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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-28 16:04:26
宝立食品:盘中阶段性新高,持续推荐 1、餐饮修复预期下,公司收入和利润有望共振,且随着客户的推新意愿提升,#净利率有望改善。客户方面,明年可重点看达美乐、麦当劳等增量贡献。 2、C端经历一年调整,现在逐步改善,季度间增速环比提升,二三季度逐步恢复到双位数增长,双十一周期增速达40%+。#空刻在“机制改善+BC融合+品类延展”的背景下,明年弹性可期。 3、利润端,明年在空刻修复、烘焙扭亏,以及主业净利率改善的预期下,#有望达3e(我们预计高于当前wind一致预期),同比20%+。当前处于B端稳健、
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夜长梦山
2024-11-28 15:38:43
【中信医药】2024年国家医保目录梳理
整体谈判情况:国家医保局发布2024年版国家医保药品目录,今年在谈判/竞价环节,共有117个目录外药品参加,其中89个谈判/竞价成功,成功率为76%,平均降价63%,成功率和价格降幅与之前年度基本相当。其中,创新药的谈判成功率超过了90%,较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种,38个是“全球新”的创新药。 积极推进新增药品进院:对目录内填补保障空白或大幅提高保障水平、历史数据难以反映实际费用的药品,相关病例可特例单议或暂不纳入DRG/DIP
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恒瑞医药
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夜长梦山
2024-11-27 11:54:50
【中信证券金属】海外锂资源更新:锂矿减产范围扩大,行业并购重组加速 近期锂板块有所回调,市场对中短期锂价出现分歧,最近在成都和宜春和头部企业交流后发现,大家心态普遍更加乐观,基本认可当前锂价是底部区间。我们也外发新的行业深度报告,对海外锂供应和国内供需进行了全面梳理—— 此篇报告在上篇海外锂矿专题的基础上,新增了南美锂盐湖和锂矿的经营更新。我们观察到三季度海外锂矿产量增速下降,减产范围扩大,主要受到锂价低迷的影响,锂矿企业开始亏损现金成本。锂行业的收并购节奏加快,说明海外矿企对后市锂价态度乐观。
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夜长梦山
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禾赛大涨44%原因:
【中信电子】禾赛科技24Q3收入超预期,指引Q4盈利,25年出货量超百万颗 禾赛科技美股盘前涨超14%,受益于超预期Q3业绩以及扭亏指引,经营面迎来拐点,有望价值回归,持续推荐! 24Q3营收5.4亿元人民币,yoy+21.1%。激光雷达交付量13.4万台,yoy+182.9% ;其中 ADAS 产品交付量为13万台,yoy+220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力,本季度 ADAS 业务和 Robotaxi 业务综合毛利率为 47.7%,达季度新高。 公司指引24Q
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中信证券
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夜长梦山
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【广发环保】弹性精选
#朗坤环境 ——化债+SAF 近期UCO退税取消叠加25年SAF强制添加即将到临,生物柴油迎来价格需求双重改善。公司作为国内UCO供应龙头,餐厨产能两年倍增(3700至7000+)。并期待业务布局进展。此外公司HMO业务申报已经落地,静待1000吨产能放量。 #武汉控股 ——化债+低于1倍PB+国企改革 应收账款54亿元(主要为污水处理费)超过市值,2019年来未付、减值压力大,#化债 预期下弹性大。#资产整合预期 :实控人武汉国资承诺将继续解决同业竞争,大股东供水产能490万吨/日(上市公司1
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中再资环
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夜长梦山
2024-11-27 11:53:58
轻工出口墨西哥产能更新 【敏华控股】墨西哥基地成本居高,目前尚未产生贡献,以优先越南基地为主。 【顾家家居】床垫业务已转移至美国,目前仅保留北美spo沙发业务,贡献有限; 【裕同科技】24年9月交付,客户开始下单,目前产能持续爬坡,预计Q4产生收入贡献。
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【国海传媒】上海电影
布局“IP+AI玩具”!收购上影元19%股权!大IP开发成为重要增长引擎! #与haivivi在“IP+AI玩具”达成战略合作: ●上影元与跃然创新(Haivivi,7月推出了搭载AIGC技术的硬件产品BubblePal)就未来在“IP+AI玩具”领域的深入合作达成战略意向,这将有助于进一步夯实上影元IP商业开发体系,增强核心盈利能力,以IP赋能新业态,创造新效益。 #收购上影元19%股权后合计持股70%、大IP开发成为重要增长引擎: ●11月22日公告拟以不超过4903/1751万元现金收购上
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上海电影
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夜长梦山
2024-11-26 16:10:19
【建投化工】【行业观点】万亿级赛道生物航煤(SAF)成长拐点已到!
