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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:00
【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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中国国航
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7.12
夜长梦山
2024-11-25 00:35:04
【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:34
信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:10
CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:42
【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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华锡有色
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:09
【AI 眼镜】核心要点:产品线布局:1)有屏版使用Rocky品牌、售价3499元;无屏版与暴龙独家合作,预计比有屏版便宜500-800元。2)重点发展线下渠道,已与100多家眼镜供应商合作,采用"线下直购"和"线上下单线下配置"两种模式。 未来发展规划:1)硬件再升级,计划取消主机连接线,将重量从79克降至50克左右。2)技术再创新,重点突破单色光波导技术限制。3)场景全覆盖,着力打造三连屏办公等差异化功能,目标是替代iPad和移动PC。
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:00
【AI Agent】核心要点:鼎捷AI Agent产品:1)Indepth AI工具是在雅典娜知识中台基础上发展而来的一种AI设计器,利用大模型能够创造出多个智能体。2)智能体可以适配下游制造业客户生产、采购、财务等多种业务场景。 ‘’ 客户情况:1)目前有两种客户合作模式:一种是客户既是ISV,也是使用者,另一种客户是纯粹的使用者。2)客户对AI工具的反馈中正面的较多,使用产品的频率还是比较高的。
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:51
【储能】核心要点:储能需求:1)今年全球储能电池出货量预计为240GWh,实际装机在178-185GWh。2)预计今年欧洲储能同比增长60%, 北美今年预计能达到32GWh装机。3)出口退税政策调整会影响储能产业链的出货节奏,以及玩家利润水平。 竞争格局:1)北美竞争比较稳定,特斯拉、Fluence、阳光三家占大头。2)PCS出海环节,预计上能电气、盛弘竞争力比较强。
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2024-11-25 00:32:41
【机器人灵巧手】核心要点:灵巧手:1)兆威新发布的灵巧手属于第二代产品,体积比第一代小了30-40%。2)兆威灵巧手内部核心零部件全部由自己提供。3)前期样品阶段,预计价格在5-10万,量产后预计能到1-2万。 空心杯模组:1)特斯拉目前大概最终会采用空心杯电机方案,直流无刷无齿槽电机不会被采用。2)兆威6、9月都给特斯拉送样,12月初会去美国给特斯拉、Figure进一步沟通供应情况。
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:28
【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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夜长梦山
2024-11-25 00:31:36
【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:58
【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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每日互动
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:04
【国联策略|周思考】重视大盘权重股的防守反击
我们在上周周度交流中谈到,市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮,但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上,距离下一波趋势上涨仍需等待,空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景 第一种,最差的一种情景,就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景,那么牛市肯定结束了,市场重新回到9月底之前的状态。 建议降仓/重配红利,当然我们认为这种概率比较低。 第二种,最乐观的一种情景,对后面【增量政策】比较乐观(比如4%
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中信证券
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夜长梦山
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【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
#本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特: 谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。 谷子行业22年崛起,23年爆发,社零增速结构佐证“谷子”经济景气:23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益,三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。 谷子产业链:大多以二次元IP授权为主
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上海电影
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夜长梦山
2024-11-25 00:28:13
【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调,板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响,本周上证指数再次下跌1.91%,恒生指数下跌1.01%。与此同时,不同板块的行情轮动速度加快,高分红、高成长板块轮番上涨下跌,例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%,随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济,预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块,#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利
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百亚股份
