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夜长梦山
2023-06-05 19:22:27
利和兴大涨点评
【财通电新】利和兴大涨点评:华为十年装备供应商,充电桩代工有望开辟第二增长级 公司主业为定制测试类(主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品)及生产组装类智能装备(屏厂),后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务,打开业绩弹性。1)22年:总营收3亿,华为8kw+,荣耀3kw+,屏厂4-5kw,富士康捷普立讯1.2-1.4亿,剩下一点百万级客户。2)23Q1:华为、荣耀30%左右,屏类维信诺10%,其余是富士康等果链供应商。 #传统业务:主业稳定微增,MLCC产品结构升级 1)测试装备:23年华
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利和兴
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夜长梦山
2023-06-05 19:20:20
风语筑:与手机天猫APP达成战略合作
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与手机天猫APP达成战略合作,数字内容变现可期 事件:风语筑在近日与手机天猫App签署战略合作协议并宣布双方达成长期战略合作伙伴关系,双方将联合探索并推进AIGC在文旅板块3D内容空间的场景再造和商业转化。 观点重申: 依托优质3D技术,推动文旅元宇宙应用场景落地。公司深耕数字展示行业,拥有领先的3D制作技术实力、丰富的3D项目落地经验及顶尖艺术家资源,结合手机天猫提供的线上场景和资源,将有望推动元宇宙3D内容在线上文旅领域的应用。同时,公司或将借由线上的“会
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风语筑
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夜长梦山
2023-06-05 19:18:37
旭升集团定点公告点评
【天风电新】旭升集团定点公告点评:再获新能源客户大单,超预期-0605 ————————— 🌼事件 收到国内某新能源车企客户定点,项目共计3个,产品为铝挤包、铝门槛等,生命周期2.5年,年销售金额9.05亿元,全生命周期总销售金额22.63亿元,预计24Q3逐步量产。 🌼点评 公司此次获得定点年化金额较大,预估在ASP3k情况下,年销量达30万辆,可见【该客户对车型销量有较好预期、且公司配套价值较高】。预计公司24、25年营收94、120亿元,考虑项目爬产时间,预计该项目分别贡献2、9亿元,
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旭升集团
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夜长梦山
2023-06-05 14:05:27
【恒瑞医药】创新药绝对龙头
【恒瑞医药】创新药绝对龙头、王者再次归来,新一轮成长周期即将到来,25年收入加速、26年有望提至30%以上增长,战略配置标的,强烈推荐!【德邦医药】 【创新药行业】处于新一轮创新药周期起点: 自2015年起中国第一轮创新药周期启动,在资本人才政策红利下产生第一轮泡沫,从21年开始,第一轮泡沫消化完毕,行业内格局出现明显变化,已逐步出清。23-25年将是中国创新药成果集中兑现的时间,当前时点正是新一轮周期的底部,头部优势将愈发明显。 【公司基本面】 恒瑞最为绝对龙头,原有业务出清、业绩拐点已现,在
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恒瑞医药
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夜长梦山
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复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示?
【天风电新】复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示? ————————— 🌼福耀玻璃:为何零部件中汽车玻璃率先实现全球化? 汽玻行业特点:资本密集(投入产出比约1:1),需要就近配套(易碎、运输成本高),规模经济性明显(导致进入门槛高),在完成一轮洗牌后,福耀出海前国内市占率已高达60%+。 福耀出海美国:15年深入美国建厂,仅用时18个月便成功投产全球最大汽车玻璃单体工厂,供应美国市场约1/4的汽车玻璃,18年快速实现2.4亿的利润,至22年福耀美国贡献整体约16%的营收与7%的
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福耀玻璃
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小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏
【国盛计算机】小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏,筹建全球级数据要素平台! 23Q1超预期修复,“一带一路”核心受益者。1)公司2022全年实现营收76.20亿元,同比+26.28%,归母净利润11.05亿元,同比-17.19%,系一次性租金减免影响;23Q1实现营收21.20亿元,同比+32.69%,归母净利润12.22亿元,同比+81.80%,系联营企业投资收益增长及二区东新能源产品市场开业增厚业绩收入所致。2)正值“一带一路”倡议发布十周年,“义新欧”中欧班列已累计开通19条线路
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小商品城
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夜长梦山
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鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持
【财通电新】鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持,业绩现拐点,星辰大海方启航 传统业务23年预计保持10-20%稳定营收增长:已有的传统业务螺杆机、活塞机及离心鼓风机,其中螺杆机和活塞机主要进行出口;离心鼓风机主力产品为离心压缩机,主要下游为污水处理厂等工厂。 公司新业务之一煤改电为新能源的终端应用,以往为地方国资平台主导,公司耕耘已久且目前资金充足,与地方国资平台达成合作,今年在北京、河北、山西、内蒙、甘肃、新疆、宁夏等多地将迎来订单0到1的爆发式增长。该业务23年订单充足,截至6月底煤改电(使
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鑫磊股份
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章源钨业
【招商金属】章源钨业深度:钨业专精骨干,全产业链多点开花 1、深耕钨行业二十余载,实现全产业链布局。公司是专注于钨行业的骨干企业,钨粉产量位居全国第一,碳化钨粉产量位居全国第二。公司把握数控刀具国产替代浪潮,切入高成长性的热喷涂粉领域,有利于进一步强化行业地位,此外,石英砂有望孕育全新增长极。 2、上游坐拥钨矿资源,受益钨价上涨。公司是全球十大钨矿生产企业之一,拥有6座采矿权矿山,8个探矿权矿区。2022年,公司所辖矿权保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。
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章源钨业
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悦安新材
悦安新材持续推荐:羰基铁粉龙头11wt产能规划,降本新工艺+算力新需求打开远期曲线 【厚雪长坡高性能铁粉,降本工艺打开增量场景】 羰基铁粉作为厚雪长坡的基础性材料,广泛应用于电子电路和高端结构件等场景。 #4w售价细粉需求确定。短期看,片式电感渗透率提升下,汽车电子驱动行业复合30%增速;新需求看,显卡高算力趋势下电感用量提升,对应磁性材料可提升至100g+/张,羰基铁粉混合掺杂趋势明确,预计贡献3-5kt/年增量需求(22年全球羰基铁粉用量~2wt);竞争格局看,龙头巴斯夫产能受限,目前产量仅
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悦安新材
