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夜长梦山
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夜长梦山
2024-11-07 12:15:29
太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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夜长梦山
2024-11-07 12:15:16
关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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夜长梦山
2024-11-07 12:13:02
【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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夜长梦山
2024-11-07 12:02:25
太阳轻工品牌10月抖音数据跟踪
卫生巾:10月行业基本实现同比正增长,自由点单月体量创新高、高洁丝增长显著提速,龙头客单价普遍环比提升,自由点、高洁丝、淘淘氧棉提高自播占比,洁婷达播占比显著提升,护舒宝、苏菲明显发力商城。 牙膏:10月内外资品牌显著分化,国产品牌增速较快、外资品牌普遍下滑,客单价普遍环比提升,参半、云南白药、冷酸灵达播占比小幅提升,整体流量结构变化不大。 宠物:10月大品牌基本实现同比正增长,麦富迪、弗列加特、皇家、渴望、领先、顽皮增长明显提速,多数品牌客单价环比提升,弗列加特、领先小幅提升达播占比,麦富迪、
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-07 12:02:02
最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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夜长梦山
2024-11-07 12:01:41
【天风通信】盛科通信
国产替代自主可控核心受益,高端数据中心交换芯片批量值得期待 🔥今日盛科通信大涨,公司是交换芯片国内龙头厂商,具备稀缺性,核心受益于国产替代趋势,同时高端数据中心交换芯片能力突出,期待公司新一代产品大规模放量,份额持续提升。 🌹国产替代核心受益:在整体国际局势之下,国产替代趋势或将持续,在数据中心基础设施侧,公司是国内领先布局数据中心交换机交换芯片的厂商,从市场份额(商用芯片国内份额龙头)/客户资源(国内头部交换机企业)/产品能力(交换容量向12.8/25.6T研发迭代)来看,都是国内领军厂商
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盛科通信
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夜长梦山
2024-11-07 12:00:18
百润股份大涨解读:
11月威士忌新品上市催化。百润股份在舶来品本土化方面非常成功,市场期待威士忌能否再次复刻成功。 目前准备工作: 1)酒体,风味,等基础科研扎实,存酒量(40w桶,遥遥领先)和时间(满3年,且越往后越可高价值) 2)大量的市调支持 3)差异化定位定价(针对中档消费和品味的年轻人) 4)试销和体验反馈良好 5)团队组建,单独的事业部。即将启动招商 6)有一定期望,带动销售增长双位数
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百润股份
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夜长梦山
2024-11-07 11:59:51
【HFCs】年内配额余量有限,三代价格上涨趋势确立
【R134a、R125报盘提涨显著】根据氟务在线,年底配额所剩不多,近期制冷剂企业报盘再次大幅度提价,其中R134a主流企业提价4000元至40000元/吨。分品种看,R22企业配额超额使用,北方工厂停止接单,零售市场销售成为当前主力;R32年内释放增加配额,空调订单锁价,出口量不断增加,市场总体向好,零售报盘在40000元/吨以上;R134a减产预期存在,外贸订单集中交货,市场报盘上涨至40000元/吨以上,外贸报盘与国内齐平;R125零售报盘较少,零售方面市场陆续反弹至36000-37000
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巨化股份
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夜长梦山
2024-11-07 11:59:20
海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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夜长梦山
2024-11-07 11:58:55
【国金电新】光储:特朗普情绪冲击创造再次上车机会
