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2023-11-12 19:40:15
福然德:传统业务基本盘稳固,新业务提供弹性空间
🔥#传统汽车板业务稳中有升,成本加成模式受上游价格波动影响小 汽车板下游客户,tesla,奇瑞,大众,BYD,蔚来,菊花厂也有合作(主要配套M7,M9上量会更多),市占率第一,与多个主机厂合作密切,公司深耕细分市场,把汽车板市场做精做细。 🔥#深度绑定奇瑞,S7和M9提供增量 问界M5累计交付超12万辆,问界M7大定破8.7万辆,M5和M7给M9开了个好头,M9预计今年订单超3万台。据悉未来M9明年全部转奇瑞产线。公司和奇瑞的合作紧密,11月9号,根据公司公告,公司已与奇瑞、迈朗格完成合作,
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福然德
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2023-11-12 13:53:00
本周光伏及锂电产业链价格数据#中信建投新能源
🌟光伏: ✔硅料:本周硅料大幅继续调降,成交量明显放大。但随着硅料产出的提升,下游对于硅料品质要求也大幅提升,料厂对于品质应进行控制。 ✔硅片:本周硅片价格暂稳,182、210硅片主流均价皆与上周持平。截至上周整体硅片库存出货较大,前期积压硅片库存陆续出清,主流硅片企业整体开工率皆有一定提升。 ✔电池片:本周电池片价格继续小幅波动,182主流均价与二三线企业部分低价资源有小幅下降。由于年底大型项目电站需要密集交付,210系列电池片价格有一定抬升。 ✔组件:本周光伏组件价格小幅波动,整体价格处于
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融捷股份
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2023-11-12 13:51:32
常润股份(603201):中美经贸关系回暖受益类股
1.关税减免受益:周末,整个证券市场的最大风口就是官宣访美参会。常润股份2023年半年报显示出口美国的销售收入6.2亿元,占主营业务收入比例 48.57%。2018 年以来,美国启动对中国 301 条款调查,对公司主要产品(千斤顶、支架、举升机等)加征关税。2019 年 5 月 10 日起加征幅度提高至 25%。未来关税有望减到10%甚至0,考虑降价因素抵消,将直接给公司增加亿级利润。 2.跨境电商:公司出口比重80%,目前主要运营电商平台有 Amazon、Walmart、Ebay、The Ho
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常润股份
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2023-11-12 13:50:44
两部委发布建立煤电容量电价机制通知,对煤电实行两部制电价
🍁自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制,#对煤电实行两部制电价政策。其中,电量电价通过市场化方式形成,容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值,为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。 🍁实施范围:煤电容量电价机制适用于#合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组,以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组,不执行容量电价机制。 🍁煤电容量电价:按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。全国统一容量电价
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上海电气
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2023-11-12 11:57:51
新技术加持的锂电中游❗️【天风电新】信德新材盈利弹性测算更新-1111
——————————— 🌼基本情况拆分 1、收入层面: 信德新材主要收入由包覆材料和副产物橡胶增塑剂和裂解萘馏分构成,占比为5:2:3。核心假设: 1)生产1单位的包覆材料对应生产约1.2X的橡胶增塑剂和1.4X的裂解萘馏分; 2)包覆材料按照软化点高低,分为中低温产品、中高温和高温,中低温今年降价后约0.8-1万/吨,中高温约1.3万,高温约1.6-1.8万; 3)副产物的当前售价分别为约0.45万元/吨和0.55万元/吨。昱泰副产物的售价比北方工厂高200元/吨。 2、成本层面: 80%+
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信德新材
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2023-11-10 09:14:24
北斗星通的几大核心看点:华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商
#11月9号,北斗星通重磅发布“云芯一体高精度定位服务产品”,相较传统方案,“云芯一体”模式下的高精度定位服务产品,具备复杂场景下性能提升20%,传输流量消耗降低40%,批量服务ID管理简化,问题责任链路闭环等优势,以“云+芯”为基础构建的“位置数字底座”,让用户从集成、使用、维护等多个维度上感受到服务体验的提升。 北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头,北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主,正向中低端消费类产品拓展。
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H20性能低于预期,推荐昇腾链和算力租赁
H20会导致资本开支翻倍,其实利好整个算力链。一般训练用FP16,从算力对比来看,稀疏算力(H800:H20=14:1),稠密算力(H800:H20=6:1)。互联带宽,H20有所提升,但是很多模型带宽并未用满,对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在8万-10万,是H800的1/3。所以整个单P算力支出翻倍了,利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出,性能参数低于预期,实用性较差。 性价比角度利好昇腾链,模型训练利好算力租赁。H20训练的时间需要H800的将近10倍,大模型不可能1年才训练
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高新发展
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中科金财:【中科系概念算力调优唯一标的】,中科系渊源,2015超级牛股新行情。
【国务院参事、发展中国家科学院院士、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任石勇:我国可以利用“东数西算”优势适度超前发展智能算力平台】展望“东数西算”的未来发展方向,石勇提出了如下建议:一是完善跨节点的系统性硬件基础建设,建议国家成立与数据中心相匹配的基础电网、互联网设施,提升绿色能源比例及网络基础设施的传输效率。二是形成数据中心的统一建设标准,特别关注自主软硬件技术的研发使用,完善评估系统的建设,防范数据安全风险问题。 上海:实施大模型智能算力加速计划 上海市经济和信息化委员会等多部门近日发
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旭升集团:星链遗珠,卫星互联网估值最低、现有营收最高、预期最低标的,翻倍空间轻松实现
