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2023-11-01 10:15:00
亿嘉和(603666):与南京地铁合资公司落地,轨交拓展有望加速
【合资公司落地,加速拓展轨交蓝海市场】在轨道交通领域,根据市场监管总局网站,公司与南京地铁运营有限责任公司拟设立合营企业,主要从事轨道交通车辆专业检测机器人生产和销售,亿嘉和持有51%合营企业股权,公司在轨交领域拓展有望加快。公司将发挥巡检、商用清扫等领域机器人的既有优势,深入挖掘轨交场景需求,行业应用市场有望快速打开。 【共享充电系统推进全国布局,基本面有望迎来拐点】公司的共享充电系统现已在苏州地区签定有批量框架合同并有订单落地,并在无锡、常州、北京、南京、银川等多地进行投运。目前商用清洁、新
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亿嘉和
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2023-11-01 09:33:18
德展健康:多肽行业龙头,全心打造大健康业务
1.#资产结构优秀转向多肽产业链 2023年10月26日公布三季报,净利润6136.53万元,同比减少7.20%,单季度大幅增长十倍。公司为新疆国资控股,年内并表德义制药丰富创新药管线,出让亏损资产首惠医药,预计年底收益6kw。通过资产整合,公司目前净资产53亿,货币现金30亿,无任何有息负债,同时决议借力子公司汉肽生物,转型多肽核心大健康战略规划。 2.#多肽业内技术领先,背靠山东大学专注免疫调节创新药、治疗多药耐药菌感染的创新药、GLP-1类创新药等的开发。2020年国内第一家实现蛋白合成到
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德展健康
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2023-10-31 20:45:27
消费电子布局正当时,关注需求复苏、格局变化、技术创新!
消费电子基本面改善,布局正当时:1)以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破,需求火爆,2)以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足,3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位,赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上,我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会! 1)华为深度布局自主产业链,手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破,传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车
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2023-10-31 17:46:30
杰瑞股份‼更新:三季报业绩符合预期,长短期逻辑清晰,短期回调不改长增底色【天风机械】
短期:公司Q3订单同比改善明显(接近+20%),前度我们也分析过公司国内外订单进展情况;Q4来看,我们认为 1)美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加(4家试用,2家已完成),首套订单落地也或将加速后续订单进展;2)23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单,Q4来看两者有望逐步带来订单增量;3)全年订单指引不变(+20%),考虑订单转化周期,我们认为明年业绩确定性较强。 中长期:1)新设备(电驱/涡轮)产业趋势清晰,叠加北美大市场(活跃270套+)&低渗透率(22年8%
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2023-10-31 17:45:59
润邦股份:经营正常,无惧短期波动
受海风行业3季度偏弱影响,公司业绩环比承压,但物料搬运装备依旧保持高景气。随着海风项目逐步起量,公司海风板块进一步贡献弹性业绩。目前我们沟通下来,全年商誉计提压力可控,经营层面趋势向上,无惧短期波动,继续重点推荐! Q3业绩速览:公司2023前三季度实现营收49.66亿,同比+70.1%,归母净利润2.17亿,同比+28.9%;单Q3营收19.31亿,同比+55.9%,环比+2.9%,归母净利润0.59亿,同比+28.1%,环比-49.1%。 业绩点评: Q3实现归母净利润环比-49%,我们判断
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2023-10-31 17:45:30
奥锐特:诺和诺德司美格鲁肽最正宗减肥药标的,股价弹性空间巨大
司美格鲁肽:奥锐特采用半发酵法生产司美格鲁肽,公司司美格鲁肽产品的成本仅为30美元/g,远低于市场平均成本。公司司美格鲁肽原料药产能300KG/每年,按照3759元/克的价格(中信证券研报数据),未来满产后可以为公司贡献超过11亿收入。 地屈孕酮制剂:奥锐特是国内唯一通过一致性评价的地屈孕酮制剂生产企业之一,全球首仿,目前仅有原研雅培以及奥锐特两个厂家,有望迅速替代黄体酮。2022年国内相关药物销售超20亿元;公司6月份已经取得批文,8月份开始销售,今年预计2个亿营收,明年保守估计1000万盒,
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2023-10-31 13:48:34
【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长,半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量,24年出货量有望明显增长: 6月底微棱镜开始爬坡起量,且产品毛利率较高,23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好,23Q4微棱镜将持续贡献利润增量,此外,24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版,水晶微棱镜出货量有望明显增长。 🚀薄膜光学面板持续增长,半导体光学受益H回归: 1)滤光片:吸收反射复合型滤光片渗透放量,盈利水平有望逐步抬升。2)薄膜光学面板:大客户摄像头盖板份额持续提升,新拓平板侧按键项目,板块持续
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2023-10-31 13:16:43
青洲六七标段II导管架招标,海风催化不断发布!1031
#事件:10/31青洲六七标段II导管架招标,10/30帆石一海域论证补充编制采购成交,10/20青洲五七陆上换流站(集控中心)辅助工程中标结果公布,当前市场重点关注的青洲五七、帆石一项目因航道问题预计将通过风场缩容,部分风机重新选址进行解决,而以上需涉及海域论证的重新审批,当下最新进展印证项目均在积极推进中,强化24年装机增长确定性(预计10GW+,同比翻倍增长)! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖!此前干扰海风的问题都已取得阶段性进展: 1)广东青洲五六七、帆石一二均获得最
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【乾照光电】研究要点20231031
卫星太阳翼包括展开机构、框架、基板、贴片和走线,砷化镓方案(抗辐照)为主,其中,太阳翼电池(贴片+走线)成本占比50%以上,电池外延片占50%以上,太阳翼航空航天领域售价在100-200万/平米,商业航天领域售价在50-100万/平米,则电池外延片折算下来售价在25万/平米左右,柔性太阳翼是下一代产品,相比于传统的硬性太阳能电池板柔韧性更好、质量更轻。starlink的V2mini版本太阳翼展开面积约30平米,银河航天灵犀03星太阳翼展开面积约20平米。 国内具有空间用三结砷化镓太阳能电池芯片生
