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夜长梦山
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夜长梦山
2025-01-16 20:27:30
【中泰通信】CPO交换机加速推进,重视光通信器件芯片机会
根据《科创板日报》16日讯,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产。 随着光模块速率迭代,交换机SerDes传输速率和功耗或将成为瓶颈,市场提出下一代方案CPO:将光模组集成为光引擎,与交换ASIC芯片集成在一起,缩短传输距离,实现高集成度、低功耗和低成本的封装方案。英伟达产品路线图,计划于3Q25推出CPO版本的Quantum 3400 X800 IB交换机,26年推出CPO版本的Spectrum4 Ultra X800以太网交换机。
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仕佳光子
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夜长梦山
2025-01-16 20:27:09
【天风通信】光模块链普涨点评
扰动因素正在消除,建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变 今日光模块光芯片公司普涨,天孚通信涨20%、中际旭创涨8%、新易盛涨6%、源杰科技涨4%、仕佳光子涨5%、太辰光涨8%、罗博特科涨13%。前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除,重申近期的推荐观点。 从行业需求看,400G、800G需求旺盛,交付节奏无法满足国内外客户的需求,25年800G需求有望翻倍增长,400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化,除NV有稳定需求外,增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网
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源杰科技
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夜长梦山
2025-01-16 20:26:27
礼物 AI/光模块随笔:重申CPO逻辑,地缘缓和预期
在前期路演中,我们强调了当前压制光模块估值的两座大山:1)地缘政治风险,带来的关税预期,及格局影响;2)CPO等技术路径,带来的ASP变化,及格局不确定性。其他因素如GB200方案出货delay更多是短期节奏扰动。 【CPO方向再迎催化】台湾媒体报道 ,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产;另外,MS近期(14日)发布报告阐述CPO供应链。 【重申 易中天在CPO方向的参与度】市场前期担忧CPO光引擎模组或由台湾地区供应链全覆盖,但#
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太辰光
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夜长梦山
2025-01-16 20:25:42
【中宠股份】发布业绩预告
Q4业绩表现超预期,来源于国内利润释放+海外工厂盈利高质量【国金可选-轻工】 📌24全年:归母净利润3.6-4亿元,同比+54.4%~+71.55%。 📌24Q4业绩:归母净利润0.78~1.2亿,同比+38.3%~109.2%,中枢0.98亿(创历史Q4季度新高),同比+73.7%。 🌊我们预计,主要超预期的点在于国内利润贡献增量+海外工厂利润表现出色,自有品牌出海增长也在提速 🌊根据三方线上数据,中宠旗下顽皮/ZEAL/领先12月GMV同比+15%/+52%/+102%,合计+43%。
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中宠股份
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夜长梦山
2025-01-16 20:25:01
🎁🎁海信视像大涨点评:拐点已至,价值重归
国补延续+产品补齐,内销迎来向上拐点。 1)国补拉动彩电内销回暖,龙头量价齐升趋势显著,海信系稳居第一。25年1月起全国多省市国补政策直接延续,公司内销有望持续受益。 2)Mini LED加速渗透,增厚利润空间。24年Q4国内Mini LED电视双线销量/销额渗透率30%+/50%+。海信积极布局Mini LED产品,线下渠道布局完善,加速中高端放量,有望增厚盈利。 3)Vidda产品补齐,国补催化下份额显著回升,助推Vidda品牌线上份额及均价走高。 海外渠道升级拓展与结构升级延续,全球份额持
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海信视像
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夜长梦山
2025-01-16 20:24:35
【中航科技电子】通宇通讯:中国星链核心标的推荐
1、我国商业航天从0到1,迎来黄金发展阶段。1月13日,捷龙三号运载火箭采用“一箭十星”的方式将10颗卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。预计1月19日将进行我国首次75公里级VTVL试验,实验一旦成功,将会是我国在可回收火箭研制上的重大突破,我国商业卫星的发射进度有望提速。 2、通宇通讯依托于公司深厚的微波技术优势,新开发的卫星通信产品主要配套于路载、车载、机载和星载等系统,可广泛应用于海事,应急通信、公安边防、卫星互联网、低空和民航及多种专网等场景。目前部分产品已实现小批量出货,并获得了