为什么要关注SAF?超级赛道的中长期成长拐点已至。 一个行业,需求端:2025年同比2024年预计增长翻倍,2025年以后每年复合20%增长; 供给:严重不足,牌照生意,国内目前不超过5个玩家,且成本曲线差异显著,龙头可以做出阿尔法;此外,中国对比海外原料成本优势显著,有望诞生具备全球竞争力的企业; 拐点:2024年3季度,行业龙头还在亏损,受益于国策,4季度确认盈利拐点,以现有的价差去看2025,龙头的估值仅个位数。 更重要的是,类似于2020年的锂电,这是中长期的成长拐点,非周期拐点,估值有
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卓越新能
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夜长梦山
2024-11-26 16:07:57
【海通化工刘威 /孙维容团队】宝丰能源跟踪系列8
内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产成功 根据宝丰能源生产线试生产的公告,子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产,成功产出合格产品。截止公告披露日,宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。 内蒙古项目第一系列100万吨/年烯烃生产线的一次开车成功,将为第二系列生产线、第三系列生产线尽快顺利投产奠定良好的基础。项目建成后,宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年,约为当前产能的
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中信证券
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夜长梦山
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【广发电新】万润新能如何重返前二?——与万润新能董事长交流的几点收货 ①#与B厂重新获得量价共识,近期年检和议价完成涨价1000-2000元。6月某大厂招标完后仅2个月推倒重来,供应链事故迭起,某供应商因磷酸铁一致性缺陷10月被叫停,临时重新密集补货,12月招标程序将提前至11月议价协商,下一阶段根据一季度需求状态有望再涨1000-2000元。万润新能四季度受到比亚迪集中拉货影响排产已达10万吨,环比增长60%以上,#市占率约13%、超过德方纳米成为全球第二; ②务实看待技术创新,#审慎看待二烧
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夜长梦山
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【国联大化工】赛轮轮胎更新
事件:当地时间11月25日,美国当选总统特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外,特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。 简评: 1、特朗普关税威胁或主要为打击毒品和非法越境移民。原文写到“关税将持续实施,直到两国严厉打击毒品(特别是芬太尼)和非法越境移民。” 2、墨西哥关税对赛轮整体影响或有限。赛轮与墨西哥TD合资建设的600万条半钢胎项目预计25年6月投产,其中计划一半本土销售,另一半视关税情况销售至北美或美国以外的其他区域,墨西哥关税对赛轮整体盈利能力影
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赛轮轮胎
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夜长梦山
2024-11-26 16:06:13
【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
新材料业务前景广阔,元器件业务有望实现逐步修复 ———— 伴随新一轮采购周期到来,公司元器件业务有望实现逐步修复,新材料业务正在快速成长,具备广阔市场空间,为具备独立阿尔法稀缺标的! 新材料板块:陶瓷材料在新一代装备中应用空间广阔,新材料板块拟成为公司战略级发展方向。公司新材料业务板块短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复,同时陶瓷材料是我国新一代武器装备基础支撑,市场空间广阔,公司作为其上游核心供
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火炬电子
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夜长梦山
2024-11-26 16:05:43
【招商电新】锂电产业链更新 20241126
今日锂电产业链出现较大幅度调整我们认为主要系市场波动高切低,与行业基本面无关。重申锂电行业处于周期底部反转的态势,今年Q4、明年1月份的排产都在超预期,产业链反馈12月、1月排产均保持强势,并未出现砍单情况。各个环节的供需平衡都在修复,全产业链都会从过去两年的通缩重回通胀,即明年绝大部分公司营业收入端都会回复正增长,盈利能力也会修复。简单举个例子,按照现在1月份的行业排产指引,即便后面受到春节假期的影响,Q1行业排产下滑估算约在10%-15%左右(目前部分头部电池厂给的指引是Q1环比不下滑),在
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天赐材料
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夜长梦山
2024-11-26 16:05:13
锂电隔膜跟踪点评:中塑协发布关于促进电池隔膜行业健康发展的倡议书
促进隔膜挺价,共筑行业生态|国金电新&汽车 🚀 事件:11月25日,① 中塑协发布倡议书,强调中共中央政治局2024年7月30日会议作出“强化行业自律,防止内卷式恶性竞争”的重要部署,提议不打价格战等,实现有效益的发展。 ② 星源材质发布《关于与中科深蓝汇泽新能源(常州)有限责任公司签订〈战略合作框架协议书〉》,联合开发固态电解质膜。 💡 点评: 1、行业低价持续性差,呼吁良性发展。24-25年电池行业从去库周期转入补库周期,头部供应链有望受益。据产业链反馈,当前湿法仍有降价压力,干法除龙头
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-26 16:04:40
【国联电新】冠盛股份:10倍PE的聚合物固态电池龙头
🌞公司专注汽车底盘系统的研发销售,主营后市场,渠道覆盖120多个国家地区,可适配全球大部分车型,业绩稳定,预计未来两年保持15%以上的增长。 🌞开拓固态电池第二增长曲线。公司参股8%的东驰新能源已经实现半固态聚合物电池的出货,产能0.5gwh,依托于公司强大的渠道,已经实现欧洲的储能供货。同时公司持股70%的冠盛东驰预计2026年中投产2gwh的聚合物半/准固态电池。公司目前在聚合物半固态电池领域的量产能力遥遥领先。 1、技术团队:以东北师大谢海明教授为牵头人,平台拥有60+项聚合物固态电池
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冠盛股份
