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夜长梦山
2023-08-17 15:57:31
智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至
【华泰军工】智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至 ——————————— 1,市场空间:嵌入式计算机是信息化和智能化作战最直接的实现产品之一,根据军用板卡主要单位的产值简单推算,当前我国嵌入式计算机市场空间超过400亿元,且随着信息化能力持续建设,对应市场需求也在持续扩张。 2,竞争格局:公司主要竞争对手为军工科研院所,少量民营企业尽在某军种某类型板卡上具备相关能力,公司则技术方面具备全军种全平台能力,同时凭借体制机制灵活而快速扩充研发团队和产能,具备享受全行业外溢订单基础,市占率有望持续
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智明达
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夜长梦山
2023-08-17 15:55:37
国光电器
【财通电子】国光电器持续推荐:8月17日首款AI音箱确认发售,产业浪潮或将开启 音箱业务:公司官微公告将全球首发Vifa ChatMini,该音箱或为全球首款商售AI音箱 -内置 ChatGPT 和百度文心一言双 AI,拥有知识面广/创造性高/高情商等特性,可进行诗词创作、用户陪伴、游戏问答等。 -8月17日美国首发,售价或为259美元(境内预计略低)。该音箱或为当前市售vifa mini改款,原版为蓝牙音箱,京东售价699元,溢价部分或为大模型服务费用,公司在AI音箱商业化落地及盈利模式探索已
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国光电器
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夜长梦山
2023-08-17 15:54:52
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口 🔥 早盘申万国防军工指数大涨2.93%,再次提示板块底部的布局窗口。 1)在百年未有大变局下,行业有望长期保持较高景气度,热点地区局势加剧了国防建设的紧迫性。 2)下游调整接近尾声,新一轮订货等问题明朗后,行业景气有望再次进入上行通道。 3)经过长时间调整,行业悲观预期已充分交易,板块正处于基本面、估值、持仓的多重底部,横向比较优势突出。 ⭕ 我们认为军工是少数具备长期确定性的投资方向之一,再次提示重视底部布局窗口,重点推荐: 1)核心赛道细分龙头:
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中航沈飞
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夜长梦山
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【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议,大佬突破,强强联合。 1.协议相对比较具体: A.围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作,共同推动相关业务的发展。 B.合作范围包括但不限于:(1)智慧城市规划与建设;(2)智慧园区信息化建设与管理;(3)园区入驻企业相关通讯配套服务;(4)基于工业安全领域方案、数字化转型解决方案、人工智能等领域的方案打造、项目合作及落地。 2.为典型的生态圈布局,能够提供的服务再上台阶。联通产业互联网23H1收入430亿元,占比总收入25%以上。大数据业务
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三旺通信
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夜长梦山
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关注半导体材料板块调整后底部布局机会
【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材(27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气(35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值
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正帆科技
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夜长梦山
2023-08-17 15:52:52
充电板块1H23业绩超预期机会
【中金电新】关注充电板块1H23业绩超预期机会,继续看好下半年景气度 大家好,A股充电桩板块今日表现亮眼,我们再次重申对板块的看好: [庆祝]1H23中报披露临近,关注潜在超预期机会: 设备端,受海内外政策刺激、建设维持较高景气度,1H23国内新增公共充电端桩超35万根,拉动设备需求,盛弘1H23业绩预告超预期、主要由充电业务贡献,而其余设备厂商我们预期中报业绩亦有较好的表现。 运营商端,受益于新能源车保有量快速提升,叠加疫情对出行影响改善,终端充电量2023年以来快速增长,1-7M23充电量同
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盛弘股份
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夜长梦山
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7月美联储会议纪要内容摘要
7月美联储会议纪要内容摘要 当地时间16日下午2点,联储6月会议纪要发布,主要内容摘录如下: 一、美联储工作人员经济展望 ① 不再认为经济将在今年底之前进入温和衰退,预计2024年和25年的增长将低于潜在水平。 ② 预计到2025年,PCE价格同比为2.2% ,核心PCE价格同比为2.3%,比6月预测小幅提高0.1个百分点。 ③ 基准情形下,经济风险偏下行,通胀风险偏上行。 二、参会者经济和政策展望 ① 经济:受货币紧缩和信贷收紧影响,经济活动将逐步放缓。货币紧缩似乎广泛发挥了预期作用,增长继续
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贵州茅台
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夜长梦山
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长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议
长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议 [烟花]8月16日,深蓝与华为签订合作框架协议,后续深蓝品牌的智能电动车型,有望采用华为智能汽车解决方案(座舱+智能驾驶)。此前,长安汽车旗下仅有高端品牌“阿维塔”与华为有深入合作;深蓝牵手华为,如虎添翼,有望让华为的技术赋能更多走量车型。 重申长安汽车“买入”评级,目标价20元。 阿维塔是目前长安和华为合作的样板:阿维塔E11采用华为的鸿蒙座舱,并在智驾方面搭载ADS2.0高阶智驾系统,配备3颗激光雷达,目前已开通5个城市的城区NCA功能,体验流畅;并
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长安汽车
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夜长梦山
2023-08-17 09:01:15
嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%
【国海公用•杨阳】嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%,项目充足高增长有望延续 公司发布2023年半年报: 营业收入12.92亿元,同比+71.38%;归母净利润5.19亿元,同比+91.62%。 2023年H1公司归母净利润大幅增长92%,一是因为2022年4月宁柏基金并表叠加工商业分布式光伏陆续并网带来装机增长;二是公司出售49.5MW电站,带来投资收益6319万元。截至2023年H1,公司累计装机2.1GW,其中风电1.85GW,工商业分布式光伏73MW;在建及待建风电项目1.68
