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夜长梦山
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夜长梦山
2023-08-11 09:07:13
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架, 根据历史复盘,在政策观察期往往存在大盘指数震荡,在可预期政策效果有限(经济托底),一般将由顺周期切换向科技成长,呈现价值搭台、成长唱戏的特征。目前,从交流反馈来看,相当多投资者认为到年底高股息策略的胜率评估较高。我们安信策略仍然维持Q3消费+TMT,消费顺周期在前,TMT在后的结构配置策略不变。具体如下: 当进入到稳增长政策周期,我们将其分为政策密集期—政策观察期1-第二波政策-政策观察期2-第三波政策(以此类推),来观察基于稳增长政策的市场定价节奏,得到以下
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太平洋
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夜长梦山
2023-08-11 09:06:16
巴比食品中报交流要点
20230810巴比食品中报交流要点 新进湖南市场:6月初新进入的湖南长沙市场,原因在于湖南的竞争和压力相对于湖北和广东更小。6月份在湖南开店10家左右,#湖南规划三年800家的目标。 单店修复:跟22年相比,#全口径的平均单店收入已经同比增长5%,但是和最近几年单店收入最高的21年相比,目前华东、华南、华北和华中四个区域都有相应的缺口,#这个缺口大约在5%-10%之间。缺口原因:23年同店进店客流相对21年来说有一定幅度下滑,主要是早餐市场目前供应侧的竞争比较激烈。其次21年是门店上外卖的一年
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巴比食品
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夜长梦山
2023-08-11 09:05:47
南京城中村改造调研要点
南京城中村改造调研要点 南京城中村改造以4种类为主,但实际大规模动迁的数据有限。其类型主要有:1) 成品的居住区;2)棚户区自建房;3)工业遗产;4)老城区。其中投入工业遗产的收益是最大的,可以售卖资产。目前在城区规划中只有8块地是允许大规模改建,其他只能微改造。 老旧小区改造地方先行,验收过后专项资金出钱。老旧小区改造项目出资方式一般是先由街道和当地政府自行解决,在完成后通过验收政府才会给资金。但从项目来看,老旧小区改造政府动力足,实际实行的情况一般,今年以来项目有限。 地方政府定调,南京难有
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万科A
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夜长梦山
2023-08-10 22:49:41
阿里Q2点评
阿里Q2点评:组织变革效益初显,业绩全面超预期,海外业务表现亮眼 一、收入、利润全面超预期 CY22Q2,阿里收入2342亿元(YoY +14%),超一致性预期4.6%。Non-Gaap净利润449亿(YoY + 48%),超一致性预期23.4%。本季度,阿里按淘天集团、海外数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团以及其他(高鑫、盒马、灵犀互娱、飞猪)等重新列报收入。 二、淘天集团:CMR增长超预期 CY22Q2,淘天集团收入1149.5亿元(YoY +12%),经调整EBI
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阿里巴巴
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夜长梦山
2023-08-10 22:48:58
电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设
【广发电新】电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设,中国电气装备集团向世界一流进军 #中国电气装备集团:覆盖全电压、交直流、一二次设备、向世界一流电气装备集团迈进。21年9月,中国电气装备集团由多家历史悠久、技术雄厚的电力设备央企重组而成:1)中国西电:输电网一次设备核心供应商;2)许继电气:换流阀+二次设备核心制造企业;3)平高电气:开关设备龙头。 #国内占据高端市场、消纳压力带动产品加速出海。中国电气装备集团国内市占率领先,是特高压工程和输变电项目的头部供应商。我国电力企业通过对外投资和工程
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平高电气
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夜长梦山
2023-08-10 22:48:38
安克创新
【华创家电】安克创新深度:Anker为锚,域外扬国牌智造之辉 赛道选择:品类精简调整,优势领域拓展增量。1)充电类:加码便携储能,上游参投控股+下游渠道优势起量,22年美亚份额提升3pcts至4.0%,构筑强势品类第二增长曲线。2)扫地机:23年推出新品X9 Pro补齐产品短板,售价899美金较均价(300美金)明显提升,后续预期重回高增。3)安防:Eufy摄像头以本地储存、简易安装等特点广受认可,且有望挖掘其他场景化产品需求。 行业价值:跨境电商长期价值凸显,海外需求边际好转。疫情催化海外网购
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安克创新
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夜长梦山
2023-08-10 13:39:18
阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利
【广发电新】阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利-20230810 💡事件:公司下属全资子公司 Canadian Solar (USA) Inc.与某海外客户签订#美国市场光伏组件长单销售合同,销售规模合计约7GW。 本合同标的为高效#N型TOPCon光伏组件,将由公司在美国得克萨斯州的新工厂生产。 #点评: 1、公司美国5GW组件及泰国8GW TOPCon产能预计23年底投产,此前有效保证长单交付。 2、本次长单签订客户为EDF-RE US Development, LLC
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阿特斯
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夜长梦山
2023-08-10 13:37:21
日韩团队游放开,布局航空机场正当时
【浙商交运李丹】日韩团队游放开,布局航空机场正当时! [庆祝]根据文旅部,8月10日,赴日本/韩国等国家和地区(第三批)出境团队旅游业务放开。 暑期旺季航司业绩有望爆发,Q3将成大周期兑现起点 三季度是航空业传统旺季,出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性,我们认为,Q3有望成为航空大周期业绩兑现起点,上市航司归母净利润或创历史新高。根据航班管家,截至8月8日,国内机票(经济舱)均价945元,同比19年+8%。 国际航线恢复为航空机场业绩进一步释放的重要催化 随着国家间加强交流、签证进一步放
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吉祥航空
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夜长梦山
2023-08-10 13:36:20
【申万汽车】关于全球化的一些思考
