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夜长梦山
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夜长梦山
2023-07-13 14:10:57
赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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夜长梦山
2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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普冉股份
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夜长梦山
2023-07-13 14:07:45
科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:47
美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:19
白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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迎驾贡酒
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夜长梦山
2023-07-13 14:04:34
中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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夜长梦山
2023-07-13 14:02:39
白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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五粮液
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夜长梦山
2023-07-13 13:59:23
东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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夜长梦山
2023-07-13 13:58:45
涤纶长丝
涤纶长丝推荐 短期维度——景气有望边际上行:涤丝在当前淡季期间价差维稳,且涤丝及下游织机开工高企,库存有所下降。金9银10需求旺季将至,行业景气有望迎来提升。 中期维度——行业产能增速放缓:2023年行业新增产能较多,但上半年几乎已经投放完毕,2023H2以及2024年产能扩增计划较少。 长期维度——集中度提升、龙头话语权增强、成长空间巨大: 涤丝行业经过整合,CR5已达到60%,未来会进一步提升,龙头话语权较强。桐昆股份、新凤鸣印尼合资布局炼厂,未来成长空间广阔。 涤纶长丝是赚加工费的行业,下
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新凤鸣
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桐昆股份
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夜长梦山
2023-07-13 10:17:45
通用机器人:近期事件变化-0712
产业的变化和深化❗️【天风电新】通用机器人:近期事件变化-0712 ——————————— 🌼事件 傅利叶以通用人形机器人GR-1为契机,正式切入通用机器人领域。 拓普宣布拆分设立机器人事业部,人形机器人执行器项目进展顺利。 宇树科技发布智能四足机器人Unitree Go2,起售价9997元。 🌼分析 1、傅利叶 ❗️公司全栈核心底层硬件自研。突破了机器人关键元件。感知(高密度压力分布膜、自主多维力传感器)、思考(机器人控制器)、执行(模块化执行器)。【其中压力分布膜是新增亮点,让受力分布均
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拓普集团
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苏州固锝
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夜长梦山
2023-07-13 10:17:10
储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地
【长江电新】储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地 1、近期储能标的相继发布中报业绩预告,科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期,此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长,得益于国内外需求端爆发,进而带来规模效应下的成本、费用改善,部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。 2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口,国内市场除了工商业的高增长外,大储在Q3也是招标旺季,有望带来订单密集落地的催化,强化对2024年高增长的信心;此外若后续出现缺
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科士达
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夜长梦山
2023-07-13 10:16:22
【招商金属】布局周期优质品种
【招商金属】布局周期优质品种 【铜铝】短中长周期共振:长周期看新能源贡铜铝献需求新动力,而供给端边际趋紧;中周期看,处于新一轮补库存周期起点,叠加地产竣工端发力,以及低库存。铜推荐:紫金矿业,西部矿业、金诚信、洛阳钼业等。铝推荐中国宏桥、云铝、中铝、再生铝标的怡球资源等。 【黄金】依然在长牛当中,推荐中国黄金国际、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等,贵金属回收推荐浩通科技、贵研铂业等。 【钨】供给方面,今年无新增矿,配额无变化,全年供应偏紧。需求方面,硬质合金受益经济复苏以及国产
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四川黄金
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夜长梦山
2023-07-13 10:15:45
【国信化工】强推中国石油