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宝立食品:盘中阶段性新高,持续推荐 1、餐饮修复预期下,公司收入和利润有望共振,且随着客户的推新意愿提升,#净利率有望改善。客户方面,明年可重点看达美乐、麦当劳等增量贡献。 2、C端经历一年调整,现在逐步改善,季度间增速环比提升,二三季度逐步恢复到双位数增长,双十一周期增速达40%+。#空刻在“机制改善+BC融合+品类延展”的背景下,明年弹性可期。 3、利润端,明年在空刻修复、烘焙扭亏,以及主业净利率改善的预期下,#有望达3e(我们预计高于当前wind一致预期),同比20%+。当前处于B端稳健、
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【中信医药】2024年国家医保目录梳理
整体谈判情况:国家医保局发布2024年版国家医保药品目录,今年在谈判/竞价环节,共有117个目录外药品参加,其中89个谈判/竞价成功,成功率为76%,平均降价63%,成功率和价格降幅与之前年度基本相当。其中,创新药的谈判成功率超过了90%,较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种,38个是“全球新”的创新药。 积极推进新增药品进院:对目录内填补保障空白或大幅提高保障水平、历史数据难以反映实际费用的药品,相关病例可特例单议或暂不纳入DRG/DIP
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【中信证券金属】海外锂资源更新:锂矿减产范围扩大,行业并购重组加速 近期锂板块有所回调,市场对中短期锂价出现分歧,最近在成都和宜春和头部企业交流后发现,大家心态普遍更加乐观,基本认可当前锂价是底部区间。我们也外发新的行业深度报告,对海外锂供应和国内供需进行了全面梳理—— 此篇报告在上篇海外锂矿专题的基础上,新增了南美锂盐湖和锂矿的经营更新。我们观察到三季度海外锂矿产量增速下降,减产范围扩大,主要受到锂价低迷的影响,锂矿企业开始亏损现金成本。锂行业的收并购节奏加快,说明海外矿企对后市锂价态度乐观。
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禾赛大涨44%原因:
【中信电子】禾赛科技24Q3收入超预期,指引Q4盈利,25年出货量超百万颗 禾赛科技美股盘前涨超14%,受益于超预期Q3业绩以及扭亏指引,经营面迎来拐点,有望价值回归,持续推荐! 24Q3营收5.4亿元人民币,yoy+21.1%。激光雷达交付量13.4万台,yoy+182.9% ;其中 ADAS 产品交付量为13万台,yoy+220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力,本季度 ADAS 业务和 Robotaxi 业务综合毛利率为 47.7%,达季度新高。 公司指引24Q
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【广发环保】弹性精选
#朗坤环境 ——化债+SAF 近期UCO退税取消叠加25年SAF强制添加即将到临,生物柴油迎来价格需求双重改善。公司作为国内UCO供应龙头,餐厨产能两年倍增(3700至7000+)。并期待业务布局进展。此外公司HMO业务申报已经落地,静待1000吨产能放量。 #武汉控股 ——化债+低于1倍PB+国企改革 应收账款54亿元(主要为污水处理费)超过市值,2019年来未付、减值压力大,#化债 预期下弹性大。#资产整合预期 :实控人武汉国资承诺将继续解决同业竞争,大股东供水产能490万吨/日(上市公司1
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轻工出口墨西哥产能更新 【敏华控股】墨西哥基地成本居高,目前尚未产生贡献,以优先越南基地为主。 【顾家家居】床垫业务已转移至美国,目前仅保留北美spo沙发业务,贡献有限; 【裕同科技】24年9月交付,客户开始下单,目前产能持续爬坡,预计Q4产生收入贡献。
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【国海传媒】上海电影
布局“IP+AI玩具”!收购上影元19%股权!大IP开发成为重要增长引擎! #与haivivi在“IP+AI玩具”达成战略合作: ●上影元与跃然创新(Haivivi,7月推出了搭载AIGC技术的硬件产品BubblePal)就未来在“IP+AI玩具”领域的深入合作达成战略意向,这将有助于进一步夯实上影元IP商业开发体系,增强核心盈利能力,以IP赋能新业态,创造新效益。 #收购上影元19%股权后合计持股70%、大IP开发成为重要增长引擎: ●11月22日公告拟以不超过4903/1751万元现金收购上
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【建投化工】【行业观点】万亿级赛道生物航煤(SAF)成长拐点已到!
为什么要关注SAF?超级赛道的中长期成长拐点已至。 一个行业,需求端:2025年同比2024年预计增长翻倍,2025年以后每年复合20%增长; 供给:严重不足,牌照生意,国内目前不超过5个玩家,且成本曲线差异显著,龙头可以做出阿尔法;此外,中国对比海外原料成本优势显著,有望诞生具备全球竞争力的企业; 拐点:2024年3季度,行业龙头还在亏损,受益于国策,4季度确认盈利拐点,以现有的价差去看2025,龙头的估值仅个位数。 更重要的是,类似于2020年的锂电,这是中长期的成长拐点,非周期拐点,估值有
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卓越新能
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【海通化工刘威 /孙维容团队】宝丰能源跟踪系列8
内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产成功 根据宝丰能源生产线试生产的公告,子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产,成功产出合格产品。截止公告披露日,宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。 内蒙古项目第一系列100万吨/年烯烃生产线的一次开车成功,将为第二系列生产线、第三系列生产线尽快顺利投产奠定良好的基础。项目建成后,宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年,约为当前产能的
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【广发电新】万润新能如何重返前二?——与万润新能董事长交流的几点收货 ①#与B厂重新获得量价共识,近期年检和议价完成涨价1000-2000元。6月某大厂招标完后仅2个月推倒重来,供应链事故迭起,某供应商因磷酸铁一致性缺陷10月被叫停,临时重新密集补货,12月招标程序将提前至11月议价协商,下一阶段根据一季度需求状态有望再涨1000-2000元。万润新能四季度受到比亚迪集中拉货影响排产已达10万吨,环比增长60%以上,#市占率约13%、超过德方纳米成为全球第二; ②务实看待技术创新,#审慎看待二烧
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【国联大化工】赛轮轮胎更新
事件:当地时间11月25日,美国当选总统特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外,特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。 简评: 1、特朗普关税威胁或主要为打击毒品和非法越境移民。原文写到“关税将持续实施,直到两国严厉打击毒品(特别是芬太尼)和非法越境移民。” 2、墨西哥关税对赛轮整体影响或有限。赛轮与墨西哥TD合资建设的600万条半钢胎项目预计25年6月投产,其中计划一半本土销售,另一半视关税情况销售至北美或美国以外的其他区域,墨西哥关税对赛轮整体盈利能力影