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嘉泽新能
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夜长梦山
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宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元
🌹宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元 💎事件:8月15日,宇树机器人发布H1人形机器人,实现较强的平衡、奔跑和避险能力。 1.传感:3D激光雷达和深度相机(3D相机)。与近日发布的小米机器狗类似都采用了激光雷达,叠加3D相机,实现了360°全景深度感知。除特斯拉有强大的算法技术支撑外,数十款机器人均采用激光雷达或3D相机方案,利好奥比中光。 2.关节:实现全球近似规格最高动力性能,扭矩(or拉力)/重量比高于特斯拉去年方案的同时,实现了更小体积。推测使用了力矩电机+
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三花智控
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夜长梦山
2023-08-17 09:00:14
coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长
【天风通信】coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长 事件:Coheren财报会议中提出24年(23Q3-24Q2)收入指引为45-47亿美金(YoY -12.8%--8.9%),非GAAP净利润1.53-2.30亿美元。工业/通信/电子/仪器仪表单季收入分别为4.12/5.70/1.06/1.17美金(YoY -6%/6%/32%/-6%),全年收入分别为17.6/23/6.26/4.79亿美金。 公司表示,23年已有不少800G光模块的发货,而AI带来
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中际旭创
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夜长梦山
2023-08-17 08:59:07
成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上
国君银行张宇团队|成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上 1. 营收重回双位数增长。Q2单季营收增速为12.5%,环比提升2.8pc,重回双位数增长。单季营收增速是目前已披露中报快报的银行中最高。推测成都银行量价皆稳:量的方面,Q2资产增速15%,环比小幅下降2.6pc,但预计仍属于板块第一梯队;价的方面,预计净息差已率先企稳,韧性明显好于同业。 2. 单季净利润增速突破30%。Q2单季净利润增速为32.2%,环比大幅提升14.7pc,单季净利润增速同样为已披露快报银行最高。此外,
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成都银行
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夜长梦山
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德赛西威23H1中报点评
德赛西威23H1中报点评:毛利率承压情有可原,仍是值得信赖的智驾龙头 业绩概述:23H1实现收入87.2亿(同比+36.2%),归母净利润与扣非分别为6.0/5.3亿(同比+16.5%/+6.2%;23H1比22H1多0.5亿的非经常性收益,主要是政府补助与参股公司公允价值变动);毛利率/净利率为20.7%/7.0%(同比-3.3/-1.2pcts);座舱/智驾/车联网及其他收入为62.5/18.4/6.4亿(同比+19%/+86%/+325%);三者毛利率为19.6%/17.0%/41.3%(
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德赛西威
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地产的弹性
伍戈-地产的弹性 核心观点: 1. 因势而动。“房地产市场供求关系发生重大变化”的判断已然,各界对于政策给予更多期待。然而,近来商品房销售和投资降幅再度扩大,房企违约风险抬头。对此,未来政策调整的力度和路径究竟如何?能否扭转目前居民购房预期的弱势? 2. 环顾全球,人口老龄化、城镇化率比我国更高的经济体,其商品房需求大都能正增长。如此长期因素,未必是造成我国短期住房销售负增长的直接原因。诸多迹象表明,刚性和改善性需求客观存在,政策调整对于地产的促进作用并未失效。 3. 过往来看,各地房价对于政策
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万科A
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上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇! 全国天然气消费延续强劲复苏趋势。国家发改委数据显示,上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米,同比增长6.7%,较1-5月累计增速5.7%增长一个百分点,继续维持三月起天然气消费高速反弹趋势。低基数效应叠加国内LNG出厂价格中枢下降,价格敏感且高毛差的工商业天然气消费有望持续复苏,销气结构改善利好销气毛差修复。 城中村改造政策落地有望推进“瓶改管”进程。7月21日,国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进
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新奥股份
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智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至
【华泰军工】智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至 ——————————— 1,市场空间:嵌入式计算机是信息化和智能化作战最直接的实现产品之一,根据军用板卡主要单位的产值简单推算,当前我国嵌入式计算机市场空间超过400亿元,且随着信息化能力持续建设,对应市场需求也在持续扩张。 2,竞争格局:公司主要竞争对手为军工科研院所,少量民营企业尽在某军种某类型板卡上具备相关能力,公司则技术方面具备全军种全平台能力,同时凭借体制机制灵活而快速扩充研发团队和产能,具备享受全行业外溢订单基础,市占率有望持续
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智明达
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国光电器
【财通电子】国光电器持续推荐:8月17日首款AI音箱确认发售,产业浪潮或将开启 音箱业务:公司官微公告将全球首发Vifa ChatMini,该音箱或为全球首款商售AI音箱 -内置 ChatGPT 和百度文心一言双 AI,拥有知识面广/创造性高/高情商等特性,可进行诗词创作、用户陪伴、游戏问答等。 -8月17日美国首发,售价或为259美元(境内预计略低)。该音箱或为当前市售vifa mini改款,原版为蓝牙音箱,京东售价699元,溢价部分或为大模型服务费用,公司在AI音箱商业化落地及盈利模式探索已
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国光电器
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【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口 🔥 早盘申万国防军工指数大涨2.93%,再次提示板块底部的布局窗口。 1)在百年未有大变局下,行业有望长期保持较高景气度,热点地区局势加剧了国防建设的紧迫性。 2)下游调整接近尾声,新一轮订货等问题明朗后,行业景气有望再次进入上行通道。 3)经过长时间调整,行业悲观预期已充分交易,板块正处于基本面、估值、持仓的多重底部,横向比较优势突出。 ⭕ 我们认为军工是少数具备长期确定性的投资方向之一,再次提示重视底部布局窗口,重点推荐: 1)核心赛道细分龙头:
