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2023-06-28 22:08:13

中文在线：战略并购寒木春华

【招商传媒顾佳团队】中文在线（300364.SZ）：战略并购寒木春华，借力优质IP“罗小黑”打造多形态IP产品矩阵事件：6月28日，中文在线发布公告，拟与北京寒木春华动画技术有限公司及其原股东签署《股权转让协议》，公司拟以人民币1.38亿元的对价收购目标公司51.04%的股权。其中，公司以人民币1.03亿元的对价购买北京梦之城所持目标公司38.18%的股权，以人民币0.35亿元对价购买圣晓文化所持目标公司12.87%的股权。点评： 1、打造多形态IP产品矩阵，重点布局动漫产品化。中文在线一

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中文在线

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夜长梦山

2023-06-28 18:59:03

苏博特江门基地交流要点

【天风建材】苏博特江门基地交流要点20230627 1）新基地建成后对销售端带来的好处在于：1、降低成本（之前广东市场主要靠江苏发货，运费200元/吨）；2、提高发货速度（发货时间由半个月减少到半天）；3、提升了定制化能力（可以储存更多母液）；4、提升了公司形象（客户可以实地调研，提高了签单率）。目前产能利用率在50%左右。产值打满可支撑10个亿收入。 2）广东市场情况：减水剂容量在35个亿，公司市占率7-8%，市场分散度较高，之前公司主要依靠重点工程，后面商混客户是主要拓展方向。认为广东省交通

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苏博特

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夜长梦山

2023-06-28 18:58:25

聚和材料更新

【长江电新】聚和材料更新：Q2数据数据良好，TOPCon进展顺利 1、Q2公司出货在450吨以上，TOPCon占比提升、组件排产上行、银点方向有利带动盈利进一步提升，业绩有望超出预期。 2、TOPCon银浆进展迅速，银铝浆市占率迅速提高，其余浆料也在积极推进中。随着公司在晶科、捷泰、通威、天合等厂商中份额的提升，公司TOPCon银浆市占率有望从10%-15%提升到20%-30%。全年目标出货600吨左右，市占率50%左右。perc银浆加工费大致为450元/KG，TOPCon高200元/KG左右，

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聚和材料

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夜长梦山

2023-06-28 18:58:06

TCL中环：硅片双底已现

【浙商电新张雷】强call TCL中环（002129）：硅片双底已现，N型制造优势和国际化布局强化α #硅片盈利&库存双底已现、硅片盈利回暖可期。 1）当前硅料价格加速进入“底部区间”，硅片价格持续下探，目前已濒临二线厂家的生产成本线，后续跌价空间较少，价格有望企稳回暖。随着成本和价格企稳改善，硅片环节盈利底部已现。 2）硅片环节库存水位持续下滑，预期价格的下跌已经无法在库存消纳上起到太明显的作用；硅片环节库存水平预期将逐步见底，龙头有望凭借规模、技术、供应链管理等多维度优势进一步拉开与二线企业

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TCL中环

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夜长梦山

2023-06-28 18:57:26

九典制药重点推荐

【天风医药杨松团队】九典制药重点推荐：六位一体深耕制药领域，向经皮给药龙头进军六位一体布局制药领域，多维发展打通垂直一体化产业链九典制药于 2001 年成立，2017 年创业板上市，深耕制药行业，以研发为驱动，坚持 “药品制剂+原料药+药用辅料”一体化战略，形成了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链。公司发展历经两大阶段，前期以药品口服制剂为主，原辅料、植物提取物为辅，为传统仿制药企业；自 2017 年公司首款外用制剂洛索洛芬钠凝胶贴膏上市为公司带来发展新引擎，开启第二成长

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九典制药

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2023-06-28 17:36:47

蕾奥规划调研要点0628

【天风建筑】蕾奥规划调研要点0628 1.公司22年业绩承压主要系：1）部分政府项目验收延迟；2）行业竞争较大；3）研发仍保持较高强度。25年按照理想模式预测营收增长较快，净利率能够维持，其中规划平稳增长，运营/智慧城市增长较快。城市运营目前体量几千万级，后期年增速50%以上。客户结构看，央企国企占70%以上。目前存量合同12亿。 2.运营业务模式以承租产业园区（将有3-8年免租期），升级改造后自行招商，利润来源于：1）租金收入；2）招商奖励；3）税收增量奖励；4）物业管理费用等。成本来源于：1

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中芯国际更新

【财通电子】中芯国际推荐更新公司Q1营收迎来增长，高于指引预期 Q1营业收入14.6亿美元，同比-20.6%/环比-9.8%，业绩指引为环比下降10-12%，好于指引；毛利率为20.8%，同比-19.9pcts/环比-11.2pcts，毛利率按照业绩指引为19-21%，处于指引上部。扩产计划有序进行，资本开支继续维持公司一季度 Q1 资本开支为 12.6亿美元，同比+44.9%/环比-36.6%。公司依据扩产计划将继续推进相应的资本开支，目前，中芯深训已进入量产，中芯京城预计下半年进入量

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中芯国际

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2023-06-28 16:32:00

说的好

@森炎之地：吹票惨案——弘信电子，教你怎么辨别吹票割韭菜帖！

看公社这么久，现在除了自己关注的几个账号会看看，其他人发的帖子一律屏蔽了。根据自己看公社这么久的经验，有看准了吃过大肉，当然也经常被吹票的影响，导致自己购买时被无形中影响，吹面的，现在总结几种吹票割韭菜的模式：第一，狂吹杂毛票的；这种吹票有个特点，不讲个股是不是当下的主流题材，不讲政策新闻是不是会引

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夜长梦山

2023-06-28 16:28:30

光伏辅材盈利见底

【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628 ——————————— 🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底，产能边际收紧】：纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升，盈利有望触底反弹；两部委新政策发布后，行业点火节奏明显放缓，近期鲜有新产能点火，今年的新增点火可能要集中到年底，下半年需求放量下缺乏新产能投放，供给格局有望扭转：福莱特（23/24年34/47亿元，对应PE 25X/18X）、信义光能（23/24年47/59亿元，对应PE 17X/13X）。 🌼【跟踪支架-盈利见底，出口放量】：跟踪支架出口已开

