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夜长梦山
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夜长梦山
2024-09-18 08:07:16
【两轮车】核心要点:两轮车:24 年预计 300 万台,往后会推出适合海外当地的一些车型;未来行业会以铅酸为主、锂电为辅。 割草机器人:下半年目前淡季不淡,999 欧元产品较火爆。 全地形车:23 年达到 2 万台,24 年势头更加好,虽然体量不是很大,但是毛利高。
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夜长梦山
2024-09-18 08:07:04
【干细胞】核心要点:应用场景:1)到现在为止,国家已经有了12个干细胞应用的专家共识,比如说治疗心梗、肝硬化、糖尿病、帕金森、牛皮癣等,以后会形成指南,这样就有了治疗标准。2)一些慢性病的治疗和干预,干细胞效果还是比较好的。干细胞能提高骨密度,改善骨质疏松的状况,用于关节炎的治疗。 市场情况:1)有超过10万家细胞库企业,其中有一部分是营销推广公司,一旦药品生产许可证有了,后面可能会有一些人跟进,但目前细胞库已经基本饱和了。2)将来如果要降低成本,可以通过3D培养或者AI,降低20%,但现在应用
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夜长梦山
2024-09-17 09:32:38
【财通电新】金杯电工
斩获沙特柔直电磁线亿元大单 国际认可度进一步提高 #事件: 无锡事业部成功斩获沙特中西、中南柔直项目的电磁线订单,配套#特变电工沈变公司和广州西门子公司等客户,此次订单涵盖了该项目全部40台(套)换流变用电磁线,总金额达1.05亿元。 #弹性多大: 1)#获单超预期: 此次项目周期6个月左右,明年上半年结束,收入利润确认在明年,是迄今为止公司在海外项目中获得的最大订单。 2)1亿收入对应利润大致1000万左右,#主要提升公司在海外项目上的认可度,对以后跟着一带一路出海等潜在贡献比较大。 🌍#出
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金杯电工
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夜长梦山
2024-09-17 09:32:09
【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评:还是老生常谈的问题
1)1-8月新增社融21.9万亿元,同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升,这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面,政府融资是唯一的支撑项;私人部门则延续躺平,和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2)M1同比继续下行至-7.3%。据央行,截止6月末,21家全国性银行手工补息整改进度已超9成,这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱,M1当前的低迷更多反映的就是内需的弱势。 3)而这种私人部门的强缩表倾向和弱支出倾向,体现的是两方面的问题:一是跌价预期和收入预期下的风险
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-17 09:31:37
【申万宏源电子】德明利
周期上行叠加产品转型,建设全领域存储品牌 202409 投资要点: 2024中报:营业收入21.76亿元,yoy+ 269%;归母净利润3.9亿元,yoy +588%;扣非归母净利润3.7亿元,yoy +537%; 2024H1营收结构:移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、其他产品分别为6.82/9.32/4.36/1.27亿元;占比分别为31%/43%/20%/6%; 应用领域从消费级切入商规级、工规级、车规级与企业级,推动德明利、TWSC、CUSU、NEXDRIVE、UDSTORE等自有品牌建设
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德明利
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夜长梦山
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【中泰电子|立讯精密】
收购莱尼业务协同并布局海外产能,持续推进汽车业务出海 #事件:收购莱尼及其下属全资子公司股权 【收购对象】Leoni AG(莱尼)核心业务为汽车电缆(ACS业务)和线束系统(WSD业务),主要运营主体分别为Leoni K和Leoni B。2023 Leoni AG和Leoni K的收入分别为54.6/14.6亿欧元,净利润分别为-1.28/-1.33亿欧元;24Q1的收入分别为12.9/3.6亿欧元,净利润分别为0.16/0.66亿欧元 【收购对价】拟通过全资子公司新加坡立讯以2.05亿欧元收购
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立讯精密
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夜长梦山
2024-09-17 09:30:03
市场错杀,继续坚定电解液出海龙头新宙邦,业绩有望超预期!
1、美国众议院周四晚通过《2024 年结束中国电动汽车在美国的主导地位法案》,限制联邦税收抵免流向在外国实体生产的电动车零部件企业。受此影响,电新板块调整,新宙邦跌超4%。 2、电解液出海龙头,不受法案影响市场错杀。新宙邦波兰工厂已经投产,作为目前唯一已经出海的电解液龙头,经确认不受该法案影响。波兰工厂已经通过美国客户认证预计4季度将逐渐放量。受政策影响,美国电解液价格高于欧洲,远高于国内。公司目前在手海外订单30+亿美元,美国和欧洲订单放量,公司电解液盈利有望环比大幅改善。 3、有机氟快速增长
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新宙邦
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夜长梦山
2024-09-17 09:29:37
杰瑞股份调整快评:出海核心品种,油价回落至三年低位
杰瑞股份目前估值回调至10x左右,近期调整主要受油价下行及市场传闻影响,我们认为已到配置区间: 1)公司近期接单顺利:7月以来连续中标中石油等国内大客户多笔订单,而市场传闻国内公司接单不畅,我们认为系误传,部分订单公开招标信息均已披露; 2)本年度订单势头强劲:8月单月以及今年累计订单均同比+20~25%,订单趋势延续!近期也落地一套北美电驱压裂设备,新设备产业趋势清晰,叠加北美大市场&低渗透率;同时公司在中东、中亚等区域订单也表现优异。公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,未来有
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杰瑞股份
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夜长梦山
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【国盛家电】欧圣电气线下调研要点(20240913)
⭐️Q3预期收入增长30%+;全年保持30%+收入增长预期(保守),净利率范围13%-15%。预期未来3-5年收入增速仍有30%+,净利率或稳中有升。 ⭐️成长点:1)大客户关系深化,订单稳定。2)高端品牌占比提升仍具空间。3)新品类开拓:气钉枪、充气棒、铲雪机、园林工具(年底出货)、洗地机。同时具有渠道复用的优势。4)新市场开拓:除北美外,欧洲、南美、中东为主要开拓点。 ⭐️产能:马来西亚工厂年底能出货,产能是苏州1.5倍,南通工厂1期26年能出货,产能比苏州大。 ⭐️分红:未来保持70%-8
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欧圣电气
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夜长梦山
2024-09-17 09:28:44
【国金市场热点关注240913】
📪 英伟达后市观点 💡【国金电子应明哲】 持续看好英伟达后市表现: 1)各行业向加速计算以及生成式人工智能靠拢的产业趋势显著加强,摩尔定律带来的通用计算的边际效益正在逐渐下降。过去我们期待的是晶体管数量的增加以及CPU速度的翻倍,但是随着计算能力的通胀。我们必须使用加速计算来让现有的1万亿美元数据中心实现迭代升级,实现性能提升或者成本的节约。 2)客户投资回报率在提升,过去通过虚拟化和云计算实现了数据中心的效率和利用率的提升。但同样随着摩尔定律的失效,云厂商通过使用GPU加速任务,虽然在Ca
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英伟达公司
