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日均更新200+纪要
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2024-06-24 16:07:53
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PCB大涨点评:Al算力浪潮持续驱动
以深南、沪电等为首的PCB硬板厂商持续大涨,我们一直看好全球AI大模型创新带来算力端需求井喷大势,伴随着下游AI技术加速演进,持续赋能终端,我们认为PCB板块目前三大主线可期: 1、受益于全球AI算力旺盛需求,厂商产品结构优化、盈利持续提升。近期海外超微电脑、戴尔等财报超预期显示全球下游算力需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta等科技厂商均加大24年对云和AI基础设施的资本开支,AI大模型的竞争促使大算力场景对AI服务器、400G/800G交换机等所需的高多层PCB以及高阶HDI的结构性旺盛需求。我
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深南电路
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2024-06-24 11:40:02
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行业跟踪点评:上游晶圆厂稼动率提升,建议关注半导体材料和核电材料投资机会
全球半导体需求复苏,上游晶圆厂稼动率提升,关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关新材料的投资机会。同时,夏季用电高峰来临,民用核电技术打开行业成长空间,板块调整后建议积极布局。 半导体新材料:SEMI预计全球半导体制造产能将在2024年增长6%,算力存储需求持续向上游传导,看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料,重点推荐铂科新材、联瑞新材,建议关注天承科技、华海诚科、华特气体、正帆科技等。 核电材料:民用核电技术突破打开行业空间,建议关注中核科技、江苏神通、纽威股份。 电力&超级充电桩材料
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岳阳兴长
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2024-06-24 11:32:09
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垃圾焚烧逻辑持续兑现,期待国补支付改善
【广发环保 】 建议关注:1)高股息:瀚蓝环境、光大环境、三峰环境;2)设备类:美埃科技、景津装备等;3)再生资源类:赛恩斯、朗坤环境等。 ?#财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算 6月20日财政部下达《2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》,合计安排补助54亿元,其中生物质发电项目1748万元,主要位于云南、广西、四川。此外距离上次发放垃圾焚烧国补时间已有2~3年,期待国补发放情况改善,预计部分公司仍有确认一次性国补收入的利润弹性(包括三峰环境、军信股份、永兴股份),垃圾
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2024-06-24 10:58:33
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从外股海缆创新高,看海风出海和电力互联投资机会-0624
【天风电新】 复盘:为什么外股三个海缆企业股价创新高? 我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价,发现从23年11月开始股价持续向上创新高,截至目前涨幅高达70%+,均体现出欧洲电网建设带来的电力互联+能源转型带来的海风需求高增。 以NKT的在手订单为例,高压电缆订单(包含陆缆及海缆)主要分为电力互联、海风及油气田三大领域,24Q1分别占比55%、40%、<5%。由此,可解释股价靠的是电力互联海缆、海风海缆创新高。 其中,1)海上风电领域:参考GWEC预测,预计26年欧洲新增装机有望实现8.6GW(
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工程机械行业专题:小松开机小时数转正,反转信号?
【东吴机械】 小松开机时长是反映工程机械板块景气度的重要指标 小松挖掘机开工小时数是世界各国公认的反映房地产和基建施工景气度主要指数之一,小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1,同比+1.0%,环比+4.7%,是今年除1月以来的首次转正,释放内需筑底转好的积极信号。 小松开工小时数对应中大挖设备,预计中大挖需求筑底回升 中大挖是进口品牌在国内份额主要支撑,2023年在华销售日韩品牌挖机中,中大挖合计占比51%,小松作为日韩代表企业,开机小时数转正反映中大挖景气度回暖。2024
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三一重工
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徐工机械
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大众品重点公司更踪反馈—食饮周刊20240623
盐津铺子:网传盐津铺子向零食很忙供应的某款鹌鹑蛋配送价由185元降至158元,零售价由23.5元降至19.8元,降价幅度约为16%,公司回应出厂价降幅略小。盐津在零食很忙供货50个sku,目前仅对鹌鹑蛋进行调整。考虑到成本改善,本次调价不会对全年毛利率造成明显冲击。鹌鹑蛋原料23年采购价在13~15元/kg区间,年初以来自产和外购单价在11-12元/kg(全年自产率预计50%),成本端降幅高达18%,远小于出厂/零售端降幅。 卫龙:调味面制品24年上半年没有调价因素的影响(23年已消化完毕),销
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2024-06-24 09:20:23
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比亚迪的强业绩和假逻辑;汽车出海区域分析
比亚迪作为一家领先的电动汽车制造商,在面对市场需求变化、利润压力以及激烈的市场竞争时,持续投入研发以维持其行业领先地位。公司不仅在中国市场占据重要位置,也在积极拓展海外业务,特别是在南美洲市场,尽管面临一定的困难,如出海和高端化过程中的挑战。 与此同时,南美洲汽车市场在经历了新冠疫情之后开始复苏,预计2023年将达到420万辆,其中SUV和皮卡的需求显著增长。 在此背景下,斯特兰蒂斯集团、大众、通用、丰田等传统品牌与比亚迪、长城等中国品牌之间的竞争日趋激烈。比亚迪凭借其快速的增长势头和产品创新,
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2024-06-24 08:58:14
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乙航智能(EH.O)深度报告:全球领先eVTOL笼头,集齐“三证”率先进入规模化生产阶段
【浙商电新】 全球领先eVTOL企业;充分受益万乙低空赛道爆发 公司作为全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,公司载人、载物以及工业级产品矩阵全面,主营业务涵盖空中交通解决方案(城市载人空中交通、城市物流运输)、智慧城市管理和空中媒体等应用领域,2023年收入分别占比89.19%、1.11%、9.45%。eVTOL相比传统飞行器低成本、高安全和高效率,降本增效打开全球应用市场空间,随着市场需求的逐步起量和产品矩阵的丰富,公司营业收入实现快速增长。 全球首发取得三证;国内外两开花在手订单充沛 公司
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2024-06-24 08:53:51
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纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份,看好公司平台化发展之势
