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2022-11-04 17:48:00
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,总额或超市场预期 1⃣️电子测量仪器:重点看好普源、鼎阳、坤恒,我们认为至少到明年Q2-Q3,相关个股股价仍有上行空间,主要逻辑:1)预期:短期受教育贴息贷款政策催化,相关个股均受益。目前市场主要炒预期,但对于高校整体招标额尚不明确。目前大部分高校尚处于审批阶段,预计11月中旬陆续发布正式招标信息,总额度有望超市场预期。12月份开始,会落实到企业订单。2)兑现:预计集中交付在23Q2-Q3,从单季同比增速看
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2022-11-04 17:47:23
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时 [太阳] 工程机械β有望反转:预计10月国内挖机销售1.3万台,同比实现正增长,超出预期;出口约1万台,同比高增;总量销量2.3万台左右,同比20%+,大幅提升,环比+8%。年底国三切国四,各大厂家清库存,预计11月挖机销售数据更佳。 [太阳] 替代空间广:21年液压气动密封件行业市场规模112亿,公司布局的主密封件价值占比70%,对应大概80亿,国产化率不到10%,挖掘机、破碎锤等中高端应用市场长期被美国Parker、日本NOK、
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2022-11-04 17:46:25
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升,对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片,对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车 内存接口及配套芯片需求 =服务器出货量×每台服务器所需内存条数 ×(每条内存条所需DB+RCD数量 + 配套芯片数量)*价格 价格是核心驱动因素。量:全球服务器增速5%,每台服务器内存条增速5%,所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格:考虑LRDIMM渗透率,DDR5接口芯片均价提升60%。配套芯片(服务
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2022-11-04 17:43:21
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花 【深耕分布式光伏业成长迅速,稀缺“自发自用,余电上网”运营标的】屋顶光伏电站优质运营商,具备全产业链服务能力,承接完成的项目装机总规模超1GW。“自发自用、余电上网”稀缺模式,盈利水平高、回款快,2019-2021年公司归母净利润CAGR高达61.62%,2021年实现营收/归母净利4.45亿元/1.1亿元,yoy+4.31%/+36.01%,2022Q1-Q3业绩同比高增68.72%,成长性突出。 【屋顶资源开发能力突出,客户黏
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2022-11-04 17:42:44
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠 汽车被动安全业务已迈入上升转折点,将稳健增长 1、受益于新能源汽车爆发及行业上行周期,汽车被动安全业务量价齐升。新能源汽车安全配置提升,2020年我国新能源汽车品牌主流车型安全气囊配置数量约为6个,显著高于销量前100名的燃油车的4.8个,2021年公司来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到214%,OPW气囊用量增加,传统气囊约28元/个,OPW气囊约66元/个,气囊ASP有望从100-200元提升至300-500元。 2、竞争格局好,客
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2022-11-04 17:19:19
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理 此前疫情导致线下渠道客流量骤减,部分线下占比较高的公司业绩受拖累严重。后续若疫情形势好转,线下门店销售有望复苏,从而给相关公司带来较大的业绩弹性。梳理相关公司如下: 倍轻松:2019/2020/2021/2022H1公司线下营收占比分别为54%/42%/37%/28%,疫情导致线下门店营收下滑明显,2022Q2线下渠道营业收入同比-58.10%,Q3态势维持。Q2末公司线下门店合计202家,其中线下直营门店174家,线下加盟门店28家。线下直营门店中,购物中
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2022-11-04 17:16:13
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪 新能源大基地与特高压通道建设相辅相承,受益于光伏电池、组件价格调整,有望加速大基地建设,进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案,10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能,最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出,第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道,日前第二批大基地项目清单已经确定。 特高压建设前期工作较多,涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出,2022年计划陆续开工建设金上-湖北
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2022-11-04 17:15:21
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑 关键词1“聚焦”:成立于2001年,20多年来,一直聚焦国产自主可控嵌入式CPU的研发和产业化,已实现基于“M*Core”、“PowerPC”和“RISC-V”指令集的8大系列40余款CPU内核,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域,与国内CPU IP厂商相比,公司产品丰富,能够适应不同领域的产品需求。 关键词2“云端一体”:国内少数可提供“云”到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,自主芯片及模组产品覆
