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2023-07-01 22:10:14
苏轴股份:持续推荐,下一个鼎智科技
一、除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 二、估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 三、滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 四、机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货,汽车领域为主。公司是简接供应特斯拉的厂商。减速
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苏轴股份
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2023-07-01 22:08:54
氟化工上涨点评:季节需求叠加极端天气效应,需求明显改善
一、观点:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 二、7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。 根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 三、静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。 一季度受疫情
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2023-07-01 22:05:52
光伏:德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展!
一、事件: 6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电表。 2、简化住宅发电装置统计、以旧换新更有效利用已开发屋顶。住宅
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2023-06-30 12:00:01
华自科技:光储市场需求放量,优质订单持续落地
一、全面加码光储充,优质订单持续落地 公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,根据公司公告,目前省内除网侧大储订单的落地外,园区工商业和用户侧光储充一体化订单也在持续落地。公司全面加码储能赛道,预计二季度逐步进入兑现期。 二、产业链布局深入成本管控较强,省外扩张进展顺利 公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,未来公司有望借助储能领域丰富的经验积累加速省外扩张的步
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华自科技
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2023-06-29 21:40:07
HJT行业更新:23H2有望迎来量产突破
一、0BB技术是关键,成本劣势缩减至5-8分/W 0BB技术是开启HJT大规模量产的关键,助力组件端成本与PERC缩减至5-6分/W。0BB是23年HJT平台型技术,核心在降银,也可保效与提升可靠性。0BB加持下HJT电池正反面均可使用银包铜浆料,50%银包铜纯银耗量10mg/W以下,对应成本7-8分/W,与TOPCon浆料成本基本打平。叠加23年底设备3亿/GW以下,靶材成本3-4分/W,非硅成本降至2毛3/W,组件端综合成本有望与PERC缩减至5-8分/W。降银路线是异质结23年开启量产关键
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2023-06-29 21:35:03
领益智造:精密智造龙头企业,拓展新兴优质赛道
1.聚焦精密智造领域,布局消费电子新兴行业:1)公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高;2)与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作,并切入AR/VR/MR智能眼镜业务;3)领先布局智能机器人赛道;4)整合上下游资源,形成产业链协同优势。 2.拓展优质赛道,新能源汽车/光伏协同发展:1)新能源汽车动力电池市场前景广阔,带动精密结构件需求增长,公司已导入动力电池龙头客户,积极扩产支撑放量,未来营收潜力看好;2)光伏装机量持续旺盛,公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enpha
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领益智造
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2023-06-29 21:33:58
稀土永磁:关注其在机器人领域的应用拓展机会
一、高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 二、政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 三、马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达100亿台。人形机器人中的电机、减速器数量较传统工业机械人大幅提升,为
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2023-06-28 20:54:43
天风电新】北京市印发机器人方案点评-0628
今日北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,要点如下: 一、主要目标: 到2025年,万人机器人拥有量达世界领先水平,全市【机器人核心产业收入达到300亿+】。 聚焦发展机器人“1+4”产品体系 1、 加紧布局人形机器人 对标国际,支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化,以人形机器人【小批量生产和应用】为目标,以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年,建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台,完成【百台】人形机
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2023-06-28 11:06:19
钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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传艺科技
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2023-06-28 10:58:26
工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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工业富联
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2023-06-27 13:26:55
双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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2023-06-26 21:49:39
步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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2023-06-26 13:41:39
光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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2023-06-26 11:56:01
【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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铜峰电子
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苏轴股份:持续推荐,下一个鼎智科技
一、除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 二、估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 三、滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 四、机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货,汽车领域为主。公司是简接供应特斯拉的厂商。减速
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氟化工上涨点评:季节需求叠加极端天气效应,需求明显改善
一、观点:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 二、7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。 根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 三、静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。 一季度受疫情
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光伏:德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展!