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通宇通讯
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夜长梦山
2025-01-16 20:24:13
持续推荐 | 光环新网:小红书为光环亚马逊云业务最大国内客户,持续看好推荐
1、小红书在全球app store实时榜单总排名榜第一,登顶美国应用榜第一,2024年1-10月小红书月活用户2.14亿。光环新网为AWS中国云服务最大服务商(为AWS云提供ICT支持、迁移、集成和管理等本地化服务),为亚马逊云科技全球最高等级咨询合作伙伴。光环新网的AWS云业务每年30亿元左右收入规模, 2、IDC需求拐点已现,公司资源禀赋强。AI的IDC需求旺盛,6KW以下机柜为无效供给,符合AI服务器承载的高功率机柜资源呈供不应求。光环新网目前投运5.2万个机柜,合计12万个机柜资源,基本
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光环新网
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夜长梦山
2025-01-16 20:23:51
【长江电新】2025电网推荐六
国网2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示发布 1、1月16日,国网发布2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示,进度符合预期,本次金额总计达82.27亿元,其中大同-天津南主设备完成招标51.24亿元(常规变压器流标),甘肃-浙江完成招标31.03亿元。 2、大同-天津南工程: #1000kV组合电器,合计26.7亿元,西电中标大同站7.4亿元,平高中标怀来站7.45亿元,新东北中承德站5.14亿元,山东电工中天津北站6.71亿元,符合预期。 #1000kV交流变压器,合计8
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中国西电
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夜长梦山
2025-01-15 15:27:19
【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602):低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待
自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作;与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰
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纵横通信
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夜长梦山
2025-01-15 15:26:06
光伏异动原因 1.今天出产业链价格,预期继续上涨。 2.多晶硅期货拉升,2506价格到4.4万,期货现货共振 3.传闻有卡现存产能能耗政策出台,多晶硅,玻璃高能耗品种上涨
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夜长梦山
2025-01-15 15:25:40
蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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夜长梦山
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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夜长梦山
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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聚和材料
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夜长梦山
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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【中泰通信】CPO交换机加速推进,重视光通信器件芯片机会
根据《科创板日报》16日讯,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产。 随着光模块速率迭代,交换机SerDes传输速率和功耗或将成为瓶颈,市场提出下一代方案CPO:将光模组集成为光引擎,与交换ASIC芯片集成在一起,缩短传输距离,实现高集成度、低功耗和低成本的封装方案。英伟达产品路线图,计划于3Q25推出CPO版本的Quantum 3400 X800 IB交换机,26年推出CPO版本的Spectrum4 Ultra X800以太网交换机。
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【天风通信】光模块链普涨点评
扰动因素正在消除,建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变 今日光模块光芯片公司普涨,天孚通信涨20%、中际旭创涨8%、新易盛涨6%、源杰科技涨4%、仕佳光子涨5%、太辰光涨8%、罗博特科涨13%。前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除,重申近期的推荐观点。 从行业需求看,400G、800G需求旺盛,交付节奏无法满足国内外客户的需求,25年800G需求有望翻倍增长,400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化,除NV有稳定需求外,增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网