【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日,比亚迪第500w辆新能源汽车下线,与此同时,我国1-6月乘用车出口约178w辆,同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中,零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步,首选墨西哥,在全球化路径下有望带来最快的“业绩兑现“能力。 1、为什么是墨西哥T链? #新催化多 首先,下半年特斯拉cybertruck将会进入批产阶段,墨西哥规划的100w辆model Q在下半年甚至明年会陆续定点。这均是新的
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比亚迪
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夜长梦山
2023-08-10 11:27:00
天准正式进入半导体明场检测设备赛道
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗【财通机械佘炜超团队】 全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 明场检测设备
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天准科技
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夜长梦山
2023-08-10 11:26:24
三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期
【中信能源化工】三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期 ————————————— 生态环境部于8月9日召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会。我们认为此次初稿方案,在配额发放总量以及发放形式两个方面均超此前市场预期,将显著改善HFC供大于求的市场现状。随配额落地,HFC的供给将在2024年开启强约束,需求的逐步复苏,以及HFC自身的长市场寿命,将释放其充足的价格弹性。推荐标的:永和股份、巨化股份、三美股份。 [庆祝]短期看,HFC占下游成本比例低,历史价格弹
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永和股份
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夜长梦山
2023-08-10 11:25:24
光储板块
【民生电新】光伏排产起量+N型替代加速,天然气涨价拉动海外户用需求,持续推荐光储板块! #光伏需求持续向好 根据Infolink报价,硅料价格为71元/kg,目前硅料价格触底后小幅反弹,下游观望与盼跌情绪减弱,8月排产有望持续提升。 #N型替代加速 目前N型电池片与P型相比溢价情况可观,且从今年以来的招标情况来看,下游业主对N型组件的需求持续向好,下半年N型TOPCon放量后,我们认为可观的溢价叠加下游需求的提升或将为具有先发优势的电池片厂商带来良好的超额利润。 #欧洲天然气价格飙升或将刺激户用
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阳光电源
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夜长梦山
2023-08-10 10:42:28
嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证
【中金交运】嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证 公司收到中信金属、金山香港《中标通知书》,授标内容均为自刚果(金)经赞比亚的仓库运往指定非洲港口的铜产品跨境物流运输服务,中标金额分别为1891.8万美元、1897.0万美元。 此次中标标志着公司在中非跨境多式联运业务上取得重要进展,前期布局卡松-萨卡尼亚道路与陆港项目的作用显现,若履约有望增厚公司盈利。 和紫金双方业务合作进一步深化。紫金在刚果(金)拥有科卢韦齐铜矿和卡莫阿铜矿,我们认为未来双方合作范围若进一步扩大,将为公司的跨境物流业务
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嘉友国际
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夜长梦山
2023-08-10 10:38:11
九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速
【中泰医药谢木青/于佳喜】持续推荐九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速 🎈 #业绩符合预期、Q2业绩亮眼。2023H1公司营收8.16亿元+14.65%,归母2.42亿元+48.34%;单Q2营收4.43亿元+30.49%,归母1.31亿元+101.65%,贴近预告中值。下游诊疗恢复叠加同期低基数因素,上半年业绩取得优异表现,我们预计随着下游就诊需求复苏,2023H2业绩有望持续加速。 🎈#血凝生化快速放量、病理业务复苏趋势显著。2023H1公司生化业务伴随诊疗复苏实现快速增长,
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九强生物
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夜长梦山
2023-08-10 10:37:31
盘古智能:风电贵族且不止于风
【西南机械&电新】盘古智能:风电贵族且不止于风 🔴 新标的,长牛票,大力推荐!盘古智能上市后,市场第一篇深度报告。欢迎交流! #国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 #切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统
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盘古智能
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安信策略—稳增长政策定价逻辑框架
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架, 根据历史复盘,在政策观察期往往存在大盘指数震荡,在可预期政策效果有限(经济托底),一般将由顺周期切换向科技成长,呈现价值搭台、成长唱戏的特征。目前,从交流反馈来看,相当多投资者认为到年底高股息策略的胜率评估较高。我们安信策略仍然维持Q3消费+TMT,消费顺周期在前,TMT在后的结构配置策略不变。具体如下: 当进入到稳增长政策周期,我们将其分为政策密集期—政策观察期1-第二波政策-政策观察期2-第三波政策(以此类推),来观察基于稳增长政策的市场定价节奏,得到以下
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太平洋
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巴比食品中报交流要点
20230810巴比食品中报交流要点 新进湖南市场:6月初新进入的湖南长沙市场,原因在于湖南的竞争和压力相对于湖北和广东更小。6月份在湖南开店10家左右,#湖南规划三年800家的目标。 单店修复:跟22年相比,#全口径的平均单店收入已经同比增长5%,但是和最近几年单店收入最高的21年相比,目前华东、华南、华北和华中四个区域都有相应的缺口,#这个缺口大约在5%-10%之间。缺口原因:23年同店进店客流相对21年来说有一定幅度下滑,主要是早餐市场目前供应侧的竞争比较激烈。其次21年是门店上外卖的一年
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巴比食品
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南京城中村改造调研要点
