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2023-04-07 13:23:57
数字经济与AI趋势下,重视ICT设备商的投资机会
运营商23年资本开支计划超预期,向算力网络倾斜。其中,联通资本开支769亿元,同比增长3.6%,其中算网投资149亿元,同比增长20%,电信资本开支990亿元,同比增长7.0%,其中产业数字化投资380亿,同比增长40%,IDC投资95亿元,新增机柜超过4.8万架,算力(云资源)投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿,同比略降1.1%,算力投资452亿,同比增长35%。 运营商加大云网算力基础投资,在数字中国和AI大发展时代,核心ICT设备商将受益,竞争壁垒较高,具有较大的成长空间:中兴
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2023-04-07 13:23:14
深科技——国内AI(HBM)的胜负手,远期5倍空间
1、AI GPU用到大量HBM(高带宽DRAM),通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起,用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额,市场15亿美金,预计到27年市场达到70亿美金,CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下,HBM增速会进一步放大,且近期hynix HBM价格涨了5倍,是最缺的存储器。 2、目前国内龙头都是买hynix的,制裁背景和底线思维下,后续必然要靠长鑫来供应HBM,长鑫的封装全部外包,深科技(沛顿科技)是主要供应商(占长鑫60%)。深科技的合肥工厂主要配套长鑫,大基金
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2023-04-07 13:21:35
龙宇股份:受益阿里推出“通义”系列大模型
一、阿里推出“通义”系列大模型,以统一学习范式和模块化设计理念统一架构、模态、训练、应用等方面,使用开源社区“魔搭”进行模型服务共享,推出“飞天智算平台”提升AI训练效率。目前阿里“通义”大模型已广泛用于电商、设计、医疗等领域,助力其降本增效。 二、我们建议关注阿里产业链相关公司,特别是阿里通义大模型合作厂商。在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上,阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列,其打造了国内首个 AI 统一底座,并构建了通用与
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2023-04-06 20:09:05
沪电股份:受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势
一、沪电股份通讯PCB收入占比接近70%,盈利占比接近75%,以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势: 交换机从400G向800G渗透:2023年将是800G交换机渗透元年,AI对算力的拉动有望加速这一趋势,400G和800G交换机使用的PCB产品,层数从26L提升至32L/34L,材料从M7升级为M8,价值量有望数倍提升,利润率也有提升空间。 二、AI服务器放量:相比通用服务器,AI服务器使用多张加速卡,其PCB采用高多层HDI结构,价值量较
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2023-04-06 19:24:02
高澜股份新深度:AIGC算力芯片级液冷新弹性
一、芯片级液冷成主流散热方案: 机柜功率超过15kW,风冷散热已趋于能力天花板; 英伟达GPU 功耗超700W,散热要贴近核心发热源; IDC中心PUE监管趋严,要求要求1.25/1.2以下。 二、量价齐升百亿级市场规模 AIGC、东数西算等带动IDC建设需求,液冷方案渗透率的提升有望带动数据中心温控市场的量价齐升。 匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。 匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
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2023-04-06 19:22:48
首都在线:海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台
一、与燧原科技达成深度合作,对大模型展开联合攻关。 二、公司21年落地了30个节点,布局了千量级规模的芯片,既能进行图形渲染又能进行超算,目前算力中心层面拥有200P算力布局,是国内前五的云服务厂商,出海的40%的互联网企业都在用首都的产品。 三、22年与燧原达成深度合作,对大模型展开联合攻关,目前已经完成测试平台的搭建,并向特定客户展开模型测试。 四、公司定增准备引入国资,接入政府业务,预期国资云新标的 五、公司22年在不好的市场环境下超前布局算力节点,造成了业绩亏损,目前算力需求大幅提升,公
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生成式AI/AIGC/ChatGPT 海外&行业新闻速览
1、加拿大隐私专员办公室宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。(财联社) 2、意大利隐私监管机构将于当地时间周三与OpenAI代表会面,讨论在该国暂时禁止使用ChatGPT的问题。OpenAI表示,该公司愿意同意大利当局合作,以确保遵守隐私法规。(财联社) 3、亚马逊云:推出为期10周的“AIGC创业计划”,为全球AI初创公司提供资源,助力快速成长为下一个“ChatGPT”。AWS将为用户提供价值30万美元的AWS积分,
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2023-04-05 21:00:01
阿里大模型即将发布,先行测评视频大超预期,关注硬件入口及阿里相关公司
一、事件:4日,b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出,引爆全网,同日下午,记者得到一份邀请函,内容是在4月11日的阿里云峰会上,将正式推出大模型,内测目前已经在进行中。 二、我们认为,此次视频内容十分劲爆,我们梳理下来,认为其中有三点超预期: 1.首次用智能音响作为模型入口,不只局限在聊天框内,应用更加灵活,整体入口逻辑捋顺,随着未来chatGPT的发展,智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端,将极大的带动智能家居产品放量。 2.“音色”“文风”“情绪”都可改变,定制化属性显
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新开普:阿里系校园AI垂直类场景领跑者!