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夜长梦山
2024-09-17 09:28:09
【天风医药杨松团队】康方生物进展跟踪
合作方再获融资,多项单药及联用数据结果亮眼 合作方Summit再融资2.35亿美元 2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告,公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约,以每股22.70美元(2024年9月11日的收盘价)购买总计约1035万股公司普通股,再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发,包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。 AK112联用AK117数据亮眼 2024 年9月 ESMO,A
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康方生物
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夜长梦山
2024-09-17 09:27:32
【华创医药】创新药迎来主线式机会,现价上车
🔥行业层面:1)世界领先的临床数据数据不断读出,康方生物AK112一线肺癌优于K药、百利天恒BL01D1尿路上皮癌等新适应症数据优异、科伦博泰SKB264子宫内膜癌宫颈癌等适应症数据优异、信达IBI363数据优异。2)中报优异凸显高景气,信达Q2营收+50%;再鼎Q2营收+45%;百济H1营收+65.4%;和黄H1营收+59%;贝达H1营收+14.22%、剔除埃克替尼30%+;恒瑞H1创新药营收+33%;荣昌H1营收+75%;艾力斯H1营收+110%;诺诚健华Q2营收+48.8%;神州细胞H1
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百济神州
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2024-09-17 09:26:53
海外器械销售专家展望器械出海前景
1、全球医疗市场采购特点与挑战成熟与新兴市场的对比分析 全球医疗市场可按成熟度划分为成熟市场(如北美、西欧、日韩及大洋洲)与新兴市场(以中国为首的亚非拉地区)。成熟市场以公立医疗体系为主,采购流程严格,侧重政府采购,强调品牌与稳定性,进入门槛高,需通过官方认证如美国的FDA 510K。新兴市场则因医疗支出占GDP比例较低,私立医疗更为活跃,采购决策更快,重视性价比、服务与灵活性,但常面临进口限制及品牌偏见,尤其在公立领域。例如,印度公立市场明确排斥周边国家产品,给中国制造商带来障碍。尽管如此,私
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-17 09:26:06
国金化工-台光电供应链稀缺标的-东材科技现价推荐!
🌟高多层PCB或为GB200(Ultra) NVLink switch tray主要方案,台光电及其相关产业链充分受益,强烈建议关注东材科技,当前对今明年估值仅为17、12倍。 1、根据近期的产业链调研反馈,我们了解到英伟达在GB200(Ultra) NVLink switch tray上会有传输结构的变化,当前正在测试及考虑使用高多层PCB方案来替代原有HDI+铜线方案。我们认为,英伟达有这样的结构变化考量主要基于以下几点:1)当前HDI产能及良率严重不足,无法满足后续大规模出货的需求;2)
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东材科技
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夜长梦山
2024-09-17 09:25:21
【天风通信】光模块&PCB大涨
OpenAI发布新模型o1系列,推理能力更强,开辟模型性能新路径 🔥事件:今日光模块&PCB大涨,新易盛上涨10%,旭创涨8%,沪电涨7%,天孚涨7%,胜宏涨7%,主要原因在于:OpenAI发布新系列AI模型o1,思考时间越多推理能力越强,可推理复杂任务并解决比以前的科学、编码和数学模型更难的问题。 ☀我们分析如下: 🥇此前我们反复建议抄底,位置低估值低,筹码消化充分,逢利好容易涨,后续还有多重利好,详情参考前几天观点。 🥈o1模型数理化能力超预期: o1数理化、编码领域能力出色。o1在国
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中兴通讯
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【两轮车】核心要点:两轮车:24 年预计 300 万台,往后会推出适合海外当地的一些车型;未来行业会以铅酸为主、锂电为辅。 割草机器人:下半年目前淡季不淡,999 欧元产品较火爆。 全地形车:23 年达到 2 万台,24 年势头更加好,虽然体量不是很大,但是毛利高。
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【干细胞】核心要点:应用场景:1)到现在为止,国家已经有了12个干细胞应用的专家共识,比如说治疗心梗、肝硬化、糖尿病、帕金森、牛皮癣等,以后会形成指南,这样就有了治疗标准。2)一些慢性病的治疗和干预,干细胞效果还是比较好的。干细胞能提高骨密度,改善骨质疏松的状况,用于关节炎的治疗。 市场情况:1)有超过10万家细胞库企业,其中有一部分是营销推广公司,一旦药品生产许可证有了,后面可能会有一些人跟进,但目前细胞库已经基本饱和了。2)将来如果要降低成本,可以通过3D培养或者AI,降低20%,但现在应用
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【财通电新】金杯电工
斩获沙特柔直电磁线亿元大单 国际认可度进一步提高 #事件: 无锡事业部成功斩获沙特中西、中南柔直项目的电磁线订单,配套#特变电工沈变公司和广州西门子公司等客户,此次订单涵盖了该项目全部40台(套)换流变用电磁线,总金额达1.05亿元。 #弹性多大: 1)#获单超预期: 此次项目周期6个月左右,明年上半年结束,收入利润确认在明年,是迄今为止公司在海外项目中获得的最大订单。 2)1亿收入对应利润大致1000万左右,#主要提升公司在海外项目上的认可度,对以后跟着一带一路出海等潜在贡献比较大。 🌍#出
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【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评:还是老生常谈的问题
1)1-8月新增社融21.9万亿元,同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升,这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面,政府融资是唯一的支撑项;私人部门则延续躺平,和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2)M1同比继续下行至-7.3%。据央行,截止6月末,21家全国性银行手工补息整改进度已超9成,这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱,M1当前的低迷更多反映的就是内需的弱势。 3)而这种私人部门的强缩表倾向和弱支出倾向,体现的是两方面的问题:一是跌价预期和收入预期下的风险
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【申万宏源电子】德明利
周期上行叠加产品转型,建设全领域存储品牌 202409 投资要点: 2024中报:营业收入21.76亿元,yoy+ 269%;归母净利润3.9亿元,yoy +588%;扣非归母净利润3.7亿元,yoy +537%; 2024H1营收结构:移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、其他产品分别为6.82/9.32/4.36/1.27亿元;占比分别为31%/43%/20%/6%; 应用领域从消费级切入商规级、工规级、车规级与企业级,推动德明利、TWSC、CUSU、NEXDRIVE、UDSTORE等自有品牌建设
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【中泰电子|立讯精密】
收购莱尼业务协同并布局海外产能,持续推进汽车业务出海 #事件:收购莱尼及其下属全资子公司股权 【收购对象】Leoni AG(莱尼)核心业务为汽车电缆(ACS业务)和线束系统(WSD业务),主要运营主体分别为Leoni K和Leoni B。2023 Leoni AG和Leoni K的收入分别为54.6/14.6亿欧元,净利润分别为-1.28/-1.33亿欧元;24Q1的收入分别为12.9/3.6亿欧元,净利润分别为0.16/0.66亿欧元 【收购对价】拟通过全资子公司新加坡立讯以2.05亿欧元收购
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市场错杀,继续坚定电解液出海龙头新宙邦,业绩有望超预期!