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
新材料业务前景广阔,元器件业务有望实现逐步修复 ———— 伴随新一轮采购周期到来,公司元器件业务有望实现逐步修复,新材料业务正在快速成长,具备广阔市场空间,为具备独立阿尔法稀缺标的! 新材料板块:陶瓷材料在新一代装备中应用空间广阔,新材料板块拟成为公司战略级发展方向。公司新材料业务板块短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复,同时陶瓷材料是我国新一代武器装备基础支撑,市场空间广阔,公司作为其上游核心供
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今日锂电产业链出现较大幅度调整我们认为主要系市场波动高切低,与行业基本面无关。重申锂电行业处于周期底部反转的态势,今年Q4、明年1月份的排产都在超预期,产业链反馈12月、1月排产均保持强势,并未出现砍单情况。各个环节的供需平衡都在修复,全产业链都会从过去两年的通缩重回通胀,即明年绝大部分公司营业收入端都会回复正增长,盈利能力也会修复。简单举个例子,按照现在1月份的行业排产指引,即便后面受到春节假期的影响,Q1行业排产下滑估算约在10%-15%左右(目前部分头部电池厂给的指引是Q1环比不下滑),在
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锂电隔膜跟踪点评:中塑协发布关于促进电池隔膜行业健康发展的倡议书
促进隔膜挺价,共筑行业生态|国金电新&汽车 🚀 事件:11月25日,① 中塑协发布倡议书,强调中共中央政治局2024年7月30日会议作出“强化行业自律,防止内卷式恶性竞争”的重要部署,提议不打价格战等,实现有效益的发展。 ② 星源材质发布《关于与中科深蓝汇泽新能源(常州)有限责任公司签订〈战略合作框架协议书〉》,联合开发固态电解质膜。 💡 点评: 1、行业低价持续性差,呼吁良性发展。24-25年电池行业从去库周期转入补库周期,头部供应链有望受益。据产业链反馈,当前湿法仍有降价压力,干法除龙头
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【国联电新】冠盛股份:10倍PE的聚合物固态电池龙头
🌞公司专注汽车底盘系统的研发销售,主营后市场,渠道覆盖120多个国家地区,可适配全球大部分车型,业绩稳定,预计未来两年保持15%以上的增长。 🌞开拓固态电池第二增长曲线。公司参股8%的东驰新能源已经实现半固态聚合物电池的出货,产能0.5gwh,依托于公司强大的渠道,已经实现欧洲的储能供货。同时公司持股70%的冠盛东驰预计2026年中投产2gwh的聚合物半/准固态电池。公司目前在聚合物半固态电池领域的量产能力遥遥领先。 1、技术团队:以东北师大谢海明教授为牵头人,平台拥有60+项聚合物固态电池
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【中信医药】2024年国家医保目录梳理
整体谈判情况:国家医保局发布2024年版国家医保药品目录,今年在谈判/竞价环节,共有117个目录外药品参加,其中89个谈判/竞价成功,成功率为76%,平均降价63%,成功率和价格降幅与之前年度基本相当。其中,创新药的谈判成功率超过了90%,较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种,38个是“全球新”的创新药。 积极推进新增药品进院:对目录内填补保障空白或大幅提高保障水平、历史数据难以反映实际费用的药品,相关病例可特例单议或暂不纳入DRG/DIP
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【中信证券金属】海外锂资源更新:锂矿减产范围扩大,行业并购重组加速 近期锂板块有所回调,市场对中短期锂价出现分歧,最近在成都和宜春和头部企业交流后发现,大家心态普遍更加乐观,基本认可当前锂价是底部区间。我们也外发新的行业深度报告,对海外锂供应和国内供需进行了全面梳理—— 此篇报告在上篇海外锂矿专题的基础上,新增了南美锂盐湖和锂矿的经营更新。我们观察到三季度海外锂矿产量增速下降,减产范围扩大,主要受到锂价低迷的影响,锂矿企业开始亏损现金成本。锂行业的收并购节奏加快,说明海外矿企对后市锂价态度乐观。
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夜长梦山
2024-11-27 11:54:39
禾赛大涨44%原因:
【中信电子】禾赛科技24Q3收入超预期,指引Q4盈利,25年出货量超百万颗 禾赛科技美股盘前涨超14%,受益于超预期Q3业绩以及扭亏指引,经营面迎来拐点,有望价值回归,持续推荐! 24Q3营收5.4亿元人民币,yoy+21.1%。激光雷达交付量13.4万台,yoy+182.9% ;其中 ADAS 产品交付量为13万台,yoy+220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力,本季度 ADAS 业务和 Robotaxi 业务综合毛利率为 47.7%,达季度新高。 公司指引24Q
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中信证券
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【广发环保】弹性精选
#朗坤环境 ——化债+SAF 近期UCO退税取消叠加25年SAF强制添加即将到临,生物柴油迎来价格需求双重改善。公司作为国内UCO供应龙头,餐厨产能两年倍增(3700至7000+)。并期待业务布局进展。此外公司HMO业务申报已经落地,静待1000吨产能放量。 #武汉控股 ——化债+低于1倍PB+国企改革 应收账款54亿元(主要为污水处理费)超过市值,2019年来未付、减值压力大,#化债 预期下弹性大。#资产整合预期 :实控人武汉国资承诺将继续解决同业竞争,大股东供水产能490万吨/日(上市公司1
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中再资环
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轻工出口墨西哥产能更新 【敏华控股】墨西哥基地成本居高,目前尚未产生贡献,以优先越南基地为主。 【顾家家居】床垫业务已转移至美国,目前仅保留北美spo沙发业务,贡献有限; 【裕同科技】24年9月交付,客户开始下单,目前产能持续爬坡,预计Q4产生收入贡献。
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【国海传媒】上海电影
布局“IP+AI玩具”!收购上影元19%股权!大IP开发成为重要增长引擎! #与haivivi在“IP+AI玩具”达成战略合作: ●上影元与跃然创新(Haivivi,7月推出了搭载AIGC技术的硬件产品BubblePal)就未来在“IP+AI玩具”领域的深入合作达成战略意向,这将有助于进一步夯实上影元IP商业开发体系,增强核心盈利能力,以IP赋能新业态,创造新效益。 #收购上影元19%股权后合计持股70%、大IP开发成为重要增长引擎: ●11月22日公告拟以不超过4903/1751万元现金收购上
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上海电影
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2024-11-26 16:10:19
【建投化工】【行业观点】万亿级赛道生物航煤(SAF)成长拐点已到!