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【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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【AI 眼镜】核心要点:产品线布局:1)有屏版使用Rocky品牌、售价3499元;无屏版与暴龙独家合作,预计比有屏版便宜500-800元。2)重点发展线下渠道,已与100多家眼镜供应商合作,采用"线下直购"和"线上下单线下配置"两种模式。 未来发展规划:1)硬件再升级,计划取消主机连接线,将重量从79克降至50克左右。2)技术再创新,重点突破单色光波导技术限制。3)场景全覆盖,着力打造三连屏办公等差异化功能,目标是替代iPad和移动PC。
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【AI Agent】核心要点:鼎捷AI Agent产品:1)Indepth AI工具是在雅典娜知识中台基础上发展而来的一种AI设计器,利用大模型能够创造出多个智能体。2)智能体可以适配下游制造业客户生产、采购、财务等多种业务场景。 ‘’ 客户情况:1)目前有两种客户合作模式:一种是客户既是ISV,也是使用者,另一种客户是纯粹的使用者。2)客户对AI工具的反馈中正面的较多,使用产品的频率还是比较高的。
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【储能】核心要点:储能需求:1)今年全球储能电池出货量预计为240GWh,实际装机在178-185GWh。2)预计今年欧洲储能同比增长60%, 北美今年预计能达到32GWh装机。3)出口退税政策调整会影响储能产业链的出货节奏,以及玩家利润水平。 竞争格局:1)北美竞争比较稳定,特斯拉、Fluence、阳光三家占大头。2)PCS出海环节,预计上能电气、盛弘竞争力比较强。
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【机器人灵巧手】核心要点:灵巧手:1)兆威新发布的灵巧手属于第二代产品,体积比第一代小了30-40%。2)兆威灵巧手内部核心零部件全部由自己提供。3)前期样品阶段,预计价格在5-10万,量产后预计能到1-2万。 空心杯模组:1)特斯拉目前大概最终会采用空心杯电机方案,直流无刷无齿槽电机不会被采用。2)兆威6、9月都给特斯拉送样,12月初会去美国给特斯拉、Figure进一步沟通供应情况。
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【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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【国联策略|周思考】重视大盘权重股的防守反击
我们在上周周度交流中谈到,市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮,但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上,距离下一波趋势上涨仍需等待,空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景 第一种,最差的一种情景,就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景,那么牛市肯定结束了,市场重新回到9月底之前的状态。 建议降仓/重配红利,当然我们认为这种概率比较低。 第二种,最乐观的一种情景,对后面【增量政策】比较乐观(比如4%
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【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
#本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特: 谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。 谷子行业22年崛起,23年爆发,社零增速结构佐证“谷子”经济景气:23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益,三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。 谷子产业链:大多以二次元IP授权为主
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【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调,板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响,本周上证指数再次下跌1.91%,恒生指数下跌1.01%。与此同时,不同板块的行情轮动速度加快,高分红、高成长板块轮番上涨下跌,例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%,随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济,预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块,#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利
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本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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海天味业
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:42
【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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华锡有色
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夜长梦山
2024-11-25 00:33:09
【AI 眼镜】核心要点:产品线布局:1)有屏版使用Rocky品牌、售价3499元;无屏版与暴龙独家合作,预计比有屏版便宜500-800元。2)重点发展线下渠道,已与100多家眼镜供应商合作,采用"线下直购"和"线上下单线下配置"两种模式。 未来发展规划:1)硬件再升级,计划取消主机连接线,将重量从79克降至50克左右。2)技术再创新,重点突破单色光波导技术限制。3)场景全覆盖,着力打造三连屏办公等差异化功能,目标是替代iPad和移动PC。
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夜长梦山
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【AI Agent】核心要点:鼎捷AI Agent产品:1)Indepth AI工具是在雅典娜知识中台基础上发展而来的一种AI设计器,利用大模型能够创造出多个智能体。2)智能体可以适配下游制造业客户生产、采购、财务等多种业务场景。 ‘’ 客户情况:1)目前有两种客户合作模式:一种是客户既是ISV,也是使用者,另一种客户是纯粹的使用者。2)客户对AI工具的反馈中正面的较多,使用产品的频率还是比较高的。
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:51
【储能】核心要点:储能需求:1)今年全球储能电池出货量预计为240GWh,实际装机在178-185GWh。2)预计今年欧洲储能同比增长60%, 北美今年预计能达到32GWh装机。3)出口退税政策调整会影响储能产业链的出货节奏,以及玩家利润水平。 竞争格局:1)北美竞争比较稳定,特斯拉、Fluence、阳光三家占大头。2)PCS出海环节,预计上能电气、盛弘竞争力比较强。
