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小蜜蜂
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小蜜蜂
2024-11-04 15:55:27
nv链铜缆更新
周六安费诺上海继续提价10%+,原因: 1:供不应求,nv对于高速铜缆需求目前非常着急,已经派人入厂紧盯产能。 2: 安费诺上海良率低,高端产品(如25 26料号)预计40~60%左右,内部人员协调出现问题, ltk乐庭大概60%+ 后续彼此会继续降本增效。目前安费诺上海委外的单只有它有充足产能可接,4季度净利率会非常超预期;ltk新设备到位后,良率会持续提升(这点跟去年800G光模块一样,新设备一开始良率都不好,需要调试提升良率从而提升毛利) ltk的32a价格已经从6元涨到了7元 涨幅为16
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安费诺集团
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小蜜蜂
2024-11-04 15:54:38
【广发电子】胜宏科技 AI HDI进展顺利,Q4进入大批量阶段 ——————————————— 公司AI PCB产品进展顺利,全力配合英伟达生产节奏,25年AI业务有望贡献较大弹性。公司高阶HDI良率得到大客户高度认可,多款高阶HDI产品已经大批量量产。GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品处于核心供应,每周交付,10月出货,11月开始大批量确认,12月最后一周的周度交付量将较11月第一周提升50%,25年份额及良率有望持续超预期。 持续推荐胜宏科技,欢
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小蜜蜂
2024-11-04 15:53:45
我爱我家三大核心城市10月份业务更新
同比去年十月、环比今年九月,累计成交量及带看量趋势。 北京: 全市二手房网签:约1.74万套、同比+62%、环比+30% 1)我爱我家成交同比+160%、环比+100%; 2)带看同比+30%、环比+20% 3)挂牌量:较九月底减少3% 4)我爱我家系统成交的二手房均价环比上月有2.5%涨幅。较八、九月都有好转。 上海: 全市二手房网签:约2.44万套、同比+83%、环比+53% 1)成交同比+140%、环比+100% 2)带看同比+35%、环比+15% 3)挂牌量:较九月底减少1% 4)我爱我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-11-04 15:53:11
【中泰传媒】芒果传媒深度推荐 核心看点1:内容优势明显,前期内容投入2025年起有望迎来收获阶段。 核心看点2:不断完善自身商业闭环,探索多元变现路径(会员、广告、运营商并驾齐驱)。 核心看点3:AIGC布局全面推进,赋能内容生态产业链。 我们预计24-26年营收分别为150.7/166.9/184.8亿元,归母净利润分别为19.1/21.2/23.5亿元。 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;宏观经济承压;研报使用的信息数据更新不及时的风险;第三方数据失真的风险。
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小蜜蜂
2024-11-04 15:52:53
【钧达股份】海外产能加速推进,重点推荐!
10月31日,钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC正式签署《土地租赁合同》,标志着公司阿曼年产5GW N型电池生产基地正式启动,预计25Q3建成投产。 阿曼产能目前已获得#某北美头部组件企业1-2GW意向订单,后续订单确定性极高,由于双反+美国本土组件产能扩张,美国市场电池片缺口严重,公司阿曼产能具有稀缺性,阿曼产能成本与国内相差不大,预计单瓦盈利4毛左右。 国内方面,目前供给侧改革预期持续发酵,硅料减产+组件提价后电池盈利能力有望迎来显著修复,且公司国内产能除国内市场外,同时出货给印
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-11-04 15:51:52
券商板块大涨解读
【广发非银】迎接宏观超级周,继续看好非银配置机会 本周的三大事件美国大选、美联储议息、国内财政空间,将对资本市场产生深远影响。近期国内一系列围绕全面深化改革的政策举措,有效地活跃和提振了资本市场,我们继续看好非银板块配置机会。 证券:三季报翘尾,四季度更值得期待。在交投活跃、自营受益、投行复苏等共振下,四季度收入向上、成本向下,业绩增长与估值修复仍可期待。关注几条主线:一是具有锚定效应的行业标杆,如中信、东财等;二是受益行业供给侧改革,如中金、银河、国君、海通等;三是基本面好且低估值,如华泰等;
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兴业证券
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小蜜蜂
2024-11-04 15:51:25
【国盛轻工】10月家居订单跟踪(持续更新) 整体环比好转,全国层面,线上反映速度快于线下,软体工厂订单已经有好转,定制更多反映在前端订单。 索菲亚:前端订单增长10%(9月双位数下滑) 志邦:前端订单开始改善,工厂订单延续压力 慕思:整体工厂发货小个位数增长,订单同样恢复个位数增长(9月个位数下滑) 顾家:内销工厂订单持平(9月个位数下滑),外销双位数增长 喜临门:10月出货端小个位数增长,零售业务增速5%+(电商以旧换新叠加双十一,几十增长;线下环比提升,降幅明显收窄),订单情况较好;OEM(
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小蜜蜂
2024-10-31 15:29:27