南京城中村改造调研要点 南京城中村改造以4种类为主,但实际大规模动迁的数据有限。其类型主要有:1) 成品的居住区;2)棚户区自建房;3)工业遗产;4)老城区。其中投入工业遗产的收益是最大的,可以售卖资产。目前在城区规划中只有8块地是允许大规模改建,其他只能微改造。 老旧小区改造地方先行,验收过后专项资金出钱。老旧小区改造项目出资方式一般是先由街道和当地政府自行解决,在完成后通过验收政府才会给资金。但从项目来看,老旧小区改造政府动力足,实际实行的情况一般,今年以来项目有限。 地方政府定调,南京难有
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2023-08-10 22:49:41
阿里Q2点评
阿里Q2点评:组织变革效益初显,业绩全面超预期,海外业务表现亮眼 一、收入、利润全面超预期 CY22Q2,阿里收入2342亿元(YoY +14%),超一致性预期4.6%。Non-Gaap净利润449亿(YoY + 48%),超一致性预期23.4%。本季度,阿里按淘天集团、海外数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团以及其他(高鑫、盒马、灵犀互娱、飞猪)等重新列报收入。 二、淘天集团:CMR增长超预期 CY22Q2,淘天集团收入1149.5亿元(YoY +12%),经调整EBI
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电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设
【广发电新】电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设,中国电气装备集团向世界一流进军 #中国电气装备集团:覆盖全电压、交直流、一二次设备、向世界一流电气装备集团迈进。21年9月,中国电气装备集团由多家历史悠久、技术雄厚的电力设备央企重组而成:1)中国西电:输电网一次设备核心供应商;2)许继电气:换流阀+二次设备核心制造企业;3)平高电气:开关设备龙头。 #国内占据高端市场、消纳压力带动产品加速出海。中国电气装备集团国内市占率领先,是特高压工程和输变电项目的头部供应商。我国电力企业通过对外投资和工程
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平高电气
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安克创新
【华创家电】安克创新深度:Anker为锚,域外扬国牌智造之辉 赛道选择:品类精简调整,优势领域拓展增量。1)充电类:加码便携储能,上游参投控股+下游渠道优势起量,22年美亚份额提升3pcts至4.0%,构筑强势品类第二增长曲线。2)扫地机:23年推出新品X9 Pro补齐产品短板,售价899美金较均价(300美金)明显提升,后续预期重回高增。3)安防:Eufy摄像头以本地储存、简易安装等特点广受认可,且有望挖掘其他场景化产品需求。 行业价值:跨境电商长期价值凸显,海外需求边际好转。疫情催化海外网购
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阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利
【广发电新】阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利-20230810 💡事件:公司下属全资子公司 Canadian Solar (USA) Inc.与某海外客户签订#美国市场光伏组件长单销售合同,销售规模合计约7GW。 本合同标的为高效#N型TOPCon光伏组件,将由公司在美国得克萨斯州的新工厂生产。 #点评: 1、公司美国5GW组件及泰国8GW TOPCon产能预计23年底投产,此前有效保证长单交付。 2、本次长单签订客户为EDF-RE US Development, LLC
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阿特斯
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日韩团队游放开,布局航空机场正当时
【浙商交运李丹】日韩团队游放开,布局航空机场正当时! [庆祝]根据文旅部,8月10日,赴日本/韩国等国家和地区(第三批)出境团队旅游业务放开。 暑期旺季航司业绩有望爆发,Q3将成大周期兑现起点 三季度是航空业传统旺季,出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性,我们认为,Q3有望成为航空大周期业绩兑现起点,上市航司归母净利润或创历史新高。根据航班管家,截至8月8日,国内机票(经济舱)均价945元,同比19年+8%。 国际航线恢复为航空机场业绩进一步释放的重要催化 随着国家间加强交流、签证进一步放
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2023-08-10 13:36:20
【申万汽车】关于全球化的一些思考
【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日,比亚迪第500w辆新能源汽车下线,与此同时,我国1-6月乘用车出口约178w辆,同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中,零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步,首选墨西哥,在全球化路径下有望带来最快的“业绩兑现“能力。 1、为什么是墨西哥T链? #新催化多 首先,下半年特斯拉cybertruck将会进入批产阶段,墨西哥规划的100w辆model Q在下半年甚至明年会陆续定点。这均是新的
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比亚迪
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2023-08-10 11:27:00
天准正式进入半导体明场检测设备赛道
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗【财通机械佘炜超团队】 全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 明场检测设备
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天准科技
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2023-08-10 11:26:24
三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期
【中信能源化工】三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期 ————————————— 生态环境部于8月9日召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会。我们认为此次初稿方案,在配额发放总量以及发放形式两个方面均超此前市场预期,将显著改善HFC供大于求的市场现状。随配额落地,HFC的供给将在2024年开启强约束,需求的逐步复苏,以及HFC自身的长市场寿命,将释放其充足的价格弹性。推荐标的:永和股份、巨化股份、三美股份。 [庆祝]短期看,HFC占下游成本比例低,历史价格弹
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光储板块
【民生电新】光伏排产起量+N型替代加速,天然气涨价拉动海外户用需求,持续推荐光储板块! #光伏需求持续向好 根据Infolink报价,硅料价格为71元/kg,目前硅料价格触底后小幅反弹,下游观望与盼跌情绪减弱,8月排产有望持续提升。 #N型替代加速 目前N型电池片与P型相比溢价情况可观,且从今年以来的招标情况来看,下游业主对N型组件的需求持续向好,下半年N型TOPCon放量后,我们认为可观的溢价叠加下游需求的提升或将为具有先发优势的电池片厂商带来良好的超额利润。 #欧洲天然气价格飙升或将刺激户用
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嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证
