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关灯吃面的韭菜种子
2023-03-10 10:58:37
横店东磁:永磁铁氧龙头转型光伏锂电,营收大步向前
主营来看,公司主要分为两块,磁性材料+器件、光伏+锂电,在收入上,主要收入还是靠光伏,2022年,光伏收入占比达到64%,从本质上,公司还是一个光伏企业,当然,公司的锂电池也给了市场的一定想象力。 公司所宣称的产业结合或者差异化竞争这一方面,我们不去过多的解读,其实这些东西往往从财报中就能看出公司的竞争能力,我们以隆基绿能,宁德时代等主业占比高的来对比,在这里,我们采用的指标是净利率。 很明显,与主业占比更高的宁德时代和隆基相比,横店东磁的净利率不具备竞争力。 估值: 磁性材料+器件这块业务估计
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关灯吃面的韭菜种子
2023-03-07 16:20:50
恩捷股份:锂电池隔膜全球第一,从资产负债表看估值
从20年前的手机,到今天的新能源汽车,两者的大规模的应用先后带动了锂离子电池产业链大爆发。 从需求上来看,锂离子电池已经是目前最成熟的新能源应用产品,所以在需求上,在没有新的替代技术出现之前,锂离子电池仍然是目前的主流新能源产品。 3月3日,锂电池原材料的上游膈膜龙头企业恩捷股份发布了最新的财报,以此为基础,从财报中我们看看锂电池行业有哪些变化。 一、新能源高速发展,膈膜龙头地位稳固 具体的技术我们不懂,所以我们只能在具体的数据中去考察一个公司的竞争力。 锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜的主要作用
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2023-02-23 15:27:49
和邦股份:磷化工一体化,从草甘膦到光伏
这是一家化工企业,所以从本质上决定了企业依然无法摆脱周期的命运。 一、扩产乏力,该赚的钱没赚到 对于资源型的企业,当然我们更看重的是产能的扩张,产能越高,在景气度越高的时候赚的越多,当然也有可能亏的越多。 下面我们统计了公司过往近几年的产品产能情况。 从2018年到2021年,公司主要的产品,碳酸钠以及氯化铵几乎没有出现明显的增长,甚至中间体双甘膦的规模还出现了持续的下滑。 但是,从上图中,我们看到了营收和净利润在产能规模没有增加的情况实现了爆发式增长,这可能说明两个问题,一是产品的涨价,二是新
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横店东磁:永磁铁氧龙头转型光伏锂电,营收大步向前
主营来看,公司主要分为两块,磁性材料+器件、光伏+锂电,在收入上,主要收入还是靠光伏,2022年,光伏收入占比达到64%,从本质上,公司还是一个光伏企业,当然,公司的锂电池也给了市场的一定想象力。 公司所宣称的产业结合或者差异化竞争这一方面,我们不去过多的解读,其实这些东西往往从财报中就能看出公司的竞争能力,我们以隆基绿能,宁德时代等主业占比高的来对比,在这里,我们采用的指标是净利率。 很明显,与主业占比更高的宁德时代和隆基相比,横店东磁的净利率不具备竞争力。 估值: 磁性材料+器件这块业务估计
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恩捷股份:锂电池隔膜全球第一,从资产负债表看估值
从20年前的手机,到今天的新能源汽车,两者的大规模的应用先后带动了锂离子电池产业链大爆发。 从需求上来看,锂离子电池已经是目前最成熟的新能源应用产品,所以在需求上,在没有新的替代技术出现之前,锂离子电池仍然是目前的主流新能源产品。 3月3日,锂电池原材料的上游膈膜龙头企业恩捷股份发布了最新的财报,以此为基础,从财报中我们看看锂电池行业有哪些变化。 一、新能源高速发展,膈膜龙头地位稳固 具体的技术我们不懂,所以我们只能在具体的数据中去考察一个公司的竞争力。 锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜的主要作用
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这是一家化工企业,所以从本质上决定了企业依然无法摆脱周期的命运。 一、扩产乏力,该赚的钱没赚到 对于资源型的企业,当然我们更看重的是产能的扩张,产能越高,在景气度越高的时候赚的越多,当然也有可能亏的越多。 下面我们统计了公司过往近几年的产品产能情况。 从2018年到2021年,公司主要的产品,碳酸钠以及氯化铵几乎没有出现明显的增长,甚至中间体双甘膦的规模还出现了持续的下滑。 但是,从上图中,我们看到了营收和净利润在产能规模没有增加的情况实现了爆发式增长,这可能说明两个问题,一是产品的涨价,二是新
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主营来看,公司主要分为两块,磁性材料+器件、光伏+锂电,在收入上,主要收入还是靠光伏,2022年,光伏收入占比达到64%,从本质上,公司还是一个光伏企业,当然,公司的锂电池也给了市场的一定想象力。 公司所宣称的产业结合或者差异化竞争这一方面,我们不去过多的解读,其实这些东西往往从财报中就能看出公司的竞争能力,我们以隆基绿能,宁德时代等主业占比高的来对比,在这里,我们采用的指标是净利率。 很明显,与主业占比更高的宁德时代和隆基相比,横店东磁的净利率不具备竞争力。 估值: 磁性材料+器件这块业务估计
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从20年前的手机,到今天的新能源汽车,两者的大规模的应用先后带动了锂离子电池产业链大爆发。 从需求上来看,锂离子电池已经是目前最成熟的新能源应用产品,所以在需求上,在没有新的替代技术出现之前,锂离子电池仍然是目前的主流新能源产品。 3月3日,锂电池原材料的上游膈膜龙头企业恩捷股份发布了最新的财报,以此为基础,从财报中我们看看锂电池行业有哪些变化。 一、新能源高速发展,膈膜龙头地位稳固 具体的技术我们不懂,所以我们只能在具体的数据中去考察一个公司的竞争力。 锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜的主要作用
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这是一家化工企业,所以从本质上决定了企业依然无法摆脱周期的命运。 一、扩产乏力,该赚的钱没赚到 对于资源型的企业,当然我们更看重的是产能的扩张,产能越高,在景气度越高的时候赚的越多,当然也有可能亏的越多。 下面我们统计了公司过往近几年的产品产能情况。 从2018年到2021年,公司主要的产品,碳酸钠以及氯化铵几乎没有出现明显的增长,甚至中间体双甘膦的规模还出现了持续的下滑。 但是,从上图中,我们看到了营收和净利润在产能规模没有增加的情况实现了爆发式增长,这可能说明两个问题,一是产品的涨价,二是新
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