1、从15%到100%，全替代是一个大概率事件 根据IDC数据，2022年中国AI加速卡（公开市场口径）出货量约109万张，其中英伟达市占率约为85%，华为在内的国产AI加速卡市占率约为15%。考虑英伟达极低端的显卡RTX 4090亦在下架之列，我们判断国产AI芯片在2024年占据剩余85%出货量的

Mate系列新机型持续热销，供应链需求有望改善【华鑫电子团队】Mate系列新机型持续热销，市占率回升自8月29日以来，陆续上线的Mate 60/X5系列机型供不应求，华为多次上调手机出货量，9月已将Mate 60 Pro/Pro+出货量上调至2000万台，2023年全年手机出货量上调至4000万台。

本文将分为以下5部分。1.   5G及5.5G的背景介绍（引伸F5G）。2.   市场分析。3.   催化及机遇。4.   个股调研。5.   附录&

前言：上半年：AI硬件端四大金刚：服务器 算力 光模块  液冷等AI应用端八大金刚：出版 影媒  游戏  医疗  电商  教育  办公 机器人等下半年：华为应用端金刚：鸿蒙华为硬件端金刚： 汽车 手机  算力 

【前言】10月20日：天孚通信剑桥科技披露三季报、10月21日：新易盛披露三季报、10月23日：中际旭创披露三季报、算力板块最热门的有2个：算力租赁和服务器上游光模块上半年算力租赁的代表鸿博股份和光模块的代表剑桥科技、【华为算力】自从英伟达率先占领 AI 算力芯片市场，并超过万亿市值、同时英特尔AM

数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标：一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领域资源配置效能；二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，

2023年的半导体 = 2020年的光伏12'大硅片 = N型8'大硅片 = P型光模块 = 逆变器封测 = 电池组件CoWoS = 异质结CoWoS估值>钙钛矿，位置 远低于当时的 HJT，但兑现度>TopConAI

#上半年的CPO = 下半年的CoWoS#1、封力的剑桥科技： 甬矽电子#2、封力的中际旭创： 通富微电#3、封力的华工科技： 晶方科技#4、封力的新易盛：    长电科技

这周中央商场杀出重围，带动消费概念股持续走高，各种小市值消费都起爆了，板块指数明显强于其他方向。今天分享一个逻辑非常好的低位消费股——乐惠国际，也是浙商机械强推的一票，建议老师们看看。这个是浙商机械的研报原文：浙商机械 邱世梁||王华君【乐惠国际】小酒馆40+店联开，大规模扩张逐步开启 观

原文链接：张忆东：今年A股两条主线，下半年半导体是第一优选，明年5月美联储才会降息 我们要投资中国市场，一定要在国家战略方向下去找景气改善的方向。无论是从底部反转，还是景气加速，特别里面的一些先进制造，高科技领域。结合这个逻辑，下半年半导体是第一优选，包括最近跌下来之后的算力，还有今年上半

【黑猫股份】快充下，高性能导电炭黑加速发力1、快充渗透率有可能快速提高。随着新能源车普及率持续提高，充电速度正在成为核心痛点，同时也很大程度上影响消费者的购买欲望。新能源超级快充时代正在加速到来。特别是宁德时代麒麟电池的量产，标志着高压快充技术进入商业化普及进程。从目前新能源产业链企业公布的电池快充

当前全球数据流量正在持续爆发，单纯以电子信息运算与传输能力的提升遇到瓶颈，光电信息技术迎来高速发展。在本轮人工智能技术创新的浪潮中，北美算力率先升级，我国光通信产业是为数不多可以直接参与到全球算力建设的板块，头部厂商拿下海量订单具有高度确定性。过去十年中，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显，带动国

【安信电子|存储】重点推荐“AI 存储赛道”投资机会核心逻辑：1）生成式AI及DDR5升级带来缓存增量；2）供给格局好，减产效应明显；3）价格弹性大；4）国产替代率极低，具有“量 价”逻辑。财联社消息：《科创板日报》10日讯，韩国证券分析师预计，自第三季起存储芯片市场有望快速回温，DRAM和NAND

光模块仍然作为板块内确定性高、产业趋势明确的板块。中报预告中，800G在算力中的产业趋势最先走出来，中报也可能相比于其他算力板块有更好的表现 不惧制裁，光模块制裁风险最小。市场普遍担心制裁影响AI推进进展，但是光模块板块主要客户在海外，同时国产产能在供应链中占据难以替代的地位，因此受制裁影响弱。 光

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