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国芯科技
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❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时
❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时 ——————————— 【10月初我们在近期股价底部挖掘德新交运,核心逻辑在于(1)龙头电池厂的叠片趋势不断加强,(2)激光等路线不能替换五金切刀;(3)德新产品综合竞争力极强,高端产品具备不可替代性。具体逻辑如下】 🌼1、叠片技术快速发展,引领高性能电芯潮流 (1)叠片工艺快速发展:叠片作为新兴的工艺路线,生产效率原低于传统卷绕工艺,但随着设备持续进化,叠片生产效率/良率快速提升。 (2)叠片适配高性能、大容量电芯,渗透率有
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德新科技
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【安信机械】骄成超声调研总结20221102
【安信机械】骄成超声调研总结20221102 1、公司逻辑:专注超声波设备在中高端领域的应用。短期看,受益动力电池扩产+国产替代,未来3年传统业务动力电池极耳焊接营收复合增速30%+;中期看,成功研发超声滚焊设备,率先受益PET复合铜箔放量;长期看,在半导体领域着重布局①键合机;②晶圆清洗等,有望打开第二增长曲线。 2、市场格局:动力电池极耳终焊格局良好,骄成和必能信市占率95%,美国Sonics占5%不到。骄成实现国产替代,竞争优势在于:①技术积累;②响应速度快;③性价比优势。 3、在手订单:
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🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二)
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二) 🌟第三次信创产业浪潮已至:①自主可控战略升级(中美科技脱钩/“卡脖子”);②政策支持力度强(二十报告强调完善网络安全体系);③国产化空间广(服务器、操作系统等核心环节国产化率低)。 🌟信创产业两大预期差:①党政信创率先发力逻辑增强(国家科技战略需求导向/全国一体化政务大数据架构);②关键系统及核心软硬件的国产替代需求紧迫(CPU、操作系统、中间件、数据库的国产化优先级较高)。 🌟信创产业机遇四大主线:①基础硬件(CPU
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中国软件
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充电桩专家核心要点_20221103
充电桩专家核心要点_20221103 1、充电桩类型及单价:交流充电桩3~3.5KW,最大44KW双枪;直流充电桩15、20、30KW单枪及整机超充350、500、600KW以上。 交流桩:随车桩最便宜大几百元人民币,电动车普通壁挂式交流桩1000~3000元人民币左右;直流桩:60KW起双枪价格3-4万元左右,120KW主流5万元左右,高至十几万几十万。 2、直流桩:交流桩量级比例:截止到9月底,7:9。预计2~3年左右,能达到1:1。 3、市场规模:欧洲今年20多亿欧元,明年30多亿欧元。国
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万马股份
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【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102 ——————————— 今天公司股价调整较多,主要系担心业绩增速的持续性(明年营收的兑现度问题)。我们将对公司过往业绩进行分拆,以此做出判断。 🌼市场分拆 1、美国市场 21Q2、Q3实现收入3.06/3.07亿元,22Q2、Q3实现收入3.9/4.1亿元,Q2-Q3的同比增速30.5%。 公司6月调整了移动户储geneverse的商标(当前仅在美国市场销售),更换商标后大部分消费者未能将新商标与公司品牌联系在一起,使得
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华宝新能
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【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102 ——————————— 🌼微逆 1. 增长动力:1)光伏行业增长。2)微逆渗透率提升。3)安全、多发电、数字化和灵活性 2. 应用市场:1)DIY市场今年发展很好,打破传统专业化销售渠道,向非专业化销售进军。2)BIPV市场预计将来会有爆发点。 3. 未来出货结构:1)双体50%。2)四体和八体50%。3)预计明年营收80%为微逆,剩余20%为储能和关断器。 4. 未来发展:整体来看市场是非常乐观的,还会有非常高的成长。昱能的三相QT2系
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昱能科技
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2022-11-03 09:35:56
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔 ———————————— PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度,随着良品率提升和设备技术不断迭代,预计其制造成本可降低至3元/平米以下。我们看好其对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间,乐观预计2025年我国PET复合铜箔市场空间可达约290亿元。 复合铜箔产业化进程明显加速。设备端订单接连落地,基膜端产业一体化进程加速。目前塑料复合铜箔送样测试与反馈进展良好,PET铜箔进展较快,PP铜箔量产需要时间,未来两种
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宝明科技
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【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,总额或超市场预期 1⃣️电子测量仪器:重点看好普源、鼎阳、坤恒,我们认为至少到明年Q2-Q3,相关个股股价仍有上行空间,主要逻辑:1)预期:短期受教育贴息贷款政策催化,相关个股均受益。目前市场主要炒预期,但对于高校整体招标额尚不明确。目前大部分高校尚处于审批阶段,预计11月中旬陆续发布正式招标信息,总额度有望超市场预期。12月份开始,会落实到企业订单。2)兑现:预计集中交付在23Q2-Q3,从单季同比增速看
