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夜长梦山
2023-06-20 22:41:57
AI每日速递 2023/6/20
【人工智能第一团队|民生计算机】AI每日速递 2023/6/20(周二) 【前沿技术】 #Meta发布音频AI模型。Meta宣布发布全新的语音生成AI模型——VoiceBox,VoiceBox是一个端到端的神经网络模型,它不需要任何人工特征或先验知识,就可以直接从文本生成原始的音频波形。VoiceBox还能够根据角色的外貌、性别、年龄等特征,自动调整语音的参数,使之能够为元宇宙中的NPC角色或虚拟助理生成逼真的配音。 【政策动态】 #杭州滨江宣布建立AIGC产业先行区。6月20日,杭州高新区(
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中国电信
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夜长梦山
2023-06-20 19:47:46
中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高
【中金科技】重申推荐中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高 [礼物]截至今日收盘,我们建议重点关注的中兴通讯A/H股上涨10.0%/8.6%。 我们认为中兴作为国内头部的CT+IT企业,有望充分受益于5G+AI时代的多维牵引,业绩有望稳健增长,当前股价仍处于较低估值水平,重申推荐观点。 运营商云网设备核心供应商,有望持续受益于AI发展。2022年公司服务器及存储产品实现营收近百亿元,同比增长约80%,预计2023年同比增长约50%。公司乘数字经济东风、借力运营商产业数字化转型加速,服务
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中兴通讯
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夜长梦山
2023-06-20 19:47:23
南北船重组预期
【船舶】供给端刚性加速新造船价上涨速率,国资委会议强调并购重组加速南北船重组预期 1⃣️供给端逻辑持续凸显,新造船价创2009年以来历史最高水平: 造船位于航运产业链中游,一定程度挂钩全球贸易需求。市场普遍担心,衰退压力下行业需求承压。我们在此前的深度报告中一直强调,本轮周期供给端产能结构和弹性已经发生了根本性变化。更新需求及供给端的克制是影响行业趋势更重要的因素,5月新造船价综合指数同比+6.26%,年初以来涨幅达5.10%,速率超去年同期,新造船价创2009年以来历史最高水平。 2⃣️国资委
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中国船舶
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中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为
【中信建投建筑】中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为 ①全产业链电力建设龙头企业,新老能源共振推升发展动能。公司作为我国电力建设的龙头企业,技术实力处于行业前列,在新能源迅猛发展,水电和火电建设提速背景下,经营数据稳健增长。2022年营收营收增速为13.7%,归母净利润增速为20.1%,新签合同额10490亿元,同比增长20.2%。2023年一季度,公司营收增速为24.2%,归母净利润增速为17.8%,新签合同额同比增长22.0%,其中境外新签合同额同比增长28.5%,延续高增速
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中国能建
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夜长梦山
2023-06-20 19:46:32
短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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电科芯片
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中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出
【浙商地产】中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出 1⃣核心区域优质资产,区位优势不可复制 公司是全国领先的高端商业综合体开发商及服务商,公司所运营的国贸中心位于首都北京的核心CBD区域。国贸中心首期始建于1990年8月,于2017年8月整体竣工,总建筑规模110万平方米,由写字楼、商城、酒店、公寓和会展中心等商业服务设施组成,经过39年的开发和运营,国贸中心已经成为北京市地标建筑群之一。我们认为,公司所运营资产位置得天独厚,区位优势不可复制,产品力与区位优势相适配,有望长期在持有物业市场
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中国国贸
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夜长梦山
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鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升
【国金金属|深度】鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升 国内外同步布局,光伏铝型材产能持续扩张。随着公司产能扩张,公司产品销量自2017年的3.3万吨持续提升至2022年的17.6万吨,复合增速达39.6%。22年公司工业铝型材和铝部件营收占比超90%。公司拟出资建设越南和马来西亚的生产基地,有助于提升全球竞争力,目前正在办理ODI境外投资备案等前期准备工作。公司已具备的30万吨铝制品产能,随着公司海外铝边框项目的逐步建设投产,我们预计23-25年公司铝制品出货量分别为31.5/42/55万吨。
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鑫铂股份
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2023-06-20 18:59:44
医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道
【东北数字经济冯浚瑒团队】医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道,建议持续关注行业的动态 #医疗医保数据有望成为数据要素落地的先行领域。2021年8月,国家医保局提出建立医保数据与商业保险数据共享机制,打造“保险+健康”服务生态闭环。2023年1月12日,全国医疗保障工作会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点,最大程度发挥全国统一医保信息平台作用,更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司之前在天津市打造的“金医保”模式极大地提升了市民看病、医院挂号、医保报销、购药的体验;同时在天津
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久远银海
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百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽
