核心观点 ChatGPT的科技革命性有望超越1999年的互联网，复盘当年国内外行情可指引早期投资。以ChatGPT为代表的GPT路线大模型，其本质是通用性、逻辑性与真正的智能。其结合多模态的能力（图生文、文生图、文生指令），形成真正的万物智能。上一轮具备如此颠覆效应的科技革命需回溯1999年的互联网

长江策略：TMT不拥挤，该担心的是消费和军工（及机械）会不会被抽血20230326 本来周末想谈谈AI内部四大细分选择如何跑出更高受益，但看到大家在热议AI城胶拥挤，动辄大顶的说法，那就少谈点内部细分，多谈点版块之间的选择。 先问自己几个问题： 目前是已经在车上的AI玩家受不了一个die停（然后

一、数据即资产土地财政之后，数据要素或成为地方财政重要补充。伴随“数据二十条出台”出台、国家数据局成立，数据要素行业顶层设计逐渐完善，加速推进数据要素市场化配置改革。数字经济时代，最基础的要素就是数据。市场在不久前，有过对数据确权概念的炒作，从官方的定义来看，数据确权是数据资产化的基础，是数据交易和

本篇文章转自杨长雍大佬的分析。理解chatgpt人工智能大浪潮带来的真正产业机会，首先要深刻理解李彦宏前段那段话： 李彦宏表示大模型时代将产生三大产业机会：通用大模型、行业大模型、应用。一是MAAS通用大模型。OPENAI公司做出的Chatgpt、百度公司做出的文心一言都属于这种。通用大模

【产业赛道观点：当前市场回调之后，投资主线已经明确：大盘价值+小盘成长，呼应我们的核心资产投资和产业主题投资。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】大盘价值就是白酒+低估值央企蓝筹；小盘成长就是以TMT为代表的数字经济】　　当前主流假设是情景二（既定价经济又定价改革），情景

当下的分歧，其实不在于价值还是成长，更多的是赛道和非赛道。或者说，有一类大家不熟悉的资产，出现了有分歧的边际利好（中特估、数字AI），另一类大家共识的好的资产，出现了一些不太有利但不足以证明“差”的变化（光伏储能、消费医药）。怎么定价这两种变化，市场出现分歧。与机构交流下来的看法是，当下是对2019

3月16日百度大模型“文心一言”正式发布，未来阿里、腾讯、字节跳动等互联网巨头均有望推出基于自身数据和服务的大模型，相关产业链公司梳理如下： 百度系公司：华策影视（百度系持股4.6%，是其第三大股东）、中文在线（百度旗下七猫是其第四大股东，持股4.94%）、视觉中国（与百度达成战略合作协议）、每日互

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北京时间3月22日23时，微软将发布GDC2023全球点播页面，33个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目以加速游戏的开发、获客与成长，会议包括开发速度、获客与留存能力、技术与文化支持、创新生产力四个方面。 以OpenAI为代表的生成式人工智能显著改善游戏行业效率。降本维度，AI

市场对办公软件、电商运营、广告代理三个方向最为认可。第2波梳理如下：国内GPT模型：百度先抑后扬、360新高、科大讯飞新高，标记+训练：海天瑞声反抽芯片：寒武纪新高、龙芯中科新高、中芯国际超级大块头底部爆量微软相关公司梳理：1）目前已经实锤海外业务接入Op­e­n­Al接口的6家A股：蓝色光标、易点

最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

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最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

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