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唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时 [太阳] 工程机械β有望反转:预计10月国内挖机销售1.3万台,同比实现正增长,超出预期;出口约1万台,同比高增;总量销量2.3万台左右,同比20%+,大幅提升,环比+8%。年底国三切国四,各大厂家清库存,预计11月挖机销售数据更佳。 [太阳] 替代空间广:21年液压气动密封件行业市场规模112亿,公司布局的主密封件价值占比70%,对应大概80亿,国产化率不到10%,挖掘机、破碎锤等中高端应用市场长期被美国Parker、日本NOK、
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申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升,对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片,对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车 内存接口及配套芯片需求 =服务器出货量×每台服务器所需内存条数 ×(每条内存条所需DB+RCD数量 + 配套芯片数量)*价格 价格是核心驱动因素。量:全球服务器增速5%,每台服务器内存条增速5%,所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格:考虑LRDIMM渗透率,DDR5接口芯片均价提升60%。配套芯片(服务
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【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花 【深耕分布式光伏业成长迅速,稀缺“自发自用,余电上网”运营标的】屋顶光伏电站优质运营商,具备全产业链服务能力,承接完成的项目装机总规模超1GW。“自发自用、余电上网”稀缺模式,盈利水平高、回款快,2019-2021年公司归母净利润CAGR高达61.62%,2021年实现营收/归母净利4.45亿元/1.1亿元,yoy+4.31%/+36.01%,2022Q1-Q3业绩同比高增68.72%,成长性突出。 【屋顶资源开发能力突出,客户黏
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【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠 汽车被动安全业务已迈入上升转折点,将稳健增长 1、受益于新能源汽车爆发及行业上行周期,汽车被动安全业务量价齐升。新能源汽车安全配置提升,2020年我国新能源汽车品牌主流车型安全气囊配置数量约为6个,显著高于销量前100名的燃油车的4.8个,2021年公司来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到214%,OPW气囊用量增加,传统气囊约28元/个,OPW气囊约66元/个,气囊ASP有望从100-200元提升至300-500元。 2、竞争格局好,客
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【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理 此前疫情导致线下渠道客流量骤减,部分线下占比较高的公司业绩受拖累严重。后续若疫情形势好转,线下门店销售有望复苏,从而给相关公司带来较大的业绩弹性。梳理相关公司如下: 倍轻松:2019/2020/2021/2022H1公司线下营收占比分别为54%/42%/37%/28%,疫情导致线下门店营收下滑明显,2022Q2线下渠道营业收入同比-58.10%,Q3态势维持。Q2末公司线下门店合计202家,其中线下直营门店174家,线下加盟门店28家。线下直营门店中,购物中
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【光大电新】特高压板块调研变化跟踪
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪 新能源大基地与特高压通道建设相辅相承,受益于光伏电池、组件价格调整,有望加速大基地建设,进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案,10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能,最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出,第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道,日前第二批大基地项目清单已经确定。 特高压建设前期工作较多,涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出,2022年计划陆续开工建设金上-湖北
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【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑 关键词1“聚焦”:成立于2001年,20多年来,一直聚焦国产自主可控嵌入式CPU的研发和产业化,已实现基于“M*Core”、“PowerPC”和“RISC-V”指令集的8大系列40余款CPU内核,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域,与国内CPU IP厂商相比,公司产品丰富,能够适应不同领域的产品需求。 关键词2“云端一体”:国内少数可提供“云”到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,自主芯片及模组产品覆
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❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时
❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时 ——————————— 【10月初我们在近期股价底部挖掘德新交运,核心逻辑在于(1)龙头电池厂的叠片趋势不断加强,(2)激光等路线不能替换五金切刀;(3)德新产品综合竞争力极强,高端产品具备不可替代性。具体逻辑如下】 🌼1、叠片技术快速发展,引领高性能电芯潮流 (1)叠片工艺快速发展:叠片作为新兴的工艺路线,生产效率原低于传统卷绕工艺,但随着设备持续进化,叠片生产效率/良率快速提升。 (2)叠片适配高性能、大容量电芯,渗透率有