【浙商轻工 | 重点推荐】百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽 ✨自由点618表现优异,线上全平台均同比高增: (1)天猫:618同比增长40%+,位居卫生巾国产品牌第一名; (2)抖快:618同比增长100%+,其中抖音旗舰店同比增长300%+,抖音官旗618单天自播榜排名第二名; (3)其他平台:天猫超市618同比增长60%+,拼多多自营同比增长200%+,唯品会同比增长60%+,京东pop店连续2日品牌排名Top.1; ✨中高端系列销售靓丽,产品升级优化持续兑现: “敏感肌
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百亚股份
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3年内是电池片大时代
当下光伏底层逻辑:3年内是电池片大时代: 光伏行业过去6-7年Perc电池同质化严重,导致上游硅片和硅料在21年之前话语权强。但22年开始行业电池片技术百花齐放,Topcon、HJT、XBC、钙钛矿叠层等,其中细分的技术选型千差万别。未来硅料和硅片都供给充足情况下,电池片技术难度高,中小企业设备购入,但不一定玩得转未来不断的技术升级。所以超额利润会给到有技术优势的电池片的企业。23-24-25的N型占比为2-5-8,到25年电池片优质产能依然不能100%满足市场需求,N型电池片盈利有保证。如果不
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抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长
【利安隆】抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长【光大大化工团队】 🌟抗老化助剂新产能陆续投产,助力公司长期成长。抗老化助剂方面,2022年年内利安隆珠海一期60000吨/年抗氧化剂、51500吨/年U-pack和利安隆凯亚3200吨/年HALS产能全面投产。截至2022年年末,公司共有20.14万吨/年抗老化助剂产能,同时在建有赤峰基地5500吨/年光稳定剂项目 和中卫基地6000吨/年造粒项目,在建项目预计于2023年年底投产。 🌟康泰生产情况逐步优化,二期产能逐步释放。伴随着利安隆的入主
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利安隆
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【北方导航】:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元,PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖,给予增持评级。 🌟核心亮点:兵器集团下属核心制导控制公司,受益于陆军远火行业快速发展,公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显,尤其有望随行业获益超预期增长。 🌸核心增长逻辑:1好行业:制导控制技术应用领域广泛,未来重点受益于远程火箭弹、新型智能弹药需求快速增长
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北方导航
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海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级
【天风轻纺】海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级 ■本周观点我们提出今年纺服已确立板块行情,年初品牌服饰在低基数情形下启动,供应链接力估值修复。 我们强化品牌观点即为,消费继续两头分化,建议把握高端+性价比;其中性价比代表即为男装海澜及女装戎美,男装受益用户粘性及基本款型为主,相对具备更优复苏韧性。 ■海澜主品牌今年以来表现突出,截至6月中YTD线下流水增长较21年同期保持正增长,较19年同期略有下滑但降幅收窄;公司近两年复苏趋势明确,运营及流水加速恢复。 渠道:每年200家净开店速度,目
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海澜之家
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乐歌股份投资者大会-交流要点总结
20230619乐歌股份投资者大会-交流要点总结: 业绩驱动:主营业务为主,海外仓和土地的利润作为补充。推出降成本方案(买船锁定成本,海外仓盈利),预计盈利能力前低后高、逐步释放。 品类拓展方向:升降桌全球市场容量约为100亿元+,乐歌已属第一梯队。后续增长依靠品类拓展、拓市场,新兴市场推出高性价比产品,未来三年新兴市场销售目标占比20-30%。ODM业务拓电动沙发&会议舱;国内拓升降床、儿童类等。伴随去库结束,2Q起ODM业务增长较快。 海外仓:2022年毛利率较低(3%)主要受搬仓成本和填仓
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乐歌股份
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亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能
【国盛计算机/机械】亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能 电网业务23年确定性加速, 持续分享渗透率提升红利。1)22年受短期波动影响,电网机器人招标延缓,考虑电网投资兑现度高,23年正常投资周期叠加追回效应,有望迎来高峰。2)电网整体机器人作业渗透率有较大提升空间,依托产品与当前强卡位,有望深度受益。 #非电网产品横拓成长空间。非电网产品包括轨交机器人、清洁机器人、共享充电桩、医疗机器人等,预计非电网产品在未来几年将成为公司收入和利润的新增长极,打开成长空间。 AI加速赋能, 数据know
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亿嘉和
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AI每日速递 2023/6/20
【人工智能第一团队|民生计算机】AI每日速递 2023/6/20(周二) 【前沿技术】 #Meta发布音频AI模型。Meta宣布发布全新的语音生成AI模型——VoiceBox,VoiceBox是一个端到端的神经网络模型,它不需要任何人工特征或先验知识,就可以直接从文本生成原始的音频波形。VoiceBox还能够根据角色的外貌、性别、年龄等特征,自动调整语音的参数,使之能够为元宇宙中的NPC角色或虚拟助理生成逼真的配音。 【政策动态】 #杭州滨江宣布建立AIGC产业先行区。6月20日,杭州高新区(
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中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高
【中金科技】重申推荐中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高 [礼物]截至今日收盘,我们建议重点关注的中兴通讯A/H股上涨10.0%/8.6%。 我们认为中兴作为国内头部的CT+IT企业,有望充分受益于5G+AI时代的多维牵引,业绩有望稳健增长,当前股价仍处于较低估值水平,重申推荐观点。 运营商云网设备核心供应商,有望持续受益于AI发展。2022年公司服务器及存储产品实现营收近百亿元,同比增长约80%,预计2023年同比增长约50%。公司乘数字经济东风、借力运营商产业数字化转型加速,服务
