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2024-06-05 16:38:16
【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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扬电科技
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2024-06-05 16:35:42
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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康希通信
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2024-06-05 15:55:28
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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6月5日证券三大报
2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【谐波减速器】核心要点:
【谐波减速器】核心要点: 人形业务近况: 1)哈默纳科人形机器人今年指引10%是因为亚马逊digit要量产,预估人形这块出货在绿的今年台数中占比3%。 2)特斯拉方案一直在变动,目前预估谐波减速器用18个;特斯拉如果量产,绿的的配合度比哈默纳科更高,份额预计会更多。 其他人形玩家合作: 1)目前绿的出货量比较多的是优必选,一年目前谐波的需求量有几千台,用在中低端机器人;还有双足机器人在蔚来产线上调试,预计年底量产,用到谐波比特斯拉多。 2)EX仿生机器人是由无锡的模组集成商采购的,间接和绿的合作
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2024-06-03 09:14:03
【国盛通信】AI以太网价值几何?
【国盛通信】AI以太网价值几何? 【网络连接】 边际变化:英伟达“积极拥抱”以太网。 英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网,适用于各种数据中心的 AI 优化网络,随后在5月的财报中指引下一年度Specturm以太网平台(包括DPU卡和交换机等)将贡献几十亿美元营收体量,均表现英伟达正在积极推进其网络连接向以太网方向蔓延的进程。 历史沿革:以太网和IB网络“之争”。 通用VS专用:以太网(Ethernet)是当前广泛应用的局域网,使用标准的以太网设备、线缆和接口卡,借助交换机或
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2024-06-03 00:14:34
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息 【电子】#关键词:消费电子、AI 看好aipc&aiphone预期催化下的消费电子投资机会,中长期看好AI需求 #重点推荐 消费电子:立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电 AI:工业富联、胜宏科技、沪电股份、景旺电子 #关键词:国产算力、能源IT 移动大标落地后续国产算力有望持续超预期,下半年国产万卡集群有望突破,带动国内AI供应能力二次飞跃。 #重点标的: 国产算力:神州数码、华丰科技 能源IT:国网信通、泽宇智能、国能
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【tf电新】变压器公司调研后更新
【tf电新】变压器公司调研后更新 ——————————— 总结来说,我们认为海外变压器供需缺口将持续带动国内变压器企业出海需求,进而带来景气度投资机会。 此外,近期调研的增量信息包括: 1)部分公司开始进军主变市场,预计有望于25年形成规模性增量收入、带动盈利能力向上; 2)变压器企业的壁垒在于上规模后的管理能力考验,包括对熟练工人的进一步招聘和管理。 行业趋势:主变市场需求旺盛,配变公司进军主变市场 超大型数据中心、大型风光储电站等建设不仅带来配变的需求增长,110KV+的主变需求同样向上,叠
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国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 投资建议:低空经济是全球竞逐的战略新兴产业,是新质生产力的重要方向。我们在低空经济系列报告的第一篇报告中,论述了低空经济概念、格局、空间,以及对通航产业进行了回顾,并分析了3个制约因素和4个必备条件。 本篇报告我们重点聚焦eVTOL产业,针对五个核心问题展开讨论: 1)适航取证之路; 2)构型之争; 3)动力系统; 4)商业化路径; 5)空管系统。
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【谐波减速器】核心要点:
【谐波减速器】核心要点: 人形业务近况: 1)哈默纳科人形机器人今年指引10%是因为亚马逊digit要量产,预估人形这块出货在绿的今年台数中占比3%。 2)特斯拉方案一直在变动,目前预估谐波减速器用18个;特斯拉如果量产,绿的的配合度比哈默纳科更高,份额预计会更多。 其他人形玩家合作: 1)目前绿的出货量比较多的是优必选,一年目前谐波的需求量有几千台,用在中低端机器人;还有双足机器人在蔚来产线上调试,预计年底量产,用到谐波比特斯拉多。 2)EX仿生机器人是由无锡的模组集成商采购的,间接和绿的合作
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【国盛通信】AI以太网价值几何?