1、美国众议院周四晚通过《2024 年结束中国电动汽车在美国的主导地位法案》,限制联邦税收抵免流向在外国实体生产的电动车零部件企业。受此影响,电新板块调整,新宙邦跌超4%。 2、电解液出海龙头,不受法案影响市场错杀。新宙邦波兰工厂已经投产,作为目前唯一已经出海的电解液龙头,经确认不受该法案影响。波兰工厂已经通过美国客户认证预计4季度将逐渐放量。受政策影响,美国电解液价格高于欧洲,远高于国内。公司目前在手海外订单30+亿美元,美国和欧洲订单放量,公司电解液盈利有望环比大幅改善。 3、有机氟快速增长
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杰瑞股份调整快评:出海核心品种,油价回落至三年低位
杰瑞股份目前估值回调至10x左右,近期调整主要受油价下行及市场传闻影响,我们认为已到配置区间: 1)公司近期接单顺利:7月以来连续中标中石油等国内大客户多笔订单,而市场传闻国内公司接单不畅,我们认为系误传,部分订单公开招标信息均已披露; 2)本年度订单势头强劲:8月单月以及今年累计订单均同比+20~25%,订单趋势延续!近期也落地一套北美电驱压裂设备,新设备产业趋势清晰,叠加北美大市场&低渗透率;同时公司在中东、中亚等区域订单也表现优异。公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,未来有
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【国盛家电】欧圣电气线下调研要点(20240913)
⭐️Q3预期收入增长30%+;全年保持30%+收入增长预期(保守),净利率范围13%-15%。预期未来3-5年收入增速仍有30%+,净利率或稳中有升。 ⭐️成长点:1)大客户关系深化,订单稳定。2)高端品牌占比提升仍具空间。3)新品类开拓:气钉枪、充气棒、铲雪机、园林工具(年底出货)、洗地机。同时具有渠道复用的优势。4)新市场开拓:除北美外,欧洲、南美、中东为主要开拓点。 ⭐️产能:马来西亚工厂年底能出货,产能是苏州1.5倍,南通工厂1期26年能出货,产能比苏州大。 ⭐️分红:未来保持70%-8
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【国金市场热点关注240913】
📪 英伟达后市观点 💡【国金电子应明哲】 持续看好英伟达后市表现: 1)各行业向加速计算以及生成式人工智能靠拢的产业趋势显著加强,摩尔定律带来的通用计算的边际效益正在逐渐下降。过去我们期待的是晶体管数量的增加以及CPU速度的翻倍,但是随着计算能力的通胀。我们必须使用加速计算来让现有的1万亿美元数据中心实现迭代升级,实现性能提升或者成本的节约。 2)客户投资回报率在提升,过去通过虚拟化和云计算实现了数据中心的效率和利用率的提升。但同样随着摩尔定律的失效,云厂商通过使用GPU加速任务,虽然在Ca
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【天风医药杨松团队】康方生物进展跟踪
合作方再获融资,多项单药及联用数据结果亮眼 合作方Summit再融资2.35亿美元 2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告,公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约,以每股22.70美元(2024年9月11日的收盘价)购买总计约1035万股公司普通股,再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发,包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。 AK112联用AK117数据亮眼 2024 年9月 ESMO,A
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【华创医药】创新药迎来主线式机会,现价上车
🔥行业层面:1)世界领先的临床数据数据不断读出,康方生物AK112一线肺癌优于K药、百利天恒BL01D1尿路上皮癌等新适应症数据优异、科伦博泰SKB264子宫内膜癌宫颈癌等适应症数据优异、信达IBI363数据优异。2)中报优异凸显高景气,信达Q2营收+50%;再鼎Q2营收+45%;百济H1营收+65.4%;和黄H1营收+59%;贝达H1营收+14.22%、剔除埃克替尼30%+;恒瑞H1创新药营收+33%;荣昌H1营收+75%;艾力斯H1营收+110%;诺诚健华Q2营收+48.8%;神州细胞H1
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海外器械销售专家展望器械出海前景
1、全球医疗市场采购特点与挑战成熟与新兴市场的对比分析 全球医疗市场可按成熟度划分为成熟市场(如北美、西欧、日韩及大洋洲)与新兴市场(以中国为首的亚非拉地区)。成熟市场以公立医疗体系为主,采购流程严格,侧重政府采购,强调品牌与稳定性,进入门槛高,需通过官方认证如美国的FDA 510K。新兴市场则因医疗支出占GDP比例较低,私立医疗更为活跃,采购决策更快,重视性价比、服务与灵活性,但常面临进口限制及品牌偏见,尤其在公立领域。例如,印度公立市场明确排斥周边国家产品,给中国制造商带来障碍。尽管如此,私
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国金化工-台光电供应链稀缺标的-东材科技现价推荐!