【志邦家居】交流会总结
以旧换新加速推进,泰国工厂落地扬帆出海 以旧换新:公司7月开始密切跟踪和推广,广州直营10月环比增长60-70%;依靠线上平台,补贴加速辐射全国其他线下区域,接单逐日环比高增,后续各城市线下政策有望逐渐放开,经销商参与比例仍有较大提升空间 海外:泰国工厂已经试产,助力美国市场开拓,25年后有望逐渐放量;中东区域表现优异,客户认可度高 大宗:客户稳定性强,预计业务相对稳定;坏账风险基本充分释放 24Q3毛利率略有下降,主要系工程业务结构差异、零售价格及收入下滑,但公司积极推动精益管理和供应链优化,
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志邦家居
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小蜜蜂
2024-10-31 15:28:28
重庆啤酒24Q3业绩交流要点20241031
对于啤酒行业未来发展趋势判断:虽前三季度下滑,啤酒行业韧性相对其他酒类较强。中长期看,未来中国消费者收入、中产阶级数量还是会上升,虽然速度会有变化,高端化仍会继续。口味上,消费者更趋多元化。 对当前外部环境的应对:1)渠道上,更向非现饮渠道侧重,聚焦非现饮及拉罐产品的推广;2)产品上,在众多品牌下面做更多创新,给消费者多元化感受。 品牌投入策略:坚持品牌组合方式发展,不会过多调整品牌之间的资源分配,会微调品牌内部子产品之间、渠道之间的分配。 成本展望:25年大宗原材料成本压力相对较小,但预计25
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重庆啤酒
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小蜜蜂
2024-10-31 15:27:59
华宏科技:稀土回收稀缺品种,以旧换新政策驱动,稀土价格企稳业绩拖累消除。 ①护城河业务:废钢加工设备+电梯零部件制造,年稳定贡献 ②稀土回收业务:回收钕铁硼磁材厂边角料加工成镨钕氧化物销售给稀土公司。稀土价格企稳,单吨氧化物净利3-3.5万,2024规划9600吨产量, ③报废汽车拆解业务:受益政策驱动,产能利用率攀升,利润处于上升通道。
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2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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洪都航空
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2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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钧达股份
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周六安费诺上海继续提价10%+,原因: 1:供不应求,nv对于高速铜缆需求目前非常着急,已经派人入厂紧盯产能。 2: 安费诺上海良率低,高端产品(如25 26料号)预计40~60%左右,内部人员协调出现问题, ltk乐庭大概60%+ 后续彼此会继续降本增效。目前安费诺上海委外的单只有它有充足产能可接,4季度净利率会非常超预期;ltk新设备到位后,良率会持续提升(这点跟去年800G光模块一样,新设备一开始良率都不好,需要调试提升良率从而提升毛利) ltk的32a价格已经从6元涨到了7元 涨幅为16
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【广发电子】胜宏科技 AI HDI进展顺利,Q4进入大批量阶段 ——————————————— 公司AI PCB产品进展顺利,全力配合英伟达生产节奏,25年AI业务有望贡献较大弹性。公司高阶HDI良率得到大客户高度认可,多款高阶HDI产品已经大批量量产。GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品处于核心供应,每周交付,10月出货,11月开始大批量确认,12月最后一周的周度交付量将较11月第一周提升50%,25年份额及良率有望持续超预期。 持续推荐胜宏科技,欢
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我爱我家三大核心城市10月份业务更新
同比去年十月、环比今年九月,累计成交量及带看量趋势。 北京: 全市二手房网签:约1.74万套、同比+62%、环比+30% 1)我爱我家成交同比+160%、环比+100%; 2)带看同比+30%、环比+20% 3)挂牌量:较九月底减少3% 4)我爱我家系统成交的二手房均价环比上月有2.5%涨幅。较八、九月都有好转。 上海: 全市二手房网签:约2.44万套、同比+83%、环比+53% 1)成交同比+140%、环比+100% 2)带看同比+35%、环比+15% 3)挂牌量:较九月底减少1% 4)我爱我
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【中泰传媒】芒果传媒深度推荐 核心看点1:内容优势明显,前期内容投入2025年起有望迎来收获阶段。 核心看点2:不断完善自身商业闭环,探索多元变现路径(会员、广告、运营商并驾齐驱)。 核心看点3:AIGC布局全面推进,赋能内容生态产业链。 我们预计24-26年营收分别为150.7/166.9/184.8亿元,归母净利润分别为19.1/21.2/23.5亿元。 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;宏观经济承压;研报使用的信息数据更新不及时的风险;第三方数据失真的风险。
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【钧达股份】海外产能加速推进,重点推荐!