【中金交运】嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证 公司收到中信金属、金山香港《中标通知书》,授标内容均为自刚果(金)经赞比亚的仓库运往指定非洲港口的铜产品跨境物流运输服务,中标金额分别为1891.8万美元、1897.0万美元。 此次中标标志着公司在中非跨境多式联运业务上取得重要进展,前期布局卡松-萨卡尼亚道路与陆港项目的作用显现,若履约有望增厚公司盈利。 和紫金双方业务合作进一步深化。紫金在刚果(金)拥有科卢韦齐铜矿和卡莫阿铜矿,我们认为未来双方合作范围若进一步扩大,将为公司的跨境物流业务
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九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速
【中泰医药谢木青/于佳喜】持续推荐九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速 🎈 #业绩符合预期、Q2业绩亮眼。2023H1公司营收8.16亿元+14.65%,归母2.42亿元+48.34%;单Q2营收4.43亿元+30.49%,归母1.31亿元+101.65%,贴近预告中值。下游诊疗恢复叠加同期低基数因素,上半年业绩取得优异表现,我们预计随着下游就诊需求复苏,2023H2业绩有望持续加速。 🎈#血凝生化快速放量、病理业务复苏趋势显著。2023H1公司生化业务伴随诊疗复苏实现快速增长,
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盘古智能:风电贵族且不止于风
【西南机械&电新】盘古智能:风电贵族且不止于风 🔴 新标的,长牛票,大力推荐!盘古智能上市后,市场第一篇深度报告。欢迎交流! #国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 #切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统
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安信策略—稳增长政策定价逻辑框架
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架, 根据历史复盘,在政策观察期往往存在大盘指数震荡,在可预期政策效果有限(经济托底),一般将由顺周期切换向科技成长,呈现价值搭台、成长唱戏的特征。目前,从交流反馈来看,相当多投资者认为到年底高股息策略的胜率评估较高。我们安信策略仍然维持Q3消费+TMT,消费顺周期在前,TMT在后的结构配置策略不变。具体如下: 当进入到稳增长政策周期,我们将其分为政策密集期—政策观察期1-第二波政策-政策观察期2-第三波政策(以此类推),来观察基于稳增长政策的市场定价节奏,得到以下
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巴比食品中报交流要点
20230810巴比食品中报交流要点 新进湖南市场:6月初新进入的湖南长沙市场,原因在于湖南的竞争和压力相对于湖北和广东更小。6月份在湖南开店10家左右,#湖南规划三年800家的目标。 单店修复:跟22年相比,#全口径的平均单店收入已经同比增长5%,但是和最近几年单店收入最高的21年相比,目前华东、华南、华北和华中四个区域都有相应的缺口,#这个缺口大约在5%-10%之间。缺口原因:23年同店进店客流相对21年来说有一定幅度下滑,主要是早餐市场目前供应侧的竞争比较激烈。其次21年是门店上外卖的一年
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2023-08-11 09:05:47
南京城中村改造调研要点
南京城中村改造调研要点 南京城中村改造以4种类为主,但实际大规模动迁的数据有限。其类型主要有:1) 成品的居住区;2)棚户区自建房;3)工业遗产;4)老城区。其中投入工业遗产的收益是最大的,可以售卖资产。目前在城区规划中只有8块地是允许大规模改建,其他只能微改造。 老旧小区改造地方先行,验收过后专项资金出钱。老旧小区改造项目出资方式一般是先由街道和当地政府自行解决,在完成后通过验收政府才会给资金。但从项目来看,老旧小区改造政府动力足,实际实行的情况一般,今年以来项目有限。 地方政府定调,南京难有
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万科A
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夜长梦山
2023-08-10 22:49:41
阿里Q2点评
阿里Q2点评:组织变革效益初显,业绩全面超预期,海外业务表现亮眼 一、收入、利润全面超预期 CY22Q2,阿里收入2342亿元(YoY +14%),超一致性预期4.6%。Non-Gaap净利润449亿(YoY + 48%),超一致性预期23.4%。本季度,阿里按淘天集团、海外数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团以及其他(高鑫、盒马、灵犀互娱、飞猪)等重新列报收入。 二、淘天集团:CMR增长超预期 CY22Q2,淘天集团收入1149.5亿元(YoY +12%),经调整EBI
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阿里巴巴
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夜长梦山
2023-08-10 22:48:58
电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设
【广发电新】电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设,中国电气装备集团向世界一流进军 #中国电气装备集团:覆盖全电压、交直流、一二次设备、向世界一流电气装备集团迈进。21年9月,中国电气装备集团由多家历史悠久、技术雄厚的电力设备央企重组而成:1)中国西电:输电网一次设备核心供应商;2)许继电气:换流阀+二次设备核心制造企业;3)平高电气:开关设备龙头。 #国内占据高端市场、消纳压力带动产品加速出海。中国电气装备集团国内市占率领先,是特高压工程和输变电项目的头部供应商。我国电力企业通过对外投资和工程
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平高电气
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夜长梦山
2023-08-10 22:48:38
安克创新
【华创家电】安克创新深度:Anker为锚,域外扬国牌智造之辉 赛道选择:品类精简调整,优势领域拓展增量。1)充电类:加码便携储能,上游参投控股+下游渠道优势起量,22年美亚份额提升3pcts至4.0%,构筑强势品类第二增长曲线。2)扫地机:23年推出新品X9 Pro补齐产品短板,售价899美金较均价(300美金)明显提升,后续预期重回高增。3)安防:Eufy摄像头以本地储存、简易安装等特点广受认可,且有望挖掘其他场景化产品需求。 行业价值:跨境电商长期价值凸显,海外需求边际好转。疫情催化海外网购
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安克创新
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夜长梦山
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阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利
【广发电新】阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利-20230810 💡事件:公司下属全资子公司 Canadian Solar (USA) Inc.与某海外客户签订#美国市场光伏组件长单销售合同,销售规模合计约7GW。 本合同标的为高效#N型TOPCon光伏组件,将由公司在美国得克萨斯州的新工厂生产。 #点评: 1、公司美国5GW组件及泰国8GW TOPCon产能预计23年底投产,此前有效保证长单交付。 2、本次长单签订客户为EDF-RE US Development, LLC