【国信化工】强推中国石油! 公司是国际能源巨头,历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率达到8.5%的高水平,未来分红比例有望持续维持在较高水平。 【勘探开发板块】2022年在高油价下上游盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。我们测算,油价每涨10美金,对应业绩弹性250亿。 【炼化板块】公司成品油产量基本呈现稳定增长的趋势,在40-80美金的油价下,公司炼油盈利相对较好,利润相对稳定。当前国内炼油利
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中国石油
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夜长梦山
2023-07-13 09:02:34
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱(减速器),属精密传动,齿轮箱价值量大,粉末合金是规模量产必由之路,高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成,系统体积越小、结构越精密,减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元,减速器约1000元,电机:减速器约为3:1,金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内,减速器的价
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东睦股份
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海昌新材
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夜长梦山
2023-07-13 09:01:48
东诚药业
【东诚药业】依诺肝素钠注射液获批,进一步丰富制剂产品布局,增厚业绩!且预计Q4后核药管线有望逐步取得实质性进展!当前120亿市值处于较底部,赔率+胜率都较为合适、建议择机抄底,看2024年弹性或将十分显著! 【事件】:7.12公告,东诚全资子公司北方制药递交的依诺肝素钠注射液(0.4ml:4000AXaIU和0.6ml:6000AXaIU)仿制药获批上市。 【点评】依诺肝素钠具有抗血栓形成和抗凝的作用,据米内网数据,22年依诺肝素钠销售额为18.6亿元,公司依诺肝素钠产品按化学药品4类批准生产,
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东诚药业
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夜长梦山
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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普冉股份
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科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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五粮液
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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2023-07-13 13:58:45
涤纶长丝
涤纶长丝推荐 短期维度——景气有望边际上行:涤丝在当前淡季期间价差维稳,且涤丝及下游织机开工高企,库存有所下降。金9银10需求旺季将至,行业景气有望迎来提升。 中期维度——行业产能增速放缓:2023年行业新增产能较多,但上半年几乎已经投放完毕,2023H2以及2024年产能扩增计划较少。 长期维度——集中度提升、龙头话语权增强、成长空间巨大: 涤丝行业经过整合,CR5已达到60%,未来会进一步提升,龙头话语权较强。桐昆股份、新凤鸣印尼合资布局炼厂,未来成长空间广阔。 涤纶长丝是赚加工费的行业,下
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2023-07-13 10:17:45
通用机器人:近期事件变化-0712
产业的变化和深化❗️【天风电新】通用机器人:近期事件变化-0712 ——————————— 🌼事件 傅利叶以通用人形机器人GR-1为契机,正式切入通用机器人领域。 拓普宣布拆分设立机器人事业部,人形机器人执行器项目进展顺利。 宇树科技发布智能四足机器人Unitree Go2,起售价9997元。 🌼分析 1、傅利叶 ❗️公司全栈核心底层硬件自研。突破了机器人关键元件。感知(高密度压力分布膜、自主多维力传感器)、思考(机器人控制器)、执行(模块化执行器)。【其中压力分布膜是新增亮点,让受力分布均
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拓普集团
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苏州固锝
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储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地
【长江电新】储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地 1、近期储能标的相继发布中报业绩预告,科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期,此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长,得益于国内外需求端爆发,进而带来规模效应下的成本、费用改善,部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。 2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口,国内市场除了工商业的高增长外,大储在Q3也是招标旺季,有望带来订单密集落地的催化,强化对2024年高增长的信心;此外若后续出现缺
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【招商金属】布局周期优质品种
【招商金属】布局周期优质品种 【铜铝】短中长周期共振:长周期看新能源贡铜铝献需求新动力,而供给端边际趋紧;中周期看,处于新一轮补库存周期起点,叠加地产竣工端发力,以及低库存。铜推荐:紫金矿业,西部矿业、金诚信、洛阳钼业等。铝推荐中国宏桥、云铝、中铝、再生铝标的怡球资源等。 【黄金】依然在长牛当中,推荐中国黄金国际、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等,贵金属回收推荐浩通科技、贵研铂业等。 【钨】供给方面,今年无新增矿,配额无变化,全年供应偏紧。需求方面,硬质合金受益经济复苏以及国产