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福斯特

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夜长梦山

2023-06-28 16:27:59

赛伍技术交流要点更新

【国海电新】赛伍技术交流要点更新 #胶膜：1）出货：Q2环比Q1增幅5%左右（预计6500万平左右），2）盈利：Q2预计盈亏平衡还比较难，5月价量下行，6月价跌但量还可以，3）结构：全年目标POE类50%，Q1大概45%，上半年TOPCon胶膜出货全行业前三，占比十几个点，Q1出货中占比20-30%。4）扩产计划：未来保N型市占率还需要扩。 #光转膜：1）出货：目前华晟每月100多万平，明阳10万平，爱康6万平；润海7月去供货，量也不会小。金刚量不大，几千平在测试，隆基、通威也都有类似。日升还在

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夜长梦山

2023-06-28 16:26:36

福晶科技：与海外头部光模块厂商合作

【中泰电子|福晶科技】与海外头部光模块厂商合作，受AI芯片出口限制影响小【与海外头部光模块厂合作，受AI芯片出口限制影响小】公司积极开拓光通信应用，收入占比约为10%，收入基本来自全球光模块龙头lumentum，若美国限制AI芯片出口，受影响较小，受益400G/800G光模块需求激增逻辑不变。【全球非线性光学晶体龙头，布局半导体超精密光学元件】非线性光学晶体可倍频生成深紫外线激光，远期有望应用于半导体核心设备，公司为全球龙头，市占率80%以上。且22年成立至期光子布局超精密光学元件，面向

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福晶科技

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夜长梦山

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【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季 ▶大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，一致悲观的预期隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。但是，与共识普遍期待经济刺激不同，我们认为在大国博弈、经济转型与高债务约束下，总量政策有望在底线思维下发力但不宜过高期待，传统经验上的库存周期、价格周期、盈利周期和风险偏好需要更长时间的修复，眼下市场将更多的表现结构性机会。预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系

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夜长梦山

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贝斯特调研要点

贝斯特调研要点【长江机械&汽车研究团队】 1、业绩：一般Q2是淡季，淡季不淡，比Q1更好，5月生产增高。成本端原材料价格回落，汇率比Q1更理想，Q2利润端好于Q1。 2、滚珠丝杠品类及生产：精度C0-C5全覆盖，C3主要用在机床，C0用在生产工业母机的母机（更高精度），C4-C5用在汽车、机器人（人形机器人用行星滚柱丝杠难度更高）。原材料特种钢实现国产化，加工设备用的国外（欧洲+日本），核心装备订好了。目前处于试样验证阶段，乐观看，下半年会有小批量出货，预计1000万以下收入，主要精度在C3，聚

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2023-06-28 13:22:49

Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化

【东吴传媒互联网张良卫团队】Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化！ ❗❗❗2023年6月27日，实时3D互动内容创作和运营平台Unity推出两款新的AI产品“Unity Sentis“及“Unity Muse”并正式启动内测，消息发布后，Unity（U.N）应声大涨，6月27日收涨超15%。（详见：IntroducingUnityMuseandUnitySentisAI-poweredcreati...） Unity Muse：加速实时3D应用程序和体验创建的AI平台，比如游戏和

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【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破荷兰政府近期可能发布新的出口管制措施，预计与三月初ASML官方声明内容一致，新增限制应用于14nm及以下先进制程的曝光设备。限制细节可能性： 1、若限制涉及已签单未交付设备，则可能影响国内先进制程的扩产，不影响成熟制程； 2、若限制只涉及新签设备订单，则短期对国内先进制程扩产影响较小，不影响成熟制程。结合ASML财报说明会预计今年来自中国大陆的营收大幅增长，我们认为国内高阶制程影响较小。此外，我们继续看好国产设备公司23年业绩和订单高增。在停摆

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中文在线：战略并购寒木春华

【招商传媒顾佳团队】中文在线（300364.SZ）：战略并购寒木春华，借力优质IP“罗小黑”打造多形态IP产品矩阵事件：6月28日，中文在线发布公告，拟与北京寒木春华动画技术有限公司及其原股东签署《股权转让协议》，公司拟以人民币1.38亿元的对价收购目标公司51.04%的股权。其中，公司以人民币1.03亿元的对价购买北京梦之城所持目标公司38.18%的股权，以人民币0.35亿元对价购买圣晓文化所持目标公司12.87%的股权。点评： 1、打造多形态IP产品矩阵，重点布局动漫产品化。中文在线一

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苏博特江门基地交流要点

【天风建材】苏博特江门基地交流要点20230627 1）新基地建成后对销售端带来的好处在于：1、降低成本（之前广东市场主要靠江苏发货，运费200元/吨）；2、提高发货速度（发货时间由半个月减少到半天）；3、提升了定制化能力（可以储存更多母液）；4、提升了公司形象（客户可以实地调研，提高了签单率）。目前产能利用率在50%左右。产值打满可支撑10个亿收入。 2）广东市场情况：减水剂容量在35个亿，公司市占率7-8%，市场分散度较高，之前公司主要依靠重点工程，后面商混客户是主要拓展方向。认为广东省交通

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聚和材料更新

【长江电新】聚和材料更新：Q2数据数据良好，TOPCon进展顺利 1、Q2公司出货在450吨以上，TOPCon占比提升、组件排产上行、银点方向有利带动盈利进一步提升，业绩有望超出预期。 2、TOPCon银浆进展迅速，银铝浆市占率迅速提高，其余浆料也在积极推进中。随着公司在晶科、捷泰、通威、天合等厂商中份额的提升，公司TOPCon银浆市占率有望从10%-15%提升到20%-30%。全年目标出货600吨左右，市占率50%左右。perc银浆加工费大致为450元/KG，TOPCon高200元/KG左右，