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铭普光磁更新
【开源电子】铭普光磁更新 逻辑:AI光模块受益标的,400G批量出货,800G预计明年初实现送样 业务:磁性元件、光通信部件、通信供电系统、适配器终端、移动储能。 磁性元件抓住光储充、新能源汽车机遇;光通信转型ODM代工;发力海外移动储能品牌业务。产品结构优化有助于提升毛利率。 磁性元件,新能源高增长对冲通信需求下滑,全年稳中有增。 光通信,ODM代工业务开始突破(菲尼萨Finisar);产品端,400G批量出货,800G预计24年初可以实现送样;结构调整有望提升毛利率。 通信供电系统,受益储能
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铭普光磁
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夜长梦山
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新澳股份:羊绒业务能否再造新澳
【天风轻纺 | 新澳股份】6月金股涨停新高!近期反复提示,羊绒业务能否再造新澳 ■此前我们持续推荐,为什么新澳会是下一个伟星230524有道云笔记;优质毛纺织造崛起230531有道云笔记;为什么毛纺表现优于绵纺230602有道云笔记; ■近期公司组织宁夏羊绒板块调研,5月出货再创历史新高;我们认为羊绒有望成为新澳第二增长点,体量或再造羊毛业务。 ■羊绒系稀缺高端动物纤维,世界原绒产量约1.5wt,其中中国产量约1.2wt,全球超90%羊绒在中国初加工;此前行业龙头为中银绒业,顶峰产量约5kt,目
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新澳股份
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夜长梦山
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锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺
【申万传媒】锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺 [礼物]我们此前提示大家重视【锋尚文化】,21年股权激励设置23-24年激励解锁净利润目标分别为4亿和5亿,对应目前PE分别为21x、17x,估值极具性价比,下半年业绩释放确定性强。 演艺主业在复苏通道,订单充足,23H2拐点将至。截至目前,公司订单10亿,包括杭州亚运、长安乐文旅设计、青岛唐岛湾文旅设计、台儿庄灯光演艺项目等。预计Q2利润拐点到来,Q3开始订单集中释放。 在手订单外,公司主业增长还可能来自:1)疫后,演唱会等大型文旅
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锋尚文化
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梅安森
【国盛军工~余平】核心推荐 梅安森:山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿业务加速发展 ————————————— 2023年5月,山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿今年将加速发展: 1)工作目标1:加快煤矿智能化建设,2023年,180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工,再建成80座智能化矿井;2024年,120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工,再建成150座智能化矿井;2025年,其他
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AI服务器交流
AI服务器交流(6月2日)核心要点: 需求 1)AI服务器的需求明年能够同比增长40%-50%左右;下半年可能会比上半年增长30%-40%。 2)目前AI服务器,尤其是做大模型的训练,互联网的客户占比到了70%-80%。阿里、百度、字节属于第一梯队,美团、京东、网易属于第二梯队。 订单情况 1)今年2月份浪潮关于AI服务器的接单量已经达到了120亿元,目前交付了一半左右。 2)基于H800的AI服务器浪潮下半年预计收入180亿左右。6月会量产,已经有接到相应订单了。 毛利 1)基于H800的AI
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浪潮信息
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启明星辰
【申万宏源计算机】 启明星辰20230605 :从移动安全核心到泛科技,一举三得,增速上修! 0)一举三得:特殊行业股东问题,有场景问题,商业模式产品到云问题。 1)业务场景,从安全,到云,到数据治理,数据安全,甚至车联网等。 商业模式已经2B 到2C和2G。 2)中移动锁定6年+,国资委鼓励反向混改。 3)以前研发出来怕推广没有人买单。现在只要研发出来一定有人买单。 4)本来26%要求,但现在30%才是快速增长。 5)预计2023年移动收入15亿(DICT+云+其他等)。协同收入,很快达到20
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利和兴大涨点评
【财通电新】利和兴大涨点评:华为十年装备供应商,充电桩代工有望开辟第二增长级 公司主业为定制测试类(主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品)及生产组装类智能装备(屏厂),后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务,打开业绩弹性。1)22年:总营收3亿,华为8kw+,荣耀3kw+,屏厂4-5kw,富士康捷普立讯1.2-1.4亿,剩下一点百万级客户。2)23Q1:华为、荣耀30%左右,屏类维信诺10%,其余是富士康等果链供应商。 #传统业务:主业稳定微增,MLCC产品结构升级 1)测试装备:23年华
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利和兴
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2023-06-05 19:20:20
风语筑:与手机天猫APP达成战略合作
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与手机天猫APP达成战略合作,数字内容变现可期 事件:风语筑在近日与手机天猫App签署战略合作协议并宣布双方达成长期战略合作伙伴关系,双方将联合探索并推进AIGC在文旅板块3D内容空间的场景再造和商业转化。 观点重申: 依托优质3D技术,推动文旅元宇宙应用场景落地。公司深耕数字展示行业,拥有领先的3D制作技术实力、丰富的3D项目落地经验及顶尖艺术家资源,结合手机天猫提供的线上场景和资源,将有望推动元宇宙3D内容在线上文旅领域的应用。同时,公司或将借由线上的“会
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旭升集团定点公告点评
【天风电新】旭升集团定点公告点评:再获新能源客户大单,超预期-0605 ————————— 🌼事件 收到国内某新能源车企客户定点,项目共计3个,产品为铝挤包、铝门槛等,生命周期2.5年,年销售金额9.05亿元,全生命周期总销售金额22.63亿元,预计24Q3逐步量产。 🌼点评 公司此次获得定点年化金额较大,预估在ASP3k情况下,年销量达30万辆,可见【该客户对车型销量有较好预期、且公司配套价值较高】。预计公司24、25年营收94、120亿元,考虑项目爬产时间,预计该项目分别贡献2、9亿元,
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【恒瑞医药】创新药绝对龙头
【恒瑞医药】创新药绝对龙头、王者再次归来,新一轮成长周期即将到来,25年收入加速、26年有望提至30%以上增长,战略配置标的,强烈推荐!【德邦医药】 【创新药行业】处于新一轮创新药周期起点: 自2015年起中国第一轮创新药周期启动,在资本人才政策红利下产生第一轮泡沫,从21年开始,第一轮泡沫消化完毕,行业内格局出现明显变化,已逐步出清。23-25年将是中国创新药成果集中兑现的时间,当前时点正是新一轮周期的底部,头部优势将愈发明显。 【公司基本面】 恒瑞最为绝对龙头,原有业务出清、业绩拐点已现,在
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复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示?