🌟高多层PCB或为GB200(Ultra) NVLink switch tray主要方案,台光电及其相关产业链充分受益,强烈建议关注东材科技,当前对今明年估值仅为17、12倍。 1、根据近期的产业链调研反馈,我们了解到英伟达在GB200(Ultra) NVLink switch tray上会有传输结构的变化,当前正在测试及考虑使用高多层PCB方案来替代原有HDI+铜线方案。我们认为,英伟达有这样的结构变化考量主要基于以下几点:1)当前HDI产能及良率严重不足,无法满足后续大规模出货的需求;2)
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【天风通信】光模块&PCB大涨
OpenAI发布新模型o1系列,推理能力更强,开辟模型性能新路径 🔥事件:今日光模块&PCB大涨,新易盛上涨10%,旭创涨8%,沪电涨7%,天孚涨7%,胜宏涨7%,主要原因在于:OpenAI发布新系列AI模型o1,思考时间越多推理能力越强,可推理复杂任务并解决比以前的科学、编码和数学模型更难的问题。 ☀我们分析如下: 🥇此前我们反复建议抄底,位置低估值低,筹码消化充分,逢利好容易涨,后续还有多重利好,详情参考前几天观点。 🥈o1模型数理化能力超预期: o1数理化、编码领域能力出色。o1在国
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【干细胞】核心要点:应用场景:1)到现在为止,国家已经有了12个干细胞应用的专家共识,比如说治疗心梗、肝硬化、糖尿病、帕金森、牛皮癣等,以后会形成指南,这样就有了治疗标准。2)一些慢性病的治疗和干预,干细胞效果还是比较好的。干细胞能提高骨密度,改善骨质疏松的状况,用于关节炎的治疗。 市场情况:1)有超过10万家细胞库企业,其中有一部分是营销推广公司,一旦药品生产许可证有了,后面可能会有一些人跟进,但目前细胞库已经基本饱和了。2)将来如果要降低成本,可以通过3D培养或者AI,降低20%,但现在应用
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【财通电新】金杯电工
斩获沙特柔直电磁线亿元大单 国际认可度进一步提高 #事件: 无锡事业部成功斩获沙特中西、中南柔直项目的电磁线订单,配套#特变电工沈变公司和广州西门子公司等客户,此次订单涵盖了该项目全部40台(套)换流变用电磁线,总金额达1.05亿元。 #弹性多大: 1)#获单超预期: 此次项目周期6个月左右,明年上半年结束,收入利润确认在明年,是迄今为止公司在海外项目中获得的最大订单。 2)1亿收入对应利润大致1000万左右,#主要提升公司在海外项目上的认可度,对以后跟着一带一路出海等潜在贡献比较大。 🌍#出
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2024-09-17 09:32:09
【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评:还是老生常谈的问题
1)1-8月新增社融21.9万亿元,同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升,这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面,政府融资是唯一的支撑项;私人部门则延续躺平,和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2)M1同比继续下行至-7.3%。据央行,截止6月末,21家全国性银行手工补息整改进度已超9成,这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱,M1当前的低迷更多反映的就是内需的弱势。 3)而这种私人部门的强缩表倾向和弱支出倾向,体现的是两方面的问题:一是跌价预期和收入预期下的风险
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-17 09:31:37
【申万宏源电子】德明利
周期上行叠加产品转型,建设全领域存储品牌 202409 投资要点: 2024中报:营业收入21.76亿元,yoy+ 269%;归母净利润3.9亿元,yoy +588%;扣非归母净利润3.7亿元,yoy +537%; 2024H1营收结构:移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、其他产品分别为6.82/9.32/4.36/1.27亿元;占比分别为31%/43%/20%/6%; 应用领域从消费级切入商规级、工规级、车规级与企业级,推动德明利、TWSC、CUSU、NEXDRIVE、UDSTORE等自有品牌建设
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德明利
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夜长梦山
2024-09-17 09:30:45
【中泰电子|立讯精密】
收购莱尼业务协同并布局海外产能,持续推进汽车业务出海 #事件:收购莱尼及其下属全资子公司股权 【收购对象】Leoni AG(莱尼)核心业务为汽车电缆(ACS业务)和线束系统(WSD业务),主要运营主体分别为Leoni K和Leoni B。2023 Leoni AG和Leoni K的收入分别为54.6/14.6亿欧元,净利润分别为-1.28/-1.33亿欧元;24Q1的收入分别为12.9/3.6亿欧元,净利润分别为0.16/0.66亿欧元 【收购对价】拟通过全资子公司新加坡立讯以2.05亿欧元收购
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立讯精密
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夜长梦山
2024-09-17 09:30:03
市场错杀,继续坚定电解液出海龙头新宙邦,业绩有望超预期!