一、阿里系唯一校园场景公司,智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。 1)公司不仅在股权方面,业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作,例如:充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。 2)公司推出的智慧校园服务平台:以一卡通系统为核心,支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等,深度挖掘数据价值,为学校提供决策管理支持。 3)基于云架构整合多种服务模块,同时采用SaaS服
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2023-04-04 15:37:07
算力芯片:Chatgpt带来算力芯片投资机会展望
1、AIGC引发内容生成范式革命,云端算法向大模型多模态演进 云端部署算力中推理占比逐步提升,说明AI落地应用数量在不断增加,ChatGPT发布引发多家科技巨头开展AI军备竞赛,或成为人工智能成熟度的分水岭。GPT架构快速迭代,云端大模型多模态成为发展趋势,带来算力资源消耗快速上升。 2、硬件基础设施成为发展基石,算力芯片等环节核心受益 算力、运力、存力、散热等领域配套升级,算力芯片等环节核心受益。GPU并行计算优势明显,CPU+GPU成为目前最流行的异构计算系统,而NPU在特定场景下的性能、效
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半导体行业周期底部临近,重视存储芯片的三重投资逻辑
一、半导体周期3年左右一个循环,来的快,且幅度大,叠加叙事宏大,每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年,卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。当前时点,半导体周期底部临近,国产替代进度加快,重点提示存储芯片的三重投资逻辑: 二、核心逻辑A:存储芯片库存见底,周期反转来临。美光科技发布的第二财季显示:公司认为客户终端市场库存已逐步改善,展望未来几个月供需将逐渐平衡。排除存货跌价 影响外(FQ2-23为14.3亿美元),公司认为DIO已在FQ2-23达到峰
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黄金板块:欧佩克+减产令通胀担忧再起,加息渐尽&衰退渐近,资产避风港
一、上周五PCE超预期走弱,周末欧佩克+减产令通胀担忧再起 上周五晚公布的美国2月PCE不及前值与预期,为2021年10月以来的最小涨幅,这一美联储最青睐的通胀指标超预期放缓。但为对冲美国银行业危机及需求疲弱所带来的油价低位,周末欧佩克+宣布自愿减产,油价上行预期令市场对能源通胀的担忧再起,也令美联储抗击通胀的工作更具有挑战性。当下的通胀水平整体依然较高,过早退出紧缩政策将可能导致通胀情况面临严峻局面。目前市场预期美联储5月不加息的概率为43.3%,加息25bp的概率为56.7%。关注本周即将公
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传音控股:趋势前瞻,传音就是20年的比亚迪
一、先亮观点: 1、传音就是20年的比亚迪! 2、AI手机新王呼之欲出! 3、具备自研大模型潜力! 二、与市场碰撞下来,我们发现预期差仍然很大,对于集中的争议点我们统一回复如下,简单来讲可以对标2020年比亚迪: 三、看用户突破:2020年初,比亚迪还没有汉、唐高端车型,市场大量偏见认为其用户收入低、难以进入一二线城市市场、难以突破10w价格带,类似目前市场对传音用户结构付费能力低、难以突破发达国家市场、难以站稳高价格带。然而之后的18个月比亚迪上涨460%!比亚迪的核心变量是7月份比亚迪汉的上
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佳都科技:预计Q1公允价值变动收益约15亿元 内生外延开启AI新时代
佳都科技聚焦“数字中国”交通赛道,以轨道交通、城市交通智慧化数字化升级为业务主线,赋能数字经济高质量发展。公司内生外延,通过内部打造“佳都灵境OS”数字孪生平台,外部投资于云从科技、思必驰等人工智能企业,不断壮大AI 技术实力,为智慧交通业务发展奠定坚实基础。我们看好公司自2022 年疫情影响逐步退去后的潜在业务发展机会,未来新增订单有望进一步增厚公司业绩。考虑公司“AI+交通”的业务能力,以及公司投资的云从科技公允价值变动,我们调整公司2022-2024 年EPS 预测至-0.17/0.35/
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慧辰股份:“AI+数据确权”双重时代红利的数据分析AI厂商 AI+数据双重Buff王
一、公司已经自研全新AI数据分析平台并即将推出;公司主要为华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪等跨国集团以及中移动、中石油、国家电网等央企提供企业级数据分析服务;基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据等,提供定制化分析,属于AI可以赋能后效率大幅提升的数据分析领域! 面向企业客户,主要提供多维数据分析平台、 数据营销平台、产业服务平台; (1)主要客户:大消费的跨国集团、政府央企等领域的Marketing部门; (2)产品形态:提供标准化SaaS软件,自动形成数据分析的资讯报告; 二、全新AI赋
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数字经济与AI趋势下,重视ICT设备商的投资机会
运营商23年资本开支计划超预期,向算力网络倾斜。其中,联通资本开支769亿元,同比增长3.6%,其中算网投资149亿元,同比增长20%,电信资本开支990亿元,同比增长7.0%,其中产业数字化投资380亿,同比增长40%,IDC投资95亿元,新增机柜超过4.8万架,算力(云资源)投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿,同比略降1.1%,算力投资452亿,同比增长35%。 运营商加大云网算力基础投资,在数字中国和AI大发展时代,核心ICT设备商将受益,竞争壁垒较高,具有较大的成长空间:中兴
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深科技——国内AI(HBM)的胜负手,远期5倍空间
1、AI GPU用到大量HBM(高带宽DRAM),通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起,用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额,市场15亿美金,预计到27年市场达到70亿美金,CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下,HBM增速会进一步放大,且近期hynix HBM价格涨了5倍,是最缺的存储器。 2、目前国内龙头都是买hynix的,制裁背景和底线思维下,后续必然要靠长鑫来供应HBM,长鑫的封装全部外包,深科技(沛顿科技)是主要供应商(占长鑫60%)。深科技的合肥工厂主要配套长鑫,大基金
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龙宇股份:受益阿里推出“通义”系列大模型
一、阿里推出“通义”系列大模型,以统一学习范式和模块化设计理念统一架构、模态、训练、应用等方面,使用开源社区“魔搭”进行模型服务共享,推出“飞天智算平台”提升AI训练效率。目前阿里“通义”大模型已广泛用于电商、设计、医疗等领域,助力其降本增效。 二、我们建议关注阿里产业链相关公司,特别是阿里通义大模型合作厂商。在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上,阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列,其打造了国内首个 AI 统一底座,并构建了通用与