#美股大跌冲击情绪创造二次上车机会: 受特朗普“横扫式”胜选影响,隔夜美股光伏板块普跌,其中户用安装商RUN、跟踪支架ARRY、微逆SEDG等跌幅居前。在A股光伏板块前期因政策预期等因素驱动短期涨幅较大的背景下,板块情绪或受到一定冲击,但考虑到行业景气度触底并正逐渐走向右侧的趋势清晰,短期冲击将提供再次上车的机会。 #我们认为美股跌幅较大主要原因有三: 1)对此前一周再一次“Harris trade”涨幅的回吐;2)特朗普“横扫式”胜选方式略超预期;3)对冲基金事件驱动型交易放大波动。 重申美国
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阿特斯
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夜长梦山
2024-11-07 11:57:24
【华福食饮|啤酒&饮料】板块大涨点评
【啤酒板块】大涨点评:当前啤酒板块24年整体高端化表现平平主要系经济环境扰动导致餐饮需求较弱,后续待经济复苏后预期较为积极,尽管当年基本面阶段性承压,但全年业绩预期下调基本Price in,行业逻辑从成长转变为资产价值逻辑后,估值已现较大安全边际,精选个股标的需更注重资产隐含回报率,当前看好改革提效中期基本面向上趋势和确定性较佳的燕京啤酒,以及库存水分挤出报表质量提升且具备潜在管理改善预期和的青岛啤酒(H股的ROE/PB+股息率已达11%以上,后续ROE与分红率仍预期稳步抬升,安全边际充沛)、
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燕京啤酒
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夜长梦山
2024-11-06 15:53:29
【东吴计算机首席王紫敬】#央企重组优质标的
国网信通 1、国家扩表提振经济,电网作为央企有望带头提升资本开支,持续看好电力it建设长逻辑。 2、公司重组上市时承诺24年底前解决同业竞争问题,DDL临近。当前环境自上而下进一步鼓励重组,逻辑背书进一步强化。我们看好国网体系优质信息化资产的注入整合。 3、根据wind一致预期,公司2024PE仅25倍,股价9月以来涨幅仅26%,风险收益比较高。
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:55
【民生通信】震有科技(688418)“小海能达”启航
卫星互联网布局持续深化,低空领域不断延展 公司持续深耕卫星核心网领域,2024H1公司核心网系统收入为6005.52万元,同比+94.26%。公司持续助力天通卫星、海事卫星、铱星、欧星等卫星用户的规模应用,在高轨卫星核心网、低轨卫星核心网领域均已构建相关核心技术并将其成功产品化。未来公司在卫星通信领域会从卫星侧、地面侧以及终端三个方向同时发力,积极与业内相关公司共同探索中国卫星业务的技术架构和行业演进 在低空经济领域,公司正在推进参与相关的产品与市场开发,包括低空指挥运行平台、通信装备等,并助力
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震有科技
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:31
【江苏雷利】
灵巧手重磅催化公司受益核心增量,实锤进入华为/特斯拉机器人产业链,持有鼎智科技股权价值大幅上涨 催化一:11 月 6 日 14:30 小鹏 AI 科技日 ,重磅预热更新人形机器人进展:#当机器人的手像人类一样灵巧。 催化二:特斯拉Optimus Gen3 四季度发布,#最大变化在于灵巧手臂,灵巧手微电机模组用量有望大幅增加(单手臂10个朝上)。 1.灵巧手迎来重磅催化公司受益核心增量 11月6日小鹏 AI 科技日 ,预热主题为#当机器人的手像人类一样灵巧。特斯拉Optimus Gen3 灵巧手微
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江苏雷利
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:02
各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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太阳轻工品牌10月抖音数据跟踪
卫生巾:10月行业基本实现同比正增长,自由点单月体量创新高、高洁丝增长显著提速,龙头客单价普遍环比提升,自由点、高洁丝、淘淘氧棉提高自播占比,洁婷达播占比显著提升,护舒宝、苏菲明显发力商城。 牙膏:10月内外资品牌显著分化,国产品牌增速较快、外资品牌普遍下滑,客单价普遍环比提升,参半、云南白药、冷酸灵达播占比小幅提升,整体流量结构变化不大。 宠物:10月大品牌基本实现同比正增长,麦富迪、弗列加特、皇家、渴望、领先、顽皮增长明显提速,多数品牌客单价环比提升,弗列加特、领先小幅提升达播占比,麦富迪、
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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【天风通信】盛科通信