【长江电子杨洋团队】 纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份 纳芯微以自有或自帱zi琻收购麦歌恩79.31%,收购对价合计为7.93乙元。本次收购完成后,麦歌恩将成为公司的控古子公司,纳入公司合并报表范围。 麦歌恩-国内优质磁传感器公司 麦歌恩主要产品微磁传感器芯片,已形成磁开关、电流/綫性霍尔业务和磁编码三大业务綫,2023年实现营收3.00乙元、净利润0.19乙元。麦歌恩承诺2024/2025/2026年将分别实现净利润3912/5154/7568万元,对应收购PE 26/19/13x。如麦歌恩
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“科八条”提振并购重组,看好工业软件
【德邦计算机】 “科八条”坚守“硬科技”定位,支持活跃并购重组市场:“更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性,支持科创板上市公司收购优质未瀛利'硬科技'企业。丰富并购重组支付工具,开展古份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展xi收合并”。 计算机板块“现琻土豪”公司较为稀缺,现琻/营收超100%、现琻/市值超30%公司占比分别为26.8%、12.39%。 计算机板块头部公司现琻优势大。我们选取计算机板块现琻/营收比例TOP5
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宝信软件:入选国资委“科改企业”,“科特估”有望重塑估值
【开源通信】 【中国宝武和宝信软件大力推动新质生产力发展,宝信软件入选“科改企业”,“科特估”有望重塑公司估值】根据国资小新微信公众号消息,国务院国资委网站公布最新“科改企业”名单,宝信软件入选“科改企业”。根据中国宝武官方微信公众号消息,中国宝武全面发展新质生产力,大力推动子公司宝信软件攻克关键核心技术,目前宝信软件在全栈国产化大型PLC(可编程逻辑控制器)产品、机器人、SCADA(数据采集与监视控制系统)软件、实时数据库等都实现了国产化突破甚至超越。我们认为宝信软件作为国内稀缺的国产高科技领
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2024-06-21 14:24:52
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华为系公司近期调研要点
【北汽蓝谷】 享界品牌 ——产品规划:明年上半年增程版,下一款目前在商务条款谈判阶段。 ——渠道:前期S9在约400家店销售,鸿蒙智行全国门店约1000家左右,同时目前在持续拓店。 ——产能:公司公告披露15万台/年,现在宝沃工厂预留产能30万台/年,后续可以快速扩建,端午后已批准年产12万,量可以满足销售需求。 国资委考核:量和利润两个指标,价格战下利润有压力,今年主要目标是量,达成销量目标每月开会。北京品牌的80-90%订单对公,销量相对比较稳定,不需要承担太多折旧摊销,处于微利状态,唯一亏
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中通客车更新
1、出口: 上半年增速还是比较乐观,订单已经能够看到三季度。 分区域出口情况:七大区销售比较平均,后续俄罗斯、拉美会是增量,欧洲在增加认证车型势头较好,非洲、中东回归稳定。 俄罗斯:公交市场规模6w台,超过使用年限的客车27w台,本地工厂产能不足。近两年还是增量,去年是几百台,今年目标1000台,毛利率尚可,明年毛利率会更能好一些。 沙特:上半年不到1500,今年朝觐回归正常,2w多台车的每年更新需求2000多台,恢复到疫情前水平。 欧洲:前年开始做,渠道、产品等在完善,集团很重视。公交车有7、
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海外海风24-33年新增装机CAGR 26%,需求韧性足够强
【天风电新】 近日全球风能协会发布2024全球海上风电报告,23年全球海风装机仍然以国内(58%)和欧洲(35%)为主,其中欧洲地区以荷兰和英国为主,分别占欧洲装机的50%、22%。 GWEC预测未来十年(2024-2033年)全球将新增410GW的海上风电装机,扣除其预测的国内部分,未来十年海外新增装机252GW,CAGR达26%。【新增装机增速峰值为26年(66%)、29年(44%),欧洲均为其主要驱动地区】。除欧洲外,亚太地区如日韩、越南在26年之后陆续起量实现多点开花。 1、欧洲:26年
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永福股份策略会交流240620读
全文摘要 本次会议集中讨论了当前和未来电力能源行业的几个关键方向,重点关注科技领域的发展和红利领域的潜力。科技方面,特别强调了在储能、特高压建设、技术改造等方面的投入和技术优势,同时也看好AI、云计算等技术对行业的影响。红利领域方面,则聚焦于国企改革、建筑行业出海、资源地产和基础设施建设等方面的机会。 其中一个公司作为案例被提及,该企业自1994年以来一直深耕电力能源行业,成功转型为国际知名的能源综合服务商,特别是其在分布式光伏、数字能源方面的成就和未来规划受到重视。 该公司不仅在国内取得了巨大
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PCB大涨点评:Al算力浪潮持续驱动
以深南、沪电等为首的PCB硬板厂商持续大涨,我们一直看好全球AI大模型创新带来算力端需求井喷大势,伴随着下游AI技术加速演进,持续赋能终端,我们认为PCB板块目前三大主线可期: 1、受益于全球AI算力旺盛需求,厂商产品结构优化、盈利持续提升。近期海外超微电脑、戴尔等财报超预期显示全球下游算力需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta等科技厂商均加大24年对云和AI基础设施的资本开支,AI大模型的竞争促使大算力场景对AI服务器、400G/800G交换机等所需的高多层PCB以及高阶HDI的结构性旺盛需求。我
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行业跟踪点评:上游晶圆厂稼动率提升,建议关注半导体材料和核电材料投资机会
全球半导体需求复苏,上游晶圆厂稼动率提升,关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关新材料的投资机会。同时,夏季用电高峰来临,民用核电技术打开行业成长空间,板块调整后建议积极布局。 半导体新材料:SEMI预计全球半导体制造产能将在2024年增长6%,算力存储需求持续向上游传导,看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料,重点推荐铂科新材、联瑞新材,建议关注天承科技、华海诚科、华特气体、正帆科技等。 核电材料:民用核电技术突破打开行业空间,建议关注中核科技、江苏神通、纽威股份。 电力&超级充电桩材料
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垃圾焚烧逻辑持续兑现,期待国补支付改善
【广发环保 】 建议关注:1)高股息:瀚蓝环境、光大环境、三峰环境;2)设备类:美埃科技、景津装备等;3)再生资源类:赛恩斯、朗坤环境等。 ?#财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算 6月20日财政部下达《2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》,合计安排补助54亿元,其中生物质发电项目1748万元,主要位于云南、广西、四川。此外距离上次发放垃圾焚烧国补时间已有2~3年,期待国补发放情况改善,预计部分公司仍有确认一次性国补收入的利润弹性(包括三峰环境、军信股份、永兴股份),垃圾
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从外股海缆创新高,看海风出海和电力互联投资机会-0624
【天风电新】 复盘:为什么外股三个海缆企业股价创新高? 我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价,发现从23年11月开始股价持续向上创新高,截至目前涨幅高达70%+,均体现出欧洲电网建设带来的电力互联+能源转型带来的海风需求高增。 以NKT的在手订单为例,高压电缆订单(包含陆缆及海缆)主要分为电力互联、海风及油气田三大领域,24Q1分别占比55%、40%、<5%。由此,可解释股价靠的是电力互联海缆、海风海缆创新高。 其中,1)海上风电领域:参考GWEC预测,预计26年欧洲新增装机有望实现8.6GW(
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工程机械行业专题:小松开机小时数转正,反转信号?