卫星互联网:spaceX核心供应商,已供应地面接收端单体300元,22年100万个,23年160万个,24年预期300万个,收入近10亿元!卫星散热系统有望新进,单个产品价值近万元,一颗卫星上配套十数个,假设配套4000颗卫星,则收入贡献5-10亿,且公司成本控制能力强,已在汽车产业链充分证明超额盈利能力,预计卫星产业链毛利率不低于40%,24年保底6亿毛利贡献,中性7亿毛利贡献,乐观8亿以上毛利贡献,期望净利润超3-4亿元,保守给与30X PE,至少90-100亿市值增量! 汽车业务稳步推进,
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旭升集团
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2023-11-09 14:18:51
如何看待中美缓和对产业的影响-光伏储能篇
1、近期中美关系出现一定的缓和迹象。前期板块大幅下挫,包含着不少“中国产业链供给全球“逻辑的演绎,进入对估值形成压力,中美关系环节对于预期的提振有正向影响 2、事实上,本轮板块下跌至今,股价中已经包含着明年业绩下滑(甚至大幅度下滑)的影响,我们也在三季报下修了不少公司明年的盈利预测,当前股价来看,【机会就是来源于估值,或许我们明年某个时刻底部,发现估值也是低的】。 3、近期仍持有光储的投资者,我们也近期沟通,普遍反馈当下不会再卖。 (一些公司明年即便给15倍,也已经包含着单位盈利较三季度基础上腰
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盛天网络:AI音乐社交产品“给麦”开启商业化,持续关注产品推广情况
【东吴传媒互联网 张良卫团队】 11月7日,公司AI音乐社交产品“给麦”更新版本,其中AI实验室已开启商业化,生成一首歌大约需花费3元(安卓)、4.3元(iOS)。 给麦产品介绍:以音乐互动、为主的兴趣社交平台,提供连麦、K歌合唱/练歌、AI实验室、推理社交游戏、语音开黑交友等音乐玩法。其中AI实验室中提供AI歌声进化、全民会说唱(待上线)玩法,用户清唱60秒后,AI模型算法将训练生成独属于用户的声音要素,然后用于合成音乐库中用户希望尝试的歌曲。截至11月8日,曲库中已有8首华语歌曲、8首粤语歌
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盛天网络
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2023-11-09 14:16:09
阿特斯:美国组件/大储出货行业领先,渠道优势+高比例N型产能保障高盈利
1⃣海外渠道优势明显,美国组件出货领先:公司海外出货占比行业领先,此前签订7GW美国组件长单验证渠道优势,前三季度美国组件出货占比10%-15%,行业领先。公司现有东南亚电池组件产能超4GW,在建8GW东南亚N型电池组件、5GW美国组件产能预计年底投产,规划5GW美国N型电池产能预计25年投产,有望充分发挥美国等海外高盈利市场渠道优势,进一步提升高溢价市场出货能力。 2⃣大储系统订单快速增长,24年望快速放量:公司大型储能系统业务主要聚焦美国市场,截至2023年6月末拥有26GWh储能系统订单储
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2023-11-09 14:15:16
康诺亚:强烈推荐,CM310竞争优势明确,CLDN18.2 ADC将开启注册性MRCT
CMG901(CLDN18.2 ADC)数据优秀,有望全线覆盖胃癌:CMG901 ASCO数据2.2mg/kg剂量组cORR为42%,mPFS为4.8个月,mPFS数据目前在末线胃癌产品中表现最佳,强于二线雷莫芦单抗+化疗(RAINBOW-Asia研究,胃癌二线,mPFS=4.17m),患者身体状况远不如前线的情况下读出了更好的数据,相比于首次数据披露,扩大样本量后ORR有正常下降,未来加长随访时间后ORR会有进一步提升。可期待CMG901在患者提线及后续临床试验中更亮眼的数据表现,CMG901
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顺网科技:参股VR互动内容,构建云算力共享平台
(A股算力在手规模最大5万P) 1、参股子公司“顺威洞天”(上市公司直接持股14%),目前主营业务为VR剧本杀,剧本杀与互动短剧制作逻辑相似,均为不同的选择通往不同的剧情。 2、目前第三方互联网GPU租赁平台,如杏霖云、AutoDL等面向推理侧的算力平台主要以30/40系列消费级显卡为主,因此预期未来存在消费级显卡的GPU共享平台。(对标过去共享矿机平台)。 整体网吧市场约580万张30系列以上的卡,目前顺网合作的可用显卡数量超过50万张,单张30系列卡保守预计0.1P算力,在手可调度算力池超5
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顺网科技
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【招商电新】光伏更新(11.9)
1、贸易壁垒是影响国内光伏出口的核心要素之一,目前美国针对我国光伏的主要贸易壁垒有四类。 a)双反税:自2015年二次双反调查以来,针对中国制造的电池及组件产品实行27.64%-49.79%的反补贴税、26.71%-165.04%反倾销税; b)201关税:2022年2月,由拜登延期,针对全球出口向美国的电池及组件。目前税率为14.5%,逐年下降0.25%至2026年2月到期。电池片每年有5GW免税额;双面双玻组件豁免201关税; c)301关税:2018年拜登政府发起的针对中国商品出口的贸易战
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福然德:传统业务基本盘稳固,新业务提供弹性空间
🔥#传统汽车板业务稳中有升,成本加成模式受上游价格波动影响小 汽车板下游客户,tesla,奇瑞,大众,BYD,蔚来,菊花厂也有合作(主要配套M7,M9上量会更多),市占率第一,与多个主机厂合作密切,公司深耕细分市场,把汽车板市场做精做细。 🔥#深度绑定奇瑞,S7和M9提供增量 问界M5累计交付超12万辆,问界M7大定破8.7万辆,M5和M7给M9开了个好头,M9预计今年订单超3万台。据悉未来M9明年全部转奇瑞产线。公司和奇瑞的合作紧密,11月9号,根据公司公告,公司已与奇瑞、迈朗格完成合作,
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本周光伏及锂电产业链价格数据#中信建投新能源
🌟光伏: ✔硅料:本周硅料大幅继续调降,成交量明显放大。但随着硅料产出的提升,下游对于硅料品质要求也大幅提升,料厂对于品质应进行控制。 ✔硅片:本周硅片价格暂稳,182、210硅片主流均价皆与上周持平。截至上周整体硅片库存出货较大,前期积压硅片库存陆续出清,主流硅片企业整体开工率皆有一定提升。 ✔电池片:本周电池片价格继续小幅波动,182主流均价与二三线企业部分低价资源有小幅下降。由于年底大型项目电站需要密集交付,210系列电池片价格有一定抬升。 ✔组件:本周光伏组件价格小幅波动,整体价格处于
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常润股份(603201):中美经贸关系回暖受益类股
1.关税减免受益:周末,整个证券市场的最大风口就是官宣访美参会。常润股份2023年半年报显示出口美国的销售收入6.2亿元,占主营业务收入比例 48.57%。2018 年以来,美国启动对中国 301 条款调查,对公司主要产品(千斤顶、支架、举升机等)加征关税。2019 年 5 月 10 日起加征幅度提高至 25%。未来关税有望减到10%甚至0,考虑降价因素抵消,将直接给公司增加亿级利润。 2.跨境电商:公司出口比重80%,目前主要运营电商平台有 Amazon、Walmart、Ebay、The Ho
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两部委发布建立煤电容量电价机制通知,对煤电实行两部制电价