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乾照光电
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2023-10-31 11:05:12
持续看好创新药的三个原因和5大选股逻辑
原因1:政策利好,医保谈判进入谈判/竞价阶段,在续约新规下预计各家药品续约降幅有限 10月9日,国家医保局发布今年医保谈判进度。医保局对2023年医保目录调整形式审查的申报药品进行了综合评审。目前,专家评审工作已结束。接下来将进入谈判/竞价阶段。对于需要谈判/竞价的药品将进行支付标准测算评估、企业沟通以及现场谈判/竞价。我们预计在续约新规则下各家的降幅将小于预期,将促进药品达成更高的爬坡以及峰值销售。 原因2:产业利好,ESMO会议在即,多个重点关注品种有望披露数据 ESMO会议将于本月20-2
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2023-10-31 09:39:30
长鑫获近400亿增资,第一大封测厂有望直接受益
根据天眼查显示,长鑫新桥存储技术有限公司出现股东变更,原股东合肥鑫益合升出资额增加140亿元,原股东长鑫芯安出资额增加104亿元,新增股东大基金二期出资额146亿元,长鑫新桥获得新增出资额390亿元,产业链有望受益。 #长鑫第一大封测厂 深科技是长鑫第一大封测厂,合肥沛顿厂配套长鑫超5成的封测需求,长鑫获新大额新增资、公司直接受益。 #受益存储板块复苏与国产化大趋势 公司是全球top、大陆第一存储封测厂,目前dram/nand/模组全覆盖,客户金士顿、西数、长鑫、长存、江波龙、佰维等。存储板块有
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2023-10-31 09:38:55
卫星互联网卫星通信
事件: ①10月25日,中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同,联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学,完成全球首次运营商 NR NTN终端直连卫星现网环境测试验证。此次验证符合3GPP R17国际标准,开创全球先河,重点验证同步轨道卫星空间环境下,多终端并发直连卫星场景 NR NTN 的网络接入能力、数据及语音服务能力,再次证明终端直连卫星是未来通信技术的发展趋势。 ②10月25日-27日,2023中国卫星应用大会于北京召开,大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。会议指出
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2023-10-31 09:37:53
福日电子:Nova产业链最受益ODM厂商
Nova11系列设计商全为#福日电子,代工外包给比亚迪电子/光弘等EMS生产;Nova11SE为福日电子旗下中诺ODM设计+代工。 Nova12系列为华为自行设计+代工(自研芯片),后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova12 4G版为#福日电子 ODM设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到#福日电子 总包设计,未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及Nova产业链中的独特地位。 除Nova系列之外,畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 2023-2
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福日电子
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2023-10-31 09:02:42
【东北传媒互联网】互动游戏爆火,短剧市场潜力巨大
🔥事件:近期一款真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线后迅速登顶steam国区畅销榜首。该游戏由intiny开发,定价42元,游戏中玩家化身男主角顾易,用第一视角沉浸式与六位长相、性格都大相径庭的美女相识,并与她们展开轻喜甜蜜的恋爱之旅。据Steam DB数据,截至10月30日,好评已超过14000条,好评率超过95%,峰值在线人数达到65435人,成为近期steam的现象级爆款游戏。 🔥短剧市场高速发展,小程序短剧异军突起。观剧习惯变化催生短剧市场快速发展,据德塔文数据,2023年
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中文在线
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百纳千成
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欢瑞世纪
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10月消费方向观点20231031
☀近几个交易日存在不错反弹,市场情绪回暖。十一后市场普遍担忧三季报、各种强势品种下调、弱势品种是否变更差,进一步线性外推至Q4甚至明年,我们认为更多是情绪性的恐慌、补跌,我们提出季报后见底的观点。从目前情况看,大部分品种都存在反弹或是担忧的落地,部分品种在利润管控依旧超预期,我们认为这一波反弹是上一波补跌的对冲,现已回到正常的轨道上。 🗺从产业基本面看,目前逐渐进入淡季,处于白酒进入春节前的真空期,企业普遍进行调整价盘等消化动作,偏悲观的想法较多,但动销、价格、边际方向动作及库存等实际情况并没
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水井坊
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老白干酒
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亿嘉和(603666):与南京地铁合资公司落地,轨交拓展有望加速
【合资公司落地,加速拓展轨交蓝海市场】在轨道交通领域,根据市场监管总局网站,公司与南京地铁运营有限责任公司拟设立合营企业,主要从事轨道交通车辆专业检测机器人生产和销售,亿嘉和持有51%合营企业股权,公司在轨交领域拓展有望加快。公司将发挥巡检、商用清扫等领域机器人的既有优势,深入挖掘轨交场景需求,行业应用市场有望快速打开。 【共享充电系统推进全国布局,基本面有望迎来拐点】公司的共享充电系统现已在苏州地区签定有批量框架合同并有订单落地,并在无锡、常州、北京、南京、银川等多地进行投运。目前商用清洁、新
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德展健康:多肽行业龙头,全心打造大健康业务
1.#资产结构优秀转向多肽产业链 2023年10月26日公布三季报,净利润6136.53万元,同比减少7.20%,单季度大幅增长十倍。公司为新疆国资控股,年内并表德义制药丰富创新药管线,出让亏损资产首惠医药,预计年底收益6kw。通过资产整合,公司目前净资产53亿,货币现金30亿,无任何有息负债,同时决议借力子公司汉肽生物,转型多肽核心大健康战略规划。 2.#多肽业内技术领先,背靠山东大学专注免疫调节创新药、治疗多药耐药菌感染的创新药、GLP-1类创新药等的开发。2020年国内第一家实现蛋白合成到
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消费电子布局正当时,关注需求复苏、格局变化、技术创新!