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南北船重组预期
【船舶】供给端刚性加速新造船价上涨速率,国资委会议强调并购重组加速南北船重组预期 1⃣️供给端逻辑持续凸显,新造船价创2009年以来历史最高水平: 造船位于航运产业链中游,一定程度挂钩全球贸易需求。市场普遍担心,衰退压力下行业需求承压。我们在此前的深度报告中一直强调,本轮周期供给端产能结构和弹性已经发生了根本性变化。更新需求及供给端的克制是影响行业趋势更重要的因素,5月新造船价综合指数同比+6.26%,年初以来涨幅达5.10%,速率超去年同期,新造船价创2009年以来历史最高水平。 2⃣️国资委
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中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为
【中信建投建筑】中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为 ①全产业链电力建设龙头企业,新老能源共振推升发展动能。公司作为我国电力建设的龙头企业,技术实力处于行业前列,在新能源迅猛发展,水电和火电建设提速背景下,经营数据稳健增长。2022年营收营收增速为13.7%,归母净利润增速为20.1%,新签合同额10490亿元,同比增长20.2%。2023年一季度,公司营收增速为24.2%,归母净利润增速为17.8%,新签合同额同比增长22.0%,其中境外新签合同额同比增长28.5%,延续高增速
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中国能建
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出
【浙商地产】中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出 1⃣核心区域优质资产,区位优势不可复制 公司是全国领先的高端商业综合体开发商及服务商,公司所运营的国贸中心位于首都北京的核心CBD区域。国贸中心首期始建于1990年8月,于2017年8月整体竣工,总建筑规模110万平方米,由写字楼、商城、酒店、公寓和会展中心等商业服务设施组成,经过39年的开发和运营,国贸中心已经成为北京市地标建筑群之一。我们认为,公司所运营资产位置得天独厚,区位优势不可复制,产品力与区位优势相适配,有望长期在持有物业市场
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鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升
【国金金属|深度】鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升 国内外同步布局,光伏铝型材产能持续扩张。随着公司产能扩张,公司产品销量自2017年的3.3万吨持续提升至2022年的17.6万吨,复合增速达39.6%。22年公司工业铝型材和铝部件营收占比超90%。公司拟出资建设越南和马来西亚的生产基地,有助于提升全球竞争力,目前正在办理ODI境外投资备案等前期准备工作。公司已具备的30万吨铝制品产能,随着公司海外铝边框项目的逐步建设投产,我们预计23-25年公司铝制品出货量分别为31.5/42/55万吨。
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医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道
【东北数字经济冯浚瑒团队】医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道,建议持续关注行业的动态 #医疗医保数据有望成为数据要素落地的先行领域。2021年8月,国家医保局提出建立医保数据与商业保险数据共享机制,打造“保险+健康”服务生态闭环。2023年1月12日,全国医疗保障工作会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点,最大程度发挥全国统一医保信息平台作用,更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司之前在天津市打造的“金医保”模式极大地提升了市民看病、医院挂号、医保报销、购药的体验;同时在天津
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百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽
【浙商轻工 | 重点推荐】百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽 ✨自由点618表现优异,线上全平台均同比高增: (1)天猫:618同比增长40%+,位居卫生巾国产品牌第一名; (2)抖快:618同比增长100%+,其中抖音旗舰店同比增长300%+,抖音官旗618单天自播榜排名第二名; (3)其他平台:天猫超市618同比增长60%+,拼多多自营同比增长200%+,唯品会同比增长60%+,京东pop店连续2日品牌排名Top.1; ✨中高端系列销售靓丽,产品升级优化持续兑现: “敏感肌
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3年内是电池片大时代
当下光伏底层逻辑:3年内是电池片大时代: 光伏行业过去6-7年Perc电池同质化严重,导致上游硅片和硅料在21年之前话语权强。但22年开始行业电池片技术百花齐放,Topcon、HJT、XBC、钙钛矿叠层等,其中细分的技术选型千差万别。未来硅料和硅片都供给充足情况下,电池片技术难度高,中小企业设备购入,但不一定玩得转未来不断的技术升级。所以超额利润会给到有技术优势的电池片的企业。23-24-25的N型占比为2-5-8,到25年电池片优质产能依然不能100%满足市场需求,N型电池片盈利有保证。如果不
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抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长
【利安隆】抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长【光大大化工团队】 🌟抗老化助剂新产能陆续投产,助力公司长期成长。抗老化助剂方面,2022年年内利安隆珠海一期60000吨/年抗氧化剂、51500吨/年U-pack和利安隆凯亚3200吨/年HALS产能全面投产。截至2022年年末,公司共有20.14万吨/年抗老化助剂产能,同时在建有赤峰基地5500吨/年光稳定剂项目 和中卫基地6000吨/年造粒项目,在建项目预计于2023年年底投产。 🌟康泰生产情况逐步优化,二期产能逐步释放。伴随着利安隆的入主
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【北方导航】:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元,PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖,给予增持评级。 🌟核心亮点:兵器集团下属核心制导控制公司,受益于陆军远火行业快速发展,公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显,尤其有望随行业获益超预期增长。 🌸核心增长逻辑:1好行业:制导控制技术应用领域广泛,未来重点受益于远程火箭弹、新型智能弹药需求快速增长
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北方导航