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TCL中环：硅片双底已现

【浙商电新张雷】强call TCL中环（002129）：硅片双底已现，N型制造优势和国际化布局强化α #硅片盈利&库存双底已现、硅片盈利回暖可期。 1）当前硅料价格加速进入“底部区间”，硅片价格持续下探，目前已濒临二线厂家的生产成本线，后续跌价空间较少，价格有望企稳回暖。随着成本和价格企稳改善，硅片环节盈利底部已现。 2）硅片环节库存水位持续下滑，预期价格的下跌已经无法在库存消纳上起到太明显的作用；硅片环节库存水平预期将逐步见底，龙头有望凭借规模、技术、供应链管理等多维度优势进一步拉开与二线企业

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九典制药重点推荐

【天风医药杨松团队】九典制药重点推荐：六位一体深耕制药领域，向经皮给药龙头进军六位一体布局制药领域，多维发展打通垂直一体化产业链九典制药于 2001 年成立，2017 年创业板上市，深耕制药行业，以研发为驱动，坚持 “药品制剂+原料药+药用辅料”一体化战略，形成了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链。公司发展历经两大阶段，前期以药品口服制剂为主，原辅料、植物提取物为辅，为传统仿制药企业；自 2017 年公司首款外用制剂洛索洛芬钠凝胶贴膏上市为公司带来发展新引擎，开启第二成长

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蕾奥规划调研要点0628

【天风建筑】蕾奥规划调研要点0628 1.公司22年业绩承压主要系：1）部分政府项目验收延迟；2）行业竞争较大；3）研发仍保持较高强度。25年按照理想模式预测营收增长较快，净利率能够维持，其中规划平稳增长，运营/智慧城市增长较快。城市运营目前体量几千万级，后期年增速50%以上。客户结构看，央企国企占70%以上。目前存量合同12亿。 2.运营业务模式以承租产业园区（将有3-8年免租期），升级改造后自行招商，利润来源于：1）租金收入；2）招商奖励；3）税收增量奖励；4）物业管理费用等。成本来源于：1

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中芯国际更新

【财通电子】中芯国际推荐更新公司Q1营收迎来增长，高于指引预期 Q1营业收入14.6亿美元，同比-20.6%/环比-9.8%，业绩指引为环比下降10-12%，好于指引；毛利率为20.8%，同比-19.9pcts/环比-11.2pcts，毛利率按照业绩指引为19-21%，处于指引上部。扩产计划有序进行，资本开支继续维持公司一季度 Q1 资本开支为 12.6亿美元，同比+44.9%/环比-36.6%。公司依据扩产计划将继续推进相应的资本开支，目前，中芯深训已进入量产，中芯京城预计下半年进入量

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看公社这么久，现在除了自己关注的几个账号会看看，其他人发的帖子一律屏蔽了。根据自己看公社这么久的经验，有看准了吃过大肉，当然也经常被吹票的影响，导致自己购买时被无形中影响，吹面的，现在总结几种吹票割韭菜的模式：第一，狂吹杂毛票的；这种吹票有个特点，不讲个股是不是当下的主流题材，不讲政策新闻是不是会引

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光伏辅材盈利见底

【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628 ——————————— 🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底，产能边际收紧】：纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升，盈利有望触底反弹；两部委新政策发布后，行业点火节奏明显放缓，近期鲜有新产能点火，今年的新增点火可能要集中到年底，下半年需求放量下缺乏新产能投放，供给格局有望扭转：福莱特（23/24年34/47亿元，对应PE 25X/18X）、信义光能（23/24年47/59亿元，对应PE 17X/13X）。 🌼【跟踪支架-盈利见底，出口放量】：跟踪支架出口已开

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赛伍技术交流要点更新

【国海电新】赛伍技术交流要点更新 #胶膜：1）出货：Q2环比Q1增幅5%左右（预计6500万平左右），2）盈利：Q2预计盈亏平衡还比较难，5月价量下行，6月价跌但量还可以，3）结构：全年目标POE类50%，Q1大概45%，上半年TOPCon胶膜出货全行业前三，占比十几个点，Q1出货中占比20-30%。4）扩产计划：未来保N型市占率还需要扩。 #光转膜：1）出货：目前华晟每月100多万平，明阳10万平，爱康6万平；润海7月去供货，量也不会小。金刚量不大，几千平在测试，隆基、通威也都有类似。日升还在

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福晶科技：与海外头部光模块厂商合作

【中泰电子|福晶科技】与海外头部光模块厂商合作，受AI芯片出口限制影响小【与海外头部光模块厂合作，受AI芯片出口限制影响小】公司积极开拓光通信应用，收入占比约为10%，收入基本来自全球光模块龙头lumentum，若美国限制AI芯片出口，受影响较小，受益400G/800G光模块需求激增逻辑不变。【全球非线性光学晶体龙头，布局半导体超精密光学元件】非线性光学晶体可倍频生成深紫外线激光，远期有望应用于半导体核心设备，公司为全球龙头，市占率80%以上。且22年成立至期光子布局超精密光学元件，面向

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【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季 ▶大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，一致悲观的预期隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。但是，与共识普遍期待经济刺激不同，我们认为在大国博弈、经济转型与高债务约束下，总量政策有望在底线思维下发力但不宜过高期待，传统经验上的库存周期、价格周期、盈利周期和风险偏好需要更长时间的修复，眼下市场将更多的表现结构性机会。预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系

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贝斯特调研要点

贝斯特调研要点【长江机械&汽车研究团队】 1、业绩：一般Q2是淡季，淡季不淡，比Q1更好，5月生产增高。成本端原材料价格回落，汇率比Q1更理想，Q2利润端好于Q1。 2、滚珠丝杠品类及生产：精度C0-C5全覆盖，C3主要用在机床，C0用在生产工业母机的母机（更高精度），C4-C5用在汽车、机器人（人形机器人用行星滚柱丝杠难度更高）。原材料特种钢实现国产化，加工设备用的国外（欧洲+日本），核心装备订好了。目前处于试样验证阶段，乐观看，下半年会有小批量出货，预计1000万以下收入，主要精度在C3，聚

