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夜长梦山
2023-06-01 16:11:23
银星能源
【申万公用查浩团队】银星能源(000862)深度:背靠中铝源网荷储空间巨大,“十四五”期间“以大代小”刚性需求有望再造一个银星,现价看翻倍市值空间 中铝集团旗下唯一新能源上市平台,国企改关键之年,大股东新能源资产注入预期强。公司为宁夏首家风电运营商,机组分布宁夏、内蒙古、陕西三地,截至 2022 年底,控股装机 147 万千瓦,其中风电、光伏分别为 141 万千瓦、6 万千瓦。2015 年宁夏能源承诺银星能源为其旗下唯一新能源业务发展平台,并逐步将新能源资产注入银星能源 置换应收账款完成,财务负
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银星能源
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夜长梦山
2023-06-01 16:10:58
优质水务资产价值重估
【东吴环保】低估值+高分红+价格改革!优质水务资产价值重估,理顺价格机制推动水网增量 低估值+稳定增长:水务板块当前PE/PB为16/1.2倍,位于过去10年2.8%/6.1%分位点,业绩稳定增长5年复增16% 重估驱动力: #自由现金流转正,21年建造拐点出现,资本开支下降+运营占比提升带来的经营性现金流增加双向奔赴,自由现金流连续2年大幅改善,预计23年将是板块自由现金流转正元年,运营资产分红提升空间打开,价值重估开启: 对标海外:美国水业60%分红/35倍PE/2.5倍PB,22年ROE9
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重庆水务
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兴蓉环境
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夜长梦山
2023-06-01 16:09:06
广东海风竞配
【华创电新黄麟团队】广东海风竞配:🏻呵护之心溢于言表,竞配节奏奠定25年抢装!0531 事件:据公开新闻报道,《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》,启动新一批广东海风项目竞配,含7gw省管+16gw国管,其中国管进一步遴选8gw示范项目开工,竞配方案的评分标准中,明确#上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目#上网电价执行广东燃煤发电基准价。 ❗亮点总结: ◆省管项目以粤西为主,粤西开发确定性高增!7gw分别位于阳江(3)汕尾(1.5)珠海(1)江门(0.8)湛江(0.7
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泰胜风能
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中天科技
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夜长梦山
2023-06-01 16:07:32
景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU
【东北数字经济冯浚瑒团队】#景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU #发布定增预案~拟募集不超过42亿元用于高性能通用GPU~通用GPU研发中心建设项目。5月31日晚间,公司发布定增预案,拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过42.00亿元,其中“高性能通用 GPU 芯片研发及产业化项目”拟投资募集资金32.56亿元,“通用 GPU 先进架构研发中心建设项目”将投资募集资金9.45亿元。 #定增有望补全AI芯片产品、对先进封装工艺产能绑定~并在长三角设立通用芯片研发中心~对公司长远发展意
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景嘉微
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夜长梦山
2023-06-01 16:06:50
评5月PMI数据
【开源宏观】消费K型修复,经济动能暂弱,政策窗口将近——兼评5月PMI数据 (1)制造业:经济内生动能仍弱,5月PMI分项全面下滑,供给和需求均下行,内外需双弱但内需下滑幅度更大。制造业延续去库,价格水平大幅下行,预计5月PPI同比降至-4.4%。中小型企业经营生产承压。 (2)服务业:连续5个月改善但业务预期下滑,疫情期间的居民资产K型增长映射至疫后消费的K型修复。五一出境游和国内游的人均消费支出分别为2019年的139%、85%,叠加春节期间三亚酒店涨价曲线两端高、中间低,均指向消费K型修复
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-06-01 15:44:49
电广传媒要点梳理
电广传媒要点梳理 昨天我们团队独家组织了电广传媒旗下游戏公司上海久游调研,感兴趣的小伙伴可以联系我们沟通探讨。同时我们梳理了电广传媒核心要点如下~电广传媒通过实施“文旅+投资”战略,形成双核驱动,“广告+游戏+艺术品”多点支撑的新格局。 文旅业务:存量项目长沙世界之窗以及圣爵菲斯酒店今年疫后修复释放利润。去年新增5个文旅项目运营逐步爬坡,公司轻资产模式运营,收取项目收入分成,商业模式逐步跑通。同时公司在积极拓展新的文旅项目,省内拓展外也在积极推动省外文旅项目突破,并探索芒果IP在线下文旅的落地。
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电广传媒
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夜长梦山
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【太极集团】交流要点小结
【太极集团】交流要点小结 1、近期经营情况:1-4月经营情况延续一季度态势,4月随着骨干产品收入提升,公司收入利润进一步提升。5月大力开展宣传、销售活动,有望进一步拉动外销。 2、核心品种:2023Q1藿香正气口服液收入7.9亿元,1-4月收入11.8亿(4月收入约3.9亿);急支糖浆增幅相比1-3月提升,与4月用药需求增大,市场推进有关;通天口服液和鼻窦炎口服液主要在院内销售,随着病人流量恢复,相比1-3月增幅有所提升。 3、后续规划:按照十四五规划,公司旗下5000万以上品种50多个,3亿以
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太极集团
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夜长梦山
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强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情
【兴业计算机蒋佳霖/孙乾团队】强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情 #政策催化有望持续 5月19日,《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》提出,支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等需求侧资源,以负荷聚合商或虚拟电厂等形式参与需求响应。《电力负荷管理办法(征求意见稿)》则提出,各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设。后续现货交易及虚拟电厂相关政策有望陆续出台,加快负荷侧控制系统
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安科瑞