【国盛通信】AI以太网价值几何? 【网络连接】 边际变化:英伟达“积极拥抱”以太网。 英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网,适用于各种数据中心的 AI 优化网络,随后在5月的财报中指引下一年度Specturm以太网平台(包括DPU卡和交换机等)将贡献几十亿美元营收体量,均表现英伟达正在积极推进其网络连接向以太网方向蔓延的进程。 历史沿革:以太网和IB网络“之争”。 通用VS专用:以太网(Ethernet)是当前广泛应用的局域网,使用标准的以太网设备、线缆和接口卡,借助交换机或
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【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息 【电子】#关键词:消费电子、AI 看好aipc&aiphone预期催化下的消费电子投资机会,中长期看好AI需求 #重点推荐 消费电子:立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电 AI:工业富联、胜宏科技、沪电股份、景旺电子 #关键词:国产算力、能源IT 移动大标落地后续国产算力有望持续超预期,下半年国产万卡集群有望突破,带动国内AI供应能力二次飞跃。 #重点标的: 国产算力:神州数码、华丰科技 能源IT:国网信通、泽宇智能、国能
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2024-06-01 23:28:35
【tf电新】变压器公司调研后更新
【tf电新】变压器公司调研后更新 ——————————— 总结来说,我们认为海外变压器供需缺口将持续带动国内变压器企业出海需求,进而带来景气度投资机会。 此外,近期调研的增量信息包括: 1)部分公司开始进军主变市场,预计有望于25年形成规模性增量收入、带动盈利能力向上; 2)变压器企业的壁垒在于上规模后的管理能力考验,包括对熟练工人的进一步招聘和管理。 行业趋势:主变市场需求旺盛,配变公司进军主变市场 超大型数据中心、大型风光储电站等建设不仅带来配变的需求增长,110KV+的主变需求同样向上,叠
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国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 投资建议:低空经济是全球竞逐的战略新兴产业,是新质生产力的重要方向。我们在低空经济系列报告的第一篇报告中,论述了低空经济概念、格局、空间,以及对通航产业进行了回顾,并分析了3个制约因素和4个必备条件。 本篇报告我们重点聚焦eVTOL产业,针对五个核心问题展开讨论: 1)适航取证之路; 2)构型之争; 3)动力系统; 4)商业化路径; 5)空管系统。
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【谐波减速器】核心要点:
【谐波减速器】核心要点: 人形业务近况: 1)哈默纳科人形机器人今年指引10%是因为亚马逊digit要量产,预估人形这块出货在绿的今年台数中占比3%。 2)特斯拉方案一直在变动,目前预估谐波减速器用18个;特斯拉如果量产,绿的的配合度比哈默纳科更高,份额预计会更多。 其他人形玩家合作: 1)目前绿的出货量比较多的是优必选,一年目前谐波的需求量有几千台,用在中低端机器人;还有双足机器人在蔚来产线上调试,预计年底量产,用到谐波比特斯拉多。 2)EX仿生机器人是由无锡的模组集成商采购的,间接和绿的合作
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【国盛通信】AI以太网价值几何?
【国盛通信】AI以太网价值几何? 【网络连接】 边际变化:英伟达“积极拥抱”以太网。 英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网,适用于各种数据中心的 AI 优化网络,随后在5月的财报中指引下一年度Specturm以太网平台(包括DPU卡和交换机等)将贡献几十亿美元营收体量,均表现英伟达正在积极推进其网络连接向以太网方向蔓延的进程。 历史沿革:以太网和IB网络“之争”。 通用VS专用:以太网(Ethernet)是当前广泛应用的局域网,使用标准的以太网设备、线缆和接口卡,借助交换机或
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【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息 【电子】#关键词:消费电子、AI 看好aipc&aiphone预期催化下的消费电子投资机会,中长期看好AI需求 #重点推荐 消费电子:立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电 AI:工业富联、胜宏科技、沪电股份、景旺电子 #关键词:国产算力、能源IT 移动大标落地后续国产算力有望持续超预期,下半年国产万卡集群有望突破,带动国内AI供应能力二次飞跃。 #重点标的: 国产算力:神州数码、华丰科技 能源IT:国网信通、泽宇智能、国能
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【tf电新】变压器公司调研后更新
【tf电新】变压器公司调研后更新 ——————————— 总结来说,我们认为海外变压器供需缺口将持续带动国内变压器企业出海需求,进而带来景气度投资机会。 此外,近期调研的增量信息包括: 1)部分公司开始进军主变市场,预计有望于25年形成规模性增量收入、带动盈利能力向上; 2)变压器企业的壁垒在于上规模后的管理能力考验,包括对熟练工人的进一步招聘和管理。 行业趋势:主变市场需求旺盛,配变公司进军主变市场 超大型数据中心、大型风光储电站等建设不仅带来配变的需求增长,110KV+的主变需求同样向上,叠