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海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级
【天风轻纺】海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级 ■本周观点我们提出今年纺服已确立板块行情,年初品牌服饰在低基数情形下启动,供应链接力估值修复。 我们强化品牌观点即为,消费继续两头分化,建议把握高端+性价比;其中性价比代表即为男装海澜及女装戎美,男装受益用户粘性及基本款型为主,相对具备更优复苏韧性。 ■海澜主品牌今年以来表现突出,截至6月中YTD线下流水增长较21年同期保持正增长,较19年同期略有下滑但降幅收窄;公司近两年复苏趋势明确,运营及流水加速恢复。 渠道:每年200家净开店速度,目
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乐歌股份投资者大会-交流要点总结
20230619乐歌股份投资者大会-交流要点总结: 业绩驱动:主营业务为主,海外仓和土地的利润作为补充。推出降成本方案(买船锁定成本,海外仓盈利),预计盈利能力前低后高、逐步释放。 品类拓展方向:升降桌全球市场容量约为100亿元+,乐歌已属第一梯队。后续增长依靠品类拓展、拓市场,新兴市场推出高性价比产品,未来三年新兴市场销售目标占比20-30%。ODM业务拓电动沙发&会议舱;国内拓升降床、儿童类等。伴随去库结束,2Q起ODM业务增长较快。 海外仓:2022年毛利率较低(3%)主要受搬仓成本和填仓
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亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能
【国盛计算机/机械】亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能 电网业务23年确定性加速, 持续分享渗透率提升红利。1)22年受短期波动影响,电网机器人招标延缓,考虑电网投资兑现度高,23年正常投资周期叠加追回效应,有望迎来高峰。2)电网整体机器人作业渗透率有较大提升空间,依托产品与当前强卡位,有望深度受益。 #非电网产品横拓成长空间。非电网产品包括轨交机器人、清洁机器人、共享充电桩、医疗机器人等,预计非电网产品在未来几年将成为公司收入和利润的新增长极,打开成长空间。 AI加速赋能, 数据know
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AI每日速递 2023/6/20
【人工智能第一团队|民生计算机】AI每日速递 2023/6/20(周二) 【前沿技术】 #Meta发布音频AI模型。Meta宣布发布全新的语音生成AI模型——VoiceBox,VoiceBox是一个端到端的神经网络模型,它不需要任何人工特征或先验知识,就可以直接从文本生成原始的音频波形。VoiceBox还能够根据角色的外貌、性别、年龄等特征,自动调整语音的参数,使之能够为元宇宙中的NPC角色或虚拟助理生成逼真的配音。 【政策动态】 #杭州滨江宣布建立AIGC产业先行区。6月20日,杭州高新区(
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中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高
【中金科技】重申推荐中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高 [礼物]截至今日收盘,我们建议重点关注的中兴通讯A/H股上涨10.0%/8.6%。 我们认为中兴作为国内头部的CT+IT企业,有望充分受益于5G+AI时代的多维牵引,业绩有望稳健增长,当前股价仍处于较低估值水平,重申推荐观点。 运营商云网设备核心供应商,有望持续受益于AI发展。2022年公司服务器及存储产品实现营收近百亿元,同比增长约80%,预计2023年同比增长约50%。公司乘数字经济东风、借力运营商产业数字化转型加速,服务
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中兴通讯
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南北船重组预期
【船舶】供给端刚性加速新造船价上涨速率,国资委会议强调并购重组加速南北船重组预期 1⃣️供给端逻辑持续凸显,新造船价创2009年以来历史最高水平: 造船位于航运产业链中游,一定程度挂钩全球贸易需求。市场普遍担心,衰退压力下行业需求承压。我们在此前的深度报告中一直强调,本轮周期供给端产能结构和弹性已经发生了根本性变化。更新需求及供给端的克制是影响行业趋势更重要的因素,5月新造船价综合指数同比+6.26%,年初以来涨幅达5.10%,速率超去年同期,新造船价创2009年以来历史最高水平。 2⃣️国资委
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中国船舶
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中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为
【中信建投建筑】中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为 ①全产业链电力建设龙头企业,新老能源共振推升发展动能。公司作为我国电力建设的龙头企业,技术实力处于行业前列,在新能源迅猛发展,水电和火电建设提速背景下,经营数据稳健增长。2022年营收营收增速为13.7%,归母净利润增速为20.1%,新签合同额10490亿元,同比增长20.2%。2023年一季度,公司营收增速为24.2%,归母净利润增速为17.8%,新签合同额同比增长22.0%,其中境外新签合同额同比增长28.5%,延续高增速
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中国能建
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夜长梦山
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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电科芯片
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中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出
【浙商地产】中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出 1⃣核心区域优质资产,区位优势不可复制 公司是全国领先的高端商业综合体开发商及服务商,公司所运营的国贸中心位于首都北京的核心CBD区域。国贸中心首期始建于1990年8月,于2017年8月整体竣工,总建筑规模110万平方米,由写字楼、商城、酒店、公寓和会展中心等商业服务设施组成,经过39年的开发和运营,国贸中心已经成为北京市地标建筑群之一。我们认为,公司所运营资产位置得天独厚,区位优势不可复制,产品力与区位优势相适配,有望长期在持有物业市场
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中国国贸
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鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升