为什么要关注SAF?超级赛道的中长期成长拐点已至。 一个行业,需求端:2025年同比2024年预计增长翻倍,2025年以后每年复合20%增长; 供给:严重不足,牌照生意,国内目前不超过5个玩家,且成本曲线差异显著,龙头可以做出阿尔法;此外,中国对比海外原料成本优势显著,有望诞生具备全球竞争力的企业; 拐点:2024年3季度,行业龙头还在亏损,受益于国策,4季度确认盈利拐点,以现有的价差去看2025,龙头的估值仅个位数。 更重要的是,类似于2020年的锂电,这是中长期的成长拐点,非周期拐点,估值有
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卓越新能
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【海通化工刘威 /孙维容团队】宝丰能源跟踪系列8
内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产成功 根据宝丰能源生产线试生产的公告,子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产,成功产出合格产品。截止公告披露日,宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。 内蒙古项目第一系列100万吨/年烯烃生产线的一次开车成功,将为第二系列生产线、第三系列生产线尽快顺利投产奠定良好的基础。项目建成后,宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年,约为当前产能的
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中信证券
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【广发电新】万润新能如何重返前二?——与万润新能董事长交流的几点收货 ①#与B厂重新获得量价共识,近期年检和议价完成涨价1000-2000元。6月某大厂招标完后仅2个月推倒重来,供应链事故迭起,某供应商因磷酸铁一致性缺陷10月被叫停,临时重新密集补货,12月招标程序将提前至11月议价协商,下一阶段根据一季度需求状态有望再涨1000-2000元。万润新能四季度受到比亚迪集中拉货影响排产已达10万吨,环比增长60%以上,#市占率约13%、超过德方纳米成为全球第二; ②务实看待技术创新,#审慎看待二烧
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【国联大化工】赛轮轮胎更新
事件:当地时间11月25日,美国当选总统特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外,特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。 简评: 1、特朗普关税威胁或主要为打击毒品和非法越境移民。原文写到“关税将持续实施,直到两国严厉打击毒品(特别是芬太尼)和非法越境移民。” 2、墨西哥关税对赛轮整体影响或有限。赛轮与墨西哥TD合资建设的600万条半钢胎项目预计25年6月投产,其中计划一半本土销售,另一半视关税情况销售至北美或美国以外的其他区域,墨西哥关税对赛轮整体盈利能力影
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赛轮轮胎
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
新材料业务前景广阔,元器件业务有望实现逐步修复 ———— 伴随新一轮采购周期到来,公司元器件业务有望实现逐步修复,新材料业务正在快速成长,具备广阔市场空间,为具备独立阿尔法稀缺标的! 新材料板块:陶瓷材料在新一代装备中应用空间广阔,新材料板块拟成为公司战略级发展方向。公司新材料业务板块短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复,同时陶瓷材料是我国新一代武器装备基础支撑,市场空间广阔,公司作为其上游核心供
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火炬电子
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【招商电新】锂电产业链更新 20241126
今日锂电产业链出现较大幅度调整我们认为主要系市场波动高切低,与行业基本面无关。重申锂电行业处于周期底部反转的态势,今年Q4、明年1月份的排产都在超预期,产业链反馈12月、1月排产均保持强势,并未出现砍单情况。各个环节的供需平衡都在修复,全产业链都会从过去两年的通缩重回通胀,即明年绝大部分公司营业收入端都会回复正增长,盈利能力也会修复。简单举个例子,按照现在1月份的行业排产指引,即便后面受到春节假期的影响,Q1行业排产下滑估算约在10%-15%左右(目前部分头部电池厂给的指引是Q1环比不下滑),在
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天赐材料
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锂电隔膜跟踪点评:中塑协发布关于促进电池隔膜行业健康发展的倡议书
促进隔膜挺价,共筑行业生态|国金电新&汽车 🚀 事件:11月25日,① 中塑协发布倡议书,强调中共中央政治局2024年7月30日会议作出“强化行业自律,防止内卷式恶性竞争”的重要部署,提议不打价格战等,实现有效益的发展。 ② 星源材质发布《关于与中科深蓝汇泽新能源(常州)有限责任公司签订〈战略合作框架协议书〉》,联合开发固态电解质膜。 💡 点评: 1、行业低价持续性差,呼吁良性发展。24-25年电池行业从去库周期转入补库周期,头部供应链有望受益。据产业链反馈,当前湿法仍有降价压力,干法除龙头
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中信证券
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【国联电新】冠盛股份:10倍PE的聚合物固态电池龙头
🌞公司专注汽车底盘系统的研发销售,主营后市场,渠道覆盖120多个国家地区,可适配全球大部分车型,业绩稳定,预计未来两年保持15%以上的增长。 🌞开拓固态电池第二增长曲线。公司参股8%的东驰新能源已经实现半固态聚合物电池的出货,产能0.5gwh,依托于公司强大的渠道,已经实现欧洲的储能供货。同时公司持股70%的冠盛东驰预计2026年中投产2gwh的聚合物半/准固态电池。公司目前在聚合物半固态电池领域的量产能力遥遥领先。 1、技术团队:以东北师大谢海明教授为牵头人,平台拥有60+项聚合物固态电池
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宝立食品:盘中阶段性新高,持续推荐 1、餐饮修复预期下,公司收入和利润有望共振,且随着客户的推新意愿提升,#净利率有望改善。客户方面,明年可重点看达美乐、麦当劳等增量贡献。 2、C端经历一年调整,现在逐步改善,季度间增速环比提升,二三季度逐步恢复到双位数增长,双十一周期增速达40%+。#空刻在“机制改善+BC融合+品类延展”的背景下,明年弹性可期。 3、利润端,明年在空刻修复、烘焙扭亏,以及主业净利率改善的预期下,#有望达3e(我们预计高于当前wind一致预期),同比20%+。当前处于B端稳健、
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【中信医药】2024年国家医保目录梳理