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【机器人灵巧手】核心要点:灵巧手:1)兆威新发布的灵巧手属于第二代产品,体积比第一代小了30-40%。2)兆威灵巧手内部核心零部件全部由自己提供。3)前期样品阶段,预计价格在5-10万,量产后预计能到1-2万。 空心杯模组:1)特斯拉目前大概最终会采用空心杯电机方案,直流无刷无齿槽电机不会被采用。2)兆威6、9月都给特斯拉送样,12月初会去美国给特斯拉、Figure进一步沟通供应情况。
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夜长梦山
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【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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2024-11-25 00:31:36
【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
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【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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每日互动
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:04
【国联策略|周思考】重视大盘权重股的防守反击
我们在上周周度交流中谈到,市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮,但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上,距离下一波趋势上涨仍需等待,空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景 第一种,最差的一种情景,就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景,那么牛市肯定结束了,市场重新回到9月底之前的状态。 建议降仓/重配红利,当然我们认为这种概率比较低。 第二种,最乐观的一种情景,对后面【增量政策】比较乐观(比如4%
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中信证券
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【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
#本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特: 谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。 谷子行业22年崛起,23年爆发,社零增速结构佐证“谷子”经济景气:23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益,三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。 谷子产业链:大多以二次元IP授权为主
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上海电影
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夜长梦山
2024-11-25 00:28:13
【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调,板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响,本周上证指数再次下跌1.91%,恒生指数下跌1.01%。与此同时,不同板块的行情轮动速度加快,高分红、高成长板块轮番上涨下跌,例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%,随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济,预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块,#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利
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百亚股份
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夜长梦山
2024-11-25 00:36:00
【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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中国国航
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夜长梦山
2024-11-25 00:35:04
【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:34:34
信创预期差
行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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中信证券
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CT食饮周观点:策略会总结和展望
1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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【华福有色】避险情绪推动金价强势反弹,继续推荐铝铜关注锂稀土
1、金:本周,美元一度突破108,强势依旧,但俄乌局势升级推动市场避险情绪,伦敦金大涨5.9%重回2700美元/盎司。我们认为,短期避险情绪助力金价上涨,中长期美联储持续降息带动美债收益率持续走低及全球政治经济不确定性等推动金价上涨。个股:推荐中金、山金国际、赤峰及山金等龙头,关注st中润等重组标的;银:关注兴业等。 2、铜:本周,宏观预期反复,美元及特朗普加关税预期对铜价影响减弱;再生铜减少,但进口阴极铜增加,下游开工回升带动去库,铜价逐步企稳。我们认为,特朗普加关税对铜价影响仍难量化,但明年
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【AI 眼镜】核心要点:产品线布局:1)有屏版使用Rocky品牌、售价3499元;无屏版与暴龙独家合作,预计比有屏版便宜500-800元。2)重点发展线下渠道,已与100多家眼镜供应商合作,采用"线下直购"和"线上下单线下配置"两种模式。 未来发展规划:1)硬件再升级,计划取消主机连接线,将重量从79克降至50克左右。2)技术再创新,重点突破单色光波导技术限制。3)场景全覆盖,着力打造三连屏办公等差异化功能,目标是替代iPad和移动PC。
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【AI Agent】核心要点:鼎捷AI Agent产品:1)Indepth AI工具是在雅典娜知识中台基础上发展而来的一种AI设计器,利用大模型能够创造出多个智能体。2)智能体可以适配下游制造业客户生产、采购、财务等多种业务场景。 ‘’ 客户情况:1)目前有两种客户合作模式:一种是客户既是ISV,也是使用者,另一种客户是纯粹的使用者。2)客户对AI工具的反馈中正面的较多,使用产品的频率还是比较高的。