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【安信机械】骄成超声调研总结20221102
【安信机械】骄成超声调研总结20221102 1、公司逻辑:专注超声波设备在中高端领域的应用。短期看,受益动力电池扩产+国产替代,未来3年传统业务动力电池极耳焊接营收复合增速30%+;中期看,成功研发超声滚焊设备,率先受益PET复合铜箔放量;长期看,在半导体领域着重布局①键合机;②晶圆清洗等,有望打开第二增长曲线。 2、市场格局:动力电池极耳终焊格局良好,骄成和必能信市占率95%,美国Sonics占5%不到。骄成实现国产替代,竞争优势在于:①技术积累;②响应速度快;③性价比优势。 3、在手订单:
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🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二)
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二) 🌟第三次信创产业浪潮已至:①自主可控战略升级(中美科技脱钩/“卡脖子”);②政策支持力度强(二十报告强调完善网络安全体系);③国产化空间广(服务器、操作系统等核心环节国产化率低)。 🌟信创产业两大预期差:①党政信创率先发力逻辑增强(国家科技战略需求导向/全国一体化政务大数据架构);②关键系统及核心软硬件的国产替代需求紧迫(CPU、操作系统、中间件、数据库的国产化优先级较高)。 🌟信创产业机遇四大主线:①基础硬件(CPU
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充电桩专家核心要点_20221103
充电桩专家核心要点_20221103 1、充电桩类型及单价:交流充电桩3~3.5KW,最大44KW双枪;直流充电桩15、20、30KW单枪及整机超充350、500、600KW以上。 交流桩:随车桩最便宜大几百元人民币,电动车普通壁挂式交流桩1000~3000元人民币左右;直流桩:60KW起双枪价格3-4万元左右,120KW主流5万元左右,高至十几万几十万。 2、直流桩:交流桩量级比例:截止到9月底,7:9。预计2~3年左右,能达到1:1。 3、市场规模:欧洲今年20多亿欧元,明年30多亿欧元。国
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【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102 ——————————— 今天公司股价调整较多,主要系担心业绩增速的持续性(明年营收的兑现度问题)。我们将对公司过往业绩进行分拆,以此做出判断。 🌼市场分拆 1、美国市场 21Q2、Q3实现收入3.06/3.07亿元,22Q2、Q3实现收入3.9/4.1亿元,Q2-Q3的同比增速30.5%。 公司6月调整了移动户储geneverse的商标(当前仅在美国市场销售),更换商标后大部分消费者未能将新商标与公司品牌联系在一起,使得
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【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102 ——————————— 🌼微逆 1. 增长动力:1)光伏行业增长。2)微逆渗透率提升。3)安全、多发电、数字化和灵活性 2. 应用市场:1)DIY市场今年发展很好,打破传统专业化销售渠道,向非专业化销售进军。2)BIPV市场预计将来会有爆发点。 3. 未来出货结构:1)双体50%。2)四体和八体50%。3)预计明年营收80%为微逆,剩余20%为储能和关断器。 4. 未来发展:整体来看市场是非常乐观的,还会有非常高的成长。昱能的三相QT2系
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【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔 ———————————— PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度,随着良品率提升和设备技术不断迭代,预计其制造成本可降低至3元/平米以下。我们看好其对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间,乐观预计2025年我国PET复合铜箔市场空间可达约290亿元。 复合铜箔产业化进程明显加速。设备端订单接连落地,基膜端产业一体化进程加速。目前塑料复合铜箔送样测试与反馈进展良好,PET铜箔进展较快,PP铜箔量产需要时间,未来两种
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2022-11-04 17:48:00
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,总额或超市场预期 1⃣️电子测量仪器:重点看好普源、鼎阳、坤恒,我们认为至少到明年Q2-Q3,相关个股股价仍有上行空间,主要逻辑:1)预期:短期受教育贴息贷款政策催化,相关个股均受益。目前市场主要炒预期,但对于高校整体招标额尚不明确。目前大部分高校尚处于审批阶段,预计11月中旬陆续发布正式招标信息,总额度有望超市场预期。12月份开始,会落实到企业订单。2)兑现:预计集中交付在23Q2-Q3,从单季同比增速看
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唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时 [太阳] 工程机械β有望反转:预计10月国内挖机销售1.3万台,同比实现正增长,超出预期;出口约1万台,同比高增;总量销量2.3万台左右,同比20%+,大幅提升,环比+8%。年底国三切国四,各大厂家清库存,预计11月挖机销售数据更佳。 [太阳] 替代空间广:21年液压气动密封件行业市场规模112亿,公司布局的主密封件价值占比70%,对应大概80亿,国产化率不到10%,挖掘机、破碎锤等中高端应用市场长期被美国Parker、日本NOK、
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申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升,对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片,对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车 内存接口及配套芯片需求 =服务器出货量×每台服务器所需内存条数 ×(每条内存条所需DB+RCD数量 + 配套芯片数量)*价格 价格是核心驱动因素。量:全球服务器增速5%,每台服务器内存条增速5%,所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格:考虑LRDIMM渗透率,DDR5接口芯片均价提升60%。配套芯片(服务