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Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化

【东吴传媒互联网张良卫团队】Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化！ ❗❗❗2023年6月27日，实时3D互动内容创作和运营平台Unity推出两款新的AI产品“Unity Sentis“及“Unity Muse”并正式启动内测，消息发布后，Unity（U.N）应声大涨，6月27日收涨超15%。（详见：IntroducingUnityMuseandUnitySentisAI-poweredcreati...） Unity Muse：加速实时3D应用程序和体验创建的AI平台，比如游戏和

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【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破荷兰政府近期可能发布新的出口管制措施，预计与三月初ASML官方声明内容一致，新增限制应用于14nm及以下先进制程的曝光设备。限制细节可能性： 1、若限制涉及已签单未交付设备，则可能影响国内先进制程的扩产，不影响成熟制程； 2、若限制只涉及新签设备订单，则短期对国内先进制程扩产影响较小，不影响成熟制程。结合ASML财报说明会预计今年来自中国大陆的营收大幅增长，我们认为国内高阶制程影响较小。此外，我们继续看好国产设备公司23年业绩和订单高增。在停摆

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苏博特江门基地交流要点

【天风建材】苏博特江门基地交流要点20230627 1）新基地建成后对销售端带来的好处在于：1、降低成本（之前广东市场主要靠江苏发货，运费200元/吨）；2、提高发货速度（发货时间由半个月减少到半天）；3、提升了定制化能力（可以储存更多母液）；4、提升了公司形象（客户可以实地调研，提高了签单率）。目前产能利用率在50%左右。产值打满可支撑10个亿收入。 2）广东市场情况：减水剂容量在35个亿，公司市占率7-8%，市场分散度较高，之前公司主要依靠重点工程，后面商混客户是主要拓展方向。认为广东省交通

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聚和材料更新

【长江电新】聚和材料更新：Q2数据数据良好，TOPCon进展顺利 1、Q2公司出货在450吨以上，TOPCon占比提升、组件排产上行、银点方向有利带动盈利进一步提升，业绩有望超出预期。 2、TOPCon银浆进展迅速，银铝浆市占率迅速提高，其余浆料也在积极推进中。随着公司在晶科、捷泰、通威、天合等厂商中份额的提升，公司TOPCon银浆市占率有望从10%-15%提升到20%-30%。全年目标出货600吨左右，市占率50%左右。perc银浆加工费大致为450元/KG，TOPCon高200元/KG左右，

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夜长梦山

2023-06-28 18:58:06

TCL中环：硅片双底已现

【浙商电新张雷】强call TCL中环（002129）：硅片双底已现，N型制造优势和国际化布局强化α #硅片盈利&库存双底已现、硅片盈利回暖可期。 1）当前硅料价格加速进入“底部区间”，硅片价格持续下探，目前已濒临二线厂家的生产成本线，后续跌价空间较少，价格有望企稳回暖。随着成本和价格企稳改善，硅片环节盈利底部已现。 2）硅片环节库存水位持续下滑，预期价格的下跌已经无法在库存消纳上起到太明显的作用；硅片环节库存水平预期将逐步见底，龙头有望凭借规模、技术、供应链管理等多维度优势进一步拉开与二线企业

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TCL中环

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夜长梦山

2023-06-28 18:57:26

九典制药重点推荐

【天风医药杨松团队】九典制药重点推荐：六位一体深耕制药领域，向经皮给药龙头进军六位一体布局制药领域，多维发展打通垂直一体化产业链九典制药于 2001 年成立，2017 年创业板上市，深耕制药行业，以研发为驱动，坚持 “药品制剂+原料药+药用辅料”一体化战略，形成了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链。公司发展历经两大阶段，前期以药品口服制剂为主，原辅料、植物提取物为辅，为传统仿制药企业；自 2017 年公司首款外用制剂洛索洛芬钠凝胶贴膏上市为公司带来发展新引擎，开启第二成长

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九典制药

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夜长梦山

2023-06-28 17:36:47

蕾奥规划调研要点0628

【天风建筑】蕾奥规划调研要点0628 1.公司22年业绩承压主要系：1）部分政府项目验收延迟；2）行业竞争较大；3）研发仍保持较高强度。25年按照理想模式预测营收增长较快，净利率能够维持，其中规划平稳增长，运营/智慧城市增长较快。城市运营目前体量几千万级，后期年增速50%以上。客户结构看，央企国企占70%以上。目前存量合同12亿。 2.运营业务模式以承租产业园区（将有3-8年免租期），升级改造后自行招商，利润来源于：1）租金收入；2）招商奖励；3）税收增量奖励；4）物业管理费用等。成本来源于：1

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蕾奥规划

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夜长梦山

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中芯国际更新

【财通电子】中芯国际推荐更新公司Q1营收迎来增长，高于指引预期 Q1营业收入14.6亿美元，同比-20.6%/环比-9.8%，业绩指引为环比下降10-12%，好于指引；毛利率为20.8%，同比-19.9pcts/环比-11.2pcts，毛利率按照业绩指引为19-21%，处于指引上部。扩产计划有序进行，资本开支继续维持公司一季度 Q1 资本开支为 12.6亿美元，同比+44.9%/环比-36.6%。公司依据扩产计划将继续推进相应的资本开支，目前，中芯深训已进入量产，中芯京城预计下半年进入量

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中芯国际

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夜长梦山

2023-06-28 16:32:00

说的好

@森炎之地：吹票惨案——弘信电子，教你怎么辨别吹票割韭菜帖！

看公社这么久，现在除了自己关注的几个账号会看看，其他人发的帖子一律屏蔽了。根据自己看公社这么久的经验，有看准了吃过大肉，当然也经常被吹票的影响，导致自己购买时被无形中影响，吹面的，现在总结几种吹票割韭菜的模式：第一，狂吹杂毛票的；这种吹票有个特点，不讲个股是不是当下的主流题材，不讲政策新闻是不是会引