一、事件: 6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电表。 2、简化住宅发电装置统计、以旧换新更有效利用已开发屋顶。住宅
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华自科技:光储市场需求放量,优质订单持续落地
一、全面加码光储充,优质订单持续落地 公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,根据公司公告,目前省内除网侧大储订单的落地外,园区工商业和用户侧光储充一体化订单也在持续落地。公司全面加码储能赛道,预计二季度逐步进入兑现期。 二、产业链布局深入成本管控较强,省外扩张进展顺利 公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,未来公司有望借助储能领域丰富的经验积累加速省外扩张的步
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HJT行业更新:23H2有望迎来量产突破
一、0BB技术是关键,成本劣势缩减至5-8分/W 0BB技术是开启HJT大规模量产的关键,助力组件端成本与PERC缩减至5-6分/W。0BB是23年HJT平台型技术,核心在降银,也可保效与提升可靠性。0BB加持下HJT电池正反面均可使用银包铜浆料,50%银包铜纯银耗量10mg/W以下,对应成本7-8分/W,与TOPCon浆料成本基本打平。叠加23年底设备3亿/GW以下,靶材成本3-4分/W,非硅成本降至2毛3/W,组件端综合成本有望与PERC缩减至5-8分/W。降银路线是异质结23年开启量产关键
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领益智造:精密智造龙头企业,拓展新兴优质赛道
1.聚焦精密智造领域,布局消费电子新兴行业:1)公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高;2)与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作,并切入AR/VR/MR智能眼镜业务;3)领先布局智能机器人赛道;4)整合上下游资源,形成产业链协同优势。 2.拓展优质赛道,新能源汽车/光伏协同发展:1)新能源汽车动力电池市场前景广阔,带动精密结构件需求增长,公司已导入动力电池龙头客户,积极扩产支撑放量,未来营收潜力看好;2)光伏装机量持续旺盛,公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enpha
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稀土永磁:关注其在机器人领域的应用拓展机会
一、高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 二、政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 三、马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达100亿台。人形机器人中的电机、减速器数量较传统工业机械人大幅提升,为
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天风电新】北京市印发机器人方案点评-0628
今日北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,要点如下: 一、主要目标: 到2025年,万人机器人拥有量达世界领先水平,全市【机器人核心产业收入达到300亿+】。 聚焦发展机器人“1+4”产品体系 1、 加紧布局人形机器人 对标国际,支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化,以人形机器人【小批量生产和应用】为目标,以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年,建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台,完成【百台】人形机
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钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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2023-07-01 22:10:14
苏轴股份:持续推荐,下一个鼎智科技
一、除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 二、估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 三、滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 四、机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货,汽车领域为主。公司是简接供应特斯拉的厂商。减速
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苏轴股份
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2023-07-01 22:08:54
氟化工上涨点评:季节需求叠加极端天气效应,需求明显改善
一、观点:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 二、7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。 根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 三、静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。 一季度受疫情
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2023-07-01 22:05:52
光伏:德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展!
一、事件: 6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电表。 2、简化住宅发电装置统计、以旧换新更有效利用已开发屋顶。住宅
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2023-06-30 12:00:01
华自科技:光储市场需求放量,优质订单持续落地
一、全面加码光储充,优质订单持续落地 公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,根据公司公告,目前省内除网侧大储订单的落地外,园区工商业和用户侧光储充一体化订单也在持续落地。公司全面加码储能赛道,预计二季度逐步进入兑现期。 二、产业链布局深入成本管控较强,省外扩张进展顺利 公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,未来公司有望借助储能领域丰富的经验积累加速省外扩张的步
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华自科技
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2023-06-29 21:40:07
HJT行业更新:23H2有望迎来量产突破
一、0BB技术是关键,成本劣势缩减至5-8分/W 0BB技术是开启HJT大规模量产的关键,助力组件端成本与PERC缩减至5-6分/W。0BB是23年HJT平台型技术,核心在降银,也可保效与提升可靠性。0BB加持下HJT电池正反面均可使用银包铜浆料,50%银包铜纯银耗量10mg/W以下,对应成本7-8分/W,与TOPCon浆料成本基本打平。叠加23年底设备3亿/GW以下,靶材成本3-4分/W,非硅成本降至2毛3/W,组件端综合成本有望与PERC缩减至5-8分/W。降银路线是异质结23年开启量产关键
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2023-06-29 21:35:03
领益智造:精密智造龙头企业,拓展新兴优质赛道
1.聚焦精密智造领域,布局消费电子新兴行业:1)公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高;2)与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作,并切入AR/VR/MR智能眼镜业务;3)领先布局智能机器人赛道;4)整合上下游资源,形成产业链协同优势。 2.拓展优质赛道,新能源汽车/光伏协同发展:1)新能源汽车动力电池市场前景广阔,带动精密结构件需求增长,公司已导入动力电池龙头客户,积极扩产支撑放量,未来营收潜力看好;2)光伏装机量持续旺盛,公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enpha
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2023-06-29 21:33:58
稀土永磁:关注其在机器人领域的应用拓展机会
一、高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 二、政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 三、马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达100亿台。人形机器人中的电机、减速器数量较传统工业机械人大幅提升,为
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2023-06-28 20:54:43
天风电新】北京市印发机器人方案点评-0628
今日北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,要点如下: 一、主要目标: 到2025年,万人机器人拥有量达世界领先水平,全市【机器人核心产业收入达到300亿+】。 聚焦发展机器人“1+4”产品体系 1、 加紧布局人形机器人 对标国际,支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化,以人形机器人【小批量生产和应用】为目标,以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年,建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台,完成【百台】人形机
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2023-06-28 11:06:19
钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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传艺科技
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2023-06-28 10:58:26
工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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工业富联
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2023-06-27 13:26:55
双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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2023-06-26 21:49:39
步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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步科股份
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2023-06-26 13:41:39
光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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2023-06-26 11:56:01
【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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铜峰电子
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苏轴股份:持续推荐,下一个鼎智科技
一、除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 二、估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 三、滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 四、机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货,汽车领域为主。公司是简接供应特斯拉的厂商。减速
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氟化工上涨点评:季节需求叠加极端天气效应,需求明显改善
一、观点:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 二、7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。 根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 三、静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。 一季度受疫情
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光伏:德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展!