【国金金属|深度】鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升 国内外同步布局,光伏铝型材产能持续扩张。随着公司产能扩张,公司产品销量自2017年的3.3万吨持续提升至2022年的17.6万吨,复合增速达39.6%。22年公司工业铝型材和铝部件营收占比超90%。公司拟出资建设越南和马来西亚的生产基地,有助于提升全球竞争力,目前正在办理ODI境外投资备案等前期准备工作。公司已具备的30万吨铝制品产能,随着公司海外铝边框项目的逐步建设投产,我们预计23-25年公司铝制品出货量分别为31.5/42/55万吨。
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医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道
【东北数字经济冯浚瑒团队】医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道,建议持续关注行业的动态 #医疗医保数据有望成为数据要素落地的先行领域。2021年8月,国家医保局提出建立医保数据与商业保险数据共享机制,打造“保险+健康”服务生态闭环。2023年1月12日,全国医疗保障工作会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点,最大程度发挥全国统一医保信息平台作用,更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司之前在天津市打造的“金医保”模式极大地提升了市民看病、医院挂号、医保报销、购药的体验;同时在天津
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百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽
【浙商轻工 | 重点推荐】百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽 ✨自由点618表现优异,线上全平台均同比高增: (1)天猫:618同比增长40%+,位居卫生巾国产品牌第一名; (2)抖快:618同比增长100%+,其中抖音旗舰店同比增长300%+,抖音官旗618单天自播榜排名第二名; (3)其他平台:天猫超市618同比增长60%+,拼多多自营同比增长200%+,唯品会同比增长60%+,京东pop店连续2日品牌排名Top.1; ✨中高端系列销售靓丽,产品升级优化持续兑现: “敏感肌
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3年内是电池片大时代
当下光伏底层逻辑:3年内是电池片大时代: 光伏行业过去6-7年Perc电池同质化严重,导致上游硅片和硅料在21年之前话语权强。但22年开始行业电池片技术百花齐放,Topcon、HJT、XBC、钙钛矿叠层等,其中细分的技术选型千差万别。未来硅料和硅片都供给充足情况下,电池片技术难度高,中小企业设备购入,但不一定玩得转未来不断的技术升级。所以超额利润会给到有技术优势的电池片的企业。23-24-25的N型占比为2-5-8,到25年电池片优质产能依然不能100%满足市场需求,N型电池片盈利有保证。如果不
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抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长
【利安隆】抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长【光大大化工团队】 🌟抗老化助剂新产能陆续投产,助力公司长期成长。抗老化助剂方面,2022年年内利安隆珠海一期60000吨/年抗氧化剂、51500吨/年U-pack和利安隆凯亚3200吨/年HALS产能全面投产。截至2022年年末,公司共有20.14万吨/年抗老化助剂产能,同时在建有赤峰基地5500吨/年光稳定剂项目 和中卫基地6000吨/年造粒项目,在建项目预计于2023年年底投产。 🌟康泰生产情况逐步优化,二期产能逐步释放。伴随着利安隆的入主
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利安隆
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【北方导航】:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元,PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖,给予增持评级。 🌟核心亮点:兵器集团下属核心制导控制公司,受益于陆军远火行业快速发展,公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显,尤其有望随行业获益超预期增长。 🌸核心增长逻辑:1好行业:制导控制技术应用领域广泛,未来重点受益于远程火箭弹、新型智能弹药需求快速增长
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北方导航
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海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级
【天风轻纺】海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级 ■本周观点我们提出今年纺服已确立板块行情,年初品牌服饰在低基数情形下启动,供应链接力估值修复。 我们强化品牌观点即为,消费继续两头分化,建议把握高端+性价比;其中性价比代表即为男装海澜及女装戎美,男装受益用户粘性及基本款型为主,相对具备更优复苏韧性。 ■海澜主品牌今年以来表现突出,截至6月中YTD线下流水增长较21年同期保持正增长,较19年同期略有下滑但降幅收窄;公司近两年复苏趋势明确,运营及流水加速恢复。 渠道:每年200家净开店速度,目
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海澜之家
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乐歌股份投资者大会-交流要点总结
20230619乐歌股份投资者大会-交流要点总结: 业绩驱动:主营业务为主,海外仓和土地的利润作为补充。推出降成本方案(买船锁定成本,海外仓盈利),预计盈利能力前低后高、逐步释放。 品类拓展方向:升降桌全球市场容量约为100亿元+,乐歌已属第一梯队。后续增长依靠品类拓展、拓市场,新兴市场推出高性价比产品,未来三年新兴市场销售目标占比20-30%。ODM业务拓电动沙发&会议舱;国内拓升降床、儿童类等。伴随去库结束,2Q起ODM业务增长较快。 海外仓:2022年毛利率较低(3%)主要受搬仓成本和填仓
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亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能
【国盛计算机/机械】亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能 电网业务23年确定性加速, 持续分享渗透率提升红利。1)22年受短期波动影响,电网机器人招标延缓,考虑电网投资兑现度高,23年正常投资周期叠加追回效应,有望迎来高峰。2)电网整体机器人作业渗透率有较大提升空间,依托产品与当前强卡位,有望深度受益。 #非电网产品横拓成长空间。非电网产品包括轨交机器人、清洁机器人、共享充电桩、医疗机器人等,预计非电网产品在未来几年将成为公司收入和利润的新增长极,打开成长空间。 AI加速赋能, 数据know
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AI每日速递 2023/6/20
