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夜长梦山

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夜长梦山

2024-09-30 06:18:21

CT食饮：否极泰来，星辰大海

政策迎转向，高低切换和消费潜力的释放预期，利好食品饮料板块，把握政策做多窗口期！我们认为板块的行情演绎有望呈现#三个阶段：PE扩张-EPS修复-全面复苏第一阶段：PE扩张。当前行情属于政策驱动带来的流动性复苏，板块估值重回扩张区间，属于普涨行情。选股思路上：前期超跌，特别是受内需逻辑影响的超跌白马。#首选白酒和餐饮链。白酒权重大，流动性充足，为当前交易首选，【茅五泸汾迎驾】；餐饮链中速冻弹性大，复调攻守兼备，【安井千味立高宝立+颐海天味】。第二阶段：EPS修复。随着估值的修复，接下来需要考虑

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洽洽食品

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夜长梦山

2024-09-30 06:17:44

餐饮供应链：走出至暗时刻【中泰食品|行业深度】

【看点】7月外发报告提示板块左侧机会，周期视角展望板块未来发展，供领导参考~ 【核心观点】 1、现状：对标日本，调理食品具备穿越周期的潜力，或将成为食品成长空间最大的子领域。中国冷冻调理食品行业18年迎来机遇期，20年景气度短暂达峰，4Q23进入“至暗时刻”。 2、原因：（1）需求端：餐饮端内卷+家庭端渠道碎片化使得餐供行业景气度走弱。（2）供给端：时代红利下超募超投叠加23年初复苏预期过热加速行业扩容，高折摊倒逼厂家“以价换量”。（3）库存端：猪价走势影响经销商收益预期，全链路出现层层去库存。

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安井食品

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夜长梦山

2024-09-30 06:17:19

【创新药】核心要点数据解读： 1）AK112加了VEGF靶点后，对PS评分为0的人群获益明显。 2）不良反应里，仑伐高血压有36.2，≥3级是17.2。AK112高血压就15+，三级也就5+。 3）双抗的优势相比双药联合更明显，因为药物会更加聚焦在肿瘤局部，对炎症肿瘤免疫环境的改善会更好。获批预期： 1）AK112的OS目前还没出来，但如果药物能够持续用下去，OS可能会有显著差别。 2）最近AK112联合AK117在处理鳞癌有个重磅研究，如果没有特别大的问题，获批基本只是时间问题。

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夜长梦山

2024-09-30 06:17:04

【PCB】核心要点：Q3跟踪： 1）三季度对比二季度表现略好，HDI满单满稼动率； 2）环比来看，三季度比二季度增长5%左右，四季度是传统旺季。 NV相关产品： 1）GB200的OAM加速卡在正式量产爬坡，目前单月产量是300-400平米； 2）Switch tray的PCB产品是24层6阶的HDI，每月产量1500平米； 3）UBB背板，上个月已经在NV认证通过。

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夜长梦山

2024-09-30 06:16:38

【平安地产】乐观看待本轮行情

本轮地产行情或可更乐观一点。1）政治局会议明确“止跌回稳”、“调整住房限购政策”，意味着楼市未稳政策不止，一线城市放松等政策催化仍值得期待；2）当前市场对楼市复苏预期仍低，且股价对楼市下行及业绩承压反应已相对钝化；3）地产机构持仓及房企市值仍处于历史低位；4）本周全市场估值抬升，地产（20.1%）相对沪深300涨幅（15.7%）超额收益仅4.4PCT，超额收益远低于年内4-5月地产行情；5）不排除部分博弈政策资金短期落袋为安，但我们认为将远低于“5.17”后的调整，建议保持乐观。积极因素持续积

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中海物业

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夜长梦山

2024-09-30 06:16:13

三问三答看政策，坚定看好消费股【华金食品】

一问：当前政策与先前是否有不同？相较于8月份国家喊口号式政策，本次政策短长结合、更加务实、直击痛点。二问：政策效果预计如何？本轮消费券+稳收入（包括个体+企业）等的一系列政策推出，我们认为消费短期将受益于消费券等政策，中长期将受益于稳收入等政策，消费也将从“短期企稳”到“复苏确认”实现平稳过渡。三问：当下食品饮料行情怎么看？（1）投资维度：目前依旧处于急涨阶段，建议积极拥抱。政策转向，我们认为市场预期不充分，政策转向时间及幅度远超投资者预期。我们预计目前依旧处于急涨阶段，市场情绪高涨

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盐津铺子

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2024-09-30 06:15:35

#每一轮白酒黑马都不容错过！

每一轮白酒上涨都有黑马，最终涨幅跑到板块前列。但黑马的启动初期不一定涨过最初低估值白马的配置资金行情，#而最终却跑赢白马。类似上一轮我们标签股酒鬼酒。 #本质在于黑马强劲的基本面叠加小市值在贝塔驱动下弹性比较大。 ➡️很重要的一句话——不是每一轮黑马都一样标的——黑马如果不能够在每一轮周期争取变向白马，那么就会一轮轮被压制市场。 ❕因此一定要擦亮眼睛看清真正有竞争力且有基本面的黑马。另外，所有看白酒的大佬都会配置茅台五粮液老窖，#但最终决定相对或绝对收益的是白酒进攻型品种配了谁。但这个比较难，

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酒鬼酒

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夜长梦山

2024-09-30 06:14:52

【中金大众食品更新 38】政策利好下情绪迎反转，关注消费反弹机会

上周伴随一揽子政策逐步释放，市场情绪快速回暖，风险偏好提升。从交易方看，短期short cover、公募等加仓节奏明显，长线外资对中国市场关注度提高，港股大众品板块或有望迎更大弹性。短期情绪快速修复过程中，我们建议关注前期回调更充分，估值处于历史低位的公司，以及更受益于收入提振及消费刺激政策的板块，如餐饮供应链，乳制品，啤酒等，我们优先推荐：蒙牛乳业，青啤 A/H，华润啤酒，农夫山泉，安井食品，千味央厨，立高，盐津，洽洽，三只松鼠，海天，榨菜啤酒：基本面触底期待回升百威亚太：Q3中国受高基

