能力超预期:年初市场预期今年储能温控价格将大幅下降,相关产品盈利能力也将随之下降至25-30%,实际我们产业调研发现,今年储能温控产品定制化更明显,部分器件可放开选用国产元器件,因此价格虽然整体有所下降,但盈利能力变化不太大,一线公司仍维持在30%,且全年预计毛利率也将维持在30%,盈利能力超原先预期。且部分一线厂商表示,就2-3年维度而言,毛利率最低线也将维持在28%。
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英维克
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【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比 #再提股权激励: 此前公司在今年3月曾发布一份股权激励计划草案,但由于部分股东反对未获通过。近日公司再提股权激励草案,侧面印证公司股东在草案投票方面应已形成一定的一致意见,由投票权引出的治理风险得到部分出清。 #Q2业绩环比下滑,下半年业绩有较强的确定性:Q2公司实现归母净利润3091万元,较Q1的7261万元有一定下滑。我们认为3C设备行业季节性较为明显,Q2单季度业绩环比波动是正常现象,且Q2公司在行业不景气的背景下仍取得了51%的净利润同
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【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措 事件:8月18日,证监会就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。 1、降低证券交易经手费。沪深交易所由万0.487双向下调为万0.341双向,以22年市场单边总成交额224万亿计算,静态节省交易成本65.4亿元。另外,同步降低券商佣金率及两融费率,从活跃交易角度以量补价。 2、研究适当延长A股市场。国际比较看,目前A股交易时长4小时。港交所为5.5小时,美国纽交所及纳斯达克均为6.5小时。适当延长交易市场预计一定程度提升成交额。 3、另外,对T+0、印花税
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山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业
【国金医药】山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业 2023年8月17日,山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》,由山东、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、海南、云南、西藏、陕西、青海、新疆、新疆生产建设兵团组成省际联盟,代表上述地区医药机构开展中药配方颗粒集中带量采购工作。 涉及品种200个,约定采购量另行公布。本次采购的品种目录包含200个中药配方颗粒国标品种,涉及金银花、北柴胡、炒酸枣仁、当归、党参、白术、甘草等,将按照首年约定采购
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万辰生物半年报要点
【信达证券马铮团队】20230818万辰生物半年报要点: 公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于 2022 年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于 2023 年 4 月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。。截至 2023 年 6 月 30 日,公司零食产品销售渠道覆盖 1920 家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。(P-14) 报告期
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汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期
【CT电新】储能温控行业更新:盈利能力优于年初预期 近期我们产业调研后发现储能温控的一些重要边际变化: 1、 储能温控环节盈利能力超预期:年初市场预期今年储能温控价格将大幅下降,相关产品盈利能力也将随之下降至25-30%,实际我们产业调研发现,今年储能温控产品定制化更明显,部分器件可放开选用国产元器件,因此价格虽然整体有所下降,但盈利能力变化不太大,一线公司仍维持在30%,且全年预计毛利率也将维持在30%,盈利能力超原先预期。且部分一线厂商表示,就2-3年维度而言,毛利率最低线也将维持在28%。
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【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比
【赛腾股份】23年业绩确定性强,估值具有较高性价比 #再提股权激励: 此前公司在今年3月曾发布一份股权激励计划草案,但由于部分股东反对未获通过。近日公司再提股权激励草案,侧面印证公司股东在草案投票方面应已形成一定的一致意见,由投票权引出的治理风险得到部分出清。 #Q2业绩环比下滑,下半年业绩有较强的确定性:Q2公司实现归母净利润3091万元,较Q1的7261万元有一定下滑。我们认为3C设备行业季节性较为明显,Q2单季度业绩环比波动是正常现象,且Q2公司在行业不景气的背景下仍取得了51%的净利润同
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【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措