10月31日,钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC正式签署《土地租赁合同》,标志着公司阿曼年产5GW N型电池生产基地正式启动,预计25Q3建成投产。 阿曼产能目前已获得#某北美头部组件企业1-2GW意向订单,后续订单确定性极高,由于双反+美国本土组件产能扩张,美国市场电池片缺口严重,公司阿曼产能具有稀缺性,阿曼产能成本与国内相差不大,预计单瓦盈利4毛左右。 国内方面,目前供给侧改革预期持续发酵,硅料减产+组件提价后电池盈利能力有望迎来显著修复,且公司国内产能除国内市场外,同时出货给印
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券商板块大涨解读
【广发非银】迎接宏观超级周,继续看好非银配置机会 本周的三大事件美国大选、美联储议息、国内财政空间,将对资本市场产生深远影响。近期国内一系列围绕全面深化改革的政策举措,有效地活跃和提振了资本市场,我们继续看好非银板块配置机会。 证券:三季报翘尾,四季度更值得期待。在交投活跃、自营受益、投行复苏等共振下,四季度收入向上、成本向下,业绩增长与估值修复仍可期待。关注几条主线:一是具有锚定效应的行业标杆,如中信、东财等;二是受益行业供给侧改革,如中金、银河、国君、海通等;三是基本面好且低估值,如华泰等;
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【国盛轻工】10月家居订单跟踪(持续更新) 整体环比好转,全国层面,线上反映速度快于线下,软体工厂订单已经有好转,定制更多反映在前端订单。 索菲亚:前端订单增长10%(9月双位数下滑) 志邦:前端订单开始改善,工厂订单延续压力 慕思:整体工厂发货小个位数增长,订单同样恢复个位数增长(9月个位数下滑) 顾家:内销工厂订单持平(9月个位数下滑),外销双位数增长 喜临门:10月出货端小个位数增长,零售业务增速5%+(电商以旧换新叠加双十一,几十增长;线下环比提升,降幅明显收窄),订单情况较好;OEM(
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【志邦家居】交流会总结
以旧换新加速推进,泰国工厂落地扬帆出海 以旧换新:公司7月开始密切跟踪和推广,广州直营10月环比增长60-70%;依靠线上平台,补贴加速辐射全国其他线下区域,接单逐日环比高增,后续各城市线下政策有望逐渐放开,经销商参与比例仍有较大提升空间 海外:泰国工厂已经试产,助力美国市场开拓,25年后有望逐渐放量;中东区域表现优异,客户认可度高 大宗:客户稳定性强,预计业务相对稳定;坏账风险基本充分释放 24Q3毛利率略有下降,主要系工程业务结构差异、零售价格及收入下滑,但公司积极推动精益管理和供应链优化,
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志邦家居
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重庆啤酒24Q3业绩交流要点20241031
对于啤酒行业未来发展趋势判断:虽前三季度下滑,啤酒行业韧性相对其他酒类较强。中长期看,未来中国消费者收入、中产阶级数量还是会上升,虽然速度会有变化,高端化仍会继续。口味上,消费者更趋多元化。 对当前外部环境的应对:1)渠道上,更向非现饮渠道侧重,聚焦非现饮及拉罐产品的推广;2)产品上,在众多品牌下面做更多创新,给消费者多元化感受。 品牌投入策略:坚持品牌组合方式发展,不会过多调整品牌之间的资源分配,会微调品牌内部子产品之间、渠道之间的分配。 成本展望:25年大宗原材料成本压力相对较小,但预计25
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华宏科技:稀土回收稀缺品种,以旧换新政策驱动,稀土价格企稳业绩拖累消除。 ①护城河业务:废钢加工设备+电梯零部件制造,年稳定贡献 ②稀土回收业务:回收钕铁硼磁材厂边角料加工成镨钕氧化物销售给稀土公司。稀土价格企稳,单吨氧化物净利3-3.5万,2024规划9600吨产量, ③报废汽车拆解业务:受益政策驱动,产能利用率攀升,利润处于上升通道。
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【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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【广发电子】胜宏科技 AI HDI进展顺利,Q4进入大批量阶段 ——————————————— 公司AI PCB产品进展顺利,全力配合英伟达生产节奏,25年AI业务有望贡献较大弹性。公司高阶HDI良率得到大客户高度认可,多款高阶HDI产品已经大批量量产。GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品处于核心供应,每周交付,10月出货,11月开始大批量确认,12月最后一周的周度交付量将较11月第一周提升50%,25年份额及良率有望持续超预期。 持续推荐胜宏科技,欢
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我爱我家三大核心城市10月份业务更新
