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最近 CPO 概念十分火爆，但还有很多投资者对此并不了解，今天我们就为大家普及一下这个到底是咋回事，再分析一下上下游相关领域哪些是因此受益的。01CPO 重要硬件—光模块与光芯片其实 CPO 也是由 AI 算力引发出来的概念，由于当前 AI 产业正在爆发式增长，而且将成为未来最有前途的技术领域之一，

 光模块行业专家分享电话会议时间：2022年6月1日 16：00—17：40实录内容： 【主持人】：各位投资者朋友，大家下午好。欢迎大家参加我们本周的光模块行业系列巡讲的第二场。    昨天第一场也是请的国内光模块龙头中际旭创的王总跟大家做

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　　光芯片重要性凸显及未来成长性：磷化铟光芯片及组件是光模块中最大的成本项，其性能直接决定光模块的传输速率，是光通信产业链的核心之一 h根据Yole预测，磷化铟器件预计到2026年下游应用规模将达到约52亿美元，20-26年复合增长率为16%。 　　国产化率低、成长空间广阔：国内厂商在2.5G及以

【天风通信】光模块板块客观点评:24年800G需求指引大幅上调，光模块仍是ai算力中最闪亮的“星” 事件:市场传言24年800G需求指引700-1000万只，真实情况如何: 近期光模块板块加单催化较多，自3月以来北美厂商已多次追加800G，追加频率及数量超市场预期。我们【天风证券】去年底底部看多光模

AI算力需求增加，推动CPO行业快速发展（利好）一、事件4月17日，国家超算互联网工作启动会在天津召开。会议发起成立了国家超算互联网联合体。未来，科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力的一体化运营，助力科技创新和经济社会高质量发展。4月18日，GPT产业联盟正式成立。GPT产业联

今年以来，ChatGPT掀起AI产业浪潮，高性能计算需求带来算力缺口，800G光模块作为高性能计算的核心网络部件，成为目前A股市场中最亮眼的板块。根据同花顺数据统计，从2月10日新增CPO概念以来，84个交易日CPO概念累计涨幅56.9%。在此区间内，剑桥科技以338.97%的涨幅排名两市个股涨幅第

1）AI算力超高弹性：相对于光模块和器件，光芯片具有更大的附加价值量弹性，其在低端器件、中端器件和高端器件上的成本占比逐级提升，大约分别为20%、50%、70%。Light Counting预计光芯片占光模块市场比重从2018年约15%将提升至2025以后超过25%的水平； 2）国产替代强预期：光模

某F企光模块专家简单总结：1）部分二三线厂商有超预期的点2）5月与各大厂商交流了2024的指引，Google、Meta、Nvidia的指引量比较惊艳3）薄膜铌酸锂受到认可各家进度：中继旭创-全面量产（G N） 两家一供 占据大部分的签单 目前大约80W个800G Meta在Q3可能会要求插单Fini

01 人工智能：AI大模型赋能自动驾驶：特斯拉自动驾驶技术跟踪，占用网络算法驱动自动驾驶落地 核心观点：近期，特斯拉更新其FSD算法至v11.4，此次升级实现FSD端到端的能力，即包含高速领航、城市道路领航和泊车三个域的智驾功能。特斯拉将改进车辆性能置于引入新功能之上，可以更快地针对环境做出反应，并

在新一轮人智能浪潮下，数据规模激增，边缘算力在大模型推理上的重要程度愈发提升。PrecedenceResearch数据显示，2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，该市场规模将以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。据 IDC 预测，到 2025 年全球将有 800 亿台终

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