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夜长梦山
2023-07-02 20:32:58
机器人力矩传感器行业调研反馈
机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器,传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维,其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感,价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元,毛利率预计在个位数,非量产阶段机器人用预计在小几千,毛利率上50%。波士顿级别的关节用力矩传感器成本在5000元以上。六维力矩传感器价值量在5万到10万之间,主要是海外ADI垄断,优势体现为寿命、精准度和抗扰性,但成本考量,机
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柯力传感
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夜长梦山
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三桶油
低利率背景下,看好稀缺的高股息资产“三桶油”【光大化工团队】 新一轮降息政策开启,经济预期缓慢复苏:6月13日,央行宣布OMO利率调降10bp;6月15日,MLF利率调降10bp。6月20日,央行公布一年期LPR为3.55%,下调10bp;5年期以上LPR为4.20%,下调10bp。6月以来,市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升,降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。 低利率背景下高股息资产稀缺,“三桶油”维持高分红具备长期投资价值:“三桶油”加强资本市场沟通,大力推进分红、定增、大额回购
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中国海油
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中国石化
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夜长梦山
2023-07-02 20:31:09
比亚迪6月销量快评
【国君汽车】比亚迪6月销量快评:月销超25万辆同环比继续增长,核心车型基本完成更新换代下半年销量值得期待 单月销量超25万台再创新高,出口销量1.05万辆环比实现增长。6月比亚迪销售汽车25.3万台,同比增长88.8%,环比增长5.3%,单月销量再创历史新高,2023上半年累计销售125.6万台,同比增长95.8%。其中6月乘用车销量为25.2万辆,同比增长88.2%,环比增长5.3%,2023上半年累计销售124.8万台,累计同比增长95.6%。出口方面,公司6月海外销量达到10,536辆,环
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比亚迪
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夜长梦山
2023-07-02 20:30:05
大金重工中报预告点评
海风出海盈利终兑现❗【天风电新】大金重工中报预告点评:海外高盈利兑现-0702 ——————————— 🌼财务数据 23H1预计归母净利润2.55-2.81亿元,YOY+45%~60%;扣非净利润2.43~2.68亿元,YOY+45%~60%。 由此计算,23Q2预计归母净利润1.80~2.07亿元,YOY+59%~82%,QOQ+141%~176%;扣非净利润1.71~1.96亿元,YOY+61%~85%,QOQ+137%~172%。 🌼业绩拆分 预计公司23Q2出货18-19万吨,其中出
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大金重工
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夜长梦山
2023-07-02 20:29:04
空心杯除了国产替代,还需要知道的
空心杯除了国产替代,还需要知道的
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-07-02 20:27:56
电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹
【天风机械】电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹!0702 —————— 行业最新进展超预期:1)通威基本验收太阳井200MW中试线,23年Q4有望进行GW级设备招标;2)国电投验证罗博特科600MW设备,等待其他环节验证,23年也有望GW级订单。 #太阳井进展: 1)铜电镀工艺: 技术路线:种子层沉积+湿膜材料表面及边缘掩膜涂布+曝光显影+电镀+去膜蚀刻; 镀种子层:外购其他设备; 掩膜材料:自主开发掩膜材料,实现10-15微米栅线宽度; 柔性电镀:开发柔性电镀,使用软性导电材料接
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迈为股份
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芯碁微装
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夜长梦山
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动力电池新技术正在加速突破
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破 【复合集流体】近期行业催化较多,各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单,宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展,行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高,其次是进度和量产能力领先的箔材厂。 重点推荐:骄成/东威(机械)、宝明/东材/双星/万顺/中一。 【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进,预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车,部分国内客户也在推进,时间节点上并没
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亿纬锂能
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宁德时代
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夜长梦山
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岳阳林纸
【中金基础材料】岳阳林纸首次覆盖:站在新一轮绽放起点 林业碳汇CCER蓄力待发 |徐贇妍、龚晴、陈彦 🍀稳健进取的央企改革标的,站在新一轮绽放周期起点。岳阳林纸当前主业为文化纸及包装纸,同时立足“林浆纸”一体化,延伸化工、园林、林木开发等相关业务。岳纸母公司中国纸业是经国资委批准的唯一“林浆纸”为主业央企,中国纸业实控人为中国诚通,最终控制方为国务院国资委。近年诚通旗下央企深化资本市场改革,岳纸2020年公布股权激励计划,2023年5月陆续发布定增预案(拟定增25亿元,大股东中国纸业拟认购10
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岳阳林纸
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夜长梦山
2023-06-30 18:41:22
锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情