【中泰非银】评:活跃资本市场系列举措 事件:8月18日,证监会就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问。 1、降低证券交易经手费。沪深交易所由万0.487双向下调为万0.341双向,以22年市场单边总成交额224万亿计算,静态节省交易成本65.4亿元。另外,同步降低券商佣金率及两融费率,从活跃交易角度以量补价。 2、研究适当延长A股市场。国际比较看,目前A股交易时长4小时。港交所为5.5小时,美国纽交所及纳斯达克均为6.5小时。适当延长交易市场预计一定程度提升成交额。 3、另外,对T+0、印花税
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夜长梦山
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山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业
【国金医药】山东联盟开展中药配方颗粒集采,长期利好头部企业 2023年8月17日,山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》,由山东、山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、安徽、江西、海南、云南、西藏、陕西、青海、新疆、新疆生产建设兵团组成省际联盟,代表上述地区医药机构开展中药配方颗粒集中带量采购工作。 涉及品种200个,约定采购量另行公布。本次采购的品种目录包含200个中药配方颗粒国标品种,涉及金银花、北柴胡、炒酸枣仁、当归、党参、白术、甘草等,将按照首年约定采购
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中国中药
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夜长梦山
2023-08-18 22:46:26
万辰生物半年报要点
【信达证券马铮团队】20230818万辰生物半年报要点: 公司结合不同区域市场的情况开展多品牌战略以实现对新区域市场的快速渗透,于 2022 年末成立控股子公司南京万好、南京万品和南京万优、于 2023 年 4 月成立控股子公司南京万昌,“好想来”、“来优品”和“吖嘀吖嘀”品牌团队先后加入开展量贩零售业务。。截至 2023 年 6 月 30 日,公司零食产品销售渠道覆盖 1920 家门店,门店网络分布于安徽省、河南省、江西省、山东省、江苏省、河北省、重庆市及福建省等多个地区。(P-14) 报告期
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万辰集团
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夜长梦山
2023-08-18 20:53:12
汇中股份:最优质的超声测流供应商
【汇中股份】:最优质的超声测流供应商,首次覆盖买入推荐! ①超声水表替代传统机械表,当前渗透率仅5%,保守估计至2030年国内替代空间超70亿,22年公司超声水表收入仅3亿,市占率20%,将充分享受行业红利;市场低估了公司海外市场爆发潜力,公司已中标意大利项目,潜在订单来源还有澳大利亚、科威特等,预计海外收入每年翻倍。 ②热量表迎政策红利。目前国内市场10亿,公司份额10%+,近期内蒙实施供热计量,预计将新增12亿市场,双碳政策下供热计量为趋势,有望全国推广,潜在市场空间400亿,空间巨大。 ③
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汇中股份
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夜长梦山
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横店影视:23H1业绩稳健增长
【国海传媒 姚蕾】横店影视(603103):23H1业绩稳健增长,史上最强暑期档有望带动业绩强劲复苏!重点关注! ▶公告23年中报:23H1营收11.72亿元(YOY+40.69%),归母净利1.13亿元(YOY+265.38%),扣非归母净利0.74亿元(YOY+176.18%)。 #23H1业绩稳健增长: ▶23Q1/Q2营收为7.42/4.30亿元,YOY+9.18%/+180.59%;归母净利1.49/-0.36亿元,YOY+97.84%/+74.61%;扣非归母净利1.36/-0.62
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横店影视
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夜长梦山
2023-08-18 20:51:06
客观看待这次的新闻发布会
应该客观看待这次的新闻发布会 新闻发布会出来之后,市场上有了很多搞笑的段子,例如: 在减费和减税里选择了加钟; 以后大盘止跌从要做到3点变成了要做到4点; 活跃资本市场很好,以后别提了。 基本上还是市场悲观预期的线性推演,其实冷静客观的分析一下这次发布会,#干货还是挺多的。 这次发布会共回答了11个问题,涉及落实活跃资本市场的具体举措、增量资金来源、IPO、并购重组、回购、大股东减持、T+0、印花税等方面。 1️⃣活跃资本市场有一揽子政策措施 这次的政策既有#短期立竿见影 的例如降低费率、IPO
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夜长梦山
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阿科力信息更新
【开源化工】阿科力信息更新:订单打消部分疑虑,快速成长蓄势待发 [烟花]事件背景:8月17日公司公告第二轮答问询函,其中部分关键内容或部分打消投资者一直以来的疑虑。 1⃣技术来源:据公告,公司专注光学材料产品领域近20年,虽然产品不同,但技术原理具有相似性,公司研发团队由张文泉博士等核心人员构成,COC项目核心技术人员均系公司自主培养,关键技术系团队长期积累、自主研发。 2⃣项目进展:据公告,前次募投项目“年产10,000吨高透光材料新建项目”一期工程于2017年启动建设。2023年7月,公司已