🍁自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制,#对煤电实行两部制电价政策。其中,电量电价通过市场化方式形成,容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值,为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。 🍁实施范围:煤电容量电价机制适用于#合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组,以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组,不执行容量电价机制。 🍁煤电容量电价:按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。全国统一容量电价
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新技术加持的锂电中游❗️【天风电新】信德新材盈利弹性测算更新-1111
——————————— 🌼基本情况拆分 1、收入层面: 信德新材主要收入由包覆材料和副产物橡胶增塑剂和裂解萘馏分构成,占比为5:2:3。核心假设: 1)生产1单位的包覆材料对应生产约1.2X的橡胶增塑剂和1.4X的裂解萘馏分; 2)包覆材料按照软化点高低,分为中低温产品、中高温和高温,中低温今年降价后约0.8-1万/吨,中高温约1.3万,高温约1.6-1.8万; 3)副产物的当前售价分别为约0.45万元/吨和0.55万元/吨。昱泰副产物的售价比北方工厂高200元/吨。 2、成本层面: 80%+
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北斗星通的几大核心看点:华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商
#11月9号,北斗星通重磅发布“云芯一体高精度定位服务产品”,相较传统方案,“云芯一体”模式下的高精度定位服务产品,具备复杂场景下性能提升20%,传输流量消耗降低40%,批量服务ID管理简化,问题责任链路闭环等优势,以“云+芯”为基础构建的“位置数字底座”,让用户从集成、使用、维护等多个维度上感受到服务体验的提升。 北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头,北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主,正向中低端消费类产品拓展。
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H20性能低于预期,推荐昇腾链和算力租赁
H20会导致资本开支翻倍,其实利好整个算力链。一般训练用FP16,从算力对比来看,稀疏算力(H800:H20=14:1),稠密算力(H800:H20=6:1)。互联带宽,H20有所提升,但是很多模型带宽并未用满,对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在8万-10万,是H800的1/3。所以整个单P算力支出翻倍了,利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出,性能参数低于预期,实用性较差。 性价比角度利好昇腾链,模型训练利好算力租赁。H20训练的时间需要H800的将近10倍,大模型不可能1年才训练
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中科金财:【中科系概念算力调优唯一标的】,中科系渊源,2015超级牛股新行情。
【国务院参事、发展中国家科学院院士、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任石勇:我国可以利用“东数西算”优势适度超前发展智能算力平台】展望“东数西算”的未来发展方向,石勇提出了如下建议:一是完善跨节点的系统性硬件基础建设,建议国家成立与数据中心相匹配的基础电网、互联网设施,提升绿色能源比例及网络基础设施的传输效率。二是形成数据中心的统一建设标准,特别关注自主软硬件技术的研发使用,完善评估系统的建设,防范数据安全风险问题。 上海:实施大模型智能算力加速计划 上海市经济和信息化委员会等多部门近日发
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旭升集团:星链遗珠,卫星互联网估值最低、现有营收最高、预期最低标的,翻倍空间轻松实现
卫星互联网:spaceX核心供应商,已供应地面接收端单体300元,22年100万个,23年160万个,24年预期300万个,收入近10亿元!卫星散热系统有望新进,单个产品价值近万元,一颗卫星上配套十数个,假设配套4000颗卫星,则收入贡献5-10亿,且公司成本控制能力强,已在汽车产业链充分证明超额盈利能力,预计卫星产业链毛利率不低于40%,24年保底6亿毛利贡献,中性7亿毛利贡献,乐观8亿以上毛利贡献,期望净利润超3-4亿元,保守给与30X PE,至少90-100亿市值增量! 汽车业务稳步推进,
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如何看待中美缓和对产业的影响-光伏储能篇
1、近期中美关系出现一定的缓和迹象。前期板块大幅下挫,包含着不少“中国产业链供给全球“逻辑的演绎,进入对估值形成压力,中美关系环节对于预期的提振有正向影响 2、事实上,本轮板块下跌至今,股价中已经包含着明年业绩下滑(甚至大幅度下滑)的影响,我们也在三季报下修了不少公司明年的盈利预测,当前股价来看,【机会就是来源于估值,或许我们明年某个时刻底部,发现估值也是低的】。 3、近期仍持有光储的投资者,我们也近期沟通,普遍反馈当下不会再卖。 (一些公司明年即便给15倍,也已经包含着单位盈利较三季度基础上腰
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盛天网络:AI音乐社交产品“给麦”开启商业化,持续关注产品推广情况
【东吴传媒互联网 张良卫团队】 11月7日,公司AI音乐社交产品“给麦”更新版本,其中AI实验室已开启商业化,生成一首歌大约需花费3元(安卓)、4.3元(iOS)。 给麦产品介绍:以音乐互动、为主的兴趣社交平台,提供连麦、K歌合唱/练歌、AI实验室、推理社交游戏、语音开黑交友等音乐玩法。其中AI实验室中提供AI歌声进化、全民会说唱(待上线)玩法,用户清唱60秒后,AI模型算法将训练生成独属于用户的声音要素,然后用于合成音乐库中用户希望尝试的歌曲。截至11月8日,曲库中已有8首华语歌曲、8首粤语歌
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阿特斯:美国组件/大储出货行业领先,渠道优势+高比例N型产能保障高盈利
1⃣海外渠道优势明显,美国组件出货领先:公司海外出货占比行业领先,此前签订7GW美国组件长单验证渠道优势,前三季度美国组件出货占比10%-15%,行业领先。公司现有东南亚电池组件产能超4GW,在建8GW东南亚N型电池组件、5GW美国组件产能预计年底投产,规划5GW美国N型电池产能预计25年投产,有望充分发挥美国等海外高盈利市场渠道优势,进一步提升高溢价市场出货能力。 2⃣大储系统订单快速增长,24年望快速放量:公司大型储能系统业务主要聚焦美国市场,截至2023年6月末拥有26GWh储能系统订单储
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康诺亚:强烈推荐,CM310竞争优势明确,CLDN18.2 ADC将开启注册性MRCT
CMG901(CLDN18.2 ADC)数据优秀,有望全线覆盖胃癌:CMG901 ASCO数据2.2mg/kg剂量组cORR为42%,mPFS为4.8个月,mPFS数据目前在末线胃癌产品中表现最佳,强于二线雷莫芦单抗+化疗(RAINBOW-Asia研究,胃癌二线,mPFS=4.17m),患者身体状况远不如前线的情况下读出了更好的数据,相比于首次数据披露,扩大样本量后ORR有正常下降,未来加长随访时间后ORR会有进一步提升。可期待CMG901在患者提线及后续临床试验中更亮眼的数据表现,CMG901
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顺网科技:参股VR互动内容,构建云算力共享平台