【浙商电新张雷】锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情 #锰铁锂:国内首装车有望突破、产业进入高增阶段 据36氪6月29日报道,特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级,基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh,采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟, 锰铁锂的性能和成本有望优化,贡献多元化的产品组合。在中性假设下,到2025年锰铁锂正极材料需求量将达到 38万吨
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宁德时代
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宝明科技
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夜长梦山
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氟化工上涨点评
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。一
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永和股份
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三美股份
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夜长梦山
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算力PCB-重视交换机PCB机遇
【德邦电子】算力PCB-重视交换机PCB机遇 交换机受益算力弹性大,关注度有望进一步上升 国内交换机之前主要受制于不能很好的进入北美市场,无法较好受益海外算力建设,另外厂商网络架构存在差异,导致交换机产业链关注度低于服务器。交换机作为数据中心的核心交换设备,实际上几乎同等受益于AI算力建设。 A800G交换机技术升级将至 算力应用的浪潮引爆企业对AI的大力投入,AI服务器及光模块需求持续向上,带动算力PCB需求总量提升。此外技术升级即将到来,华为首款800GE数据中心交换机,加速博通800g芯片
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沪电股份
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奥士康
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夜长梦山
2023-06-30 18:34:12
德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展
【东吴电新】德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展! 事件:6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、#简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电
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福莱特
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通威股份
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夜长梦山
2023-06-30 18:33:33
2023年6月官方PMI点评
【华泰固收】汽车和黑色拉动PMI回升——2023年6月官方PMI点评 中国6月官方制造业PMI为49,预期48.6,前值48.8。 中国6月官方非制造业PMI为53.2,前值54.5。 【点评】 1、6月制造业PMI在枯荣线下方略有回升,生产转为小幅扩张,看似有所修复。但行业细分数据给出解释,6月PMI回暖主因汽车(5月40.7%、6月54.9%)和黑色(5月35.1%、6月49.9%)两个行业拉动,两者对PMI回暖的贡献在2Pct以上,其他行业多数下滑或基本持平。 究其原因,汽车回暖主因以价换
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贵州茅台
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夜长梦山
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A股传媒当前市场较关心的几个问题
【申万传媒】A股传媒当前市场较关心的几个问题 板块近期波动较大,市场关注几个问题: #1)没业绩,估值泡沫化? 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑;口红效应、弱周期属性的性价比。 尤其游戏龙头20x出头,ai+游戏25x,基本面23年逐季上行,23Q3-24Q2公司收入有望增速20%-30%,利润增速会更高(人员优化)。【三七互娱 吉比特 巨人网络 恺英网络 浙数文化 神州泰岳】游戏业务估值都不高且有较高的业绩确定性,切换到明年估值更低。地方出版多数13x左右,视频芒果
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三七互娱
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吉比特
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夜长梦山
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锡价大涨,锡板块标的持续受益
【天风金属】锡价大涨,锡板块标的持续受益 事件:23年6月30日上午沪锡大涨3.86%,收于22.06万/吨。主因云南冶炼厂停产检修时间或与佤邦禁矿政策共振,供给冲击预期推高锡价。 👉供应端持续收紧,佤邦政策落地博弈继续 今年云南冶炼厂检修时间或确定于7月中下旬,基本符合往年惯例(锡业股份21、22年都于6月下旬停产检修,停产时间45-50天)。今年炼厂停产周期与缅甸禁矿时点形成共振,且我们判断8月1日禁矿政策大概率将落地,届时供给端的冲击有望持续助推锡价上涨。 👉需求回归势头渐现,H2锡价
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机器人力矩传感器行业调研反馈
机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器,传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维,其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感,价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元,毛利率预计在个位数,非量产阶段机器人用预计在小几千,毛利率上50%。波士顿级别的关节用力矩传感器成本在5000元以上。六维力矩传感器价值量在5万到10万之间,主要是海外ADI垄断,优势体现为寿命、精准度和抗扰性,但成本考量,机
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柯力传感
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三桶油
低利率背景下,看好稀缺的高股息资产“三桶油”【光大化工团队】 新一轮降息政策开启,经济预期缓慢复苏:6月13日,央行宣布OMO利率调降10bp;6月15日,MLF利率调降10bp。6月20日,央行公布一年期LPR为3.55%,下调10bp;5年期以上LPR为4.20%,下调10bp。6月以来,市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升,降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。 低利率背景下高股息资产稀缺,“三桶油”维持高分红具备长期投资价值:“三桶油”加强资本市场沟通,大力推进分红、定增、大额回购