【天风电新】复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示? ————————— 🌼福耀玻璃:为何零部件中汽车玻璃率先实现全球化? 汽玻行业特点:资本密集(投入产出比约1:1),需要就近配套(易碎、运输成本高),规模经济性明显(导致进入门槛高),在完成一轮洗牌后,福耀出海前国内市占率已高达60%+。 福耀出海美国:15年深入美国建厂,仅用时18个月便成功投产全球最大汽车玻璃单体工厂,供应美国市场约1/4的汽车玻璃,18年快速实现2.4亿的利润,至22年福耀美国贡献整体约16%的营收与7%的
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小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏
【国盛计算机】小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏,筹建全球级数据要素平台! 23Q1超预期修复,“一带一路”核心受益者。1)公司2022全年实现营收76.20亿元,同比+26.28%,归母净利润11.05亿元,同比-17.19%,系一次性租金减免影响;23Q1实现营收21.20亿元,同比+32.69%,归母净利润12.22亿元,同比+81.80%,系联营企业投资收益增长及二区东新能源产品市场开业增厚业绩收入所致。2)正值“一带一路”倡议发布十周年,“义新欧”中欧班列已累计开通19条线路
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鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持
【财通电新】鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持,业绩现拐点,星辰大海方启航 传统业务23年预计保持10-20%稳定营收增长:已有的传统业务螺杆机、活塞机及离心鼓风机,其中螺杆机和活塞机主要进行出口;离心鼓风机主力产品为离心压缩机,主要下游为污水处理厂等工厂。 公司新业务之一煤改电为新能源的终端应用,以往为地方国资平台主导,公司耕耘已久且目前资金充足,与地方国资平台达成合作,今年在北京、河北、山西、内蒙、甘肃、新疆、宁夏等多地将迎来订单0到1的爆发式增长。该业务23年订单充足,截至6月底煤改电(使
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鑫磊股份
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章源钨业
【招商金属】章源钨业深度:钨业专精骨干,全产业链多点开花 1、深耕钨行业二十余载,实现全产业链布局。公司是专注于钨行业的骨干企业,钨粉产量位居全国第一,碳化钨粉产量位居全国第二。公司把握数控刀具国产替代浪潮,切入高成长性的热喷涂粉领域,有利于进一步强化行业地位,此外,石英砂有望孕育全新增长极。 2、上游坐拥钨矿资源,受益钨价上涨。公司是全球十大钨矿生产企业之一,拥有6座采矿权矿山,8个探矿权矿区。2022年,公司所辖矿权保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。
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悦安新材
悦安新材持续推荐:羰基铁粉龙头11wt产能规划,降本新工艺+算力新需求打开远期曲线 【厚雪长坡高性能铁粉,降本工艺打开增量场景】 羰基铁粉作为厚雪长坡的基础性材料,广泛应用于电子电路和高端结构件等场景。 #4w售价细粉需求确定。短期看,片式电感渗透率提升下,汽车电子驱动行业复合30%增速;新需求看,显卡高算力趋势下电感用量提升,对应磁性材料可提升至100g+/张,羰基铁粉混合掺杂趋势明确,预计贡献3-5kt/年增量需求(22年全球羰基铁粉用量~2wt);竞争格局看,龙头巴斯夫产能受限,目前产量仅
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铭普光磁更新
【开源电子】铭普光磁更新 逻辑:AI光模块受益标的,400G批量出货,800G预计明年初实现送样 业务:磁性元件、光通信部件、通信供电系统、适配器终端、移动储能。 磁性元件抓住光储充、新能源汽车机遇;光通信转型ODM代工;发力海外移动储能品牌业务。产品结构优化有助于提升毛利率。 磁性元件,新能源高增长对冲通信需求下滑,全年稳中有增。 光通信,ODM代工业务开始突破(菲尼萨Finisar);产品端,400G批量出货,800G预计24年初可以实现送样;结构调整有望提升毛利率。 通信供电系统,受益储能
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新澳股份:羊绒业务能否再造新澳
【天风轻纺 | 新澳股份】6月金股涨停新高!近期反复提示,羊绒业务能否再造新澳 ■此前我们持续推荐,为什么新澳会是下一个伟星230524有道云笔记;优质毛纺织造崛起230531有道云笔记;为什么毛纺表现优于绵纺230602有道云笔记; ■近期公司组织宁夏羊绒板块调研,5月出货再创历史新高;我们认为羊绒有望成为新澳第二增长点,体量或再造羊毛业务。 ■羊绒系稀缺高端动物纤维,世界原绒产量约1.5wt,其中中国产量约1.2wt,全球超90%羊绒在中国初加工;此前行业龙头为中银绒业,顶峰产量约5kt,目
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新澳股份
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锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺
【申万传媒】锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺 [礼物]我们此前提示大家重视【锋尚文化】,21年股权激励设置23-24年激励解锁净利润目标分别为4亿和5亿,对应目前PE分别为21x、17x,估值极具性价比,下半年业绩释放确定性强。 演艺主业在复苏通道,订单充足,23H2拐点将至。截至目前,公司订单10亿,包括杭州亚运、长安乐文旅设计、青岛唐岛湾文旅设计、台儿庄灯光演艺项目等。预计Q2利润拐点到来,Q3开始订单集中释放。 在手订单外,公司主业增长还可能来自:1)疫后,演唱会等大型文旅
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梅安森
【国盛军工~余平】核心推荐 梅安森:山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿业务加速发展 ————————————— 2023年5月,山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿今年将加速发展: 1)工作目标1:加快煤矿智能化建设,2023年,180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工,再建成80座智能化矿井;2024年,120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工,再建成150座智能化矿井;2025年,其他
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AI服务器交流
AI服务器交流(6月2日)核心要点: 需求 1)AI服务器的需求明年能够同比增长40%-50%左右;下半年可能会比上半年增长30%-40%。 2)目前AI服务器,尤其是做大模型的训练,互联网的客户占比到了70%-80%。阿里、百度、字节属于第一梯队,美团、京东、网易属于第二梯队。 订单情况 1)今年2月份浪潮关于AI服务器的接单量已经达到了120亿元,目前交付了一半左右。 2)基于H800的AI服务器浪潮下半年预计收入180亿左右。6月会量产,已经有接到相应订单了。 毛利 1)基于H800的AI
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启明星辰