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夜长梦山

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光伏辅材盈利见底

【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628 ——————————— 🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底，产能边际收紧】：纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升，盈利有望触底反弹；两部委新政策发布后，行业点火节奏明显放缓，近期鲜有新产能点火，今年的新增点火可能要集中到年底，下半年需求放量下缺乏新产能投放，供给格局有望扭转：福莱特（23/24年34/47亿元，对应PE 25X/18X）、信义光能（23/24年47/59亿元，对应PE 17X/13X）。 🌼【跟踪支架-盈利见底，出口放量】：跟踪支架出口已开

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福斯特

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夜长梦山

2023-06-28 16:27:59

赛伍技术交流要点更新

【国海电新】赛伍技术交流要点更新 #胶膜：1）出货：Q2环比Q1增幅5%左右（预计6500万平左右），2）盈利：Q2预计盈亏平衡还比较难，5月价量下行，6月价跌但量还可以，3）结构：全年目标POE类50%，Q1大概45%，上半年TOPCon胶膜出货全行业前三，占比十几个点，Q1出货中占比20-30%。4）扩产计划：未来保N型市占率还需要扩。 #光转膜：1）出货：目前华晟每月100多万平，明阳10万平，爱康6万平；润海7月去供货，量也不会小。金刚量不大，几千平在测试，隆基、通威也都有类似。日升还在

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夜长梦山

2023-06-28 16:26:36

福晶科技：与海外头部光模块厂商合作

【中泰电子|福晶科技】与海外头部光模块厂商合作，受AI芯片出口限制影响小【与海外头部光模块厂合作，受AI芯片出口限制影响小】公司积极开拓光通信应用，收入占比约为10%，收入基本来自全球光模块龙头lumentum，若美国限制AI芯片出口，受影响较小，受益400G/800G光模块需求激增逻辑不变。【全球非线性光学晶体龙头，布局半导体超精密光学元件】非线性光学晶体可倍频生成深紫外线激光，远期有望应用于半导体核心设备，公司为全球龙头，市占率80%以上。且22年成立至期光子布局超精密光学元件，面向

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夜长梦山

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【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季 ▶大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，一致悲观的预期隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。但是，与共识普遍期待经济刺激不同，我们认为在大国博弈、经济转型与高债务约束下，总量政策有望在底线思维下发力但不宜过高期待，传统经验上的库存周期、价格周期、盈利周期和风险偏好需要更长时间的修复，眼下市场将更多的表现结构性机会。预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系

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夜长梦山

2023-06-28 13:23:50

贝斯特调研要点

贝斯特调研要点【长江机械&汽车研究团队】 1、业绩：一般Q2是淡季，淡季不淡，比Q1更好，5月生产增高。成本端原材料价格回落，汇率比Q1更理想，Q2利润端好于Q1。 2、滚珠丝杠品类及生产：精度C0-C5全覆盖，C3主要用在机床，C0用在生产工业母机的母机（更高精度），C4-C5用在汽车、机器人（人形机器人用行星滚柱丝杠难度更高）。原材料特种钢实现国产化，加工设备用的国外（欧洲+日本），核心装备订好了。目前处于试样验证阶段，乐观看，下半年会有小批量出货，预计1000万以下收入，主要精度在C3，聚

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夜长梦山

2023-06-28 13:22:49

Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化

【东吴传媒互联网张良卫团队】Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化！ ❗❗❗2023年6月27日，实时3D互动内容创作和运营平台Unity推出两款新的AI产品“Unity Sentis“及“Unity Muse”并正式启动内测，消息发布后，Unity（U.N）应声大涨，6月27日收涨超15%。（详见：IntroducingUnityMuseandUnitySentisAI-poweredcreati...） Unity Muse：加速实时3D应用程序和体验创建的AI平台，比如游戏和

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【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破荷兰政府近期可能发布新的出口管制措施，预计与三月初ASML官方声明内容一致，新增限制应用于14nm及以下先进制程的曝光设备。限制细节可能性： 1、若限制涉及已签单未交付设备，则可能影响国内先进制程的扩产，不影响成熟制程； 2、若限制只涉及新签设备订单，则短期对国内先进制程扩产影响较小，不影响成熟制程。结合ASML财报说明会预计今年来自中国大陆的营收大幅增长，我们认为国内高阶制程影响较小。此外，我们继续看好国产设备公司23年业绩和订单高增。在停摆

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拓荆科技
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精测电子

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夜长梦山

2023-06-28 22:08:13

中文在线：战略并购寒木春华

【招商传媒顾佳团队】中文在线（300364.SZ）：战略并购寒木春华，借力优质IP“罗小黑”打造多形态IP产品矩阵事件：6月28日，中文在线发布公告，拟与北京寒木春华动画技术有限公司及其原股东签署《股权转让协议》，公司拟以人民币1.38亿元的对价收购目标公司51.04%的股权。其中，公司以人民币1.03亿元的对价购买北京梦之城所持目标公司38.18%的股权，以人民币0.35亿元对价购买圣晓文化所持目标公司12.87%的股权。点评： 1、打造多形态IP产品矩阵，重点布局动漫产品化。中文在线一

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中文在线

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夜长梦山

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苏博特江门基地交流要点

【天风建材】苏博特江门基地交流要点20230627 1）新基地建成后对销售端带来的好处在于：1、降低成本（之前广东市场主要靠江苏发货，运费200元/吨）；2、提高发货速度（发货时间由半个月减少到半天）；3、提升了定制化能力（可以储存更多母液）；4、提升了公司形象（客户可以实地调研，提高了签单率）。目前产能利用率在50%左右。产值打满可支撑10个亿收入。 2）广东市场情况：减水剂容量在35个亿，公司市占率7-8%，市场分散度较高，之前公司主要依靠重点工程，后面商混客户是主要拓展方向。认为广东省交通