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中国海油
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比亚迪6月销量快评
【国君汽车】比亚迪6月销量快评:月销超25万辆同环比继续增长,核心车型基本完成更新换代下半年销量值得期待 单月销量超25万台再创新高,出口销量1.05万辆环比实现增长。6月比亚迪销售汽车25.3万台,同比增长88.8%,环比增长5.3%,单月销量再创历史新高,2023上半年累计销售125.6万台,同比增长95.8%。其中6月乘用车销量为25.2万辆,同比增长88.2%,环比增长5.3%,2023上半年累计销售124.8万台,累计同比增长95.6%。出口方面,公司6月海外销量达到10,536辆,环
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比亚迪
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大金重工中报预告点评
海风出海盈利终兑现❗【天风电新】大金重工中报预告点评:海外高盈利兑现-0702 ——————————— 🌼财务数据 23H1预计归母净利润2.55-2.81亿元,YOY+45%~60%;扣非净利润2.43~2.68亿元,YOY+45%~60%。 由此计算,23Q2预计归母净利润1.80~2.07亿元,YOY+59%~82%,QOQ+141%~176%;扣非净利润1.71~1.96亿元,YOY+61%~85%,QOQ+137%~172%。 🌼业绩拆分 预计公司23Q2出货18-19万吨,其中出
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大金重工
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夜长梦山
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空心杯除了国产替代,还需要知道的
空心杯除了国产替代,还需要知道的
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鸣志电器
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电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹
【天风机械】电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹!0702 —————— 行业最新进展超预期:1)通威基本验收太阳井200MW中试线,23年Q4有望进行GW级设备招标;2)国电投验证罗博特科600MW设备,等待其他环节验证,23年也有望GW级订单。 #太阳井进展: 1)铜电镀工艺: 技术路线:种子层沉积+湿膜材料表面及边缘掩膜涂布+曝光显影+电镀+去膜蚀刻; 镀种子层:外购其他设备; 掩膜材料:自主开发掩膜材料,实现10-15微米栅线宽度; 柔性电镀:开发柔性电镀,使用软性导电材料接
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迈为股份
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芯碁微装
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动力电池新技术正在加速突破
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破 【复合集流体】近期行业催化较多,各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单,宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展,行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高,其次是进度和量产能力领先的箔材厂。 重点推荐:骄成/东威(机械)、宝明/东材/双星/万顺/中一。 【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进,预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车,部分国内客户也在推进,时间节点上并没
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亿纬锂能
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宁德时代
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夜长梦山
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岳阳林纸
【中金基础材料】岳阳林纸首次覆盖:站在新一轮绽放起点 林业碳汇CCER蓄力待发 |徐贇妍、龚晴、陈彦 🍀稳健进取的央企改革标的,站在新一轮绽放周期起点。岳阳林纸当前主业为文化纸及包装纸,同时立足“林浆纸”一体化,延伸化工、园林、林木开发等相关业务。岳纸母公司中国纸业是经国资委批准的唯一“林浆纸”为主业央企,中国纸业实控人为中国诚通,最终控制方为国务院国资委。近年诚通旗下央企深化资本市场改革,岳纸2020年公布股权激励计划,2023年5月陆续发布定增预案(拟定增25亿元,大股东中国纸业拟认购10
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岳阳林纸
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锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情
【浙商电新张雷】锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情 #锰铁锂:国内首装车有望突破、产业进入高增阶段 据36氪6月29日报道,特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级,基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh,采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟, 锰铁锂的性能和成本有望优化,贡献多元化的产品组合。在中性假设下,到2025年锰铁锂正极材料需求量将达到 38万吨
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宁德时代
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宝明科技
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氟化工上涨点评
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。一
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算力PCB-重视交换机PCB机遇
【德邦电子】算力PCB-重视交换机PCB机遇 交换机受益算力弹性大,关注度有望进一步上升 国内交换机之前主要受制于不能很好的进入北美市场,无法较好受益海外算力建设,另外厂商网络架构存在差异,导致交换机产业链关注度低于服务器。交换机作为数据中心的核心交换设备,实际上几乎同等受益于AI算力建设。 A800G交换机技术升级将至 算力应用的浪潮引爆企业对AI的大力投入,AI服务器及光模块需求持续向上,带动算力PCB需求总量提升。此外技术升级即将到来,华为首款800GE数据中心交换机,加速博通800g芯片
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德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展