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澜起科技
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【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花 【深耕分布式光伏业成长迅速,稀缺“自发自用,余电上网”运营标的】屋顶光伏电站优质运营商,具备全产业链服务能力,承接完成的项目装机总规模超1GW。“自发自用、余电上网”稀缺模式,盈利水平高、回款快,2019-2021年公司归母净利润CAGR高达61.62%,2021年实现营收/归母净利4.45亿元/1.1亿元,yoy+4.31%/+36.01%,2022Q1-Q3业绩同比高增68.72%,成长性突出。 【屋顶资源开发能力突出,客户黏
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【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠 汽车被动安全业务已迈入上升转折点,将稳健增长 1、受益于新能源汽车爆发及行业上行周期,汽车被动安全业务量价齐升。新能源汽车安全配置提升,2020年我国新能源汽车品牌主流车型安全气囊配置数量约为6个,显著高于销量前100名的燃油车的4.8个,2021年公司来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到214%,OPW气囊用量增加,传统气囊约28元/个,OPW气囊约66元/个,气囊ASP有望从100-200元提升至300-500元。 2、竞争格局好,客
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【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理 此前疫情导致线下渠道客流量骤减,部分线下占比较高的公司业绩受拖累严重。后续若疫情形势好转,线下门店销售有望复苏,从而给相关公司带来较大的业绩弹性。梳理相关公司如下: 倍轻松:2019/2020/2021/2022H1公司线下营收占比分别为54%/42%/37%/28%,疫情导致线下门店营收下滑明显,2022Q2线下渠道营业收入同比-58.10%,Q3态势维持。Q2末公司线下门店合计202家,其中线下直营门店174家,线下加盟门店28家。线下直营门店中,购物中
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【光大电新】特高压板块调研变化跟踪
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪 新能源大基地与特高压通道建设相辅相承,受益于光伏电池、组件价格调整,有望加速大基地建设,进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案,10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能,最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出,第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道,日前第二批大基地项目清单已经确定。 特高压建设前期工作较多,涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出,2022年计划陆续开工建设金上-湖北
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【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑 关键词1“聚焦”:成立于2001年,20多年来,一直聚焦国产自主可控嵌入式CPU的研发和产业化,已实现基于“M*Core”、“PowerPC”和“RISC-V”指令集的8大系列40余款CPU内核,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域,与国内CPU IP厂商相比,公司产品丰富,能够适应不同领域的产品需求。 关键词2“云端一体”:国内少数可提供“云”到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,自主芯片及模组产品覆
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国芯科技
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❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时
❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时 ——————————— 【10月初我们在近期股价底部挖掘德新交运,核心逻辑在于(1)龙头电池厂的叠片趋势不断加强,(2)激光等路线不能替换五金切刀;(3)德新产品综合竞争力极强,高端产品具备不可替代性。具体逻辑如下】 🌼1、叠片技术快速发展,引领高性能电芯潮流 (1)叠片工艺快速发展:叠片作为新兴的工艺路线,生产效率原低于传统卷绕工艺,但随着设备持续进化,叠片生产效率/良率快速提升。 (2)叠片适配高性能、大容量电芯,渗透率有
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德新科技
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【安信机械】骄成超声调研总结20221102
【安信机械】骄成超声调研总结20221102 1、公司逻辑:专注超声波设备在中高端领域的应用。短期看,受益动力电池扩产+国产替代,未来3年传统业务动力电池极耳焊接营收复合增速30%+;中期看,成功研发超声滚焊设备,率先受益PET复合铜箔放量;长期看,在半导体领域着重布局①键合机;②晶圆清洗等,有望打开第二增长曲线。 2、市场格局:动力电池极耳终焊格局良好,骄成和必能信市占率95%,美国Sonics占5%不到。骄成实现国产替代,竞争优势在于:①技术积累;②响应速度快;③性价比优势。 3、在手订单:
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🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二)