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聚和材料更新

【长江电新】聚和材料更新：Q2数据数据良好，TOPCon进展顺利 1、Q2公司出货在450吨以上，TOPCon占比提升、组件排产上行、银点方向有利带动盈利进一步提升，业绩有望超出预期。 2、TOPCon银浆进展迅速，银铝浆市占率迅速提高，其余浆料也在积极推进中。随着公司在晶科、捷泰、通威、天合等厂商中份额的提升，公司TOPCon银浆市占率有望从10%-15%提升到20%-30%。全年目标出货600吨左右，市占率50%左右。perc银浆加工费大致为450元/KG，TOPCon高200元/KG左右，

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聚和材料

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TCL中环：硅片双底已现

【浙商电新张雷】强call TCL中环（002129）：硅片双底已现，N型制造优势和国际化布局强化α #硅片盈利&库存双底已现、硅片盈利回暖可期。 1）当前硅料价格加速进入“底部区间”，硅片价格持续下探，目前已濒临二线厂家的生产成本线，后续跌价空间较少，价格有望企稳回暖。随着成本和价格企稳改善，硅片环节盈利底部已现。 2）硅片环节库存水位持续下滑，预期价格的下跌已经无法在库存消纳上起到太明显的作用；硅片环节库存水平预期将逐步见底，龙头有望凭借规模、技术、供应链管理等多维度优势进一步拉开与二线企业

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九典制药重点推荐

【天风医药杨松团队】九典制药重点推荐：六位一体深耕制药领域，向经皮给药龙头进军六位一体布局制药领域，多维发展打通垂直一体化产业链九典制药于 2001 年成立，2017 年创业板上市，深耕制药行业，以研发为驱动，坚持 “药品制剂+原料药+药用辅料”一体化战略，形成了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链。公司发展历经两大阶段，前期以药品口服制剂为主，原辅料、植物提取物为辅，为传统仿制药企业；自 2017 年公司首款外用制剂洛索洛芬钠凝胶贴膏上市为公司带来发展新引擎，开启第二成长

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蕾奥规划调研要点0628

【天风建筑】蕾奥规划调研要点0628 1.公司22年业绩承压主要系：1）部分政府项目验收延迟；2）行业竞争较大；3）研发仍保持较高强度。25年按照理想模式预测营收增长较快，净利率能够维持，其中规划平稳增长，运营/智慧城市增长较快。城市运营目前体量几千万级，后期年增速50%以上。客户结构看，央企国企占70%以上。目前存量合同12亿。 2.运营业务模式以承租产业园区（将有3-8年免租期），升级改造后自行招商，利润来源于：1）租金收入；2）招商奖励；3）税收增量奖励；4）物业管理费用等。成本来源于：1

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中芯国际更新

【财通电子】中芯国际推荐更新公司Q1营收迎来增长，高于指引预期 Q1营业收入14.6亿美元，同比-20.6%/环比-9.8%，业绩指引为环比下降10-12%，好于指引；毛利率为20.8%，同比-19.9pcts/环比-11.2pcts，毛利率按照业绩指引为19-21%，处于指引上部。扩产计划有序进行，资本开支继续维持公司一季度 Q1 资本开支为 12.6亿美元，同比+44.9%/环比-36.6%。公司依据扩产计划将继续推进相应的资本开支，目前，中芯深训已进入量产，中芯京城预计下半年进入量

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@森炎之地：吹票惨案——弘信电子，教你怎么辨别吹票割韭菜帖！

看公社这么久，现在除了自己关注的几个账号会看看，其他人发的帖子一律屏蔽了。根据自己看公社这么久的经验，有看准了吃过大肉，当然也经常被吹票的影响，导致自己购买时被无形中影响，吹面的，现在总结几种吹票割韭菜的模式：第一，狂吹杂毛票的；这种吹票有个特点，不讲个股是不是当下的主流题材，不讲政策新闻是不是会引

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光伏辅材盈利见底

【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628 ——————————— 🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底，产能边际收紧】：纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升，盈利有望触底反弹；两部委新政策发布后，行业点火节奏明显放缓，近期鲜有新产能点火，今年的新增点火可能要集中到年底，下半年需求放量下缺乏新产能投放，供给格局有望扭转：福莱特（23/24年34/47亿元，对应PE 25X/18X）、信义光能（23/24年47/59亿元，对应PE 17X/13X）。 🌼【跟踪支架-盈利见底，出口放量】：跟踪支架出口已开

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赛伍技术交流要点更新

【国海电新】赛伍技术交流要点更新 #胶膜：1）出货：Q2环比Q1增幅5%左右（预计6500万平左右），2）盈利：Q2预计盈亏平衡还比较难，5月价量下行，6月价跌但量还可以，3）结构：全年目标POE类50%，Q1大概45%，上半年TOPCon胶膜出货全行业前三，占比十几个点，Q1出货中占比20-30%。4）扩产计划：未来保N型市占率还需要扩。 #光转膜：1）出货：目前华晟每月100多万平，明阳10万平，爱康6万平；润海7月去供货，量也不会小。金刚量不大，几千平在测试，隆基、通威也都有类似。日升还在

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福晶科技：与海外头部光模块厂商合作

【中泰电子|福晶科技】与海外头部光模块厂商合作，受AI芯片出口限制影响小【与海外头部光模块厂合作，受AI芯片出口限制影响小】公司积极开拓光通信应用，收入占比约为10%，收入基本来自全球光模块龙头lumentum，若美国限制AI芯片出口，受影响较小，受益400G/800G光模块需求激增逻辑不变。【全球非线性光学晶体龙头，布局半导体超精密光学元件】非线性光学晶体可倍频生成深紫外线激光，远期有望应用于半导体核心设备，公司为全球龙头，市占率80%以上。且22年成立至期光子布局超精密光学元件，面向

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【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季 ▶大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，一致悲观的预期隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。但是，与共识普遍期待经济刺激不同，我们认为在大国博弈、经济转型与高债务约束下，总量政策有望在底线思维下发力但不宜过高期待，传统经验上的库存周期、价格周期、盈利周期和风险偏好需要更长时间的修复，眼下市场将更多的表现结构性机会。预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系