【东吴电新】德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展! 事件:6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、#简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电
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2023年6月官方PMI点评
【华泰固收】汽车和黑色拉动PMI回升——2023年6月官方PMI点评 中国6月官方制造业PMI为49,预期48.6,前值48.8。 中国6月官方非制造业PMI为53.2,前值54.5。 【点评】 1、6月制造业PMI在枯荣线下方略有回升,生产转为小幅扩张,看似有所修复。但行业细分数据给出解释,6月PMI回暖主因汽车(5月40.7%、6月54.9%)和黑色(5月35.1%、6月49.9%)两个行业拉动,两者对PMI回暖的贡献在2Pct以上,其他行业多数下滑或基本持平。 究其原因,汽车回暖主因以价换
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A股传媒当前市场较关心的几个问题
【申万传媒】A股传媒当前市场较关心的几个问题 板块近期波动较大,市场关注几个问题: #1)没业绩,估值泡沫化? 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑;口红效应、弱周期属性的性价比。 尤其游戏龙头20x出头,ai+游戏25x,基本面23年逐季上行,23Q3-24Q2公司收入有望增速20%-30%,利润增速会更高(人员优化)。【三七互娱 吉比特 巨人网络 恺英网络 浙数文化 神州泰岳】游戏业务估值都不高且有较高的业绩确定性,切换到明年估值更低。地方出版多数13x左右,视频芒果
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锡价大涨,锡板块标的持续受益
【天风金属】锡价大涨,锡板块标的持续受益 事件:23年6月30日上午沪锡大涨3.86%,收于22.06万/吨。主因云南冶炼厂停产检修时间或与佤邦禁矿政策共振,供给冲击预期推高锡价。 👉供应端持续收紧,佤邦政策落地博弈继续 今年云南冶炼厂检修时间或确定于7月中下旬,基本符合往年惯例(锡业股份21、22年都于6月下旬停产检修,停产时间45-50天)。今年炼厂停产周期与缅甸禁矿时点形成共振,且我们判断8月1日禁矿政策大概率将落地,届时供给端的冲击有望持续助推锡价上涨。 👉需求回归势头渐现,H2锡价
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机器人力矩传感器行业调研反馈
机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器,传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维,其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感,价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元,毛利率预计在个位数,非量产阶段机器人用预计在小几千,毛利率上50%。波士顿级别的关节用力矩传感器成本在5000元以上。六维力矩传感器价值量在5万到10万之间,主要是海外ADI垄断,优势体现为寿命、精准度和抗扰性,但成本考量,机
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三桶油
低利率背景下,看好稀缺的高股息资产“三桶油”【光大化工团队】 新一轮降息政策开启,经济预期缓慢复苏:6月13日,央行宣布OMO利率调降10bp;6月15日,MLF利率调降10bp。6月20日,央行公布一年期LPR为3.55%,下调10bp;5年期以上LPR为4.20%,下调10bp。6月以来,市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升,降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。 低利率背景下高股息资产稀缺,“三桶油”维持高分红具备长期投资价值:“三桶油”加强资本市场沟通,大力推进分红、定增、大额回购
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中国海油
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中国石化
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夜长梦山
2023-07-02 20:31:09
比亚迪6月销量快评
【国君汽车】比亚迪6月销量快评:月销超25万辆同环比继续增长,核心车型基本完成更新换代下半年销量值得期待 单月销量超25万台再创新高,出口销量1.05万辆环比实现增长。6月比亚迪销售汽车25.3万台,同比增长88.8%,环比增长5.3%,单月销量再创历史新高,2023上半年累计销售125.6万台,同比增长95.8%。其中6月乘用车销量为25.2万辆,同比增长88.2%,环比增长5.3%,2023上半年累计销售124.8万台,累计同比增长95.6%。出口方面,公司6月海外销量达到10,536辆,环
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比亚迪
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夜长梦山
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大金重工中报预告点评
海风出海盈利终兑现❗【天风电新】大金重工中报预告点评:海外高盈利兑现-0702 ——————————— 🌼财务数据 23H1预计归母净利润2.55-2.81亿元,YOY+45%~60%;扣非净利润2.43~2.68亿元,YOY+45%~60%。 由此计算,23Q2预计归母净利润1.80~2.07亿元,YOY+59%~82%,QOQ+141%~176%;扣非净利润1.71~1.96亿元,YOY+61%~85%,QOQ+137%~172%。 🌼业绩拆分 预计公司23Q2出货18-19万吨,其中出
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大金重工
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夜长梦山
2023-07-02 20:29:04
空心杯除了国产替代,还需要知道的
空心杯除了国产替代,还需要知道的
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-07-02 20:27:56
电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹
【天风机械】电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹!0702 —————— 行业最新进展超预期:1)通威基本验收太阳井200MW中试线,23年Q4有望进行GW级设备招标;2)国电投验证罗博特科600MW设备,等待其他环节验证,23年也有望GW级订单。 #太阳井进展: 1)铜电镀工艺: 技术路线:种子层沉积+湿膜材料表面及边缘掩膜涂布+曝光显影+电镀+去膜蚀刻; 镀种子层:外购其他设备; 掩膜材料:自主开发掩膜材料,实现10-15微米栅线宽度; 柔性电镀:开发柔性电镀,使用软性导电材料接
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迈为股份
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芯碁微装
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夜长梦山
2023-06-30 18:45:56
动力电池新技术正在加速突破