(A股算力在手规模最大5万P) 1、参股子公司“顺威洞天”(上市公司直接持股14%),目前主营业务为VR剧本杀,剧本杀与互动短剧制作逻辑相似,均为不同的选择通往不同的剧情。 2、目前第三方互联网GPU租赁平台,如杏霖云、AutoDL等面向推理侧的算力平台主要以30/40系列消费级显卡为主,因此预期未来存在消费级显卡的GPU共享平台。(对标过去共享矿机平台)。 整体网吧市场约580万张30系列以上的卡,目前顺网合作的可用显卡数量超过50万张,单张30系列卡保守预计0.1P算力,在手可调度算力池超5
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【招商电新】光伏更新(11.9)
1、贸易壁垒是影响国内光伏出口的核心要素之一,目前美国针对我国光伏的主要贸易壁垒有四类。 a)双反税:自2015年二次双反调查以来,针对中国制造的电池及组件产品实行27.64%-49.79%的反补贴税、26.71%-165.04%反倾销税; b)201关税:2022年2月,由拜登延期,针对全球出口向美国的电池及组件。目前税率为14.5%,逐年下降0.25%至2026年2月到期。电池片每年有5GW免税额;双面双玻组件豁免201关税; c)301关税:2018年拜登政府发起的针对中国商品出口的贸易战
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2023-11-12 19:40:15
福然德:传统业务基本盘稳固,新业务提供弹性空间
🔥#传统汽车板业务稳中有升,成本加成模式受上游价格波动影响小 汽车板下游客户,tesla,奇瑞,大众,BYD,蔚来,菊花厂也有合作(主要配套M7,M9上量会更多),市占率第一,与多个主机厂合作密切,公司深耕细分市场,把汽车板市场做精做细。 🔥#深度绑定奇瑞,S7和M9提供增量 问界M5累计交付超12万辆,问界M7大定破8.7万辆,M5和M7给M9开了个好头,M9预计今年订单超3万台。据悉未来M9明年全部转奇瑞产线。公司和奇瑞的合作紧密,11月9号,根据公司公告,公司已与奇瑞、迈朗格完成合作,
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福然德
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本周光伏及锂电产业链价格数据#中信建投新能源
🌟光伏: ✔硅料:本周硅料大幅继续调降,成交量明显放大。但随着硅料产出的提升,下游对于硅料品质要求也大幅提升,料厂对于品质应进行控制。 ✔硅片:本周硅片价格暂稳,182、210硅片主流均价皆与上周持平。截至上周整体硅片库存出货较大,前期积压硅片库存陆续出清,主流硅片企业整体开工率皆有一定提升。 ✔电池片:本周电池片价格继续小幅波动,182主流均价与二三线企业部分低价资源有小幅下降。由于年底大型项目电站需要密集交付,210系列电池片价格有一定抬升。 ✔组件:本周光伏组件价格小幅波动,整体价格处于
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常润股份(603201):中美经贸关系回暖受益类股
1.关税减免受益:周末,整个证券市场的最大风口就是官宣访美参会。常润股份2023年半年报显示出口美国的销售收入6.2亿元,占主营业务收入比例 48.57%。2018 年以来,美国启动对中国 301 条款调查,对公司主要产品(千斤顶、支架、举升机等)加征关税。2019 年 5 月 10 日起加征幅度提高至 25%。未来关税有望减到10%甚至0,考虑降价因素抵消,将直接给公司增加亿级利润。 2.跨境电商:公司出口比重80%,目前主要运营电商平台有 Amazon、Walmart、Ebay、The Ho
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两部委发布建立煤电容量电价机制通知,对煤电实行两部制电价
🍁自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制,#对煤电实行两部制电价政策。其中,电量电价通过市场化方式形成,容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值,为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。 🍁实施范围:煤电容量电价机制适用于#合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组,以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组,不执行容量电价机制。 🍁煤电容量电价:按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。全国统一容量电价
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新技术加持的锂电中游❗️【天风电新】信德新材盈利弹性测算更新-1111
——————————— 🌼基本情况拆分 1、收入层面: 信德新材主要收入由包覆材料和副产物橡胶增塑剂和裂解萘馏分构成,占比为5:2:3。核心假设: 1)生产1单位的包覆材料对应生产约1.2X的橡胶增塑剂和1.4X的裂解萘馏分; 2)包覆材料按照软化点高低,分为中低温产品、中高温和高温,中低温今年降价后约0.8-1万/吨,中高温约1.3万,高温约1.6-1.8万; 3)副产物的当前售价分别为约0.45万元/吨和0.55万元/吨。昱泰副产物的售价比北方工厂高200元/吨。 2、成本层面: 80%+
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信德新材
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北斗星通的几大核心看点:华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商
#11月9号,北斗星通重磅发布“云芯一体高精度定位服务产品”,相较传统方案,“云芯一体”模式下的高精度定位服务产品,具备复杂场景下性能提升20%,传输流量消耗降低40%,批量服务ID管理简化,问题责任链路闭环等优势,以“云+芯”为基础构建的“位置数字底座”,让用户从集成、使用、维护等多个维度上感受到服务体验的提升。 北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头,北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主,正向中低端消费类产品拓展。
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2023-11-10 09:13:18
H20性能低于预期,推荐昇腾链和算力租赁
H20会导致资本开支翻倍,其实利好整个算力链。一般训练用FP16,从算力对比来看,稀疏算力(H800:H20=14:1),稠密算力(H800:H20=6:1)。互联带宽,H20有所提升,但是很多模型带宽并未用满,对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在8万-10万,是H800的1/3。所以整个单P算力支出翻倍了,利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出,性能参数低于预期,实用性较差。 性价比角度利好昇腾链,模型训练利好算力租赁。H20训练的时间需要H800的将近10倍,大模型不可能1年才训练
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中科金财:【中科系概念算力调优唯一标的】,中科系渊源,2015超级牛股新行情。
【国务院参事、发展中国家科学院院士、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任石勇:我国可以利用“东数西算”优势适度超前发展智能算力平台】展望“东数西算”的未来发展方向,石勇提出了如下建议:一是完善跨节点的系统性硬件基础建设,建议国家成立与数据中心相匹配的基础电网、互联网设施,提升绿色能源比例及网络基础设施的传输效率。二是形成数据中心的统一建设标准,特别关注自主软硬件技术的研发使用,完善评估系统的建设,防范数据安全风险问题。 上海:实施大模型智能算力加速计划 上海市经济和信息化委员会等多部门近日发