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国能日新
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夜长梦山
2023-06-01 15:02:38
奥普特
【国君机械徐乔威】奥普特首次推荐:机器视觉核心部件龙头,持续拓展产品和行业布局 #公司概况:深耕3C&新能源,积极布局半导体、汽车等赛道。 1、公司成立于2006年,以光源及光源控制器为突破点,拓展到镜头、相机、算法软件等领域。2022年3C和新能源营收贡献分别为56.4%/35.1%。3C和新能源领域,公司分别已深度绑定苹果、宁德时代等行业头部客户。 2、做精深耕领域,积极布局半导体、汽车等新领域。3C领域,公司由光源、镜头向整体解决方案拓展,由手机向可穿戴设备等延伸;持续抢占海外厂商份额。新
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奥普特
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夜长梦山
2023-06-01 14:07:25
具身智能:步科股份
AI的终极形态-具身智能(机器人):重点推荐弹性巨的步科股份(0601) 事件催化: 1、5月12日,上海:将进一步深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局,共同打造具备核心技术优势、面向全球市场的科技产业集群。 2、5月16日,马斯克在股会上表示,智能人形机器人将会是今后特斯拉长期价值来源,并预测人形机器人数量将超过人类,未来机器人的需求量可达到100至200亿个,全球机器人市场规模高达200万亿,远超新能源汽车。 3、5月16日,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF Wo
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步科股份
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夜长梦山
2023-06-01 14:05:40
PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势
【德邦电子】PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势 算力PCB匹配算力和通信能力持续升级。 英伟达GH200使用CPU和GPU共封装,对板卡PCB要求进一步提升,ASP比原有的DGX服务器更高。NVLink板取代原有的OAM加速卡以获得卡间更强的通信能力,单GPU对应加速卡部分价值量小幅减少,整体看GH200的推出带来pcb更大的需求。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。我们认为从底层逻辑上只要算力和通信需求增加,起承载和连接作用的高阶数通PCB的价值量会通过材质,
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沪电股份
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胜宏科技
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夜长梦山
2023-06-01 14:05:04
黄金板块回调后,重新打开配置窗口
【招商金属】黄金板块回调后,重新打开配置窗口 受美国债务上限协议积极进展和较好经济数据影响,6月美联储加息预期重燃,施压金价回调近一个月,短期关注本周五就业数据,市场预期美国5月新增非农就业人数为19万低于前值25.3万,失业率为3.5%高于前值3.4%。 更高更久的加息周期将增加美国经济衰退风险,美国ISM制造业PMI已连续六个月低于荣枯线,美联储货币政策转向的中长线路径不改,路径上的微调难以实质性推高美债收益率。 金价自前高回调最多达7%,黄金股普遍回调15%-30%,配置窗口重新打开,推荐
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中金黄金
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山东黄金
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夜长梦山
2023-06-01 14:03:07
洋河股份股东大会交流要点
【安信食饮🦅🔮赵国防】洋河股份股东大会交流要点20230531 业绩目标:完成十四五目标需要符合增速18%,超过15%的激励目标 渠道更新:截止5月18号,23年销售开票率达到69%,开瓶率达到40-50%,符合市场发展规律。库效比19%,目标20%,低于去年同期的30-35%。五一宴会场景开瓶好,商务场景恢复较弱,五一开瓶环比改善但5.20号之后又有回落。 全国化:导入成长期,重点做区域扩张、样板市场打造。成长成熟期,在样板市场打造的基础上做深度全国化,注重省级单位10亿以上市场打造。重点
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洋河股份
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夜长梦山
2023-06-01 13:18:46
金山办公轻文档上线快评
【国金计算机】金山办公轻文档上线快评-20230601 公司全新文档组件轻文档(不包含AI能力)今日上线,具备界面简洁,自动排版,支持Markdown语言,对各种格式内容进行拖拽,多人高效协作,插入云文档、超链接、音乐等多格式内容等多种功能。 轻文档将率先搭载WPS AI,并即将上线。公司多年以来高度重视用户需求并对产品持续打磨,此次轻文档率先上线更多是考虑到用户的体验性,为后续结合AI能力的轻文档上线做铺垫,从产品研发进程、产品合规进展等多种因素看,我们认为赋予AI能力的轻文档大概率在近两个月
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金山办公
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国信强推中石油 中石化
【国信强推中石油 中石化】 【持续高分红&低估值】两桶油历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率水平达到8%以上,未来分红有望持续维持在较高水平。并且未来随着roe水平的提升,对标海外能源巨头,两桶油pb估值水平仍有提升空间。 【勘探开发维持高利润】2022年在高油价下两桶油上游板块盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在70-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。 【炼化板块业绩随经济逐步复苏】在40-80美金的油价下,两桶油炼油盈利相对较好,
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银星能源
【申万公用查浩团队】银星能源(000862)深度:背靠中铝源网荷储空间巨大,“十四五”期间“以大代小”刚性需求有望再造一个银星,现价看翻倍市值空间 中铝集团旗下唯一新能源上市平台,国企改关键之年,大股东新能源资产注入预期强。公司为宁夏首家风电运营商,机组分布宁夏、内蒙古、陕西三地,截至 2022 年底,控股装机 147 万千瓦,其中风电、光伏分别为 141 万千瓦、6 万千瓦。2015 年宁夏能源承诺银星能源为其旗下唯一新能源业务发展平台,并逐步将新能源资产注入银星能源 置换应收账款完成,财务负
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优质水务资产价值重估
【东吴环保】低估值+高分红+价格改革!优质水务资产价值重估,理顺价格机制推动水网增量 低估值+稳定增长:水务板块当前PE/PB为16/1.2倍,位于过去10年2.8%/6.1%分位点,业绩稳定增长5年复增16% 重估驱动力: #自由现金流转正,21年建造拐点出现,资本开支下降+运营占比提升带来的经营性现金流增加双向奔赴,自由现金流连续2年大幅改善,预计23年将是板块自由现金流转正元年,运营资产分红提升空间打开,价值重估开启: 对标海外:美国水业60%分红/35倍PE/2.5倍PB,22年ROE9