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破 【复合集流体】近期行业催化较多,各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单,宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展,行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高,其次是进度和量产能力领先的箔材厂。 重点推荐:骄成/东威(机械)、宝明/东材/双星/万顺/中一。 【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进,预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车,部分国内客户也在推进,时间节点上并没
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亿纬锂能
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宁德时代
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夜长梦山
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岳阳林纸
【中金基础材料】岳阳林纸首次覆盖:站在新一轮绽放起点 林业碳汇CCER蓄力待发 |徐贇妍、龚晴、陈彦 🍀稳健进取的央企改革标的,站在新一轮绽放周期起点。岳阳林纸当前主业为文化纸及包装纸,同时立足“林浆纸”一体化,延伸化工、园林、林木开发等相关业务。岳纸母公司中国纸业是经国资委批准的唯一“林浆纸”为主业央企,中国纸业实控人为中国诚通,最终控制方为国务院国资委。近年诚通旗下央企深化资本市场改革,岳纸2020年公布股权激励计划,2023年5月陆续发布定增预案(拟定增25亿元,大股东中国纸业拟认购10
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岳阳林纸
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夜长梦山
2023-06-30 18:41:22
锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情
【浙商电新张雷】锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情 #锰铁锂:国内首装车有望突破、产业进入高增阶段 据36氪6月29日报道,特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级,基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh,采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟, 锰铁锂的性能和成本有望优化,贡献多元化的产品组合。在中性假设下,到2025年锰铁锂正极材料需求量将达到 38万吨
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宁德时代
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宝明科技
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夜长梦山
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氟化工上涨点评
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。一
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永和股份
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三美股份
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算力PCB-重视交换机PCB机遇
【德邦电子】算力PCB-重视交换机PCB机遇 交换机受益算力弹性大,关注度有望进一步上升 国内交换机之前主要受制于不能很好的进入北美市场,无法较好受益海外算力建设,另外厂商网络架构存在差异,导致交换机产业链关注度低于服务器。交换机作为数据中心的核心交换设备,实际上几乎同等受益于AI算力建设。 A800G交换机技术升级将至 算力应用的浪潮引爆企业对AI的大力投入,AI服务器及光模块需求持续向上,带动算力PCB需求总量提升。此外技术升级即将到来,华为首款800GE数据中心交换机,加速博通800g芯片
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沪电股份
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奥士康
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德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展
【东吴电新】德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展! 事件:6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、#简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电
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福莱特
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2023年6月官方PMI点评
【华泰固收】汽车和黑色拉动PMI回升——2023年6月官方PMI点评 中国6月官方制造业PMI为49,预期48.6,前值48.8。 中国6月官方非制造业PMI为53.2,前值54.5。 【点评】 1、6月制造业PMI在枯荣线下方略有回升,生产转为小幅扩张,看似有所修复。但行业细分数据给出解释,6月PMI回暖主因汽车(5月40.7%、6月54.9%)和黑色(5月35.1%、6月49.9%)两个行业拉动,两者对PMI回暖的贡献在2Pct以上,其他行业多数下滑或基本持平。 究其原因,汽车回暖主因以价换
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贵州茅台
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A股传媒当前市场较关心的几个问题
【申万传媒】A股传媒当前市场较关心的几个问题 板块近期波动较大,市场关注几个问题: #1)没业绩,估值泡沫化? 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑;口红效应、弱周期属性的性价比。 尤其游戏龙头20x出头,ai+游戏25x,基本面23年逐季上行,23Q3-24Q2公司收入有望增速20%-30%,利润增速会更高(人员优化)。【三七互娱 吉比特 巨人网络 恺英网络 浙数文化 神州泰岳】游戏业务估值都不高且有较高的业绩确定性,切换到明年估值更低。地方出版多数13x左右,视频芒果
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三七互娱
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吉比特
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锡价大涨,锡板块标的持续受益
【天风金属】锡价大涨,锡板块标的持续受益 事件:23年6月30日上午沪锡大涨3.86%,收于22.06万/吨。主因云南冶炼厂停产检修时间或与佤邦禁矿政策共振,供给冲击预期推高锡价。 👉供应端持续收紧,佤邦政策落地博弈继续 今年云南冶炼厂检修时间或确定于7月中下旬,基本符合往年惯例(锡业股份21、22年都于6月下旬停产检修,停产时间45-50天)。今年炼厂停产周期与缅甸禁矿时点形成共振,且我们判断8月1日禁矿政策大概率将落地,届时供给端的冲击有望持续助推锡价上涨。 👉需求回归势头渐现,H2锡价
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机器人力矩传感器行业调研反馈