【东吴机械】 小松开机时长是反映工程机械板块景气度的重要指标 小松挖掘机开工小时数是世界各国公认的反映房地产和基建施工景气度主要指数之一,小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1,同比+1.0%,环比+4.7%,是今年除1月以来的首次转正,释放内需筑底转好的积极信号。 小松开工小时数对应中大挖设备,预计中大挖需求筑底回升 中大挖是进口品牌在国内份额主要支撑,2023年在华销售日韩品牌挖机中,中大挖合计占比51%,小松作为日韩代表企业,开机小时数转正反映中大挖景气度回暖。2024
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大众品重点公司更踪反馈—食饮周刊20240623
盐津铺子:网传盐津铺子向零食很忙供应的某款鹌鹑蛋配送价由185元降至158元,零售价由23.5元降至19.8元,降价幅度约为16%,公司回应出厂价降幅略小。盐津在零食很忙供货50个sku,目前仅对鹌鹑蛋进行调整。考虑到成本改善,本次调价不会对全年毛利率造成明显冲击。鹌鹑蛋原料23年采购价在13~15元/kg区间,年初以来自产和外购单价在11-12元/kg(全年自产率预计50%),成本端降幅高达18%,远小于出厂/零售端降幅。 卫龙:调味面制品24年上半年没有调价因素的影响(23年已消化完毕),销
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比亚迪的强业绩和假逻辑;汽车出海区域分析
比亚迪作为一家领先的电动汽车制造商,在面对市场需求变化、利润压力以及激烈的市场竞争时,持续投入研发以维持其行业领先地位。公司不仅在中国市场占据重要位置,也在积极拓展海外业务,特别是在南美洲市场,尽管面临一定的困难,如出海和高端化过程中的挑战。 与此同时,南美洲汽车市场在经历了新冠疫情之后开始复苏,预计2023年将达到420万辆,其中SUV和皮卡的需求显著增长。 在此背景下,斯特兰蒂斯集团、大众、通用、丰田等传统品牌与比亚迪、长城等中国品牌之间的竞争日趋激烈。比亚迪凭借其快速的增长势头和产品创新,
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乙航智能(EH.O)深度报告:全球领先eVTOL笼头,集齐“三证”率先进入规模化生产阶段
【浙商电新】 全球领先eVTOL企业;充分受益万乙低空赛道爆发 公司作为全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,公司载人、载物以及工业级产品矩阵全面,主营业务涵盖空中交通解决方案(城市载人空中交通、城市物流运输)、智慧城市管理和空中媒体等应用领域,2023年收入分别占比89.19%、1.11%、9.45%。eVTOL相比传统飞行器低成本、高安全和高效率,降本增效打开全球应用市场空间,随着市场需求的逐步起量和产品矩阵的丰富,公司营业收入实现快速增长。 全球首发取得三证;国内外两开花在手订单充沛 公司
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纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份,看好公司平台化发展之势
【长江电子杨洋团队】 纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份 纳芯微以自有或自帱zi琻收购麦歌恩79.31%,收购对价合计为7.93乙元。本次收购完成后,麦歌恩将成为公司的控古子公司,纳入公司合并报表范围。 麦歌恩-国内优质磁传感器公司 麦歌恩主要产品微磁传感器芯片,已形成磁开关、电流/綫性霍尔业务和磁编码三大业务綫,2023年实现营收3.00乙元、净利润0.19乙元。麦歌恩承诺2024/2025/2026年将分别实现净利润3912/5154/7568万元,对应收购PE 26/19/13x。如麦歌恩
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“科八条”提振并购重组,看好工业软件
【德邦计算机】 “科八条”坚守“硬科技”定位,支持活跃并购重组市场:“更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性,支持科创板上市公司收购优质未瀛利'硬科技'企业。丰富并购重组支付工具,开展古份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展xi收合并”。 计算机板块“现琻土豪”公司较为稀缺,现琻/营收超100%、现琻/市值超30%公司占比分别为26.8%、12.39%。 计算机板块头部公司现琻优势大。我们选取计算机板块现琻/营收比例TOP5
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宝信软件:入选国资委“科改企业”,“科特估”有望重塑估值
【开源通信】 【中国宝武和宝信软件大力推动新质生产力发展,宝信软件入选“科改企业”,“科特估”有望重塑公司估值】根据国资小新微信公众号消息,国务院国资委网站公布最新“科改企业”名单,宝信软件入选“科改企业”。根据中国宝武官方微信公众号消息,中国宝武全面发展新质生产力,大力推动子公司宝信软件攻克关键核心技术,目前宝信软件在全栈国产化大型PLC(可编程逻辑控制器)产品、机器人、SCADA(数据采集与监视控制系统)软件、实时数据库等都实现了国产化突破甚至超越。我们认为宝信软件作为国内稀缺的国产高科技领
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华为系公司近期调研要点
【北汽蓝谷】 享界品牌 ——产品规划:明年上半年增程版,下一款目前在商务条款谈判阶段。 ——渠道:前期S9在约400家店销售,鸿蒙智行全国门店约1000家左右,同时目前在持续拓店。 ——产能:公司公告披露15万台/年,现在宝沃工厂预留产能30万台/年,后续可以快速扩建,端午后已批准年产12万,量可以满足销售需求。 国资委考核:量和利润两个指标,价格战下利润有压力,今年主要目标是量,达成销量目标每月开会。北京品牌的80-90%订单对公,销量相对比较稳定,不需要承担太多折旧摊销,处于微利状态,唯一亏
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中通客车更新
1、出口: 上半年增速还是比较乐观,订单已经能够看到三季度。 分区域出口情况:七大区销售比较平均,后续俄罗斯、拉美会是增量,欧洲在增加认证车型势头较好,非洲、中东回归稳定。 俄罗斯:公交市场规模6w台,超过使用年限的客车27w台,本地工厂产能不足。近两年还是增量,去年是几百台,今年目标1000台,毛利率尚可,明年毛利率会更能好一些。 沙特:上半年不到1500,今年朝觐回归正常,2w多台车的每年更新需求2000多台,恢复到疫情前水平。 欧洲:前年开始做,渠道、产品等在完善,集团很重视。公交车有7、
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海外海风24-33年新增装机CAGR 26%,需求韧性足够强
【天风电新】 近日全球风能协会发布2024全球海上风电报告,23年全球海风装机仍然以国内(58%)和欧洲(35%)为主,其中欧洲地区以荷兰和英国为主,分别占欧洲装机的50%、22%。 GWEC预测未来十年(2024-2033年)全球将新增410GW的海上风电装机,扣除其预测的国内部分,未来十年海外新增装机252GW,CAGR达26%。【新增装机增速峰值为26年(66%)、29年(44%),欧洲均为其主要驱动地区】。除欧洲外,亚太地区如日韩、越南在26年之后陆续起量实现多点开花。 1、欧洲:26年
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永福股份策略会交流240620读
全文摘要 本次会议集中讨论了当前和未来电力能源行业的几个关键方向,重点关注科技领域的发展和红利领域的潜力。科技方面,特别强调了在储能、特高压建设、技术改造等方面的投入和技术优势,同时也看好AI、云计算等技术对行业的影响。红利领域方面,则聚焦于国企改革、建筑行业出海、资源地产和基础设施建设等方面的机会。 其中一个公司作为案例被提及,该企业自1994年以来一直深耕电力能源行业,成功转型为国际知名的能源综合服务商,特别是其在分布式光伏、数字能源方面的成就和未来规划受到重视。 该公司不仅在国内取得了巨大