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【国信化工】强推中国石油
【国信化工】强推中国石油! 公司是国际能源巨头,历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率达到8.5%的高水平,未来分红比例有望持续维持在较高水平。 【勘探开发板块】2022年在高油价下上游盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。我们测算,油价每涨10美金,对应业绩弹性250亿。 【炼化板块】公司成品油产量基本呈现稳定增长的趋势,在40-80美金的油价下,公司炼油盈利相对较好,利润相对稳定。当前国内炼油利
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中国石油
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粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱(减速器),属精密传动,齿轮箱价值量大,粉末合金是规模量产必由之路,高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成,系统体积越小、结构越精密,减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元,减速器约1000元,电机:减速器约为3:1,金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内,减速器的价
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东睦股份
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海昌新材
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东诚药业
【东诚药业】依诺肝素钠注射液获批,进一步丰富制剂产品布局,增厚业绩!且预计Q4后核药管线有望逐步取得实质性进展!当前120亿市值处于较底部,赔率+胜率都较为合适、建议择机抄底,看2024年弹性或将十分显著! 【事件】:7.12公告,东诚全资子公司北方制药递交的依诺肝素钠注射液(0.4ml:4000AXaIU和0.6ml:6000AXaIU)仿制药获批上市。 【点评】依诺肝素钠具有抗血栓形成和抗凝的作用,据米内网数据,22年依诺肝素钠销售额为18.6亿元,公司依诺肝素钠产品按化学药品4类批准生产,
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东诚药业
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夜长梦山
2023-07-13 14:10:57
赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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夜长梦山
2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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普冉股份
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夜长梦山
2023-07-13 14:07:45
科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:47
美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:19
白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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迎驾贡酒
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夜长梦山
2023-07-13 14:04:34
中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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夜长梦山
2023-07-13 14:02:39
白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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五粮液
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夜长梦山
2023-07-13 13:59:23
东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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夜长梦山
2023-07-13 13:58:45
涤纶长丝
涤纶长丝推荐 短期维度——景气有望边际上行:涤丝在当前淡季期间价差维稳,且涤丝及下游织机开工高企,库存有所下降。金9银10需求旺季将至,行业景气有望迎来提升。 中期维度——行业产能增速放缓:2023年行业新增产能较多,但上半年几乎已经投放完毕,2023H2以及2024年产能扩增计划较少。 长期维度——集中度提升、龙头话语权增强、成长空间巨大: 涤丝行业经过整合,CR5已达到60%,未来会进一步提升,龙头话语权较强。桐昆股份、新凤鸣印尼合资布局炼厂,未来成长空间广阔。 涤纶长丝是赚加工费的行业,下
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新凤鸣
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桐昆股份
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夜长梦山
2023-07-13 10:17:45
通用机器人:近期事件变化-0712
产业的变化和深化❗️【天风电新】通用机器人:近期事件变化-0712 ——————————— 🌼事件 傅利叶以通用人形机器人GR-1为契机,正式切入通用机器人领域。 拓普宣布拆分设立机器人事业部,人形机器人执行器项目进展顺利。 宇树科技发布智能四足机器人Unitree Go2,起售价9997元。 🌼分析 1、傅利叶 ❗️公司全栈核心底层硬件自研。突破了机器人关键元件。感知(高密度压力分布膜、自主多维力传感器)、思考(机器人控制器)、执行(模块化执行器)。【其中压力分布膜是新增亮点,让受力分布均