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礼物 AI/光模块随笔:重申CPO逻辑,地缘缓和预期
在前期路演中,我们强调了当前压制光模块估值的两座大山:1)地缘政治风险,带来的关税预期,及格局影响;2)CPO等技术路径,带来的ASP变化,及格局不确定性。其他因素如GB200方案出货delay更多是短期节奏扰动。 【CPO方向再迎催化】台湾媒体报道 ,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产;另外,MS近期(14日)发布报告阐述CPO供应链。 【重申 易中天在CPO方向的参与度】市场前期担忧CPO光引擎模组或由台湾地区供应链全覆盖,但#
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【中宠股份】发布业绩预告
Q4业绩表现超预期,来源于国内利润释放+海外工厂盈利高质量【国金可选-轻工】 📌24全年:归母净利润3.6-4亿元,同比+54.4%~+71.55%。 📌24Q4业绩:归母净利润0.78~1.2亿,同比+38.3%~109.2%,中枢0.98亿(创历史Q4季度新高),同比+73.7%。 🌊我们预计,主要超预期的点在于国内利润贡献增量+海外工厂利润表现出色,自有品牌出海增长也在提速 🌊根据三方线上数据,中宠旗下顽皮/ZEAL/领先12月GMV同比+15%/+52%/+102%,合计+43%。
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🎁🎁海信视像大涨点评:拐点已至,价值重归
国补延续+产品补齐,内销迎来向上拐点。 1)国补拉动彩电内销回暖,龙头量价齐升趋势显著,海信系稳居第一。25年1月起全国多省市国补政策直接延续,公司内销有望持续受益。 2)Mini LED加速渗透,增厚利润空间。24年Q4国内Mini LED电视双线销量/销额渗透率30%+/50%+。海信积极布局Mini LED产品,线下渠道布局完善,加速中高端放量,有望增厚盈利。 3)Vidda产品补齐,国补催化下份额显著回升,助推Vidda品牌线上份额及均价走高。 海外渠道升级拓展与结构升级延续,全球份额持
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【中航科技电子】通宇通讯:中国星链核心标的推荐
1、我国商业航天从0到1,迎来黄金发展阶段。1月13日,捷龙三号运载火箭采用“一箭十星”的方式将10颗卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。预计1月19日将进行我国首次75公里级VTVL试验,实验一旦成功,将会是我国在可回收火箭研制上的重大突破,我国商业卫星的发射进度有望提速。 2、通宇通讯依托于公司深厚的微波技术优势,新开发的卫星通信产品主要配套于路载、车载、机载和星载等系统,可广泛应用于海事,应急通信、公安边防、卫星互联网、低空和民航及多种专网等场景。目前部分产品已实现小批量出货,并获得了
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持续推荐 | 光环新网:小红书为光环亚马逊云业务最大国内客户,持续看好推荐
1、小红书在全球app store实时榜单总排名榜第一,登顶美国应用榜第一,2024年1-10月小红书月活用户2.14亿。光环新网为AWS中国云服务最大服务商(为AWS云提供ICT支持、迁移、集成和管理等本地化服务),为亚马逊云科技全球最高等级咨询合作伙伴。光环新网的AWS云业务每年30亿元左右收入规模, 2、IDC需求拐点已现,公司资源禀赋强。AI的IDC需求旺盛,6KW以下机柜为无效供给,符合AI服务器承载的高功率机柜资源呈供不应求。光环新网目前投运5.2万个机柜,合计12万个机柜资源,基本
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光环新网
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【长江电新】2025电网推荐六
国网2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示发布 1、1月16日,国网发布2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示,进度符合预期,本次金额总计达82.27亿元,其中大同-天津南主设备完成招标51.24亿元(常规变压器流标),甘肃-浙江完成招标31.03亿元。 2、大同-天津南工程: #1000kV组合电器,合计26.7亿元,西电中标大同站7.4亿元,平高中标怀来站7.45亿元,新东北中承德站5.14亿元,山东电工中天津北站6.71亿元,符合预期。 #1000kV交流变压器,合计8
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602):低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待
自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作;与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰
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光伏异动原因 1.今天出产业链价格,预期继续上涨。 2.多晶硅期货拉升,2506价格到4.4万,期货现货共振 3.传闻有卡现存产能能耗政策出台,多晶硅,玻璃高能耗品种上涨