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阿特斯
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2023-08-10 13:37:21
日韩团队游放开,布局航空机场正当时
【浙商交运李丹】日韩团队游放开,布局航空机场正当时! [庆祝]根据文旅部,8月10日,赴日本/韩国等国家和地区(第三批)出境团队旅游业务放开。 暑期旺季航司业绩有望爆发,Q3将成大周期兑现起点 三季度是航空业传统旺季,出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性,我们认为,Q3有望成为航空大周期业绩兑现起点,上市航司归母净利润或创历史新高。根据航班管家,截至8月8日,国内机票(经济舱)均价945元,同比19年+8%。 国际航线恢复为航空机场业绩进一步释放的重要催化 随着国家间加强交流、签证进一步放
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吉祥航空
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【申万汽车】关于全球化的一些思考
【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日,比亚迪第500w辆新能源汽车下线,与此同时,我国1-6月乘用车出口约178w辆,同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中,零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步,首选墨西哥,在全球化路径下有望带来最快的“业绩兑现“能力。 1、为什么是墨西哥T链? #新催化多 首先,下半年特斯拉cybertruck将会进入批产阶段,墨西哥规划的100w辆model Q在下半年甚至明年会陆续定点。这均是新的
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比亚迪
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夜长梦山
2023-08-10 11:27:00
天准正式进入半导体明场检测设备赛道
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗【财通机械佘炜超团队】 全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 明场检测设备
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天准科技
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夜长梦山
2023-08-10 11:26:24
三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期
【中信能源化工】三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期 ————————————— 生态环境部于8月9日召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会。我们认为此次初稿方案,在配额发放总量以及发放形式两个方面均超此前市场预期,将显著改善HFC供大于求的市场现状。随配额落地,HFC的供给将在2024年开启强约束,需求的逐步复苏,以及HFC自身的长市场寿命,将释放其充足的价格弹性。推荐标的:永和股份、巨化股份、三美股份。 [庆祝]短期看,HFC占下游成本比例低,历史价格弹
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永和股份
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光储板块
【民生电新】光伏排产起量+N型替代加速,天然气涨价拉动海外户用需求,持续推荐光储板块! #光伏需求持续向好 根据Infolink报价,硅料价格为71元/kg,目前硅料价格触底后小幅反弹,下游观望与盼跌情绪减弱,8月排产有望持续提升。 #N型替代加速 目前N型电池片与P型相比溢价情况可观,且从今年以来的招标情况来看,下游业主对N型组件的需求持续向好,下半年N型TOPCon放量后,我们认为可观的溢价叠加下游需求的提升或将为具有先发优势的电池片厂商带来良好的超额利润。 #欧洲天然气价格飙升或将刺激户用
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阳光电源
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2023-08-10 10:42:28
嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证
【中金交运】嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证 公司收到中信金属、金山香港《中标通知书》,授标内容均为自刚果(金)经赞比亚的仓库运往指定非洲港口的铜产品跨境物流运输服务,中标金额分别为1891.8万美元、1897.0万美元。 此次中标标志着公司在中非跨境多式联运业务上取得重要进展,前期布局卡松-萨卡尼亚道路与陆港项目的作用显现,若履约有望增厚公司盈利。 和紫金双方业务合作进一步深化。紫金在刚果(金)拥有科卢韦齐铜矿和卡莫阿铜矿,我们认为未来双方合作范围若进一步扩大,将为公司的跨境物流业务
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嘉友国际
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2023-08-10 10:38:11
九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速
【中泰医药谢木青/于佳喜】持续推荐九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速 🎈 #业绩符合预期、Q2业绩亮眼。2023H1公司营收8.16亿元+14.65%,归母2.42亿元+48.34%;单Q2营收4.43亿元+30.49%,归母1.31亿元+101.65%,贴近预告中值。下游诊疗恢复叠加同期低基数因素,上半年业绩取得优异表现,我们预计随着下游就诊需求复苏,2023H2业绩有望持续加速。 🎈#血凝生化快速放量、病理业务复苏趋势显著。2023H1公司生化业务伴随诊疗复苏实现快速增长,
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九强生物
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2023-08-10 10:37:31
盘古智能:风电贵族且不止于风
【西南机械&电新】盘古智能:风电贵族且不止于风 🔴 新标的,长牛票,大力推荐!盘古智能上市后,市场第一篇深度报告。欢迎交流! #国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 #切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统
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盘古智能
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夜长梦山
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安信策略—稳增长政策定价逻辑框架
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架, 根据历史复盘,在政策观察期往往存在大盘指数震荡,在可预期政策效果有限(经济托底),一般将由顺周期切换向科技成长,呈现价值搭台、成长唱戏的特征。目前,从交流反馈来看,相当多投资者认为到年底高股息策略的胜率评估较高。我们安信策略仍然维持Q3消费+TMT,消费顺周期在前,TMT在后的结构配置策略不变。具体如下: 当进入到稳增长政策周期,我们将其分为政策密集期—政策观察期1-第二波政策-政策观察期2-第三波政策(以此类推),来观察基于稳增长政策的市场定价节奏,得到以下