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拓普集团
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苏州固锝
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夜长梦山
2023-07-13 10:17:10
储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地
【长江电新】储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地 1、近期储能标的相继发布中报业绩预告,科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期,此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长,得益于国内外需求端爆发,进而带来规模效应下的成本、费用改善,部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。 2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口,国内市场除了工商业的高增长外,大储在Q3也是招标旺季,有望带来订单密集落地的催化,强化对2024年高增长的信心;此外若后续出现缺
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科士达
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夜长梦山
2023-07-13 10:16:22
【招商金属】布局周期优质品种
【招商金属】布局周期优质品种 【铜铝】短中长周期共振:长周期看新能源贡铜铝献需求新动力,而供给端边际趋紧;中周期看,处于新一轮补库存周期起点,叠加地产竣工端发力,以及低库存。铜推荐:紫金矿业,西部矿业、金诚信、洛阳钼业等。铝推荐中国宏桥、云铝、中铝、再生铝标的怡球资源等。 【黄金】依然在长牛当中,推荐中国黄金国际、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等,贵金属回收推荐浩通科技、贵研铂业等。 【钨】供给方面,今年无新增矿,配额无变化,全年供应偏紧。需求方面,硬质合金受益经济复苏以及国产
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四川黄金
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夜长梦山
2023-07-13 10:15:45
【国信化工】强推中国石油
【国信化工】强推中国石油! 公司是国际能源巨头,历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率达到8.5%的高水平,未来分红比例有望持续维持在较高水平。 【勘探开发板块】2022年在高油价下上游盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。我们测算,油价每涨10美金,对应业绩弹性250亿。 【炼化板块】公司成品油产量基本呈现稳定增长的趋势,在40-80美金的油价下,公司炼油盈利相对较好,利润相对稳定。当前国内炼油利
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中国石油
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夜长梦山
2023-07-13 09:02:34
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱(减速器),属精密传动,齿轮箱价值量大,粉末合金是规模量产必由之路,高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成,系统体积越小、结构越精密,减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元,减速器约1000元,电机:减速器约为3:1,金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内,减速器的价
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东睦股份
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海昌新材
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夜长梦山
2023-07-13 09:01:48
东诚药业
【东诚药业】依诺肝素钠注射液获批,进一步丰富制剂产品布局,增厚业绩!且预计Q4后核药管线有望逐步取得实质性进展!当前120亿市值处于较底部,赔率+胜率都较为合适、建议择机抄底,看2024年弹性或将十分显著! 【事件】:7.12公告,东诚全资子公司北方制药递交的依诺肝素钠注射液(0.4ml:4000AXaIU和0.6ml:6000AXaIU)仿制药获批上市。 【点评】依诺肝素钠具有抗血栓形成和抗凝的作用,据米内网数据,22年依诺肝素钠销售额为18.6亿元,公司依诺肝素钠产品按化学药品4类批准生产,
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东诚药业
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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普冉股份
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科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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涤纶长丝
涤纶长丝推荐 短期维度——景气有望边际上行:涤丝在当前淡季期间价差维稳,且涤丝及下游织机开工高企,库存有所下降。金9银10需求旺季将至,行业景气有望迎来提升。 中期维度——行业产能增速放缓:2023年行业新增产能较多,但上半年几乎已经投放完毕,2023H2以及2024年产能扩增计划较少。 长期维度——集中度提升、龙头话语权增强、成长空间巨大: 涤丝行业经过整合,CR5已达到60%,未来会进一步提升,龙头话语权较强。桐昆股份、新凤鸣印尼合资布局炼厂,未来成长空间广阔。 涤纶长丝是赚加工费的行业,下
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2023-07-13 10:17:45
通用机器人:近期事件变化-0712