国产替代自主可控核心受益,高端数据中心交换芯片批量值得期待 🔥今日盛科通信大涨,公司是交换芯片国内龙头厂商,具备稀缺性,核心受益于国产替代趋势,同时高端数据中心交换芯片能力突出,期待公司新一代产品大规模放量,份额持续提升。 🌹国产替代核心受益:在整体国际局势之下,国产替代趋势或将持续,在数据中心基础设施侧,公司是国内领先布局数据中心交换机交换芯片的厂商,从市场份额(商用芯片国内份额龙头)/客户资源(国内头部交换机企业)/产品能力(交换容量向12.8/25.6T研发迭代)来看,都是国内领军厂商
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11月威士忌新品上市催化。百润股份在舶来品本土化方面非常成功,市场期待威士忌能否再次复刻成功。 目前准备工作: 1)酒体,风味,等基础科研扎实,存酒量(40w桶,遥遥领先)和时间(满3年,且越往后越可高价值) 2)大量的市调支持 3)差异化定位定价(针对中档消费和品味的年轻人) 4)试销和体验反馈良好 5)团队组建,单独的事业部。即将启动招商 6)有一定期望,带动销售增长双位数
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【HFCs】年内配额余量有限,三代价格上涨趋势确立
【R134a、R125报盘提涨显著】根据氟务在线,年底配额所剩不多,近期制冷剂企业报盘再次大幅度提价,其中R134a主流企业提价4000元至40000元/吨。分品种看,R22企业配额超额使用,北方工厂停止接单,零售市场销售成为当前主力;R32年内释放增加配额,空调订单锁价,出口量不断增加,市场总体向好,零售报盘在40000元/吨以上;R134a减产预期存在,外贸订单集中交货,市场报盘上涨至40000元/吨以上,外贸报盘与国内齐平;R125零售报盘较少,零售方面市场陆续反弹至36000-37000
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海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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【国金电新】光储:特朗普情绪冲击创造再次上车机会
#美股大跌冲击情绪创造二次上车机会: 受特朗普“横扫式”胜选影响,隔夜美股光伏板块普跌,其中户用安装商RUN、跟踪支架ARRY、微逆SEDG等跌幅居前。在A股光伏板块前期因政策预期等因素驱动短期涨幅较大的背景下,板块情绪或受到一定冲击,但考虑到行业景气度触底并正逐渐走向右侧的趋势清晰,短期冲击将提供再次上车的机会。 #我们认为美股跌幅较大主要原因有三: 1)对此前一周再一次“Harris trade”涨幅的回吐;2)特朗普“横扫式”胜选方式略超预期;3)对冲基金事件驱动型交易放大波动。 重申美国
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【华福食饮|啤酒&饮料】板块大涨点评
【啤酒板块】大涨点评:当前啤酒板块24年整体高端化表现平平主要系经济环境扰动导致餐饮需求较弱,后续待经济复苏后预期较为积极,尽管当年基本面阶段性承压,但全年业绩预期下调基本Price in,行业逻辑从成长转变为资产价值逻辑后,估值已现较大安全边际,精选个股标的需更注重资产隐含回报率,当前看好改革提效中期基本面向上趋势和确定性较佳的燕京啤酒,以及库存水分挤出报表质量提升且具备潜在管理改善预期和的青岛啤酒(H股的ROE/PB+股息率已达11%以上,后续ROE与分红率仍预期稳步抬升,安全边际充沛)、
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国网信通 1、国家扩表提振经济,电网作为央企有望带头提升资本开支,持续看好电力it建设长逻辑。 2、公司重组上市时承诺24年底前解决同业竞争问题,DDL临近。当前环境自上而下进一步鼓励重组,逻辑背书进一步强化。我们看好国网体系优质信息化资产的注入整合。 3、根据wind一致预期,公司2024PE仅25倍,股价9月以来涨幅仅26%,风险收益比较高。
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【民生通信】震有科技(688418)“小海能达”启航
卫星互联网布局持续深化,低空领域不断延展 公司持续深耕卫星核心网领域,2024H1公司核心网系统收入为6005.52万元,同比+94.26%。公司持续助力天通卫星、海事卫星、铱星、欧星等卫星用户的规模应用,在高轨卫星核心网、低轨卫星核心网领域均已构建相关核心技术并将其成功产品化。未来公司在卫星通信领域会从卫星侧、地面侧以及终端三个方向同时发力,积极与业内相关公司共同探索中国卫星业务的技术架构和行业演进 在低空经济领域,公司正在推进参与相关的产品与市场开发,包括低空指挥运行平台、通信装备等,并助力
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灵巧手重磅催化公司受益核心增量,实锤进入华为/特斯拉机器人产业链,持有鼎智科技股权价值大幅上涨 催化一:11 月 6 日 14:30 小鹏 AI 科技日 ,重磅预热更新人形机器人进展:#当机器人的手像人类一样灵巧。 催化二:特斯拉Optimus Gen3 四季度发布,#最大变化在于灵巧手臂,灵巧手微电机模组用量有望大幅增加(单手臂10个朝上)。 1.灵巧手迎来重磅催化公司受益核心增量 11月6日小鹏 AI 科技日 ,预热主题为#当机器人的手像人类一样灵巧。特斯拉Optimus Gen3 灵巧手微