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【储能】核心要点:储能需求:1)今年全球储能电池出货量预计为240GWh,实际装机在178-185GWh。2)预计今年欧洲储能同比增长60%, 北美今年预计能达到32GWh装机。3)出口退税政策调整会影响储能产业链的出货节奏,以及玩家利润水平。 竞争格局:1)北美竞争比较稳定,特斯拉、Fluence、阳光三家占大头。2)PCS出海环节,预计上能电气、盛弘竞争力比较强。
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【机器人灵巧手】核心要点:灵巧手:1)兆威新发布的灵巧手属于第二代产品,体积比第一代小了30-40%。2)兆威灵巧手内部核心零部件全部由自己提供。3)前期样品阶段,预计价格在5-10万,量产后预计能到1-2万。 空心杯模组:1)特斯拉目前大概最终会采用空心杯电机方案,直流无刷无齿槽电机不会被采用。2)兆威6、9月都给特斯拉送样,12月初会去美国给特斯拉、Figure进一步沟通供应情况。
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【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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【国联策略|周思考】重视大盘权重股的防守反击
我们在上周周度交流中谈到,市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮,但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上,距离下一波趋势上涨仍需等待,空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景 第一种,最差的一种情景,就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景,那么牛市肯定结束了,市场重新回到9月底之前的状态。 建议降仓/重配红利,当然我们认为这种概率比较低。 第二种,最乐观的一种情景,对后面【增量政策】比较乐观(比如4%
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【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
#本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特: 谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。 谷子行业22年崛起,23年爆发,社零增速结构佐证“谷子”经济景气:23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益,三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。 谷子产业链:大多以二次元IP授权为主
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【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调,板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响,本周上证指数再次下跌1.91%,恒生指数下跌1.01%。与此同时,不同板块的行情轮动速度加快,高分红、高成长板块轮番上涨下跌,例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%,随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济,预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块,#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利
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【国君交运】航空
免签国家范围再扩,加速航空供需改善,重申增持航空 1、近日中方再次扩大免签范围,免签国家增至38国并延长至30日。 1)为便利中外人员往来,中方自23年底对部分国家试行免签,并逐批扩大范围。道,中方决定再次扩大免签国家范围,自24年11月30日起至25年12月31日对日本等9国持普通护照人员试行免签。 2)此外,将交流访问纳入免签事由,将免签停留期限由15日延长至30日,即包括此次新增9国在内的38个免签国家持普通护照人员来华经商/旅游观光/探亲访友/交流访问/过境不超过30日可免签入境。 3)
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【中信建投策略陈果一周沟通小结:牢牢把握布局跨年行情的良机】
本周五市场明显调整,表面看是担心外部,技术看是调整需要,内核是市场对后续的政策与基本面修复心理没底。 我们可以发现市场心理的一个习惯:尽可能避免复制上一次的错误。 所以呢,它可能会复制上上次的错误。 我们回想一下,11月08日市场在政策会议前强势,体现高预期,那自然12亿万亿/6万亿化债也没法“超预期”,市场此后也很难上攻。 那这就和上上次有关了:924之前,市场预期很低,甚至924开盘后乃至925都在体现熊市思维,所以我当时特别强调“回调就是买入机会”,因为熊市思维里没有这个词。再后来呢,很多
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行业侧加速、基础软件聚焦,华为#产业信创 新增量【天风计算机 缪欣君团队】 ❗重申党政行业双加速:市场预期27年行业信创完成率45%~50%,产业调研更新下,核心系统替换加速,27年完成率有望达到70%。 📈围绕信创,积极把握:达梦数据 、金山办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 📈端侧AI:软件重视海天瑞声(#深度绑定超级龙头端侧厂商) 、耳机/眼镜的芯片/终端等 📈围绕鸿蒙建议关注:福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1⃣ 美国拟制裁2
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1、年度策略:一石入水,浪起千层 三阶段模型下,顺周期为先,兼具基本面和弹性。①顺周期核心方向,一看白酒,二看餐饮链;②C端修复或有分化,零食和饮料具备韧性,乳制品具备左侧特征;③边际:我们认为收并购只是表象,更多的是大家为了寻找边际的变化。可关注大单品、新渠道、二次曲线、成本改善等方向。(详细报告:#一石入水、浪起千层) 2、策略会反馈:信心逐步修复,基本面惊呆改善 ◼️大众品:消费端回暖迹象尚不明显,政策传导尚需时间,#但各公司对于明年保持谨慎乐观态度,明年整体预期向好。从子板块来看,啤酒板
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【AI Agent】核心要点:鼎捷AI Agent产品:1)Indepth AI工具是在雅典娜知识中台基础上发展而来的一种AI设计器,利用大模型能够创造出多个智能体。2)智能体可以适配下游制造业客户生产、采购、财务等多种业务场景。 ‘’ 客户情况:1)目前有两种客户合作模式:一种是客户既是ISV,也是使用者,另一种客户是纯粹的使用者。2)客户对AI工具的反馈中正面的较多,使用产品的频率还是比较高的。