机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器,传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维,其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感,价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元,毛利率预计在个位数,非量产阶段机器人用预计在小几千,毛利率上50%。波士顿级别的关节用力矩传感器成本在5000元以上。六维力矩传感器价值量在5万到10万之间,主要是海外ADI垄断,优势体现为寿命、精准度和抗扰性,但成本考量,机
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三桶油
低利率背景下,看好稀缺的高股息资产“三桶油”【光大化工团队】 新一轮降息政策开启,经济预期缓慢复苏:6月13日,央行宣布OMO利率调降10bp;6月15日,MLF利率调降10bp。6月20日,央行公布一年期LPR为3.55%,下调10bp;5年期以上LPR为4.20%,下调10bp。6月以来,市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升,降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。 低利率背景下高股息资产稀缺,“三桶油”维持高分红具备长期投资价值:“三桶油”加强资本市场沟通,大力推进分红、定增、大额回购
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中国海油
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中国石化
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比亚迪6月销量快评
【国君汽车】比亚迪6月销量快评:月销超25万辆同环比继续增长,核心车型基本完成更新换代下半年销量值得期待 单月销量超25万台再创新高,出口销量1.05万辆环比实现增长。6月比亚迪销售汽车25.3万台,同比增长88.8%,环比增长5.3%,单月销量再创历史新高,2023上半年累计销售125.6万台,同比增长95.8%。其中6月乘用车销量为25.2万辆,同比增长88.2%,环比增长5.3%,2023上半年累计销售124.8万台,累计同比增长95.6%。出口方面,公司6月海外销量达到10,536辆,环
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比亚迪
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2023-07-02 20:30:05
大金重工中报预告点评
海风出海盈利终兑现❗【天风电新】大金重工中报预告点评:海外高盈利兑现-0702 ——————————— 🌼财务数据 23H1预计归母净利润2.55-2.81亿元,YOY+45%~60%;扣非净利润2.43~2.68亿元,YOY+45%~60%。 由此计算,23Q2预计归母净利润1.80~2.07亿元,YOY+59%~82%,QOQ+141%~176%;扣非净利润1.71~1.96亿元,YOY+61%~85%,QOQ+137%~172%。 🌼业绩拆分 预计公司23Q2出货18-19万吨,其中出
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大金重工
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空心杯除了国产替代,还需要知道的
空心杯除了国产替代,还需要知道的
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鸣志电器
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电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹
【天风机械】电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹!0702 —————— 行业最新进展超预期:1)通威基本验收太阳井200MW中试线,23年Q4有望进行GW级设备招标;2)国电投验证罗博特科600MW设备,等待其他环节验证,23年也有望GW级订单。 #太阳井进展: 1)铜电镀工艺: 技术路线:种子层沉积+湿膜材料表面及边缘掩膜涂布+曝光显影+电镀+去膜蚀刻; 镀种子层:外购其他设备; 掩膜材料:自主开发掩膜材料,实现10-15微米栅线宽度; 柔性电镀:开发柔性电镀,使用软性导电材料接
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迈为股份
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芯碁微装
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动力电池新技术正在加速突破
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破 【复合集流体】近期行业催化较多,各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单,宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展,行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高,其次是进度和量产能力领先的箔材厂。 重点推荐:骄成/东威(机械)、宝明/东材/双星/万顺/中一。 【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进,预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车,部分国内客户也在推进,时间节点上并没
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亿纬锂能
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宁德时代
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岳阳林纸
【中金基础材料】岳阳林纸首次覆盖:站在新一轮绽放起点 林业碳汇CCER蓄力待发 |徐贇妍、龚晴、陈彦 🍀稳健进取的央企改革标的,站在新一轮绽放周期起点。岳阳林纸当前主业为文化纸及包装纸,同时立足“林浆纸”一体化,延伸化工、园林、林木开发等相关业务。岳纸母公司中国纸业是经国资委批准的唯一“林浆纸”为主业央企,中国纸业实控人为中国诚通,最终控制方为国务院国资委。近年诚通旗下央企深化资本市场改革,岳纸2020年公布股权激励计划,2023年5月陆续发布定增预案(拟定增25亿元,大股东中国纸业拟认购10
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岳阳林纸
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锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情
【浙商电新张雷】锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情 #锰铁锂:国内首装车有望突破、产业进入高增阶段 据36氪6月29日报道,特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级,基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh,采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟, 锰铁锂的性能和成本有望优化,贡献多元化的产品组合。在中性假设下,到2025年锰铁锂正极材料需求量将达到 38万吨
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宁德时代
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宝明科技
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氟化工上涨点评