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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【中泰通信】CPO交换机加速推进,重视光通信器件芯片机会
根据《科创板日报》16日讯,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产。 随着光模块速率迭代,交换机SerDes传输速率和功耗或将成为瓶颈,市场提出下一代方案CPO:将光模组集成为光引擎,与交换ASIC芯片集成在一起,缩短传输距离,实现高集成度、低功耗和低成本的封装方案。英伟达产品路线图,计划于3Q25推出CPO版本的Quantum 3400 X800 IB交换机,26年推出CPO版本的Spectrum4 Ultra X800以太网交换机。
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【天风通信】光模块链普涨点评
扰动因素正在消除,建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变 今日光模块光芯片公司普涨,天孚通信涨20%、中际旭创涨8%、新易盛涨6%、源杰科技涨4%、仕佳光子涨5%、太辰光涨8%、罗博特科涨13%。前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除,重申近期的推荐观点。 从行业需求看,400G、800G需求旺盛,交付节奏无法满足国内外客户的需求,25年800G需求有望翻倍增长,400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化,除NV有稳定需求外,增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网
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礼物 AI/光模块随笔:重申CPO逻辑,地缘缓和预期
在前期路演中,我们强调了当前压制光模块估值的两座大山:1)地缘政治风险,带来的关税预期,及格局影响;2)CPO等技术路径,带来的ASP变化,及格局不确定性。其他因素如GB200方案出货delay更多是短期节奏扰动。 【CPO方向再迎催化】台湾媒体报道 ,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产;另外,MS近期(14日)发布报告阐述CPO供应链。 【重申 易中天在CPO方向的参与度】市场前期担忧CPO光引擎模组或由台湾地区供应链全覆盖,但#
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太辰光
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【中宠股份】发布业绩预告
Q4业绩表现超预期,来源于国内利润释放+海外工厂盈利高质量【国金可选-轻工】 📌24全年:归母净利润3.6-4亿元,同比+54.4%~+71.55%。 📌24Q4业绩:归母净利润0.78~1.2亿,同比+38.3%~109.2%,中枢0.98亿(创历史Q4季度新高),同比+73.7%。 🌊我们预计,主要超预期的点在于国内利润贡献增量+海外工厂利润表现出色,自有品牌出海增长也在提速 🌊根据三方线上数据,中宠旗下顽皮/ZEAL/领先12月GMV同比+15%/+52%/+102%,合计+43%。
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中宠股份
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🎁🎁海信视像大涨点评:拐点已至,价值重归
国补延续+产品补齐,内销迎来向上拐点。 1)国补拉动彩电内销回暖,龙头量价齐升趋势显著,海信系稳居第一。25年1月起全国多省市国补政策直接延续,公司内销有望持续受益。 2)Mini LED加速渗透,增厚利润空间。24年Q4国内Mini LED电视双线销量/销额渗透率30%+/50%+。海信积极布局Mini LED产品,线下渠道布局完善,加速中高端放量,有望增厚盈利。 3)Vidda产品补齐,国补催化下份额显著回升,助推Vidda品牌线上份额及均价走高。 海外渠道升级拓展与结构升级延续,全球份额持
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海信视像
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【中航科技电子】通宇通讯:中国星链核心标的推荐
1、我国商业航天从0到1,迎来黄金发展阶段。1月13日,捷龙三号运载火箭采用“一箭十星”的方式将10颗卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。预计1月19日将进行我国首次75公里级VTVL试验,实验一旦成功,将会是我国在可回收火箭研制上的重大突破,我国商业卫星的发射进度有望提速。 2、通宇通讯依托于公司深厚的微波技术优势,新开发的卫星通信产品主要配套于路载、车载、机载和星载等系统,可广泛应用于海事,应急通信、公安边防、卫星互联网、低空和民航及多种专网等场景。目前部分产品已实现小批量出货,并获得了
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通宇通讯
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持续推荐 | 光环新网:小红书为光环亚马逊云业务最大国内客户,持续看好推荐