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【储能】核心要点:储能需求:1)今年全球储能电池出货量预计为240GWh,实际装机在178-185GWh。2)预计今年欧洲储能同比增长60%, 北美今年预计能达到32GWh装机。3)出口退税政策调整会影响储能产业链的出货节奏,以及玩家利润水平。 竞争格局:1)北美竞争比较稳定,特斯拉、Fluence、阳光三家占大头。2)PCS出海环节,预计上能电气、盛弘竞争力比较强。
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:41
【机器人灵巧手】核心要点:灵巧手:1)兆威新发布的灵巧手属于第二代产品,体积比第一代小了30-40%。2)兆威灵巧手内部核心零部件全部由自己提供。3)前期样品阶段,预计价格在5-10万,量产后预计能到1-2万。 空心杯模组:1)特斯拉目前大概最终会采用空心杯电机方案,直流无刷无齿槽电机不会被采用。2)兆威6、9月都给特斯拉送样,12月初会去美国给特斯拉、Figure进一步沟通供应情况。
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夜长梦山
2024-11-25 00:32:28
【国联军工】本周行业观点
静待大盘风险偏好回升,看好军贸+航发+DD复苏 核心观点:军工回调与大盘风险偏好的下降有较大关系,回调是较好的买点;当前军贸从装备自信+组织架构调整+中东客户需求变化较大,重点订单有重大进展;航发动力较大的长期变化或未被市场定价,领导班子调整再出发,参股燃机后续布局可期,该有的国央企担当都会有。 👉本周军工指数(中信)下跌2.71%,基本持平沪深300和万得全A,本周军工行业随着周边局势的紧张以及大盘风险偏好的降低正常调整。龙头公司中航沈飞已回调至航展预期前的位置,高风险偏好的活跃资金或已基本
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航发动力
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夜长梦山
2024-11-25 00:31:36
【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机,看好中国车企的海外竞争力
事件:路透社报道,欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示,双方可能达成一项协议,中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车,以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点:本质上都是欧洲保护本土汽车工业,防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处:增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查,对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”,其中比亚迪征收17.0%,吉利18.8%,上汽35.3%,特斯拉7.8%,其他合作公司20.7%,不合作
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比亚迪
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:58
【东北数字经济】向量数据库:AI时代的Killer App
我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化,而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂,海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理,向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时,也将对传统数据库产品形成替代,进而成为AI时代的Killer App。 向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比,向量数据库不仅能够完成基本的CRUD(添加、读取查询、更新、删除)等操作,还能够对向
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每日互动
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夜长梦山
2024-11-25 00:30:04
【国联策略|周思考】重视大盘权重股的防守反击
我们在上周周度交流中谈到,市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮,但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上,距离下一波趋势上涨仍需等待,空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景 第一种,最差的一种情景,就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景,那么牛市肯定结束了,市场重新回到9月底之前的状态。 建议降仓/重配红利,当然我们认为这种概率比较低。 第二种,最乐观的一种情景,对后面【增量政策】比较乐观(比如4%
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-25 00:28:45
【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起,泡泡玛特新高,关注悦己消费
#本周谷子经济高景气得到市场关注,我们详细分析了谷子经济,谷子产业链,并且对比了卡游和泡泡玛特: 谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别,导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异,进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。 谷子行业22年崛起,23年爆发,社零增速结构佐证“谷子”经济景气:23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益,三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。 谷子产业链:大多以二次元IP授权为主
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上海电影
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夜长梦山
2024-11-25 00:28:13
【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机
本周A/H股再次回调,板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响,本周上证指数再次下跌1.91%,恒生指数下跌1.01%。与此同时,不同板块的行情轮动速度加快,高分红、高成长板块轮番上涨下跌,例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%,随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济,预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块,#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利
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百亚股份
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