一、事件: 6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电表。 2、简化住宅发电装置统计、以旧换新更有效利用已开发屋顶。住宅
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华自科技:光储市场需求放量,优质订单持续落地
一、全面加码光储充,优质订单持续落地 公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,根据公司公告,目前省内除网侧大储订单的落地外,园区工商业和用户侧光储充一体化订单也在持续落地。公司全面加码储能赛道,预计二季度逐步进入兑现期。 二、产业链布局深入成本管控较强,省外扩张进展顺利 公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,未来公司有望借助储能领域丰富的经验积累加速省外扩张的步
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HJT行业更新:23H2有望迎来量产突破
一、0BB技术是关键,成本劣势缩减至5-8分/W 0BB技术是开启HJT大规模量产的关键,助力组件端成本与PERC缩减至5-6分/W。0BB是23年HJT平台型技术,核心在降银,也可保效与提升可靠性。0BB加持下HJT电池正反面均可使用银包铜浆料,50%银包铜纯银耗量10mg/W以下,对应成本7-8分/W,与TOPCon浆料成本基本打平。叠加23年底设备3亿/GW以下,靶材成本3-4分/W,非硅成本降至2毛3/W,组件端综合成本有望与PERC缩减至5-8分/W。降银路线是异质结23年开启量产关键
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领益智造:精密智造龙头企业,拓展新兴优质赛道
1.聚焦精密智造领域,布局消费电子新兴行业:1)公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高;2)与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作,并切入AR/VR/MR智能眼镜业务;3)领先布局智能机器人赛道;4)整合上下游资源,形成产业链协同优势。 2.拓展优质赛道,新能源汽车/光伏协同发展:1)新能源汽车动力电池市场前景广阔,带动精密结构件需求增长,公司已导入动力电池龙头客户,积极扩产支撑放量,未来营收潜力看好;2)光伏装机量持续旺盛,公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enpha
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稀土永磁:关注其在机器人领域的应用拓展机会
一、高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 二、政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 三、马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达100亿台。人形机器人中的电机、减速器数量较传统工业机械人大幅提升,为
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天风电新】北京市印发机器人方案点评-0628
今日北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,要点如下: 一、主要目标: 到2025年,万人机器人拥有量达世界领先水平,全市【机器人核心产业收入达到300亿+】。 聚焦发展机器人“1+4”产品体系 1、 加紧布局人形机器人 对标国际,支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化,以人形机器人【小批量生产和应用】为目标,以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年,建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台,完成【百台】人形机
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钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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2023-07-01 22:10:14
苏轴股份:持续推荐,下一个鼎智科技
一、除了底部强call,我们现在也坚定推荐苏轴,空间还很大。跟当时鼎智科技一样,有小非在减持,导致这段时间平台期调整。减持接近尾声,下周突破平台将一马平川。 二、估值低,安全边际高。公司今年利润1.25亿,仅13X;明年约1.8亿,仅9X。 三、滚针轴承绝对龙一,遥遥领先其他厂商。重大项目、军工领域都是公司独家在供。行业格局好,国内仅3个玩家(苏轴、南方、光洋)。公司聚焦滚针轴承,只做高端产品。 四、机器人领域应用。已经在工业机器人领域有一定量出货,汽车领域为主。公司是简接供应特斯拉的厂商。减速
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苏轴股份
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2023-07-01 22:08:54
氟化工上涨点评:季节需求叠加极端天气效应,需求明显改善
一、观点:7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上,静待配额政策落地带来行业长周期反转 二、7月空调排产延续高增叠加维修市场即将开启,制冷剂价格价差有望拐头向上。 根据产业在线最新的发布,7月家用空调排产1613万台,较去年同期实际上涨29.4%,受厄尔尼诺现象影响,全球气候面临挑战,高温天气频发也将带来维修市场的需求增量。经过1H2023年的消化,目前制冷剂库存已回归正常水平,制冷剂价格价差有望拐头向上。 三、静待配额政策落地带来氟化工行业长周期反转。 一季度受疫情
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巨化股份
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多氟多
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2023-07-01 22:05:52
光伏:德国Solarpaket I草案出台,全面推动光伏发展!