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【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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太阳轻工品牌10月抖音数据跟踪
卫生巾:10月行业基本实现同比正增长,自由点单月体量创新高、高洁丝增长显著提速,龙头客单价普遍环比提升,自由点、高洁丝、淘淘氧棉提高自播占比,洁婷达播占比显著提升,护舒宝、苏菲明显发力商城。 牙膏:10月内外资品牌显著分化,国产品牌增速较快、外资品牌普遍下滑,客单价普遍环比提升,参半、云南白药、冷酸灵达播占比小幅提升,整体流量结构变化不大。 宠物:10月大品牌基本实现同比正增长,麦富迪、弗列加特、皇家、渴望、领先、顽皮增长明显提速,多数品牌客单价环比提升,弗列加特、领先小幅提升达播占比,麦富迪、
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-07 12:02:02
最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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夜长梦山
2024-11-07 12:01:41
【天风通信】盛科通信
国产替代自主可控核心受益,高端数据中心交换芯片批量值得期待 🔥今日盛科通信大涨,公司是交换芯片国内龙头厂商,具备稀缺性,核心受益于国产替代趋势,同时高端数据中心交换芯片能力突出,期待公司新一代产品大规模放量,份额持续提升。 🌹国产替代核心受益:在整体国际局势之下,国产替代趋势或将持续,在数据中心基础设施侧,公司是国内领先布局数据中心交换机交换芯片的厂商,从市场份额(商用芯片国内份额龙头)/客户资源(国内头部交换机企业)/产品能力(交换容量向12.8/25.6T研发迭代)来看,都是国内领军厂商
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盛科通信
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夜长梦山
2024-11-07 12:00:18
百润股份大涨解读:
11月威士忌新品上市催化。百润股份在舶来品本土化方面非常成功,市场期待威士忌能否再次复刻成功。 目前准备工作: 1)酒体,风味,等基础科研扎实,存酒量(40w桶,遥遥领先)和时间(满3年,且越往后越可高价值) 2)大量的市调支持 3)差异化定位定价(针对中档消费和品味的年轻人) 4)试销和体验反馈良好 5)团队组建,单独的事业部。即将启动招商 6)有一定期望,带动销售增长双位数
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百润股份
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夜长梦山
2024-11-07 11:59:51
【HFCs】年内配额余量有限,三代价格上涨趋势确立
【R134a、R125报盘提涨显著】根据氟务在线,年底配额所剩不多,近期制冷剂企业报盘再次大幅度提价,其中R134a主流企业提价4000元至40000元/吨。分品种看,R22企业配额超额使用,北方工厂停止接单,零售市场销售成为当前主力;R32年内释放增加配额,空调订单锁价,出口量不断增加,市场总体向好,零售报盘在40000元/吨以上;R134a减产预期存在,外贸订单集中交货,市场报盘上涨至40000元/吨以上,外贸报盘与国内齐平;R125零售报盘较少,零售方面市场陆续反弹至36000-37000
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巨化股份
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夜长梦山
2024-11-07 11:59:20
海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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夜长梦山
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【国金电新】光储:特朗普情绪冲击创造再次上车机会
#美股大跌冲击情绪创造二次上车机会: 受特朗普“横扫式”胜选影响,隔夜美股光伏板块普跌,其中户用安装商RUN、跟踪支架ARRY、微逆SEDG等跌幅居前。在A股光伏板块前期因政策预期等因素驱动短期涨幅较大的背景下,板块情绪或受到一定冲击,但考虑到行业景气度触底并正逐渐走向右侧的趋势清晰,短期冲击将提供再次上车的机会。 #我们认为美股跌幅较大主要原因有三: 1)对此前一周再一次“Harris trade”涨幅的回吐;2)特朗普“横扫式”胜选方式略超预期;3)对冲基金事件驱动型交易放大波动。 重申美国
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阿特斯