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太平洋
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夜长梦山
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巴比食品中报交流要点
20230810巴比食品中报交流要点 新进湖南市场:6月初新进入的湖南长沙市场,原因在于湖南的竞争和压力相对于湖北和广东更小。6月份在湖南开店10家左右,#湖南规划三年800家的目标。 单店修复:跟22年相比,#全口径的平均单店收入已经同比增长5%,但是和最近几年单店收入最高的21年相比,目前华东、华南、华北和华中四个区域都有相应的缺口,#这个缺口大约在5%-10%之间。缺口原因:23年同店进店客流相对21年来说有一定幅度下滑,主要是早餐市场目前供应侧的竞争比较激烈。其次21年是门店上外卖的一年
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巴比食品
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南京城中村改造调研要点
南京城中村改造调研要点 南京城中村改造以4种类为主,但实际大规模动迁的数据有限。其类型主要有:1) 成品的居住区;2)棚户区自建房;3)工业遗产;4)老城区。其中投入工业遗产的收益是最大的,可以售卖资产。目前在城区规划中只有8块地是允许大规模改建,其他只能微改造。 老旧小区改造地方先行,验收过后专项资金出钱。老旧小区改造项目出资方式一般是先由街道和当地政府自行解决,在完成后通过验收政府才会给资金。但从项目来看,老旧小区改造政府动力足,实际实行的情况一般,今年以来项目有限。 地方政府定调,南京难有
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阿里Q2点评
阿里Q2点评:组织变革效益初显,业绩全面超预期,海外业务表现亮眼 一、收入、利润全面超预期 CY22Q2,阿里收入2342亿元(YoY +14%),超一致性预期4.6%。Non-Gaap净利润449亿(YoY + 48%),超一致性预期23.4%。本季度,阿里按淘天集团、海外数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团以及其他(高鑫、盒马、灵犀互娱、飞猪)等重新列报收入。 二、淘天集团:CMR增长超预期 CY22Q2,淘天集团收入1149.5亿元(YoY +12%),经调整EBI
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阿里巴巴
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电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设
【广发电新】电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设,中国电气装备集团向世界一流进军 #中国电气装备集团:覆盖全电压、交直流、一二次设备、向世界一流电气装备集团迈进。21年9月,中国电气装备集团由多家历史悠久、技术雄厚的电力设备央企重组而成:1)中国西电:输电网一次设备核心供应商;2)许继电气:换流阀+二次设备核心制造企业;3)平高电气:开关设备龙头。 #国内占据高端市场、消纳压力带动产品加速出海。中国电气装备集团国内市占率领先,是特高压工程和输变电项目的头部供应商。我国电力企业通过对外投资和工程
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平高电气
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安克创新
【华创家电】安克创新深度:Anker为锚,域外扬国牌智造之辉 赛道选择:品类精简调整,优势领域拓展增量。1)充电类:加码便携储能,上游参投控股+下游渠道优势起量,22年美亚份额提升3pcts至4.0%,构筑强势品类第二增长曲线。2)扫地机:23年推出新品X9 Pro补齐产品短板,售价899美金较均价(300美金)明显提升,后续预期重回高增。3)安防:Eufy摄像头以本地储存、简易安装等特点广受认可,且有望挖掘其他场景化产品需求。 行业价值:跨境电商长期价值凸显,海外需求边际好转。疫情催化海外网购
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阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利
【广发电新】阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利-20230810 💡事件:公司下属全资子公司 Canadian Solar (USA) Inc.与某海外客户签订#美国市场光伏组件长单销售合同,销售规模合计约7GW。 本合同标的为高效#N型TOPCon光伏组件,将由公司在美国得克萨斯州的新工厂生产。 #点评: 1、公司美国5GW组件及泰国8GW TOPCon产能预计23年底投产,此前有效保证长单交付。 2、本次长单签订客户为EDF-RE US Development, LLC
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阿特斯
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日韩团队游放开,布局航空机场正当时
【浙商交运李丹】日韩团队游放开,布局航空机场正当时! [庆祝]根据文旅部,8月10日,赴日本/韩国等国家和地区(第三批)出境团队旅游业务放开。 暑期旺季航司业绩有望爆发,Q3将成大周期兑现起点 三季度是航空业传统旺季,出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性,我们认为,Q3有望成为航空大周期业绩兑现起点,上市航司归母净利润或创历史新高。根据航班管家,截至8月8日,国内机票(经济舱)均价945元,同比19年+8%。 国际航线恢复为航空机场业绩进一步释放的重要催化 随着国家间加强交流、签证进一步放
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【申万汽车】关于全球化的一些思考
【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日,比亚迪第500w辆新能源汽车下线,与此同时,我国1-6月乘用车出口约178w辆,同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中,零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步,首选墨西哥,在全球化路径下有望带来最快的“业绩兑现“能力。 1、为什么是墨西哥T链? #新催化多 首先,下半年特斯拉cybertruck将会进入批产阶段,墨西哥规划的100w辆model Q在下半年甚至明年会陆续定点。这均是新的
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天准正式进入半导体明场检测设备赛道
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗【财通机械佘炜超团队】 全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 明场检测设备
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三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期