一、事件: 6月28日德国BMWK(联邦经济事务和气候运行部)发布solarpaket I草案对《可再生能源法》、《能源工业法》等进行修订从而推动太阳能开发达到30年总装机215GW目标,草案目前处于听证会阶段,7月5日截止信息收集,并于今年夏季由联邦内阁通过,然后由联邦议院讨论并通过,草案具体要点如下: 1、简化阳台光伏流程: 800W以下阳台光伏系统无需向网络运营商注册登记,且取消需先安装双向电表限制,过渡期内可继续使用原有电表。 2、简化住宅发电装置统计、以旧换新更有效利用已开发屋顶。住宅
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福斯特
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2023-06-30 12:00:01
华自科技:光储市场需求放量,优质订单持续落地
一、全面加码光储充,优质订单持续落地 公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,根据公司公告,目前省内除网侧大储订单的落地外,园区工商业和用户侧光储充一体化订单也在持续落地。公司全面加码储能赛道,预计二季度逐步进入兑现期。 二、产业链布局深入成本管控较强,省外扩张进展顺利 公司在手储能电站有望在Q2放量。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,未来公司有望借助储能领域丰富的经验积累加速省外扩张的步
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华自科技
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2023-06-29 21:40:07
HJT行业更新:23H2有望迎来量产突破
一、0BB技术是关键,成本劣势缩减至5-8分/W 0BB技术是开启HJT大规模量产的关键,助力组件端成本与PERC缩减至5-6分/W。0BB是23年HJT平台型技术,核心在降银,也可保效与提升可靠性。0BB加持下HJT电池正反面均可使用银包铜浆料,50%银包铜纯银耗量10mg/W以下,对应成本7-8分/W,与TOPCon浆料成本基本打平。叠加23年底设备3亿/GW以下,靶材成本3-4分/W,非硅成本降至2毛3/W,组件端综合成本有望与PERC缩减至5-8分/W。降银路线是异质结23年开启量产关键
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2023-06-29 21:35:03
领益智造:精密智造龙头企业,拓展新兴优质赛道
1.聚焦精密智造领域,布局消费电子新兴行业:1)公司散热方案、线性马达、无线充电等方面技术优势明显、核心零部件自给率高;2)与国内外主流头部终端品牌商长期稳定合作,并切入AR/VR/MR智能眼镜业务;3)领先布局智能机器人赛道;4)整合上下游资源,形成产业链协同优势。 2.拓展优质赛道,新能源汽车/光伏协同发展:1)新能源汽车动力电池市场前景广阔,带动精密结构件需求增长,公司已导入动力电池龙头客户,积极扩产支撑放量,未来营收潜力看好;2)光伏装机量持续旺盛,公司收购赛尔康后成为微逆龙头Enpha
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2023-06-29 21:33:58
稀土永磁:关注其在机器人领域的应用拓展机会
一、高性能钕铁硼磁材作为第三代稀土永磁材料,是如今综合素质最优、应用最为广泛的稀土永磁体,下游应用涵盖各类电机领域,应用拓展空间十分宽广; 二、政策方面,工信部联合十七部门于2023年1月发布《“机器人+”应用行动实施方案》,推进机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统性工作,并支持新兴领域探索开展机器人应用,机器人行业发展具备较强确定性; 三、马斯克看好Optimus人形机器人为特斯拉带来的长期价值,未来潜在需求达100亿台。人形机器人中的电机、减速器数量较传统工业机械人大幅提升,为
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2023-06-28 20:54:43
天风电新】北京市印发机器人方案点评-0628
今日北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案(2023-2025年)》,要点如下: 一、主要目标: 到2025年,万人机器人拥有量达世界领先水平,全市【机器人核心产业收入达到300亿+】。 聚焦发展机器人“1+4”产品体系 1、 加紧布局人形机器人 对标国际,支持企业和高校开展【整机】、【关键零部件】攻克和工程化,以人形机器人【小批量生产和应用】为目标,以【3C电子制造、新能源汽车生产、安防应急】等典型场景应用示范为牵引。到25年,建成人形机器人通用行为控制大模型开发平台,完成【百台】人形机
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2023-06-28 11:06:19
钠电池大涨点评:上车进展超预期,重视普鲁士应用
一、多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会。 二、钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 1、钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 2、产业应用: 1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两款车