1、美国众议院周四晚通过《2024 年结束中国电动汽车在美国的主导地位法案》,限制联邦税收抵免流向在外国实体生产的电动车零部件企业。受此影响,电新板块调整,新宙邦跌超4%。 2、电解液出海龙头,不受法案影响市场错杀。新宙邦波兰工厂已经投产,作为目前唯一已经出海的电解液龙头,经确认不受该法案影响。波兰工厂已经通过美国客户认证预计4季度将逐渐放量。受政策影响,美国电解液价格高于欧洲,远高于国内。公司目前在手海外订单30+亿美元,美国和欧洲订单放量,公司电解液盈利有望环比大幅改善。 3、有机氟快速增长
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新宙邦
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夜长梦山
2024-09-17 09:29:37
杰瑞股份调整快评:出海核心品种,油价回落至三年低位
杰瑞股份目前估值回调至10x左右,近期调整主要受油价下行及市场传闻影响,我们认为已到配置区间: 1)公司近期接单顺利:7月以来连续中标中石油等国内大客户多笔订单,而市场传闻国内公司接单不畅,我们认为系误传,部分订单公开招标信息均已披露; 2)本年度订单势头强劲:8月单月以及今年累计订单均同比+20~25%,订单趋势延续!近期也落地一套北美电驱压裂设备,新设备产业趋势清晰,叠加北美大市场&低渗透率;同时公司在中东、中亚等区域订单也表现优异。公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,未来有
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-09-17 09:29:10
【国盛家电】欧圣电气线下调研要点(20240913)
⭐️Q3预期收入增长30%+;全年保持30%+收入增长预期(保守),净利率范围13%-15%。预期未来3-5年收入增速仍有30%+,净利率或稳中有升。 ⭐️成长点:1)大客户关系深化,订单稳定。2)高端品牌占比提升仍具空间。3)新品类开拓:气钉枪、充气棒、铲雪机、园林工具(年底出货)、洗地机。同时具有渠道复用的优势。4)新市场开拓:除北美外,欧洲、南美、中东为主要开拓点。 ⭐️产能:马来西亚工厂年底能出货,产能是苏州1.5倍,南通工厂1期26年能出货,产能比苏州大。 ⭐️分红:未来保持70%-8
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欧圣电气
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【国金市场热点关注240913】
📪 英伟达后市观点 💡【国金电子应明哲】 持续看好英伟达后市表现: 1)各行业向加速计算以及生成式人工智能靠拢的产业趋势显著加强,摩尔定律带来的通用计算的边际效益正在逐渐下降。过去我们期待的是晶体管数量的增加以及CPU速度的翻倍,但是随着计算能力的通胀。我们必须使用加速计算来让现有的1万亿美元数据中心实现迭代升级,实现性能提升或者成本的节约。 2)客户投资回报率在提升,过去通过虚拟化和云计算实现了数据中心的效率和利用率的提升。但同样随着摩尔定律的失效,云厂商通过使用GPU加速任务,虽然在Ca
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英伟达公司
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【天风医药杨松团队】康方生物进展跟踪
合作方再获融资,多项单药及联用数据结果亮眼 合作方Summit再融资2.35亿美元 2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告,公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约,以每股22.70美元(2024年9月11日的收盘价)购买总计约1035万股公司普通股,再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发,包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。 AK112联用AK117数据亮眼 2024 年9月 ESMO,A
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康方生物
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【华创医药】创新药迎来主线式机会,现价上车
🔥行业层面:1)世界领先的临床数据数据不断读出,康方生物AK112一线肺癌优于K药、百利天恒BL01D1尿路上皮癌等新适应症数据优异、科伦博泰SKB264子宫内膜癌宫颈癌等适应症数据优异、信达IBI363数据优异。2)中报优异凸显高景气,信达Q2营收+50%;再鼎Q2营收+45%;百济H1营收+65.4%;和黄H1营收+59%;贝达H1营收+14.22%、剔除埃克替尼30%+;恒瑞H1创新药营收+33%;荣昌H1营收+75%;艾力斯H1营收+110%;诺诚健华Q2营收+48.8%;神州细胞H1
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百济神州
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海外器械销售专家展望器械出海前景
1、全球医疗市场采购特点与挑战成熟与新兴市场的对比分析 全球医疗市场可按成熟度划分为成熟市场(如北美、西欧、日韩及大洋洲)与新兴市场(以中国为首的亚非拉地区)。成熟市场以公立医疗体系为主,采购流程严格,侧重政府采购,强调品牌与稳定性,进入门槛高,需通过官方认证如美国的FDA 510K。新兴市场则因医疗支出占GDP比例较低,私立医疗更为活跃,采购决策更快,重视性价比、服务与灵活性,但常面临进口限制及品牌偏见,尤其在公立领域。例如,印度公立市场明确排斥周边国家产品,给中国制造商带来障碍。尽管如此,私
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中信证券
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夜长梦山
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国金化工-台光电供应链稀缺标的-东材科技现价推荐!
🌟高多层PCB或为GB200(Ultra) NVLink switch tray主要方案,台光电及其相关产业链充分受益,强烈建议关注东材科技,当前对今明年估值仅为17、12倍。 1、根据近期的产业链调研反馈,我们了解到英伟达在GB200(Ultra) NVLink switch tray上会有传输结构的变化,当前正在测试及考虑使用高多层PCB方案来替代原有HDI+铜线方案。我们认为,英伟达有这样的结构变化考量主要基于以下几点:1)当前HDI产能及良率严重不足,无法满足后续大规模出货的需求;2)
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东材科技
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夜长梦山
2024-09-17 09:25:21
【天风通信】光模块&PCB大涨
OpenAI发布新模型o1系列,推理能力更强,开辟模型性能新路径 🔥事件:今日光模块&PCB大涨,新易盛上涨10%,旭创涨8%,沪电涨7%,天孚涨7%,胜宏涨7%,主要原因在于:OpenAI发布新系列AI模型o1,思考时间越多推理能力越强,可推理复杂任务并解决比以前的科学、编码和数学模型更难的问题。 ☀我们分析如下: 🥇此前我们反复建议抄底,位置低估值低,筹码消化充分,逢利好容易涨,后续还有多重利好,详情参考前几天观点。 🥈o1模型数理化能力超预期: o1数理化、编码领域能力出色。o1在国
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中兴通讯
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夜长梦山
2024-09-18 08:07:16
【两轮车】核心要点:两轮车:24 年预计 300 万台,往后会推出适合海外当地的一些车型;未来行业会以铅酸为主、锂电为辅。 割草机器人:下半年目前淡季不淡,999 欧元产品较火爆。 全地形车:23 年达到 2 万台,24 年势头更加好,虽然体量不是很大,但是毛利高。
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夜长梦山
2024-09-18 08:07:04
【干细胞】核心要点:应用场景:1)到现在为止,国家已经有了12个干细胞应用的专家共识,比如说治疗心梗、肝硬化、糖尿病、帕金森、牛皮癣等,以后会形成指南,这样就有了治疗标准。2)一些慢性病的治疗和干预,干细胞效果还是比较好的。干细胞能提高骨密度,改善骨质疏松的状况,用于关节炎的治疗。 市场情况:1)有超过10万家细胞库企业,其中有一部分是营销推广公司,一旦药品生产许可证有了,后面可能会有一些人跟进,但目前细胞库已经基本饱和了。2)将来如果要降低成本,可以通过3D培养或者AI,降低20%,但现在应用