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2023-11-09 14:19:36
旭升集团:星链遗珠,卫星互联网估值最低、现有营收最高、预期最低标的,翻倍空间轻松实现
卫星互联网:spaceX核心供应商,已供应地面接收端单体300元,22年100万个,23年160万个,24年预期300万个,收入近10亿元!卫星散热系统有望新进,单个产品价值近万元,一颗卫星上配套十数个,假设配套4000颗卫星,则收入贡献5-10亿,且公司成本控制能力强,已在汽车产业链充分证明超额盈利能力,预计卫星产业链毛利率不低于40%,24年保底6亿毛利贡献,中性7亿毛利贡献,乐观8亿以上毛利贡献,期望净利润超3-4亿元,保守给与30X PE,至少90-100亿市值增量! 汽车业务稳步推进,
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2023-11-09 14:18:51
如何看待中美缓和对产业的影响-光伏储能篇
1、近期中美关系出现一定的缓和迹象。前期板块大幅下挫,包含着不少“中国产业链供给全球“逻辑的演绎,进入对估值形成压力,中美关系环节对于预期的提振有正向影响 2、事实上,本轮板块下跌至今,股价中已经包含着明年业绩下滑(甚至大幅度下滑)的影响,我们也在三季报下修了不少公司明年的盈利预测,当前股价来看,【机会就是来源于估值,或许我们明年某个时刻底部,发现估值也是低的】。 3、近期仍持有光储的投资者,我们也近期沟通,普遍反馈当下不会再卖。 (一些公司明年即便给15倍,也已经包含着单位盈利较三季度基础上腰
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2023-11-09 14:17:41
盛天网络:AI音乐社交产品“给麦”开启商业化,持续关注产品推广情况
【东吴传媒互联网 张良卫团队】 11月7日,公司AI音乐社交产品“给麦”更新版本,其中AI实验室已开启商业化,生成一首歌大约需花费3元(安卓)、4.3元(iOS)。 给麦产品介绍:以音乐互动、为主的兴趣社交平台,提供连麦、K歌合唱/练歌、AI实验室、推理社交游戏、语音开黑交友等音乐玩法。其中AI实验室中提供AI歌声进化、全民会说唱(待上线)玩法,用户清唱60秒后,AI模型算法将训练生成独属于用户的声音要素,然后用于合成音乐库中用户希望尝试的歌曲。截至11月8日,曲库中已有8首华语歌曲、8首粤语歌
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盛天网络
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2023-11-09 14:16:09
阿特斯:美国组件/大储出货行业领先,渠道优势+高比例N型产能保障高盈利
1⃣海外渠道优势明显,美国组件出货领先:公司海外出货占比行业领先,此前签订7GW美国组件长单验证渠道优势,前三季度美国组件出货占比10%-15%,行业领先。公司现有东南亚电池组件产能超4GW,在建8GW东南亚N型电池组件、5GW美国组件产能预计年底投产,规划5GW美国N型电池产能预计25年投产,有望充分发挥美国等海外高盈利市场渠道优势,进一步提升高溢价市场出货能力。 2⃣大储系统订单快速增长,24年望快速放量:公司大型储能系统业务主要聚焦美国市场,截至2023年6月末拥有26GWh储能系统订单储
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阿特斯
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2023-11-09 14:15:16
康诺亚:强烈推荐,CM310竞争优势明确,CLDN18.2 ADC将开启注册性MRCT
CMG901(CLDN18.2 ADC)数据优秀,有望全线覆盖胃癌:CMG901 ASCO数据2.2mg/kg剂量组cORR为42%,mPFS为4.8个月,mPFS数据目前在末线胃癌产品中表现最佳,强于二线雷莫芦单抗+化疗(RAINBOW-Asia研究,胃癌二线,mPFS=4.17m),患者身体状况远不如前线的情况下读出了更好的数据,相比于首次数据披露,扩大样本量后ORR有正常下降,未来加长随访时间后ORR会有进一步提升。可期待CMG901在患者提线及后续临床试验中更亮眼的数据表现,CMG901
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顺网科技:参股VR互动内容,构建云算力共享平台
(A股算力在手规模最大5万P) 1、参股子公司“顺威洞天”(上市公司直接持股14%),目前主营业务为VR剧本杀,剧本杀与互动短剧制作逻辑相似,均为不同的选择通往不同的剧情。 2、目前第三方互联网GPU租赁平台,如杏霖云、AutoDL等面向推理侧的算力平台主要以30/40系列消费级显卡为主,因此预期未来存在消费级显卡的GPU共享平台。(对标过去共享矿机平台)。 整体网吧市场约580万张30系列以上的卡,目前顺网合作的可用显卡数量超过50万张,单张30系列卡保守预计0.1P算力,在手可调度算力池超5
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顺网科技
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【招商电新】光伏更新(11.9)
1、贸易壁垒是影响国内光伏出口的核心要素之一,目前美国针对我国光伏的主要贸易壁垒有四类。 a)双反税:自2015年二次双反调查以来,针对中国制造的电池及组件产品实行27.64%-49.79%的反补贴税、26.71%-165.04%反倾销税; b)201关税:2022年2月,由拜登延期,针对全球出口向美国的电池及组件。目前税率为14.5%,逐年下降0.25%至2026年2月到期。电池片每年有5GW免税额;双面双玻组件豁免201关税; c)301关税:2018年拜登政府发起的针对中国商品出口的贸易战
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福然德:传统业务基本盘稳固,新业务提供弹性空间
🔥#传统汽车板业务稳中有升,成本加成模式受上游价格波动影响小 汽车板下游客户,tesla,奇瑞,大众,BYD,蔚来,菊花厂也有合作(主要配套M7,M9上量会更多),市占率第一,与多个主机厂合作密切,公司深耕细分市场,把汽车板市场做精做细。 🔥#深度绑定奇瑞,S7和M9提供增量 问界M5累计交付超12万辆,问界M7大定破8.7万辆,M5和M7给M9开了个好头,M9预计今年订单超3万台。据悉未来M9明年全部转奇瑞产线。公司和奇瑞的合作紧密,11月9号,根据公司公告,公司已与奇瑞、迈朗格完成合作,
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本周光伏及锂电产业链价格数据#中信建投新能源
🌟光伏: ✔硅料:本周硅料大幅继续调降,成交量明显放大。但随着硅料产出的提升,下游对于硅料品质要求也大幅提升,料厂对于品质应进行控制。 ✔硅片:本周硅片价格暂稳,182、210硅片主流均价皆与上周持平。截至上周整体硅片库存出货较大,前期积压硅片库存陆续出清,主流硅片企业整体开工率皆有一定提升。 ✔电池片:本周电池片价格继续小幅波动,182主流均价与二三线企业部分低价资源有小幅下降。由于年底大型项目电站需要密集交付,210系列电池片价格有一定抬升。 ✔组件:本周光伏组件价格小幅波动,整体价格处于
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常润股份(603201):中美经贸关系回暖受益类股
1.关税减免受益:周末,整个证券市场的最大风口就是官宣访美参会。常润股份2023年半年报显示出口美国的销售收入6.2亿元,占主营业务收入比例 48.57%。2018 年以来,美国启动对中国 301 条款调查,对公司主要产品(千斤顶、支架、举升机等)加征关税。2019 年 5 月 10 日起加征幅度提高至 25%。未来关税有望减到10%甚至0,考虑降价因素抵消,将直接给公司增加亿级利润。 2.跨境电商:公司出口比重80%,目前主要运营电商平台有 Amazon、Walmart、Ebay、The Ho