【中信能源化工】三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期 ————————————— 生态环境部于8月9日召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会。我们认为此次初稿方案,在配额发放总量以及发放形式两个方面均超此前市场预期,将显著改善HFC供大于求的市场现状。随配额落地,HFC的供给将在2024年开启强约束,需求的逐步复苏,以及HFC自身的长市场寿命,将释放其充足的价格弹性。推荐标的:永和股份、巨化股份、三美股份。 [庆祝]短期看,HFC占下游成本比例低,历史价格弹
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光储板块
【民生电新】光伏排产起量+N型替代加速,天然气涨价拉动海外户用需求,持续推荐光储板块! #光伏需求持续向好 根据Infolink报价,硅料价格为71元/kg,目前硅料价格触底后小幅反弹,下游观望与盼跌情绪减弱,8月排产有望持续提升。 #N型替代加速 目前N型电池片与P型相比溢价情况可观,且从今年以来的招标情况来看,下游业主对N型组件的需求持续向好,下半年N型TOPCon放量后,我们认为可观的溢价叠加下游需求的提升或将为具有先发优势的电池片厂商带来良好的超额利润。 #欧洲天然气价格飙升或将刺激户用
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嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证
【中金交运】嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证 公司收到中信金属、金山香港《中标通知书》,授标内容均为自刚果(金)经赞比亚的仓库运往指定非洲港口的铜产品跨境物流运输服务,中标金额分别为1891.8万美元、1897.0万美元。 此次中标标志着公司在中非跨境多式联运业务上取得重要进展,前期布局卡松-萨卡尼亚道路与陆港项目的作用显现,若履约有望增厚公司盈利。 和紫金双方业务合作进一步深化。紫金在刚果(金)拥有科卢韦齐铜矿和卡莫阿铜矿,我们认为未来双方合作范围若进一步扩大,将为公司的跨境物流业务
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九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速
【中泰医药谢木青/于佳喜】持续推荐九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速 🎈 #业绩符合预期、Q2业绩亮眼。2023H1公司营收8.16亿元+14.65%,归母2.42亿元+48.34%;单Q2营收4.43亿元+30.49%,归母1.31亿元+101.65%,贴近预告中值。下游诊疗恢复叠加同期低基数因素,上半年业绩取得优异表现,我们预计随着下游就诊需求复苏,2023H2业绩有望持续加速。 🎈#血凝生化快速放量、病理业务复苏趋势显著。2023H1公司生化业务伴随诊疗复苏实现快速增长,
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盘古智能:风电贵族且不止于风
【西南机械&电新】盘古智能:风电贵族且不止于风 🔴 新标的,长牛票,大力推荐!盘古智能上市后,市场第一篇深度报告。欢迎交流! #国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 #切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统
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安信策略—稳增长政策定价逻辑框架
安信策略—稳增长政策定价逻辑框架, 根据历史复盘,在政策观察期往往存在大盘指数震荡,在可预期政策效果有限(经济托底),一般将由顺周期切换向科技成长,呈现价值搭台、成长唱戏的特征。目前,从交流反馈来看,相当多投资者认为到年底高股息策略的胜率评估较高。我们安信策略仍然维持Q3消费+TMT,消费顺周期在前,TMT在后的结构配置策略不变。具体如下: 当进入到稳增长政策周期,我们将其分为政策密集期—政策观察期1-第二波政策-政策观察期2-第三波政策(以此类推),来观察基于稳增长政策的市场定价节奏,得到以下
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巴比食品中报交流要点
20230810巴比食品中报交流要点 新进湖南市场:6月初新进入的湖南长沙市场,原因在于湖南的竞争和压力相对于湖北和广东更小。6月份在湖南开店10家左右,#湖南规划三年800家的目标。 单店修复:跟22年相比,#全口径的平均单店收入已经同比增长5%,但是和最近几年单店收入最高的21年相比,目前华东、华南、华北和华中四个区域都有相应的缺口,#这个缺口大约在5%-10%之间。缺口原因:23年同店进店客流相对21年来说有一定幅度下滑,主要是早餐市场目前供应侧的竞争比较激烈。其次21年是门店上外卖的一年
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南京城中村改造调研要点
南京城中村改造调研要点 南京城中村改造以4种类为主,但实际大规模动迁的数据有限。其类型主要有:1) 成品的居住区;2)棚户区自建房;3)工业遗产;4)老城区。其中投入工业遗产的收益是最大的,可以售卖资产。目前在城区规划中只有8块地是允许大规模改建,其他只能微改造。 老旧小区改造地方先行,验收过后专项资金出钱。老旧小区改造项目出资方式一般是先由街道和当地政府自行解决,在完成后通过验收政府才会给资金。但从项目来看,老旧小区改造政府动力足,实际实行的情况一般,今年以来项目有限。 地方政府定调,南京难有
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阿里Q2点评
阿里Q2点评:组织变革效益初显,业绩全面超预期,海外业务表现亮眼 一、收入、利润全面超预期 CY22Q2,阿里收入2342亿元(YoY +14%),超一致性预期4.6%。Non-Gaap净利润449亿(YoY + 48%),超一致性预期23.4%。本季度,阿里按淘天集团、海外数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团以及其他(高鑫、盒马、灵犀互娱、飞猪)等重新列报收入。 二、淘天集团:CMR增长超预期 CY22Q2,淘天集团收入1149.5亿元(YoY +12%),经调整EBI
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电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设
【广发电新】电力设备行业:消纳压力加速电力系统建设,中国电气装备集团向世界一流进军 #中国电气装备集团:覆盖全电压、交直流、一二次设备、向世界一流电气装备集团迈进。21年9月,中国电气装备集团由多家历史悠久、技术雄厚的电力设备央企重组而成:1)中国西电:输电网一次设备核心供应商;2)许继电气:换流阀+二次设备核心制造企业;3)平高电气:开关设备龙头。 #国内占据高端市场、消纳压力带动产品加速出海。中国电气装备集团国内市占率领先,是特高压工程和输变电项目的头部供应商。我国电力企业通过对外投资和工程
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平高电气
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安克创新
【华创家电】安克创新深度:Anker为锚,域外扬国牌智造之辉 赛道选择:品类精简调整,优势领域拓展增量。1)充电类:加码便携储能,上游参投控股+下游渠道优势起量,22年美亚份额提升3pcts至4.0%,构筑强势品类第二增长曲线。2)扫地机:23年推出新品X9 Pro补齐产品短板,售价899美金较均价(300美金)明显提升,后续预期重回高增。3)安防:Eufy摄像头以本地储存、简易安装等特点广受认可,且有望挖掘其他场景化产品需求。 行业价值:跨境电商长期价值凸显,海外需求边际好转。疫情催化海外网购
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安克创新
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夜长梦山