【人工智能第一团队|民生计算机】AI每日速递 2023/6/20(周二) 【前沿技术】 #Meta发布音频AI模型。Meta宣布发布全新的语音生成AI模型——VoiceBox,VoiceBox是一个端到端的神经网络模型,它不需要任何人工特征或先验知识,就可以直接从文本生成原始的音频波形。VoiceBox还能够根据角色的外貌、性别、年龄等特征,自动调整语音的参数,使之能够为元宇宙中的NPC角色或虚拟助理生成逼真的配音。 【政策动态】 #杭州滨江宣布建立AIGC产业先行区。6月20日,杭州高新区(
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中国电信
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中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高
【中金科技】重申推荐中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高 [礼物]截至今日收盘,我们建议重点关注的中兴通讯A/H股上涨10.0%/8.6%。 我们认为中兴作为国内头部的CT+IT企业,有望充分受益于5G+AI时代的多维牵引,业绩有望稳健增长,当前股价仍处于较低估值水平,重申推荐观点。 运营商云网设备核心供应商,有望持续受益于AI发展。2022年公司服务器及存储产品实现营收近百亿元,同比增长约80%,预计2023年同比增长约50%。公司乘数字经济东风、借力运营商产业数字化转型加速,服务
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南北船重组预期
【船舶】供给端刚性加速新造船价上涨速率,国资委会议强调并购重组加速南北船重组预期 1⃣️供给端逻辑持续凸显,新造船价创2009年以来历史最高水平: 造船位于航运产业链中游,一定程度挂钩全球贸易需求。市场普遍担心,衰退压力下行业需求承压。我们在此前的深度报告中一直强调,本轮周期供给端产能结构和弹性已经发生了根本性变化。更新需求及供给端的克制是影响行业趋势更重要的因素,5月新造船价综合指数同比+6.26%,年初以来涨幅达5.10%,速率超去年同期,新造船价创2009年以来历史最高水平。 2⃣️国资委
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中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为
【中信建投建筑】中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为 ①全产业链电力建设龙头企业,新老能源共振推升发展动能。公司作为我国电力建设的龙头企业,技术实力处于行业前列,在新能源迅猛发展,水电和火电建设提速背景下,经营数据稳健增长。2022年营收营收增速为13.7%,归母净利润增速为20.1%,新签合同额10490亿元,同比增长20.2%。2023年一季度,公司营收增速为24.2%,归母净利润增速为17.8%,新签合同额同比增长22.0%,其中境外新签合同额同比增长28.5%,延续高增速
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短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出
【浙商地产】中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出 1⃣核心区域优质资产,区位优势不可复制 公司是全国领先的高端商业综合体开发商及服务商,公司所运营的国贸中心位于首都北京的核心CBD区域。国贸中心首期始建于1990年8月,于2017年8月整体竣工,总建筑规模110万平方米,由写字楼、商城、酒店、公寓和会展中心等商业服务设施组成,经过39年的开发和运营,国贸中心已经成为北京市地标建筑群之一。我们认为,公司所运营资产位置得天独厚,区位优势不可复制,产品力与区位优势相适配,有望长期在持有物业市场
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鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升
【国金金属|深度】鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升 国内外同步布局,光伏铝型材产能持续扩张。随着公司产能扩张,公司产品销量自2017年的3.3万吨持续提升至2022年的17.6万吨,复合增速达39.6%。22年公司工业铝型材和铝部件营收占比超90%。公司拟出资建设越南和马来西亚的生产基地,有助于提升全球竞争力,目前正在办理ODI境外投资备案等前期准备工作。公司已具备的30万吨铝制品产能,随着公司海外铝边框项目的逐步建设投产,我们预计23-25年公司铝制品出货量分别为31.5/42/55万吨。
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医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道
【东北数字经济冯浚瑒团队】医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道,建议持续关注行业的动态 #医疗医保数据有望成为数据要素落地的先行领域。2021年8月,国家医保局提出建立医保数据与商业保险数据共享机制,打造“保险+健康”服务生态闭环。2023年1月12日,全国医疗保障工作会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点,最大程度发挥全国统一医保信息平台作用,更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司之前在天津市打造的“金医保”模式极大地提升了市民看病、医院挂号、医保报销、购药的体验;同时在天津
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百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽
【浙商轻工 | 重点推荐】百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽 ✨自由点618表现优异,线上全平台均同比高增: (1)天猫:618同比增长40%+,位居卫生巾国产品牌第一名; (2)抖快:618同比增长100%+,其中抖音旗舰店同比增长300%+,抖音官旗618单天自播榜排名第二名; (3)其他平台:天猫超市618同比增长60%+,拼多多自营同比增长200%+,唯品会同比增长60%+,京东pop店连续2日品牌排名Top.1; ✨中高端系列销售靓丽,产品升级优化持续兑现: “敏感肌
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3年内是电池片大时代
当下光伏底层逻辑:3年内是电池片大时代: 光伏行业过去6-7年Perc电池同质化严重,导致上游硅片和硅料在21年之前话语权强。但22年开始行业电池片技术百花齐放,Topcon、HJT、XBC、钙钛矿叠层等,其中细分的技术选型千差万别。未来硅料和硅片都供给充足情况下,电池片技术难度高,中小企业设备购入,但不一定玩得转未来不断的技术升级。所以超额利润会给到有技术优势的电池片的企业。23-24-25的N型占比为2-5-8,到25年电池片优质产能依然不能100%满足市场需求,N型电池片盈利有保证。如果不
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抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长