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国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 投资建议:低空经济是全球竞逐的战略新兴产业,是新质生产力的重要方向。我们在低空经济系列报告的第一篇报告中,论述了低空经济概念、格局、空间,以及对通航产业进行了回顾,并分析了3个制约因素和4个必备条件。 本篇报告我们重点聚焦eVTOL产业,针对五个核心问题展开讨论: 1)适航取证之路; 2)构型之争; 3)动力系统; 4)商业化路径; 5)空管系统。
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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6月4日评级日报 强势股脱水 脱水研报
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6月5日证券三大报
2024-06-05 上证早知道 (星期三) 【今日导读】 >智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 《电力市场注册基本规则》征求意见 虚拟电>厂受关注 >城市更新正加快推进 机构看好“三大工程”建设提速 >华安鑫创获飞行汽车制造商定点 三机构买入平高电气 【上证聚焦】 〇智能网联汽车准入获重要进展 交通信息化景气度提升 ———————— 4日,工业和信息化部等四部门发布公告,我国首批确定由9家汽车生产企业和9个使用主体组成的联合体,将在北京、上海、广州等7座城市展开智能网联汽车准入和
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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【谐波减速器】核心要点:
【谐波减速器】核心要点: 人形业务近况: 1)哈默纳科人形机器人今年指引10%是因为亚马逊digit要量产,预估人形这块出货在绿的今年台数中占比3%。 2)特斯拉方案一直在变动,目前预估谐波减速器用18个;特斯拉如果量产,绿的的配合度比哈默纳科更高,份额预计会更多。 其他人形玩家合作: 1)目前绿的出货量比较多的是优必选,一年目前谐波的需求量有几千台,用在中低端机器人;还有双足机器人在蔚来产线上调试,预计年底量产,用到谐波比特斯拉多。 2)EX仿生机器人是由无锡的模组集成商采购的,间接和绿的合作
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【国盛通信】AI以太网价值几何?
【国盛通信】AI以太网价值几何? 【网络连接】 边际变化:英伟达“积极拥抱”以太网。 英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网,适用于各种数据中心的 AI 优化网络,随后在5月的财报中指引下一年度Specturm以太网平台(包括DPU卡和交换机等)将贡献几十亿美元营收体量,均表现英伟达正在积极推进其网络连接向以太网方向蔓延的进程。 历史沿革:以太网和IB网络“之争”。 通用VS专用:以太网(Ethernet)是当前广泛应用的局域网,使用标准的以太网设备、线缆和接口卡,借助交换机或
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【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息 【电子】#关键词:消费电子、AI 看好aipc&aiphone预期催化下的消费电子投资机会,中长期看好AI需求 #重点推荐 消费电子:立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电 AI:工业富联、胜宏科技、沪电股份、景旺电子 #关键词:国产算力、能源IT 移动大标落地后续国产算力有望持续超预期,下半年国产万卡集群有望突破,带动国内AI供应能力二次飞跃。 #重点标的: 国产算力:神州数码、华丰科技 能源IT:国网信通、泽宇智能、国能
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【tf电新】变压器公司调研后更新
【tf电新】变压器公司调研后更新 ——————————— 总结来说,我们认为海外变压器供需缺口将持续带动国内变压器企业出海需求,进而带来景气度投资机会。 此外,近期调研的增量信息包括: 1)部分公司开始进军主变市场,预计有望于25年形成规模性增量收入、带动盈利能力向上; 2)变压器企业的壁垒在于上规模后的管理能力考验,包括对熟练工人的进一步招聘和管理。 行业趋势:主变市场需求旺盛,配变公司进军主变市场 超大型数据中心、大型风光储电站等建设不仅带来配变的需求增长,110KV+的主变需求同样向上,叠
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国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 投资建议:低空经济是全球竞逐的战略新兴产业,是新质生产力的重要方向。我们在低空经济系列报告的第一篇报告中,论述了低空经济概念、格局、空间,以及对通航产业进行了回顾,并分析了3个制约因素和4个必备条件。 本篇报告我们重点聚焦eVTOL产业,针对五个核心问题展开讨论: 1)适航取证之路; 2)构型之争; 3)动力系统; 4)商业化路径; 5)空管系统。
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【扬电科技】调研反馈