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2024-06-24 16:07:53
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PCB大涨点评:Al算力浪潮持续驱动
以深南、沪电等为首的PCB硬板厂商持续大涨,我们一直看好全球AI大模型创新带来算力端需求井喷大势,伴随着下游AI技术加速演进,持续赋能终端,我们认为PCB板块目前三大主线可期: 1、受益于全球AI算力旺盛需求,厂商产品结构优化、盈利持续提升。近期海外超微电脑、戴尔等财报超预期显示全球下游算力需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta等科技厂商均加大24年对云和AI基础设施的资本开支,AI大模型的竞争促使大算力场景对AI服务器、400G/800G交换机等所需的高多层PCB以及高阶HDI的结构性旺盛需求。我
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行业跟踪点评:上游晶圆厂稼动率提升,建议关注半导体材料和核电材料投资机会
全球半导体需求复苏,上游晶圆厂稼动率提升,关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关新材料的投资机会。同时,夏季用电高峰来临,民用核电技术打开行业成长空间,板块调整后建议积极布局。 半导体新材料:SEMI预计全球半导体制造产能将在2024年增长6%,算力存储需求持续向上游传导,看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料,重点推荐铂科新材、联瑞新材,建议关注天承科技、华海诚科、华特气体、正帆科技等。 核电材料:民用核电技术突破打开行业空间,建议关注中核科技、江苏神通、纽威股份。 电力&超级充电桩材料
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垃圾焚烧逻辑持续兑现,期待国补支付改善
【广发环保 】 建议关注:1)高股息:瀚蓝环境、光大环境、三峰环境;2)设备类:美埃科技、景津装备等;3)再生资源类:赛恩斯、朗坤环境等。 ?#财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算 6月20日财政部下达《2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》,合计安排补助54亿元,其中生物质发电项目1748万元,主要位于云南、广西、四川。此外距离上次发放垃圾焚烧国补时间已有2~3年,期待国补发放情况改善,预计部分公司仍有确认一次性国补收入的利润弹性(包括三峰环境、军信股份、永兴股份),垃圾
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从外股海缆创新高,看海风出海和电力互联投资机会-0624
【天风电新】 复盘:为什么外股三个海缆企业股价创新高? 我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价,发现从23年11月开始股价持续向上创新高,截至目前涨幅高达70%+,均体现出欧洲电网建设带来的电力互联+能源转型带来的海风需求高增。 以NKT的在手订单为例,高压电缆订单(包含陆缆及海缆)主要分为电力互联、海风及油气田三大领域,24Q1分别占比55%、40%、<5%。由此,可解释股价靠的是电力互联海缆、海风海缆创新高。 其中,1)海上风电领域:参考GWEC预测,预计26年欧洲新增装机有望实现8.6GW(
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东方电缆
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工程机械行业专题:小松开机小时数转正,反转信号?
【东吴机械】 小松开机时长是反映工程机械板块景气度的重要指标 小松挖掘机开工小时数是世界各国公认的反映房地产和基建施工景气度主要指数之一,小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1,同比+1.0%,环比+4.7%,是今年除1月以来的首次转正,释放内需筑底转好的积极信号。 小松开工小时数对应中大挖设备,预计中大挖需求筑底回升 中大挖是进口品牌在国内份额主要支撑,2023年在华销售日韩品牌挖机中,中大挖合计占比51%,小松作为日韩代表企业,开机小时数转正反映中大挖景气度回暖。2024
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大众品重点公司更踪反馈—食饮周刊20240623
盐津铺子:网传盐津铺子向零食很忙供应的某款鹌鹑蛋配送价由185元降至158元,零售价由23.5元降至19.8元,降价幅度约为16%,公司回应出厂价降幅略小。盐津在零食很忙供货50个sku,目前仅对鹌鹑蛋进行调整。考虑到成本改善,本次调价不会对全年毛利率造成明显冲击。鹌鹑蛋原料23年采购价在13~15元/kg区间,年初以来自产和外购单价在11-12元/kg(全年自产率预计50%),成本端降幅高达18%,远小于出厂/零售端降幅。 卫龙:调味面制品24年上半年没有调价因素的影响(23年已消化完毕),销
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比亚迪的强业绩和假逻辑;汽车出海区域分析
比亚迪作为一家领先的电动汽车制造商,在面对市场需求变化、利润压力以及激烈的市场竞争时,持续投入研发以维持其行业领先地位。公司不仅在中国市场占据重要位置,也在积极拓展海外业务,特别是在南美洲市场,尽管面临一定的困难,如出海和高端化过程中的挑战。 与此同时,南美洲汽车市场在经历了新冠疫情之后开始复苏,预计2023年将达到420万辆,其中SUV和皮卡的需求显著增长。 在此背景下,斯特兰蒂斯集团、大众、通用、丰田等传统品牌与比亚迪、长城等中国品牌之间的竞争日趋激烈。比亚迪凭借其快速的增长势头和产品创新,
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乙航智能(EH.O)深度报告:全球领先eVTOL笼头,集齐“三证”率先进入规模化生产阶段
【浙商电新】 全球领先eVTOL企业;充分受益万乙低空赛道爆发 公司作为全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,公司载人、载物以及工业级产品矩阵全面,主营业务涵盖空中交通解决方案(城市载人空中交通、城市物流运输)、智慧城市管理和空中媒体等应用领域,2023年收入分别占比89.19%、1.11%、9.45%。eVTOL相比传统飞行器低成本、高安全和高效率,降本增效打开全球应用市场空间,随着市场需求的逐步起量和产品矩阵的丰富,公司营业收入实现快速增长。 全球首发取得三证;国内外两开花在手订单充沛 公司
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纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份,看好公司平台化发展之势
【长江电子杨洋团队】 纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份 纳芯微以自有或自帱zi琻收购麦歌恩79.31%,收购对价合计为7.93乙元。本次收购完成后,麦歌恩将成为公司的控古子公司,纳入公司合并报表范围。 麦歌恩-国内优质磁传感器公司 麦歌恩主要产品微磁传感器芯片,已形成磁开关、电流/綫性霍尔业务和磁编码三大业务綫,2023年实现营收3.00乙元、净利润0.19乙元。麦歌恩承诺2024/2025/2026年将分别实现净利润3912/5154/7568万元,对应收购PE 26/19/13x。如麦歌恩
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“科八条”提振并购重组,看好工业软件