【申万宏源计算机】 启明星辰20230605 :从移动安全核心到泛科技,一举三得,增速上修! 0)一举三得:特殊行业股东问题,有场景问题,商业模式产品到云问题。 1)业务场景,从安全,到云,到数据治理,数据安全,甚至车联网等。 商业模式已经2B 到2C和2G。 2)中移动锁定6年+,国资委鼓励反向混改。 3)以前研发出来怕推广没有人买单。现在只要研发出来一定有人买单。 4)本来26%要求,但现在30%才是快速增长。 5)预计2023年移动收入15亿(DICT+云+其他等)。协同收入,很快达到20
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【财通电新】利和兴大涨点评:华为十年装备供应商,充电桩代工有望开辟第二增长级 公司主业为定制测试类(主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品)及生产组装类智能装备(屏厂),后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务,打开业绩弹性。1)22年:总营收3亿,华为8kw+,荣耀3kw+,屏厂4-5kw,富士康捷普立讯1.2-1.4亿,剩下一点百万级客户。2)23Q1:华为、荣耀30%左右,屏类维信诺10%,其余是富士康等果链供应商。 #传统业务:主业稳定微增,MLCC产品结构升级 1)测试装备:23年华
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风语筑:与手机天猫APP达成战略合作
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与手机天猫APP达成战略合作,数字内容变现可期 事件:风语筑在近日与手机天猫App签署战略合作协议并宣布双方达成长期战略合作伙伴关系,双方将联合探索并推进AIGC在文旅板块3D内容空间的场景再造和商业转化。 观点重申: 依托优质3D技术,推动文旅元宇宙应用场景落地。公司深耕数字展示行业,拥有领先的3D制作技术实力、丰富的3D项目落地经验及顶尖艺术家资源,结合手机天猫提供的线上场景和资源,将有望推动元宇宙3D内容在线上文旅领域的应用。同时,公司或将借由线上的“会
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风语筑
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旭升集团定点公告点评
【天风电新】旭升集团定点公告点评:再获新能源客户大单,超预期-0605 ————————— 🌼事件 收到国内某新能源车企客户定点,项目共计3个,产品为铝挤包、铝门槛等,生命周期2.5年,年销售金额9.05亿元,全生命周期总销售金额22.63亿元,预计24Q3逐步量产。 🌼点评 公司此次获得定点年化金额较大,预估在ASP3k情况下,年销量达30万辆,可见【该客户对车型销量有较好预期、且公司配套价值较高】。预计公司24、25年营收94、120亿元,考虑项目爬产时间,预计该项目分别贡献2、9亿元,
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旭升集团
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【恒瑞医药】创新药绝对龙头
【恒瑞医药】创新药绝对龙头、王者再次归来,新一轮成长周期即将到来,25年收入加速、26年有望提至30%以上增长,战略配置标的,强烈推荐!【德邦医药】 【创新药行业】处于新一轮创新药周期起点: 自2015年起中国第一轮创新药周期启动,在资本人才政策红利下产生第一轮泡沫,从21年开始,第一轮泡沫消化完毕,行业内格局出现明显变化,已逐步出清。23-25年将是中国创新药成果集中兑现的时间,当前时点正是新一轮周期的底部,头部优势将愈发明显。 【公司基本面】 恒瑞最为绝对龙头,原有业务出清、业绩拐点已现,在
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复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示?
【天风电新】复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示? ————————— 🌼福耀玻璃:为何零部件中汽车玻璃率先实现全球化? 汽玻行业特点:资本密集(投入产出比约1:1),需要就近配套(易碎、运输成本高),规模经济性明显(导致进入门槛高),在完成一轮洗牌后,福耀出海前国内市占率已高达60%+。 福耀出海美国:15年深入美国建厂,仅用时18个月便成功投产全球最大汽车玻璃单体工厂,供应美国市场约1/4的汽车玻璃,18年快速实现2.4亿的利润,至22年福耀美国贡献整体约16%的营收与7%的
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小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏
【国盛计算机】小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏,筹建全球级数据要素平台! 23Q1超预期修复,“一带一路”核心受益者。1)公司2022全年实现营收76.20亿元,同比+26.28%,归母净利润11.05亿元,同比-17.19%,系一次性租金减免影响;23Q1实现营收21.20亿元,同比+32.69%,归母净利润12.22亿元,同比+81.80%,系联营企业投资收益增长及二区东新能源产品市场开业增厚业绩收入所致。2)正值“一带一路”倡议发布十周年,“义新欧”中欧班列已累计开通19条线路
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小商品城
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鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持
【财通电新】鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持,业绩现拐点,星辰大海方启航 传统业务23年预计保持10-20%稳定营收增长:已有的传统业务螺杆机、活塞机及离心鼓风机,其中螺杆机和活塞机主要进行出口;离心鼓风机主力产品为离心压缩机,主要下游为污水处理厂等工厂。 公司新业务之一煤改电为新能源的终端应用,以往为地方国资平台主导,公司耕耘已久且目前资金充足,与地方国资平台达成合作,今年在北京、河北、山西、内蒙、甘肃、新疆、宁夏等多地将迎来订单0到1的爆发式增长。该业务23年订单充足,截至6月底煤改电(使
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鑫磊股份
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章源钨业
【招商金属】章源钨业深度:钨业专精骨干,全产业链多点开花 1、深耕钨行业二十余载,实现全产业链布局。公司是专注于钨行业的骨干企业,钨粉产量位居全国第一,碳化钨粉产量位居全国第二。公司把握数控刀具国产替代浪潮,切入高成长性的热喷涂粉领域,有利于进一步强化行业地位,此外,石英砂有望孕育全新增长极。 2、上游坐拥钨矿资源,受益钨价上涨。公司是全球十大钨矿生产企业之一,拥有6座采矿权矿山,8个探矿权矿区。2022年,公司所辖矿权保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。
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悦安新材
悦安新材持续推荐:羰基铁粉龙头11wt产能规划,降本新工艺+算力新需求打开远期曲线 【厚雪长坡高性能铁粉,降本工艺打开增量场景】 羰基铁粉作为厚雪长坡的基础性材料,广泛应用于电子电路和高端结构件等场景。 #4w售价细粉需求确定。短期看,片式电感渗透率提升下,汽车电子驱动行业复合30%增速;新需求看,显卡高算力趋势下电感用量提升,对应磁性材料可提升至100g+/张,羰基铁粉混合掺杂趋势明确,预计贡献3-5kt/年增量需求(22年全球羰基铁粉用量~2wt);竞争格局看,龙头巴斯夫产能受限,目前产量仅