【利安隆】抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长【光大大化工团队】 🌟抗老化助剂新产能陆续投产,助力公司长期成长。抗老化助剂方面,2022年年内利安隆珠海一期60000吨/年抗氧化剂、51500吨/年U-pack和利安隆凯亚3200吨/年HALS产能全面投产。截至2022年年末,公司共有20.14万吨/年抗老化助剂产能,同时在建有赤峰基地5500吨/年光稳定剂项目 和中卫基地6000吨/年造粒项目,在建项目预计于2023年年底投产。 🌟康泰生产情况逐步优化,二期产能逐步释放。伴随着利安隆的入主
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【北方导航】:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元,PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖,给予增持评级。 🌟核心亮点:兵器集团下属核心制导控制公司,受益于陆军远火行业快速发展,公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显,尤其有望随行业获益超预期增长。 🌸核心增长逻辑:1好行业:制导控制技术应用领域广泛,未来重点受益于远程火箭弹、新型智能弹药需求快速增长
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海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级
【天风轻纺】海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级 ■本周观点我们提出今年纺服已确立板块行情,年初品牌服饰在低基数情形下启动,供应链接力估值修复。 我们强化品牌观点即为,消费继续两头分化,建议把握高端+性价比;其中性价比代表即为男装海澜及女装戎美,男装受益用户粘性及基本款型为主,相对具备更优复苏韧性。 ■海澜主品牌今年以来表现突出,截至6月中YTD线下流水增长较21年同期保持正增长,较19年同期略有下滑但降幅收窄;公司近两年复苏趋势明确,运营及流水加速恢复。 渠道:每年200家净开店速度,目
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乐歌股份投资者大会-交流要点总结
20230619乐歌股份投资者大会-交流要点总结: 业绩驱动:主营业务为主,海外仓和土地的利润作为补充。推出降成本方案(买船锁定成本,海外仓盈利),预计盈利能力前低后高、逐步释放。 品类拓展方向:升降桌全球市场容量约为100亿元+,乐歌已属第一梯队。后续增长依靠品类拓展、拓市场,新兴市场推出高性价比产品,未来三年新兴市场销售目标占比20-30%。ODM业务拓电动沙发&会议舱;国内拓升降床、儿童类等。伴随去库结束,2Q起ODM业务增长较快。 海外仓:2022年毛利率较低(3%)主要受搬仓成本和填仓
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亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能
【国盛计算机/机械】亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能 电网业务23年确定性加速, 持续分享渗透率提升红利。1)22年受短期波动影响,电网机器人招标延缓,考虑电网投资兑现度高,23年正常投资周期叠加追回效应,有望迎来高峰。2)电网整体机器人作业渗透率有较大提升空间,依托产品与当前强卡位,有望深度受益。 #非电网产品横拓成长空间。非电网产品包括轨交机器人、清洁机器人、共享充电桩、医疗机器人等,预计非电网产品在未来几年将成为公司收入和利润的新增长极,打开成长空间。 AI加速赋能, 数据know
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AI每日速递 2023/6/20
【人工智能第一团队|民生计算机】AI每日速递 2023/6/20(周二) 【前沿技术】 #Meta发布音频AI模型。Meta宣布发布全新的语音生成AI模型——VoiceBox,VoiceBox是一个端到端的神经网络模型,它不需要任何人工特征或先验知识,就可以直接从文本生成原始的音频波形。VoiceBox还能够根据角色的外貌、性别、年龄等特征,自动调整语音的参数,使之能够为元宇宙中的NPC角色或虚拟助理生成逼真的配音。 【政策动态】 #杭州滨江宣布建立AIGC产业先行区。6月20日,杭州高新区(
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中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高
【中金科技】重申推荐中兴通讯:传统业务有亮点+AI能力估值提升空间高 [礼物]截至今日收盘,我们建议重点关注的中兴通讯A/H股上涨10.0%/8.6%。 我们认为中兴作为国内头部的CT+IT企业,有望充分受益于5G+AI时代的多维牵引,业绩有望稳健增长,当前股价仍处于较低估值水平,重申推荐观点。 运营商云网设备核心供应商,有望持续受益于AI发展。2022年公司服务器及存储产品实现营收近百亿元,同比增长约80%,预计2023年同比增长约50%。公司乘数字经济东风、借力运营商产业数字化转型加速,服务
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南北船重组预期
【船舶】供给端刚性加速新造船价上涨速率,国资委会议强调并购重组加速南北船重组预期 1⃣️供给端逻辑持续凸显,新造船价创2009年以来历史最高水平: 造船位于航运产业链中游,一定程度挂钩全球贸易需求。市场普遍担心,衰退压力下行业需求承压。我们在此前的深度报告中一直强调,本轮周期供给端产能结构和弹性已经发生了根本性变化。更新需求及供给端的克制是影响行业趋势更重要的因素,5月新造船价综合指数同比+6.26%,年初以来涨幅达5.10%,速率超去年同期,新造船价创2009年以来历史最高水平。 2⃣️国资委
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中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为
【中信建投建筑】中国能建:新老能源共推发展动能,能源基建出海大有可为 ①全产业链电力建设龙头企业,新老能源共振推升发展动能。公司作为我国电力建设的龙头企业,技术实力处于行业前列,在新能源迅猛发展,水电和火电建设提速背景下,经营数据稳健增长。2022年营收营收增速为13.7%,归母净利润增速为20.1%,新签合同额10490亿元,同比增长20.2%。2023年一季度,公司营收增速为24.2%,归母净利润增速为17.8%,新签合同额同比增长22.0%,其中境外新签合同额同比增长28.5%,延续高增速
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中国能建
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夜长梦山
2023-06-20 19:46:32
短报文的几点产业链调研更新
【天风电子潘暕团队】短报文的几点产业链调研更新: 1. 目前搭载的产品有:华为MATE 50、P60、MATE X3、nova 11 Ultra、中兴Axon 50 Ultra 5G手机、 华为手表Ultimate非凡大师、吉利/长城汽车 2. 目前出货量:截至5/31已超千万颗(经济日报) 3. 未来有可能搭载的产品:手机端预计维持高端机标配(mate、p以及其他旗舰),同时下沉中低阶品牌(nova、畅想等),未来有望成为中国区智能手机标配;智能手表搭载渗透率提升;智能电车搭载渗透率提升 4.