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中航沈飞
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2023-08-17 15:54:33
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议,大佬突破,强强联合。 1.协议相对比较具体: A.围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作,共同推动相关业务的发展。 B.合作范围包括但不限于:(1)智慧城市规划与建设;(2)智慧园区信息化建设与管理;(3)园区入驻企业相关通讯配套服务;(4)基于工业安全领域方案、数字化转型解决方案、人工智能等领域的方案打造、项目合作及落地。 2.为典型的生态圈布局,能够提供的服务再上台阶。联通产业互联网23H1收入430亿元,占比总收入25%以上。大数据业务
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三旺通信
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2023-08-17 15:53:10
关注半导体材料板块调整后底部布局机会
【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材(27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气(35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值
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正帆科技
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充电板块1H23业绩超预期机会
【中金电新】关注充电板块1H23业绩超预期机会,继续看好下半年景气度 大家好,A股充电桩板块今日表现亮眼,我们再次重申对板块的看好: [庆祝]1H23中报披露临近,关注潜在超预期机会: 设备端,受海内外政策刺激、建设维持较高景气度,1H23国内新增公共充电端桩超35万根,拉动设备需求,盛弘1H23业绩预告超预期、主要由充电业务贡献,而其余设备厂商我们预期中报业绩亦有较好的表现。 运营商端,受益于新能源车保有量快速提升,叠加疫情对出行影响改善,终端充电量2023年以来快速增长,1-7M23充电量同
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2023-08-17 15:51:33
7月美联储会议纪要内容摘要
7月美联储会议纪要内容摘要 当地时间16日下午2点,联储6月会议纪要发布,主要内容摘录如下: 一、美联储工作人员经济展望 ① 不再认为经济将在今年底之前进入温和衰退,预计2024年和25年的增长将低于潜在水平。 ② 预计到2025年,PCE价格同比为2.2% ,核心PCE价格同比为2.3%,比6月预测小幅提高0.1个百分点。 ③ 基准情形下,经济风险偏下行,通胀风险偏上行。 二、参会者经济和政策展望 ① 经济:受货币紧缩和信贷收紧影响,经济活动将逐步放缓。货币紧缩似乎广泛发挥了预期作用,增长继续
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长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议
长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议 [烟花]8月16日,深蓝与华为签订合作框架协议,后续深蓝品牌的智能电动车型,有望采用华为智能汽车解决方案(座舱+智能驾驶)。此前,长安汽车旗下仅有高端品牌“阿维塔”与华为有深入合作;深蓝牵手华为,如虎添翼,有望让华为的技术赋能更多走量车型。 重申长安汽车“买入”评级,目标价20元。 阿维塔是目前长安和华为合作的样板:阿维塔E11采用华为的鸿蒙座舱,并在智驾方面搭载ADS2.0高阶智驾系统,配备3颗激光雷达,目前已开通5个城市的城区NCA功能,体验流畅;并
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长安汽车
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嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%
【国海公用•杨阳】嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%,项目充足高增长有望延续 公司发布2023年半年报: 营业收入12.92亿元,同比+71.38%;归母净利润5.19亿元,同比+91.62%。 2023年H1公司归母净利润大幅增长92%,一是因为2022年4月宁柏基金并表叠加工商业分布式光伏陆续并网带来装机增长;二是公司出售49.5MW电站,带来投资收益6319万元。截至2023年H1,公司累计装机2.1GW,其中风电1.85GW,工商业分布式光伏73MW;在建及待建风电项目1.68
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2023-08-17 09:00:46
宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元
🌹宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元 💎事件:8月15日,宇树机器人发布H1人形机器人,实现较强的平衡、奔跑和避险能力。 1.传感:3D激光雷达和深度相机(3D相机)。与近日发布的小米机器狗类似都采用了激光雷达,叠加3D相机,实现了360°全景深度感知。除特斯拉有强大的算法技术支撑外,数十款机器人均采用激光雷达或3D相机方案,利好奥比中光。 2.关节:实现全球近似规格最高动力性能,扭矩(or拉力)/重量比高于特斯拉去年方案的同时,实现了更小体积。推测使用了力矩电机+
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三花智控
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coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长
【天风通信】coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长 事件:Coheren财报会议中提出24年(23Q3-24Q2)收入指引为45-47亿美金(YoY -12.8%--8.9%),非GAAP净利润1.53-2.30亿美元。工业/通信/电子/仪器仪表单季收入分别为4.12/5.70/1.06/1.17美金(YoY -6%/6%/32%/-6%),全年收入分别为17.6/23/6.26/4.79亿美金。 公司表示,23年已有不少800G光模块的发货,而AI带来
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中际旭创
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成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上
国君银行张宇团队|成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上 1. 营收重回双位数增长。Q2单季营收增速为12.5%,环比提升2.8pc,重回双位数增长。单季营收增速是目前已披露中报快报的银行中最高。推测成都银行量价皆稳:量的方面,Q2资产增速15%,环比小幅下降2.6pc,但预计仍属于板块第一梯队;价的方面,预计净息差已率先企稳,韧性明显好于同业。 2. 单季净利润增速突破30%。Q2单季净利润增速为32.2%,环比大幅提升14.7pc,单季净利润增速同样为已披露快报银行最高。此外,
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成都银行
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德赛西威23H1中报点评