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悦安新材
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铭普光磁更新
【开源电子】铭普光磁更新 逻辑:AI光模块受益标的,400G批量出货,800G预计明年初实现送样 业务:磁性元件、光通信部件、通信供电系统、适配器终端、移动储能。 磁性元件抓住光储充、新能源汽车机遇;光通信转型ODM代工;发力海外移动储能品牌业务。产品结构优化有助于提升毛利率。 磁性元件,新能源高增长对冲通信需求下滑,全年稳中有增。 光通信,ODM代工业务开始突破(菲尼萨Finisar);产品端,400G批量出货,800G预计24年初可以实现送样;结构调整有望提升毛利率。 通信供电系统,受益储能
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新澳股份:羊绒业务能否再造新澳
【天风轻纺 | 新澳股份】6月金股涨停新高!近期反复提示,羊绒业务能否再造新澳 ■此前我们持续推荐,为什么新澳会是下一个伟星230524有道云笔记;优质毛纺织造崛起230531有道云笔记;为什么毛纺表现优于绵纺230602有道云笔记; ■近期公司组织宁夏羊绒板块调研,5月出货再创历史新高;我们认为羊绒有望成为新澳第二增长点,体量或再造羊毛业务。 ■羊绒系稀缺高端动物纤维,世界原绒产量约1.5wt,其中中国产量约1.2wt,全球超90%羊绒在中国初加工;此前行业龙头为中银绒业,顶峰产量约5kt,目
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新澳股份
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锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺
【申万传媒】锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺 [礼物]我们此前提示大家重视【锋尚文化】,21年股权激励设置23-24年激励解锁净利润目标分别为4亿和5亿,对应目前PE分别为21x、17x,估值极具性价比,下半年业绩释放确定性强。 演艺主业在复苏通道,订单充足,23H2拐点将至。截至目前,公司订单10亿,包括杭州亚运、长安乐文旅设计、青岛唐岛湾文旅设计、台儿庄灯光演艺项目等。预计Q2利润拐点到来,Q3开始订单集中释放。 在手订单外,公司主业增长还可能来自:1)疫后,演唱会等大型文旅
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梅安森
【国盛军工~余平】核心推荐 梅安森:山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿业务加速发展 ————————————— 2023年5月,山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿今年将加速发展: 1)工作目标1:加快煤矿智能化建设,2023年,180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工,再建成80座智能化矿井;2024年,120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工,再建成150座智能化矿井;2025年,其他
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AI服务器交流
AI服务器交流(6月2日)核心要点: 需求 1)AI服务器的需求明年能够同比增长40%-50%左右;下半年可能会比上半年增长30%-40%。 2)目前AI服务器,尤其是做大模型的训练,互联网的客户占比到了70%-80%。阿里、百度、字节属于第一梯队,美团、京东、网易属于第二梯队。 订单情况 1)今年2月份浪潮关于AI服务器的接单量已经达到了120亿元,目前交付了一半左右。 2)基于H800的AI服务器浪潮下半年预计收入180亿左右。6月会量产,已经有接到相应订单了。 毛利 1)基于H800的AI
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启明星辰
【申万宏源计算机】 启明星辰20230605 :从移动安全核心到泛科技,一举三得,增速上修! 0)一举三得:特殊行业股东问题,有场景问题,商业模式产品到云问题。 1)业务场景,从安全,到云,到数据治理,数据安全,甚至车联网等。 商业模式已经2B 到2C和2G。 2)中移动锁定6年+,国资委鼓励反向混改。 3)以前研发出来怕推广没有人买单。现在只要研发出来一定有人买单。 4)本来26%要求,但现在30%才是快速增长。 5)预计2023年移动收入15亿(DICT+云+其他等)。协同收入,很快达到20
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利和兴大涨点评
【财通电新】利和兴大涨点评:华为十年装备供应商,充电桩代工有望开辟第二增长级 公司主业为定制测试类(主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品)及生产组装类智能装备(屏厂),后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务,打开业绩弹性。1)22年:总营收3亿,华为8kw+,荣耀3kw+,屏厂4-5kw,富士康捷普立讯1.2-1.4亿,剩下一点百万级客户。2)23Q1:华为、荣耀30%左右,屏类维信诺10%,其余是富士康等果链供应商。 #传统业务:主业稳定微增,MLCC产品结构升级 1)测试装备:23年华
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风语筑:与手机天猫APP达成战略合作
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与手机天猫APP达成战略合作,数字内容变现可期 事件:风语筑在近日与手机天猫App签署战略合作协议并宣布双方达成长期战略合作伙伴关系,双方将联合探索并推进AIGC在文旅板块3D内容空间的场景再造和商业转化。 观点重申: 依托优质3D技术,推动文旅元宇宙应用场景落地。公司深耕数字展示行业,拥有领先的3D制作技术实力、丰富的3D项目落地经验及顶尖艺术家资源,结合手机天猫提供的线上场景和资源,将有望推动元宇宙3D内容在线上文旅领域的应用。同时,公司或将借由线上的“会
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旭升集团定点公告点评
【天风电新】旭升集团定点公告点评:再获新能源客户大单,超预期-0605 ————————— 🌼事件 收到国内某新能源车企客户定点,项目共计3个,产品为铝挤包、铝门槛等,生命周期2.5年,年销售金额9.05亿元,全生命周期总销售金额22.63亿元,预计24Q3逐步量产。 🌼点评 公司此次获得定点年化金额较大,预估在ASP3k情况下,年销量达30万辆,可见【该客户对车型销量有较好预期、且公司配套价值较高】。预计公司24、25年营收94、120亿元,考虑项目爬产时间,预计该项目分别贡献2、9亿元,
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【恒瑞医药】创新药绝对龙头
【恒瑞医药】创新药绝对龙头、王者再次归来,新一轮成长周期即将到来,25年收入加速、26年有望提至30%以上增长,战略配置标的,强烈推荐!【德邦医药】 【创新药行业】处于新一轮创新药周期起点: 自2015年起中国第一轮创新药周期启动,在资本人才政策红利下产生第一轮泡沫,从21年开始,第一轮泡沫消化完毕,行业内格局出现明显变化,已逐步出清。23-25年将是中国创新药成果集中兑现的时间,当前时点正是新一轮周期的底部,头部优势将愈发明显。 【公司基本面】 恒瑞最为绝对龙头,原有业务出清、业绩拐点已现,在
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复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示?