消费电子基本面改善,布局正当时:1)以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破,需求火爆,2)以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足,3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位,赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上,我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会! 1)华为深度布局自主产业链,手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破,传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车
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杰瑞股份‼更新:三季报业绩符合预期,长短期逻辑清晰,短期回调不改长增底色【天风机械】
短期:公司Q3订单同比改善明显(接近+20%),前度我们也分析过公司国内外订单进展情况;Q4来看,我们认为 1)美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加(4家试用,2家已完成),首套订单落地也或将加速后续订单进展;2)23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单,Q4来看两者有望逐步带来订单增量;3)全年订单指引不变(+20%),考虑订单转化周期,我们认为明年业绩确定性较强。 中长期:1)新设备(电驱/涡轮)产业趋势清晰,叠加北美大市场(活跃270套+)&低渗透率(22年8%
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润邦股份:经营正常,无惧短期波动
受海风行业3季度偏弱影响,公司业绩环比承压,但物料搬运装备依旧保持高景气。随着海风项目逐步起量,公司海风板块进一步贡献弹性业绩。目前我们沟通下来,全年商誉计提压力可控,经营层面趋势向上,无惧短期波动,继续重点推荐! Q3业绩速览:公司2023前三季度实现营收49.66亿,同比+70.1%,归母净利润2.17亿,同比+28.9%;单Q3营收19.31亿,同比+55.9%,环比+2.9%,归母净利润0.59亿,同比+28.1%,环比-49.1%。 业绩点评: Q3实现归母净利润环比-49%,我们判断
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奥锐特:诺和诺德司美格鲁肽最正宗减肥药标的,股价弹性空间巨大
司美格鲁肽:奥锐特采用半发酵法生产司美格鲁肽,公司司美格鲁肽产品的成本仅为30美元/g,远低于市场平均成本。公司司美格鲁肽原料药产能300KG/每年,按照3759元/克的价格(中信证券研报数据),未来满产后可以为公司贡献超过11亿收入。 地屈孕酮制剂:奥锐特是国内唯一通过一致性评价的地屈孕酮制剂生产企业之一,全球首仿,目前仅有原研雅培以及奥锐特两个厂家,有望迅速替代黄体酮。2022年国内相关药物销售超20亿元;公司6月份已经取得批文,8月份开始销售,今年预计2个亿营收,明年保守估计1000万盒,
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【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长,半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量,24年出货量有望明显增长: 6月底微棱镜开始爬坡起量,且产品毛利率较高,23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好,23Q4微棱镜将持续贡献利润增量,此外,24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版,水晶微棱镜出货量有望明显增长。 🚀薄膜光学面板持续增长,半导体光学受益H回归: 1)滤光片:吸收反射复合型滤光片渗透放量,盈利水平有望逐步抬升。2)薄膜光学面板:大客户摄像头盖板份额持续提升,新拓平板侧按键项目,板块持续
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青洲六七标段II导管架招标,海风催化不断发布!1031
#事件:10/31青洲六七标段II导管架招标,10/30帆石一海域论证补充编制采购成交,10/20青洲五七陆上换流站(集控中心)辅助工程中标结果公布,当前市场重点关注的青洲五七、帆石一项目因航道问题预计将通过风场缩容,部分风机重新选址进行解决,而以上需涉及海域论证的重新审批,当下最新进展印证项目均在积极推进中,强化24年装机增长确定性(预计10GW+,同比翻倍增长)! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖!此前干扰海风的问题都已取得阶段性进展: 1)广东青洲五六七、帆石一二均获得最
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【乾照光电】研究要点20231031
卫星太阳翼包括展开机构、框架、基板、贴片和走线,砷化镓方案(抗辐照)为主,其中,太阳翼电池(贴片+走线)成本占比50%以上,电池外延片占50%以上,太阳翼航空航天领域售价在100-200万/平米,商业航天领域售价在50-100万/平米,则电池外延片折算下来售价在25万/平米左右,柔性太阳翼是下一代产品,相比于传统的硬性太阳能电池板柔韧性更好、质量更轻。starlink的V2mini版本太阳翼展开面积约30平米,银河航天灵犀03星太阳翼展开面积约20平米。 国内具有空间用三结砷化镓太阳能电池芯片生
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持续看好创新药的三个原因和5大选股逻辑
原因1:政策利好,医保谈判进入谈判/竞价阶段,在续约新规下预计各家药品续约降幅有限 10月9日,国家医保局发布今年医保谈判进度。医保局对2023年医保目录调整形式审查的申报药品进行了综合评审。目前,专家评审工作已结束。接下来将进入谈判/竞价阶段。对于需要谈判/竞价的药品将进行支付标准测算评估、企业沟通以及现场谈判/竞价。我们预计在续约新规则下各家的降幅将小于预期,将促进药品达成更高的爬坡以及峰值销售。 原因2:产业利好,ESMO会议在即,多个重点关注品种有望披露数据 ESMO会议将于本月20-2
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长鑫获近400亿增资,第一大封测厂有望直接受益
根据天眼查显示,长鑫新桥存储技术有限公司出现股东变更,原股东合肥鑫益合升出资额增加140亿元,原股东长鑫芯安出资额增加104亿元,新增股东大基金二期出资额146亿元,长鑫新桥获得新增出资额390亿元,产业链有望受益。 #长鑫第一大封测厂 深科技是长鑫第一大封测厂,合肥沛顿厂配套长鑫超5成的封测需求,长鑫获新大额新增资、公司直接受益。 #受益存储板块复苏与国产化大趋势 公司是全球top、大陆第一存储封测厂,目前dram/nand/模组全覆盖,客户金士顿、西数、长鑫、长存、江波龙、佰维等。存储板块有
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卫星互联网卫星通信
事件: ①10月25日,中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同,联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学,完成全球首次运营商 NR NTN终端直连卫星现网环境测试验证。此次验证符合3GPP R17国际标准,开创全球先河,重点验证同步轨道卫星空间环境下,多终端并发直连卫星场景 NR NTN 的网络接入能力、数据及语音服务能力,再次证明终端直连卫星是未来通信技术的发展趋势。 ②10月25日-27日,2023中国卫星应用大会于北京召开,大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。会议指出
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福日电子:Nova产业链最受益ODM厂商
Nova11系列设计商全为#福日电子,代工外包给比亚迪电子/光弘等EMS生产;Nova11SE为福日电子旗下中诺ODM设计+代工。 Nova12系列为华为自行设计+代工(自研芯片),后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova12 4G版为#福日电子 ODM设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到#福日电子 总包设计,未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及Nova产业链中的独特地位。 除Nova系列之外,畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 2023-2