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中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出
【浙商地产】中国国贸:北京CBD优质核心资产,抗逆性突出 1⃣核心区域优质资产,区位优势不可复制 公司是全国领先的高端商业综合体开发商及服务商,公司所运营的国贸中心位于首都北京的核心CBD区域。国贸中心首期始建于1990年8月,于2017年8月整体竣工,总建筑规模110万平方米,由写字楼、商城、酒店、公寓和会展中心等商业服务设施组成,经过39年的开发和运营,国贸中心已经成为北京市地标建筑群之一。我们认为,公司所运营资产位置得天独厚,区位优势不可复制,产品力与区位优势相适配,有望长期在持有物业市场
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中国国贸
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鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升
【国金金属|深度】鑫铂股份:光伏铝型材龙头迎量利齐升 国内外同步布局,光伏铝型材产能持续扩张。随着公司产能扩张,公司产品销量自2017年的3.3万吨持续提升至2022年的17.6万吨,复合增速达39.6%。22年公司工业铝型材和铝部件营收占比超90%。公司拟出资建设越南和马来西亚的生产基地,有助于提升全球竞争力,目前正在办理ODI境外投资备案等前期准备工作。公司已具备的30万吨铝制品产能,随着公司海外铝边框项目的逐步建设投产,我们预计23-25年公司铝制品出货量分别为31.5/42/55万吨。
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医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道
【东北数字经济冯浚瑒团队】医保或将成为数据要素市场的先行落地赛道,建议持续关注行业的动态 #医疗医保数据有望成为数据要素落地的先行领域。2021年8月,国家医保局提出建立医保数据与商业保险数据共享机制,打造“保险+健康”服务生态闭环。2023年1月12日,全国医疗保障工作会议提出“把大数据赋能作为医保改革发展的重要借力点,最大程度发挥全国统一医保信息平台作用,更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司之前在天津市打造的“金医保”模式极大地提升了市民看病、医院挂号、医保报销、购药的体验;同时在天津
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久远银海
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百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽
【浙商轻工 | 重点推荐】百亚股份:自由点618表现优异,Q2预期同比增长靓丽 ✨自由点618表现优异,线上全平台均同比高增: (1)天猫:618同比增长40%+,位居卫生巾国产品牌第一名; (2)抖快:618同比增长100%+,其中抖音旗舰店同比增长300%+,抖音官旗618单天自播榜排名第二名; (3)其他平台:天猫超市618同比增长60%+,拼多多自营同比增长200%+,唯品会同比增长60%+,京东pop店连续2日品牌排名Top.1; ✨中高端系列销售靓丽,产品升级优化持续兑现: “敏感肌
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3年内是电池片大时代
当下光伏底层逻辑:3年内是电池片大时代: 光伏行业过去6-7年Perc电池同质化严重,导致上游硅片和硅料在21年之前话语权强。但22年开始行业电池片技术百花齐放,Topcon、HJT、XBC、钙钛矿叠层等,其中细分的技术选型千差万别。未来硅料和硅片都供给充足情况下,电池片技术难度高,中小企业设备购入,但不一定玩得转未来不断的技术升级。所以超额利润会给到有技术优势的电池片的企业。23-24-25的N型占比为2-5-8,到25年电池片优质产能依然不能100%满足市场需求,N型电池片盈利有保证。如果不
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抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长
【利安隆】抗老剂及润滑油添加剂产能扩张助力成长【光大大化工团队】 🌟抗老化助剂新产能陆续投产,助力公司长期成长。抗老化助剂方面,2022年年内利安隆珠海一期60000吨/年抗氧化剂、51500吨/年U-pack和利安隆凯亚3200吨/年HALS产能全面投产。截至2022年年末,公司共有20.14万吨/年抗老化助剂产能,同时在建有赤峰基地5500吨/年光稳定剂项目 和中卫基地6000吨/年造粒项目,在建项目预计于2023年年底投产。 🌟康泰生产情况逐步优化,二期产能逐步释放。伴随着利安隆的入主
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【北方导航】:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【北方导航】深度:导航控制龙头,受益远程火箭弹、新型智能弹药需求增长 预计 2023-2025 年公司归母净利润 2.83/4.41/5.07 亿元,PE 分别为58/37/32 倍。首次覆盖,给予增持评级。 🌟核心亮点:兵器集团下属核心制导控制公司,受益于陆军远火行业快速发展,公司导航控制系列产品在产业链价值量高、竞争优势明显,尤其有望随行业获益超预期增长。 🌸核心增长逻辑:1好行业:制导控制技术应用领域广泛,未来重点受益于远程火箭弹、新型智能弹药需求快速增长
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海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级
【天风轻纺】海澜之家:修复性逻辑延续,品牌消费关注两级 ■本周观点我们提出今年纺服已确立板块行情,年初品牌服饰在低基数情形下启动,供应链接力估值修复。 我们强化品牌观点即为,消费继续两头分化,建议把握高端+性价比;其中性价比代表即为男装海澜及女装戎美,男装受益用户粘性及基本款型为主,相对具备更优复苏韧性。 ■海澜主品牌今年以来表现突出,截至6月中YTD线下流水增长较21年同期保持正增长,较19年同期略有下滑但降幅收窄;公司近两年复苏趋势明确,运营及流水加速恢复。 渠道:每年200家净开店速度,目
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夜长梦山
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乐歌股份投资者大会-交流要点总结
20230619乐歌股份投资者大会-交流要点总结: 业绩驱动:主营业务为主,海外仓和土地的利润作为补充。推出降成本方案(买船锁定成本,海外仓盈利),预计盈利能力前低后高、逐步释放。 品类拓展方向:升降桌全球市场容量约为100亿元+,乐歌已属第一梯队。后续增长依靠品类拓展、拓市场,新兴市场推出高性价比产品,未来三年新兴市场销售目标占比20-30%。ODM业务拓电动沙发&会议舱;国内拓升降床、儿童类等。伴随去库结束,2Q起ODM业务增长较快。 海外仓:2022年毛利率较低(3%)主要受搬仓成本和填仓
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亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能
【国盛计算机/机械】亿嘉和:行业机器人核心标的,AI加速赋能 电网业务23年确定性加速, 持续分享渗透率提升红利。1)22年受短期波动影响,电网机器人招标延缓,考虑电网投资兑现度高,23年正常投资周期叠加追回效应,有望迎来高峰。2)电网整体机器人作业渗透率有较大提升空间,依托产品与当前强卡位,有望深度受益。 #非电网产品横拓成长空间。非电网产品包括轨交机器人、清洁机器人、共享充电桩、医疗机器人等,预计非电网产品在未来几年将成为公司收入和利润的新增长极,打开成长空间。 AI加速赋能, 数据know
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