整体谈判情况:国家医保局发布2024年版国家医保药品目录,今年在谈判/竞价环节,共有117个目录外药品参加,其中89个谈判/竞价成功,成功率为76%,平均降价63%,成功率和价格降幅与之前年度基本相当。其中,创新药的谈判成功率超过了90%,较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种,38个是“全球新”的创新药。 积极推进新增药品进院:对目录内填补保障空白或大幅提高保障水平、历史数据难以反映实际费用的药品,相关病例可特例单议或暂不纳入DRG/DIP
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【中信证券金属】海外锂资源更新:锂矿减产范围扩大,行业并购重组加速 近期锂板块有所回调,市场对中短期锂价出现分歧,最近在成都和宜春和头部企业交流后发现,大家心态普遍更加乐观,基本认可当前锂价是底部区间。我们也外发新的行业深度报告,对海外锂供应和国内供需进行了全面梳理—— 此篇报告在上篇海外锂矿专题的基础上,新增了南美锂盐湖和锂矿的经营更新。我们观察到三季度海外锂矿产量增速下降,减产范围扩大,主要受到锂价低迷的影响,锂矿企业开始亏损现金成本。锂行业的收并购节奏加快,说明海外矿企对后市锂价态度乐观。
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禾赛大涨44%原因:
【中信电子】禾赛科技24Q3收入超预期,指引Q4盈利,25年出货量超百万颗 禾赛科技美股盘前涨超14%,受益于超预期Q3业绩以及扭亏指引,经营面迎来拐点,有望价值回归,持续推荐! 24Q3营收5.4亿元人民币,yoy+21.1%。激光雷达交付量13.4万台,yoy+182.9% ;其中 ADAS 产品交付量为13万台,yoy+220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力,本季度 ADAS 业务和 Robotaxi 业务综合毛利率为 47.7%,达季度新高。 公司指引24Q
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【广发环保】弹性精选
#朗坤环境 ——化债+SAF 近期UCO退税取消叠加25年SAF强制添加即将到临,生物柴油迎来价格需求双重改善。公司作为国内UCO供应龙头,餐厨产能两年倍增(3700至7000+)。并期待业务布局进展。此外公司HMO业务申报已经落地,静待1000吨产能放量。 #武汉控股 ——化债+低于1倍PB+国企改革 应收账款54亿元(主要为污水处理费)超过市值,2019年来未付、减值压力大,#化债 预期下弹性大。#资产整合预期 :实控人武汉国资承诺将继续解决同业竞争,大股东供水产能490万吨/日(上市公司1
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轻工出口墨西哥产能更新 【敏华控股】墨西哥基地成本居高,目前尚未产生贡献,以优先越南基地为主。 【顾家家居】床垫业务已转移至美国,目前仅保留北美spo沙发业务,贡献有限; 【裕同科技】24年9月交付,客户开始下单,目前产能持续爬坡,预计Q4产生收入贡献。
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【国海传媒】上海电影
布局“IP+AI玩具”!收购上影元19%股权!大IP开发成为重要增长引擎! #与haivivi在“IP+AI玩具”达成战略合作: ●上影元与跃然创新(Haivivi,7月推出了搭载AIGC技术的硬件产品BubblePal)就未来在“IP+AI玩具”领域的深入合作达成战略意向,这将有助于进一步夯实上影元IP商业开发体系,增强核心盈利能力,以IP赋能新业态,创造新效益。 #收购上影元19%股权后合计持股70%、大IP开发成为重要增长引擎: ●11月22日公告拟以不超过4903/1751万元现金收购上
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【建投化工】【行业观点】万亿级赛道生物航煤(SAF)成长拐点已到!
为什么要关注SAF?超级赛道的中长期成长拐点已至。 一个行业,需求端:2025年同比2024年预计增长翻倍,2025年以后每年复合20%增长; 供给:严重不足,牌照生意,国内目前不超过5个玩家,且成本曲线差异显著,龙头可以做出阿尔法;此外,中国对比海外原料成本优势显著,有望诞生具备全球竞争力的企业; 拐点:2024年3季度,行业龙头还在亏损,受益于国策,4季度确认盈利拐点,以现有的价差去看2025,龙头的估值仅个位数。 更重要的是,类似于2020年的锂电,这是中长期的成长拐点,非周期拐点,估值有
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卓越新能
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【海通化工刘威 /孙维容团队】宝丰能源跟踪系列8
内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产成功 根据宝丰能源生产线试生产的公告,子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产,成功产出合格产品。截止公告披露日,宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。 内蒙古项目第一系列100万吨/年烯烃生产线的一次开车成功,将为第二系列生产线、第三系列生产线尽快顺利投产奠定良好的基础。项目建成后,宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年,约为当前产能的
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【广发电新】万润新能如何重返前二?——与万润新能董事长交流的几点收货 ①#与B厂重新获得量价共识,近期年检和议价完成涨价1000-2000元。6月某大厂招标完后仅2个月推倒重来,供应链事故迭起,某供应商因磷酸铁一致性缺陷10月被叫停,临时重新密集补货,12月招标程序将提前至11月议价协商,下一阶段根据一季度需求状态有望再涨1000-2000元。万润新能四季度受到比亚迪集中拉货影响排产已达10万吨,环比增长60%以上,#市占率约13%、超过德方纳米成为全球第二; ②务实看待技术创新,#审慎看待二烧
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【国联大化工】赛轮轮胎更新
事件:当地时间11月25日,美国当选总统特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外,特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。 简评: 1、特朗普关税威胁或主要为打击毒品和非法越境移民。原文写到“关税将持续实施,直到两国严厉打击毒品(特别是芬太尼)和非法越境移民。” 2、墨西哥关税对赛轮整体影响或有限。赛轮与墨西哥TD合资建设的600万条半钢胎项目预计25年6月投产,其中计划一半本土销售,另一半视关税情况销售至北美或美国以外的其他区域,墨西哥关税对赛轮整体盈利能力影
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
新材料业务前景广阔,元器件业务有望实现逐步修复 ———— 伴随新一轮采购周期到来,公司元器件业务有望实现逐步修复,新材料业务正在快速成长,具备广阔市场空间,为具备独立阿尔法稀缺标的! 新材料板块:陶瓷材料在新一代装备中应用空间广阔,新材料板块拟成为公司战略级发展方向。公司新材料业务板块短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复,同时陶瓷材料是我国新一代武器装备基础支撑,市场空间广阔,公司作为其上游核心供