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沪电股份:受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势
一、沪电股份通讯PCB收入占比接近70%,盈利占比接近75%,以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势: 交换机从400G向800G渗透:2023年将是800G交换机渗透元年,AI对算力的拉动有望加速这一趋势,400G和800G交换机使用的PCB产品,层数从26L提升至32L/34L,材料从M7升级为M8,价值量有望数倍提升,利润率也有提升空间。 二、AI服务器放量:相比通用服务器,AI服务器使用多张加速卡,其PCB采用高多层HDI结构,价值量较
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高澜股份新深度:AIGC算力芯片级液冷新弹性
一、芯片级液冷成主流散热方案: 机柜功率超过15kW,风冷散热已趋于能力天花板; 英伟达GPU 功耗超700W,散热要贴近核心发热源; IDC中心PUE监管趋严,要求要求1.25/1.2以下。 二、量价齐升百亿级市场规模 AIGC、东数西算等带动IDC建设需求,液冷方案渗透率的提升有望带动数据中心温控市场的量价齐升。 匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。 匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
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首都在线:海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台
一、与燧原科技达成深度合作,对大模型展开联合攻关。 二、公司21年落地了30个节点,布局了千量级规模的芯片,既能进行图形渲染又能进行超算,目前算力中心层面拥有200P算力布局,是国内前五的云服务厂商,出海的40%的互联网企业都在用首都的产品。 三、22年与燧原达成深度合作,对大模型展开联合攻关,目前已经完成测试平台的搭建,并向特定客户展开模型测试。 四、公司定增准备引入国资,接入政府业务,预期国资云新标的 五、公司22年在不好的市场环境下超前布局算力节点,造成了业绩亏损,目前算力需求大幅提升,公
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生成式AI/AIGC/ChatGPT 海外&行业新闻速览
1、加拿大隐私专员办公室宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。(财联社) 2、意大利隐私监管机构将于当地时间周三与OpenAI代表会面,讨论在该国暂时禁止使用ChatGPT的问题。OpenAI表示,该公司愿意同意大利当局合作,以确保遵守隐私法规。(财联社) 3、亚马逊云:推出为期10周的“AIGC创业计划”,为全球AI初创公司提供资源,助力快速成长为下一个“ChatGPT”。AWS将为用户提供价值30万美元的AWS积分,
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阿里大模型即将发布,先行测评视频大超预期,关注硬件入口及阿里相关公司
一、事件:4日,b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出,引爆全网,同日下午,记者得到一份邀请函,内容是在4月11日的阿里云峰会上,将正式推出大模型,内测目前已经在进行中。 二、我们认为,此次视频内容十分劲爆,我们梳理下来,认为其中有三点超预期: 1.首次用智能音响作为模型入口,不只局限在聊天框内,应用更加灵活,整体入口逻辑捋顺,随着未来chatGPT的发展,智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端,将极大的带动智能家居产品放量。 2.“音色”“文风”“情绪”都可改变,定制化属性显
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新开普:阿里系校园AI垂直类场景领跑者!
一、阿里系唯一校园场景公司,智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。 1)公司不仅在股权方面,业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作,例如:充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。 2)公司推出的智慧校园服务平台:以一卡通系统为核心,支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等,深度挖掘数据价值,为学校提供决策管理支持。 3)基于云架构整合多种服务模块,同时采用SaaS服
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算力芯片:Chatgpt带来算力芯片投资机会展望
1、AIGC引发内容生成范式革命,云端算法向大模型多模态演进 云端部署算力中推理占比逐步提升,说明AI落地应用数量在不断增加,ChatGPT发布引发多家科技巨头开展AI军备竞赛,或成为人工智能成熟度的分水岭。GPT架构快速迭代,云端大模型多模态成为发展趋势,带来算力资源消耗快速上升。 2、硬件基础设施成为发展基石,算力芯片等环节核心受益 算力、运力、存力、散热等领域配套升级,算力芯片等环节核心受益。GPU并行计算优势明显,CPU+GPU成为目前最流行的异构计算系统,而NPU在特定场景下的性能、效
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半导体行业周期底部临近,重视存储芯片的三重投资逻辑
一、半导体周期3年左右一个循环,来的快,且幅度大,叠加叙事宏大,每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年,卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。当前时点,半导体周期底部临近,国产替代进度加快,重点提示存储芯片的三重投资逻辑: 二、核心逻辑A:存储芯片库存见底,周期反转来临。美光科技发布的第二财季显示:公司认为客户终端市场库存已逐步改善,展望未来几个月供需将逐渐平衡。排除存货跌价 影响外(FQ2-23为14.3亿美元),公司认为DIO已在FQ2-23达到峰
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黄金板块:欧佩克+减产令通胀担忧再起,加息渐尽&衰退渐近,资产避风港
一、上周五PCE超预期走弱,周末欧佩克+减产令通胀担忧再起 上周五晚公布的美国2月PCE不及前值与预期,为2021年10月以来的最小涨幅,这一美联储最青睐的通胀指标超预期放缓。但为对冲美国银行业危机及需求疲弱所带来的油价低位,周末欧佩克+宣布自愿减产,油价上行预期令市场对能源通胀的担忧再起,也令美联储抗击通胀的工作更具有挑战性。当下的通胀水平整体依然较高,过早退出紧缩政策将可能导致通胀情况面临严峻局面。目前市场预期美联储5月不加息的概率为43.3%,加息25bp的概率为56.7%。关注本周即将公
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传音控股:趋势前瞻,传音就是20年的比亚迪
一、先亮观点: 1、传音就是20年的比亚迪! 2、AI手机新王呼之欲出! 3、具备自研大模型潜力! 二、与市场碰撞下来,我们发现预期差仍然很大,对于集中的争议点我们统一回复如下,简单来讲可以对标2020年比亚迪: 三、看用户突破:2020年初,比亚迪还没有汉、唐高端车型,市场大量偏见认为其用户收入低、难以进入一二线城市市场、难以突破10w价格带,类似目前市场对传音用户结构付费能力低、难以突破发达国家市场、难以站稳高价格带。然而之后的18个月比亚迪上涨460%!比亚迪的核心变量是7月份比亚迪汉的上
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佳都科技:预计Q1公允价值变动收益约15亿元 内生外延开启AI新时代