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两部委发布建立煤电容量电价机制通知,对煤电实行两部制电价
🍁自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制,#对煤电实行两部制电价政策。其中,电量电价通过市场化方式形成,容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值,为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。 🍁实施范围:煤电容量电价机制适用于#合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组,以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组,不执行容量电价机制。 🍁煤电容量电价:按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。全国统一容量电价
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新技术加持的锂电中游❗️【天风电新】信德新材盈利弹性测算更新-1111
——————————— 🌼基本情况拆分 1、收入层面: 信德新材主要收入由包覆材料和副产物橡胶增塑剂和裂解萘馏分构成,占比为5:2:3。核心假设: 1)生产1单位的包覆材料对应生产约1.2X的橡胶增塑剂和1.4X的裂解萘馏分; 2)包覆材料按照软化点高低,分为中低温产品、中高温和高温,中低温今年降价后约0.8-1万/吨,中高温约1.3万,高温约1.6-1.8万; 3)副产物的当前售价分别为约0.45万元/吨和0.55万元/吨。昱泰副产物的售价比北方工厂高200元/吨。 2、成本层面: 80%+
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北斗星通的几大核心看点:华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商
#11月9号,北斗星通重磅发布“云芯一体高精度定位服务产品”,相较传统方案,“云芯一体”模式下的高精度定位服务产品,具备复杂场景下性能提升20%,传输流量消耗降低40%,批量服务ID管理简化,问题责任链路闭环等优势,以“云+芯”为基础构建的“位置数字底座”,让用户从集成、使用、维护等多个维度上感受到服务体验的提升。 北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头,北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主,正向中低端消费类产品拓展。
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H20性能低于预期,推荐昇腾链和算力租赁
H20会导致资本开支翻倍,其实利好整个算力链。一般训练用FP16,从算力对比来看,稀疏算力(H800:H20=14:1),稠密算力(H800:H20=6:1)。互联带宽,H20有所提升,但是很多模型带宽并未用满,对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在8万-10万,是H800的1/3。所以整个单P算力支出翻倍了,利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出,性能参数低于预期,实用性较差。 性价比角度利好昇腾链,模型训练利好算力租赁。H20训练的时间需要H800的将近10倍,大模型不可能1年才训练
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中科金财:【中科系概念算力调优唯一标的】,中科系渊源,2015超级牛股新行情。
【国务院参事、发展中国家科学院院士、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任石勇:我国可以利用“东数西算”优势适度超前发展智能算力平台】展望“东数西算”的未来发展方向,石勇提出了如下建议:一是完善跨节点的系统性硬件基础建设,建议国家成立与数据中心相匹配的基础电网、互联网设施,提升绿色能源比例及网络基础设施的传输效率。二是形成数据中心的统一建设标准,特别关注自主软硬件技术的研发使用,完善评估系统的建设,防范数据安全风险问题。 上海:实施大模型智能算力加速计划 上海市经济和信息化委员会等多部门近日发
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卫星互联网:spaceX核心供应商,已供应地面接收端单体300元,22年100万个,23年160万个,24年预期300万个,收入近10亿元!卫星散热系统有望新进,单个产品价值近万元,一颗卫星上配套十数个,假设配套4000颗卫星,则收入贡献5-10亿,且公司成本控制能力强,已在汽车产业链充分证明超额盈利能力,预计卫星产业链毛利率不低于40%,24年保底6亿毛利贡献,中性7亿毛利贡献,乐观8亿以上毛利贡献,期望净利润超3-4亿元,保守给与30X PE,至少90-100亿市值增量! 汽车业务稳步推进,
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如何看待中美缓和对产业的影响-光伏储能篇
1、近期中美关系出现一定的缓和迹象。前期板块大幅下挫,包含着不少“中国产业链供给全球“逻辑的演绎,进入对估值形成压力,中美关系环节对于预期的提振有正向影响 2、事实上,本轮板块下跌至今,股价中已经包含着明年业绩下滑(甚至大幅度下滑)的影响,我们也在三季报下修了不少公司明年的盈利预测,当前股价来看,【机会就是来源于估值,或许我们明年某个时刻底部,发现估值也是低的】。 3、近期仍持有光储的投资者,我们也近期沟通,普遍反馈当下不会再卖。 (一些公司明年即便给15倍,也已经包含着单位盈利较三季度基础上腰
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盛天网络:AI音乐社交产品“给麦”开启商业化,持续关注产品推广情况
【东吴传媒互联网 张良卫团队】 11月7日,公司AI音乐社交产品“给麦”更新版本,其中AI实验室已开启商业化,生成一首歌大约需花费3元(安卓)、4.3元(iOS)。 给麦产品介绍:以音乐互动、为主的兴趣社交平台,提供连麦、K歌合唱/练歌、AI实验室、推理社交游戏、语音开黑交友等音乐玩法。其中AI实验室中提供AI歌声进化、全民会说唱(待上线)玩法,用户清唱60秒后,AI模型算法将训练生成独属于用户的声音要素,然后用于合成音乐库中用户希望尝试的歌曲。截至11月8日,曲库中已有8首华语歌曲、8首粤语歌
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阿特斯:美国组件/大储出货行业领先,渠道优势+高比例N型产能保障高盈利
1⃣海外渠道优势明显,美国组件出货领先:公司海外出货占比行业领先,此前签订7GW美国组件长单验证渠道优势,前三季度美国组件出货占比10%-15%,行业领先。公司现有东南亚电池组件产能超4GW,在建8GW东南亚N型电池组件、5GW美国组件产能预计年底投产,规划5GW美国N型电池产能预计25年投产,有望充分发挥美国等海外高盈利市场渠道优势,进一步提升高溢价市场出货能力。 2⃣大储系统订单快速增长,24年望快速放量:公司大型储能系统业务主要聚焦美国市场,截至2023年6月末拥有26GWh储能系统订单储
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康诺亚:强烈推荐,CM310竞争优势明确,CLDN18.2 ADC将开启注册性MRCT
CMG901(CLDN18.2 ADC)数据优秀,有望全线覆盖胃癌:CMG901 ASCO数据2.2mg/kg剂量组cORR为42%,mPFS为4.8个月,mPFS数据目前在末线胃癌产品中表现最佳,强于二线雷莫芦单抗+化疗(RAINBOW-Asia研究,胃癌二线,mPFS=4.17m),患者身体状况远不如前线的情况下读出了更好的数据,相比于首次数据披露,扩大样本量后ORR有正常下降,未来加长随访时间后ORR会有进一步提升。可期待CMG901在患者提线及后续临床试验中更亮眼的数据表现,CMG901