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【东北传媒互联网】互动游戏爆火,短剧市场潜力巨大
🔥事件:近期一款真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线后迅速登顶steam国区畅销榜首。该游戏由intiny开发,定价42元,游戏中玩家化身男主角顾易,用第一视角沉浸式与六位长相、性格都大相径庭的美女相识,并与她们展开轻喜甜蜜的恋爱之旅。据Steam DB数据,截至10月30日,好评已超过14000条,好评率超过95%,峰值在线人数达到65435人,成为近期steam的现象级爆款游戏。 🔥短剧市场高速发展,小程序短剧异军突起。观剧习惯变化催生短剧市场快速发展,据德塔文数据,2023年
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10月消费方向观点20231031
☀近几个交易日存在不错反弹,市场情绪回暖。十一后市场普遍担忧三季报、各种强势品种下调、弱势品种是否变更差,进一步线性外推至Q4甚至明年,我们认为更多是情绪性的恐慌、补跌,我们提出季报后见底的观点。从目前情况看,大部分品种都存在反弹或是担忧的落地,部分品种在利润管控依旧超预期,我们认为这一波反弹是上一波补跌的对冲,现已回到正常的轨道上。 🗺从产业基本面看,目前逐渐进入淡季,处于白酒进入春节前的真空期,企业普遍进行调整价盘等消化动作,偏悲观的想法较多,但动销、价格、边际方向动作及库存等实际情况并没
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2023-11-01 10:15:00
亿嘉和(603666):与南京地铁合资公司落地,轨交拓展有望加速
【合资公司落地,加速拓展轨交蓝海市场】在轨道交通领域,根据市场监管总局网站,公司与南京地铁运营有限责任公司拟设立合营企业,主要从事轨道交通车辆专业检测机器人生产和销售,亿嘉和持有51%合营企业股权,公司在轨交领域拓展有望加快。公司将发挥巡检、商用清扫等领域机器人的既有优势,深入挖掘轨交场景需求,行业应用市场有望快速打开。 【共享充电系统推进全国布局,基本面有望迎来拐点】公司的共享充电系统现已在苏州地区签定有批量框架合同并有订单落地,并在无锡、常州、北京、南京、银川等多地进行投运。目前商用清洁、新
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亿嘉和
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德展健康:多肽行业龙头,全心打造大健康业务
1.#资产结构优秀转向多肽产业链 2023年10月26日公布三季报,净利润6136.53万元,同比减少7.20%,单季度大幅增长十倍。公司为新疆国资控股,年内并表德义制药丰富创新药管线,出让亏损资产首惠医药,预计年底收益6kw。通过资产整合,公司目前净资产53亿,货币现金30亿,无任何有息负债,同时决议借力子公司汉肽生物,转型多肽核心大健康战略规划。 2.#多肽业内技术领先,背靠山东大学专注免疫调节创新药、治疗多药耐药菌感染的创新药、GLP-1类创新药等的开发。2020年国内第一家实现蛋白合成到
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德展健康
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消费电子布局正当时,关注需求复苏、格局变化、技术创新!
消费电子基本面改善,布局正当时:1)以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破,需求火爆,2)以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足,3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位,赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上,我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会! 1)华为深度布局自主产业链,手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破,传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车
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电连技术
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杰瑞股份‼更新:三季报业绩符合预期,长短期逻辑清晰,短期回调不改长增底色【天风机械】
短期:公司Q3订单同比改善明显(接近+20%),前度我们也分析过公司国内外订单进展情况;Q4来看,我们认为 1)美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加(4家试用,2家已完成),首套订单落地也或将加速后续订单进展;2)23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单,Q4来看两者有望逐步带来订单增量;3)全年订单指引不变(+20%),考虑订单转化周期,我们认为明年业绩确定性较强。 中长期:1)新设备(电驱/涡轮)产业趋势清晰,叠加北美大市场(活跃270套+)&低渗透率(22年8%
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杰瑞股份
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润邦股份:经营正常,无惧短期波动
受海风行业3季度偏弱影响,公司业绩环比承压,但物料搬运装备依旧保持高景气。随着海风项目逐步起量,公司海风板块进一步贡献弹性业绩。目前我们沟通下来,全年商誉计提压力可控,经营层面趋势向上,无惧短期波动,继续重点推荐! Q3业绩速览:公司2023前三季度实现营收49.66亿,同比+70.1%,归母净利润2.17亿,同比+28.9%;单Q3营收19.31亿,同比+55.9%,环比+2.9%,归母净利润0.59亿,同比+28.1%,环比-49.1%。 业绩点评: Q3实现归母净利润环比-49%,我们判断
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润邦股份
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奥锐特:诺和诺德司美格鲁肽最正宗减肥药标的,股价弹性空间巨大
司美格鲁肽:奥锐特采用半发酵法生产司美格鲁肽,公司司美格鲁肽产品的成本仅为30美元/g,远低于市场平均成本。公司司美格鲁肽原料药产能300KG/每年,按照3759元/克的价格(中信证券研报数据),未来满产后可以为公司贡献超过11亿收入。 地屈孕酮制剂:奥锐特是国内唯一通过一致性评价的地屈孕酮制剂生产企业之一,全球首仿,目前仅有原研雅培以及奥锐特两个厂家,有望迅速替代黄体酮。2022年国内相关药物销售超20亿元;公司6月份已经取得批文,8月份开始销售,今年预计2个亿营收,明年保守估计1000万盒,
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2023-10-31 13:48:34
【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长,半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量,24年出货量有望明显增长: 6月底微棱镜开始爬坡起量,且产品毛利率较高,23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好,23Q4微棱镜将持续贡献利润增量,此外,24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版,水晶微棱镜出货量有望明显增长。 🚀薄膜光学面板持续增长,半导体光学受益H回归: 1)滤光片:吸收反射复合型滤光片渗透放量,盈利水平有望逐步抬升。2)薄膜光学面板:大客户摄像头盖板份额持续提升,新拓平板侧按键项目,板块持续
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青洲六七标段II导管架招标,海风催化不断发布!1031