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夜长梦山
2024-11-07 11:57:24
【华福食饮|啤酒&饮料】板块大涨点评
【啤酒板块】大涨点评:当前啤酒板块24年整体高端化表现平平主要系经济环境扰动导致餐饮需求较弱,后续待经济复苏后预期较为积极,尽管当年基本面阶段性承压,但全年业绩预期下调基本Price in,行业逻辑从成长转变为资产价值逻辑后,估值已现较大安全边际,精选个股标的需更注重资产隐含回报率,当前看好改革提效中期基本面向上趋势和确定性较佳的燕京啤酒,以及库存水分挤出报表质量提升且具备潜在管理改善预期和的青岛啤酒(H股的ROE/PB+股息率已达11%以上,后续ROE与分红率仍预期稳步抬升,安全边际充沛)、
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燕京啤酒
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夜长梦山
2024-11-06 15:53:29
【东吴计算机首席王紫敬】#央企重组优质标的
国网信通 1、国家扩表提振经济,电网作为央企有望带头提升资本开支,持续看好电力it建设长逻辑。 2、公司重组上市时承诺24年底前解决同业竞争问题,DDL临近。当前环境自上而下进一步鼓励重组,逻辑背书进一步强化。我们看好国网体系优质信息化资产的注入整合。 3、根据wind一致预期,公司2024PE仅25倍,股价9月以来涨幅仅26%,风险收益比较高。
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:55
【民生通信】震有科技(688418)“小海能达”启航
卫星互联网布局持续深化,低空领域不断延展 公司持续深耕卫星核心网领域,2024H1公司核心网系统收入为6005.52万元,同比+94.26%。公司持续助力天通卫星、海事卫星、铱星、欧星等卫星用户的规模应用,在高轨卫星核心网、低轨卫星核心网领域均已构建相关核心技术并将其成功产品化。未来公司在卫星通信领域会从卫星侧、地面侧以及终端三个方向同时发力,积极与业内相关公司共同探索中国卫星业务的技术架构和行业演进 在低空经济领域,公司正在推进参与相关的产品与市场开发,包括低空指挥运行平台、通信装备等,并助力
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震有科技
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:31
【江苏雷利】
灵巧手重磅催化公司受益核心增量,实锤进入华为/特斯拉机器人产业链,持有鼎智科技股权价值大幅上涨 催化一:11 月 6 日 14:30 小鹏 AI 科技日 ,重磅预热更新人形机器人进展:#当机器人的手像人类一样灵巧。 催化二:特斯拉Optimus Gen3 四季度发布,#最大变化在于灵巧手臂,灵巧手微电机模组用量有望大幅增加(单手臂10个朝上)。 1.灵巧手迎来重磅催化公司受益核心增量 11月6日小鹏 AI 科技日 ,预热主题为#当机器人的手像人类一样灵巧。特斯拉Optimus Gen3 灵巧手微
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江苏雷利
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:02
各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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夜长梦山
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太辰光:\ 1、光纤连接器订单饱满,4Q延续3Q的乐观情况(预计业绩环比持续提升)。目前产能还有较大的提升空间,正在持续提升产能,深圳本部+越南基地年底达产。 2、MT插芯今年供不应求,子公司特思路产能较年初有大幅提升,为MPO/MTP出货提供保障,另外MT做成的短跳线今年也实现大幅增长(光模块内部使用)。MT插芯自用为主,并开始外销,单模低损MT插芯已获得海外大客户认可。 3、CPO中可能使用公司的保偏MPO、Fibershuffle光柔性板、FAU等产品。光柔性板从软件到硬件生产设备全套自供
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夜长梦山
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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夜长梦山
2024-11-07 12:13:02
【光模块】回调坚定看好,关税没什么好担心的,理由如下: 1)上一轮关税后,光模块国内出货的税率为7.5%,由客户承担。泰国出货的产品没有关税。另关税有回避技巧,不多展开。 2)出口为主的光通信厂商,18年来陆续在海外布局产能,整体风险可控。 3)我国光通信产业链世界领先,属于卡他人脖子产业,考虑到海外厂商扩产周期,以及当前2年一迭代的进展,几乎无法实现对我国光通信产业的取代,自信一点,挺起脊梁! 回调坚定买入,科技大周期才刚刚开始,坚定拥抱中国全球领先的光通信产业链 !