1、小红书在全球app store实时榜单总排名榜第一,登顶美国应用榜第一,2024年1-10月小红书月活用户2.14亿。光环新网为AWS中国云服务最大服务商(为AWS云提供ICT支持、迁移、集成和管理等本地化服务),为亚马逊云科技全球最高等级咨询合作伙伴。光环新网的AWS云业务每年30亿元左右收入规模, 2、IDC需求拐点已现,公司资源禀赋强。AI的IDC需求旺盛,6KW以下机柜为无效供给,符合AI服务器承载的高功率机柜资源呈供不应求。光环新网目前投运5.2万个机柜,合计12万个机柜资源,基本
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光环新网
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【长江电新】2025电网推荐六
国网2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示发布 1、1月16日,国网发布2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示,进度符合预期,本次金额总计达82.27亿元,其中大同-天津南主设备完成招标51.24亿元(常规变压器流标),甘肃-浙江完成招标31.03亿元。 2、大同-天津南工程: #1000kV组合电器,合计26.7亿元,西电中标大同站7.4亿元,平高中标怀来站7.45亿元,新东北中承德站5.14亿元,山东电工中天津北站6.71亿元,符合预期。 #1000kV交流变压器,合计8
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中国西电
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602):低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待
自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作;与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰
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纵横通信
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光伏异动原因 1.今天出产业链价格,预期继续上涨。 2.多晶硅期货拉升,2506价格到4.4万,期货现货共振 3.传闻有卡现存产能能耗政策出台,多晶硅,玻璃高能耗品种上涨
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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聚和材料
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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【中泰通信】CPO交换机加速推进,重视光通信器件芯片机会
根据《科创板日报》16日讯,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产。 随着光模块速率迭代,交换机SerDes传输速率和功耗或将成为瓶颈,市场提出下一代方案CPO:将光模组集成为光引擎,与交换ASIC芯片集成在一起,缩短传输距离,实现高集成度、低功耗和低成本的封装方案。英伟达产品路线图,计划于3Q25推出CPO版本的Quantum 3400 X800 IB交换机,26年推出CPO版本的Spectrum4 Ultra X800以太网交换机。
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仕佳光子
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【天风通信】光模块链普涨点评
扰动因素正在消除,建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变 今日光模块光芯片公司普涨,天孚通信涨20%、中际旭创涨8%、新易盛涨6%、源杰科技涨4%、仕佳光子涨5%、太辰光涨8%、罗博特科涨13%。前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除,重申近期的推荐观点。 从行业需求看,400G、800G需求旺盛,交付节奏无法满足国内外客户的需求,25年800G需求有望翻倍增长,400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化,除NV有稳定需求外,增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网
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源杰科技
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礼物 AI/光模块随笔:重申CPO逻辑,地缘缓和预期
在前期路演中,我们强调了当前压制光模块估值的两座大山:1)地缘政治风险,带来的关税预期,及格局影响;2)CPO等技术路径,带来的ASP变化,及格局不确定性。其他因素如GB200方案出货delay更多是短期节奏扰动。 【CPO方向再迎催化】台湾媒体报道 ,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产;另外,MS近期(14日)发布报告阐述CPO供应链。 【重申 易中天在CPO方向的参与度】市场前期担忧CPO光引擎模组或由台湾地区供应链全覆盖,但#
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太辰光
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【中宠股份】发布业绩预告