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2023-06-01 16:09:06
广东海风竞配
【华创电新黄麟团队】广东海风竞配:🏻呵护之心溢于言表,竞配节奏奠定25年抢装!0531 事件:据公开新闻报道,《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》,启动新一批广东海风项目竞配,含7gw省管+16gw国管,其中国管进一步遴选8gw示范项目开工,竞配方案的评分标准中,明确#上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目#上网电价执行广东燃煤发电基准价。 ❗亮点总结: ◆省管项目以粤西为主,粤西开发确定性高增!7gw分别位于阳江(3)汕尾(1.5)珠海(1)江门(0.8)湛江(0.7
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泰胜风能
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景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU
【东北数字经济冯浚瑒团队】#景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU #发布定增预案~拟募集不超过42亿元用于高性能通用GPU~通用GPU研发中心建设项目。5月31日晚间,公司发布定增预案,拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过42.00亿元,其中“高性能通用 GPU 芯片研发及产业化项目”拟投资募集资金32.56亿元,“通用 GPU 先进架构研发中心建设项目”将投资募集资金9.45亿元。 #定增有望补全AI芯片产品、对先进封装工艺产能绑定~并在长三角设立通用芯片研发中心~对公司长远发展意
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景嘉微
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评5月PMI数据
【开源宏观】消费K型修复,经济动能暂弱,政策窗口将近——兼评5月PMI数据 (1)制造业:经济内生动能仍弱,5月PMI分项全面下滑,供给和需求均下行,内外需双弱但内需下滑幅度更大。制造业延续去库,价格水平大幅下行,预计5月PPI同比降至-4.4%。中小型企业经营生产承压。 (2)服务业:连续5个月改善但业务预期下滑,疫情期间的居民资产K型增长映射至疫后消费的K型修复。五一出境游和国内游的人均消费支出分别为2019年的139%、85%,叠加春节期间三亚酒店涨价曲线两端高、中间低,均指向消费K型修复
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电广传媒要点梳理
电广传媒要点梳理 昨天我们团队独家组织了电广传媒旗下游戏公司上海久游调研,感兴趣的小伙伴可以联系我们沟通探讨。同时我们梳理了电广传媒核心要点如下~电广传媒通过实施“文旅+投资”战略,形成双核驱动,“广告+游戏+艺术品”多点支撑的新格局。 文旅业务:存量项目长沙世界之窗以及圣爵菲斯酒店今年疫后修复释放利润。去年新增5个文旅项目运营逐步爬坡,公司轻资产模式运营,收取项目收入分成,商业模式逐步跑通。同时公司在积极拓展新的文旅项目,省内拓展外也在积极推动省外文旅项目突破,并探索芒果IP在线下文旅的落地。
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电广传媒
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【太极集团】交流要点小结
【太极集团】交流要点小结 1、近期经营情况:1-4月经营情况延续一季度态势,4月随着骨干产品收入提升,公司收入利润进一步提升。5月大力开展宣传、销售活动,有望进一步拉动外销。 2、核心品种:2023Q1藿香正气口服液收入7.9亿元,1-4月收入11.8亿(4月收入约3.9亿);急支糖浆增幅相比1-3月提升,与4月用药需求增大,市场推进有关;通天口服液和鼻窦炎口服液主要在院内销售,随着病人流量恢复,相比1-3月增幅有所提升。 3、后续规划:按照十四五规划,公司旗下5000万以上品种50多个,3亿以
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太极集团
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强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情
【兴业计算机蒋佳霖/孙乾团队】强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情 #政策催化有望持续 5月19日,《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》提出,支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等需求侧资源,以负荷聚合商或虚拟电厂等形式参与需求响应。《电力负荷管理办法(征求意见稿)》则提出,各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设。后续现货交易及虚拟电厂相关政策有望陆续出台,加快负荷侧控制系统
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奥普特
【国君机械徐乔威】奥普特首次推荐:机器视觉核心部件龙头,持续拓展产品和行业布局 #公司概况:深耕3C&新能源,积极布局半导体、汽车等赛道。 1、公司成立于2006年,以光源及光源控制器为突破点,拓展到镜头、相机、算法软件等领域。2022年3C和新能源营收贡献分别为56.4%/35.1%。3C和新能源领域,公司分别已深度绑定苹果、宁德时代等行业头部客户。 2、做精深耕领域,积极布局半导体、汽车等新领域。3C领域,公司由光源、镜头向整体解决方案拓展,由手机向可穿戴设备等延伸;持续抢占海外厂商份额。新
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奥普特
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具身智能:步科股份
AI的终极形态-具身智能(机器人):重点推荐弹性巨的步科股份(0601) 事件催化: 1、5月12日,上海:将进一步深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局,共同打造具备核心技术优势、面向全球市场的科技产业集群。 2、5月16日,马斯克在股会上表示,智能人形机器人将会是今后特斯拉长期价值来源,并预测人形机器人数量将超过人类,未来机器人的需求量可达到100至200亿个,全球机器人市场规模高达200万亿,远超新能源汽车。 3、5月16日,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF Wo
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步科股份
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PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势
【德邦电子】PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势 算力PCB匹配算力和通信能力持续升级。 英伟达GH200使用CPU和GPU共封装,对板卡PCB要求进一步提升,ASP比原有的DGX服务器更高。NVLink板取代原有的OAM加速卡以获得卡间更强的通信能力,单GPU对应加速卡部分价值量小幅减少,整体看GH200的推出带来pcb更大的需求。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。我们认为从底层逻辑上只要算力和通信需求增加,起承载和连接作用的高阶数通PCB的价值量会通过材质,