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夜长梦山
2024-09-17 09:32:38
【财通电新】金杯电工
斩获沙特柔直电磁线亿元大单 国际认可度进一步提高 #事件: 无锡事业部成功斩获沙特中西、中南柔直项目的电磁线订单,配套#特变电工沈变公司和广州西门子公司等客户,此次订单涵盖了该项目全部40台(套)换流变用电磁线,总金额达1.05亿元。 #弹性多大: 1)#获单超预期: 此次项目周期6个月左右,明年上半年结束,收入利润确认在明年,是迄今为止公司在海外项目中获得的最大订单。 2)1亿收入对应利润大致1000万左右,#主要提升公司在海外项目上的认可度,对以后跟着一带一路出海等潜在贡献比较大。 🌍#出
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金杯电工
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【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评:还是老生常谈的问题
1)1-8月新增社融21.9万亿元,同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升,这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面,政府融资是唯一的支撑项;私人部门则延续躺平,和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2)M1同比继续下行至-7.3%。据央行,截止6月末,21家全国性银行手工补息整改进度已超9成,这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱,M1当前的低迷更多反映的就是内需的弱势。 3)而这种私人部门的强缩表倾向和弱支出倾向,体现的是两方面的问题:一是跌价预期和收入预期下的风险
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【申万宏源电子】德明利
周期上行叠加产品转型,建设全领域存储品牌 202409 投资要点: 2024中报:营业收入21.76亿元,yoy+ 269%;归母净利润3.9亿元,yoy +588%;扣非归母净利润3.7亿元,yoy +537%; 2024H1营收结构:移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、其他产品分别为6.82/9.32/4.36/1.27亿元;占比分别为31%/43%/20%/6%; 应用领域从消费级切入商规级、工规级、车规级与企业级,推动德明利、TWSC、CUSU、NEXDRIVE、UDSTORE等自有品牌建设
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【中泰电子|立讯精密】
收购莱尼业务协同并布局海外产能,持续推进汽车业务出海 #事件:收购莱尼及其下属全资子公司股权 【收购对象】Leoni AG(莱尼)核心业务为汽车电缆(ACS业务)和线束系统(WSD业务),主要运营主体分别为Leoni K和Leoni B。2023 Leoni AG和Leoni K的收入分别为54.6/14.6亿欧元,净利润分别为-1.28/-1.33亿欧元;24Q1的收入分别为12.9/3.6亿欧元,净利润分别为0.16/0.66亿欧元 【收购对价】拟通过全资子公司新加坡立讯以2.05亿欧元收购
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市场错杀,继续坚定电解液出海龙头新宙邦,业绩有望超预期!
1、美国众议院周四晚通过《2024 年结束中国电动汽车在美国的主导地位法案》,限制联邦税收抵免流向在外国实体生产的电动车零部件企业。受此影响,电新板块调整,新宙邦跌超4%。 2、电解液出海龙头,不受法案影响市场错杀。新宙邦波兰工厂已经投产,作为目前唯一已经出海的电解液龙头,经确认不受该法案影响。波兰工厂已经通过美国客户认证预计4季度将逐渐放量。受政策影响,美国电解液价格高于欧洲,远高于国内。公司目前在手海外订单30+亿美元,美国和欧洲订单放量,公司电解液盈利有望环比大幅改善。 3、有机氟快速增长
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杰瑞股份调整快评:出海核心品种,油价回落至三年低位
杰瑞股份目前估值回调至10x左右,近期调整主要受油价下行及市场传闻影响,我们认为已到配置区间: 1)公司近期接单顺利:7月以来连续中标中石油等国内大客户多笔订单,而市场传闻国内公司接单不畅,我们认为系误传,部分订单公开招标信息均已披露; 2)本年度订单势头强劲:8月单月以及今年累计订单均同比+20~25%,订单趋势延续!近期也落地一套北美电驱压裂设备,新设备产业趋势清晰,叠加北美大市场&低渗透率;同时公司在中东、中亚等区域订单也表现优异。公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,未来有
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【国盛家电】欧圣电气线下调研要点(20240913)
⭐️Q3预期收入增长30%+;全年保持30%+收入增长预期(保守),净利率范围13%-15%。预期未来3-5年收入增速仍有30%+,净利率或稳中有升。 ⭐️成长点:1)大客户关系深化,订单稳定。2)高端品牌占比提升仍具空间。3)新品类开拓:气钉枪、充气棒、铲雪机、园林工具(年底出货)、洗地机。同时具有渠道复用的优势。4)新市场开拓:除北美外,欧洲、南美、中东为主要开拓点。 ⭐️产能:马来西亚工厂年底能出货,产能是苏州1.5倍,南通工厂1期26年能出货,产能比苏州大。 ⭐️分红:未来保持70%-8
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【国金市场热点关注240913】
📪 英伟达后市观点 💡【国金电子应明哲】 持续看好英伟达后市表现: 1)各行业向加速计算以及生成式人工智能靠拢的产业趋势显著加强,摩尔定律带来的通用计算的边际效益正在逐渐下降。过去我们期待的是晶体管数量的增加以及CPU速度的翻倍,但是随着计算能力的通胀。我们必须使用加速计算来让现有的1万亿美元数据中心实现迭代升级,实现性能提升或者成本的节约。 2)客户投资回报率在提升,过去通过虚拟化和云计算实现了数据中心的效率和利用率的提升。但同样随着摩尔定律的失效,云厂商通过使用GPU加速任务,虽然在Ca
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【天风医药杨松团队】康方生物进展跟踪
合作方再获融资,多项单药及联用数据结果亮眼 合作方Summit再融资2.35亿美元 2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告,公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约,以每股22.70美元(2024年9月11日的收盘价)购买总计约1035万股公司普通股,再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发,包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。 AK112联用AK117数据亮眼 2024 年9月 ESMO,A
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【华创医药】创新药迎来主线式机会,现价上车
🔥行业层面:1)世界领先的临床数据数据不断读出,康方生物AK112一线肺癌优于K药、百利天恒BL01D1尿路上皮癌等新适应症数据优异、科伦博泰SKB264子宫内膜癌宫颈癌等适应症数据优异、信达IBI363数据优异。2)中报优异凸显高景气,信达Q2营收+50%;再鼎Q2营收+45%;百济H1营收+65.4%;和黄H1营收+59%;贝达H1营收+14.22%、剔除埃克替尼30%+;恒瑞H1创新药营收+33%;荣昌H1营收+75%;艾力斯H1营收+110%;诺诚健华Q2营收+48.8%;神州细胞H1
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海外器械销售专家展望器械出海前景
1、全球医疗市场采购特点与挑战成熟与新兴市场的对比分析 全球医疗市场可按成熟度划分为成熟市场(如北美、西欧、日韩及大洋洲)与新兴市场(以中国为首的亚非拉地区)。成熟市场以公立医疗体系为主,采购流程严格,侧重政府采购,强调品牌与稳定性,进入门槛高,需通过官方认证如美国的FDA 510K。新兴市场则因医疗支出占GDP比例较低,私立医疗更为活跃,采购决策更快,重视性价比、服务与灵活性,但常面临进口限制及品牌偏见,尤其在公立领域。例如,印度公立市场明确排斥周边国家产品,给中国制造商带来障碍。尽管如此,私
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国金化工-台光电供应链稀缺标的-东材科技现价推荐!