Q4业绩表现超预期,来源于国内利润释放+海外工厂盈利高质量【国金可选-轻工】 📌24全年:归母净利润3.6-4亿元,同比+54.4%~+71.55%。 📌24Q4业绩:归母净利润0.78~1.2亿,同比+38.3%~109.2%,中枢0.98亿(创历史Q4季度新高),同比+73.7%。 🌊我们预计,主要超预期的点在于国内利润贡献增量+海外工厂利润表现出色,自有品牌出海增长也在提速 🌊根据三方线上数据,中宠旗下顽皮/ZEAL/领先12月GMV同比+15%/+52%/+102%,合计+43%。
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🎁🎁海信视像大涨点评:拐点已至,价值重归
国补延续+产品补齐,内销迎来向上拐点。 1)国补拉动彩电内销回暖,龙头量价齐升趋势显著,海信系稳居第一。25年1月起全国多省市国补政策直接延续,公司内销有望持续受益。 2)Mini LED加速渗透,增厚利润空间。24年Q4国内Mini LED电视双线销量/销额渗透率30%+/50%+。海信积极布局Mini LED产品,线下渠道布局完善,加速中高端放量,有望增厚盈利。 3)Vidda产品补齐,国补催化下份额显著回升,助推Vidda品牌线上份额及均价走高。 海外渠道升级拓展与结构升级延续,全球份额持
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【中航科技电子】通宇通讯:中国星链核心标的推荐
1、我国商业航天从0到1,迎来黄金发展阶段。1月13日,捷龙三号运载火箭采用“一箭十星”的方式将10颗卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。预计1月19日将进行我国首次75公里级VTVL试验,实验一旦成功,将会是我国在可回收火箭研制上的重大突破,我国商业卫星的发射进度有望提速。 2、通宇通讯依托于公司深厚的微波技术优势,新开发的卫星通信产品主要配套于路载、车载、机载和星载等系统,可广泛应用于海事,应急通信、公安边防、卫星互联网、低空和民航及多种专网等场景。目前部分产品已实现小批量出货,并获得了
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持续推荐 | 光环新网:小红书为光环亚马逊云业务最大国内客户,持续看好推荐
1、小红书在全球app store实时榜单总排名榜第一,登顶美国应用榜第一,2024年1-10月小红书月活用户2.14亿。光环新网为AWS中国云服务最大服务商(为AWS云提供ICT支持、迁移、集成和管理等本地化服务),为亚马逊云科技全球最高等级咨询合作伙伴。光环新网的AWS云业务每年30亿元左右收入规模, 2、IDC需求拐点已现,公司资源禀赋强。AI的IDC需求旺盛,6KW以下机柜为无效供给,符合AI服务器承载的高功率机柜资源呈供不应求。光环新网目前投运5.2万个机柜,合计12万个机柜资源,基本
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【长江电新】2025电网推荐六
国网2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示发布 1、1月16日,国网发布2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示,进度符合预期,本次金额总计达82.27亿元,其中大同-天津南主设备完成招标51.24亿元(常规变压器流标),甘肃-浙江完成招标31.03亿元。 2、大同-天津南工程: #1000kV组合电器,合计26.7亿元,西电中标大同站7.4亿元,平高中标怀来站7.45亿元,新东北中承德站5.14亿元,山东电工中天津北站6.71亿元,符合预期。 #1000kV交流变压器,合计8
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中国西电
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602):低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待
自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作;与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰
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纵横通信
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光伏异动原因 1.今天出产业链价格,预期继续上涨。 2.多晶硅期货拉升,2506价格到4.4万,期货现货共振 3.传闻有卡现存产能能耗政策出台,多晶硅,玻璃高能耗品种上涨
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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根据《科创板日报》16日讯,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产。 随着光模块速率迭代,交换机SerDes传输速率和功耗或将成为瓶颈,市场提出下一代方案CPO:将光模组集成为光引擎,与交换ASIC芯片集成在一起,缩短传输距离,实现高集成度、低功耗和低成本的封装方案。英伟达产品路线图,计划于3Q25推出CPO版本的Quantum 3400 X800 IB交换机,26年推出CPO版本的Spectrum4 Ultra X800以太网交换机。
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【天风通信】光模块链普涨点评