佳都科技聚焦“数字中国”交通赛道,以轨道交通、城市交通智慧化数字化升级为业务主线,赋能数字经济高质量发展。公司内生外延,通过内部打造“佳都灵境OS”数字孪生平台,外部投资于云从科技、思必驰等人工智能企业,不断壮大AI 技术实力,为智慧交通业务发展奠定坚实基础。我们看好公司自2022 年疫情影响逐步退去后的潜在业务发展机会,未来新增订单有望进一步增厚公司业绩。考虑公司“AI+交通”的业务能力,以及公司投资的云从科技公允价值变动,我们调整公司2022-2024 年EPS 预测至-0.17/0.35/
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慧辰股份:“AI+数据确权”双重时代红利的数据分析AI厂商 AI+数据双重Buff王
一、公司已经自研全新AI数据分析平台并即将推出;公司主要为华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪等跨国集团以及中移动、中石油、国家电网等央企提供企业级数据分析服务;基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据等,提供定制化分析,属于AI可以赋能后效率大幅提升的数据分析领域! 面向企业客户,主要提供多维数据分析平台、 数据营销平台、产业服务平台; (1)主要客户:大消费的跨国集团、政府央企等领域的Marketing部门; (2)产品形态:提供标准化SaaS软件,自动形成数据分析的资讯报告; 二、全新AI赋
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数字经济与AI趋势下,重视ICT设备商的投资机会
运营商23年资本开支计划超预期,向算力网络倾斜。其中,联通资本开支769亿元,同比增长3.6%,其中算网投资149亿元,同比增长20%,电信资本开支990亿元,同比增长7.0%,其中产业数字化投资380亿,同比增长40%,IDC投资95亿元,新增机柜超过4.8万架,算力(云资源)投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿,同比略降1.1%,算力投资452亿,同比增长35%。 运营商加大云网算力基础投资,在数字中国和AI大发展时代,核心ICT设备商将受益,竞争壁垒较高,具有较大的成长空间:中兴
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深科技——国内AI(HBM)的胜负手,远期5倍空间
1、AI GPU用到大量HBM(高带宽DRAM),通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起,用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额,市场15亿美金,预计到27年市场达到70亿美金,CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下,HBM增速会进一步放大,且近期hynix HBM价格涨了5倍,是最缺的存储器。 2、目前国内龙头都是买hynix的,制裁背景和底线思维下,后续必然要靠长鑫来供应HBM,长鑫的封装全部外包,深科技(沛顿科技)是主要供应商(占长鑫60%)。深科技的合肥工厂主要配套长鑫,大基金
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2023-04-07 13:21:35
龙宇股份:受益阿里推出“通义”系列大模型
一、阿里推出“通义”系列大模型,以统一学习范式和模块化设计理念统一架构、模态、训练、应用等方面,使用开源社区“魔搭”进行模型服务共享,推出“飞天智算平台”提升AI训练效率。目前阿里“通义”大模型已广泛用于电商、设计、医疗等领域,助力其降本增效。 二、我们建议关注阿里产业链相关公司,特别是阿里通义大模型合作厂商。在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上,阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列,其打造了国内首个 AI 统一底座,并构建了通用与
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2023-04-06 20:09:05
沪电股份:受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势
一、沪电股份通讯PCB收入占比接近70%,盈利占比接近75%,以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势: 交换机从400G向800G渗透:2023年将是800G交换机渗透元年,AI对算力的拉动有望加速这一趋势,400G和800G交换机使用的PCB产品,层数从26L提升至32L/34L,材料从M7升级为M8,价值量有望数倍提升,利润率也有提升空间。 二、AI服务器放量:相比通用服务器,AI服务器使用多张加速卡,其PCB采用高多层HDI结构,价值量较
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高澜股份新深度:AIGC算力芯片级液冷新弹性
一、芯片级液冷成主流散热方案: 机柜功率超过15kW,风冷散热已趋于能力天花板; 英伟达GPU 功耗超700W,散热要贴近核心发热源; IDC中心PUE监管趋严,要求要求1.25/1.2以下。 二、量价齐升百亿级市场规模 AIGC、东数西算等带动IDC建设需求,液冷方案渗透率的提升有望带动数据中心温控市场的量价齐升。 匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。 匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
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首都在线:海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台
一、与燧原科技达成深度合作,对大模型展开联合攻关。 二、公司21年落地了30个节点,布局了千量级规模的芯片,既能进行图形渲染又能进行超算,目前算力中心层面拥有200P算力布局,是国内前五的云服务厂商,出海的40%的互联网企业都在用首都的产品。 三、22年与燧原达成深度合作,对大模型展开联合攻关,目前已经完成测试平台的搭建,并向特定客户展开模型测试。 四、公司定增准备引入国资,接入政府业务,预期国资云新标的 五、公司22年在不好的市场环境下超前布局算力节点,造成了业绩亏损,目前算力需求大幅提升,公
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生成式AI/AIGC/ChatGPT 海外&行业新闻速览
1、加拿大隐私专员办公室宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。(财联社) 2、意大利隐私监管机构将于当地时间周三与OpenAI代表会面,讨论在该国暂时禁止使用ChatGPT的问题。OpenAI表示,该公司愿意同意大利当局合作,以确保遵守隐私法规。(财联社) 3、亚马逊云:推出为期10周的“AIGC创业计划”,为全球AI初创公司提供资源,助力快速成长为下一个“ChatGPT”。AWS将为用户提供价值30万美元的AWS积分,
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阿里大模型即将发布,先行测评视频大超预期,关注硬件入口及阿里相关公司
一、事件:4日,b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出,引爆全网,同日下午,记者得到一份邀请函,内容是在4月11日的阿里云峰会上,将正式推出大模型,内测目前已经在进行中。 二、我们认为,此次视频内容十分劲爆,我们梳理下来,认为其中有三点超预期: 1.首次用智能音响作为模型入口,不只局限在聊天框内,应用更加灵活,整体入口逻辑捋顺,随着未来chatGPT的发展,智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端,将极大的带动智能家居产品放量。 2.“音色”“文风”“情绪”都可改变,定制化属性显
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新开普:阿里系校园AI垂直类场景领跑者!