🌟高多层PCB或为GB200(Ultra) NVLink switch tray主要方案,台光电及其相关产业链充分受益,强烈建议关注东材科技,当前对今明年估值仅为17、12倍。 1、根据近期的产业链调研反馈,我们了解到英伟达在GB200(Ultra) NVLink switch tray上会有传输结构的变化,当前正在测试及考虑使用高多层PCB方案来替代原有HDI+铜线方案。我们认为,英伟达有这样的结构变化考量主要基于以下几点:1)当前HDI产能及良率严重不足,无法满足后续大规模出货的需求;2)
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【天风通信】光模块&PCB大涨
OpenAI发布新模型o1系列,推理能力更强,开辟模型性能新路径 🔥事件:今日光模块&PCB大涨,新易盛上涨10%,旭创涨8%,沪电涨7%,天孚涨7%,胜宏涨7%,主要原因在于:OpenAI发布新系列AI模型o1,思考时间越多推理能力越强,可推理复杂任务并解决比以前的科学、编码和数学模型更难的问题。 ☀我们分析如下: 🥇此前我们反复建议抄底,位置低估值低,筹码消化充分,逢利好容易涨,后续还有多重利好,详情参考前几天观点。 🥈o1模型数理化能力超预期: o1数理化、编码领域能力出色。o1在国
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【干细胞】核心要点:应用场景:1)到现在为止,国家已经有了12个干细胞应用的专家共识,比如说治疗心梗、肝硬化、糖尿病、帕金森、牛皮癣等,以后会形成指南,这样就有了治疗标准。2)一些慢性病的治疗和干预,干细胞效果还是比较好的。干细胞能提高骨密度,改善骨质疏松的状况,用于关节炎的治疗。 市场情况:1)有超过10万家细胞库企业,其中有一部分是营销推广公司,一旦药品生产许可证有了,后面可能会有一些人跟进,但目前细胞库已经基本饱和了。2)将来如果要降低成本,可以通过3D培养或者AI,降低20%,但现在应用
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【财通电新】金杯电工
斩获沙特柔直电磁线亿元大单 国际认可度进一步提高 #事件: 无锡事业部成功斩获沙特中西、中南柔直项目的电磁线订单,配套#特变电工沈变公司和广州西门子公司等客户,此次订单涵盖了该项目全部40台(套)换流变用电磁线,总金额达1.05亿元。 #弹性多大: 1)#获单超预期: 此次项目周期6个月左右,明年上半年结束,收入利润确认在明年,是迄今为止公司在海外项目中获得的最大订单。 2)1亿收入对应利润大致1000万左右,#主要提升公司在海外项目上的认可度,对以后跟着一带一路出海等潜在贡献比较大。 🌍#出
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【弘则FICC李晓曈】8月金融数据点评:还是老生常谈的问题
1)1-8月新增社融21.9万亿元,同比少增3.32万亿元。考虑到8月底票据利率的翘升,这或许已经是月底信贷冲量之后的结果。结构层面,政府融资是唯一的支撑项;私人部门则延续躺平,和8月制造业PMI及地产成交的趋弱相符。 2)M1同比继续下行至-7.3%。据央行,截止6月末,21家全国性银行手工补息整改进度已超9成,这意味着“挤水分”对M1的技术性扭曲已经减弱,M1当前的低迷更多反映的就是内需的弱势。 3)而这种私人部门的强缩表倾向和弱支出倾向,体现的是两方面的问题:一是跌价预期和收入预期下的风险
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【申万宏源电子】德明利
周期上行叠加产品转型,建设全领域存储品牌 202409 投资要点: 2024中报:营业收入21.76亿元,yoy+ 269%;归母净利润3.9亿元,yoy +588%;扣非归母净利润3.7亿元,yoy +537%; 2024H1营收结构:移动存储、固态硬盘、嵌入式存储、其他产品分别为6.82/9.32/4.36/1.27亿元;占比分别为31%/43%/20%/6%; 应用领域从消费级切入商规级、工规级、车规级与企业级,推动德明利、TWSC、CUSU、NEXDRIVE、UDSTORE等自有品牌建设
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【中泰电子|立讯精密】
收购莱尼业务协同并布局海外产能,持续推进汽车业务出海 #事件:收购莱尼及其下属全资子公司股权 【收购对象】Leoni AG(莱尼)核心业务为汽车电缆(ACS业务)和线束系统(WSD业务),主要运营主体分别为Leoni K和Leoni B。2023 Leoni AG和Leoni K的收入分别为54.6/14.6亿欧元,净利润分别为-1.28/-1.33亿欧元;24Q1的收入分别为12.9/3.6亿欧元,净利润分别为0.16/0.66亿欧元 【收购对价】拟通过全资子公司新加坡立讯以2.05亿欧元收购
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立讯精密
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夜长梦山
2024-09-17 09:30:03
市场错杀,继续坚定电解液出海龙头新宙邦,业绩有望超预期!