【扬电科技】调研反馈 ——————————— 昨天线下深度沟通了下,也是针对股价上涨后市场反馈公司沟通不顺,觉得有必要把基本面这里做个更新。 主要反馈三方面, 1)业绩如何预期,短期成本上涨如何应对? 2)出口特别是欧洲市场进展如何? 3)产能瓶颈真的在熟练工吗?如何解决? 1)业绩预期 24Q2: 大概率实现2kw+利润,收入端预计在2.5e左右,环比看似增长不明显,主要是国内新能源受铜涨价影响大,主动收缩+海外上量占用产能。 而净利率端,如果看24Q1是5个点,24Q2负面因素铜价上涨、高价
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康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的
康希通信:车路云自主可控,V2X芯片唯一标的 各地车路云工程增量最大的部分之一是C-V2X 设备。C-V2X 是唯一具有清晰 5G 演进路径的 V2X 技术,并后向/前向兼容。C-V2X Rel-14 具有向基于 5G 新空口的 C-V2X 的强劲演进势头,为自动驾驶和先进用例(如高吞吐量传感器共享、意图共享和 3D 高清地图更新)提供高吞吐量、宽带载波支持、超低延迟和高可靠性。其中,#芯片占到V2X终端模块价值量的一半以上。 除公司外,具备V2X芯片模组研发生产能力的目前除了高鸿外主要为高通和
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广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】
广和通:行业需求有望逐步复苏,AI与边缘计算带来新机遇【中信建投通信】 核心观点: 1、模组行业需求有望逐步恢复,一季度呈现不错态势。 Counterpoint 数据,2023 年全球蜂窝物联网模块出货量同比下降 2%,预计市场有望在2024年下半年恢复增长,随着5G和5G RedCap技术的应用,预计2025年市场将出现大幅增长。 2、PC出货量有望在2023年下滑至近十年低点后迎来复苏回暖。 24Q1全球PC出货量同比增长1.5%,首次扭转2022年以来同比下降态势。 惠普财报超分析师预期,
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【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶
【中信证券通信】英维克:液冷大时代,龙头在进阶 #三大因素推动液冷行业高速发展。 1)算力扩张带动芯片功耗大幅提升; 2)液冷低PUE,大幅降低电力消耗量。液冷有助于大幅降低数据中心耗电量,将有限电力资源分配到算力中。 3)液冷空间占用小,提升服务器系统性能——当单个芯片内部的晶体管集成度及存储电容性能改进空间变得相对有限时,必须寻求超越单体组件性能提升的路径。 #液冷行业有望达到千亿市场空间、芯片企业话语权大幅提升。 1)2027年全球液冷市场空间有望接近1300亿元,2023年至2027年C
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英维克
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西域多宝
2024-06-04 12:11:59
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起
高通2024 Computex演讲验证Win-ARM生态崛起,看好生态卖铲者长期成长性【天风计算机 缪欣君团队】 # ❗️创达之于高通-正如软通之于华为 1️⃣高通总裁兼首席执行官克里斯蒂安·阿蒙在2024年Computex上发表以“PC重生”为主题的演讲。 他认为人工智能正在从根本上改变我们与PC的互动方式。 高通在演讲中展示了Copilot+PC的强大功能,包括协助电子邮件、业务跟踪、语言翻译、音乐编辑等。 高通表示,AI PC将让PC产业重生,高通将领跑新时代的PC。 2️⃣高通所引领的W
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中科创达
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西域多宝
2024-06-03 22:00:35
6月4日证券三大报早知道
2024-06-04 上证早知道 (星期二) 【今日导读】 >工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 >5G发展相关支持政策将发布 5G-A新时代即将开启 >科林电气实控人变更 东方电缆拟投建高端海缆项目 >公募看好半导体景气提升 三机构席位买入北特科技 【上证聚焦】 〇工业自动化龙头牵手英伟达 AI技术助力机器人发展 ———————— 6月3日,全球最大的工业自动化和数字化转型企业罗克韦尔自动化公司宣布与英伟达进-步合作,推动更安全、更智能的工业AI移动机器人的开发。罗克韦尔将自主移
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沪电股份
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西域多宝
2024-06-03 17:36:56
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间
立中集团:6月金股,位置安全+具备向上催化空间 基本面: 一、2Q预期比较乐观。预计铸造铝合金随汽车行业同环比增长,车轮蔚来、理想等新能源客户贡献增量(份额大概在70-80%,asp2000)。尤其蔚来5月交付新高,其对供应链也比较友好。 二、铝价上涨立中可能获益。铸造铝合金、中间合金1个月调价,库存1.5-2个月,铝价涨受益于低价库存。车轮60%出口,海外按LME铝定价、沪铝算成本,2QLME铝价格比沪铝高,且相对1Q价差在拉大,单位盈利理论上增加。所以其实只有车轮业务40%内销部分会因沪铝涨