德赛西威23H1中报点评:毛利率承压情有可原,仍是值得信赖的智驾龙头 业绩概述:23H1实现收入87.2亿(同比+36.2%),归母净利润与扣非分别为6.0/5.3亿(同比+16.5%/+6.2%;23H1比22H1多0.5亿的非经常性收益,主要是政府补助与参股公司公允价值变动);毛利率/净利率为20.7%/7.0%(同比-3.3/-1.2pcts);座舱/智驾/车联网及其他收入为62.5/18.4/6.4亿(同比+19%/+86%/+325%);三者毛利率为19.6%/17.0%/41.3%(
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德赛西威
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地产的弹性
伍戈-地产的弹性 核心观点: 1. 因势而动。“房地产市场供求关系发生重大变化”的判断已然,各界对于政策给予更多期待。然而,近来商品房销售和投资降幅再度扩大,房企违约风险抬头。对此,未来政策调整的力度和路径究竟如何?能否扭转目前居民购房预期的弱势? 2. 环顾全球,人口老龄化、城镇化率比我国更高的经济体,其商品房需求大都能正增长。如此长期因素,未必是造成我国短期住房销售负增长的直接原因。诸多迹象表明,刚性和改善性需求客观存在,政策调整对于地产的促进作用并未失效。 3. 过往来看,各地房价对于政策
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上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇! 全国天然气消费延续强劲复苏趋势。国家发改委数据显示,上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米,同比增长6.7%,较1-5月累计增速5.7%增长一个百分点,继续维持三月起天然气消费高速反弹趋势。低基数效应叠加国内LNG出厂价格中枢下降,价格敏感且高毛差的工商业天然气消费有望持续复苏,销气结构改善利好销气毛差修复。 城中村改造政策落地有望推进“瓶改管”进程。7月21日,国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进
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智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至
【华泰军工】智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至 ——————————— 1,市场空间:嵌入式计算机是信息化和智能化作战最直接的实现产品之一,根据军用板卡主要单位的产值简单推算,当前我国嵌入式计算机市场空间超过400亿元,且随着信息化能力持续建设,对应市场需求也在持续扩张。 2,竞争格局:公司主要竞争对手为军工科研院所,少量民营企业尽在某军种某类型板卡上具备相关能力,公司则技术方面具备全军种全平台能力,同时凭借体制机制灵活而快速扩充研发团队和产能,具备享受全行业外溢订单基础,市占率有望持续
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国光电器
【财通电子】国光电器持续推荐:8月17日首款AI音箱确认发售,产业浪潮或将开启 音箱业务:公司官微公告将全球首发Vifa ChatMini,该音箱或为全球首款商售AI音箱 -内置 ChatGPT 和百度文心一言双 AI,拥有知识面广/创造性高/高情商等特性,可进行诗词创作、用户陪伴、游戏问答等。 -8月17日美国首发,售价或为259美元(境内预计略低)。该音箱或为当前市售vifa mini改款,原版为蓝牙音箱,京东售价699元,溢价部分或为大模型服务费用,公司在AI音箱商业化落地及盈利模式探索已
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国光电器
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夜长梦山
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【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口 🔥 早盘申万国防军工指数大涨2.93%,再次提示板块底部的布局窗口。 1)在百年未有大变局下,行业有望长期保持较高景气度,热点地区局势加剧了国防建设的紧迫性。 2)下游调整接近尾声,新一轮订货等问题明朗后,行业景气有望再次进入上行通道。 3)经过长时间调整,行业悲观预期已充分交易,板块正处于基本面、估值、持仓的多重底部,横向比较优势突出。 ⭕ 我们认为军工是少数具备长期确定性的投资方向之一,再次提示重视底部布局窗口,重点推荐: 1)核心赛道细分龙头:
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中航沈飞
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夜长梦山
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【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议,大佬突破,强强联合。 1.协议相对比较具体: A.围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作,共同推动相关业务的发展。 B.合作范围包括但不限于:(1)智慧城市规划与建设;(2)智慧园区信息化建设与管理;(3)园区入驻企业相关通讯配套服务;(4)基于工业安全领域方案、数字化转型解决方案、人工智能等领域的方案打造、项目合作及落地。 2.为典型的生态圈布局,能够提供的服务再上台阶。联通产业互联网23H1收入430亿元,占比总收入25%以上。大数据业务
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三旺通信
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夜长梦山
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关注半导体材料板块调整后底部布局机会
【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材(27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气(35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值
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夜长梦山
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充电板块1H23业绩超预期机会
【中金电新】关注充电板块1H23业绩超预期机会,继续看好下半年景气度 大家好,A股充电桩板块今日表现亮眼,我们再次重申对板块的看好: [庆祝]1H23中报披露临近,关注潜在超预期机会: 设备端,受海内外政策刺激、建设维持较高景气度,1H23国内新增公共充电端桩超35万根,拉动设备需求,盛弘1H23业绩预告超预期、主要由充电业务贡献,而其余设备厂商我们预期中报业绩亦有较好的表现。 运营商端,受益于新能源车保有量快速提升,叠加疫情对出行影响改善,终端充电量2023年以来快速增长,1-7M23充电量同
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夜长梦山
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7月美联储会议纪要内容摘要
7月美联储会议纪要内容摘要 当地时间16日下午2点,联储6月会议纪要发布,主要内容摘录如下: 一、美联储工作人员经济展望 ① 不再认为经济将在今年底之前进入温和衰退,预计2024年和25年的增长将低于潜在水平。 ② 预计到2025年,PCE价格同比为2.2% ,核心PCE价格同比为2.3%,比6月预测小幅提高0.1个百分点。 ③ 基准情形下,经济风险偏下行,通胀风险偏上行。 二、参会者经济和政策展望 ① 经济:受货币紧缩和信贷收紧影响,经济活动将逐步放缓。货币紧缩似乎广泛发挥了预期作用,增长继续
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贵州茅台