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黄金板块回调后,重新打开配置窗口
【招商金属】黄金板块回调后,重新打开配置窗口 受美国债务上限协议积极进展和较好经济数据影响,6月美联储加息预期重燃,施压金价回调近一个月,短期关注本周五就业数据,市场预期美国5月新增非农就业人数为19万低于前值25.3万,失业率为3.5%高于前值3.4%。 更高更久的加息周期将增加美国经济衰退风险,美国ISM制造业PMI已连续六个月低于荣枯线,美联储货币政策转向的中长线路径不改,路径上的微调难以实质性推高美债收益率。 金价自前高回调最多达7%,黄金股普遍回调15%-30%,配置窗口重新打开,推荐
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洋河股份股东大会交流要点
【安信食饮🦅🔮赵国防】洋河股份股东大会交流要点20230531 业绩目标:完成十四五目标需要符合增速18%,超过15%的激励目标 渠道更新:截止5月18号,23年销售开票率达到69%,开瓶率达到40-50%,符合市场发展规律。库效比19%,目标20%,低于去年同期的30-35%。五一宴会场景开瓶好,商务场景恢复较弱,五一开瓶环比改善但5.20号之后又有回落。 全国化:导入成长期,重点做区域扩张、样板市场打造。成长成熟期,在样板市场打造的基础上做深度全国化,注重省级单位10亿以上市场打造。重点
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洋河股份
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金山办公轻文档上线快评
【国金计算机】金山办公轻文档上线快评-20230601 公司全新文档组件轻文档(不包含AI能力)今日上线,具备界面简洁,自动排版,支持Markdown语言,对各种格式内容进行拖拽,多人高效协作,插入云文档、超链接、音乐等多格式内容等多种功能。 轻文档将率先搭载WPS AI,并即将上线。公司多年以来高度重视用户需求并对产品持续打磨,此次轻文档率先上线更多是考虑到用户的体验性,为后续结合AI能力的轻文档上线做铺垫,从产品研发进程、产品合规进展等多种因素看,我们认为赋予AI能力的轻文档大概率在近两个月
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金山办公
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国信强推中石油 中石化
【国信强推中石油 中石化】 【持续高分红&低估值】两桶油历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率水平达到8%以上,未来分红有望持续维持在较高水平。并且未来随着roe水平的提升,对标海外能源巨头,两桶油pb估值水平仍有提升空间。 【勘探开发维持高利润】2022年在高油价下两桶油上游板块盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在70-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。 【炼化板块业绩随经济逐步复苏】在40-80美金的油价下,两桶油炼油盈利相对较好,
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银星能源
【申万公用查浩团队】银星能源(000862)深度:背靠中铝源网荷储空间巨大,“十四五”期间“以大代小”刚性需求有望再造一个银星,现价看翻倍市值空间 中铝集团旗下唯一新能源上市平台,国企改关键之年,大股东新能源资产注入预期强。公司为宁夏首家风电运营商,机组分布宁夏、内蒙古、陕西三地,截至 2022 年底,控股装机 147 万千瓦,其中风电、光伏分别为 141 万千瓦、6 万千瓦。2015 年宁夏能源承诺银星能源为其旗下唯一新能源业务发展平台,并逐步将新能源资产注入银星能源 置换应收账款完成,财务负
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优质水务资产价值重估
【东吴环保】低估值+高分红+价格改革!优质水务资产价值重估,理顺价格机制推动水网增量 低估值+稳定增长:水务板块当前PE/PB为16/1.2倍,位于过去10年2.8%/6.1%分位点,业绩稳定增长5年复增16% 重估驱动力: #自由现金流转正,21年建造拐点出现,资本开支下降+运营占比提升带来的经营性现金流增加双向奔赴,自由现金流连续2年大幅改善,预计23年将是板块自由现金流转正元年,运营资产分红提升空间打开,价值重估开启: 对标海外:美国水业60%分红/35倍PE/2.5倍PB,22年ROE9
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重庆水务
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兴蓉环境
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广东海风竞配
【华创电新黄麟团队】广东海风竞配:🏻呵护之心溢于言表,竞配节奏奠定25年抢装!0531 事件:据公开新闻报道,《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》,启动新一批广东海风项目竞配,含7gw省管+16gw国管,其中国管进一步遴选8gw示范项目开工,竞配方案的评分标准中,明确#上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目#上网电价执行广东燃煤发电基准价。 ❗亮点总结: ◆省管项目以粤西为主,粤西开发确定性高增!7gw分别位于阳江(3)汕尾(1.5)珠海(1)江门(0.8)湛江(0.7
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泰胜风能
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中天科技
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景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU
【东北数字经济冯浚瑒团队】#景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU #发布定增预案~拟募集不超过42亿元用于高性能通用GPU~通用GPU研发中心建设项目。5月31日晚间,公司发布定增预案,拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过42.00亿元,其中“高性能通用 GPU 芯片研发及产业化项目”拟投资募集资金32.56亿元,“通用 GPU 先进架构研发中心建设项目”将投资募集资金9.45亿元。 #定增有望补全AI芯片产品、对先进封装工艺产能绑定~并在长三角设立通用芯片研发中心~对公司长远发展意
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景嘉微
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评5月PMI数据
【开源宏观】消费K型修复,经济动能暂弱,政策窗口将近——兼评5月PMI数据 (1)制造业:经济内生动能仍弱,5月PMI分项全面下滑,供给和需求均下行,内外需双弱但内需下滑幅度更大。制造业延续去库,价格水平大幅下行,预计5月PPI同比降至-4.4%。中小型企业经营生产承压。 (2)服务业:连续5个月改善但业务预期下滑,疫情期间的居民资产K型增长映射至疫后消费的K型修复。五一出境游和国内游的人均消费支出分别为2019年的139%、85%,叠加春节期间三亚酒店涨价曲线两端高、中间低,均指向消费K型修复