扰动因素正在消除,建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变 今日光模块光芯片公司普涨,天孚通信涨20%、中际旭创涨8%、新易盛涨6%、源杰科技涨4%、仕佳光子涨5%、太辰光涨8%、罗博特科涨13%。前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除,重申近期的推荐观点。 从行业需求看,400G、800G需求旺盛,交付节奏无法满足国内外客户的需求,25年800G需求有望翻倍增长,400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化,除NV有稳定需求外,增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网
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礼物 AI/光模块随笔:重申CPO逻辑,地缘缓和预期
在前期路演中,我们强调了当前压制光模块估值的两座大山:1)地缘政治风险,带来的关税预期,及格局影响;2)CPO等技术路径,带来的ASP变化,及格局不确定性。其他因素如GB200方案出货delay更多是短期节奏扰动。 【CPO方向再迎催化】台湾媒体报道 ,英伟达将于3月的GTC大会推出CPO(共封装光学)交换机新品,预计试产工作顺利进行,8月份即可量产;另外,MS近期(14日)发布报告阐述CPO供应链。 【重申 易中天在CPO方向的参与度】市场前期担忧CPO光引擎模组或由台湾地区供应链全覆盖,但#
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【中宠股份】发布业绩预告
Q4业绩表现超预期,来源于国内利润释放+海外工厂盈利高质量【国金可选-轻工】 📌24全年:归母净利润3.6-4亿元,同比+54.4%~+71.55%。 📌24Q4业绩:归母净利润0.78~1.2亿,同比+38.3%~109.2%,中枢0.98亿(创历史Q4季度新高),同比+73.7%。 🌊我们预计,主要超预期的点在于国内利润贡献增量+海外工厂利润表现出色,自有品牌出海增长也在提速 🌊根据三方线上数据,中宠旗下顽皮/ZEAL/领先12月GMV同比+15%/+52%/+102%,合计+43%。
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🎁🎁海信视像大涨点评:拐点已至,价值重归
国补延续+产品补齐,内销迎来向上拐点。 1)国补拉动彩电内销回暖,龙头量价齐升趋势显著,海信系稳居第一。25年1月起全国多省市国补政策直接延续,公司内销有望持续受益。 2)Mini LED加速渗透,增厚利润空间。24年Q4国内Mini LED电视双线销量/销额渗透率30%+/50%+。海信积极布局Mini LED产品,线下渠道布局完善,加速中高端放量,有望增厚盈利。 3)Vidda产品补齐,国补催化下份额显著回升,助推Vidda品牌线上份额及均价走高。 海外渠道升级拓展与结构升级延续,全球份额持
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海信视像
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夜长梦山
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【中航科技电子】通宇通讯:中国星链核心标的推荐
1、我国商业航天从0到1,迎来黄金发展阶段。1月13日,捷龙三号运载火箭采用“一箭十星”的方式将10颗卫星送入预定轨道,发射任务取得圆满成功。预计1月19日将进行我国首次75公里级VTVL试验,实验一旦成功,将会是我国在可回收火箭研制上的重大突破,我国商业卫星的发射进度有望提速。 2、通宇通讯依托于公司深厚的微波技术优势,新开发的卫星通信产品主要配套于路载、车载、机载和星载等系统,可广泛应用于海事,应急通信、公安边防、卫星互联网、低空和民航及多种专网等场景。目前部分产品已实现小批量出货,并获得了
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通宇通讯
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夜长梦山
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持续推荐 | 光环新网:小红书为光环亚马逊云业务最大国内客户,持续看好推荐
1、小红书在全球app store实时榜单总排名榜第一,登顶美国应用榜第一,2024年1-10月小红书月活用户2.14亿。光环新网为AWS中国云服务最大服务商(为AWS云提供ICT支持、迁移、集成和管理等本地化服务),为亚马逊云科技全球最高等级咨询合作伙伴。光环新网的AWS云业务每年30亿元左右收入规模, 2、IDC需求拐点已现,公司资源禀赋强。AI的IDC需求旺盛,6KW以下机柜为无效供给,符合AI服务器承载的高功率机柜资源呈供不应求。光环新网目前投运5.2万个机柜,合计12万个机柜资源,基本
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光环新网
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夜长梦山
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【长江电新】2025电网推荐六
国网2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示发布 1、1月16日,国网发布2024年特高压项目第五次设备招标中标候选人公示,进度符合预期,本次金额总计达82.27亿元,其中大同-天津南主设备完成招标51.24亿元(常规变压器流标),甘肃-浙江完成招标31.03亿元。 2、大同-天津南工程: #1000kV组合电器,合计26.7亿元,西电中标大同站7.4亿元,平高中标怀来站7.45亿元,新东北中承德站5.14亿元,山东电工中天津北站6.71亿元,符合预期。 #1000kV交流变压器,合计8