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。一
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三美股份
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2023-06-30 18:38:45
算力PCB-重视交换机PCB机遇
【德邦电子】算力PCB-重视交换机PCB机遇 交换机受益算力弹性大,关注度有望进一步上升 国内交换机之前主要受制于不能很好的进入北美市场,无法较好受益海外算力建设,另外厂商网络架构存在差异,导致交换机产业链关注度低于服务器。交换机作为数据中心的核心交换设备,实际上几乎同等受益于AI算力建设。 A800G交换机技术升级将至 算力应用的浪潮引爆企业对AI的大力投入,AI服务器及光模块需求持续向上,带动算力PCB需求总量提升。此外技术升级即将到来,华为首款800GE数据中心交换机,加速博通800g芯片
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沪电股份
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德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展
【东吴电新】德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展! 事件:6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、#简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电
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2023年6月官方PMI点评
【华泰固收】汽车和黑色拉动PMI回升——2023年6月官方PMI点评 中国6月官方制造业PMI为49,预期48.6,前值48.8。 中国6月官方非制造业PMI为53.2,前值54.5。 【点评】 1、6月制造业PMI在枯荣线下方略有回升,生产转为小幅扩张,看似有所修复。但行业细分数据给出解释,6月PMI回暖主因汽车(5月40.7%、6月54.9%)和黑色(5月35.1%、6月49.9%)两个行业拉动,两者对PMI回暖的贡献在2Pct以上,其他行业多数下滑或基本持平。 究其原因,汽车回暖主因以价换
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A股传媒当前市场较关心的几个问题
【申万传媒】A股传媒当前市场较关心的几个问题 板块近期波动较大,市场关注几个问题: #1)没业绩,估值泡沫化? 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑;口红效应、弱周期属性的性价比。 尤其游戏龙头20x出头,ai+游戏25x,基本面23年逐季上行,23Q3-24Q2公司收入有望增速20%-30%,利润增速会更高(人员优化)。【三七互娱 吉比特 巨人网络 恺英网络 浙数文化 神州泰岳】游戏业务估值都不高且有较高的业绩确定性,切换到明年估值更低。地方出版多数13x左右,视频芒果
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锡价大涨,锡板块标的持续受益
【天风金属】锡价大涨,锡板块标的持续受益 事件:23年6月30日上午沪锡大涨3.86%,收于22.06万/吨。主因云南冶炼厂停产检修时间或与佤邦禁矿政策共振,供给冲击预期推高锡价。 👉供应端持续收紧,佤邦政策落地博弈继续 今年云南冶炼厂检修时间或确定于7月中下旬,基本符合往年惯例(锡业股份21、22年都于6月下旬停产检修,停产时间45-50天)。今年炼厂停产周期与缅甸禁矿时点形成共振,且我们判断8月1日禁矿政策大概率将落地,届时供给端的冲击有望持续助推锡价上涨。 👉需求回归势头渐现,H2锡价
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2023-07-02 20:32:58
机器人力矩传感器行业调研反馈
机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器,传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维,其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感,价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元,毛利率预计在个位数,非量产阶段机器人用预计在小几千,毛利率上50%。波士顿级别的关节用力矩传感器成本在5000元以上。六维力矩传感器价值量在5万到10万之间,主要是海外ADI垄断,优势体现为寿命、精准度和抗扰性,但成本考量,机
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三桶油
低利率背景下,看好稀缺的高股息资产“三桶油”【光大化工团队】 新一轮降息政策开启,经济预期缓慢复苏:6月13日,央行宣布OMO利率调降10bp;6月15日,MLF利率调降10bp。6月20日,央行公布一年期LPR为3.55%,下调10bp;5年期以上LPR为4.20%,下调10bp。6月以来,市场对于稳增长政策加码的期待大幅提升,降息被视作是新一轮逆周期调节政策开始的信号。 低利率背景下高股息资产稀缺,“三桶油”维持高分红具备长期投资价值:“三桶油”加强资本市场沟通,大力推进分红、定增、大额回购
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比亚迪6月销量快评
【国君汽车】比亚迪6月销量快评:月销超25万辆同环比继续增长,核心车型基本完成更新换代下半年销量值得期待 单月销量超25万台再创新高,出口销量1.05万辆环比实现增长。6月比亚迪销售汽车25.3万台,同比增长88.8%,环比增长5.3%,单月销量再创历史新高,2023上半年累计销售125.6万台,同比增长95.8%。其中6月乘用车销量为25.2万辆,同比增长88.2%,环比增长5.3%,2023上半年累计销售124.8万台,累计同比增长95.6%。出口方面,公司6月海外销量达到10,536辆,环
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大金重工中报预告点评
海风出海盈利终兑现❗【天风电新】大金重工中报预告点评:海外高盈利兑现-0702 ——————————— 🌼财务数据 23H1预计归母净利润2.55-2.81亿元,YOY+45%~60%;扣非净利润2.43~2.68亿元,YOY+45%~60%。 由此计算,23Q2预计归母净利润1.80~2.07亿元,YOY+59%~82%,QOQ+141%~176%;扣非净利润1.71~1.96亿元,YOY+61%~85%,QOQ+137%~172%。 🌼业绩拆分 预计公司23Q2出货18-19万吨,其中出
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大金重工
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夜长梦山
2023-07-02 20:29:04
空心杯除了国产替代,还需要知道的
空心杯除了国产替代,还需要知道的
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-07-02 20:27:56
电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹
【天风机械】电镀铜设备GW级订单渐近,有望带动HJT板块反弹!0702 —————— 行业最新进展超预期:1)通威基本验收太阳井200MW中试线,23年Q4有望进行GW级设备招标;2)国电投验证罗博特科600MW设备,等待其他环节验证,23年也有望GW级订单。 #太阳井进展: 1)铜电镀工艺: 技术路线:种子层沉积+湿膜材料表面及边缘掩膜涂布+曝光显影+电镀+去膜蚀刻; 镀种子层:外购其他设备; 掩膜材料:自主开发掩膜材料,实现10-15微米栅线宽度; 柔性电镀:开发柔性电镀,使用软性导电材料接