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贵州茅台
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电广传媒要点梳理
电广传媒要点梳理 昨天我们团队独家组织了电广传媒旗下游戏公司上海久游调研,感兴趣的小伙伴可以联系我们沟通探讨。同时我们梳理了电广传媒核心要点如下~电广传媒通过实施“文旅+投资”战略,形成双核驱动,“广告+游戏+艺术品”多点支撑的新格局。 文旅业务:存量项目长沙世界之窗以及圣爵菲斯酒店今年疫后修复释放利润。去年新增5个文旅项目运营逐步爬坡,公司轻资产模式运营,收取项目收入分成,商业模式逐步跑通。同时公司在积极拓展新的文旅项目,省内拓展外也在积极推动省外文旅项目突破,并探索芒果IP在线下文旅的落地。
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【太极集团】交流要点小结
【太极集团】交流要点小结 1、近期经营情况:1-4月经营情况延续一季度态势,4月随着骨干产品收入提升,公司收入利润进一步提升。5月大力开展宣传、销售活动,有望进一步拉动外销。 2、核心品种:2023Q1藿香正气口服液收入7.9亿元,1-4月收入11.8亿(4月收入约3.9亿);急支糖浆增幅相比1-3月提升,与4月用药需求增大,市场推进有关;通天口服液和鼻窦炎口服液主要在院内销售,随着病人流量恢复,相比1-3月增幅有所提升。 3、后续规划:按照十四五规划,公司旗下5000万以上品种50多个,3亿以
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强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情
【兴业计算机蒋佳霖/孙乾团队】强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情 #政策催化有望持续 5月19日,《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》提出,支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等需求侧资源,以负荷聚合商或虚拟电厂等形式参与需求响应。《电力负荷管理办法(征求意见稿)》则提出,各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设。后续现货交易及虚拟电厂相关政策有望陆续出台,加快负荷侧控制系统
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奥普特
【国君机械徐乔威】奥普特首次推荐:机器视觉核心部件龙头,持续拓展产品和行业布局 #公司概况:深耕3C&新能源,积极布局半导体、汽车等赛道。 1、公司成立于2006年,以光源及光源控制器为突破点,拓展到镜头、相机、算法软件等领域。2022年3C和新能源营收贡献分别为56.4%/35.1%。3C和新能源领域,公司分别已深度绑定苹果、宁德时代等行业头部客户。 2、做精深耕领域,积极布局半导体、汽车等新领域。3C领域,公司由光源、镜头向整体解决方案拓展,由手机向可穿戴设备等延伸;持续抢占海外厂商份额。新
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具身智能:步科股份
AI的终极形态-具身智能(机器人):重点推荐弹性巨的步科股份(0601) 事件催化: 1、5月12日,上海:将进一步深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局,共同打造具备核心技术优势、面向全球市场的科技产业集群。 2、5月16日,马斯克在股会上表示,智能人形机器人将会是今后特斯拉长期价值来源,并预测人形机器人数量将超过人类,未来机器人的需求量可达到100至200亿个,全球机器人市场规模高达200万亿,远超新能源汽车。 3、5月16日,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF Wo
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PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势
【德邦电子】PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势 算力PCB匹配算力和通信能力持续升级。 英伟达GH200使用CPU和GPU共封装,对板卡PCB要求进一步提升,ASP比原有的DGX服务器更高。NVLink板取代原有的OAM加速卡以获得卡间更强的通信能力,单GPU对应加速卡部分价值量小幅减少,整体看GH200的推出带来pcb更大的需求。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。我们认为从底层逻辑上只要算力和通信需求增加,起承载和连接作用的高阶数通PCB的价值量会通过材质,
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黄金板块回调后,重新打开配置窗口
【招商金属】黄金板块回调后,重新打开配置窗口 受美国债务上限协议积极进展和较好经济数据影响,6月美联储加息预期重燃,施压金价回调近一个月,短期关注本周五就业数据,市场预期美国5月新增非农就业人数为19万低于前值25.3万,失业率为3.5%高于前值3.4%。 更高更久的加息周期将增加美国经济衰退风险,美国ISM制造业PMI已连续六个月低于荣枯线,美联储货币政策转向的中长线路径不改,路径上的微调难以实质性推高美债收益率。 金价自前高回调最多达7%,黄金股普遍回调15%-30%,配置窗口重新打开,推荐
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洋河股份股东大会交流要点
【安信食饮🦅🔮赵国防】洋河股份股东大会交流要点20230531 业绩目标:完成十四五目标需要符合增速18%,超过15%的激励目标 渠道更新:截止5月18号,23年销售开票率达到69%,开瓶率达到40-50%,符合市场发展规律。库效比19%,目标20%,低于去年同期的30-35%。五一宴会场景开瓶好,商务场景恢复较弱,五一开瓶环比改善但5.20号之后又有回落。 全国化:导入成长期,重点做区域扩张、样板市场打造。成长成熟期,在样板市场打造的基础上做深度全国化,注重省级单位10亿以上市场打造。重点
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洋河股份
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金山办公轻文档上线快评
【国金计算机】金山办公轻文档上线快评-20230601 公司全新文档组件轻文档(不包含AI能力)今日上线,具备界面简洁,自动排版,支持Markdown语言,对各种格式内容进行拖拽,多人高效协作,插入云文档、超链接、音乐等多格式内容等多种功能。 轻文档将率先搭载WPS AI,并即将上线。公司多年以来高度重视用户需求并对产品持续打磨,此次轻文档率先上线更多是考虑到用户的体验性,为后续结合AI能力的轻文档上线做铺垫,从产品研发进程、产品合规进展等多种因素看,我们认为赋予AI能力的轻文档大概率在近两个月
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国信强推中石油 中石化
【国信强推中石油 中石化】 【持续高分红&低估值】两桶油历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率水平达到8%以上,未来分红有望持续维持在较高水平。并且未来随着roe水平的提升,对标海外能源巨头,两桶油pb估值水平仍有提升空间。 【勘探开发维持高利润】2022年在高油价下两桶油上游板块盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在70-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。 【炼化板块业绩随经济逐步复苏】在40-80美金的油价下,两桶油炼油盈利相对较好,
