核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

综述：第一个维度：全球供需错配。第二个维度：叠加区域错配。中国疫情防控做得比较好，工业生产做得也非常好，1-8月我们出口强劲，总金额2.1万亿美元，同比+33.7%。有相当大一部分的全球大宗商品的需求因为我们的出口特别好，跑到了国内，成为了国内的供给。但是国内供给是跟不上的，因为需求那么高，所以全球

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

中国化工崛起三部曲之二：创新驱动，跬步千里【中金化工】

湖北宜化严重低估的顺周期个股。目前湖北宜化有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、258万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。单说PVC。每吨涨价100元,毛利增加1.14亿,涨1000元,毛利增加11.4亿元,目前PVC己累计涨价2000元。当然会要除去一些成本上涨因素。还有其他几个品种也能贡献利

1、简单介绍下磷化工产业概况？ 中国磷化工产业主要来自于磷矿，下游主要产品分为三个，其中磷肥和复合肥每年消耗磷矿82%，黄磷每年消耗磷矿9%左右，饲料级磷酸氢钙及磷酸二氢钾等产品消耗占9%。 （1）磷肥：中国磷肥占全球总产能的40%，产量占35%左右。 （2）黄磷：中国一家独大，产能及产量均占到全球

路径一：环保督察 ●●●大●● 事件：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动。 8月25日，第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，组建7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

纪要总结：1、中美欧电动化加速，全球需求持续超预期我们认为，这一轮电动化加速核心原因是因为中美欧这三个全球汽车年销量合计5500万体量的市场电动化加速。（1）欧洲：销量继续拐点向上。市场一致预期欧洲销量恢复可能要到Q3，核心逻辑是冲量逻辑。3月淡季销量近23万，5月数据又出现向上拐点，说明欧洲自发需

嘉宾分享 三条主线：1. 涨价环节的中游材料，隔膜，恩捷和星源，铜箔。2. 长期跟踪，中科电气，容百和中伟。3. 优质电池厂，宁德时代，亿纬锂能，孚能科技。 1. 隔膜环节 1）星源材质：行业涨价的预期，行业基本面的改善，共振预期。常州产线海外客户批量生产，产能利用率良率爬升。今 年出货量预期11-

2021年3月31日，华为发布2020年年报，2020年华为实现销售收入8913.68亿人民币，同比增长3.8%，净利润646亿人民币，同比增长3.2%，在研发投入方面，华为依旧保持高比例投入，2020年研发费用支出为141,893百万元，占总收入15.9%。 华为2020年年度报告数据显示，作为一

从高瓴资本投资眼光看下一个十倍牛股—盛路通信高瓴原本有综合性基金可以投科技领域，为何要单独推出科技产业赛道的专项基金？高瓴认为，无论是在需求端还是在供给端，过去12~18个月以及未来的3~5年，都是一个历史性的、前无古人、后无来者的结构性的窗口期。高瓴不太会投技术的跟随者或模仿者，或是在某个技术领域

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

综述：第一个维度：全球供需错配。第二个维度：叠加区域错配。中国疫情防控做得比较好，工业生产做得也非常好，1-8月我们出口强劲，总金额2.1万亿美元，同比+33.7%。有相当大一部分的全球大宗商品的需求因为我们的出口特别好，跑到了国内，成为了国内的供给。但是国内供给是跟不上的，因为需求那么高，所以全球

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

中国化工崛起三部曲之二：创新驱动，跬步千里【中金化工】

湖北宜化严重低估的顺周期个股。目前湖北宜化有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、258万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。单说PVC。每吨涨价100元,毛利增加1.14亿,涨1000元,毛利增加11.4亿元,目前PVC己累计涨价2000元。当然会要除去一些成本上涨因素。还有其他几个品种也能贡献利

1、简单介绍下磷化工产业概况？ 中国磷化工产业主要来自于磷矿，下游主要产品分为三个，其中磷肥和复合肥每年消耗磷矿82%，黄磷每年消耗磷矿9%左右，饲料级磷酸氢钙及磷酸二氢钾等产品消耗占9%。 （1）磷肥：中国磷肥占全球总产能的40%，产量占35%左右。 （2）黄磷：中国一家独大，产能及产量均占到全球