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西域多宝
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【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602
【华创电新&机器人】人形机器人:密集催化期,新一轮行情已来0602 ➡本周行业动态 5.26日,宇树机器狗亮相中柬军演,可完成多项任务,精确打击目标。 5.29日,ZWJD调研给包括T在内的多家公司送样,作为新的灵巧手方案。 5.30日,特斯拉官网自4.16日后重启招聘,当日新增30个职位。 5.30日,OPENAI证实在两个月前重启了四年前解散的机器人团队(Figure此前技术大幅提升或与此有关)。 5.31日,特斯拉官方X发文,optimus演示了使用电脑、APP、电话、写信四种途径给股东大
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丰立智能
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西域多宝
2024-06-03 09:44:44
【谐波减速器】核心要点:
【谐波减速器】核心要点: 人形业务近况: 1)哈默纳科人形机器人今年指引10%是因为亚马逊digit要量产,预估人形这块出货在绿的今年台数中占比3%。 2)特斯拉方案一直在变动,目前预估谐波减速器用18个;特斯拉如果量产,绿的的配合度比哈默纳科更高,份额预计会更多。 其他人形玩家合作: 1)目前绿的出货量比较多的是优必选,一年目前谐波的需求量有几千台,用在中低端机器人;还有双足机器人在蔚来产线上调试,预计年底量产,用到谐波比特斯拉多。 2)EX仿生机器人是由无锡的模组集成商采购的,间接和绿的合作
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西域多宝
2024-06-03 09:14:03
【国盛通信】AI以太网价值几何?
【国盛通信】AI以太网价值几何? 【网络连接】 边际变化:英伟达“积极拥抱”以太网。 英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网,适用于各种数据中心的 AI 优化网络,随后在5月的财报中指引下一年度Specturm以太网平台(包括DPU卡和交换机等)将贡献几十亿美元营收体量,均表现英伟达正在积极推进其网络连接向以太网方向蔓延的进程。 历史沿革:以太网和IB网络“之争”。 通用VS专用:以太网(Ethernet)是当前广泛应用的局域网,使用标准的以太网设备、线缆和接口卡,借助交换机或
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美格智能
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西域多宝
2024-06-03 00:14:34
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息
【长江科技】TMT周度推荐:#关键词:国产算力、AI、消费电子、能源IT、高股息 【电子】#关键词:消费电子、AI 看好aipc&aiphone预期催化下的消费电子投资机会,中长期看好AI需求 #重点推荐 消费电子:立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电 AI:工业富联、胜宏科技、沪电股份、景旺电子 #关键词:国产算力、能源IT 移动大标落地后续国产算力有望持续超预期,下半年国产万卡集群有望突破,带动国内AI供应能力二次飞跃。 #重点标的: 国产算力:神州数码、华丰科技 能源IT:国网信通、泽宇智能、国能
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2024-06-01 23:28:35
【tf电新】变压器公司调研后更新
【tf电新】变压器公司调研后更新 ——————————— 总结来说,我们认为海外变压器供需缺口将持续带动国内变压器企业出海需求,进而带来景气度投资机会。 此外,近期调研的增量信息包括: 1)部分公司开始进军主变市场,预计有望于25年形成规模性增量收入、带动盈利能力向上; 2)变压器企业的壁垒在于上规模后的管理能力考验,包括对熟练工人的进一步招聘和管理。 行业趋势:主变市场需求旺盛,配变公司进军主变市场 超大型数据中心、大型风光储电站等建设不仅带来配变的需求增长,110KV+的主变需求同样向上,叠
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扬电科技
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江苏华辰
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西域多宝
2024-06-01 11:03:32
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题
国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 国防军工行业专题报告:低空经济系列#2-eVTOL产业发展的5个核心问题 投资建议:低空经济是全球竞逐的战略新兴产业,是新质生产力的重要方向。我们在低空经济系列报告的第一篇报告中,论述了低空经济概念、格局、空间,以及对通航产业进行了回顾,并分析了3个制约因素和4个必备条件。 本篇报告我们重点聚焦eVTOL产业,针对五个核心问题展开讨论: 1)适航取证之路; 2)构型之争; 3)动力系统; 4)商业化路径; 5)空管系统。
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