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夜长梦山
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长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议
长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议 [烟花]8月16日,深蓝与华为签订合作框架协议,后续深蓝品牌的智能电动车型,有望采用华为智能汽车解决方案(座舱+智能驾驶)。此前,长安汽车旗下仅有高端品牌“阿维塔”与华为有深入合作;深蓝牵手华为,如虎添翼,有望让华为的技术赋能更多走量车型。 重申长安汽车“买入”评级,目标价20元。 阿维塔是目前长安和华为合作的样板:阿维塔E11采用华为的鸿蒙座舱,并在智驾方面搭载ADS2.0高阶智驾系统,配备3颗激光雷达,目前已开通5个城市的城区NCA功能,体验流畅;并
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长安汽车
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嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%
【国海公用•杨阳】嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%,项目充足高增长有望延续 公司发布2023年半年报: 营业收入12.92亿元,同比+71.38%;归母净利润5.19亿元,同比+91.62%。 2023年H1公司归母净利润大幅增长92%,一是因为2022年4月宁柏基金并表叠加工商业分布式光伏陆续并网带来装机增长;二是公司出售49.5MW电站,带来投资收益6319万元。截至2023年H1,公司累计装机2.1GW,其中风电1.85GW,工商业分布式光伏73MW;在建及待建风电项目1.68
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嘉泽新能
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宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元
🌹宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元 💎事件:8月15日,宇树机器人发布H1人形机器人,实现较强的平衡、奔跑和避险能力。 1.传感:3D激光雷达和深度相机(3D相机)。与近日发布的小米机器狗类似都采用了激光雷达,叠加3D相机,实现了360°全景深度感知。除特斯拉有强大的算法技术支撑外,数十款机器人均采用激光雷达或3D相机方案,利好奥比中光。 2.关节:实现全球近似规格最高动力性能,扭矩(or拉力)/重量比高于特斯拉去年方案的同时,实现了更小体积。推测使用了力矩电机+
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三花智控
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coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长
【天风通信】coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长 事件:Coheren财报会议中提出24年(23Q3-24Q2)收入指引为45-47亿美金(YoY -12.8%--8.9%),非GAAP净利润1.53-2.30亿美元。工业/通信/电子/仪器仪表单季收入分别为4.12/5.70/1.06/1.17美金(YoY -6%/6%/32%/-6%),全年收入分别为17.6/23/6.26/4.79亿美金。 公司表示,23年已有不少800G光模块的发货,而AI带来
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中际旭创
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夜长梦山
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成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上
国君银行张宇团队|成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上 1. 营收重回双位数增长。Q2单季营收增速为12.5%,环比提升2.8pc,重回双位数增长。单季营收增速是目前已披露中报快报的银行中最高。推测成都银行量价皆稳:量的方面,Q2资产增速15%,环比小幅下降2.6pc,但预计仍属于板块第一梯队;价的方面,预计净息差已率先企稳,韧性明显好于同业。 2. 单季净利润增速突破30%。Q2单季净利润增速为32.2%,环比大幅提升14.7pc,单季净利润增速同样为已披露快报银行最高。此外,
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成都银行
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德赛西威23H1中报点评
德赛西威23H1中报点评:毛利率承压情有可原,仍是值得信赖的智驾龙头 业绩概述:23H1实现收入87.2亿(同比+36.2%),归母净利润与扣非分别为6.0/5.3亿(同比+16.5%/+6.2%;23H1比22H1多0.5亿的非经常性收益,主要是政府补助与参股公司公允价值变动);毛利率/净利率为20.7%/7.0%(同比-3.3/-1.2pcts);座舱/智驾/车联网及其他收入为62.5/18.4/6.4亿(同比+19%/+86%/+325%);三者毛利率为19.6%/17.0%/41.3%(
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德赛西威
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地产的弹性
伍戈-地产的弹性 核心观点: 1. 因势而动。“房地产市场供求关系发生重大变化”的判断已然,各界对于政策给予更多期待。然而,近来商品房销售和投资降幅再度扩大,房企违约风险抬头。对此,未来政策调整的力度和路径究竟如何?能否扭转目前居民购房预期的弱势? 2. 环顾全球,人口老龄化、城镇化率比我国更高的经济体,其商品房需求大都能正增长。如此长期因素,未必是造成我国短期住房销售负增长的直接原因。诸多迹象表明,刚性和改善性需求客观存在,政策调整对于地产的促进作用并未失效。 3. 过往来看,各地房价对于政策
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万科A
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上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇! 全国天然气消费延续强劲复苏趋势。国家发改委数据显示,上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米,同比增长6.7%,较1-5月累计增速5.7%增长一个百分点,继续维持三月起天然气消费高速反弹趋势。低基数效应叠加国内LNG出厂价格中枢下降,价格敏感且高毛差的工商业天然气消费有望持续复苏,销气结构改善利好销气毛差修复。 城中村改造政策落地有望推进“瓶改管”进程。7月21日,国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进
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新奥股份
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夜长梦山
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智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至