【天风电新】复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示? ————————— 🌼福耀玻璃:为何零部件中汽车玻璃率先实现全球化? 汽玻行业特点:资本密集(投入产出比约1:1),需要就近配套(易碎、运输成本高),规模经济性明显(导致进入门槛高),在完成一轮洗牌后,福耀出海前国内市占率已高达60%+。 福耀出海美国:15年深入美国建厂,仅用时18个月便成功投产全球最大汽车玻璃单体工厂,供应美国市场约1/4的汽车玻璃,18年快速实现2.4亿的利润,至22年福耀美国贡献整体约16%的营收与7%的
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小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏
【国盛计算机】小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏,筹建全球级数据要素平台! 23Q1超预期修复,“一带一路”核心受益者。1)公司2022全年实现营收76.20亿元,同比+26.28%,归母净利润11.05亿元,同比-17.19%,系一次性租金减免影响;23Q1实现营收21.20亿元,同比+32.69%,归母净利润12.22亿元,同比+81.80%,系联营企业投资收益增长及二区东新能源产品市场开业增厚业绩收入所致。2)正值“一带一路”倡议发布十周年,“义新欧”中欧班列已累计开通19条线路
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鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持
【财通电新】鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持,业绩现拐点,星辰大海方启航 传统业务23年预计保持10-20%稳定营收增长:已有的传统业务螺杆机、活塞机及离心鼓风机,其中螺杆机和活塞机主要进行出口;离心鼓风机主力产品为离心压缩机,主要下游为污水处理厂等工厂。 公司新业务之一煤改电为新能源的终端应用,以往为地方国资平台主导,公司耕耘已久且目前资金充足,与地方国资平台达成合作,今年在北京、河北、山西、内蒙、甘肃、新疆、宁夏等多地将迎来订单0到1的爆发式增长。该业务23年订单充足,截至6月底煤改电(使
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章源钨业
【招商金属】章源钨业深度:钨业专精骨干,全产业链多点开花 1、深耕钨行业二十余载,实现全产业链布局。公司是专注于钨行业的骨干企业,钨粉产量位居全国第一,碳化钨粉产量位居全国第二。公司把握数控刀具国产替代浪潮,切入高成长性的热喷涂粉领域,有利于进一步强化行业地位,此外,石英砂有望孕育全新增长极。 2、上游坐拥钨矿资源,受益钨价上涨。公司是全球十大钨矿生产企业之一,拥有6座采矿权矿山,8个探矿权矿区。2022年,公司所辖矿权保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。
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悦安新材
悦安新材持续推荐:羰基铁粉龙头11wt产能规划,降本新工艺+算力新需求打开远期曲线 【厚雪长坡高性能铁粉,降本工艺打开增量场景】 羰基铁粉作为厚雪长坡的基础性材料,广泛应用于电子电路和高端结构件等场景。 #4w售价细粉需求确定。短期看,片式电感渗透率提升下,汽车电子驱动行业复合30%增速;新需求看,显卡高算力趋势下电感用量提升,对应磁性材料可提升至100g+/张,羰基铁粉混合掺杂趋势明确,预计贡献3-5kt/年增量需求(22年全球羰基铁粉用量~2wt);竞争格局看,龙头巴斯夫产能受限,目前产量仅
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铭普光磁更新
【开源电子】铭普光磁更新 逻辑:AI光模块受益标的,400G批量出货,800G预计明年初实现送样 业务:磁性元件、光通信部件、通信供电系统、适配器终端、移动储能。 磁性元件抓住光储充、新能源汽车机遇;光通信转型ODM代工;发力海外移动储能品牌业务。产品结构优化有助于提升毛利率。 磁性元件,新能源高增长对冲通信需求下滑,全年稳中有增。 光通信,ODM代工业务开始突破(菲尼萨Finisar);产品端,400G批量出货,800G预计24年初可以实现送样;结构调整有望提升毛利率。 通信供电系统,受益储能
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新澳股份:羊绒业务能否再造新澳
【天风轻纺 | 新澳股份】6月金股涨停新高!近期反复提示,羊绒业务能否再造新澳 ■此前我们持续推荐,为什么新澳会是下一个伟星230524有道云笔记;优质毛纺织造崛起230531有道云笔记;为什么毛纺表现优于绵纺230602有道云笔记; ■近期公司组织宁夏羊绒板块调研,5月出货再创历史新高;我们认为羊绒有望成为新澳第二增长点,体量或再造羊毛业务。 ■羊绒系稀缺高端动物纤维,世界原绒产量约1.5wt,其中中国产量约1.2wt,全球超90%羊绒在中国初加工;此前行业龙头为中银绒业,顶峰产量约5kt,目
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新澳股份
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锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺
【申万传媒】锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺 [礼物]我们此前提示大家重视【锋尚文化】,21年股权激励设置23-24年激励解锁净利润目标分别为4亿和5亿,对应目前PE分别为21x、17x,估值极具性价比,下半年业绩释放确定性强。 演艺主业在复苏通道,订单充足,23H2拐点将至。截至目前,公司订单10亿,包括杭州亚运、长安乐文旅设计、青岛唐岛湾文旅设计、台儿庄灯光演艺项目等。预计Q2利润拐点到来,Q3开始订单集中释放。 在手订单外,公司主业增长还可能来自:1)疫后,演唱会等大型文旅