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银星能源
【申万公用查浩团队】银星能源(000862)深度:背靠中铝源网荷储空间巨大,“十四五”期间“以大代小”刚性需求有望再造一个银星,现价看翻倍市值空间 中铝集团旗下唯一新能源上市平台,国企改关键之年,大股东新能源资产注入预期强。公司为宁夏首家风电运营商,机组分布宁夏、内蒙古、陕西三地,截至 2022 年底,控股装机 147 万千瓦,其中风电、光伏分别为 141 万千瓦、6 万千瓦。2015 年宁夏能源承诺银星能源为其旗下唯一新能源业务发展平台,并逐步将新能源资产注入银星能源 置换应收账款完成,财务负
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银星能源
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优质水务资产价值重估
【东吴环保】低估值+高分红+价格改革!优质水务资产价值重估,理顺价格机制推动水网增量 低估值+稳定增长:水务板块当前PE/PB为16/1.2倍,位于过去10年2.8%/6.1%分位点,业绩稳定增长5年复增16% 重估驱动力: #自由现金流转正,21年建造拐点出现,资本开支下降+运营占比提升带来的经营性现金流增加双向奔赴,自由现金流连续2年大幅改善,预计23年将是板块自由现金流转正元年,运营资产分红提升空间打开,价值重估开启: 对标海外:美国水业60%分红/35倍PE/2.5倍PB,22年ROE9
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广东海风竞配
【华创电新黄麟团队】广东海风竞配:🏻呵护之心溢于言表,竞配节奏奠定25年抢装!0531 事件:据公开新闻报道,《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》,启动新一批广东海风项目竞配,含7gw省管+16gw国管,其中国管进一步遴选8gw示范项目开工,竞配方案的评分标准中,明确#上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目#上网电价执行广东燃煤发电基准价。 ❗亮点总结: ◆省管项目以粤西为主,粤西开发确定性高增!7gw分别位于阳江(3)汕尾(1.5)珠海(1)江门(0.8)湛江(0.7
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景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU
【东北数字经济冯浚瑒团队】#景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU #发布定增预案~拟募集不超过42亿元用于高性能通用GPU~通用GPU研发中心建设项目。5月31日晚间,公司发布定增预案,拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过42.00亿元,其中“高性能通用 GPU 芯片研发及产业化项目”拟投资募集资金32.56亿元,“通用 GPU 先进架构研发中心建设项目”将投资募集资金9.45亿元。 #定增有望补全AI芯片产品、对先进封装工艺产能绑定~并在长三角设立通用芯片研发中心~对公司长远发展意
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评5月PMI数据
【开源宏观】消费K型修复,经济动能暂弱,政策窗口将近——兼评5月PMI数据 (1)制造业:经济内生动能仍弱,5月PMI分项全面下滑,供给和需求均下行,内外需双弱但内需下滑幅度更大。制造业延续去库,价格水平大幅下行,预计5月PPI同比降至-4.4%。中小型企业经营生产承压。 (2)服务业:连续5个月改善但业务预期下滑,疫情期间的居民资产K型增长映射至疫后消费的K型修复。五一出境游和国内游的人均消费支出分别为2019年的139%、85%,叠加春节期间三亚酒店涨价曲线两端高、中间低,均指向消费K型修复
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电广传媒要点梳理
电广传媒要点梳理 昨天我们团队独家组织了电广传媒旗下游戏公司上海久游调研,感兴趣的小伙伴可以联系我们沟通探讨。同时我们梳理了电广传媒核心要点如下~电广传媒通过实施“文旅+投资”战略,形成双核驱动,“广告+游戏+艺术品”多点支撑的新格局。 文旅业务:存量项目长沙世界之窗以及圣爵菲斯酒店今年疫后修复释放利润。去年新增5个文旅项目运营逐步爬坡,公司轻资产模式运营,收取项目收入分成,商业模式逐步跑通。同时公司在积极拓展新的文旅项目,省内拓展外也在积极推动省外文旅项目突破,并探索芒果IP在线下文旅的落地。
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【太极集团】交流要点小结
【太极集团】交流要点小结 1、近期经营情况:1-4月经营情况延续一季度态势,4月随着骨干产品收入提升,公司收入利润进一步提升。5月大力开展宣传、销售活动,有望进一步拉动外销。 2、核心品种:2023Q1藿香正气口服液收入7.9亿元,1-4月收入11.8亿(4月收入约3.9亿);急支糖浆增幅相比1-3月提升,与4月用药需求增大,市场推进有关;通天口服液和鼻窦炎口服液主要在院内销售,随着病人流量恢复,相比1-3月增幅有所提升。 3、后续规划:按照十四五规划,公司旗下5000万以上品种50多个,3亿以
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强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情
【兴业计算机蒋佳霖/孙乾团队】强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情 #政策催化有望持续 5月19日,《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》提出,支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等需求侧资源,以负荷聚合商或虚拟电厂等形式参与需求响应。《电力负荷管理办法(征求意见稿)》则提出,各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设。后续现货交易及虚拟电厂相关政策有望陆续出台,加快负荷侧控制系统
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奥普特
【国君机械徐乔威】奥普特首次推荐:机器视觉核心部件龙头,持续拓展产品和行业布局 #公司概况:深耕3C&新能源,积极布局半导体、汽车等赛道。 1、公司成立于2006年,以光源及光源控制器为突破点,拓展到镜头、相机、算法软件等领域。2022年3C和新能源营收贡献分别为56.4%/35.1%。3C和新能源领域,公司分别已深度绑定苹果、宁德时代等行业头部客户。 2、做精深耕领域,积极布局半导体、汽车等新领域。3C领域,公司由光源、镜头向整体解决方案拓展,由手机向可穿戴设备等延伸;持续抢占海外厂商份额。新
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具身智能:步科股份
AI的终极形态-具身智能(机器人):重点推荐弹性巨的步科股份(0601) 事件催化: 1、5月12日,上海:将进一步深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局,共同打造具备核心技术优势、面向全球市场的科技产业集群。 2、5月16日,马斯克在股会上表示,智能人形机器人将会是今后特斯拉长期价值来源,并预测人形机器人数量将超过人类,未来机器人的需求量可达到100至200亿个,全球机器人市场规模高达200万亿,远超新能源汽车。 3、5月16日,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF Wo