一、阿里系唯一校园场景公司,智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。 1)公司不仅在股权方面,业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作,例如:充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。 2)公司推出的智慧校园服务平台:以一卡通系统为核心,支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等,深度挖掘数据价值,为学校提供决策管理支持。 3)基于云架构整合多种服务模块,同时采用SaaS服
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2023-04-04 15:37:07
算力芯片:Chatgpt带来算力芯片投资机会展望
1、AIGC引发内容生成范式革命,云端算法向大模型多模态演进 云端部署算力中推理占比逐步提升,说明AI落地应用数量在不断增加,ChatGPT发布引发多家科技巨头开展AI军备竞赛,或成为人工智能成熟度的分水岭。GPT架构快速迭代,云端大模型多模态成为发展趋势,带来算力资源消耗快速上升。 2、硬件基础设施成为发展基石,算力芯片等环节核心受益 算力、运力、存力、散热等领域配套升级,算力芯片等环节核心受益。GPU并行计算优势明显,CPU+GPU成为目前最流行的异构计算系统,而NPU在特定场景下的性能、效
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半导体行业周期底部临近,重视存储芯片的三重投资逻辑
一、半导体周期3年左右一个循环,来的快,且幅度大,叠加叙事宏大,每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年,卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。当前时点,半导体周期底部临近,国产替代进度加快,重点提示存储芯片的三重投资逻辑: 二、核心逻辑A:存储芯片库存见底,周期反转来临。美光科技发布的第二财季显示:公司认为客户终端市场库存已逐步改善,展望未来几个月供需将逐渐平衡。排除存货跌价 影响外(FQ2-23为14.3亿美元),公司认为DIO已在FQ2-23达到峰
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黄金板块:欧佩克+减产令通胀担忧再起,加息渐尽&衰退渐近,资产避风港
一、上周五PCE超预期走弱,周末欧佩克+减产令通胀担忧再起 上周五晚公布的美国2月PCE不及前值与预期,为2021年10月以来的最小涨幅,这一美联储最青睐的通胀指标超预期放缓。但为对冲美国银行业危机及需求疲弱所带来的油价低位,周末欧佩克+宣布自愿减产,油价上行预期令市场对能源通胀的担忧再起,也令美联储抗击通胀的工作更具有挑战性。当下的通胀水平整体依然较高,过早退出紧缩政策将可能导致通胀情况面临严峻局面。目前市场预期美联储5月不加息的概率为43.3%,加息25bp的概率为56.7%。关注本周即将公
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传音控股:趋势前瞻,传音就是20年的比亚迪
一、先亮观点: 1、传音就是20年的比亚迪! 2、AI手机新王呼之欲出! 3、具备自研大模型潜力! 二、与市场碰撞下来,我们发现预期差仍然很大,对于集中的争议点我们统一回复如下,简单来讲可以对标2020年比亚迪: 三、看用户突破:2020年初,比亚迪还没有汉、唐高端车型,市场大量偏见认为其用户收入低、难以进入一二线城市市场、难以突破10w价格带,类似目前市场对传音用户结构付费能力低、难以突破发达国家市场、难以站稳高价格带。然而之后的18个月比亚迪上涨460%!比亚迪的核心变量是7月份比亚迪汉的上
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佳都科技:预计Q1公允价值变动收益约15亿元 内生外延开启AI新时代
佳都科技聚焦“数字中国”交通赛道,以轨道交通、城市交通智慧化数字化升级为业务主线,赋能数字经济高质量发展。公司内生外延,通过内部打造“佳都灵境OS”数字孪生平台,外部投资于云从科技、思必驰等人工智能企业,不断壮大AI 技术实力,为智慧交通业务发展奠定坚实基础。我们看好公司自2022 年疫情影响逐步退去后的潜在业务发展机会,未来新增订单有望进一步增厚公司业绩。考虑公司“AI+交通”的业务能力,以及公司投资的云从科技公允价值变动,我们调整公司2022-2024 年EPS 预测至-0.17/0.35/
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慧辰股份:“AI+数据确权”双重时代红利的数据分析AI厂商 AI+数据双重Buff王
一、公司已经自研全新AI数据分析平台并即将推出;公司主要为华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪等跨国集团以及中移动、中石油、国家电网等央企提供企业级数据分析服务;基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据等,提供定制化分析,属于AI可以赋能后效率大幅提升的数据分析领域! 面向企业客户,主要提供多维数据分析平台、 数据营销平台、产业服务平台; (1)主要客户:大消费的跨国集团、政府央企等领域的Marketing部门; (2)产品形态:提供标准化SaaS软件,自动形成数据分析的资讯报告; 二、全新AI赋
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数字经济与AI趋势下,重视ICT设备商的投资机会
运营商23年资本开支计划超预期,向算力网络倾斜。其中,联通资本开支769亿元,同比增长3.6%,其中算网投资149亿元,同比增长20%,电信资本开支990亿元,同比增长7.0%,其中产业数字化投资380亿,同比增长40%,IDC投资95亿元,新增机柜超过4.8万架,算力(云资源)投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿,同比略降1.1%,算力投资452亿,同比增长35%。 运营商加大云网算力基础投资,在数字中国和AI大发展时代,核心ICT设备商将受益,竞争壁垒较高,具有较大的成长空间:中兴
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深科技——国内AI(HBM)的胜负手,远期5倍空间
1、AI GPU用到大量HBM(高带宽DRAM),通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起,用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额,市场15亿美金,预计到27年市场达到70亿美金,CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下,HBM增速会进一步放大,且近期hynix HBM价格涨了5倍,是最缺的存储器。 2、目前国内龙头都是买hynix的,制裁背景和底线思维下,后续必然要靠长鑫来供应HBM,长鑫的封装全部外包,深科技(沛顿科技)是主要供应商(占长鑫60%)。深科技的合肥工厂主要配套长鑫,大基金
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龙宇股份:受益阿里推出“通义”系列大模型
一、阿里推出“通义”系列大模型,以统一学习范式和模块化设计理念统一架构、模态、训练、应用等方面,使用开源社区“魔搭”进行模型服务共享,推出“飞天智算平台”提升AI训练效率。目前阿里“通义”大模型已广泛用于电商、设计、医疗等领域,助力其降本增效。 二、我们建议关注阿里产业链相关公司,特别是阿里通义大模型合作厂商。在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上,阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列,其打造了国内首个 AI 统一底座,并构建了通用与
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沪电股份:受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势
一、沪电股份通讯PCB收入占比接近70%,盈利占比接近75%,以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势: 交换机从400G向800G渗透:2023年将是800G交换机渗透元年,AI对算力的拉动有望加速这一趋势,400G和800G交换机使用的PCB产品,层数从26L提升至32L/34L,材料从M7升级为M8,价值量有望数倍提升,利润率也有提升空间。 二、AI服务器放量:相比通用服务器,AI服务器使用多张加速卡,其PCB采用高多层HDI结构,价值量较