产业的变化和深化❗️【天风电新】通用机器人:近期事件变化-0712 ——————————— 🌼事件 傅利叶以通用人形机器人GR-1为契机,正式切入通用机器人领域。 拓普宣布拆分设立机器人事业部,人形机器人执行器项目进展顺利。 宇树科技发布智能四足机器人Unitree Go2,起售价9997元。 🌼分析 1、傅利叶 ❗️公司全栈核心底层硬件自研。突破了机器人关键元件。感知(高密度压力分布膜、自主多维力传感器)、思考(机器人控制器)、执行(模块化执行器)。【其中压力分布膜是新增亮点,让受力分布均
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储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地
【长江电新】储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地 1、近期储能标的相继发布中报业绩预告,科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期,此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长,得益于国内外需求端爆发,进而带来规模效应下的成本、费用改善,部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。 2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口,国内市场除了工商业的高增长外,大储在Q3也是招标旺季,有望带来订单密集落地的催化,强化对2024年高增长的信心;此外若后续出现缺
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【招商金属】布局周期优质品种
【招商金属】布局周期优质品种 【铜铝】短中长周期共振:长周期看新能源贡铜铝献需求新动力,而供给端边际趋紧;中周期看,处于新一轮补库存周期起点,叠加地产竣工端发力,以及低库存。铜推荐:紫金矿业,西部矿业、金诚信、洛阳钼业等。铝推荐中国宏桥、云铝、中铝、再生铝标的怡球资源等。 【黄金】依然在长牛当中,推荐中国黄金国际、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等,贵金属回收推荐浩通科技、贵研铂业等。 【钨】供给方面,今年无新增矿,配额无变化,全年供应偏紧。需求方面,硬质合金受益经济复苏以及国产
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【国信化工】强推中国石油
【国信化工】强推中国石油! 公司是国际能源巨头,历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率达到8.5%的高水平,未来分红比例有望持续维持在较高水平。 【勘探开发板块】2022年在高油价下上游盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。我们测算,油价每涨10美金,对应业绩弹性250亿。 【炼化板块】公司成品油产量基本呈现稳定增长的趋势,在40-80美金的油价下,公司炼油盈利相对较好,利润相对稳定。当前国内炼油利
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中国石油
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粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱(减速器),属精密传动,齿轮箱价值量大,粉末合金是规模量产必由之路,高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成,系统体积越小、结构越精密,减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元,减速器约1000元,电机:减速器约为3:1,金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内,减速器的价
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东睦股份
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东诚药业
【东诚药业】依诺肝素钠注射液获批,进一步丰富制剂产品布局,增厚业绩!且预计Q4后核药管线有望逐步取得实质性进展!当前120亿市值处于较底部,赔率+胜率都较为合适、建议择机抄底,看2024年弹性或将十分显著! 【事件】:7.12公告,东诚全资子公司北方制药递交的依诺肝素钠注射液(0.4ml:4000AXaIU和0.6ml:6000AXaIU)仿制药获批上市。 【点评】依诺肝素钠具有抗血栓形成和抗凝的作用,据米内网数据,22年依诺肝素钠销售额为18.6亿元,公司依诺肝素钠产品按化学药品4类批准生产,
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东诚药业
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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夜长梦山
2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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夜长梦山
2023-07-13 14:07:45
科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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夜长梦山
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:19
白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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迎驾贡酒
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夜长梦山
2023-07-13 14:04:34
中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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夜长梦山
2023-07-13 14:02:39
白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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夜长梦山
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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夜长梦山