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阿科力
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夜长梦山
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智元机器人品评
【东北轻工制造】智元机器人品评 8月18日,稚晖君团队发布人形机器人展示视频(时长约30min),展示了旗下人形机器人的多场景应用,包括拧螺丝,底盘装配,机械注油,家庭陪伴,危化品实验等,发布会行走流畅度较高,半年内研发进展之快令人震惊。 关注细节:双腿采用反曲膝设计,从展示来看可能利于多场景应用和行走平衡;灵巧手指尖设置视觉传感器,有望降低整机的空心杯使用量。 核心部件: 1、PowerFlow关节电机为自研,重量1.6kg,峰值扭矩350Nm,集成度更高,装配液冷循环散热; 2、灵巧手共12
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夜长梦山
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存储行业调研更新
存储行业调研更新: 减产效应显现,NAND Wafer行情上扬趋势确立,市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产,上游库存高峰值已过,库存得到有效控制之下,近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨,部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致,虽然现货市场仍需要时间消化流通中的低价库存,但随着时间递进,市面上低价资源也会越来越少。市场跟随消化低价库存,价格底线不断被抬高,呈现整体持平、局部拉涨的存储行情。 同时,由于供应端加速收缩供给、控制低价供应,NAND Fla
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佰维存储
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夜长梦山
2023-08-18 13:53:14
扬杰科技情况更新
【gx电子】扬杰科技情况更新 ⭕️公司近几日跌幅较大系发行的GDR遭海外投资人套利所致,公司基本面稳定,在海外拥有品牌及成熟渠道,长期竞争格局相对友好且市场空间较大 [烟花]公司15年收购的海外品牌“MCC”对标安森美等国际第一梯队,产品价格优;在安森美等海外大厂战略性退出部分市场背景下,公司借由“MCC”海外渠道以及国内成本优势,22年海外业务收入占比提升至三分之一且对应毛利率高于海外同行。1H23海外市场需求承压,部分拖累公司毛利业绩短期承压,预计未来随海外需求回暖,公司业绩有望逐步改善。
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扬杰科技
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夜长梦山
2023-08-18 11:13:01
【铜峰电子】定增圆满完成
【铜峰电子】定增圆满完成,股价压制因素解除,复合集流体基膜打开市值巨大空间 公司今日发布公告,去年下半年开启的定增完美完成,我们点评如下: #要点:1)用途:21年开始公司就利用自有资金建设新能源用超薄型薄膜材料,募资主要是用于置换前期自有资金;2)发行金额约4亿元,其中,控股股东认购约1.2亿元,占30%;全部参与认购资金超过15亿元,约发行金额的4倍;3)发行价格6.98元/股,约发行底价的110.62%(6.31元/股)。 #鲜少与市场沟通情况下,认购异常火爆:1)定增批文下来后,公司极少
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铜峰电子
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夜长梦山
2023-08-18 11:12:30
威迈斯:800V催化+降本潜能
【德邦电新】威迈斯:800V催化+降本潜能,看好次新股上涨空间 如何看待公司未来成长性? 800V快充是主基调,降本能力是核心竞争。 ① 车载电源契合终端车企车企“降本增效”需求,有望实现“市占率+毛利空间”双增: 1)“高性能材料+技术难点”推升价值量上限: 800V高压平台要求现有Si基材料进行高性能SiC替换,电阻、熔断器等零部件耐压升级;同时考虑到高压新产品早期研发+软件更新投入费用高,预计当前定价策略下利润成比例增加; 2)“国产替代+磁集成”助力成本端底线下探: a.材料端:功率半导
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威迈斯
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夜长梦山
2023-08-17 22:46:05
资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期
【国君非银刘欣琦】资本市场投资端改革带动券商机构业务超预期,推荐机构业务更具优势的头部券商 1⃣投资端改革愈发清晰。从政策走向来看,资本市场更加重视投资端改革,科学合理把握IPO、再融资节奏,并推出提升指数基金开发效率等措施,预计更多引入中长期机构资金的投资端改革政策将加速落地,将会为券商机构业务带来超预期增长。 2⃣我们建议增持机构业务具备竞争优势的头部券商,围绕资产端的资本市场改革将带来机构长期增量资金,这将带来券商机构业务的超预期。这是当前最为确定的方向。 3⃣当前板块估值被严重低估,行业
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中信证券
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