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迈为股份
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芯碁微装
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夜长梦山
2023-06-30 18:45:56
动力电池新技术正在加速突破
【招商电新】动力电池新技术正在加速突破 【复合集流体】近期行业催化较多,各大箔材厂都陆续公布客户初步复合集流体订单,宝明等厂商在新产品路线上陆续都有进展,行业趋势已经比较显著。金美等厂商的复合铜箔产品在下半年也会开始量产。在当前阶段复合集流体设备商的壁垒和业绩兑现度可能更高,其次是进度和量产能力领先的箔材厂。 重点推荐:骄成/东威(机械)、宝明/东材/双星/万顺/中一。 【锰铁锂】锰铁锂的送样、试验进展一直在如期推进,预计大客户端在明年Q1可能会开始批量装车,部分国内客户也在推进,时间节点上并没
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宁德时代
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夜长梦山
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岳阳林纸
【中金基础材料】岳阳林纸首次覆盖:站在新一轮绽放起点 林业碳汇CCER蓄力待发 |徐贇妍、龚晴、陈彦 🍀稳健进取的央企改革标的,站在新一轮绽放周期起点。岳阳林纸当前主业为文化纸及包装纸,同时立足“林浆纸”一体化,延伸化工、园林、林木开发等相关业务。岳纸母公司中国纸业是经国资委批准的唯一“林浆纸”为主业央企,中国纸业实控人为中国诚通,最终控制方为国务院国资委。近年诚通旗下央企深化资本市场改革,岳纸2020年公布股权激励计划,2023年5月陆续发布定增预案(拟定增25亿元,大股东中国纸业拟认购10
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岳阳林纸
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夜长梦山
2023-06-30 18:41:22
锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情
【浙商电新张雷】锂电行业更新:新应用密集落地,看好板块技术革新行情 #锰铁锂:国内首装车有望突破、产业进入高增阶段 据36氪6月29日报道,特斯拉国产Model 3改款车型将继续对电池包进行升级,基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh,采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟, 锰铁锂的性能和成本有望优化,贡献多元化的产品组合。在中性假设下,到2025年锰铁锂正极材料需求量将达到 38万吨
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宁德时代
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宝明科技
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夜长梦山
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氟化工上涨点评
【申万宏源化工】氟化工上涨点评:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。一
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夜长梦山
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算力PCB-重视交换机PCB机遇
【德邦电子】算力PCB-重视交换机PCB机遇 交换机受益算力弹性大,关注度有望进一步上升 国内交换机之前主要受制于不能很好的进入北美市场,无法较好受益海外算力建设,另外厂商网络架构存在差异,导致交换机产业链关注度低于服务器。交换机作为数据中心的核心交换设备,实际上几乎同等受益于AI算力建设。 A800G交换机技术升级将至 算力应用的浪潮引爆企业对AI的大力投入,AI服务器及光模块需求持续向上,带动算力PCB需求总量提升。此外技术升级即将到来,华为首款800GE数据中心交换机,加速博通800g芯片
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夜长梦山
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德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展
【东吴电新】德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展! 事件:6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、#简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电
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福莱特
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夜长梦山
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2023年6月官方PMI点评
【华泰固收】汽车和黑色拉动PMI回升——2023年6月官方PMI点评 中国6月官方制造业PMI为49,预期48.6,前值48.8。 中国6月官方非制造业PMI为53.2,前值54.5。 【点评】 1、6月制造业PMI在枯荣线下方略有回升,生产转为小幅扩张,看似有所修复。但行业细分数据给出解释,6月PMI回暖主因汽车(5月40.7%、6月54.9%)和黑色(5月35.1%、6月49.9%)两个行业拉动,两者对PMI回暖的贡献在2Pct以上,其他行业多数下滑或基本持平。 究其原因,汽车回暖主因以价换
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贵州茅台
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夜长梦山
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A股传媒当前市场较关心的几个问题
【申万传媒】A股传媒当前市场较关心的几个问题 板块近期波动较大,市场关注几个问题: #1)没业绩,估值泡沫化? 2023传媒本就有政策边际宽松后、疫情后中期复苏困境反转逻辑;口红效应、弱周期属性的性价比。 尤其游戏龙头20x出头,ai+游戏25x,基本面23年逐季上行,23Q3-24Q2公司收入有望增速20%-30%,利润增速会更高(人员优化)。【三七互娱 吉比特 巨人网络 恺英网络 浙数文化 神州泰岳】游戏业务估值都不高且有较高的业绩确定性,切换到明年估值更低。地方出版多数13x左右,视频芒果
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三七互娱
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吉比特
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夜长梦山
2023-06-30 13:12:59
锡价大涨,锡板块标的持续受益
【天风金属】锡价大涨,锡板块标的持续受益 事件:23年6月30日上午沪锡大涨3.86%,收于22.06万/吨。主因云南冶炼厂停产检修时间或与佤邦禁矿政策共振,供给冲击预期推高锡价。 👉供应端持续收紧,佤邦政策落地博弈继续 今年云南冶炼厂检修时间或确定于7月中下旬,基本符合往年惯例(锡业股份21、22年都于6月下旬停产检修,停产时间45-50天)。今年炼厂停产周期与缅甸禁矿时点形成共振,且我们判断8月1日禁矿政策大概率将落地,届时供给端的冲击有望持续助推锡价上涨。 👉需求回归势头渐现,H2锡价
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