路径一：环保督察 ●●●大●● 事件：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动。 8月25日，第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，组建7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

纪要总结：1、中美欧电动化加速，全球需求持续超预期我们认为，这一轮电动化加速核心原因是因为中美欧这三个全球汽车年销量合计5500万体量的市场电动化加速。（1）欧洲：销量继续拐点向上。市场一致预期欧洲销量恢复可能要到Q3，核心逻辑是冲量逻辑。3月淡季销量近23万，5月数据又出现向上拐点，说明欧洲自发需

嘉宾分享 三条主线：1. 涨价环节的中游材料，隔膜，恩捷和星源，铜箔。2. 长期跟踪，中科电气，容百和中伟。3. 优质电池厂，宁德时代，亿纬锂能，孚能科技。 1. 隔膜环节 1）星源材质：行业涨价的预期，行业基本面的改善，共振预期。常州产线海外客户批量生产，产能利用率良率爬升。今 年出货量预期11-

2021年3月31日，华为发布2020年年报，2020年华为实现销售收入8913.68亿人民币，同比增长3.8%，净利润646亿人民币，同比增长3.2%，在研发投入方面，华为依旧保持高比例投入，2020年研发费用支出为141,893百万元，占总收入15.9%。 华为2020年年度报告数据显示，作为一

从高瓴资本投资眼光看下一个十倍牛股—盛路通信高瓴原本有综合性基金可以投科技领域，为何要单独推出科技产业赛道的专项基金？高瓴认为，无论是在需求端还是在供给端，过去12~18个月以及未来的3~5年，都是一个历史性的、前无古人、后无来者的结构性的窗口期。高瓴不太会投技术的跟随者或模仿者，或是在某个技术领域

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

综述：第一个维度：全球供需错配。第二个维度：叠加区域错配。中国疫情防控做得比较好，工业生产做得也非常好，1-8月我们出口强劲，总金额2.1万亿美元，同比+33.7%。有相当大一部分的全球大宗商品的需求因为我们的出口特别好，跑到了国内，成为了国内的供给。但是国内供给是跟不上的，因为需求那么高，所以全球

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

中国化工崛起三部曲之二：创新驱动，跬步千里【中金化工】

湖北宜化严重低估的顺周期个股。目前湖北宜化有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、258万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。单说PVC。每吨涨价100元,毛利增加1.14亿,涨1000元,毛利增加11.4亿元,目前PVC己累计涨价2000元。当然会要除去一些成本上涨因素。还有其他几个品种也能贡献利

1、简单介绍下磷化工产业概况？ 中国磷化工产业主要来自于磷矿，下游主要产品分为三个，其中磷肥和复合肥每年消耗磷矿82%，黄磷每年消耗磷矿9%左右，饲料级磷酸氢钙及磷酸二氢钾等产品消耗占9%。 （1）磷肥：中国磷肥占全球总产能的40%，产量占35%左右。 （2）黄磷：中国一家独大，产能及产量均占到全球

路径一：环保督察 ●●●大●● 事件：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动。 8月25日，第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，组建7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

纪要总结：1、中美欧电动化加速，全球需求持续超预期我们认为，这一轮电动化加速核心原因是因为中美欧这三个全球汽车年销量合计5500万体量的市场电动化加速。（1）欧洲：销量继续拐点向上。市场一致预期欧洲销量恢复可能要到Q3，核心逻辑是冲量逻辑。3月淡季销量近23万，5月数据又出现向上拐点，说明欧洲自发需

嘉宾分享 三条主线：1. 涨价环节的中游材料，隔膜，恩捷和星源，铜箔。2. 长期跟踪，中科电气，容百和中伟。3. 优质电池厂，宁德时代，亿纬锂能，孚能科技。 1. 隔膜环节 1）星源材质：行业涨价的预期，行业基本面的改善，共振预期。常州产线海外客户批量生产，产能利用率良率爬升。今 年出货量预期11-