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【招商电新】锂电产业链更新 20241126
今日锂电产业链出现较大幅度调整我们认为主要系市场波动高切低,与行业基本面无关。重申锂电行业处于周期底部反转的态势,今年Q4、明年1月份的排产都在超预期,产业链反馈12月、1月排产均保持强势,并未出现砍单情况。各个环节的供需平衡都在修复,全产业链都会从过去两年的通缩重回通胀,即明年绝大部分公司营业收入端都会回复正增长,盈利能力也会修复。简单举个例子,按照现在1月份的行业排产指引,即便后面受到春节假期的影响,Q1行业排产下滑估算约在10%-15%左右(目前部分头部电池厂给的指引是Q1环比不下滑),在
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锂电隔膜跟踪点评:中塑协发布关于促进电池隔膜行业健康发展的倡议书
促进隔膜挺价,共筑行业生态|国金电新&汽车 🚀 事件:11月25日,① 中塑协发布倡议书,强调中共中央政治局2024年7月30日会议作出“强化行业自律,防止内卷式恶性竞争”的重要部署,提议不打价格战等,实现有效益的发展。 ② 星源材质发布《关于与中科深蓝汇泽新能源(常州)有限责任公司签订〈战略合作框架协议书〉》,联合开发固态电解质膜。 💡 点评: 1、行业低价持续性差,呼吁良性发展。24-25年电池行业从去库周期转入补库周期,头部供应链有望受益。据产业链反馈,当前湿法仍有降价压力,干法除龙头
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【国联电新】冠盛股份:10倍PE的聚合物固态电池龙头
🌞公司专注汽车底盘系统的研发销售,主营后市场,渠道覆盖120多个国家地区,可适配全球大部分车型,业绩稳定,预计未来两年保持15%以上的增长。 🌞开拓固态电池第二增长曲线。公司参股8%的东驰新能源已经实现半固态聚合物电池的出货,产能0.5gwh,依托于公司强大的渠道,已经实现欧洲的储能供货。同时公司持股70%的冠盛东驰预计2026年中投产2gwh的聚合物半/准固态电池。公司目前在聚合物半固态电池领域的量产能力遥遥领先。 1、技术团队:以东北师大谢海明教授为牵头人,平台拥有60+项聚合物固态电池
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宝立食品:盘中阶段性新高,持续推荐 1、餐饮修复预期下,公司收入和利润有望共振,且随着客户的推新意愿提升,#净利率有望改善。客户方面,明年可重点看达美乐、麦当劳等增量贡献。 2、C端经历一年调整,现在逐步改善,季度间增速环比提升,二三季度逐步恢复到双位数增长,双十一周期增速达40%+。#空刻在“机制改善+BC融合+品类延展”的背景下,明年弹性可期。 3、利润端,明年在空刻修复、烘焙扭亏,以及主业净利率改善的预期下,#有望达3e(我们预计高于当前wind一致预期),同比20%+。当前处于B端稳健、
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【中信医药】2024年国家医保目录梳理
整体谈判情况:国家医保局发布2024年版国家医保药品目录,今年在谈判/竞价环节,共有117个目录外药品参加,其中89个谈判/竞价成功,成功率为76%,平均降价63%,成功率和价格降幅与之前年度基本相当。其中,创新药的谈判成功率超过了90%,较总体成功率高16个百分点。今年91个新增药品中新增的91种药品中有90个为5年内新上市品种,38个是“全球新”的创新药。 积极推进新增药品进院:对目录内填补保障空白或大幅提高保障水平、历史数据难以反映实际费用的药品,相关病例可特例单议或暂不纳入DRG/DIP
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【中信证券金属】海外锂资源更新:锂矿减产范围扩大,行业并购重组加速 近期锂板块有所回调,市场对中短期锂价出现分歧,最近在成都和宜春和头部企业交流后发现,大家心态普遍更加乐观,基本认可当前锂价是底部区间。我们也外发新的行业深度报告,对海外锂供应和国内供需进行了全面梳理—— 此篇报告在上篇海外锂矿专题的基础上,新增了南美锂盐湖和锂矿的经营更新。我们观察到三季度海外锂矿产量增速下降,减产范围扩大,主要受到锂价低迷的影响,锂矿企业开始亏损现金成本。锂行业的收并购节奏加快,说明海外矿企对后市锂价态度乐观。
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禾赛大涨44%原因:
【中信电子】禾赛科技24Q3收入超预期,指引Q4盈利,25年出货量超百万颗 禾赛科技美股盘前涨超14%,受益于超预期Q3业绩以及扭亏指引,经营面迎来拐点,有望价值回归,持续推荐! 24Q3营收5.4亿元人民币,yoy+21.1%。激光雷达交付量13.4万台,yoy+182.9% ;其中 ADAS 产品交付量为13万台,yoy+220.0%。得益于成本和规模良性循环的飞轮效应与开发服务收入的助力,本季度 ADAS 业务和 Robotaxi 业务综合毛利率为 47.7%,达季度新高。 公司指引24Q
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【广发环保】弹性精选
#朗坤环境 ——化债+SAF 近期UCO退税取消叠加25年SAF强制添加即将到临,生物柴油迎来价格需求双重改善。公司作为国内UCO供应龙头,餐厨产能两年倍增(3700至7000+)。并期待业务布局进展。此外公司HMO业务申报已经落地,静待1000吨产能放量。 #武汉控股 ——化债+低于1倍PB+国企改革 应收账款54亿元(主要为污水处理费)超过市值,2019年来未付、减值压力大,#化债 预期下弹性大。#资产整合预期 :实控人武汉国资承诺将继续解决同业竞争,大股东供水产能490万吨/日(上市公司1
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轻工出口墨西哥产能更新 【敏华控股】墨西哥基地成本居高,目前尚未产生贡献,以优先越南基地为主。 【顾家家居】床垫业务已转移至美国,目前仅保留北美spo沙发业务,贡献有限; 【裕同科技】24年9月交付,客户开始下单,目前产能持续爬坡,预计Q4产生收入贡献。
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夜长梦山
2024-11-27 11:53:50
【国海传媒】上海电影
布局“IP+AI玩具”!收购上影元19%股权!大IP开发成为重要增长引擎! #与haivivi在“IP+AI玩具”达成战略合作: ●上影元与跃然创新(Haivivi,7月推出了搭载AIGC技术的硬件产品BubblePal)就未来在“IP+AI玩具”领域的深入合作达成战略意向,这将有助于进一步夯实上影元IP商业开发体系,增强核心盈利能力,以IP赋能新业态,创造新效益。 #收购上影元19%股权后合计持股70%、大IP开发成为重要增长引擎: ●11月22日公告拟以不超过4903/1751万元现金收购上
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上海电影
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夜长梦山
2024-11-26 16:10:19
【建投化工】【行业观点】万亿级赛道生物航煤(SAF)成长拐点已到!