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夜长梦山
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太阳轻工品牌10月抖音数据跟踪
卫生巾:10月行业基本实现同比正增长,自由点单月体量创新高、高洁丝增长显著提速,龙头客单价普遍环比提升,自由点、高洁丝、淘淘氧棉提高自播占比,洁婷达播占比显著提升,护舒宝、苏菲明显发力商城。 牙膏:10月内外资品牌显著分化,国产品牌增速较快、外资品牌普遍下滑,客单价普遍环比提升,参半、云南白药、冷酸灵达播占比小幅提升,整体流量结构变化不大。 宠物:10月大品牌基本实现同比正增长,麦富迪、弗列加特、皇家、渴望、领先、顽皮增长明显提速,多数品牌客单价环比提升,弗列加特、领先小幅提升达播占比,麦富迪、
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中信证券
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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【天风通信】盛科通信
国产替代自主可控核心受益,高端数据中心交换芯片批量值得期待 🔥今日盛科通信大涨,公司是交换芯片国内龙头厂商,具备稀缺性,核心受益于国产替代趋势,同时高端数据中心交换芯片能力突出,期待公司新一代产品大规模放量,份额持续提升。 🌹国产替代核心受益:在整体国际局势之下,国产替代趋势或将持续,在数据中心基础设施侧,公司是国内领先布局数据中心交换机交换芯片的厂商,从市场份额(商用芯片国内份额龙头)/客户资源(国内头部交换机企业)/产品能力(交换容量向12.8/25.6T研发迭代)来看,都是国内领军厂商
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百润股份大涨解读:
11月威士忌新品上市催化。百润股份在舶来品本土化方面非常成功,市场期待威士忌能否再次复刻成功。 目前准备工作: 1)酒体,风味,等基础科研扎实,存酒量(40w桶,遥遥领先)和时间(满3年,且越往后越可高价值) 2)大量的市调支持 3)差异化定位定价(针对中档消费和品味的年轻人) 4)试销和体验反馈良好 5)团队组建,单独的事业部。即将启动招商 6)有一定期望,带动销售增长双位数
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【HFCs】年内配额余量有限,三代价格上涨趋势确立
【R134a、R125报盘提涨显著】根据氟务在线,年底配额所剩不多,近期制冷剂企业报盘再次大幅度提价,其中R134a主流企业提价4000元至40000元/吨。分品种看,R22企业配额超额使用,北方工厂停止接单,零售市场销售成为当前主力;R32年内释放增加配额,空调订单锁价,出口量不断增加,市场总体向好,零售报盘在40000元/吨以上;R134a减产预期存在,外贸订单集中交货,市场报盘上涨至40000元/吨以上,外贸报盘与国内齐平;R125零售报盘较少,零售方面市场陆续反弹至36000-37000
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海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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【国金电新】光储:特朗普情绪冲击创造再次上车机会
#美股大跌冲击情绪创造二次上车机会: 受特朗普“横扫式”胜选影响,隔夜美股光伏板块普跌,其中户用安装商RUN、跟踪支架ARRY、微逆SEDG等跌幅居前。在A股光伏板块前期因政策预期等因素驱动短期涨幅较大的背景下,板块情绪或受到一定冲击,但考虑到行业景气度触底并正逐渐走向右侧的趋势清晰,短期冲击将提供再次上车的机会。 #我们认为美股跌幅较大主要原因有三: 1)对此前一周再一次“Harris trade”涨幅的回吐;2)特朗普“横扫式”胜选方式略超预期;3)对冲基金事件驱动型交易放大波动。 重申美国
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【华福食饮|啤酒&饮料】板块大涨点评
【啤酒板块】大涨点评:当前啤酒板块24年整体高端化表现平平主要系经济环境扰动导致餐饮需求较弱,后续待经济复苏后预期较为积极,尽管当年基本面阶段性承压,但全年业绩预期下调基本Price in,行业逻辑从成长转变为资产价值逻辑后,估值已现较大安全边际,精选个股标的需更注重资产隐含回报率,当前看好改革提效中期基本面向上趋势和确定性较佳的燕京啤酒,以及库存水分挤出报表质量提升且具备潜在管理改善预期和的青岛啤酒(H股的ROE/PB+股息率已达11%以上,后续ROE与分红率仍预期稳步抬升,安全边际充沛)、
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【东吴计算机首席王紫敬】#央企重组优质标的
国网信通 1、国家扩表提振经济,电网作为央企有望带头提升资本开支,持续看好电力it建设长逻辑。 2、公司重组上市时承诺24年底前解决同业竞争问题,DDL临近。当前环境自上而下进一步鼓励重组,逻辑背书进一步强化。我们看好国网体系优质信息化资产的注入整合。 3、根据wind一致预期,公司2024PE仅25倍,股价9月以来涨幅仅26%,风险收益比较高。