2021年3月31日，华为发布2020年年报，2020年华为实现销售收入8913.68亿人民币，同比增长3.8%，净利润646亿人民币，同比增长3.2%，在研发投入方面，华为依旧保持高比例投入，2020年研发费用支出为141,893百万元，占总收入15.9%。 华为2020年年度报告数据显示，作为一

从高瓴资本投资眼光看下一个十倍牛股—盛路通信高瓴原本有综合性基金可以投科技领域，为何要单独推出科技产业赛道的专项基金？高瓴认为，无论是在需求端还是在供给端，过去12~18个月以及未来的3~5年，都是一个历史性的、前无古人、后无来者的结构性的窗口期。高瓴不太会投技术的跟随者或模仿者，或是在某个技术领域

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

综述：第一个维度：全球供需错配。第二个维度：叠加区域错配。中国疫情防控做得比较好，工业生产做得也非常好，1-8月我们出口强劲，总金额2.1万亿美元，同比+33.7%。有相当大一部分的全球大宗商品的需求因为我们的出口特别好，跑到了国内，成为了国内的供给。但是国内供给是跟不上的，因为需求那么高，所以全球

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

中国化工崛起三部曲之二：创新驱动，跬步千里【中金化工】

湖北宜化严重低估的顺周期个股。目前湖北宜化有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、258万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。单说PVC。每吨涨价100元,毛利增加1.14亿,涨1000元,毛利增加11.4亿元,目前PVC己累计涨价2000元。当然会要除去一些成本上涨因素。还有其他几个品种也能贡献利

1、简单介绍下磷化工产业概况？ 中国磷化工产业主要来自于磷矿，下游主要产品分为三个，其中磷肥和复合肥每年消耗磷矿82%，黄磷每年消耗磷矿9%左右，饲料级磷酸氢钙及磷酸二氢钾等产品消耗占9%。 （1）磷肥：中国磷肥占全球总产能的40%，产量占35%左右。 （2）黄磷：中国一家独大，产能及产量均占到全球

路径一：环保督察 ●●●大●● 事件：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动。 8月25日，第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，组建7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

纪要总结：1、中美欧电动化加速，全球需求持续超预期我们认为，这一轮电动化加速核心原因是因为中美欧这三个全球汽车年销量合计5500万体量的市场电动化加速。（1）欧洲：销量继续拐点向上。市场一致预期欧洲销量恢复可能要到Q3，核心逻辑是冲量逻辑。3月淡季销量近23万，5月数据又出现向上拐点，说明欧洲自发需

嘉宾分享 三条主线：1. 涨价环节的中游材料，隔膜，恩捷和星源，铜箔。2. 长期跟踪，中科电气，容百和中伟。3. 优质电池厂，宁德时代，亿纬锂能，孚能科技。 1. 隔膜环节 1）星源材质：行业涨价的预期，行业基本面的改善，共振预期。常州产线海外客户批量生产，产能利用率良率爬升。今 年出货量预期11-

2021年3月31日，华为发布2020年年报，2020年华为实现销售收入8913.68亿人民币，同比增长3.8%，净利润646亿人民币，同比增长3.2%，在研发投入方面，华为依旧保持高比例投入，2020年研发费用支出为141,893百万元，占总收入15.9%。 华为2020年年度报告数据显示，作为一

从高瓴资本投资眼光看下一个十倍牛股—盛路通信高瓴原本有综合性基金可以投科技领域，为何要单独推出科技产业赛道的专项基金？高瓴认为，无论是在需求端还是在供给端，过去12~18个月以及未来的3~5年，都是一个历史性的、前无古人、后无来者的结构性的窗口期。高瓴不太会投技术的跟随者或模仿者，或是在某个技术领域

核心要点、结论：能耗双控政策带来的直接和间接影响：绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）限电、限煤带来的限产、涨价逻辑（化工、有色等）风险点：各地能耗双控下的限产举措不日或被中央纠正以下详解：1、绿色电力使用占比的提升（利好新能源发电运营商）在新的“双控”制度下，达到可再生能源电量消纳激励责

硅化工是碳中和背景下，新能源光伏的基础，新材料比重大，放到第二个探讨。 照例先补一下今天金属硅的价格，今天还涨了11%： 1. 行业格局 硅化工的核心是工业硅（也称金属硅）和多晶硅（也称硅料）。这两个产品都是典型的高耗电，产地一般部署在新疆、云南和四川等电力富裕地区。当前在缺电和控能的背景下，工