【德邦计算机】 “科八条”坚守“硬科技”定位,支持活跃并购重组市场:“更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性,支持科创板上市公司收购优质未瀛利'硬科技'企业。丰富并购重组支付工具,开展古份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展xi收合并”。 计算机板块“现琻土豪”公司较为稀缺,现琻/营收超100%、现琻/市值超30%公司占比分别为26.8%、12.39%。 计算机板块头部公司现琻优势大。我们选取计算机板块现琻/营收比例TOP5
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宝信软件:入选国资委“科改企业”,“科特估”有望重塑估值
【开源通信】 【中国宝武和宝信软件大力推动新质生产力发展,宝信软件入选“科改企业”,“科特估”有望重塑公司估值】根据国资小新微信公众号消息,国务院国资委网站公布最新“科改企业”名单,宝信软件入选“科改企业”。根据中国宝武官方微信公众号消息,中国宝武全面发展新质生产力,大力推动子公司宝信软件攻克关键核心技术,目前宝信软件在全栈国产化大型PLC(可编程逻辑控制器)产品、机器人、SCADA(数据采集与监视控制系统)软件、实时数据库等都实现了国产化突破甚至超越。我们认为宝信软件作为国内稀缺的国产高科技领
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华为系公司近期调研要点
【北汽蓝谷】 享界品牌 ——产品规划:明年上半年增程版,下一款目前在商务条款谈判阶段。 ——渠道:前期S9在约400家店销售,鸿蒙智行全国门店约1000家左右,同时目前在持续拓店。 ——产能:公司公告披露15万台/年,现在宝沃工厂预留产能30万台/年,后续可以快速扩建,端午后已批准年产12万,量可以满足销售需求。 国资委考核:量和利润两个指标,价格战下利润有压力,今年主要目标是量,达成销量目标每月开会。北京品牌的80-90%订单对公,销量相对比较稳定,不需要承担太多折旧摊销,处于微利状态,唯一亏
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中通客车更新
1、出口: 上半年增速还是比较乐观,订单已经能够看到三季度。 分区域出口情况:七大区销售比较平均,后续俄罗斯、拉美会是增量,欧洲在增加认证车型势头较好,非洲、中东回归稳定。 俄罗斯:公交市场规模6w台,超过使用年限的客车27w台,本地工厂产能不足。近两年还是增量,去年是几百台,今年目标1000台,毛利率尚可,明年毛利率会更能好一些。 沙特:上半年不到1500,今年朝觐回归正常,2w多台车的每年更新需求2000多台,恢复到疫情前水平。 欧洲:前年开始做,渠道、产品等在完善,集团很重视。公交车有7、
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海外海风24-33年新增装机CAGR 26%,需求韧性足够强
【天风电新】 近日全球风能协会发布2024全球海上风电报告,23年全球海风装机仍然以国内(58%)和欧洲(35%)为主,其中欧洲地区以荷兰和英国为主,分别占欧洲装机的50%、22%。 GWEC预测未来十年(2024-2033年)全球将新增410GW的海上风电装机,扣除其预测的国内部分,未来十年海外新增装机252GW,CAGR达26%。【新增装机增速峰值为26年(66%)、29年(44%),欧洲均为其主要驱动地区】。除欧洲外,亚太地区如日韩、越南在26年之后陆续起量实现多点开花。 1、欧洲:26年
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东方电缆
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2024-06-21 11:36:44
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永福股份策略会交流240620读
全文摘要 本次会议集中讨论了当前和未来电力能源行业的几个关键方向,重点关注科技领域的发展和红利领域的潜力。科技方面,特别强调了在储能、特高压建设、技术改造等方面的投入和技术优势,同时也看好AI、云计算等技术对行业的影响。红利领域方面,则聚焦于国企改革、建筑行业出海、资源地产和基础设施建设等方面的机会。 其中一个公司作为案例被提及,该企业自1994年以来一直深耕电力能源行业,成功转型为国际知名的能源综合服务商,特别是其在分布式光伏、数字能源方面的成就和未来规划受到重视。 该公司不仅在国内取得了巨大
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PCB大涨点评:Al算力浪潮持续驱动
以深南、沪电等为首的PCB硬板厂商持续大涨,我们一直看好全球AI大模型创新带来算力端需求井喷大势,伴随着下游AI技术加速演进,持续赋能终端,我们认为PCB板块目前三大主线可期: 1、受益于全球AI算力旺盛需求,厂商产品结构优化、盈利持续提升。近期海外超微电脑、戴尔等财报超预期显示全球下游算力需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta等科技厂商均加大24年对云和AI基础设施的资本开支,AI大模型的竞争促使大算力场景对AI服务器、400G/800G交换机等所需的高多层PCB以及高阶HDI的结构性旺盛需求。我
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行业跟踪点评:上游晶圆厂稼动率提升,建议关注半导体材料和核电材料投资机会
全球半导体需求复苏,上游晶圆厂稼动率提升,关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关新材料的投资机会。同时,夏季用电高峰来临,民用核电技术打开行业成长空间,板块调整后建议积极布局。 半导体新材料:SEMI预计全球半导体制造产能将在2024年增长6%,算力存储需求持续向上游传导,看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料,重点推荐铂科新材、联瑞新材,建议关注天承科技、华海诚科、华特气体、正帆科技等。 核电材料:民用核电技术突破打开行业空间,建议关注中核科技、江苏神通、纽威股份。 电力&超级充电桩材料
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垃圾焚烧逻辑持续兑现,期待国补支付改善
【广发环保 】 建议关注:1)高股息:瀚蓝环境、光大环境、三峰环境;2)设备类:美埃科技、景津装备等;3)再生资源类:赛恩斯、朗坤环境等。 ?#财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算 6月20日财政部下达《2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》,合计安排补助54亿元,其中生物质发电项目1748万元,主要位于云南、广西、四川。此外距离上次发放垃圾焚烧国补时间已有2~3年,期待国补发放情况改善,预计部分公司仍有确认一次性国补收入的利润弹性(包括三峰环境、军信股份、永兴股份),垃圾
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从外股海缆创新高,看海风出海和电力互联投资机会-0624
【天风电新】 复盘:为什么外股三个海缆企业股价创新高? 我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价,发现从23年11月开始股价持续向上创新高,截至目前涨幅高达70%+,均体现出欧洲电网建设带来的电力互联+能源转型带来的海风需求高增。 以NKT的在手订单为例,高压电缆订单(包含陆缆及海缆)主要分为电力互联、海风及油气田三大领域,24Q1分别占比55%、40%、<5%。由此,可解释股价靠的是电力互联海缆、海风海缆创新高。 其中,1)海上风电领域:参考GWEC预测,预计26年欧洲新增装机有望实现8.6GW(
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工程机械行业专题:小松开机小时数转正,反转信号?