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顺网科技:参股VR互动内容,构建云算力共享平台
(A股算力在手规模最大5万P) 1、参股子公司“顺威洞天”(上市公司直接持股14%),目前主营业务为VR剧本杀,剧本杀与互动短剧制作逻辑相似,均为不同的选择通往不同的剧情。 2、目前第三方互联网GPU租赁平台,如杏霖云、AutoDL等面向推理侧的算力平台主要以30/40系列消费级显卡为主,因此预期未来存在消费级显卡的GPU共享平台。(对标过去共享矿机平台)。 整体网吧市场约580万张30系列以上的卡,目前顺网合作的可用显卡数量超过50万张,单张30系列卡保守预计0.1P算力,在手可调度算力池超5
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顺网科技
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2023-11-09 14:09:09
【招商电新】光伏更新(11.9)
1、贸易壁垒是影响国内光伏出口的核心要素之一,目前美国针对我国光伏的主要贸易壁垒有四类。 a)双反税:自2015年二次双反调查以来,针对中国制造的电池及组件产品实行27.64%-49.79%的反补贴税、26.71%-165.04%反倾销税; b)201关税:2022年2月,由拜登延期,针对全球出口向美国的电池及组件。目前税率为14.5%,逐年下降0.25%至2026年2月到期。电池片每年有5GW免税额;双面双玻组件豁免201关税; c)301关税:2018年拜登政府发起的针对中国商品出口的贸易战
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钧达股份
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2023-11-12 19:40:15
福然德:传统业务基本盘稳固,新业务提供弹性空间
🔥#传统汽车板业务稳中有升,成本加成模式受上游价格波动影响小 汽车板下游客户,tesla,奇瑞,大众,BYD,蔚来,菊花厂也有合作(主要配套M7,M9上量会更多),市占率第一,与多个主机厂合作密切,公司深耕细分市场,把汽车板市场做精做细。 🔥#深度绑定奇瑞,S7和M9提供增量 问界M5累计交付超12万辆,问界M7大定破8.7万辆,M5和M7给M9开了个好头,M9预计今年订单超3万台。据悉未来M9明年全部转奇瑞产线。公司和奇瑞的合作紧密,11月9号,根据公司公告,公司已与奇瑞、迈朗格完成合作,
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福然德
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2023-11-12 13:53:00
本周光伏及锂电产业链价格数据#中信建投新能源
🌟光伏: ✔硅料:本周硅料大幅继续调降,成交量明显放大。但随着硅料产出的提升,下游对于硅料品质要求也大幅提升,料厂对于品质应进行控制。 ✔硅片:本周硅片价格暂稳,182、210硅片主流均价皆与上周持平。截至上周整体硅片库存出货较大,前期积压硅片库存陆续出清,主流硅片企业整体开工率皆有一定提升。 ✔电池片:本周电池片价格继续小幅波动,182主流均价与二三线企业部分低价资源有小幅下降。由于年底大型项目电站需要密集交付,210系列电池片价格有一定抬升。 ✔组件:本周光伏组件价格小幅波动,整体价格处于
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德方纳米
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长安汽车
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比亚迪
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融捷股份
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2023-11-12 13:51:32
常润股份(603201):中美经贸关系回暖受益类股
1.关税减免受益:周末,整个证券市场的最大风口就是官宣访美参会。常润股份2023年半年报显示出口美国的销售收入6.2亿元,占主营业务收入比例 48.57%。2018 年以来,美国启动对中国 301 条款调查,对公司主要产品(千斤顶、支架、举升机等)加征关税。2019 年 5 月 10 日起加征幅度提高至 25%。未来关税有望减到10%甚至0,考虑降价因素抵消,将直接给公司增加亿级利润。 2.跨境电商:公司出口比重80%,目前主要运营电商平台有 Amazon、Walmart、Ebay、The Ho
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常润股份
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2023-11-12 13:50:44
两部委发布建立煤电容量电价机制通知,对煤电实行两部制电价
🍁自2024年1月1日起建立煤电容量电价机制,#对煤电实行两部制电价政策。其中,电量电价通过市场化方式形成,容量电价水平根据煤电转型进度等实际情况逐步调整,充分体现煤电对电力系统的支撑调节价值,为承载更大规模的新能源发展奠定坚实基础。 🍁实施范围:煤电容量电价机制适用于#合规在运的公用煤电机组。燃煤自备电厂、不符合国家规划的煤电机组,以及不满足国家对于能耗、环保和灵活调节能力等要求的煤电机组,不执行容量电价机制。 🍁煤电容量电价:按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。全国统一容量电价
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西子洁能
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上海电气
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2023-11-12 11:57:51
新技术加持的锂电中游❗️【天风电新】信德新材盈利弹性测算更新-1111
——————————— 🌼基本情况拆分 1、收入层面: 信德新材主要收入由包覆材料和副产物橡胶增塑剂和裂解萘馏分构成,占比为5:2:3。核心假设: 1)生产1单位的包覆材料对应生产约1.2X的橡胶增塑剂和1.4X的裂解萘馏分; 2)包覆材料按照软化点高低,分为中低温产品、中高温和高温,中低温今年降价后约0.8-1万/吨,中高温约1.3万,高温约1.6-1.8万; 3)副产物的当前售价分别为约0.45万元/吨和0.55万元/吨。昱泰副产物的售价比北方工厂高200元/吨。 2、成本层面: 80%+
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信德新材
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2023-11-10 09:14:24
北斗星通的几大核心看点:华为高精度定位芯片核心、北斗芯片龙头、时空大数据核心厂商
#11月9号,北斗星通重磅发布“云芯一体高精度定位服务产品”,相较传统方案,“云芯一体”模式下的高精度定位服务产品,具备复杂场景下性能提升20%,传输流量消耗降低40%,批量服务ID管理简化,问题责任链路闭环等优势,以“云+芯”为基础构建的“位置数字底座”,让用户从集成、使用、维护等多个维度上感受到服务体验的提升。 北斗星通是高精度北斗芯片国内具有垄断力的绝对龙头,北斗芯片国内市占率超60%。公司产品包括高精度芯片模组、天线、数据服务等。公司产品过去以工业级应用为主,正向中低端消费类产品拓展。
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北斗星通
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2023-11-10 09:13:18