同比去年十月、环比今年九月,累计成交量及带看量趋势。 北京: 全市二手房网签:约1.74万套、同比+62%、环比+30% 1)我爱我家成交同比+160%、环比+100%; 2)带看同比+30%、环比+20% 3)挂牌量:较九月底减少3% 4)我爱我家系统成交的二手房均价环比上月有2.5%涨幅。较八、九月都有好转。 上海: 全市二手房网签:约2.44万套、同比+83%、环比+53% 1)成交同比+140%、环比+100% 2)带看同比+35%、环比+15% 3)挂牌量:较九月底减少1% 4)我爱我
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我爱我家
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小蜜蜂
2024-11-04 15:53:11
【中泰传媒】芒果传媒深度推荐 核心看点1:内容优势明显,前期内容投入2025年起有望迎来收获阶段。 核心看点2:不断完善自身商业闭环,探索多元变现路径(会员、广告、运营商并驾齐驱)。 核心看点3:AIGC布局全面推进,赋能内容生态产业链。 我们预计24-26年营收分别为150.7/166.9/184.8亿元,归母净利润分别为19.1/21.2/23.5亿元。 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;宏观经济承压;研报使用的信息数据更新不及时的风险;第三方数据失真的风险。
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小蜜蜂
2024-11-04 15:52:53
【钧达股份】海外产能加速推进,重点推荐!
10月31日,钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC正式签署《土地租赁合同》,标志着公司阿曼年产5GW N型电池生产基地正式启动,预计25Q3建成投产。 阿曼产能目前已获得#某北美头部组件企业1-2GW意向订单,后续订单确定性极高,由于双反+美国本土组件产能扩张,美国市场电池片缺口严重,公司阿曼产能具有稀缺性,阿曼产能成本与国内相差不大,预计单瓦盈利4毛左右。 国内方面,目前供给侧改革预期持续发酵,硅料减产+组件提价后电池盈利能力有望迎来显著修复,且公司国内产能除国内市场外,同时出货给印
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-11-04 15:51:52
券商板块大涨解读
【广发非银】迎接宏观超级周,继续看好非银配置机会 本周的三大事件美国大选、美联储议息、国内财政空间,将对资本市场产生深远影响。近期国内一系列围绕全面深化改革的政策举措,有效地活跃和提振了资本市场,我们继续看好非银板块配置机会。 证券:三季报翘尾,四季度更值得期待。在交投活跃、自营受益、投行复苏等共振下,四季度收入向上、成本向下,业绩增长与估值修复仍可期待。关注几条主线:一是具有锚定效应的行业标杆,如中信、东财等;二是受益行业供给侧改革,如中金、银河、国君、海通等;三是基本面好且低估值,如华泰等;
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兴业证券
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【国盛轻工】10月家居订单跟踪(持续更新) 整体环比好转,全国层面,线上反映速度快于线下,软体工厂订单已经有好转,定制更多反映在前端订单。 索菲亚:前端订单增长10%(9月双位数下滑) 志邦:前端订单开始改善,工厂订单延续压力 慕思:整体工厂发货小个位数增长,订单同样恢复个位数增长(9月个位数下滑) 顾家:内销工厂订单持平(9月个位数下滑),外销双位数增长 喜临门:10月出货端小个位数增长,零售业务增速5%+(电商以旧换新叠加双十一,几十增长;线下环比提升,降幅明显收窄),订单情况较好;OEM(
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小蜜蜂
2024-10-31 15:29:27
【志邦家居】交流会总结
以旧换新加速推进,泰国工厂落地扬帆出海 以旧换新:公司7月开始密切跟踪和推广,广州直营10月环比增长60-70%;依靠线上平台,补贴加速辐射全国其他线下区域,接单逐日环比高增,后续各城市线下政策有望逐渐放开,经销商参与比例仍有较大提升空间 海外:泰国工厂已经试产,助力美国市场开拓,25年后有望逐渐放量;中东区域表现优异,客户认可度高 大宗:客户稳定性强,预计业务相对稳定;坏账风险基本充分释放 24Q3毛利率略有下降,主要系工程业务结构差异、零售价格及收入下滑,但公司积极推动精益管理和供应链优化,
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志邦家居
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小蜜蜂
2024-10-31 15:28:28
重庆啤酒24Q3业绩交流要点20241031