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涤纶长丝
涤纶长丝推荐 短期维度——景气有望边际上行:涤丝在当前淡季期间价差维稳,且涤丝及下游织机开工高企,库存有所下降。金9银10需求旺季将至,行业景气有望迎来提升。 中期维度——行业产能增速放缓:2023年行业新增产能较多,但上半年几乎已经投放完毕,2023H2以及2024年产能扩增计划较少。 长期维度——集中度提升、龙头话语权增强、成长空间巨大: 涤丝行业经过整合,CR5已达到60%,未来会进一步提升,龙头话语权较强。桐昆股份、新凤鸣印尼合资布局炼厂,未来成长空间广阔。 涤纶长丝是赚加工费的行业,下
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新凤鸣
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桐昆股份
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夜长梦山
2023-07-13 10:17:45
通用机器人:近期事件变化-0712
产业的变化和深化❗️【天风电新】通用机器人:近期事件变化-0712 ——————————— 🌼事件 傅利叶以通用人形机器人GR-1为契机,正式切入通用机器人领域。 拓普宣布拆分设立机器人事业部,人形机器人执行器项目进展顺利。 宇树科技发布智能四足机器人Unitree Go2,起售价9997元。 🌼分析 1、傅利叶 ❗️公司全栈核心底层硬件自研。突破了机器人关键元件。感知(高密度压力分布膜、自主多维力传感器)、思考(机器人控制器)、执行(模块化执行器)。【其中压力分布膜是新增亮点,让受力分布均
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拓普集团
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储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地
【长江电新】储能:Q2业绩系统性高增,Q3迎密集催化落地 1、近期储能标的相继发布中报业绩预告,科士达、盛弘、科华均在23Q2实现强劲增长、好于预期,此外阳光、南都、苏文等国内外储能企业预计也都会有不错的表现。板块系统性的强势增长,得益于国内外需求端爆发,进而带来规模效应下的成本、费用改善,部分企业也会受益于高价订单的盈利弹性。 2、Q3是板块有望迎来密集催化落地窗口,国内市场除了工商业的高增长外,大储在Q3也是招标旺季,有望带来订单密集落地的催化,强化对2024年高增长的信心;此外若后续出现缺
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科士达
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夜长梦山
2023-07-13 10:16:22
【招商金属】布局周期优质品种
【招商金属】布局周期优质品种 【铜铝】短中长周期共振:长周期看新能源贡铜铝献需求新动力,而供给端边际趋紧;中周期看,处于新一轮补库存周期起点,叠加地产竣工端发力,以及低库存。铜推荐:紫金矿业,西部矿业、金诚信、洛阳钼业等。铝推荐中国宏桥、云铝、中铝、再生铝标的怡球资源等。 【黄金】依然在长牛当中,推荐中国黄金国际、中金黄金、紫金矿业、山东黄金、赤峰黄金、银泰黄金等,贵金属回收推荐浩通科技、贵研铂业等。 【钨】供给方面,今年无新增矿,配额无变化,全年供应偏紧。需求方面,硬质合金受益经济复苏以及国产
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四川黄金
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夜长梦山
2023-07-13 10:15:45
【国信化工】强推中国石油
【国信化工】强推中国石油! 公司是国际能源巨头,历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率达到8.5%的高水平,未来分红比例有望持续维持在较高水平。 【勘探开发板块】2022年在高油价下上游盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在80-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。我们测算,油价每涨10美金,对应业绩弹性250亿。 【炼化板块】公司成品油产量基本呈现稳定增长的趋势,在40-80美金的油价下,公司炼油盈利相对较好,利润相对稳定。当前国内炼油利
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中国石油
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夜长梦山
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粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料
粉末合金齿轮箱——Optimus新赛道,关注合金齿轮及粉料 [礼物]特斯拉Optimus的灵巧手标配12个空心杯电机和精密齿轮箱(减速器),属精密传动,齿轮箱价值量大,粉末合金是规模量产必由之路,高端合金齿轮制造及上游粉料产业格局集中、国产替代。 [礼物]电驱动系统由电机、减速器两大核心构成,系统体积越小、结构越精密,减速器价值占比越大。 ①新能源车的驱动电机的价值量约3000元,减速器约1000元,电机:减速器约为3:1,金属齿轮。 ②机器人的旋转关节电机价值量预计在1000元以内,减速器的价
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东睦股份
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海昌新材
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夜长梦山
2023-07-13 09:01:48
东诚药业
【东诚药业】依诺肝素钠注射液获批,进一步丰富制剂产品布局,增厚业绩!且预计Q4后核药管线有望逐步取得实质性进展!当前120亿市值处于较底部,赔率+胜率都较为合适、建议择机抄底,看2024年弹性或将十分显著! 【事件】:7.12公告,东诚全资子公司北方制药递交的依诺肝素钠注射液(0.4ml:4000AXaIU和0.6ml:6000AXaIU)仿制药获批上市。 【点评】依诺肝素钠具有抗血栓形成和抗凝的作用,据米内网数据,22年依诺肝素钠销售额为18.6亿元,公司依诺肝素钠产品按化学药品4类批准生产,
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东诚药业
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