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PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势
【德邦电子】PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势 算力PCB匹配算力和通信能力持续升级。 英伟达GH200使用CPU和GPU共封装,对板卡PCB要求进一步提升,ASP比原有的DGX服务器更高。NVLink板取代原有的OAM加速卡以获得卡间更强的通信能力,单GPU对应加速卡部分价值量小幅减少,整体看GH200的推出带来pcb更大的需求。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。我们认为从底层逻辑上只要算力和通信需求增加,起承载和连接作用的高阶数通PCB的价值量会通过材质,
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黄金板块回调后,重新打开配置窗口
【招商金属】黄金板块回调后,重新打开配置窗口 受美国债务上限协议积极进展和较好经济数据影响,6月美联储加息预期重燃,施压金价回调近一个月,短期关注本周五就业数据,市场预期美国5月新增非农就业人数为19万低于前值25.3万,失业率为3.5%高于前值3.4%。 更高更久的加息周期将增加美国经济衰退风险,美国ISM制造业PMI已连续六个月低于荣枯线,美联储货币政策转向的中长线路径不改,路径上的微调难以实质性推高美债收益率。 金价自前高回调最多达7%,黄金股普遍回调15%-30%,配置窗口重新打开,推荐
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洋河股份股东大会交流要点
【安信食饮🦅🔮赵国防】洋河股份股东大会交流要点20230531 业绩目标:完成十四五目标需要符合增速18%,超过15%的激励目标 渠道更新:截止5月18号,23年销售开票率达到69%,开瓶率达到40-50%,符合市场发展规律。库效比19%,目标20%,低于去年同期的30-35%。五一宴会场景开瓶好,商务场景恢复较弱,五一开瓶环比改善但5.20号之后又有回落。 全国化:导入成长期,重点做区域扩张、样板市场打造。成长成熟期,在样板市场打造的基础上做深度全国化,注重省级单位10亿以上市场打造。重点
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洋河股份
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金山办公轻文档上线快评
【国金计算机】金山办公轻文档上线快评-20230601 公司全新文档组件轻文档(不包含AI能力)今日上线,具备界面简洁,自动排版,支持Markdown语言,对各种格式内容进行拖拽,多人高效协作,插入云文档、超链接、音乐等多格式内容等多种功能。 轻文档将率先搭载WPS AI,并即将上线。公司多年以来高度重视用户需求并对产品持续打磨,此次轻文档率先上线更多是考虑到用户的体验性,为后续结合AI能力的轻文档上线做铺垫,从产品研发进程、产品合规进展等多种因素看,我们认为赋予AI能力的轻文档大概率在近两个月
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金山办公
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国信强推中石油 中石化
【国信强推中石油 中石化】 【持续高分红&低估值】两桶油历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率水平达到8%以上,未来分红有望持续维持在较高水平。并且未来随着roe水平的提升,对标海外能源巨头,两桶油pb估值水平仍有提升空间。 【勘探开发维持高利润】2022年在高油价下两桶油上游板块盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在70-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。 【炼化板块业绩随经济逐步复苏】在40-80美金的油价下,两桶油炼油盈利相对较好,
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银星能源
【申万公用查浩团队】银星能源(000862)深度:背靠中铝源网荷储空间巨大,“十四五”期间“以大代小”刚性需求有望再造一个银星,现价看翻倍市值空间 中铝集团旗下唯一新能源上市平台,国企改关键之年,大股东新能源资产注入预期强。公司为宁夏首家风电运营商,机组分布宁夏、内蒙古、陕西三地,截至 2022 年底,控股装机 147 万千瓦,其中风电、光伏分别为 141 万千瓦、6 万千瓦。2015 年宁夏能源承诺银星能源为其旗下唯一新能源业务发展平台,并逐步将新能源资产注入银星能源 置换应收账款完成,财务负
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优质水务资产价值重估
【东吴环保】低估值+高分红+价格改革!优质水务资产价值重估,理顺价格机制推动水网增量 低估值+稳定增长:水务板块当前PE/PB为16/1.2倍,位于过去10年2.8%/6.1%分位点,业绩稳定增长5年复增16% 重估驱动力: #自由现金流转正,21年建造拐点出现,资本开支下降+运营占比提升带来的经营性现金流增加双向奔赴,自由现金流连续2年大幅改善,预计23年将是板块自由现金流转正元年,运营资产分红提升空间打开,价值重估开启: 对标海外:美国水业60%分红/35倍PE/2.5倍PB,22年ROE9
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广东海风竞配
【华创电新黄麟团队】广东海风竞配:🏻呵护之心溢于言表,竞配节奏奠定25年抢装!0531 事件:据公开新闻报道,《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》,启动新一批广东海风项目竞配,含7gw省管+16gw国管,其中国管进一步遴选8gw示范项目开工,竞配方案的评分标准中,明确#上网电价不作为本轮竞配因素,参与配置的海上风电项目#上网电价执行广东燃煤发电基准价。 ❗亮点总结: ◆省管项目以粤西为主,粤西开发确定性高增!7gw分别位于阳江(3)汕尾(1.5)珠海(1)江门(0.8)湛江(0.7
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景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU
【东北数字经济冯浚瑒团队】#景嘉微:把握AI机遇~定增布局高性能通用GPU #发布定增预案~拟募集不超过42亿元用于高性能通用GPU~通用GPU研发中心建设项目。5月31日晚间,公司发布定增预案,拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过42.00亿元,其中“高性能通用 GPU 芯片研发及产业化项目”拟投资募集资金32.56亿元,“通用 GPU 先进架构研发中心建设项目”将投资募集资金9.45亿元。 #定增有望补全AI芯片产品、对先进封装工艺产能绑定~并在长三角设立通用芯片研发中心~对公司长远发展意
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景嘉微
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夜长梦山
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评5月PMI数据
【开源宏观】消费K型修复,经济动能暂弱,政策窗口将近——兼评5月PMI数据 (1)制造业:经济内生动能仍弱,5月PMI分项全面下滑,供给和需求均下行,内外需双弱但内需下滑幅度更大。制造业延续去库,价格水平大幅下行,预计5月PPI同比降至-4.4%。中小型企业经营生产承压。 (2)服务业:连续5个月改善但业务预期下滑,疫情期间的居民资产K型增长映射至疫后消费的K型修复。五一出境游和国内游的人均消费支出分别为2019年的139%、85%,叠加春节期间三亚酒店涨价曲线两端高、中间低,均指向消费K型修复