【华泰军工】智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至 ——————————— 1,市场空间:嵌入式计算机是信息化和智能化作战最直接的实现产品之一,根据军用板卡主要单位的产值简单推算,当前我国嵌入式计算机市场空间超过400亿元,且随着信息化能力持续建设,对应市场需求也在持续扩张。 2,竞争格局:公司主要竞争对手为军工科研院所,少量民营企业尽在某军种某类型板卡上具备相关能力,公司则技术方面具备全军种全平台能力,同时凭借体制机制灵活而快速扩充研发团队和产能,具备享受全行业外溢订单基础,市占率有望持续
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智明达
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夜长梦山
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国光电器
【财通电子】国光电器持续推荐:8月17日首款AI音箱确认发售,产业浪潮或将开启 音箱业务:公司官微公告将全球首发Vifa ChatMini,该音箱或为全球首款商售AI音箱 -内置 ChatGPT 和百度文心一言双 AI,拥有知识面广/创造性高/高情商等特性,可进行诗词创作、用户陪伴、游戏问答等。 -8月17日美国首发,售价或为259美元(境内预计略低)。该音箱或为当前市售vifa mini改款,原版为蓝牙音箱,京东售价699元,溢价部分或为大模型服务费用,公司在AI音箱商业化落地及盈利模式探索已
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国光电器
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【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口 🔥 早盘申万国防军工指数大涨2.93%,再次提示板块底部的布局窗口。 1)在百年未有大变局下,行业有望长期保持较高景气度,热点地区局势加剧了国防建设的紧迫性。 2)下游调整接近尾声,新一轮订货等问题明朗后,行业景气有望再次进入上行通道。 3)经过长时间调整,行业悲观预期已充分交易,板块正处于基本面、估值、持仓的多重底部,横向比较优势突出。 ⭕ 我们认为军工是少数具备长期确定性的投资方向之一,再次提示重视底部布局窗口,重点推荐: 1)核心赛道细分龙头:
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中航沈飞
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【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议,大佬突破,强强联合。 1.协议相对比较具体: A.围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作,共同推动相关业务的发展。 B.合作范围包括但不限于:(1)智慧城市规划与建设;(2)智慧园区信息化建设与管理;(3)园区入驻企业相关通讯配套服务;(4)基于工业安全领域方案、数字化转型解决方案、人工智能等领域的方案打造、项目合作及落地。 2.为典型的生态圈布局,能够提供的服务再上台阶。联通产业互联网23H1收入430亿元,占比总收入25%以上。大数据业务
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三旺通信
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关注半导体材料板块调整后底部布局机会
【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材(27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气(35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值
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充电板块1H23业绩超预期机会
【中金电新】关注充电板块1H23业绩超预期机会,继续看好下半年景气度 大家好,A股充电桩板块今日表现亮眼,我们再次重申对板块的看好: [庆祝]1H23中报披露临近,关注潜在超预期机会: 设备端,受海内外政策刺激、建设维持较高景气度,1H23国内新增公共充电端桩超35万根,拉动设备需求,盛弘1H23业绩预告超预期、主要由充电业务贡献,而其余设备厂商我们预期中报业绩亦有较好的表现。 运营商端,受益于新能源车保有量快速提升,叠加疫情对出行影响改善,终端充电量2023年以来快速增长,1-7M23充电量同
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7月美联储会议纪要内容摘要
7月美联储会议纪要内容摘要 当地时间16日下午2点,联储6月会议纪要发布,主要内容摘录如下: 一、美联储工作人员经济展望 ① 不再认为经济将在今年底之前进入温和衰退,预计2024年和25年的增长将低于潜在水平。 ② 预计到2025年,PCE价格同比为2.2% ,核心PCE价格同比为2.3%,比6月预测小幅提高0.1个百分点。 ③ 基准情形下,经济风险偏下行,通胀风险偏上行。 二、参会者经济和政策展望 ① 经济:受货币紧缩和信贷收紧影响,经济活动将逐步放缓。货币紧缩似乎广泛发挥了预期作用,增长继续
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长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议
长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议 [烟花]8月16日,深蓝与华为签订合作框架协议,后续深蓝品牌的智能电动车型,有望采用华为智能汽车解决方案(座舱+智能驾驶)。此前,长安汽车旗下仅有高端品牌“阿维塔”与华为有深入合作;深蓝牵手华为,如虎添翼,有望让华为的技术赋能更多走量车型。 重申长安汽车“买入”评级,目标价20元。 阿维塔是目前长安和华为合作的样板:阿维塔E11采用华为的鸿蒙座舱,并在智驾方面搭载ADS2.0高阶智驾系统,配备3颗激光雷达,目前已开通5个城市的城区NCA功能,体验流畅;并
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嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%
【国海公用•杨阳】嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%,项目充足高增长有望延续 公司发布2023年半年报: 营业收入12.92亿元,同比+71.38%;归母净利润5.19亿元,同比+91.62%。 2023年H1公司归母净利润大幅增长92%,一是因为2022年4月宁柏基金并表叠加工商业分布式光伏陆续并网带来装机增长;二是公司出售49.5MW电站,带来投资收益6319万元。截至2023年H1,公司累计装机2.1GW,其中风电1.85GW,工商业分布式光伏73MW;在建及待建风电项目1.68
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宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元
🌹宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元 💎事件:8月15日,宇树机器人发布H1人形机器人,实现较强的平衡、奔跑和避险能力。 1.传感:3D激光雷达和深度相机(3D相机)。与近日发布的小米机器狗类似都采用了激光雷达,叠加3D相机,实现了360°全景深度感知。除特斯拉有强大的算法技术支撑外,数十款机器人均采用激光雷达或3D相机方案,利好奥比中光。 2.关节:实现全球近似规格最高动力性能,扭矩(or拉力)/重量比高于特斯拉去年方案的同时,实现了更小体积。推测使用了力矩电机+
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coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长
【天风通信】coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长 事件:Coheren财报会议中提出24年(23Q3-24Q2)收入指引为45-47亿美金(YoY -12.8%--8.9%),非GAAP净利润1.53-2.30亿美元。工业/通信/电子/仪器仪表单季收入分别为4.12/5.70/1.06/1.17美金(YoY -6%/6%/32%/-6%),全年收入分别为17.6/23/6.26/4.79亿美金。 公司表示,23年已有不少800G光模块的发货,而AI带来