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【民生通信】震有科技(688418)“小海能达”启航
卫星互联网布局持续深化,低空领域不断延展 公司持续深耕卫星核心网领域,2024H1公司核心网系统收入为6005.52万元,同比+94.26%。公司持续助力天通卫星、海事卫星、铱星、欧星等卫星用户的规模应用,在高轨卫星核心网、低轨卫星核心网领域均已构建相关核心技术并将其成功产品化。未来公司在卫星通信领域会从卫星侧、地面侧以及终端三个方向同时发力,积极与业内相关公司共同探索中国卫星业务的技术架构和行业演进 在低空经济领域,公司正在推进参与相关的产品与市场开发,包括低空指挥运行平台、通信装备等,并助力
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灵巧手重磅催化公司受益核心增量,实锤进入华为/特斯拉机器人产业链,持有鼎智科技股权价值大幅上涨 催化一:11 月 6 日 14:30 小鹏 AI 科技日 ,重磅预热更新人形机器人进展:#当机器人的手像人类一样灵巧。 催化二:特斯拉Optimus Gen3 四季度发布,#最大变化在于灵巧手臂,灵巧手微电机模组用量有望大幅增加(单手臂10个朝上)。 1.灵巧手迎来重磅催化公司受益核心增量 11月6日小鹏 AI 科技日 ,预热主题为#当机器人的手像人类一样灵巧。特斯拉Optimus Gen3 灵巧手微
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各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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关于轮胎关税 2017-2020特朗普任期内: 2017美国对中国全钢胎提出双反调查,税率42% 2018终裁42% 2019叠加贸易战25% 2020美国提出对泰国半钢胎双反,初裁17-22 2021-2024拜登任期内: 2021美国对泰国半钢胎终裁17-20% 2023美国对泰国半钢胎复审降低到2-4% 2023美国提出对泰国全钢胎反倾销审查,48%。2024终裁12%。 美国对进口轮胎发起的反倾销调查,针对的是进口来源第一大出口国,以前是中国,现在是泰国。终裁税率,特朗普任期内严厉,拜登
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卫生巾:10月行业基本实现同比正增长,自由点单月体量创新高、高洁丝增长显著提速,龙头客单价普遍环比提升,自由点、高洁丝、淘淘氧棉提高自播占比,洁婷达播占比显著提升,护舒宝、苏菲明显发力商城。 牙膏:10月内外资品牌显著分化,国产品牌增速较快、外资品牌普遍下滑,客单价普遍环比提升,参半、云南白药、冷酸灵达播占比小幅提升,整体流量结构变化不大。 宠物:10月大品牌基本实现同比正增长,麦富迪、弗列加特、皇家、渴望、领先、顽皮增长明显提速,多数品牌客单价环比提升,弗列加特、领先小幅提升达播占比,麦富迪、
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最近路演一直提示的【巨人网络】【电魂网络】再强调一下!传媒本身Q4涨幅落后,游戏低估值叠加产品周期有成长。大票首推【巨人网络】,弹性首推【电魂网络】。简要重申逻辑: 【巨人网络】 1)征途IP大盘今年不降反升,商业化潜力大(30亿vs传奇300亿),目前加快版本迭代,若趋势验证,中期弹性很大。类比(19-20的吉比特/23-24的神州泰岳)。新品角度,SLG/卡牌以及垂类布局管线从0-1扩张,保证25-27年增长,其中SLG具备爆款潜质。2)公司是AI布局最坚持的A股游戏之一,旗下GiantGP
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【天风通信】盛科通信
国产替代自主可控核心受益,高端数据中心交换芯片批量值得期待 🔥今日盛科通信大涨,公司是交换芯片国内龙头厂商,具备稀缺性,核心受益于国产替代趋势,同时高端数据中心交换芯片能力突出,期待公司新一代产品大规模放量,份额持续提升。 🌹国产替代核心受益:在整体国际局势之下,国产替代趋势或将持续,在数据中心基础设施侧,公司是国内领先布局数据中心交换机交换芯片的厂商,从市场份额(商用芯片国内份额龙头)/客户资源(国内头部交换机企业)/产品能力(交换容量向12.8/25.6T研发迭代)来看,都是国内领军厂商
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百润股份大涨解读:
11月威士忌新品上市催化。百润股份在舶来品本土化方面非常成功,市场期待威士忌能否再次复刻成功。 目前准备工作: 1)酒体,风味,等基础科研扎实,存酒量(40w桶,遥遥领先)和时间(满3年,且越往后越可高价值) 2)大量的市调支持 3)差异化定位定价(针对中档消费和品味的年轻人) 4)试销和体验反馈良好 5)团队组建,单独的事业部。即将启动招商 6)有一定期望,带动销售增长双位数
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【HFCs】年内配额余量有限,三代价格上涨趋势确立