H20性能低于预期,推荐昇腾链和算力租赁
H20会导致资本开支翻倍,其实利好整个算力链。一般训练用FP16,从算力对比来看,稀疏算力(H800:H20=14:1),稠密算力(H800:H20=6:1)。互联带宽,H20有所提升,但是很多模型带宽并未用满,对于模型改善的效率很有限。H20单价预计在8万-10万,是H800的1/3。所以整个单P算力支出翻倍了,利好整个算力链。H20大家之前有预期会推出,性能参数低于预期,实用性较差。 性价比角度利好昇腾链,模型训练利好算力租赁。H20训练的时间需要H800的将近10倍,大模型不可能1年才训练
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四川长虹
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中贝通信
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高新发展
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2023-11-09 14:37:29
中科金财:【中科系概念算力调优唯一标的】,中科系渊源,2015超级牛股新行情。
【国务院参事、发展中国家科学院院士、中国科学院虚拟经济与数据科学研究中心主任石勇:我国可以利用“东数西算”优势适度超前发展智能算力平台】展望“东数西算”的未来发展方向,石勇提出了如下建议:一是完善跨节点的系统性硬件基础建设,建议国家成立与数据中心相匹配的基础电网、互联网设施,提升绿色能源比例及网络基础设施的传输效率。二是形成数据中心的统一建设标准,特别关注自主软硬件技术的研发使用,完善评估系统的建设,防范数据安全风险问题。 上海:实施大模型智能算力加速计划 上海市经济和信息化委员会等多部门近日发
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中科金财
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2023-11-09 14:19:36
旭升集团:星链遗珠,卫星互联网估值最低、现有营收最高、预期最低标的,翻倍空间轻松实现
卫星互联网:spaceX核心供应商,已供应地面接收端单体300元,22年100万个,23年160万个,24年预期300万个,收入近10亿元!卫星散热系统有望新进,单个产品价值近万元,一颗卫星上配套十数个,假设配套4000颗卫星,则收入贡献5-10亿,且公司成本控制能力强,已在汽车产业链充分证明超额盈利能力,预计卫星产业链毛利率不低于40%,24年保底6亿毛利贡献,中性7亿毛利贡献,乐观8亿以上毛利贡献,期望净利润超3-4亿元,保守给与30X PE,至少90-100亿市值增量! 汽车业务稳步推进,
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旭升集团
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2023-11-09 14:18:51
如何看待中美缓和对产业的影响-光伏储能篇
1、近期中美关系出现一定的缓和迹象。前期板块大幅下挫,包含着不少“中国产业链供给全球“逻辑的演绎,进入对估值形成压力,中美关系环节对于预期的提振有正向影响 2、事实上,本轮板块下跌至今,股价中已经包含着明年业绩下滑(甚至大幅度下滑)的影响,我们也在三季报下修了不少公司明年的盈利预测,当前股价来看,【机会就是来源于估值,或许我们明年某个时刻底部,发现估值也是低的】。 3、近期仍持有光储的投资者,我们也近期沟通,普遍反馈当下不会再卖。 (一些公司明年即便给15倍,也已经包含着单位盈利较三季度基础上腰
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阿特斯
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盛天网络:AI音乐社交产品“给麦”开启商业化,持续关注产品推广情况
【东吴传媒互联网 张良卫团队】 11月7日,公司AI音乐社交产品“给麦”更新版本,其中AI实验室已开启商业化,生成一首歌大约需花费3元(安卓)、4.3元(iOS)。 给麦产品介绍:以音乐互动、为主的兴趣社交平台,提供连麦、K歌合唱/练歌、AI实验室、推理社交游戏、语音开黑交友等音乐玩法。其中AI实验室中提供AI歌声进化、全民会说唱(待上线)玩法,用户清唱60秒后,AI模型算法将训练生成独属于用户的声音要素,然后用于合成音乐库中用户希望尝试的歌曲。截至11月8日,曲库中已有8首华语歌曲、8首粤语歌
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盛天网络
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2023-11-09 14:16:09
阿特斯:美国组件/大储出货行业领先,渠道优势+高比例N型产能保障高盈利
1⃣海外渠道优势明显,美国组件出货领先:公司海外出货占比行业领先,此前签订7GW美国组件长单验证渠道优势,前三季度美国组件出货占比10%-15%,行业领先。公司现有东南亚电池组件产能超4GW,在建8GW东南亚N型电池组件、5GW美国组件产能预计年底投产,规划5GW美国N型电池产能预计25年投产,有望充分发挥美国等海外高盈利市场渠道优势,进一步提升高溢价市场出货能力。 2⃣大储系统订单快速增长,24年望快速放量:公司大型储能系统业务主要聚焦美国市场,截至2023年6月末拥有26GWh储能系统订单储
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阿特斯
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2023-11-09 14:15:16
康诺亚:强烈推荐,CM310竞争优势明确,CLDN18.2 ADC将开启注册性MRCT
CMG901(CLDN18.2 ADC)数据优秀,有望全线覆盖胃癌:CMG901 ASCO数据2.2mg/kg剂量组cORR为42%,mPFS为4.8个月,mPFS数据目前在末线胃癌产品中表现最佳,强于二线雷莫芦单抗+化疗(RAINBOW-Asia研究,胃癌二线,mPFS=4.17m),患者身体状况远不如前线的情况下读出了更好的数据,相比于首次数据披露,扩大样本量后ORR有正常下降,未来加长随访时间后ORR会有进一步提升。可期待CMG901在患者提线及后续临床试验中更亮眼的数据表现,CMG901
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康诺亚-B
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顺网科技:参股VR互动内容,构建云算力共享平台
(A股算力在手规模最大5万P) 1、参股子公司“顺威洞天”(上市公司直接持股14%),目前主营业务为VR剧本杀,剧本杀与互动短剧制作逻辑相似,均为不同的选择通往不同的剧情。 2、目前第三方互联网GPU租赁平台,如杏霖云、AutoDL等面向推理侧的算力平台主要以30/40系列消费级显卡为主,因此预期未来存在消费级显卡的GPU共享平台。(对标过去共享矿机平台)。 整体网吧市场约580万张30系列以上的卡,目前顺网合作的可用显卡数量超过50万张,单张30系列卡保守预计0.1P算力,在手可调度算力池超5
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【招商电新】光伏更新(11.9)
1、贸易壁垒是影响国内光伏出口的核心要素之一,目前美国针对我国光伏的主要贸易壁垒有四类。 a)双反税:自2015年二次双反调查以来,针对中国制造的电池及组件产品实行27.64%-49.79%的反补贴税、26.71%-165.04%反倾销税; b)201关税:2022年2月,由拜登延期,针对全球出口向美国的电池及组件。目前税率为14.5%,逐年下降0.25%至2026年2月到期。电池片每年有5GW免税额;双面双玻组件豁免201关税; c)301关税:2018年拜登政府发起的针对中国商品出口的贸易战
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