对于啤酒行业未来发展趋势判断:虽前三季度下滑,啤酒行业韧性相对其他酒类较强。中长期看,未来中国消费者收入、中产阶级数量还是会上升,虽然速度会有变化,高端化仍会继续。口味上,消费者更趋多元化。 对当前外部环境的应对:1)渠道上,更向非现饮渠道侧重,聚焦非现饮及拉罐产品的推广;2)产品上,在众多品牌下面做更多创新,给消费者多元化感受。 品牌投入策略:坚持品牌组合方式发展,不会过多调整品牌之间的资源分配,会微调品牌内部子产品之间、渠道之间的分配。 成本展望:25年大宗原材料成本压力相对较小,但预计25
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重庆啤酒
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小蜜蜂
2024-10-31 15:27:59
华宏科技:稀土回收稀缺品种,以旧换新政策驱动,稀土价格企稳业绩拖累消除。 ①护城河业务:废钢加工设备+电梯零部件制造,年稳定贡献 ②稀土回收业务:回收钕铁硼磁材厂边角料加工成镨钕氧化物销售给稀土公司。稀土价格企稳,单吨氧化物净利3-3.5万,2024规划9600吨产量, ③报废汽车拆解业务:受益政策驱动,产能利用率攀升,利润处于上升通道。
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小蜜蜂
2024-10-31 15:22:28
【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:51
【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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小蜜蜂
2024-10-31 15:19:13
【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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2024-10-31 15:18:46
浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-11-04 15:55:27
nv链铜缆更新
周六安费诺上海继续提价10%+,原因: 1:供不应求,nv对于高速铜缆需求目前非常着急,已经派人入厂紧盯产能。 2: 安费诺上海良率低,高端产品(如25 26料号)预计40~60%左右,内部人员协调出现问题, ltk乐庭大概60%+ 后续彼此会继续降本增效。目前安费诺上海委外的单只有它有充足产能可接,4季度净利率会非常超预期;ltk新设备到位后,良率会持续提升(这点跟去年800G光模块一样,新设备一开始良率都不好,需要调试提升良率从而提升毛利) ltk的32a价格已经从6元涨到了7元 涨幅为16
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安费诺集团
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小蜜蜂
2024-11-04 15:54:38
【广发电子】胜宏科技 AI HDI进展顺利,Q4进入大批量阶段 ——————————————— 公司AI PCB产品进展顺利,全力配合英伟达生产节奏,25年AI业务有望贡献较大弹性。公司高阶HDI良率得到大客户高度认可,多款高阶HDI产品已经大批量量产。GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品处于核心供应,每周交付,10月出货,11月开始大批量确认,12月最后一周的周度交付量将较11月第一周提升50%,25年份额及良率有望持续超预期。 持续推荐胜宏科技,欢
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我爱我家三大核心城市10月份业务更新
同比去年十月、环比今年九月,累计成交量及带看量趋势。 北京: 全市二手房网签:约1.74万套、同比+62%、环比+30% 1)我爱我家成交同比+160%、环比+100%; 2)带看同比+30%、环比+20% 3)挂牌量:较九月底减少3% 4)我爱我家系统成交的二手房均价环比上月有2.5%涨幅。较八、九月都有好转。 上海: 全市二手房网签:约2.44万套、同比+83%、环比+53% 1)成交同比+140%、环比+100% 2)带看同比+35%、环比+15% 3)挂牌量:较九月底减少1% 4)我爱我
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【中泰传媒】芒果传媒深度推荐 核心看点1:内容优势明显,前期内容投入2025年起有望迎来收获阶段。 核心看点2:不断完善自身商业闭环,探索多元变现路径(会员、广告、运营商并驾齐驱)。 核心看点3:AIGC布局全面推进,赋能内容生态产业链。 我们预计24-26年营收分别为150.7/166.9/184.8亿元,归母净利润分别为19.1/21.2/23.5亿元。 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;宏观经济承压;研报使用的信息数据更新不及时的风险;第三方数据失真的风险。
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【钧达股份】海外产能加速推进,重点推荐!