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梅安森
【国盛军工~余平】核心推荐 梅安森:山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿业务加速发展 ————————————— 2023年5月,山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿今年将加速发展: 1)工作目标1:加快煤矿智能化建设,2023年,180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工,再建成80座智能化矿井;2024年,120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工,再建成150座智能化矿井;2025年,其他
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AI服务器交流
AI服务器交流(6月2日)核心要点: 需求 1)AI服务器的需求明年能够同比增长40%-50%左右;下半年可能会比上半年增长30%-40%。 2)目前AI服务器,尤其是做大模型的训练,互联网的客户占比到了70%-80%。阿里、百度、字节属于第一梯队,美团、京东、网易属于第二梯队。 订单情况 1)今年2月份浪潮关于AI服务器的接单量已经达到了120亿元,目前交付了一半左右。 2)基于H800的AI服务器浪潮下半年预计收入180亿左右。6月会量产,已经有接到相应订单了。 毛利 1)基于H800的AI
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启明星辰
【申万宏源计算机】 启明星辰20230605 :从移动安全核心到泛科技,一举三得,增速上修! 0)一举三得:特殊行业股东问题,有场景问题,商业模式产品到云问题。 1)业务场景,从安全,到云,到数据治理,数据安全,甚至车联网等。 商业模式已经2B 到2C和2G。 2)中移动锁定6年+,国资委鼓励反向混改。 3)以前研发出来怕推广没有人买单。现在只要研发出来一定有人买单。 4)本来26%要求,但现在30%才是快速增长。 5)预计2023年移动收入15亿(DICT+云+其他等)。协同收入,很快达到20
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利和兴大涨点评
【财通电新】利和兴大涨点评:华为十年装备供应商,充电桩代工有望开辟第二增长级 公司主业为定制测试类(主供华为及荣耀3C类和车载OBC产品)及生产组装类智能装备(屏厂),后将拓展储能侧逆变器测试装备及充电桩代工业务,打开业绩弹性。1)22年:总营收3亿,华为8kw+,荣耀3kw+,屏厂4-5kw,富士康捷普立讯1.2-1.4亿,剩下一点百万级客户。2)23Q1:华为、荣耀30%左右,屏类维信诺10%,其余是富士康等果链供应商。 #传统业务:主业稳定微增,MLCC产品结构升级 1)测试装备:23年华
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风语筑:与手机天猫APP达成战略合作
【东吴传媒互联网张良卫团队】风语筑:与手机天猫APP达成战略合作,数字内容变现可期 事件:风语筑在近日与手机天猫App签署战略合作协议并宣布双方达成长期战略合作伙伴关系,双方将联合探索并推进AIGC在文旅板块3D内容空间的场景再造和商业转化。 观点重申: 依托优质3D技术,推动文旅元宇宙应用场景落地。公司深耕数字展示行业,拥有领先的3D制作技术实力、丰富的3D项目落地经验及顶尖艺术家资源,结合手机天猫提供的线上场景和资源,将有望推动元宇宙3D内容在线上文旅领域的应用。同时,公司或将借由线上的“会
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旭升集团定点公告点评
【天风电新】旭升集团定点公告点评:再获新能源客户大单,超预期-0605 ————————— 🌼事件 收到国内某新能源车企客户定点,项目共计3个,产品为铝挤包、铝门槛等,生命周期2.5年,年销售金额9.05亿元,全生命周期总销售金额22.63亿元,预计24Q3逐步量产。 🌼点评 公司此次获得定点年化金额较大,预估在ASP3k情况下,年销量达30万辆,可见【该客户对车型销量有较好预期、且公司配套价值较高】。预计公司24、25年营收94、120亿元,考虑项目爬产时间,预计该项目分别贡献2、9亿元,
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【恒瑞医药】创新药绝对龙头
【恒瑞医药】创新药绝对龙头、王者再次归来,新一轮成长周期即将到来,25年收入加速、26年有望提至30%以上增长,战略配置标的,强烈推荐!【德邦医药】 【创新药行业】处于新一轮创新药周期起点: 自2015年起中国第一轮创新药周期启动,在资本人才政策红利下产生第一轮泡沫,从21年开始,第一轮泡沫消化完毕,行业内格局出现明显变化,已逐步出清。23-25年将是中国创新药成果集中兑现的时间,当前时点正是新一轮周期的底部,头部优势将愈发明显。 【公司基本面】 恒瑞最为绝对龙头,原有业务出清、业绩拐点已现,在
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恒瑞医药
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夜长梦山
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复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示?