综述：第一个维度：全球供需错配。第二个维度：叠加区域错配。中国疫情防控做得比较好，工业生产做得也非常好，1-8月我们出口强劲，总金额2.1万亿美元，同比+33.7%。有相当大一部分的全球大宗商品的需求因为我们的出口特别好，跑到了国内，成为了国内的供给。但是国内供给是跟不上的，因为需求那么高，所以全球

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

特高压概念股解析以及板块下周可关注的个股 金现代 ：2020年5月27日互动平台回复：公司的电力基建工程 管理系统可用于各种电力工程项目的过程管控，包括特高压输变电工程，目前已有应用案例。 中辰股份 ：公司产品裸导线主要用于长距离、大跨越、超高压输电电网建设和特高压

中国化工崛起三部曲之二：创新驱动，跬步千里【中金化工】

湖北宜化严重低估的顺周期个股。目前湖北宜化有331万吨尿素产能、114万吨PVC产能、258万吨烧碱产能和8万吨三聚氰胺产能。单说PVC。每吨涨价100元,毛利增加1.14亿,涨1000元,毛利增加11.4亿元,目前PVC己累计涨价2000元。当然会要除去一些成本上涨因素。还有其他几个品种也能贡献利

1、简单介绍下磷化工产业概况？ 中国磷化工产业主要来自于磷矿，下游主要产品分为三个，其中磷肥和复合肥每年消耗磷矿82%，黄磷每年消耗磷矿9%左右，饲料级磷酸氢钙及磷酸二氢钾等产品消耗占9%。 （1）磷肥：中国磷肥占全球总产能的40%，产量占35%左右。 （2）黄磷：中国一家独大，产能及产量均占到全球

路径一：环保督察 ●●●大●● 事件：第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动。 8月25日，第二轮第四批中央生态环境保护督察将全面启动，组建7个中央生态环境保护督察组，分别对吉林、山东、湖北、广东、四川5个省，中国有色矿业集团有限公司、中国黄金集团有限公司两家中央企业开展为期约1个月的督察进驻工

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

不定期资料修改、添加的后续版本在此链接上  有道云笔记 。下文为原版本转自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏从去年开始，新能源板块就受到资金的追捧，从下游新能源整车需求旺盛，延伸到上游各类原材料价格快速上涨，产业链上下游产品一度供不应求，量价齐升。随着入局新能源产业链的玩家越来

纪要总结：1、中美欧电动化加速，全球需求持续超预期我们认为，这一轮电动化加速核心原因是因为中美欧这三个全球汽车年销量合计5500万体量的市场电动化加速。（1）欧洲：销量继续拐点向上。市场一致预期欧洲销量恢复可能要到Q3，核心逻辑是冲量逻辑。3月淡季销量近23万，5月数据又出现向上拐点，说明欧洲自发需

嘉宾分享 三条主线：1. 涨价环节的中游材料，隔膜，恩捷和星源，铜箔。2. 长期跟踪，中科电气，容百和中伟。3. 优质电池厂，宁德时代，亿纬锂能，孚能科技。 1. 隔膜环节 1）星源材质：行业涨价的预期，行业基本面的改善，共振预期。常州产线海外客户批量生产，产能利用率良率爬升。今 年出货量预期11-

2021年3月31日，华为发布2020年年报，2020年华为实现销售收入8913.68亿人民币，同比增长3.8%，净利润646亿人民币，同比增长3.2%，在研发投入方面，华为依旧保持高比例投入，2020年研发费用支出为141,893百万元，占总收入15.9%。 华为2020年年度报告数据显示，作为一

从高瓴资本投资眼光看下一个十倍牛股—盛路通信高瓴原本有综合性基金可以投科技领域，为何要单独推出科技产业赛道的专项基金？高瓴认为，无论是在需求端还是在供给端，过去12~18个月以及未来的3~5年，都是一个历史性的、前无古人、后无来者的结构性的窗口期。高瓴不太会投技术的跟随者或模仿者，或是在某个技术领域