【东吴机械】 小松开机时长是反映工程机械板块景气度的重要指标 小松挖掘机开工小时数是世界各国公认的反映房地产和基建施工景气度主要指数之一,小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1,同比+1.0%,环比+4.7%,是今年除1月以来的首次转正,释放内需筑底转好的积极信号。 小松开工小时数对应中大挖设备,预计中大挖需求筑底回升 中大挖是进口品牌在国内份额主要支撑,2023年在华销售日韩品牌挖机中,中大挖合计占比51%,小松作为日韩代表企业,开机小时数转正反映中大挖景气度回暖。2024
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大众品重点公司更踪反馈—食饮周刊20240623
盐津铺子:网传盐津铺子向零食很忙供应的某款鹌鹑蛋配送价由185元降至158元,零售价由23.5元降至19.8元,降价幅度约为16%,公司回应出厂价降幅略小。盐津在零食很忙供货50个sku,目前仅对鹌鹑蛋进行调整。考虑到成本改善,本次调价不会对全年毛利率造成明显冲击。鹌鹑蛋原料23年采购价在13~15元/kg区间,年初以来自产和外购单价在11-12元/kg(全年自产率预计50%),成本端降幅高达18%,远小于出厂/零售端降幅。 卫龙:调味面制品24年上半年没有调价因素的影响(23年已消化完毕),销
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比亚迪的强业绩和假逻辑;汽车出海区域分析
比亚迪作为一家领先的电动汽车制造商,在面对市场需求变化、利润压力以及激烈的市场竞争时,持续投入研发以维持其行业领先地位。公司不仅在中国市场占据重要位置,也在积极拓展海外业务,特别是在南美洲市场,尽管面临一定的困难,如出海和高端化过程中的挑战。 与此同时,南美洲汽车市场在经历了新冠疫情之后开始复苏,预计2023年将达到420万辆,其中SUV和皮卡的需求显著增长。 在此背景下,斯特兰蒂斯集团、大众、通用、丰田等传统品牌与比亚迪、长城等中国品牌之间的竞争日趋激烈。比亚迪凭借其快速的增长势头和产品创新,
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乙航智能(EH.O)深度报告:全球领先eVTOL笼头,集齐“三证”率先进入规模化生产阶段
【浙商电新】 全球领先eVTOL企业;充分受益万乙低空赛道爆发 公司作为全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,公司载人、载物以及工业级产品矩阵全面,主营业务涵盖空中交通解决方案(城市载人空中交通、城市物流运输)、智慧城市管理和空中媒体等应用领域,2023年收入分别占比89.19%、1.11%、9.45%。eVTOL相比传统飞行器低成本、高安全和高效率,降本增效打开全球应用市场空间,随着市场需求的逐步起量和产品矩阵的丰富,公司营业收入实现快速增长。 全球首发取得三证;国内外两开花在手订单充沛 公司
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纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份,看好公司平台化发展之势
【长江电子杨洋团队】 纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份 纳芯微以自有或自帱zi琻收购麦歌恩79.31%,收购对价合计为7.93乙元。本次收购完成后,麦歌恩将成为公司的控古子公司,纳入公司合并报表范围。 麦歌恩-国内优质磁传感器公司 麦歌恩主要产品微磁传感器芯片,已形成磁开关、电流/綫性霍尔业务和磁编码三大业务綫,2023年实现营收3.00乙元、净利润0.19乙元。麦歌恩承诺2024/2025/2026年将分别实现净利润3912/5154/7568万元,对应收购PE 26/19/13x。如麦歌恩
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“科八条”提振并购重组,看好工业软件
【德邦计算机】 “科八条”坚守“硬科技”定位,支持活跃并购重组市场:“更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性,支持科创板上市公司收购优质未瀛利'硬科技'企业。丰富并购重组支付工具,开展古份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展xi收合并”。 计算机板块“现琻土豪”公司较为稀缺,现琻/营收超100%、现琻/市值超30%公司占比分别为26.8%、12.39%。 计算机板块头部公司现琻优势大。我们选取计算机板块现琻/营收比例TOP5
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宝信软件:入选国资委“科改企业”,“科特估”有望重塑估值
【开源通信】 【中国宝武和宝信软件大力推动新质生产力发展,宝信软件入选“科改企业”,“科特估”有望重塑公司估值】根据国资小新微信公众号消息,国务院国资委网站公布最新“科改企业”名单,宝信软件入选“科改企业”。根据中国宝武官方微信公众号消息,中国宝武全面发展新质生产力,大力推动子公司宝信软件攻克关键核心技术,目前宝信软件在全栈国产化大型PLC(可编程逻辑控制器)产品、机器人、SCADA(数据采集与监视控制系统)软件、实时数据库等都实现了国产化突破甚至超越。我们认为宝信软件作为国内稀缺的国产高科技领
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华为系公司近期调研要点
【北汽蓝谷】 享界品牌 ——产品规划:明年上半年增程版,下一款目前在商务条款谈判阶段。 ——渠道:前期S9在约400家店销售,鸿蒙智行全国门店约1000家左右,同时目前在持续拓店。 ——产能:公司公告披露15万台/年,现在宝沃工厂预留产能30万台/年,后续可以快速扩建,端午后已批准年产12万,量可以满足销售需求。 国资委考核:量和利润两个指标,价格战下利润有压力,今年主要目标是量,达成销量目标每月开会。北京品牌的80-90%订单对公,销量相对比较稳定,不需要承担太多折旧摊销,处于微利状态,唯一亏
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中通客车更新
1、出口: 上半年增速还是比较乐观,订单已经能够看到三季度。 分区域出口情况:七大区销售比较平均,后续俄罗斯、拉美会是增量,欧洲在增加认证车型势头较好,非洲、中东回归稳定。 俄罗斯:公交市场规模6w台,超过使用年限的客车27w台,本地工厂产能不足。近两年还是增量,去年是几百台,今年目标1000台,毛利率尚可,明年毛利率会更能好一些。 沙特:上半年不到1500,今年朝觐回归正常,2w多台车的每年更新需求2000多台,恢复到疫情前水平。 欧洲:前年开始做,渠道、产品等在完善,集团很重视。公交车有7、
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海外海风24-33年新增装机CAGR 26%,需求韧性足够强