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成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上
国君银行张宇团队|成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上 1. 营收重回双位数增长。Q2单季营收增速为12.5%,环比提升2.8pc,重回双位数增长。单季营收增速是目前已披露中报快报的银行中最高。推测成都银行量价皆稳:量的方面,Q2资产增速15%,环比小幅下降2.6pc,但预计仍属于板块第一梯队;价的方面,预计净息差已率先企稳,韧性明显好于同业。 2. 单季净利润增速突破30%。Q2单季净利润增速为32.2%,环比大幅提升14.7pc,单季净利润增速同样为已披露快报银行最高。此外,
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德赛西威23H1中报点评
德赛西威23H1中报点评:毛利率承压情有可原,仍是值得信赖的智驾龙头 业绩概述:23H1实现收入87.2亿(同比+36.2%),归母净利润与扣非分别为6.0/5.3亿(同比+16.5%/+6.2%;23H1比22H1多0.5亿的非经常性收益,主要是政府补助与参股公司公允价值变动);毛利率/净利率为20.7%/7.0%(同比-3.3/-1.2pcts);座舱/智驾/车联网及其他收入为62.5/18.4/6.4亿(同比+19%/+86%/+325%);三者毛利率为19.6%/17.0%/41.3%(
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地产的弹性
伍戈-地产的弹性 核心观点: 1. 因势而动。“房地产市场供求关系发生重大变化”的判断已然,各界对于政策给予更多期待。然而,近来商品房销售和投资降幅再度扩大,房企违约风险抬头。对此,未来政策调整的力度和路径究竟如何?能否扭转目前居民购房预期的弱势? 2. 环顾全球,人口老龄化、城镇化率比我国更高的经济体,其商品房需求大都能正增长。如此长期因素,未必是造成我国短期住房销售负增长的直接原因。诸多迹象表明,刚性和改善性需求客观存在,政策调整对于地产的促进作用并未失效。 3. 过往来看,各地房价对于政策
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上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇! 全国天然气消费延续强劲复苏趋势。国家发改委数据显示,上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米,同比增长6.7%,较1-5月累计增速5.7%增长一个百分点,继续维持三月起天然气消费高速反弹趋势。低基数效应叠加国内LNG出厂价格中枢下降,价格敏感且高毛差的工商业天然气消费有望持续复苏,销气结构改善利好销气毛差修复。 城中村改造政策落地有望推进“瓶改管”进程。7月21日,国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进
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智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至
【华泰军工】智明达:军用嵌入式计算机龙头,底部反转已至 ——————————— 1,市场空间:嵌入式计算机是信息化和智能化作战最直接的实现产品之一,根据军用板卡主要单位的产值简单推算,当前我国嵌入式计算机市场空间超过400亿元,且随着信息化能力持续建设,对应市场需求也在持续扩张。 2,竞争格局:公司主要竞争对手为军工科研院所,少量民营企业尽在某军种某类型板卡上具备相关能力,公司则技术方面具备全军种全平台能力,同时凭借体制机制灵活而快速扩充研发团队和产能,具备享受全行业外溢订单基础,市占率有望持续
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国光电器
【财通电子】国光电器持续推荐:8月17日首款AI音箱确认发售,产业浪潮或将开启 音箱业务:公司官微公告将全球首发Vifa ChatMini,该音箱或为全球首款商售AI音箱 -内置 ChatGPT 和百度文心一言双 AI,拥有知识面广/创造性高/高情商等特性,可进行诗词创作、用户陪伴、游戏问答等。 -8月17日美国首发,售价或为259美元(境内预计略低)。该音箱或为当前市售vifa mini改款,原版为蓝牙音箱,京东售价699元,溢价部分或为大模型服务费用,公司在AI音箱商业化落地及盈利模式探索已
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【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口
【中金军工】板块大涨,再次提示底部布局窗口 🔥 早盘申万国防军工指数大涨2.93%,再次提示板块底部的布局窗口。 1)在百年未有大变局下,行业有望长期保持较高景气度,热点地区局势加剧了国防建设的紧迫性。 2)下游调整接近尾声,新一轮订货等问题明朗后,行业景气有望再次进入上行通道。 3)经过长时间调整,行业悲观预期已充分交易,板块正处于基本面、估值、持仓的多重底部,横向比较优势突出。 ⭕ 我们认为军工是少数具备长期确定性的投资方向之一,再次提示重视底部布局窗口,重点推荐: 1)核心赛道细分龙头:
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-08-17 15:54:33
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议
【三旺通信】与上海联通签订战略合作协议,大佬突破,强强联合。 1.协议相对比较具体: A.围绕松江区企业、园区、政府数字化转型方面开展战略合作,共同推动相关业务的发展。 B.合作范围包括但不限于:(1)智慧城市规划与建设;(2)智慧园区信息化建设与管理;(3)园区入驻企业相关通讯配套服务;(4)基于工业安全领域方案、数字化转型解决方案、人工智能等领域的方案打造、项目合作及落地。 2.为典型的生态圈布局,能够提供的服务再上台阶。联通产业互联网23H1收入430亿元,占比总收入25%以上。大数据业务
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三旺通信
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夜长梦山
2023-08-17 15:53:10
关注半导体材料板块调整后底部布局机会
【中信证券新材料】关注半导体材料板块调整后底部布局机会 (1)半导体板块经历前期回调,部分标的具备配置性价比,PE倍数已至40倍以下(基于wind一致预期),包括正帆科技(23X)、新莱应材(27X)、华特气体(30X)、安集科技(37X)、有研新材(28X)、华懋科技(20X)、神工股份(25X)、联瑞新材(32X)、凯美特气(35X)、雅克科技(36X)、鼎龙股份(40X)、江化微(36X)等。细分市场龙头公司已处于历史估值中枢偏下位置,后续伴随库存去化结束及终端需求恢复,有望实现业绩和估值
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正帆科技
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夜长梦山
2023-08-17 15:52:52
充电板块1H23业绩超预期机会
【中金电新】关注充电板块1H23业绩超预期机会,继续看好下半年景气度 大家好,A股充电桩板块今日表现亮眼,我们再次重申对板块的看好: [庆祝]1H23中报披露临近,关注潜在超预期机会: 设备端,受海内外政策刺激、建设维持较高景气度,1H23国内新增公共充电端桩超35万根,拉动设备需求,盛弘1H23业绩预告超预期、主要由充电业务贡献,而其余设备厂商我们预期中报业绩亦有较好的表现。 运营商端,受益于新能源车保有量快速提升,叠加疫情对出行影响改善,终端充电量2023年以来快速增长,1-7M23充电量同
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盛弘股份
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夜长梦山
2023-08-17 15:51:33
7月美联储会议纪要内容摘要