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2023-06-28 10:58:26
工业富联:业务不受预期禁令影响,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头
一、事件催化 美国考虑实施对华AI芯片出口新限制,预计美国商务部可能最快在下月初采取行动,禁止英伟达和其他芯片制造商在事先未获得许可证的情况下向中国客户出口芯片,预计包括A800芯片。此举预计对工业富联影响极小,主要原因: 1)公司云服务器板块旗下主要客户为海外CSP客户,微软、亚马逊等,国内客户占比个位数; 2) 采购方式为海外客户采购AI芯片给到公司进行服务器的组装,预计芯片供应不受影响。我们认为此轮AI创新周期的持续性、强度、广度会持续超预期,未来已来!持续重点深度绑定Nvidia&AI服
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工业富联
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2023-06-27 13:26:55
双良节能:新兴制氢业务 多元布局新能源
一、2022年,公司切入光伏组件环节,并开始布局制氢系统产品。 二、 2022年9月21日,公司发布了首套自主研发的1000Nm³/h绿电智能制氢系统。该系统分为气液分离装置、高性能电解槽、纯化装置和电源四个核心部分,具备制备量大、智能、安全、可靠等显著优势。 三、2022年10月,双良绿电制氢装备项目新建厂房及附属建筑近9000平方米,项目于2022年10月29日正式开工建设,在今年2月1日完成第一根钢结构柱吊装,目前全部钢结构吊装已完成,预计今年4月底竣工。项目全部投产后,预计可新增年产值约
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双良节能
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2023-06-27 13:23:43
博威合金:低估值,景气度提升,概念加持
一、看点:新材料板块:23Q2预计产量环比增长20%-30%,产能利用率预计从Q1的60%提升至70%-80%。22年全年产能利用率74%,净利润3.3亿。盈利能力预计自Q2开始显著提升。 二、精密细丝受益机器人,可用于谐波减速器等精密零部件加工,公司为全球龙头,在高端切割丝市场全球占有率较高(50%+),镀层丝单吨加工费2万元以上。 三、新能源板块: 单晶致密料价格已跌破7万元/吨,后续终端需求可能出现积极变化,光伏板块景气度有望触底。 公司光伏组件单瓦盈利超预期,23年订单饱满。Q1自产组件
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博威合金
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2023-06-26 21:49:39
步科股份——无框力矩电机龙头,特斯拉人形机器人Optimus零部件弹性之最
一、事件:特斯拉发布人形机器人Optimus 将于明年落地,未来全球100万台销量预期,行业正处于0到1的最佳投资窗口期,相关产业链迎来爆发契机 二、特斯拉人形机器人Optimus,核心零部件包含#14个旋转关节和14个直线关节。旋转关节构成:无框电机+谐波减速机+角接触轴承+交叉滚子轴承+编码器+力矩传感器;直线关节构成:无框电机+行星滚柱丝杠+深沟球轴承+四点接触球轴承+力矩传感器+编码器。 无框力矩电机是唯一全躯干28个关节都要用的零部件 三、对比伺服电机和步进电机,无框力矩电机能够提供更
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2023-06-26 13:41:39
光伏:海内外需求持续高景气,持续强call光伏板块
一、根据能源局数据,5月全国新增光伏装机量达12.90GW,同比增长89%,1-5月累计装机61.21GW,同比+158%;海外方面,根据海关总署数据,5月中国电池组件出口金额为315.53亿元,环比增长3.5%,同比增长13.6%,1-5月累计出口1521.89亿元,累计同比增长23.6%;5月中国逆变器出口金额为74.17亿元,环比增长8%,同比增长95%,再一次验证了我们对光伏需求高景气的判断。 二、根据PVinfolink最新报价,硅料价格达到68元/kg,已跌破部分企业成本线,预计后期
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2023-06-26 11:56:01
【铜峰电子】:独家合作,额外预计贡献4.5亿利润,空间较大
1、技术储备较深厚,基膜产能规模领先,一体化夯实竞争优势: 公司长期专注于薄膜电容器领域,深厚的技术优势,使得公司与国内外众多知名企业建立了合作关系。基膜方面,目前,公司已拥有6条PP生产线,约1.5 万吨PP膜产能(在建两条,产能约4100吨),规模行业领先。同时,公司早在 1990 年,就已形成了“双向拉伸膜、金属化膜、薄膜电容器”一条龙的生产格局,经过多年发展,公司进一步夯实了产业链一体化的优势——这既有利于公司及时获取下游行业信息,也有利于上下游产品技术相互支持,并增加成本优势。 2、复
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