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农夫山泉

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夜长梦山

2024-09-30 06:13:54

【国君食品】青啤3Q24情况以及啤酒板块观点更新：

啤酒板块观点更新：我们认为啤酒赛道拥有“进可攻、退可守”的商业属性，兼具下行期的盈利韧性和上行期的景气弹性，将受益于餐饮恢复，吨价提升长期跑赢CPI；且竞争格局稳定，盈利水平稳健，强现金流、高分红。我们认为未来啤酒板块投资机会将呈现三个阶段：1）第一阶段，预期修复、估值修复行情，首推超跌标的华润啤酒（2024年PE 17X）、青岛啤酒（21X）；2）第二阶段，逻辑修复、资产重估、业绩上修（2025年PE平均20X以下）；3）第三阶段实际数据修复、业绩验证（2Q24-3Q24低基数）。中期维度，同

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青岛啤酒

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夜长梦山

2024-09-30 06:13:11

【森松国际】

关注“多元化顺周期”+“国际化”+“低估值”反应容器龙头入通后投资机会多元化顺周期：公司是全球领先的核心反应设备供应商，服务于生物制药、动力电池原材料、电子化学品、化工新材料、氢能、合成生物学等多个领域的化学反应与生物反应创新，持续陪跑优质企业。作为设备企业，2023年周期底部仍然维持了26%的归母净利润增长，我们预计公司将持续受益于后续各行业顺周期修复。公司9月10日已入通。医药：美国“生物安全法案”边际缓解，大客户压力减弱。绿色能源：自2024年1月1日起，航运业被纳入欧盟碳排放交易体

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森松国际

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夜长梦山

2024-09-29 22:05:26

【己二腈专家交流要点】

竞争格局角度，市场己二腈产能大约180万吨，共12套装置，产能主要集中在国外，包括英伟达（丁二烯法）、奥盛德（丙烯腈电解二聚法，产能约40万吨）、巴斯夫（收购索尔维后合资产能52万吨）等。国内己二腈从19年华峰5万吨装置开始起步，中国化学淄博装置首次采用丁二烯法的工艺路线，设计产能30万吨，成本低于其他工艺路线，未来有望和英伟达正面竞争。和英伟达相比，目前制约中国化学生产的核心在于催化剂活性周期较短（英伟达1年半，化学6-8个月）、以及选择性较低（化学70%，英伟达80-90%），此外成本方面

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中信证券

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夜长梦山

2024-09-29 22:05:04

【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报（2024年第39周）

地产：本周贝壳新房和二手房KMI指数环比继续下滑；新房和二手房网签成交面积环比回升。9月1-27日，54城新房销售面积同比-35%（8月-26%），其中一线-35%，二线-41%，三线-21%。26城二手房成交面积同比-7%（8月+6%），其中一线-2%，二线-9%，三线-2%。建材：第39周，国庆节前，实物总量多有推涨。水泥出货率51.7%，周环比+2.8pct/同比-9.4pct；磨机开工率50%，周环比+7.3pct/同比-1.9pct；混凝土搅拌站运转率7.1%，周环比+0.2pct/

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中信证券

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夜长梦山

2024-09-29 22:04:38

新政后首个周六，深圳二手房门店成交量创近4个月单日新高，新房喜报刷屏上周国家层面的重磅政策频出，央行宣布将降低存量房贷利率，统一房贷最低首付比例，随后降准释放1万亿元资金池；中央政治局会议首提要促进房地产市场“止跌回稳”，调整限购政策。多箭齐发后，深圳楼市迎来首个周末。乐有家研究中心监测显示，9月28日深圳乐有家门店二手房单日成交量创下近4个月的新高。此外，深圳多个热门新房项目现场看房量大涨，成交喜报刷屏朋友圈，创近期新高点。

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夜长梦山

2024-09-29 22:04:19

【CT电新】亨通光电

股权激励2155万股拟授予576人 & 斥6亿增持子公司亨通海洋，持股比例上升至72% 🍁事件：公司发布限制性股票激励计划草案，授予激励对象为公司的核心技术骨干及核心市场骨干。授予价格：7.64元/股。授予股数：不超过2155万股，约占公司股本总额的0.87%。 🍁#业绩考核目标基准营收为2023年营收476.22亿元，基准利润为2023年净利润21.54亿 #对应的 2024 年度、2025 年度、2026 年度 #目标营收分别为547.65亿、595.27亿、642.89亿，目标增长

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亨通光电

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夜长梦山

2024-09-29 22:03:27

反弹优先看好互金、云计算SaaS和国产（含xc）板块【华西计算机刘泽晶团队】

1️⃣复盘2000年后4次大牛，与经济、通胀、流动性等单一变量间没有必然联系，但是经济预期向好与流动性宽松至少具备其一。融资政策、资本市场政策、宏观调控政策、产业扶持政策是过往反弹关键词。9月底最后几天，国家已陆续出台众多利好政策，包括收购重组、活跃资本市场、保障就业和积极的货币政策等，或与之前牛市启动节点催化类似。 2️⃣反弹节奏：周期先行，成长铺开，逐渐分化，复盘计算机业绩，Q2业绩已经出现拐点，信创、企业it以及云计算表现比较明显，即将进入Q3业绩期，计算机整体优先看好业绩+估值修复方向。

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润和软件

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