7月美联储会议纪要内容摘要 当地时间16日下午2点,联储6月会议纪要发布,主要内容摘录如下: 一、美联储工作人员经济展望 ① 不再认为经济将在今年底之前进入温和衰退,预计2024年和25年的增长将低于潜在水平。 ② 预计到2025年,PCE价格同比为2.2% ,核心PCE价格同比为2.3%,比6月预测小幅提高0.1个百分点。 ③ 基准情形下,经济风险偏下行,通胀风险偏上行。 二、参会者经济和政策展望 ① 经济:受货币紧缩和信贷收紧影响,经济活动将逐步放缓。货币紧缩似乎广泛发挥了预期作用,增长继续
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贵州茅台
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夜长梦山
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长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议
长安汽车:深蓝汽车与华为签订合作框架协议 [烟花]8月16日,深蓝与华为签订合作框架协议,后续深蓝品牌的智能电动车型,有望采用华为智能汽车解决方案(座舱+智能驾驶)。此前,长安汽车旗下仅有高端品牌“阿维塔”与华为有深入合作;深蓝牵手华为,如虎添翼,有望让华为的技术赋能更多走量车型。 重申长安汽车“买入”评级,目标价20元。 阿维塔是目前长安和华为合作的样板:阿维塔E11采用华为的鸿蒙座舱,并在智驾方面搭载ADS2.0高阶智驾系统,配备3颗激光雷达,目前已开通5个城市的城区NCA功能,体验流畅;并
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长安汽车
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嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%
【国海公用•杨阳】嘉泽新能点评:2023H1归母净利润+92%,项目充足高增长有望延续 公司发布2023年半年报: 营业收入12.92亿元,同比+71.38%;归母净利润5.19亿元,同比+91.62%。 2023年H1公司归母净利润大幅增长92%,一是因为2022年4月宁柏基金并表叠加工商业分布式光伏陆续并网带来装机增长;二是公司出售49.5MW电站,带来投资收益6319万元。截至2023年H1,公司累计装机2.1GW,其中风电1.85GW,工商业分布式光伏73MW;在建及待建风电项目1.68
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嘉泽新能
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夜长梦山
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宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元
🌹宇树科技:国内首款能跑的通用人形机器人发布,售价低于9万美元 💎事件:8月15日,宇树机器人发布H1人形机器人,实现较强的平衡、奔跑和避险能力。 1.传感:3D激光雷达和深度相机(3D相机)。与近日发布的小米机器狗类似都采用了激光雷达,叠加3D相机,实现了360°全景深度感知。除特斯拉有强大的算法技术支撑外,数十款机器人均采用激光雷达或3D相机方案,利好奥比中光。 2.关节:实现全球近似规格最高动力性能,扭矩(or拉力)/重量比高于特斯拉去年方案的同时,实现了更小体积。推测使用了力矩电机+
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三花智控
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夜长梦山
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coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长
【天风通信】coherent业绩发布会点评:AI增量需求持续,高速光模块市场未来5年高速增长 事件:Coheren财报会议中提出24年(23Q3-24Q2)收入指引为45-47亿美金(YoY -12.8%--8.9%),非GAAP净利润1.53-2.30亿美元。工业/通信/电子/仪器仪表单季收入分别为4.12/5.70/1.06/1.17美金(YoY -6%/6%/32%/-6%),全年收入分别为17.6/23/6.26/4.79亿美金。 公司表示,23年已有不少800G光模块的发货,而AI带来
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中际旭创
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夜长梦山
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成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上
国君银行张宇团队|成都银行中报快报:营收利润提速,拨备重回500%以上 1. 营收重回双位数增长。Q2单季营收增速为12.5%,环比提升2.8pc,重回双位数增长。单季营收增速是目前已披露中报快报的银行中最高。推测成都银行量价皆稳:量的方面,Q2资产增速15%,环比小幅下降2.6pc,但预计仍属于板块第一梯队;价的方面,预计净息差已率先企稳,韧性明显好于同业。 2. 单季净利润增速突破30%。Q2单季净利润增速为32.2%,环比大幅提升14.7pc,单季净利润增速同样为已披露快报银行最高。此外,
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夜长梦山
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德赛西威23H1中报点评
德赛西威23H1中报点评:毛利率承压情有可原,仍是值得信赖的智驾龙头 业绩概述:23H1实现收入87.2亿(同比+36.2%),归母净利润与扣非分别为6.0/5.3亿(同比+16.5%/+6.2%;23H1比22H1多0.5亿的非经常性收益,主要是政府补助与参股公司公允价值变动);毛利率/净利率为20.7%/7.0%(同比-3.3/-1.2pcts);座舱/智驾/车联网及其他收入为62.5/18.4/6.4亿(同比+19%/+86%/+325%);三者毛利率为19.6%/17.0%/41.3%(
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夜长梦山
2023-08-16 22:25:03
地产的弹性
伍戈-地产的弹性 核心观点: 1. 因势而动。“房地产市场供求关系发生重大变化”的判断已然,各界对于政策给予更多期待。然而,近来商品房销售和投资降幅再度扩大,房企违约风险抬头。对此,未来政策调整的力度和路径究竟如何?能否扭转目前居民购房预期的弱势? 2. 环顾全球,人口老龄化、城镇化率比我国更高的经济体,其商品房需求大都能正增长。如此长期因素,未必是造成我国短期住房销售负增长的直接原因。诸多迹象表明,刚性和改善性需求客观存在,政策调整对于地产的促进作用并未失效。 3. 过往来看,各地房价对于政策
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万科A
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夜长梦山
2023-08-16 22:24:37
上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】上半年天然气消费量增长6.7%,重视城燃股票估值提升机遇! 全国天然气消费延续强劲复苏趋势。国家发改委数据显示,上半年全国天然气表观消费量1949亿立方米,同比增长6.7%,较1-5月累计增速5.7%增长一个百分点,继续维持三月起天然气消费高速反弹趋势。低基数效应叠加国内LNG出厂价格中枢下降,价格敏感且高毛差的工商业天然气消费有望持续复苏,销气结构改善利好销气毛差修复。 城中村改造政策落地有望推进“瓶改管”进程。7月21日,国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进
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新奥股份
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