【天风电新】 近日全球风能协会发布2024全球海上风电报告,23年全球海风装机仍然以国内(58%)和欧洲(35%)为主,其中欧洲地区以荷兰和英国为主,分别占欧洲装机的50%、22%。 GWEC预测未来十年(2024-2033年)全球将新增410GW的海上风电装机,扣除其预测的国内部分,未来十年海外新增装机252GW,CAGR达26%。【新增装机增速峰值为26年(66%)、29年(44%),欧洲均为其主要驱动地区】。除欧洲外,亚太地区如日韩、越南在26年之后陆续起量实现多点开花。 1、欧洲:26年
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东方电缆
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中天科技
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2024-06-21 11:36:44
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永福股份策略会交流240620读
全文摘要 本次会议集中讨论了当前和未来电力能源行业的几个关键方向,重点关注科技领域的发展和红利领域的潜力。科技方面,特别强调了在储能、特高压建设、技术改造等方面的投入和技术优势,同时也看好AI、云计算等技术对行业的影响。红利领域方面,则聚焦于国企改革、建筑行业出海、资源地产和基础设施建设等方面的机会。 其中一个公司作为案例被提及,该企业自1994年以来一直深耕电力能源行业,成功转型为国际知名的能源综合服务商,特别是其在分布式光伏、数字能源方面的成就和未来规划受到重视。 该公司不仅在国内取得了巨大
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永福股份
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2024-06-24 16:07:53
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PCB大涨点评:Al算力浪潮持续驱动
以深南、沪电等为首的PCB硬板厂商持续大涨,我们一直看好全球AI大模型创新带来算力端需求井喷大势,伴随着下游AI技术加速演进,持续赋能终端,我们认为PCB板块目前三大主线可期: 1、受益于全球AI算力旺盛需求,厂商产品结构优化、盈利持续提升。近期海外超微电脑、戴尔等财报超预期显示全球下游算力需求,微软、亚马逊、谷歌、Meta等科技厂商均加大24年对云和AI基础设施的资本开支,AI大模型的竞争促使大算力场景对AI服务器、400G/800G交换机等所需的高多层PCB以及高阶HDI的结构性旺盛需求。我
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深南电路
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兴森科技
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生益科技
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2024-06-24 11:40:02
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行业跟踪点评:上游晶圆厂稼动率提升,建议关注半导体材料和核电材料投资机会
全球半导体需求复苏,上游晶圆厂稼动率提升,关注AI投资主线下算力、存储和先进封装相关新材料的投资机会。同时,夏季用电高峰来临,民用核电技术打开行业成长空间,板块调整后建议积极布局。 半导体新材料:SEMI预计全球半导体制造产能将在2024年增长6%,算力存储需求持续向上游传导,看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料,重点推荐铂科新材、联瑞新材,建议关注天承科技、华海诚科、华特气体、正帆科技等。 核电材料:民用核电技术突破打开行业空间,建议关注中核科技、江苏神通、纽威股份。 电力&超级充电桩材料
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铂科新材
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中核科技
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岳阳兴长
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2024-06-24 11:32:09
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垃圾焚烧逻辑持续兑现,期待国补支付改善
【广发环保 】 建议关注:1)高股息:瀚蓝环境、光大环境、三峰环境;2)设备类:美埃科技、景津装备等;3)再生资源类:赛恩斯、朗坤环境等。 ?#财政部下达可再生能源电价附加补助地方资金预算 6月20日财政部下达《2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》,合计安排补助54亿元,其中生物质发电项目1748万元,主要位于云南、广西、四川。此外距离上次发放垃圾焚烧国补时间已有2~3年,期待国补发放情况改善,预计部分公司仍有确认一次性国补收入的利润弹性(包括三峰环境、军信股份、永兴股份),垃圾
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瀚蓝环境
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美埃科技
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三峰环境
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2024-06-24 10:58:33
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从外股海缆创新高,看海风出海和电力互联投资机会-0624
【天风电新】 复盘:为什么外股三个海缆企业股价创新高? 我们近期通过复盘欧洲海缆三巨头的股价,发现从23年11月开始股价持续向上创新高,截至目前涨幅高达70%+,均体现出欧洲电网建设带来的电力互联+能源转型带来的海风需求高增。 以NKT的在手订单为例,高压电缆订单(包含陆缆及海缆)主要分为电力互联、海风及油气田三大领域,24Q1分别占比55%、40%、<5%。由此,可解释股价靠的是电力互联海缆、海风海缆创新高。 其中,1)海上风电领域:参考GWEC预测,预计26年欧洲新增装机有望实现8.6GW(
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东方电缆
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大金重工
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振江股份
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2024-06-24 10:48:47
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工程机械行业专题:小松开机小时数转正,反转信号?