【R134a、R125报盘提涨显著】根据氟务在线,年底配额所剩不多,近期制冷剂企业报盘再次大幅度提价,其中R134a主流企业提价4000元至40000元/吨。分品种看,R22企业配额超额使用,北方工厂停止接单,零售市场销售成为当前主力;R32年内释放增加配额,空调订单锁价,出口量不断增加,市场总体向好,零售报盘在40000元/吨以上;R134a减产预期存在,外贸订单集中交货,市场报盘上涨至40000元/吨以上,外贸报盘与国内齐平;R125零售报盘较少,零售方面市场陆续反弹至36000-37000
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巨化股份
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夜长梦山
2024-11-07 11:59:20
海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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夜长梦山
2024-11-07 11:58:55
【国金电新】光储:特朗普情绪冲击创造再次上车机会
#美股大跌冲击情绪创造二次上车机会: 受特朗普“横扫式”胜选影响,隔夜美股光伏板块普跌,其中户用安装商RUN、跟踪支架ARRY、微逆SEDG等跌幅居前。在A股光伏板块前期因政策预期等因素驱动短期涨幅较大的背景下,板块情绪或受到一定冲击,但考虑到行业景气度触底并正逐渐走向右侧的趋势清晰,短期冲击将提供再次上车的机会。 #我们认为美股跌幅较大主要原因有三: 1)对此前一周再一次“Harris trade”涨幅的回吐;2)特朗普“横扫式”胜选方式略超预期;3)对冲基金事件驱动型交易放大波动。 重申美国
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阿特斯
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夜长梦山
2024-11-07 11:57:24
【华福食饮|啤酒&饮料】板块大涨点评
【啤酒板块】大涨点评:当前啤酒板块24年整体高端化表现平平主要系经济环境扰动导致餐饮需求较弱,后续待经济复苏后预期较为积极,尽管当年基本面阶段性承压,但全年业绩预期下调基本Price in,行业逻辑从成长转变为资产价值逻辑后,估值已现较大安全边际,精选个股标的需更注重资产隐含回报率,当前看好改革提效中期基本面向上趋势和确定性较佳的燕京啤酒,以及库存水分挤出报表质量提升且具备潜在管理改善预期和的青岛啤酒(H股的ROE/PB+股息率已达11%以上,后续ROE与分红率仍预期稳步抬升,安全边际充沛)、
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燕京啤酒
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夜长梦山
2024-11-06 15:53:29
【东吴计算机首席王紫敬】#央企重组优质标的
国网信通 1、国家扩表提振经济,电网作为央企有望带头提升资本开支,持续看好电力it建设长逻辑。 2、公司重组上市时承诺24年底前解决同业竞争问题,DDL临近。当前环境自上而下进一步鼓励重组,逻辑背书进一步强化。我们看好国网体系优质信息化资产的注入整合。 3、根据wind一致预期,公司2024PE仅25倍,股价9月以来涨幅仅26%,风险收益比较高。
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中信证券
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:55
【民生通信】震有科技(688418)“小海能达”启航
卫星互联网布局持续深化,低空领域不断延展 公司持续深耕卫星核心网领域,2024H1公司核心网系统收入为6005.52万元,同比+94.26%。公司持续助力天通卫星、海事卫星、铱星、欧星等卫星用户的规模应用,在高轨卫星核心网、低轨卫星核心网领域均已构建相关核心技术并将其成功产品化。未来公司在卫星通信领域会从卫星侧、地面侧以及终端三个方向同时发力,积极与业内相关公司共同探索中国卫星业务的技术架构和行业演进 在低空经济领域,公司正在推进参与相关的产品与市场开发,包括低空指挥运行平台、通信装备等,并助力
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震有科技
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:31
【江苏雷利】
灵巧手重磅催化公司受益核心增量,实锤进入华为/特斯拉机器人产业链,持有鼎智科技股权价值大幅上涨 催化一:11 月 6 日 14:30 小鹏 AI 科技日 ,重磅预热更新人形机器人进展:#当机器人的手像人类一样灵巧。 催化二:特斯拉Optimus Gen3 四季度发布,#最大变化在于灵巧手臂,灵巧手微电机模组用量有望大幅增加(单手臂10个朝上)。 1.灵巧手迎来重磅催化公司受益核心增量 11月6日小鹏 AI 科技日 ,预热主题为#当机器人的手像人类一样灵巧。特斯拉Optimus Gen3 灵巧手微
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江苏雷利
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:02
各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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