【天风电新】复盘福耀美国成功经验,带给零部件出海墨西哥哪些启示? ————————— 🌼福耀玻璃:为何零部件中汽车玻璃率先实现全球化? 汽玻行业特点:资本密集(投入产出比约1:1),需要就近配套(易碎、运输成本高),规模经济性明显(导致进入门槛高),在完成一轮洗牌后,福耀出海前国内市占率已高达60%+。 福耀出海美国:15年深入美国建厂,仅用时18个月便成功投产全球最大汽车玻璃单体工厂,供应美国市场约1/4的汽车玻璃,18年快速实现2.4亿的利润,至22年福耀美国贡献整体约16%的营收与7%的
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小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏
【国盛计算机】小商品城:“一带一路”拉动23Q1超预期复苏,筹建全球级数据要素平台! 23Q1超预期修复,“一带一路”核心受益者。1)公司2022全年实现营收76.20亿元,同比+26.28%,归母净利润11.05亿元,同比-17.19%,系一次性租金减免影响;23Q1实现营收21.20亿元,同比+32.69%,归母净利润12.22亿元,同比+81.80%,系联营企业投资收益增长及二区东新能源产品市场开业增厚业绩收入所致。2)正值“一带一路”倡议发布十周年,“义新欧”中欧班列已累计开通19条线路
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鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持
【财通电新】鑫磊股份:煤改电&磁悬浮新业务加持,业绩现拐点,星辰大海方启航 传统业务23年预计保持10-20%稳定营收增长:已有的传统业务螺杆机、活塞机及离心鼓风机,其中螺杆机和活塞机主要进行出口;离心鼓风机主力产品为离心压缩机,主要下游为污水处理厂等工厂。 公司新业务之一煤改电为新能源的终端应用,以往为地方国资平台主导,公司耕耘已久且目前资金充足,与地方国资平台达成合作,今年在北京、河北、山西、内蒙、甘肃、新疆、宁夏等多地将迎来订单0到1的爆发式增长。该业务23年订单充足,截至6月底煤改电(使
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章源钨业
【招商金属】章源钨业深度:钨业专精骨干,全产业链多点开花 1、深耕钨行业二十余载,实现全产业链布局。公司是专注于钨行业的骨干企业,钨粉产量位居全国第一,碳化钨粉产量位居全国第二。公司把握数控刀具国产替代浪潮,切入高成长性的热喷涂粉领域,有利于进一步强化行业地位,此外,石英砂有望孕育全新增长极。 2、上游坐拥钨矿资源,受益钨价上涨。公司是全球十大钨矿生产企业之一,拥有6座采矿权矿山,8个探矿权矿区。2022年,公司所辖矿权保有钨资源储量9.46万吨,锡资源储量1.76万吨,铜资源储量1.28万吨。
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悦安新材
悦安新材持续推荐:羰基铁粉龙头11wt产能规划,降本新工艺+算力新需求打开远期曲线 【厚雪长坡高性能铁粉,降本工艺打开增量场景】 羰基铁粉作为厚雪长坡的基础性材料,广泛应用于电子电路和高端结构件等场景。 #4w售价细粉需求确定。短期看,片式电感渗透率提升下,汽车电子驱动行业复合30%增速;新需求看,显卡高算力趋势下电感用量提升,对应磁性材料可提升至100g+/张,羰基铁粉混合掺杂趋势明确,预计贡献3-5kt/年增量需求(22年全球羰基铁粉用量~2wt);竞争格局看,龙头巴斯夫产能受限,目前产量仅
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铭普光磁更新
【开源电子】铭普光磁更新 逻辑:AI光模块受益标的,400G批量出货,800G预计明年初实现送样 业务:磁性元件、光通信部件、通信供电系统、适配器终端、移动储能。 磁性元件抓住光储充、新能源汽车机遇;光通信转型ODM代工;发力海外移动储能品牌业务。产品结构优化有助于提升毛利率。 磁性元件,新能源高增长对冲通信需求下滑,全年稳中有增。 光通信,ODM代工业务开始突破(菲尼萨Finisar);产品端,400G批量出货,800G预计24年初可以实现送样;结构调整有望提升毛利率。 通信供电系统,受益储能
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新澳股份:羊绒业务能否再造新澳
【天风轻纺 | 新澳股份】6月金股涨停新高!近期反复提示,羊绒业务能否再造新澳 ■此前我们持续推荐,为什么新澳会是下一个伟星230524有道云笔记;优质毛纺织造崛起230531有道云笔记;为什么毛纺表现优于绵纺230602有道云笔记; ■近期公司组织宁夏羊绒板块调研,5月出货再创历史新高;我们认为羊绒有望成为新澳第二增长点,体量或再造羊毛业务。 ■羊绒系稀缺高端动物纤维,世界原绒产量约1.5wt,其中中国产量约1.2wt,全球超90%羊绒在中国初加工;此前行业龙头为中银绒业,顶峰产量约5kt,目
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锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺
【申万传媒】锋尚文化:订单充足拐点将至,探索ARVR赋能演艺 [礼物]我们此前提示大家重视【锋尚文化】,21年股权激励设置23-24年激励解锁净利润目标分别为4亿和5亿,对应目前PE分别为21x、17x,估值极具性价比,下半年业绩释放确定性强。 演艺主业在复苏通道,订单充足,23H2拐点将至。截至目前,公司订单10亿,包括杭州亚运、长安乐文旅设计、青岛唐岛湾文旅设计、台儿庄灯光演艺项目等。预计Q2利润拐点到来,Q3开始订单集中释放。 在手订单外,公司主业增长还可能来自:1)疫后,演唱会等大型文旅
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梅安森
【国盛军工~余平】核心推荐 梅安森:山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿业务加速发展 ————————————— 2023年5月,山西省政府印发《全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网平台建设实施方案》,智能煤矿今年将加速发展: 1)工作目标1:加快煤矿智能化建设,2023年,180万吨/年及以上生产煤矿智能化改造全部开工,再建成80座智能化矿井;2024年,120万吨/年及以上和灾害严重生产煤矿智能化改造全部开工,再建成150座智能化矿井;2025年,其他
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AI服务器交流
AI服务器交流(6月2日)核心要点: 需求 1)AI服务器的需求明年能够同比增长40%-50%左右;下半年可能会比上半年增长30%-40%。 2)目前AI服务器,尤其是做大模型的训练,互联网的客户占比到了70%-80%。阿里、百度、字节属于第一梯队,美团、京东、网易属于第二梯队。 订单情况 1)今年2月份浪潮关于AI服务器的接单量已经达到了120亿元,目前交付了一半左右。 2)基于H800的AI服务器浪潮下半年预计收入180亿左右。6月会量产,已经有接到相应订单了。 毛利 1)基于H800的AI
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启明星辰
【申万宏源计算机】 启明星辰20230605 :从移动安全核心到泛科技,一举三得,增速上修! 0)一举三得:特殊行业股东问题,有场景问题,商业模式产品到云问题。 1)业务场景,从安全,到云,到数据治理,数据安全,甚至车联网等。 商业模式已经2B 到2C和2G。 2)中移动锁定6年+,国资委鼓励反向混改。 3)以前研发出来怕推广没有人买单。现在只要研发出来一定有人买单。 4)本来26%要求,但现在30%才是快速增长。 5)预计2023年移动收入15亿(DICT+云+其他等)。协同收入,很快达到20
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