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高澜股份新深度:AIGC算力芯片级液冷新弹性
一、芯片级液冷成主流散热方案: 机柜功率超过15kW,风冷散热已趋于能力天花板; 英伟达GPU 功耗超700W,散热要贴近核心发热源; IDC中心PUE监管趋严,要求要求1.25/1.2以下。 二、量价齐升百亿级市场规模 AIGC、东数西算等带动IDC建设需求,液冷方案渗透率的提升有望带动数据中心温控市场的量价齐升。 匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。 匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
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首都在线:海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台
一、与燧原科技达成深度合作,对大模型展开联合攻关。 二、公司21年落地了30个节点,布局了千量级规模的芯片,既能进行图形渲染又能进行超算,目前算力中心层面拥有200P算力布局,是国内前五的云服务厂商,出海的40%的互联网企业都在用首都的产品。 三、22年与燧原达成深度合作,对大模型展开联合攻关,目前已经完成测试平台的搭建,并向特定客户展开模型测试。 四、公司定增准备引入国资,接入政府业务,预期国资云新标的 五、公司22年在不好的市场环境下超前布局算力节点,造成了业绩亏损,目前算力需求大幅提升,公
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生成式AI/AIGC/ChatGPT 海外&行业新闻速览
1、加拿大隐私专员办公室宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。(财联社) 2、意大利隐私监管机构将于当地时间周三与OpenAI代表会面,讨论在该国暂时禁止使用ChatGPT的问题。OpenAI表示,该公司愿意同意大利当局合作,以确保遵守隐私法规。(财联社) 3、亚马逊云:推出为期10周的“AIGC创业计划”,为全球AI初创公司提供资源,助力快速成长为下一个“ChatGPT”。AWS将为用户提供价值30万美元的AWS积分,
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阿里大模型即将发布,先行测评视频大超预期,关注硬件入口及阿里相关公司
一、事件:4日,b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出,引爆全网,同日下午,记者得到一份邀请函,内容是在4月11日的阿里云峰会上,将正式推出大模型,内测目前已经在进行中。 二、我们认为,此次视频内容十分劲爆,我们梳理下来,认为其中有三点超预期: 1.首次用智能音响作为模型入口,不只局限在聊天框内,应用更加灵活,整体入口逻辑捋顺,随着未来chatGPT的发展,智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端,将极大的带动智能家居产品放量。 2.“音色”“文风”“情绪”都可改变,定制化属性显
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新开普:阿里系校园AI垂直类场景领跑者!
一、阿里系唯一校园场景公司,智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。 1)公司不仅在股权方面,业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作,例如:充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。 2)公司推出的智慧校园服务平台:以一卡通系统为核心,支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等,深度挖掘数据价值,为学校提供决策管理支持。 3)基于云架构整合多种服务模块,同时采用SaaS服
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算力芯片:Chatgpt带来算力芯片投资机会展望
1、AIGC引发内容生成范式革命,云端算法向大模型多模态演进 云端部署算力中推理占比逐步提升,说明AI落地应用数量在不断增加,ChatGPT发布引发多家科技巨头开展AI军备竞赛,或成为人工智能成熟度的分水岭。GPT架构快速迭代,云端大模型多模态成为发展趋势,带来算力资源消耗快速上升。 2、硬件基础设施成为发展基石,算力芯片等环节核心受益 算力、运力、存力、散热等领域配套升级,算力芯片等环节核心受益。GPU并行计算优势明显,CPU+GPU成为目前最流行的异构计算系统,而NPU在特定场景下的性能、效
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半导体行业周期底部临近,重视存储芯片的三重投资逻辑
一、半导体周期3年左右一个循环,来的快,且幅度大,叠加叙事宏大,每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年,卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。当前时点,半导体周期底部临近,国产替代进度加快,重点提示存储芯片的三重投资逻辑: 二、核心逻辑A:存储芯片库存见底,周期反转来临。美光科技发布的第二财季显示:公司认为客户终端市场库存已逐步改善,展望未来几个月供需将逐渐平衡。排除存货跌价 影响外(FQ2-23为14.3亿美元),公司认为DIO已在FQ2-23达到峰
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黄金板块:欧佩克+减产令通胀担忧再起,加息渐尽&衰退渐近,资产避风港
一、上周五PCE超预期走弱,周末欧佩克+减产令通胀担忧再起 上周五晚公布的美国2月PCE不及前值与预期,为2021年10月以来的最小涨幅,这一美联储最青睐的通胀指标超预期放缓。但为对冲美国银行业危机及需求疲弱所带来的油价低位,周末欧佩克+宣布自愿减产,油价上行预期令市场对能源通胀的担忧再起,也令美联储抗击通胀的工作更具有挑战性。当下的通胀水平整体依然较高,过早退出紧缩政策将可能导致通胀情况面临严峻局面。目前市场预期美联储5月不加息的概率为43.3%,加息25bp的概率为56.7%。关注本周即将公
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传音控股:趋势前瞻,传音就是20年的比亚迪
一、先亮观点: 1、传音就是20年的比亚迪! 2、AI手机新王呼之欲出! 3、具备自研大模型潜力! 二、与市场碰撞下来,我们发现预期差仍然很大,对于集中的争议点我们统一回复如下,简单来讲可以对标2020年比亚迪: 三、看用户突破:2020年初,比亚迪还没有汉、唐高端车型,市场大量偏见认为其用户收入低、难以进入一二线城市市场、难以突破10w价格带,类似目前市场对传音用户结构付费能力低、难以突破发达国家市场、难以站稳高价格带。然而之后的18个月比亚迪上涨460%!比亚迪的核心变量是7月份比亚迪汉的上
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佳都科技:预计Q1公允价值变动收益约15亿元 内生外延开启AI新时代
佳都科技聚焦“数字中国”交通赛道,以轨道交通、城市交通智慧化数字化升级为业务主线,赋能数字经济高质量发展。公司内生外延,通过内部打造“佳都灵境OS”数字孪生平台,外部投资于云从科技、思必驰等人工智能企业,不断壮大AI 技术实力,为智慧交通业务发展奠定坚实基础。我们看好公司自2022 年疫情影响逐步退去后的潜在业务发展机会,未来新增订单有望进一步增厚公司业绩。考虑公司“AI+交通”的业务能力,以及公司投资的云从科技公允价值变动,我们调整公司2022-2024 年EPS 预测至-0.17/0.35/
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慧辰股份:“AI+数据确权”双重时代红利的数据分析AI厂商 AI+数据双重Buff王
一、公司已经自研全新AI数据分析平台并即将推出;公司主要为华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪等跨国集团以及中移动、中石油、国家电网等央企提供企业级数据分析服务;基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据等,提供定制化分析,属于AI可以赋能后效率大幅提升的数据分析领域! 面向企业客户,主要提供多维数据分析平台、 数据营销平台、产业服务平台; (1)主要客户:大消费的跨国集团、政府央企等领域的Marketing部门; (2)产品形态:提供标准化SaaS软件,自动形成数据分析的资讯报告; 二、全新AI赋