1、美国众议院周四晚通过《2024 年结束中国电动汽车在美国的主导地位法案》,限制联邦税收抵免流向在外国实体生产的电动车零部件企业。受此影响,电新板块调整,新宙邦跌超4%。 2、电解液出海龙头,不受法案影响市场错杀。新宙邦波兰工厂已经投产,作为目前唯一已经出海的电解液龙头,经确认不受该法案影响。波兰工厂已经通过美国客户认证预计4季度将逐渐放量。受政策影响,美国电解液价格高于欧洲,远高于国内。公司目前在手海外订单30+亿美元,美国和欧洲订单放量,公司电解液盈利有望环比大幅改善。 3、有机氟快速增长
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新宙邦
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夜长梦山
2024-09-17 09:29:37
杰瑞股份调整快评:出海核心品种,油价回落至三年低位
杰瑞股份目前估值回调至10x左右,近期调整主要受油价下行及市场传闻影响,我们认为已到配置区间: 1)公司近期接单顺利:7月以来连续中标中石油等国内大客户多笔订单,而市场传闻国内公司接单不畅,我们认为系误传,部分订单公开招标信息均已披露; 2)本年度订单势头强劲:8月单月以及今年累计订单均同比+20~25%,订单趋势延续!近期也落地一套北美电驱压裂设备,新设备产业趋势清晰,叠加北美大市场&低渗透率;同时公司在中东、中亚等区域订单也表现优异。公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势,未来有
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-09-17 09:29:10
【国盛家电】欧圣电气线下调研要点(20240913)
⭐️Q3预期收入增长30%+;全年保持30%+收入增长预期(保守),净利率范围13%-15%。预期未来3-5年收入增速仍有30%+,净利率或稳中有升。 ⭐️成长点:1)大客户关系深化,订单稳定。2)高端品牌占比提升仍具空间。3)新品类开拓:气钉枪、充气棒、铲雪机、园林工具(年底出货)、洗地机。同时具有渠道复用的优势。4)新市场开拓:除北美外,欧洲、南美、中东为主要开拓点。 ⭐️产能:马来西亚工厂年底能出货,产能是苏州1.5倍,南通工厂1期26年能出货,产能比苏州大。 ⭐️分红:未来保持70%-8
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欧圣电气
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夜长梦山
2024-09-17 09:28:44
【国金市场热点关注240913】
📪 英伟达后市观点 💡【国金电子应明哲】 持续看好英伟达后市表现: 1)各行业向加速计算以及生成式人工智能靠拢的产业趋势显著加强,摩尔定律带来的通用计算的边际效益正在逐渐下降。过去我们期待的是晶体管数量的增加以及CPU速度的翻倍,但是随着计算能力的通胀。我们必须使用加速计算来让现有的1万亿美元数据中心实现迭代升级,实现性能提升或者成本的节约。 2)客户投资回报率在提升,过去通过虚拟化和云计算实现了数据中心的效率和利用率的提升。但同样随着摩尔定律的失效,云厂商通过使用GPU加速任务,虽然在Ca
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英伟达公司
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夜长梦山
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【天风医药杨松团队】康方生物进展跟踪
合作方再获融资,多项单药及联用数据结果亮眼 合作方Summit再融资2.35亿美元 2024年9月12日Summit Therapeutics发布公告,公司已接受多家领先生物技术机构和个人投资者的收购要约,以每股22.70美元(2024年9月11日的收盘价)购买总计约1035万股公司普通股,再次融资总计约2.35亿美元。Summit将净收益部分推动AK112/SMT112临床开发,包括非小细胞肺癌、结直肠癌和三阴性乳腺癌等适应症。 AK112联用AK117数据亮眼 2024 年9月 ESMO,A
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康方生物
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夜长梦山
2024-09-17 09:27:32
【华创医药】创新药迎来主线式机会,现价上车
🔥行业层面:1)世界领先的临床数据数据不断读出,康方生物AK112一线肺癌优于K药、百利天恒BL01D1尿路上皮癌等新适应症数据优异、科伦博泰SKB264子宫内膜癌宫颈癌等适应症数据优异、信达IBI363数据优异。2)中报优异凸显高景气,信达Q2营收+50%;再鼎Q2营收+45%;百济H1营收+65.4%;和黄H1营收+59%;贝达H1营收+14.22%、剔除埃克替尼30%+;恒瑞H1创新药营收+33%;荣昌H1营收+75%;艾力斯H1营收+110%;诺诚健华Q2营收+48.8%;神州细胞H1
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百济神州
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夜长梦山
2024-09-17 09:26:53
海外器械销售专家展望器械出海前景
1、全球医疗市场采购特点与挑战成熟与新兴市场的对比分析 全球医疗市场可按成熟度划分为成熟市场(如北美、西欧、日韩及大洋洲)与新兴市场(以中国为首的亚非拉地区)。成熟市场以公立医疗体系为主,采购流程严格,侧重政府采购,强调品牌与稳定性,进入门槛高,需通过官方认证如美国的FDA 510K。新兴市场则因医疗支出占GDP比例较低,私立医疗更为活跃,采购决策更快,重视性价比、服务与灵活性,但常面临进口限制及品牌偏见,尤其在公立领域。例如,印度公立市场明确排斥周边国家产品,给中国制造商带来障碍。尽管如此,私
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中信证券
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夜长梦山
2024-09-17 09:26:06
国金化工-台光电供应链稀缺标的-东材科技现价推荐!
🌟高多层PCB或为GB200(Ultra) NVLink switch tray主要方案,台光电及其相关产业链充分受益,强烈建议关注东材科技,当前对今明年估值仅为17、12倍。 1、根据近期的产业链调研反馈,我们了解到英伟达在GB200(Ultra) NVLink switch tray上会有传输结构的变化,当前正在测试及考虑使用高多层PCB方案来替代原有HDI+铜线方案。我们认为,英伟达有这样的结构变化考量主要基于以下几点:1)当前HDI产能及良率严重不足,无法满足后续大规模出货的需求;2)
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东材科技
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夜长梦山
2024-09-17 09:25:21
【天风通信】光模块&PCB大涨
OpenAI发布新模型o1系列,推理能力更强,开辟模型性能新路径 🔥事件:今日光模块&PCB大涨,新易盛上涨10%,旭创涨8%,沪电涨7%,天孚涨7%,胜宏涨7%,主要原因在于:OpenAI发布新系列AI模型o1,思考时间越多推理能力越强,可推理复杂任务并解决比以前的科学、编码和数学模型更难的问题。 ☀我们分析如下: 🥇此前我们反复建议抄底,位置低估值低,筹码消化充分,逢利好容易涨,后续还有多重利好,详情参考前几天观点。 🥈o1模型数理化能力超预期: o1数理化、编码领域能力出色。o1在国
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中兴通讯
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