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阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利
【广发电新】阿特斯:签订美国TOPCon组件长单,海外产能扩张顺利-20230810 💡事件:公司下属全资子公司 Canadian Solar (USA) Inc.与某海外客户签订#美国市场光伏组件长单销售合同,销售规模合计约7GW。 本合同标的为高效#N型TOPCon光伏组件,将由公司在美国得克萨斯州的新工厂生产。 #点评: 1、公司美国5GW组件及泰国8GW TOPCon产能预计23年底投产,此前有效保证长单交付。 2、本次长单签订客户为EDF-RE US Development, LLC
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阿特斯
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日韩团队游放开,布局航空机场正当时
【浙商交运李丹】日韩团队游放开,布局航空机场正当时! [庆祝]根据文旅部,8月10日,赴日本/韩国等国家和地区(第三批)出境团队旅游业务放开。 暑期旺季航司业绩有望爆发,Q3将成大周期兑现起点 三季度是航空业传统旺季,出行恢复后的首个暑运旺季叠加航空大周期弹性,我们认为,Q3有望成为航空大周期业绩兑现起点,上市航司归母净利润或创历史新高。根据航班管家,截至8月8日,国内机票(经济舱)均价945元,同比19年+8%。 国际航线恢复为航空机场业绩进一步释放的重要催化 随着国家间加强交流、签证进一步放
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吉祥航空
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【申万汽车】关于全球化的一些思考
【申万汽车】关于全球化的一些思考 昨日,比亚迪第500w辆新能源汽车下线,与此同时,我国1-6月乘用车出口约178w辆,同比大幅增长88%。以汽车为高端制造为代表走向世界的脚步缓缓开启。 我们认为在全球化过程中,零部件和整车逻辑有所不同。【零部件】追随#大客户特斯拉脚步,首选墨西哥,在全球化路径下有望带来最快的“业绩兑现“能力。 1、为什么是墨西哥T链? #新催化多 首先,下半年特斯拉cybertruck将会进入批产阶段,墨西哥规划的100w辆model Q在下半年甚至明年会陆续定点。这均是新的
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比亚迪
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天准正式进入半导体明场检测设备赛道
天准科技:重磅发货,天准正式进入半导体明场检测设备赛道,扛起国产替代大旗【财通机械佘炜超团队】 全球半导体检测和量测市场规模快速增长,当前仍处海外设备垄断格局。半导体质量控制设备可分为检测设备和量测设备,是保证芯片生产良品率非常关键的环节,其中检测设备占比62.6%,量测设备占比33.5%,2020年全球市场规模达到76.5亿美元。目前,全球半导体检测和量测设备市场也呈现国外设备企业垄断的格局,其中KLA一家独大,其在检测与量测设备的合计市场份额占比为50.8%,国产替代道阻且长。 明场检测设备
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天准科技
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三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期
【中信能源化工】三代制冷剂配额即将落地,开启其长景气周期 ————————————— 生态环境部于8月9日召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会。我们认为此次初稿方案,在配额发放总量以及发放形式两个方面均超此前市场预期,将显著改善HFC供大于求的市场现状。随配额落地,HFC的供给将在2024年开启强约束,需求的逐步复苏,以及HFC自身的长市场寿命,将释放其充足的价格弹性。推荐标的:永和股份、巨化股份、三美股份。 [庆祝]短期看,HFC占下游成本比例低,历史价格弹
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永和股份
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光储板块
【民生电新】光伏排产起量+N型替代加速,天然气涨价拉动海外户用需求,持续推荐光储板块! #光伏需求持续向好 根据Infolink报价,硅料价格为71元/kg,目前硅料价格触底后小幅反弹,下游观望与盼跌情绪减弱,8月排产有望持续提升。 #N型替代加速 目前N型电池片与P型相比溢价情况可观,且从今年以来的招标情况来看,下游业主对N型组件的需求持续向好,下半年N型TOPCon放量后,我们认为可观的溢价叠加下游需求的提升或将为具有先发优势的电池片厂商带来良好的超额利润。 #欧洲天然气价格飙升或将刺激户用
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阳光电源
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夜长梦山
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嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证
【中金交运】嘉友国际:收获中非跨境物流合同,模式再验证 公司收到中信金属、金山香港《中标通知书》,授标内容均为自刚果(金)经赞比亚的仓库运往指定非洲港口的铜产品跨境物流运输服务,中标金额分别为1891.8万美元、1897.0万美元。 此次中标标志着公司在中非跨境多式联运业务上取得重要进展,前期布局卡松-萨卡尼亚道路与陆港项目的作用显现,若履约有望增厚公司盈利。 和紫金双方业务合作进一步深化。紫金在刚果(金)拥有科卢韦齐铜矿和卡莫阿铜矿,我们认为未来双方合作范围若进一步扩大,将为公司的跨境物流业务
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嘉友国际
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夜长梦山
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九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速
【中泰医药谢木青/于佳喜】持续推荐九强生物:Q2业绩亮眼,平台化IVD转型有望加速 🎈 #业绩符合预期、Q2业绩亮眼。2023H1公司营收8.16亿元+14.65%,归母2.42亿元+48.34%;单Q2营收4.43亿元+30.49%,归母1.31亿元+101.65%,贴近预告中值。下游诊疗恢复叠加同期低基数因素,上半年业绩取得优异表现,我们预计随着下游就诊需求复苏,2023H2业绩有望持续加速。 🎈#血凝生化快速放量、病理业务复苏趋势显著。2023H1公司生化业务伴随诊疗复苏实现快速增长,
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夜长梦山
2023-08-10 10:37:31
盘古智能:风电贵族且不止于风
【西南机械&电新】盘古智能:风电贵族且不止于风 🔴 新标的,长牛票,大力推荐!盘古智能上市后,市场第一篇深度报告。欢迎交流! #国内风电集中润滑系统龙一;市占率超50%;毛利率53%;净利率30%以上。国内润滑系统超400亿,风电集中润滑系统约10-15亿,公司为国内风电集中润滑系统龙头,覆盖国内外主流主机厂,国内市占率超50%、海外约20%,20年维斯塔斯批量供货,海外收入增长迅速,23-24年海外份额将大幅提升。 #切入风电液压变桨系统;拓展非风电领域;打造第二增长极。公司风电液压变桨系统
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