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数字经济与AI趋势下,重视ICT设备商的投资机会
运营商23年资本开支计划超预期,向算力网络倾斜。其中,联通资本开支769亿元,同比增长3.6%,其中算网投资149亿元,同比增长20%,电信资本开支990亿元,同比增长7.0%,其中产业数字化投资380亿,同比增长40%,IDC投资95亿元,新增机柜超过4.8万架,算力(云资源)投资195亿元。中国移动总体资本开支1832亿,同比略降1.1%,算力投资452亿,同比增长35%。 运营商加大云网算力基础投资,在数字中国和AI大发展时代,核心ICT设备商将受益,竞争壁垒较高,具有较大的成长空间:中兴
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中兴通讯
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紫光股份
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锐捷网络
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2023-04-07 13:23:14
深科技——国内AI(HBM)的胜负手,远期5倍空间
1、AI GPU用到大量HBM(高带宽DRAM),通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起,用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额,市场15亿美金,预计到27年市场达到70亿美金,CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下,HBM增速会进一步放大,且近期hynix HBM价格涨了5倍,是最缺的存储器。 2、目前国内龙头都是买hynix的,制裁背景和底线思维下,后续必然要靠长鑫来供应HBM,长鑫的封装全部外包,深科技(沛顿科技)是主要供应商(占长鑫60%)。深科技的合肥工厂主要配套长鑫,大基金
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深科技
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2023-04-07 13:21:35
龙宇股份:受益阿里推出“通义”系列大模型
一、阿里推出“通义”系列大模型,以统一学习范式和模块化设计理念统一架构、模态、训练、应用等方面,使用开源社区“魔搭”进行模型服务共享,推出“飞天智算平台”提升AI训练效率。目前阿里“通义”大模型已广泛用于电商、设计、医疗等领域,助力其降本增效。 二、我们建议关注阿里产业链相关公司,特别是阿里通义大模型合作厂商。在阿里达摩院主办的世界人工智能大会「大规模预训练模型」主题论坛上,阿里巴巴资深副总裁、达摩院副院长周靖人发布阿里巴巴最新「通义」大模型系列,其打造了国内首个 AI 统一底座,并构建了通用与
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*ST龙宇
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创业黑马
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汉王科技
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2023-04-06 20:09:05
沪电股份:受益800G交换机渗透和AI服务器放量趋势
一、沪电股份通讯PCB收入占比接近70%,盈利占比接近75%,以IDC交换机、路由器、服务器等下游应用为主,产品大多是高多层板。公司主要受益以下几大趋势: 交换机从400G向800G渗透:2023年将是800G交换机渗透元年,AI对算力的拉动有望加速这一趋势,400G和800G交换机使用的PCB产品,层数从26L提升至32L/34L,材料从M7升级为M8,价值量有望数倍提升,利润率也有提升空间。 二、AI服务器放量:相比通用服务器,AI服务器使用多张加速卡,其PCB采用高多层HDI结构,价值量较
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沪电股份
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联瑞新材
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2023-04-06 19:24:02
高澜股份新深度:AIGC算力芯片级液冷新弹性
一、芯片级液冷成主流散热方案: 机柜功率超过15kW,风冷散热已趋于能力天花板; 英伟达GPU 功耗超700W,散热要贴近核心发热源; IDC中心PUE监管趋严,要求要求1.25/1.2以下。 二、量价齐升百亿级市场规模 AIGC、东数西算等带动IDC建设需求,液冷方案渗透率的提升有望带动数据中心温控市场的量价齐升。 匡算AI服务器芯片级液冷2025年全球、中国市场规模223-333亿元、72-108亿元。 匡算通用服务器芯片级液冷2027年全球乐观702-941亿元、国内乐观203-272亿元
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高澜股份
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2023-04-06 19:22:48
首都在线:海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台
一、与燧原科技达成深度合作,对大模型展开联合攻关。 二、公司21年落地了30个节点,布局了千量级规模的芯片,既能进行图形渲染又能进行超算,目前算力中心层面拥有200P算力布局,是国内前五的云服务厂商,出海的40%的互联网企业都在用首都的产品。 三、22年与燧原达成深度合作,对大模型展开联合攻关,目前已经完成测试平台的搭建,并向特定客户展开模型测试。 四、公司定增准备引入国资,接入政府业务,预期国资云新标的 五、公司22年在不好的市场环境下超前布局算力节点,造成了业绩亏损,目前算力需求大幅提升,公
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首都在线
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2023-04-06 19:21:14
生成式AI/AIGC/ChatGPT 海外&行业新闻速览
1、加拿大隐私专员办公室宣布开始调查ChatGPT背后的公司OpenAI,涉及“指控OpenAI未经同意收集、使用和披露个人信息”的投诉。(财联社) 2、意大利隐私监管机构将于当地时间周三与OpenAI代表会面,讨论在该国暂时禁止使用ChatGPT的问题。OpenAI表示,该公司愿意同意大利当局合作,以确保遵守隐私法规。(财联社) 3、亚马逊云:推出为期10周的“AIGC创业计划”,为全球AI初创公司提供资源,助力快速成长为下一个“ChatGPT”。AWS将为用户提供价值30万美元的AWS积分,
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2023-04-05 21:00:01
阿里大模型即将发布,先行测评视频大超预期,关注硬件入口及阿里相关公司
一、事件:4日,b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出,引爆全网,同日下午,记者得到一份邀请函,内容是在4月11日的阿里云峰会上,将正式推出大模型,内测目前已经在进行中。 二、我们认为,此次视频内容十分劲爆,我们梳理下来,认为其中有三点超预期: 1.首次用智能音响作为模型入口,不只局限在聊天框内,应用更加灵活,整体入口逻辑捋顺,随着未来chatGPT的发展,智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端,将极大的带动智能家居产品放量。 2.“音色”“文风”“情绪”都可改变,定制化属性显
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数据港
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2023-04-05 20:58:28
新开普:阿里系校园AI垂直类场景领跑者!