为什么要关注SAF?超级赛道的中长期成长拐点已至。 一个行业,需求端:2025年同比2024年预计增长翻倍,2025年以后每年复合20%增长; 供给:严重不足,牌照生意,国内目前不超过5个玩家,且成本曲线差异显著,龙头可以做出阿尔法;此外,中国对比海外原料成本优势显著,有望诞生具备全球竞争力的企业; 拐点:2024年3季度,行业龙头还在亏损,受益于国策,4季度确认盈利拐点,以现有的价差去看2025,龙头的估值仅个位数。 更重要的是,类似于2020年的锂电,这是中长期的成长拐点,非周期拐点,估值有
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卓越新能
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夜长梦山
2024-11-26 16:07:57
【海通化工刘威 /孙维容团队】宝丰能源跟踪系列8
内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产成功 根据宝丰能源生产线试生产的公告,子公司内蒙古宝丰煤基新材料有限公司300万吨/年烯烃项目第一系列100万吨/年烯烃生产线试生产,成功产出合格产品。截止公告披露日,宝丰能源内蒙古烯烃项目第一系列生产线运行稳定。 内蒙古项目第一系列100万吨/年烯烃生产线的一次开车成功,将为第二系列生产线、第三系列生产线尽快顺利投产奠定良好的基础。项目建成后,宝丰能源煤制烯烃总产能将大幅提升至520万吨/年,约为当前产能的
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-26 16:07:25
【广发电新】万润新能如何重返前二?——与万润新能董事长交流的几点收货 ①#与B厂重新获得量价共识,近期年检和议价完成涨价1000-2000元。6月某大厂招标完后仅2个月推倒重来,供应链事故迭起,某供应商因磷酸铁一致性缺陷10月被叫停,临时重新密集补货,12月招标程序将提前至11月议价协商,下一阶段根据一季度需求状态有望再涨1000-2000元。万润新能四季度受到比亚迪集中拉货影响排产已达10万吨,环比增长60%以上,#市占率约13%、超过德方纳米成为全球第二; ②务实看待技术创新,#审慎看待二烧
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夜长梦山
2024-11-26 16:07:10
【国联大化工】赛轮轮胎更新
事件:当地时间11月25日,美国当选总统特朗普表示,将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。此外,特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。 简评: 1、特朗普关税威胁或主要为打击毒品和非法越境移民。原文写到“关税将持续实施,直到两国严厉打击毒品(特别是芬太尼)和非法越境移民。” 2、墨西哥关税对赛轮整体影响或有限。赛轮与墨西哥TD合资建设的600万条半钢胎项目预计25年6月投产,其中计划一半本土销售,另一半视关税情况销售至北美或美国以外的其他区域,墨西哥关税对赛轮整体盈利能力影
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赛轮轮胎
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夜长梦山
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【天风军工-火炬电子】持续核心推荐
新材料业务前景广阔,元器件业务有望实现逐步修复 ———— 伴随新一轮采购周期到来,公司元器件业务有望实现逐步修复,新材料业务正在快速成长,具备广阔市场空间,为具备独立阿尔法稀缺标的! 新材料板块:陶瓷材料在新一代装备中应用空间广阔,新材料板块拟成为公司战略级发展方向。公司新材料业务板块短期营收承压或受航天系统采购节奏影响,长期看整体需求端还是将迎来复苏且航天系统对装备建设任务需求依然明确,其对上游原材料需求也将逐渐恢复,同时陶瓷材料是我国新一代武器装备基础支撑,市场空间广阔,公司作为其上游核心供
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火炬电子
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夜长梦山
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【招商电新】锂电产业链更新 20241126
今日锂电产业链出现较大幅度调整我们认为主要系市场波动高切低,与行业基本面无关。重申锂电行业处于周期底部反转的态势,今年Q4、明年1月份的排产都在超预期,产业链反馈12月、1月排产均保持强势,并未出现砍单情况。各个环节的供需平衡都在修复,全产业链都会从过去两年的通缩重回通胀,即明年绝大部分公司营业收入端都会回复正增长,盈利能力也会修复。简单举个例子,按照现在1月份的行业排产指引,即便后面受到春节假期的影响,Q1行业排产下滑估算约在10%-15%左右(目前部分头部电池厂给的指引是Q1环比不下滑),在
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天赐材料
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夜长梦山
2024-11-26 16:05:13
锂电隔膜跟踪点评:中塑协发布关于促进电池隔膜行业健康发展的倡议书
促进隔膜挺价,共筑行业生态|国金电新&汽车 🚀 事件:11月25日,① 中塑协发布倡议书,强调中共中央政治局2024年7月30日会议作出“强化行业自律,防止内卷式恶性竞争”的重要部署,提议不打价格战等,实现有效益的发展。 ② 星源材质发布《关于与中科深蓝汇泽新能源(常州)有限责任公司签订〈战略合作框架协议书〉》,联合开发固态电解质膜。 💡 点评: 1、行业低价持续性差,呼吁良性发展。24-25年电池行业从去库周期转入补库周期,头部供应链有望受益。据产业链反馈,当前湿法仍有降价压力,干法除龙头
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-26 16:04:40
【国联电新】冠盛股份:10倍PE的聚合物固态电池龙头
🌞公司专注汽车底盘系统的研发销售,主营后市场,渠道覆盖120多个国家地区,可适配全球大部分车型,业绩稳定,预计未来两年保持15%以上的增长。 🌞开拓固态电池第二增长曲线。公司参股8%的东驰新能源已经实现半固态聚合物电池的出货,产能0.5gwh,依托于公司强大的渠道,已经实现欧洲的储能供货。同时公司持股70%的冠盛东驰预计2026年中投产2gwh的聚合物半/准固态电池。公司目前在聚合物半固态电池领域的量产能力遥遥领先。 1、技术团队:以东北师大谢海明教授为牵头人,平台拥有60+项聚合物固态电池
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