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中国西电
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夜长梦山
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】纵横通信(603602):低空业务加速推进,AI赋能营销值得期待
自7月收购狮尾智能切入低空赛道后,公司在展业和生态构建层面取得较多进展—— #1)高楼巡检: 导入杭州市场,完成杭州来福士中心、西湖文化广场环球中心等地标性建筑无人机自主飞行巡检工作;与浙江省建工质检站合作,拓展【无人机+工程检测】市场。 #2)飞控研发: 与4D毫米波雷达供应商【楚航科技】、适航和验证服务商【翱坤科技】达成战略合作,加快飞控研发和适航。 #3)生态合作: 与【苍南县政府】签订低空经济战略合作协议,以链主企业定位推进组建产业基金在内的多方面合作;与苏州高新低空发展公司、沃兰特、峰
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纵横通信
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光伏异动原因 1.今天出产业链价格,预期继续上涨。 2.多晶硅期货拉升,2506价格到4.4万,期货现货共振 3.传闻有卡现存产能能耗政策出台,多晶硅,玻璃高能耗品种上涨
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夜长梦山
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蔚蓝锂芯调整点评:BBU从GB300预期提前到GB200、 1、AIDC中BBU出货预期从GB300提前到GB200,是近期最大的变化。 2、BBU是否强配的讨论我认为意义不大,一是看电网薄弱的地区我们认为大概率强配;二是在机柜成本占比0.2%,安全要求远高于成本。 3、对蔚蓝是否能进,进入的弹性有多大,在现阶段有分歧,机构认为是可理解的。 1)2025年能否进入主要看全极耳产品,单颗放电功率有望达150w/颗,则大幅减少颗数,降低内阻损耗。目前在测台达、光宝、AES- KY等头部。 2)弹性角
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夜长梦山
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【华福电新】固态电池观点更新
国内外产业链热度不减,逢低可重点关注、 #恩捷股份:签约卫蓝供货电解质 1月14日公告,与卫蓝新能源签订采购框架协议,2025-30年采购半固态及全固态电池电解质隔膜订单不少于3亿平米,全固态电池电解质订单不少于100吨。 公司硫化物固态电解质布局3大产品:硫化锂、硫化物固态电解质粉末、硫化物电解质膜。其中硫化锂短期采用碳热还原法,并持续优化中。电导率超过5 mS/m,纯度99.7%。 #MICROVAST:美企发布高电压固态电池新技术 1月9日宣布全固态电池取得重要里程碑,通过双极堆叠架构,可
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有研新材
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:56
【民生电新】聚和材料再推荐:铜浆产业化加快,有望率先受益
#无银化是大势所趋。HJT方面,东方日升产线上,铜浆的导入在保证电池效率的情况下,能使纯银耗量由6mg/W降低到0.5mg/W;BC方面,爱旭已实现用铜代替银的无银化量产产线,隆基计划半年内实现无银化;TOPCon方面,铜浆的测试也持续推进,主要采用银种子层+铜浆方式。 #公司铜浆产品优势明显。铜浆技术难度高,需解决氧化性、扩散等问题,公司与以色列Copprint合作,通过在铜粉中添加抗氧化剂及烧结剂,推出可用于光伏电池的铜浆产品,可实现在应用于电池背面细栅且在浆料单耗不变情况下,电池效率几乎无
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聚和材料
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:20
【民生电新】光伏玻璃:1月冷修规模突增,库存有望进一步去化 #光伏玻璃1月冷修规模突增。根据SMM,1月初至1月10日,国内已新增2800吨/天窑炉冷修,此外有1650吨/天窑炉停产保窑,在产窑炉总计减少4450吨/天,1月后续仍有约2200吨/天窑炉存在冷修计划。1月玻璃供应量较预期减弱较多,供应过剩局面有所改善。 #光伏玻璃库存有望进一步去化。根据SMM,24年12月底光伏玻璃行业库存约32.7天,1月有部分组件企业开始囤货,同时叠加冷修规模扩大,光伏玻璃成交量较排产量相比有增多预期,库存有
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夜长梦山
2025-01-15 15:22:05
24Q4业绩有望超预期标的汇总,持续更新ing 【电子】 🌟生益科技:CCL涨价预期+生益电子归母+NV/苹果突破。 🌟联瑞新材:HBM稀缺标的。 🌟胜宏科技:英伟达产业链厂商。 🌟生益电子:亚马逊核心标的。 🌟台积电:先进制程竞争格局进一步优化,n5 3高稼动率拉动远超行业平均增长。 🌟Marvell:亚马逊Trainium2 25年爆发式增长,光模块DSP需求持续旺盛。 🌟Credo:AEC龙头厂商,已经在微软、亚马逊、XAI批量出货,Trainium2、英伟达GPU以太网组网
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