#事件:10/31青洲六七标段II导管架招标,10/30帆石一海域论证补充编制采购成交,10/20青洲五七陆上换流站(集控中心)辅助工程中标结果公布,当前市场重点关注的青洲五七、帆石一项目因航道问题预计将通过风场缩容,部分风机重新选址进行解决,而以上需涉及海域论证的重新审批,当下最新进展印证项目均在积极推进中,强化24年装机增长确定性(预计10GW+,同比翻倍增长)! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖!此前干扰海风的问题都已取得阶段性进展: 1)广东青洲五六七、帆石一二均获得最
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【乾照光电】研究要点20231031
卫星太阳翼包括展开机构、框架、基板、贴片和走线,砷化镓方案(抗辐照)为主,其中,太阳翼电池(贴片+走线)成本占比50%以上,电池外延片占50%以上,太阳翼航空航天领域售价在100-200万/平米,商业航天领域售价在50-100万/平米,则电池外延片折算下来售价在25万/平米左右,柔性太阳翼是下一代产品,相比于传统的硬性太阳能电池板柔韧性更好、质量更轻。starlink的V2mini版本太阳翼展开面积约30平米,银河航天灵犀03星太阳翼展开面积约20平米。 国内具有空间用三结砷化镓太阳能电池芯片生
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乾照光电
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持续看好创新药的三个原因和5大选股逻辑
原因1:政策利好,医保谈判进入谈判/竞价阶段,在续约新规下预计各家药品续约降幅有限 10月9日,国家医保局发布今年医保谈判进度。医保局对2023年医保目录调整形式审查的申报药品进行了综合评审。目前,专家评审工作已结束。接下来将进入谈判/竞价阶段。对于需要谈判/竞价的药品将进行支付标准测算评估、企业沟通以及现场谈判/竞价。我们预计在续约新规则下各家的降幅将小于预期,将促进药品达成更高的爬坡以及峰值销售。 原因2:产业利好,ESMO会议在即,多个重点关注品种有望披露数据 ESMO会议将于本月20-2
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长鑫获近400亿增资,第一大封测厂有望直接受益
根据天眼查显示,长鑫新桥存储技术有限公司出现股东变更,原股东合肥鑫益合升出资额增加140亿元,原股东长鑫芯安出资额增加104亿元,新增股东大基金二期出资额146亿元,长鑫新桥获得新增出资额390亿元,产业链有望受益。 #长鑫第一大封测厂 深科技是长鑫第一大封测厂,合肥沛顿厂配套长鑫超5成的封测需求,长鑫获新大额新增资、公司直接受益。 #受益存储板块复苏与国产化大趋势 公司是全球top、大陆第一存储封测厂,目前dram/nand/模组全覆盖,客户金士顿、西数、长鑫、长存、江波龙、佰维等。存储板块有
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2023-10-31 09:38:55
卫星互联网卫星通信
事件: ①10月25日,中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同,联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学,完成全球首次运营商 NR NTN终端直连卫星现网环境测试验证。此次验证符合3GPP R17国际标准,开创全球先河,重点验证同步轨道卫星空间环境下,多终端并发直连卫星场景 NR NTN 的网络接入能力、数据及语音服务能力,再次证明终端直连卫星是未来通信技术的发展趋势。 ②10月25日-27日,2023中国卫星应用大会于北京召开,大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。会议指出
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金信诺
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上海瀚讯
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2023-10-31 09:37:53
福日电子:Nova产业链最受益ODM厂商
Nova11系列设计商全为#福日电子,代工外包给比亚迪电子/光弘等EMS生产;Nova11SE为福日电子旗下中诺ODM设计+代工。 Nova12系列为华为自行设计+代工(自研芯片),后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova12 4G版为#福日电子 ODM设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到#福日电子 总包设计,未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及Nova产业链中的独特地位。 除Nova系列之外,畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 2023-2
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福日电子
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2023-10-31 09:02:42
【东北传媒互联网】互动游戏爆火,短剧市场潜力巨大
🔥事件:近期一款真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线后迅速登顶steam国区畅销榜首。该游戏由intiny开发,定价42元,游戏中玩家化身男主角顾易,用第一视角沉浸式与六位长相、性格都大相径庭的美女相识,并与她们展开轻喜甜蜜的恋爱之旅。据Steam DB数据,截至10月30日,好评已超过14000条,好评率超过95%,峰值在线人数达到65435人,成为近期steam的现象级爆款游戏。 🔥短剧市场高速发展,小程序短剧异军突起。观剧习惯变化催生短剧市场快速发展,据德塔文数据,2023年
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中文在线
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百纳千成
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欢瑞世纪
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10月消费方向观点20231031
☀近几个交易日存在不错反弹,市场情绪回暖。十一后市场普遍担忧三季报、各种强势品种下调、弱势品种是否变更差,进一步线性外推至Q4甚至明年,我们认为更多是情绪性的恐慌、补跌,我们提出季报后见底的观点。从目前情况看,大部分品种都存在反弹或是担忧的落地,部分品种在利润管控依旧超预期,我们认为这一波反弹是上一波补跌的对冲,现已回到正常的轨道上。 🗺从产业基本面看,目前逐渐进入淡季,处于白酒进入春节前的真空期,企业普遍进行调整价盘等消化动作,偏悲观的想法较多,但动销、价格、边际方向动作及库存等实际情况并没
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亿嘉和(603666):与南京地铁合资公司落地,轨交拓展有望加速
【合资公司落地,加速拓展轨交蓝海市场】在轨道交通领域,根据市场监管总局网站,公司与南京地铁运营有限责任公司拟设立合营企业,主要从事轨道交通车辆专业检测机器人生产和销售,亿嘉和持有51%合营企业股权,公司在轨交领域拓展有望加快。公司将发挥巡检、商用清扫等领域机器人的既有优势,深入挖掘轨交场景需求,行业应用市场有望快速打开。 【共享充电系统推进全国布局,基本面有望迎来拐点】公司的共享充电系统现已在苏州地区签定有批量框架合同并有订单落地,并在无锡、常州、北京、南京、银川等多地进行投运。目前商用清洁、新
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德展健康:多肽行业龙头,全心打造大健康业务
1.#资产结构优秀转向多肽产业链 2023年10月26日公布三季报,净利润6136.53万元,同比减少7.20%,单季度大幅增长十倍。公司为新疆国资控股,年内并表德义制药丰富创新药管线,出让亏损资产首惠医药,预计年底收益6kw。通过资产整合,公司目前净资产53亿,货币现金30亿,无任何有息负债,同时决议借力子公司汉肽生物,转型多肽核心大健康战略规划。 2.#多肽业内技术领先,背靠山东大学专注免疫调节创新药、治疗多药耐药菌感染的创新药、GLP-1类创新药等的开发。2020年国内第一家实现蛋白合成到
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消费电子布局正当时,关注需求复苏、格局变化、技术创新!