10月31日,钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC正式签署《土地租赁合同》,标志着公司阿曼年产5GW N型电池生产基地正式启动,预计25Q3建成投产。 阿曼产能目前已获得#某北美头部组件企业1-2GW意向订单,后续订单确定性极高,由于双反+美国本土组件产能扩张,美国市场电池片缺口严重,公司阿曼产能具有稀缺性,阿曼产能成本与国内相差不大,预计单瓦盈利4毛左右。 国内方面,目前供给侧改革预期持续发酵,硅料减产+组件提价后电池盈利能力有望迎来显著修复,且公司国内产能除国内市场外,同时出货给印
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券商板块大涨解读
【广发非银】迎接宏观超级周,继续看好非银配置机会 本周的三大事件美国大选、美联储议息、国内财政空间,将对资本市场产生深远影响。近期国内一系列围绕全面深化改革的政策举措,有效地活跃和提振了资本市场,我们继续看好非银板块配置机会。 证券:三季报翘尾,四季度更值得期待。在交投活跃、自营受益、投行复苏等共振下,四季度收入向上、成本向下,业绩增长与估值修复仍可期待。关注几条主线:一是具有锚定效应的行业标杆,如中信、东财等;二是受益行业供给侧改革,如中金、银河、国君、海通等;三是基本面好且低估值,如华泰等;
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【国盛轻工】10月家居订单跟踪(持续更新) 整体环比好转,全国层面,线上反映速度快于线下,软体工厂订单已经有好转,定制更多反映在前端订单。 索菲亚:前端订单增长10%(9月双位数下滑) 志邦:前端订单开始改善,工厂订单延续压力 慕思:整体工厂发货小个位数增长,订单同样恢复个位数增长(9月个位数下滑) 顾家:内销工厂订单持平(9月个位数下滑),外销双位数增长 喜临门:10月出货端小个位数增长,零售业务增速5%+(电商以旧换新叠加双十一,几十增长;线下环比提升,降幅明显收窄),订单情况较好;OEM(
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【志邦家居】交流会总结
以旧换新加速推进,泰国工厂落地扬帆出海 以旧换新:公司7月开始密切跟踪和推广,广州直营10月环比增长60-70%;依靠线上平台,补贴加速辐射全国其他线下区域,接单逐日环比高增,后续各城市线下政策有望逐渐放开,经销商参与比例仍有较大提升空间 海外:泰国工厂已经试产,助力美国市场开拓,25年后有望逐渐放量;中东区域表现优异,客户认可度高 大宗:客户稳定性强,预计业务相对稳定;坏账风险基本充分释放 24Q3毛利率略有下降,主要系工程业务结构差异、零售价格及收入下滑,但公司积极推动精益管理和供应链优化,
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重庆啤酒24Q3业绩交流要点20241031
对于啤酒行业未来发展趋势判断:虽前三季度下滑,啤酒行业韧性相对其他酒类较强。中长期看,未来中国消费者收入、中产阶级数量还是会上升,虽然速度会有变化,高端化仍会继续。口味上,消费者更趋多元化。 对当前外部环境的应对:1)渠道上,更向非现饮渠道侧重,聚焦非现饮及拉罐产品的推广;2)产品上,在众多品牌下面做更多创新,给消费者多元化感受。 品牌投入策略:坚持品牌组合方式发展,不会过多调整品牌之间的资源分配,会微调品牌内部子产品之间、渠道之间的分配。 成本展望:25年大宗原材料成本压力相对较小,但预计25
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华宏科技:稀土回收稀缺品种,以旧换新政策驱动,稀土价格企稳业绩拖累消除。 ①护城河业务:废钢加工设备+电梯零部件制造,年稳定贡献 ②稀土回收业务:回收钕铁硼磁材厂边角料加工成镨钕氧化物销售给稀土公司。稀土价格企稳,单吨氧化物净利3-3.5万,2024规划9600吨产量, ③报废汽车拆解业务:受益政策驱动,产能利用率攀升,利润处于上升通道。
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【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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周六安费诺上海继续提价10%+,原因: 1:供不应求,nv对于高速铜缆需求目前非常着急,已经派人入厂紧盯产能。 2: 安费诺上海良率低,高端产品(如25 26料号)预计40~60%左右,内部人员协调出现问题, ltk乐庭大概60%+ 后续彼此会继续降本增效。目前安费诺上海委外的单只有它有充足产能可接,4季度净利率会非常超预期;ltk新设备到位后,良率会持续提升(这点跟去年800G光模块一样,新设备一开始良率都不好,需要调试提升良率从而提升毛利) ltk的32a价格已经从6元涨到了7元 涨幅为16
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【广发电子】胜宏科技 AI HDI进展顺利,Q4进入大批量阶段 ——————————————— 公司AI PCB产品进展顺利,全力配合英伟达生产节奏,25年AI业务有望贡献较大弹性。公司高阶HDI良率得到大客户高度认可,多款高阶HDI产品已经大批量量产。GB200 compute tray HDI和switch tray HDI产品处于核心供应,每周交付,10月出货,11月开始大批量确认,12月最后一周的周度交付量将较11月第一周提升50%,25年份额及良率有望持续超预期。 持续推荐胜宏科技,欢