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夜长梦山
2023-06-01 15:44:49
电广传媒要点梳理
电广传媒要点梳理 昨天我们团队独家组织了电广传媒旗下游戏公司上海久游调研,感兴趣的小伙伴可以联系我们沟通探讨。同时我们梳理了电广传媒核心要点如下~电广传媒通过实施“文旅+投资”战略,形成双核驱动,“广告+游戏+艺术品”多点支撑的新格局。 文旅业务:存量项目长沙世界之窗以及圣爵菲斯酒店今年疫后修复释放利润。去年新增5个文旅项目运营逐步爬坡,公司轻资产模式运营,收取项目收入分成,商业模式逐步跑通。同时公司在积极拓展新的文旅项目,省内拓展外也在积极推动省外文旅项目突破,并探索芒果IP在线下文旅的落地。
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【太极集团】交流要点小结
【太极集团】交流要点小结 1、近期经营情况:1-4月经营情况延续一季度态势,4月随着骨干产品收入提升,公司收入利润进一步提升。5月大力开展宣传、销售活动,有望进一步拉动外销。 2、核心品种:2023Q1藿香正气口服液收入7.9亿元,1-4月收入11.8亿(4月收入约3.9亿);急支糖浆增幅相比1-3月提升,与4月用药需求增大,市场推进有关;通天口服液和鼻窦炎口服液主要在院内销售,随着病人流量恢复,相比1-3月增幅有所提升。 3、后续规划:按照十四五规划,公司旗下5000万以上品种50多个,3亿以
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太极集团
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强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情
【兴业计算机蒋佳霖/孙乾团队】强政策力度、大用电缺口、高投资规划三重催化,关注6-8月的电力IT行情 #政策催化有望持续 5月19日,《电力需求侧管理办法(征求意见稿)》提出,支持各类电力需求侧管理服务机构整合优化可调节负荷、新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等需求侧资源,以负荷聚合商或虚拟电厂等形式参与需求响应。《电力负荷管理办法(征求意见稿)》则提出,各级电力运行主管部门应指导电网企业统筹推进本地区新型电力负荷管理系统建设。后续现货交易及虚拟电厂相关政策有望陆续出台,加快负荷侧控制系统
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【国君机械徐乔威】奥普特首次推荐:机器视觉核心部件龙头,持续拓展产品和行业布局 #公司概况:深耕3C&新能源,积极布局半导体、汽车等赛道。 1、公司成立于2006年,以光源及光源控制器为突破点,拓展到镜头、相机、算法软件等领域。2022年3C和新能源营收贡献分别为56.4%/35.1%。3C和新能源领域,公司分别已深度绑定苹果、宁德时代等行业头部客户。 2、做精深耕领域,积极布局半导体、汽车等新领域。3C领域,公司由光源、镜头向整体解决方案拓展,由手机向可穿戴设备等延伸;持续抢占海外厂商份额。新
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奥普特
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具身智能:步科股份
AI的终极形态-具身智能(机器人):重点推荐弹性巨的步科股份(0601) 事件催化: 1、5月12日,上海:将进一步深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局,共同打造具备核心技术优势、面向全球市场的科技产业集群。 2、5月16日,马斯克在股会上表示,智能人形机器人将会是今后特斯拉长期价值来源,并预测人形机器人数量将超过人类,未来机器人的需求量可达到100至200亿个,全球机器人市场规模高达200万亿,远超新能源汽车。 3、5月16日,英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF Wo
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PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势
【德邦电子】PCB-AI算力骨架,GH200加速产业趋势 算力PCB匹配算力和通信能力持续升级。 英伟达GH200使用CPU和GPU共封装,对板卡PCB要求进一步提升,ASP比原有的DGX服务器更高。NVLink板取代原有的OAM加速卡以获得卡间更强的通信能力,单GPU对应加速卡部分价值量小幅减少,整体看GH200的推出带来pcb更大的需求。同时Infiniband及以太网交换机PCB需求也对应提升。我们认为从底层逻辑上只要算力和通信需求增加,起承载和连接作用的高阶数通PCB的价值量会通过材质,
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黄金板块回调后,重新打开配置窗口
【招商金属】黄金板块回调后,重新打开配置窗口 受美国债务上限协议积极进展和较好经济数据影响,6月美联储加息预期重燃,施压金价回调近一个月,短期关注本周五就业数据,市场预期美国5月新增非农就业人数为19万低于前值25.3万,失业率为3.5%高于前值3.4%。 更高更久的加息周期将增加美国经济衰退风险,美国ISM制造业PMI已连续六个月低于荣枯线,美联储货币政策转向的中长线路径不改,路径上的微调难以实质性推高美债收益率。 金价自前高回调最多达7%,黄金股普遍回调15%-30%,配置窗口重新打开,推荐
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洋河股份股东大会交流要点
【安信食饮🦅🔮赵国防】洋河股份股东大会交流要点20230531 业绩目标:完成十四五目标需要符合增速18%,超过15%的激励目标 渠道更新:截止5月18号,23年销售开票率达到69%,开瓶率达到40-50%,符合市场发展规律。库效比19%,目标20%,低于去年同期的30-35%。五一宴会场景开瓶好,商务场景恢复较弱,五一开瓶环比改善但5.20号之后又有回落。 全国化:导入成长期,重点做区域扩张、样板市场打造。成长成熟期,在样板市场打造的基础上做深度全国化,注重省级单位10亿以上市场打造。重点
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金山办公轻文档上线快评
【国金计算机】金山办公轻文档上线快评-20230601 公司全新文档组件轻文档(不包含AI能力)今日上线,具备界面简洁,自动排版,支持Markdown语言,对各种格式内容进行拖拽,多人高效协作,插入云文档、超链接、音乐等多格式内容等多种功能。 轻文档将率先搭载WPS AI,并即将上线。公司多年以来高度重视用户需求并对产品持续打磨,此次轻文档率先上线更多是考虑到用户的体验性,为后续结合AI能力的轻文档上线做铺垫,从产品研发进程、产品合规进展等多种因素看,我们认为赋予AI能力的轻文档大概率在近两个月
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夜长梦山
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国信强推中石油 中石化
【国信强推中石油 中石化】 【持续高分红&低估值】两桶油历史上一直具有优异的分红表现,2022年股息率水平达到8%以上,未来分红有望持续维持在较高水平。并且未来随着roe水平的提升,对标海外能源巨头,两桶油pb估值水平仍有提升空间。 【勘探开发维持高利润】2022年在高油价下两桶油上游板块盈利大幅提升,我们预测未来布伦特油价有望维持在70-90美元/桶的较高区间,成本端随着公司增储上产而下降,未来有望维持较高利润。 【炼化板块业绩随经济逐步复苏】在40-80美金的油价下,两桶油炼油盈利相对较好,
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