一、阿里系唯一校园场景公司,智慧校园云构筑垂直类数据壁垒。 1)公司不仅在股权方面,业务也与蚂蚁金服、阿里云、钉钉、淘宝天猫等阿里系生态公司协同合作,例如:充分利用阿里的人脸识别技术进行行业全应用扩展。 2)公司推出的智慧校园服务平台:以一卡通系统为核心,支持多场景应用的云架构一体化平台。公司“高校大数据”产品围绕校园卡业务数据、上网日志数据、教学及管理数据、图书借阅数据、学生交费数据、科研资产数据等,深度挖掘数据价值,为学校提供决策管理支持。 3)基于云架构整合多种服务模块,同时采用SaaS服
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新开普
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2023-04-04 15:37:07
算力芯片:Chatgpt带来算力芯片投资机会展望
1、AIGC引发内容生成范式革命,云端算法向大模型多模态演进 云端部署算力中推理占比逐步提升,说明AI落地应用数量在不断增加,ChatGPT发布引发多家科技巨头开展AI军备竞赛,或成为人工智能成熟度的分水岭。GPT架构快速迭代,云端大模型多模态成为发展趋势,带来算力资源消耗快速上升。 2、硬件基础设施成为发展基石,算力芯片等环节核心受益 算力、运力、存力、散热等领域配套升级,算力芯片等环节核心受益。GPU并行计算优势明显,CPU+GPU成为目前最流行的异构计算系统,而NPU在特定场景下的性能、效
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海光信息
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2023-04-04 15:35:02
半导体行业周期底部临近,重视存储芯片的三重投资逻辑
一、半导体周期3年左右一个循环,来的快,且幅度大,叠加叙事宏大,每次都有10倍股出现。国内上一轮半导体大周期产生于2019-2021年,卓胜微、兆易创新、韦尔股份、晶方科技等十倍股涌现。当前时点,半导体周期底部临近,国产替代进度加快,重点提示存储芯片的三重投资逻辑: 二、核心逻辑A:存储芯片库存见底,周期反转来临。美光科技发布的第二财季显示:公司认为客户终端市场库存已逐步改善,展望未来几个月供需将逐渐平衡。排除存货跌价 影响外(FQ2-23为14.3亿美元),公司认为DIO已在FQ2-23达到峰
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2023-04-04 15:32:18
黄金板块:欧佩克+减产令通胀担忧再起,加息渐尽&衰退渐近,资产避风港
一、上周五PCE超预期走弱,周末欧佩克+减产令通胀担忧再起 上周五晚公布的美国2月PCE不及前值与预期,为2021年10月以来的最小涨幅,这一美联储最青睐的通胀指标超预期放缓。但为对冲美国银行业危机及需求疲弱所带来的油价低位,周末欧佩克+宣布自愿减产,油价上行预期令市场对能源通胀的担忧再起,也令美联储抗击通胀的工作更具有挑战性。当下的通胀水平整体依然较高,过早退出紧缩政策将可能导致通胀情况面临严峻局面。目前市场预期美联储5月不加息的概率为43.3%,加息25bp的概率为56.7%。关注本周即将公
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2023-04-03 20:38:29
传音控股:趋势前瞻,传音就是20年的比亚迪
一、先亮观点: 1、传音就是20年的比亚迪! 2、AI手机新王呼之欲出! 3、具备自研大模型潜力! 二、与市场碰撞下来,我们发现预期差仍然很大,对于集中的争议点我们统一回复如下,简单来讲可以对标2020年比亚迪: 三、看用户突破:2020年初,比亚迪还没有汉、唐高端车型,市场大量偏见认为其用户收入低、难以进入一二线城市市场、难以突破10w价格带,类似目前市场对传音用户结构付费能力低、难以突破发达国家市场、难以站稳高价格带。然而之后的18个月比亚迪上涨460%!比亚迪的核心变量是7月份比亚迪汉的上
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传音控股
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2023-04-03 20:35:22
佳都科技:预计Q1公允价值变动收益约15亿元 内生外延开启AI新时代
佳都科技聚焦“数字中国”交通赛道,以轨道交通、城市交通智慧化数字化升级为业务主线,赋能数字经济高质量发展。公司内生外延,通过内部打造“佳都灵境OS”数字孪生平台,外部投资于云从科技、思必驰等人工智能企业,不断壮大AI 技术实力,为智慧交通业务发展奠定坚实基础。我们看好公司自2022 年疫情影响逐步退去后的潜在业务发展机会,未来新增订单有望进一步增厚公司业绩。考虑公司“AI+交通”的业务能力,以及公司投资的云从科技公允价值变动,我们调整公司2022-2024 年EPS 预测至-0.17/0.35/
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佳都科技
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2023-03-30 18:48:38
慧辰股份:“AI+数据确权”双重时代红利的数据分析AI厂商 AI+数据双重Buff王
一、公司已经自研全新AI数据分析平台并即将推出;公司主要为华为、联合利华、欧莱雅、奔驰、奥迪等跨国集团以及中移动、中石油、国家电网等央企提供企业级数据分析服务;基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据等,提供定制化分析,属于AI可以赋能后效率大幅提升的数据分析领域! 面向企业客户,主要提供多维数据分析平台、 数据营销平台、产业服务平台; (1)主要客户:大消费的跨国集团、政府央企等领域的Marketing部门; (2)产品形态:提供标准化SaaS软件,自动形成数据分析的资讯报告; 二、全新AI赋
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