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我爱我家三大核心城市10月份业务更新
同比去年十月、环比今年九月,累计成交量及带看量趋势。 北京: 全市二手房网签:约1.74万套、同比+62%、环比+30% 1)我爱我家成交同比+160%、环比+100%; 2)带看同比+30%、环比+20% 3)挂牌量:较九月底减少3% 4)我爱我家系统成交的二手房均价环比上月有2.5%涨幅。较八、九月都有好转。 上海: 全市二手房网签:约2.44万套、同比+83%、环比+53% 1)成交同比+140%、环比+100% 2)带看同比+35%、环比+15% 3)挂牌量:较九月底减少1% 4)我爱我
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【中泰传媒】芒果传媒深度推荐 核心看点1:内容优势明显,前期内容投入2025年起有望迎来收获阶段。 核心看点2:不断完善自身商业闭环,探索多元变现路径(会员、广告、运营商并驾齐驱)。 核心看点3:AIGC布局全面推进,赋能内容生态产业链。 我们预计24-26年营收分别为150.7/166.9/184.8亿元,归母净利润分别为19.1/21.2/23.5亿元。 风险提示:文化监管端的政策风险;国有传媒企业优惠政策变动;宏观经济承压;研报使用的信息数据更新不及时的风险;第三方数据失真的风险。
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【钧达股份】海外产能加速推进,重点推荐!
10月31日,钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC正式签署《土地租赁合同》,标志着公司阿曼年产5GW N型电池生产基地正式启动,预计25Q3建成投产。 阿曼产能目前已获得#某北美头部组件企业1-2GW意向订单,后续订单确定性极高,由于双反+美国本土组件产能扩张,美国市场电池片缺口严重,公司阿曼产能具有稀缺性,阿曼产能成本与国内相差不大,预计单瓦盈利4毛左右。 国内方面,目前供给侧改革预期持续发酵,硅料减产+组件提价后电池盈利能力有望迎来显著修复,且公司国内产能除国内市场外,同时出货给印
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钧达股份
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小蜜蜂
2024-11-04 15:51:52
券商板块大涨解读
【广发非银】迎接宏观超级周,继续看好非银配置机会 本周的三大事件美国大选、美联储议息、国内财政空间,将对资本市场产生深远影响。近期国内一系列围绕全面深化改革的政策举措,有效地活跃和提振了资本市场,我们继续看好非银板块配置机会。 证券:三季报翘尾,四季度更值得期待。在交投活跃、自营受益、投行复苏等共振下,四季度收入向上、成本向下,业绩增长与估值修复仍可期待。关注几条主线:一是具有锚定效应的行业标杆,如中信、东财等;二是受益行业供给侧改革,如中金、银河、国君、海通等;三是基本面好且低估值,如华泰等;
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小蜜蜂
2024-11-04 15:51:25
【国盛轻工】10月家居订单跟踪(持续更新) 整体环比好转,全国层面,线上反映速度快于线下,软体工厂订单已经有好转,定制更多反映在前端订单。 索菲亚:前端订单增长10%(9月双位数下滑) 志邦:前端订单开始改善,工厂订单延续压力 慕思:整体工厂发货小个位数增长,订单同样恢复个位数增长(9月个位数下滑) 顾家:内销工厂订单持平(9月个位数下滑),外销双位数增长 喜临门:10月出货端小个位数增长,零售业务增速5%+(电商以旧换新叠加双十一,几十增长;线下环比提升,降幅明显收窄),订单情况较好;OEM(
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小蜜蜂
2024-10-31 15:29:27
【志邦家居】交流会总结
以旧换新加速推进,泰国工厂落地扬帆出海 以旧换新:公司7月开始密切跟踪和推广,广州直营10月环比增长60-70%;依靠线上平台,补贴加速辐射全国其他线下区域,接单逐日环比高增,后续各城市线下政策有望逐渐放开,经销商参与比例仍有较大提升空间 海外:泰国工厂已经试产,助力美国市场开拓,25年后有望逐渐放量;中东区域表现优异,客户认可度高 大宗:客户稳定性强,预计业务相对稳定;坏账风险基本充分释放 24Q3毛利率略有下降,主要系工程业务结构差异、零售价格及收入下滑,但公司积极推动精益管理和供应链优化,
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志邦家居
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小蜜蜂
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重庆啤酒24Q3业绩交流要点20241031