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贝斯特调研要点

贝斯特调研要点【长江机械&汽车研究团队】 1、业绩：一般Q2是淡季，淡季不淡，比Q1更好，5月生产增高。成本端原材料价格回落，汇率比Q1更理想，Q2利润端好于Q1。 2、滚珠丝杠品类及生产：精度C0-C5全覆盖，C3主要用在机床，C0用在生产工业母机的母机（更高精度），C4-C5用在汽车、机器人（人形机器人用行星滚柱丝杠难度更高）。原材料特种钢实现国产化，加工设备用的国外（欧洲+日本），核心装备订好了。目前处于试样验证阶段，乐观看，下半年会有小批量出货，预计1000万以下收入，主要精度在C3，聚

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Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化

【东吴传媒互联网张良卫团队】Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化！ ❗❗❗2023年6月27日，实时3D互动内容创作和运营平台Unity推出两款新的AI产品“Unity Sentis“及“Unity Muse”并正式启动内测，消息发布后，Unity（U.N）应声大涨，6月27日收涨超15%。（详见：IntroducingUnityMuseandUnitySentisAI-poweredcreati...） Unity Muse：加速实时3D应用程序和体验创建的AI平台，比如游戏和

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【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破荷兰政府近期可能发布新的出口管制措施，预计与三月初ASML官方声明内容一致，新增限制应用于14nm及以下先进制程的曝光设备。限制细节可能性： 1、若限制涉及已签单未交付设备，则可能影响国内先进制程的扩产，不影响成熟制程； 2、若限制只涉及新签设备订单，则短期对国内先进制程扩产影响较小，不影响成熟制程。结合ASML财报说明会预计今年来自中国大陆的营收大幅增长，我们认为国内高阶制程影响较小。此外，我们继续看好国产设备公司23年业绩和订单高增。在停摆

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中文在线：战略并购寒木春华

【招商传媒顾佳团队】中文在线（300364.SZ）：战略并购寒木春华，借力优质IP“罗小黑”打造多形态IP产品矩阵事件：6月28日，中文在线发布公告，拟与北京寒木春华动画技术有限公司及其原股东签署《股权转让协议》，公司拟以人民币1.38亿元的对价收购目标公司51.04%的股权。其中，公司以人民币1.03亿元的对价购买北京梦之城所持目标公司38.18%的股权，以人民币0.35亿元对价购买圣晓文化所持目标公司12.87%的股权。点评： 1、打造多形态IP产品矩阵，重点布局动漫产品化。中文在线一

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苏博特江门基地交流要点

【天风建材】苏博特江门基地交流要点20230627 1）新基地建成后对销售端带来的好处在于：1、降低成本（之前广东市场主要靠江苏发货，运费200元/吨）；2、提高发货速度（发货时间由半个月减少到半天）；3、提升了定制化能力（可以储存更多母液）；4、提升了公司形象（客户可以实地调研，提高了签单率）。目前产能利用率在50%左右。产值打满可支撑10个亿收入。 2）广东市场情况：减水剂容量在35个亿，公司市占率7-8%，市场分散度较高，之前公司主要依靠重点工程，后面商混客户是主要拓展方向。认为广东省交通

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【长江电新】聚和材料更新：Q2数据数据良好，TOPCon进展顺利 1、Q2公司出货在450吨以上，TOPCon占比提升、组件排产上行、银点方向有利带动盈利进一步提升，业绩有望超出预期。 2、TOPCon银浆进展迅速，银铝浆市占率迅速提高，其余浆料也在积极推进中。随着公司在晶科、捷泰、通威、天合等厂商中份额的提升，公司TOPCon银浆市占率有望从10%-15%提升到20%-30%。全年目标出货600吨左右，市占率50%左右。perc银浆加工费大致为450元/KG，TOPCon高200元/KG左右，

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TCL中环：硅片双底已现

【浙商电新张雷】强call TCL中环（002129）：硅片双底已现，N型制造优势和国际化布局强化α #硅片盈利&库存双底已现、硅片盈利回暖可期。 1）当前硅料价格加速进入“底部区间”，硅片价格持续下探，目前已濒临二线厂家的生产成本线，后续跌价空间较少，价格有望企稳回暖。随着成本和价格企稳改善，硅片环节盈利底部已现。 2）硅片环节库存水位持续下滑，预期价格的下跌已经无法在库存消纳上起到太明显的作用；硅片环节库存水平预期将逐步见底，龙头有望凭借规模、技术、供应链管理等多维度优势进一步拉开与二线企业

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九典制药重点推荐

【天风医药杨松团队】九典制药重点推荐：六位一体深耕制药领域，向经皮给药龙头进军六位一体布局制药领域，多维发展打通垂直一体化产业链九典制药于 2001 年成立，2017 年创业板上市，深耕制药行业，以研发为驱动，坚持 “药品制剂+原料药+药用辅料”一体化战略，形成了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链。公司发展历经两大阶段，前期以药品口服制剂为主，原辅料、植物提取物为辅，为传统仿制药企业；自 2017 年公司首款外用制剂洛索洛芬钠凝胶贴膏上市为公司带来发展新引擎，开启第二成长

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蕾奥规划调研要点0628

【天风建筑】蕾奥规划调研要点0628 1.公司22年业绩承压主要系：1）部分政府项目验收延迟；2）行业竞争较大；3）研发仍保持较高强度。25年按照理想模式预测营收增长较快，净利率能够维持，其中规划平稳增长，运营/智慧城市增长较快。城市运营目前体量几千万级，后期年增速50%以上。客户结构看，央企国企占70%以上。目前存量合同12亿。 2.运营业务模式以承租产业园区（将有3-8年免租期），升级改造后自行招商，利润来源于：1）租金收入；2）招商奖励；3）税收增量奖励；4）物业管理费用等。成本来源于：1