消费电子基本面改善,布局正当时:1)以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破,需求火爆,2)以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足,3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位,赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上,我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会! 1)华为深度布局自主产业链,手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破,传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车
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杰瑞股份‼更新:三季报业绩符合预期,长短期逻辑清晰,短期回调不改长增底色【天风机械】
短期:公司Q3订单同比改善明显(接近+20%),前度我们也分析过公司国内外订单进展情况;Q4来看,我们认为 1)美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加(4家试用,2家已完成),首套订单落地也或将加速后续订单进展;2)23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单,Q4来看两者有望逐步带来订单增量;3)全年订单指引不变(+20%),考虑订单转化周期,我们认为明年业绩确定性较强。 中长期:1)新设备(电驱/涡轮)产业趋势清晰,叠加北美大市场(活跃270套+)&低渗透率(22年8%
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润邦股份:经营正常,无惧短期波动
受海风行业3季度偏弱影响,公司业绩环比承压,但物料搬运装备依旧保持高景气。随着海风项目逐步起量,公司海风板块进一步贡献弹性业绩。目前我们沟通下来,全年商誉计提压力可控,经营层面趋势向上,无惧短期波动,继续重点推荐! Q3业绩速览:公司2023前三季度实现营收49.66亿,同比+70.1%,归母净利润2.17亿,同比+28.9%;单Q3营收19.31亿,同比+55.9%,环比+2.9%,归母净利润0.59亿,同比+28.1%,环比-49.1%。 业绩点评: Q3实现归母净利润环比-49%,我们判断
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奥锐特:诺和诺德司美格鲁肽最正宗减肥药标的,股价弹性空间巨大
司美格鲁肽:奥锐特采用半发酵法生产司美格鲁肽,公司司美格鲁肽产品的成本仅为30美元/g,远低于市场平均成本。公司司美格鲁肽原料药产能300KG/每年,按照3759元/克的价格(中信证券研报数据),未来满产后可以为公司贡献超过11亿收入。 地屈孕酮制剂:奥锐特是国内唯一通过一致性评价的地屈孕酮制剂生产企业之一,全球首仿,目前仅有原研雅培以及奥锐特两个厂家,有望迅速替代黄体酮。2022年国内相关药物销售超20亿元;公司6月份已经取得批文,8月份开始销售,今年预计2个亿营收,明年保守估计1000万盒,
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奥锐特
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【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长,半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量,24年出货量有望明显增长: 6月底微棱镜开始爬坡起量,且产品毛利率较高,23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好,23Q4微棱镜将持续贡献利润增量,此外,24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版,水晶微棱镜出货量有望明显增长。 🚀薄膜光学面板持续增长,半导体光学受益H回归: 1)滤光片:吸收反射复合型滤光片渗透放量,盈利水平有望逐步抬升。2)薄膜光学面板:大客户摄像头盖板份额持续提升,新拓平板侧按键项目,板块持续
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青洲六七标段II导管架招标,海风催化不断发布!1031
#事件:10/31青洲六七标段II导管架招标,10/30帆石一海域论证补充编制采购成交,10/20青洲五七陆上换流站(集控中心)辅助工程中标结果公布,当前市场重点关注的青洲五七、帆石一项目因航道问题预计将通过风场缩容,部分风机重新选址进行解决,而以上需涉及海域论证的重新审批,当下最新进展印证项目均在积极推进中,强化24年装机增长确定性(预计10GW+,同比翻倍增长)! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖!此前干扰海风的问题都已取得阶段性进展: 1)广东青洲五六七、帆石一二均获得最
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【乾照光电】研究要点20231031
卫星太阳翼包括展开机构、框架、基板、贴片和走线,砷化镓方案(抗辐照)为主,其中,太阳翼电池(贴片+走线)成本占比50%以上,电池外延片占50%以上,太阳翼航空航天领域售价在100-200万/平米,商业航天领域售价在50-100万/平米,则电池外延片折算下来售价在25万/平米左右,柔性太阳翼是下一代产品,相比于传统的硬性太阳能电池板柔韧性更好、质量更轻。starlink的V2mini版本太阳翼展开面积约30平米,银河航天灵犀03星太阳翼展开面积约20平米。 国内具有空间用三结砷化镓太阳能电池芯片生
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持续看好创新药的三个原因和5大选股逻辑
原因1:政策利好,医保谈判进入谈判/竞价阶段,在续约新规下预计各家药品续约降幅有限 10月9日,国家医保局发布今年医保谈判进度。医保局对2023年医保目录调整形式审查的申报药品进行了综合评审。目前,专家评审工作已结束。接下来将进入谈判/竞价阶段。对于需要谈判/竞价的药品将进行支付标准测算评估、企业沟通以及现场谈判/竞价。我们预计在续约新规则下各家的降幅将小于预期,将促进药品达成更高的爬坡以及峰值销售。 原因2:产业利好,ESMO会议在即,多个重点关注品种有望披露数据 ESMO会议将于本月20-2
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长鑫获近400亿增资,第一大封测厂有望直接受益
根据天眼查显示,长鑫新桥存储技术有限公司出现股东变更,原股东合肥鑫益合升出资额增加140亿元,原股东长鑫芯安出资额增加104亿元,新增股东大基金二期出资额146亿元,长鑫新桥获得新增出资额390亿元,产业链有望受益。 #长鑫第一大封测厂 深科技是长鑫第一大封测厂,合肥沛顿厂配套长鑫超5成的封测需求,长鑫获新大额新增资、公司直接受益。 #受益存储板块复苏与国产化大趋势 公司是全球top、大陆第一存储封测厂,目前dram/nand/模组全覆盖,客户金士顿、西数、长鑫、长存、江波龙、佰维等。存储板块有
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卫星互联网卫星通信
事件: ①10月25日,中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同,联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学,完成全球首次运营商 NR NTN终端直连卫星现网环境测试验证。此次验证符合3GPP R17国际标准,开创全球先河,重点验证同步轨道卫星空间环境下,多终端并发直连卫星场景 NR NTN 的网络接入能力、数据及语音服务能力,再次证明终端直连卫星是未来通信技术的发展趋势。 ②10月25日-27日,2023中国卫星应用大会于北京召开,大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。会议指出
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福日电子:Nova产业链最受益ODM厂商