对于啤酒行业未来发展趋势判断:虽前三季度下滑,啤酒行业韧性相对其他酒类较强。中长期看,未来中国消费者收入、中产阶级数量还是会上升,虽然速度会有变化,高端化仍会继续。口味上,消费者更趋多元化。 对当前外部环境的应对:1)渠道上,更向非现饮渠道侧重,聚焦非现饮及拉罐产品的推广;2)产品上,在众多品牌下面做更多创新,给消费者多元化感受。 品牌投入策略:坚持品牌组合方式发展,不会过多调整品牌之间的资源分配,会微调品牌内部子产品之间、渠道之间的分配。 成本展望:25年大宗原材料成本压力相对较小,但预计25
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重庆啤酒
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华宏科技:稀土回收稀缺品种,以旧换新政策驱动,稀土价格企稳业绩拖累消除。 ①护城河业务:废钢加工设备+电梯零部件制造,年稳定贡献 ②稀土回收业务:回收钕铁硼磁材厂边角料加工成镨钕氧化物销售给稀土公司。稀土价格企稳,单吨氧化物净利3-3.5万,2024规划9600吨产量, ③报废汽车拆解业务:受益政策驱动,产能利用率攀升,利润处于上升通道。
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小蜜蜂
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【中科曙光|重点推荐】
算力国家队估值显著低估,目标价80%+空间,成交量大容量中军!、 🔥算力国家队:公司为中科院背景,高端计算机起家,有望核心受益于AI+信创浪潮。我们预测2024-2026年公司营收分别为163/184/205 亿元;归母净利润 21.4/24.7/27.8亿元。 🔥1、子公司目标估值约1000亿元。公司拥有多项核心资产,现有市值显著低估。公司持有海光信息27.96%股权,持有中科星图15.7%股权,持有曙光数创62.07%股权,目前海光信息市值2900亿元,中科星图市值220亿元,曙光数创市
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中科曙光
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【中信建投电新】可再生能源替代行动指导意见发布
全方位推动新能源发展 10月30日,国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见(发改能源〔2024〕1537号) 》。 指导意见重点提炼: (1)全面提升可再生能源供给能力。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设,推动海上风电集群化开发。 (2)加快可再生能源配套基础设施建设。推进柔性直流输电、交直流混合配电网等先进技术迭代,加快建设数字化智能化电网。 (3)加快试点应用。开展深远海漂浮式海上风电、年产千万立方米级生物天然气工程等试点应用。 (4)加强
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海上麦斯服务
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【方盛制药】业绩会更新
藤黄健骨:公司狠抓覆盖和上量,目前已经实现公立医院覆盖8400家,上半年量增个位数,前三季度增长14%,单三季度销售量增长超过30%,收入端基本持平,单三季度克服了集采降价的影响;未来两位数的复合增长还是可以保持的,如果进入基药后,对产品的放量有更大的提升作用。 玄七健骨:单季度收入再创新高,收入3400万,环比增长11%,同比增长超过200%,截至930完成公立医院超过1000家覆盖,前三季度营业收入达到了8600万;每个季度超预期增长,年初预计0.8-1亿,现在提高目标到1-1.2亿。 小儿
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方盛制药
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【洪都航空】上涨点评
三季度营收大增750%,教练机龙头困境已反转 #24Q3营收大增755%、创近十年同期新高 ▪营收: 16.66亿元,同比+749.73%,环比+52.10% ▪归母:0.11亿元,同比+439.26%,环比-16.77% 核心观点: #业务高度稀缺性: 公司是内唯一同时具备初、中、高级教练机研制和生产能力企业,也是唯一同时具备“飞机”和“导弹”业务的企业,具有高度稀缺性。 #教练机困境反转: 公司在营收峰值出现在2022年72亿元,净利润1.4亿元。2023年受产品交付影响,收入大幅下滑。我们
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洪都航空
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小蜜蜂
2024-10-31 15:17:47
钧达股份:电池片出海先锋,维持重点推荐!
出货及利润:24Q3归母净利-2.51亿,扣非归母-3.45亿(非经常损益约1亿为电费补贴),Q3 TOPCon出货7.27GW(预计Q4持平),加回0.27亿资产减值和股权费用,单瓦亏损2-3分。分市场看,国内单瓦亏损3-4分,海外微亏至盈亏平衡,售价高2分。 海外市场:Q1/Q2/Q3海外销售占比分别为12%/17%/35%,当前50%出海外,Q1-Q3海外占比18%,全年预计30%+,目前销售渠道已打通,在印度N型市占率第一,阿曼产能落地后海外市场有望量利齐升。 成本:非硅0.14元/W,
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