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2023-06-28 17:36:18

中芯国际更新

【财通电子】中芯国际推荐更新公司Q1营收迎来增长，高于指引预期 Q1营业收入14.6亿美元，同比-20.6%/环比-9.8%，业绩指引为环比下降10-12%，好于指引；毛利率为20.8%，同比-19.9pcts/环比-11.2pcts，毛利率按照业绩指引为19-21%，处于指引上部。扩产计划有序进行，资本开支继续维持公司一季度 Q1 资本开支为 12.6亿美元，同比+44.9%/环比-36.6%。公司依据扩产计划将继续推进相应的资本开支，目前，中芯深训已进入量产，中芯京城预计下半年进入量

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中芯国际

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夜长梦山

2023-06-28 16:32:00

说的好

@森炎之地：吹票惨案——弘信电子，教你怎么辨别吹票割韭菜帖！

看公社这么久，现在除了自己关注的几个账号会看看，其他人发的帖子一律屏蔽了。根据自己看公社这么久的经验，有看准了吃过大肉，当然也经常被吹票的影响，导致自己购买时被无形中影响，吹面的，现在总结几种吹票割韭菜的模式：第一，狂吹杂毛票的；这种吹票有个特点，不讲个股是不是当下的主流题材，不讲政策新闻是不是会引

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夜长梦山

2023-06-28 16:28:30

光伏辅材盈利见底

【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628 ——————————— 🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底，产能边际收紧】：纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升，盈利有望触底反弹；两部委新政策发布后，行业点火节奏明显放缓，近期鲜有新产能点火，今年的新增点火可能要集中到年底，下半年需求放量下缺乏新产能投放，供给格局有望扭转：福莱特（23/24年34/47亿元，对应PE 25X/18X）、信义光能（23/24年47/59亿元，对应PE 17X/13X）。 🌼【跟踪支架-盈利见底，出口放量】：跟踪支架出口已开

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福斯特

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夜长梦山

2023-06-28 16:27:59

赛伍技术交流要点更新

【国海电新】赛伍技术交流要点更新 #胶膜：1）出货：Q2环比Q1增幅5%左右（预计6500万平左右），2）盈利：Q2预计盈亏平衡还比较难，5月价量下行，6月价跌但量还可以，3）结构：全年目标POE类50%，Q1大概45%，上半年TOPCon胶膜出货全行业前三，占比十几个点，Q1出货中占比20-30%。4）扩产计划：未来保N型市占率还需要扩。 #光转膜：1）出货：目前华晟每月100多万平，明阳10万平，爱康6万平；润海7月去供货，量也不会小。金刚量不大，几千平在测试，隆基、通威也都有类似。日升还在

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赛伍技术

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夜长梦山

2023-06-28 16:26:36

福晶科技：与海外头部光模块厂商合作

【中泰电子|福晶科技】与海外头部光模块厂商合作，受AI芯片出口限制影响小【与海外头部光模块厂合作，受AI芯片出口限制影响小】公司积极开拓光通信应用，收入占比约为10%，收入基本来自全球光模块龙头lumentum，若美国限制AI芯片出口，受影响较小，受益400G/800G光模块需求激增逻辑不变。【全球非线性光学晶体龙头，布局半导体超精密光学元件】非线性光学晶体可倍频生成深紫外线激光，远期有望应用于半导体核心设备，公司为全球龙头，市占率80%以上。且22年成立至期光子布局超精密光学元件，面向

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福晶科技

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夜长梦山

2023-06-28 16:26:10

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季

【国君策略丨中期策略】底部看成长，切换在秋季 ▶大势研判：指数底部初探明，震荡行情徐徐起。经过2023H1的调整，总量经济相关资产的风险溢价处于历史极值水平，一致悲观的预期隐含了指数进一步深度调整的空间并不高。但是，与共识普遍期待经济刺激不同，我们认为在大国博弈、经济转型与高债务约束下，总量政策有望在底线思维下发力但不宜过高期待，传统经验上的库存周期、价格周期、盈利周期和风险偏好需要更长时间的修复，眼下市场将更多的表现结构性机会。预计Q3指数以震荡为主，待秋天（9-10月）临近中国现代化产业体系

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贵州茅台

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夜长梦山

2023-06-28 13:23:50

贝斯特调研要点

贝斯特调研要点【长江机械&汽车研究团队】 1、业绩：一般Q2是淡季，淡季不淡，比Q1更好，5月生产增高。成本端原材料价格回落，汇率比Q1更理想，Q2利润端好于Q1。 2、滚珠丝杠品类及生产：精度C0-C5全覆盖，C3主要用在机床，C0用在生产工业母机的母机（更高精度），C4-C5用在汽车、机器人（人形机器人用行星滚柱丝杠难度更高）。原材料特种钢实现国产化，加工设备用的国外（欧洲+日本），核心装备订好了。目前处于试样验证阶段，乐观看，下半年会有小批量出货，预计1000万以下收入，主要精度在C3，聚

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贝斯特

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夜长梦山

2023-06-28 13:22:49

Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化

【东吴传媒互联网张良卫团队】Unity推出AI产品，再度强调AI+游戏不缺催化！ ❗❗❗2023年6月27日，实时3D互动内容创作和运营平台Unity推出两款新的AI产品“Unity Sentis“及“Unity Muse”并正式启动内测，消息发布后，Unity（U.N）应声大涨，6月27日收涨超15%。（详见：IntroducingUnityMuseandUnitySentisAI-poweredcreati...） Unity Muse：加速实时3D应用程序和体验创建的AI平台，比如游戏和

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汤姆猫
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神州泰岳

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夜长梦山

2023-06-28 13:21:45

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破

【信达电子】持续看好晶圆厂扩产及国产设备突破荷兰政府近期可能发布新的出口管制措施，预计与三月初ASML官方声明内容一致，新增限制应用于14nm及以下先进制程的曝光设备。限制细节可能性： 1、若限制涉及已签单未交付设备，则可能影响国内先进制程的扩产，不影响成熟制程； 2、若限制只涉及新签设备订单，则短期对国内先进制程扩产影响较小，不影响成熟制程。结合ASML财报说明会预计今年来自中国大陆的营收大幅增长，我们认为国内高阶制程影响较小。此外，我们继续看好国产设备公司23年业绩和订单高增。在停摆

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拓荆科技
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精测电子

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