Nova11系列设计商全为#福日电子,代工外包给比亚迪电子/光弘等EMS生产;Nova11SE为福日电子旗下中诺ODM设计+代工。 Nova12系列为华为自行设计+代工(自研芯片),后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova12 4G版为#福日电子 ODM设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到#福日电子 总包设计,未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及Nova产业链中的独特地位。 除Nova系列之外,畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 2023-2
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【东北传媒互联网】互动游戏爆火,短剧市场潜力巨大
🔥事件:近期一款真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线后迅速登顶steam国区畅销榜首。该游戏由intiny开发,定价42元,游戏中玩家化身男主角顾易,用第一视角沉浸式与六位长相、性格都大相径庭的美女相识,并与她们展开轻喜甜蜜的恋爱之旅。据Steam DB数据,截至10月30日,好评已超过14000条,好评率超过95%,峰值在线人数达到65435人,成为近期steam的现象级爆款游戏。 🔥短剧市场高速发展,小程序短剧异军突起。观剧习惯变化催生短剧市场快速发展,据德塔文数据,2023年
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10月消费方向观点20231031
☀近几个交易日存在不错反弹,市场情绪回暖。十一后市场普遍担忧三季报、各种强势品种下调、弱势品种是否变更差,进一步线性外推至Q4甚至明年,我们认为更多是情绪性的恐慌、补跌,我们提出季报后见底的观点。从目前情况看,大部分品种都存在反弹或是担忧的落地,部分品种在利润管控依旧超预期,我们认为这一波反弹是上一波补跌的对冲,现已回到正常的轨道上。 🗺从产业基本面看,目前逐渐进入淡季,处于白酒进入春节前的真空期,企业普遍进行调整价盘等消化动作,偏悲观的想法较多,但动销、价格、边际方向动作及库存等实际情况并没
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水井坊
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老白干酒
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伊利股份
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2023-11-01 10:15:00
亿嘉和(603666):与南京地铁合资公司落地,轨交拓展有望加速
【合资公司落地,加速拓展轨交蓝海市场】在轨道交通领域,根据市场监管总局网站,公司与南京地铁运营有限责任公司拟设立合营企业,主要从事轨道交通车辆专业检测机器人生产和销售,亿嘉和持有51%合营企业股权,公司在轨交领域拓展有望加快。公司将发挥巡检、商用清扫等领域机器人的既有优势,深入挖掘轨交场景需求,行业应用市场有望快速打开。 【共享充电系统推进全国布局,基本面有望迎来拐点】公司的共享充电系统现已在苏州地区签定有批量框架合同并有订单落地,并在无锡、常州、北京、南京、银川等多地进行投运。目前商用清洁、新
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亿嘉和
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2023-11-01 09:33:18
德展健康:多肽行业龙头,全心打造大健康业务
1.#资产结构优秀转向多肽产业链 2023年10月26日公布三季报,净利润6136.53万元,同比减少7.20%,单季度大幅增长十倍。公司为新疆国资控股,年内并表德义制药丰富创新药管线,出让亏损资产首惠医药,预计年底收益6kw。通过资产整合,公司目前净资产53亿,货币现金30亿,无任何有息负债,同时决议借力子公司汉肽生物,转型多肽核心大健康战略规划。 2.#多肽业内技术领先,背靠山东大学专注免疫调节创新药、治疗多药耐药菌感染的创新药、GLP-1类创新药等的开发。2020年国内第一家实现蛋白合成到
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德展健康
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2023-10-31 20:45:27
消费电子布局正当时,关注需求复苏、格局变化、技术创新!
消费电子基本面改善,布局正当时:1)以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破,需求火爆,2)以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足,3)板块整体估值/市值水平处于阶段性低位,赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上,我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会! 1)华为深度布局自主产业链,手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破,传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车
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电连技术
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立讯精密
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2023-10-31 17:46:30
杰瑞股份‼更新:三季报业绩符合预期,长短期逻辑清晰,短期回调不改长增底色【天风机械】
短期:公司Q3订单同比改善明显(接近+20%),前度我们也分析过公司国内外订单进展情况;Q4来看,我们认为 1)美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加(4家试用,2家已完成),首套订单落地也或将加速后续订单进展;2)23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单,Q4来看两者有望逐步带来订单增量;3)全年订单指引不变(+20%),考虑订单转化周期,我们认为明年业绩确定性较强。 中长期:1)新设备(电驱/涡轮)产业趋势清晰,叠加北美大市场(活跃270套+)&低渗透率(22年8%
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杰瑞股份
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2023-10-31 17:45:59
润邦股份:经营正常,无惧短期波动
受海风行业3季度偏弱影响,公司业绩环比承压,但物料搬运装备依旧保持高景气。随着海风项目逐步起量,公司海风板块进一步贡献弹性业绩。目前我们沟通下来,全年商誉计提压力可控,经营层面趋势向上,无惧短期波动,继续重点推荐! Q3业绩速览:公司2023前三季度实现营收49.66亿,同比+70.1%,归母净利润2.17亿,同比+28.9%;单Q3营收19.31亿,同比+55.9%,环比+2.9%,归母净利润0.59亿,同比+28.1%,环比-49.1%。 业绩点评: Q3实现归母净利润环比-49%,我们判断
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润邦股份
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2023-10-31 17:45:30
奥锐特:诺和诺德司美格鲁肽最正宗减肥药标的,股价弹性空间巨大