【东吴机械】 小松开机时长是反映工程机械板块景气度的重要指标 小松挖掘机开工小时数是世界各国公认的反映房地产和基建施工景气度主要指数之一,小松最新发布的开工小时数显示中国区5月开工小时数101.1,同比+1.0%,环比+4.7%,是今年除1月以来的首次转正,释放内需筑底转好的积极信号。 小松开工小时数对应中大挖设备,预计中大挖需求筑底回升 中大挖是进口品牌在国内份额主要支撑,2023年在华销售日韩品牌挖机中,中大挖合计占比51%,小松作为日韩代表企业,开机小时数转正反映中大挖景气度回暖。2024
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三一重工
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徐工机械
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2024-06-24 10:36:40
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大众品重点公司更踪反馈—食饮周刊20240623
盐津铺子:网传盐津铺子向零食很忙供应的某款鹌鹑蛋配送价由185元降至158元,零售价由23.5元降至19.8元,降价幅度约为16%,公司回应出厂价降幅略小。盐津在零食很忙供货50个sku,目前仅对鹌鹑蛋进行调整。考虑到成本改善,本次调价不会对全年毛利率造成明显冲击。鹌鹑蛋原料23年采购价在13~15元/kg区间,年初以来自产和外购单价在11-12元/kg(全年自产率预计50%),成本端降幅高达18%,远小于出厂/零售端降幅。 卫龙:调味面制品24年上半年没有调价因素的影响(23年已消化完毕),销
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盐津铺子
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卫龙美味
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好想你
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比亚迪的强业绩和假逻辑;汽车出海区域分析
比亚迪作为一家领先的电动汽车制造商,在面对市场需求变化、利润压力以及激烈的市场竞争时,持续投入研发以维持其行业领先地位。公司不仅在中国市场占据重要位置,也在积极拓展海外业务,特别是在南美洲市场,尽管面临一定的困难,如出海和高端化过程中的挑战。 与此同时,南美洲汽车市场在经历了新冠疫情之后开始复苏,预计2023年将达到420万辆,其中SUV和皮卡的需求显著增长。 在此背景下,斯特兰蒂斯集团、大众、通用、丰田等传统品牌与比亚迪、长城等中国品牌之间的竞争日趋激烈。比亚迪凭借其快速的增长势头和产品创新,
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比亚迪
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乙航智能(EH.O)深度报告:全球领先eVTOL笼头,集齐“三证”率先进入规模化生产阶段
【浙商电新】 全球领先eVTOL企业;充分受益万乙低空赛道爆发 公司作为全球领先的智能自动驾驶飞行器科技企业,公司载人、载物以及工业级产品矩阵全面,主营业务涵盖空中交通解决方案(城市载人空中交通、城市物流运输)、智慧城市管理和空中媒体等应用领域,2023年收入分别占比89.19%、1.11%、9.45%。eVTOL相比传统飞行器低成本、高安全和高效率,降本增效打开全球应用市场空间,随着市场需求的逐步起量和产品矩阵的丰富,公司营业收入实现快速增长。 全球首发取得三证;国内外两开花在手订单充沛 公司
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纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份,看好公司平台化发展之势
【长江电子杨洋团队】 纳芯微拟收购麦歌恩79.31%古份 纳芯微以自有或自帱zi琻收购麦歌恩79.31%,收购对价合计为7.93乙元。本次收购完成后,麦歌恩将成为公司的控古子公司,纳入公司合并报表范围。 麦歌恩-国内优质磁传感器公司 麦歌恩主要产品微磁传感器芯片,已形成磁开关、电流/綫性霍尔业务和磁编码三大业务綫,2023年实现营收3.00乙元、净利润0.19乙元。麦歌恩承诺2024/2025/2026年将分别实现净利润3912/5154/7568万元,对应收购PE 26/19/13x。如麦歌恩
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纳芯微
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“科八条”提振并购重组,看好工业软件
【德邦计算机】 “科八条”坚守“硬科技”定位,支持活跃并购重组市场:“更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性,支持科创板上市公司收购优质未瀛利'硬科技'企业。丰富并购重组支付工具,开展古份对价分期支付研究。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展xi收合并”。 计算机板块“现琻土豪”公司较为稀缺,现琻/营收超100%、现琻/市值超30%公司占比分别为26.8%、12.39%。 计算机板块头部公司现琻优势大。我们选取计算机板块现琻/营收比例TOP5
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中控技术
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2024-06-24 08:46:30
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宝信软件:入选国资委“科改企业”,“科特估”有望重塑估值
【开源通信】 【中国宝武和宝信软件大力推动新质生产力发展,宝信软件入选“科改企业”,“科特估”有望重塑公司估值】根据国资小新微信公众号消息,国务院国资委网站公布最新“科改企业”名单,宝信软件入选“科改企业”。根据中国宝武官方微信公众号消息,中国宝武全面发展新质生产力,大力推动子公司宝信软件攻克关键核心技术,目前宝信软件在全栈国产化大型PLC(可编程逻辑控制器)产品、机器人、SCADA(数据采集与监视控制系统)软件、实时数据库等都实现了国产化突破甚至超越。我们认为宝信软件作为国内稀缺的国产高科技领
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宝信软件
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2024-06-21 14:24:52
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华为系公司近期调研要点
【北汽蓝谷】 享界品牌 ——产品规划:明年上半年增程版,下一款目前在商务条款谈判阶段。 ——渠道:前期S9在约400家店销售,鸿蒙智行全国门店约1000家左右,同时目前在持续拓店。 ——产能:公司公告披露15万台/年,现在宝沃工厂预留产能30万台/年,后续可以快速扩建,端午后已批准年产12万,量可以满足销售需求。 国资委考核:量和利润两个指标,价格战下利润有压力,今年主要目标是量,达成销量目标每月开会。北京品牌的80-90%订单对公,销量相对比较稳定,不需要承担太多折旧摊销,处于微利状态,唯一亏
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北汽蓝谷
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赛力斯
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2024-06-21 14:17:33
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中通客车更新
1、出口: 上半年增速还是比较乐观,订单已经能够看到三季度。 分区域出口情况:七大区销售比较平均,后续俄罗斯、拉美会是增量,欧洲在增加认证车型势头较好,非洲、中东回归稳定。 俄罗斯:公交市场规模6w台,超过使用年限的客车27w台,本地工厂产能不足。近两年还是增量,去年是几百台,今年目标1000台,毛利率尚可,明年毛利率会更能好一些。 沙特:上半年不到1500,今年朝觐回归正常,2w多台车的每年更新需求2000多台,恢复到疫情前水平。 欧洲:前年开始做,渠道、产品等在完善,集团很重视。公交车有7、
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中通客车
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2024-06-21 14:14:18
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海外海风24-33年新增装机CAGR 26%,需求韧性足够强
【天风电新】 近日全球风能协会发布2024全球海上风电报告,23年全球海风装机仍然以国内(58%)和欧洲(35%)为主,其中欧洲地区以荷兰和英国为主,分别占欧洲装机的50%、22%。 GWEC预测未来十年(2024-2033年)全球将新增410GW的海上风电装机,扣除其预测的国内部分,未来十年海外新增装机252GW,CAGR达26%。【新增装机增速峰值为26年(66%)、29年(44%),欧洲均为其主要驱动地区】。除欧洲外,亚太地区如日韩、越南在26年之后陆续起量实现多点开花。 1、欧洲:26年
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2024-06-21 11:36:44
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永福股份策略会交流240620读
全文摘要 本次会议集中讨论了当前和未来电力能源行业的几个关键方向,重点关注科技领域的发展和红利领域的潜力。科技方面,特别强调了在储能、特高压建设、技术改造等方面的投入和技术优势,同时也看好AI、云计算等技术对行业的影响。红利领域方面,则聚焦于国企改革、建筑行业出海、资源地产和基础设施建设等方面的机会。 其中一个公司作为案例被提及,该企业自1994年以来一直深耕电力能源行业,成功转型为国际知名的能源综合服务商,特别是其在分布式光伏、数字能源方面的成就和未来规划受到重视。 该公司不仅在国内取得了巨大
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