司美格鲁肽:奥锐特采用半发酵法生产司美格鲁肽,公司司美格鲁肽产品的成本仅为30美元/g,远低于市场平均成本。公司司美格鲁肽原料药产能300KG/每年,按照3759元/克的价格(中信证券研报数据),未来满产后可以为公司贡献超过11亿收入。 地屈孕酮制剂:奥锐特是国内唯一通过一致性评价的地屈孕酮制剂生产企业之一,全球首仿,目前仅有原研雅培以及奥锐特两个厂家,有望迅速替代黄体酮。2022年国内相关药物销售超20亿元;公司6月份已经取得批文,8月份开始销售,今年预计2个亿营收,明年保守估计1000万盒,
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2023-10-31 13:48:34
【中泰电子|水晶光电】微棱镜+汽车电子共驱成长,半导体光学受益H回归
🚀23H2微棱镜贡献可观增量,24年出货量有望明显增长: 6月底微棱镜开始爬坡起量,且产品毛利率较高,23Q3贡献较多利润增量。iPhone 15 Pro Max销量表现较好,23Q4微棱镜将持续贡献利润增量,此外,24年北美新机潜望式摄像头或从Pro Max拓展至Pro版,水晶微棱镜出货量有望明显增长。 🚀薄膜光学面板持续增长,半导体光学受益H回归: 1)滤光片:吸收反射复合型滤光片渗透放量,盈利水平有望逐步抬升。2)薄膜光学面板:大客户摄像头盖板份额持续提升,新拓平板侧按键项目,板块持续
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水晶光电
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2023-10-31 13:16:43
青洲六七标段II导管架招标,海风催化不断发布!1031
#事件:10/31青洲六七标段II导管架招标,10/30帆石一海域论证补充编制采购成交,10/20青洲五七陆上换流站(集控中心)辅助工程中标结果公布,当前市场重点关注的青洲五七、帆石一项目因航道问题预计将通过风场缩容,部分风机重新选址进行解决,而以上需涉及海域论证的重新审批,当下最新进展印证项目均在积极推进中,强化24年装机增长确定性(预计10GW+,同比翻倍增长)! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖!此前干扰海风的问题都已取得阶段性进展: 1)广东青洲五六七、帆石一二均获得最
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大金重工
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2023-10-31 11:06:00
【乾照光电】研究要点20231031
卫星太阳翼包括展开机构、框架、基板、贴片和走线,砷化镓方案(抗辐照)为主,其中,太阳翼电池(贴片+走线)成本占比50%以上,电池外延片占50%以上,太阳翼航空航天领域售价在100-200万/平米,商业航天领域售价在50-100万/平米,则电池外延片折算下来售价在25万/平米左右,柔性太阳翼是下一代产品,相比于传统的硬性太阳能电池板柔韧性更好、质量更轻。starlink的V2mini版本太阳翼展开面积约30平米,银河航天灵犀03星太阳翼展开面积约20平米。 国内具有空间用三结砷化镓太阳能电池芯片生
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乾照光电
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2023-10-31 11:05:12
持续看好创新药的三个原因和5大选股逻辑
原因1:政策利好,医保谈判进入谈判/竞价阶段,在续约新规下预计各家药品续约降幅有限 10月9日,国家医保局发布今年医保谈判进度。医保局对2023年医保目录调整形式审查的申报药品进行了综合评审。目前,专家评审工作已结束。接下来将进入谈判/竞价阶段。对于需要谈判/竞价的药品将进行支付标准测算评估、企业沟通以及现场谈判/竞价。我们预计在续约新规则下各家的降幅将小于预期,将促进药品达成更高的爬坡以及峰值销售。 原因2:产业利好,ESMO会议在即,多个重点关注品种有望披露数据 ESMO会议将于本月20-2
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君实生物
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2023-10-31 09:39:30
长鑫获近400亿增资,第一大封测厂有望直接受益
根据天眼查显示,长鑫新桥存储技术有限公司出现股东变更,原股东合肥鑫益合升出资额增加140亿元,原股东长鑫芯安出资额增加104亿元,新增股东大基金二期出资额146亿元,长鑫新桥获得新增出资额390亿元,产业链有望受益。 #长鑫第一大封测厂 深科技是长鑫第一大封测厂,合肥沛顿厂配套长鑫超5成的封测需求,长鑫获新大额新增资、公司直接受益。 #受益存储板块复苏与国产化大趋势 公司是全球top、大陆第一存储封测厂,目前dram/nand/模组全覆盖,客户金士顿、西数、长鑫、长存、江波龙、佰维等。存储板块有
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2023-10-31 09:38:55
卫星互联网卫星通信
事件: ①10月25日,中国电信研究院与中国电信上海应急通信局、中国电信卫星公司协同,联合北京捷蜂创智科技与北京邮电大学,完成全球首次运营商 NR NTN终端直连卫星现网环境测试验证。此次验证符合3GPP R17国际标准,开创全球先河,重点验证同步轨道卫星空间环境下,多终端并发直连卫星场景 NR NTN 的网络接入能力、数据及语音服务能力,再次证明终端直连卫星是未来通信技术的发展趋势。 ②10月25日-27日,2023中国卫星应用大会于北京召开,大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”。会议指出
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金信诺
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四川九洲
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上海瀚讯
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2023-10-31 09:37:53
福日电子:Nova产业链最受益ODM厂商
Nova11系列设计商全为#福日电子,代工外包给比亚迪电子/光弘等EMS生产;Nova11SE为福日电子旗下中诺ODM设计+代工。 Nova12系列为华为自行设计+代工(自研芯片),后续放量后福日电子将承接主力代工份额。Nova12 4G版为#福日电子 ODM设计+代工。 Nova13系列已确认重新给到#福日电子 总包设计,未来福日电子会争取拿到主力代工份额。 以上可以看出福日电子在华为及Nova产业链中的独特地位。 除Nova系列之外,畅享/麦芒等诸多中低端机型均为福日电子主导。 2023-2
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福日电子
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【东北传媒互联网】互动游戏爆火,短剧市场潜力巨大
🔥事件:近期一款真人互动影像游戏《完蛋!我被美女包围了!》上线后迅速登顶steam国区畅销榜首。该游戏由intiny开发,定价42元,游戏中玩家化身男主角顾易,用第一视角沉浸式与六位长相、性格都大相径庭的美女相识,并与她们展开轻喜甜蜜的恋爱之旅。据Steam DB数据,截至10月30日,好评已超过14000条,好评率超过95%,峰值在线人数达到65435人,成为近期steam的现象级爆款游戏。 🔥短剧市场高速发展,小程序短剧异军突起。观剧习惯变化催生短剧市场快速发展,据德塔文数据,2023年
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10月消费方向观点20231031
☀近几个交易日存在不错反弹,市场情绪回暖。十一后市场普遍担忧三季报、各种强势品种下调、弱势品种是否变更差,进一步线性外推至Q4甚至明年,我们认为更多是情绪性的恐慌、补跌,我们提出季报后见底的观点。从目前情况看,大部分品种都存在反弹或是担忧的落地,部分品种在利润管控依旧超预期,我们认为这一波反弹是上一波补跌的对冲,现已回到正常的轨道上。 🗺从产业基本面看,目前逐渐进入淡季,处于白酒进入春节前的真空期,企业普遍进行调整价盘等消化动作,偏悲观的想法较多,但动销、价格、边际方向动作及库存等实际情况并没
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