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二) 🌟第三次信创产业浪潮已至:①自主可控战略升级(中美科技脱钩/“卡脖子”);②政策支持力度强(二十报告强调完善网络安全体系);③国产化空间广(服务器、操作系统等核心环节国产化率低)。 🌟信创产业两大预期差:①党政信创率先发力逻辑增强(国家科技战略需求导向/全国一体化政务大数据架构);②关键系统及核心软硬件的国产替代需求紧迫(CPU、操作系统、中间件、数据库的国产化优先级较高)。 🌟信创产业机遇四大主线:①基础硬件(CPU
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中国软件
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充电桩专家核心要点_20221103
充电桩专家核心要点_20221103 1、充电桩类型及单价:交流充电桩3~3.5KW,最大44KW双枪;直流充电桩15、20、30KW单枪及整机超充350、500、600KW以上。 交流桩:随车桩最便宜大几百元人民币,电动车普通壁挂式交流桩1000~3000元人民币左右;直流桩:60KW起双枪价格3-4万元左右,120KW主流5万元左右,高至十几万几十万。 2、直流桩:交流桩量级比例:截止到9月底,7:9。预计2~3年左右,能达到1:1。 3、市场规模:欧洲今年20多亿欧元,明年30多亿欧元。国
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万马股份
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【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102 ——————————— 今天公司股价调整较多,主要系担心业绩增速的持续性(明年营收的兑现度问题)。我们将对公司过往业绩进行分拆,以此做出判断。 🌼市场分拆 1、美国市场 21Q2、Q3实现收入3.06/3.07亿元,22Q2、Q3实现收入3.9/4.1亿元,Q2-Q3的同比增速30.5%。 公司6月调整了移动户储geneverse的商标(当前仅在美国市场销售),更换商标后大部分消费者未能将新商标与公司品牌联系在一起,使得
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华宝新能
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【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102 ——————————— 🌼微逆 1. 增长动力:1)光伏行业增长。2)微逆渗透率提升。3)安全、多发电、数字化和灵活性 2. 应用市场:1)DIY市场今年发展很好,打破传统专业化销售渠道,向非专业化销售进军。2)BIPV市场预计将来会有爆发点。 3. 未来出货结构:1)双体50%。2)四体和八体50%。3)预计明年营收80%为微逆,剩余20%为储能和关断器。 4. 未来发展:整体来看市场是非常乐观的,还会有非常高的成长。昱能的三相QT2系
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昱能科技
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【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔 ———————————— PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度,随着良品率提升和设备技术不断迭代,预计其制造成本可降低至3元/平米以下。我们看好其对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间,乐观预计2025年我国PET复合铜箔市场空间可达约290亿元。 复合铜箔产业化进程明显加速。设备端订单接连落地,基膜端产业一体化进程加速。目前塑料复合铜箔送样测试与反馈进展良好,PET铜箔进展较快,PP铜箔量产需要时间,未来两种
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【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,总额或超市场预期 1⃣️电子测量仪器:重点看好普源、鼎阳、坤恒,我们认为至少到明年Q2-Q3,相关个股股价仍有上行空间,主要逻辑:1)预期:短期受教育贴息贷款政策催化,相关个股均受益。目前市场主要炒预期,但对于高校整体招标额尚不明确。目前大部分高校尚处于审批阶段,预计11月中旬陆续发布正式招标信息,总额度有望超市场预期。12月份开始,会落实到企业订单。2)兑现:预计集中交付在23Q2-Q3,从单季同比增速看
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唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时 [太阳] 工程机械β有望反转:预计10月国内挖机销售1.3万台,同比实现正增长,超出预期;出口约1万台,同比高增;总量销量2.3万台左右,同比20%+,大幅提升,环比+8%。年底国三切国四,各大厂家清库存,预计11月挖机销售数据更佳。 [太阳] 替代空间广:21年液压气动密封件行业市场规模112亿,公司布局的主密封件价值占比70%,对应大概80亿,国产化率不到10%,挖掘机、破碎锤等中高端应用市场长期被美国Parker、日本NOK、
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申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升,对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片,对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车 内存接口及配套芯片需求 =服务器出货量×每台服务器所需内存条数 ×(每条内存条所需DB+RCD数量 + 配套芯片数量)*价格 价格是核心驱动因素。量:全球服务器增速5%,每台服务器内存条增速5%,所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格:考虑LRDIMM渗透率,DDR5接口芯片均价提升60%。配套芯片(服务
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【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花 【深耕分布式光伏业成长迅速,稀缺“自发自用,余电上网”运营标的】屋顶光伏电站优质运营商,具备全产业链服务能力,承接完成的项目装机总规模超1GW。“自发自用、余电上网”稀缺模式,盈利水平高、回款快,2019-2021年公司归母净利润CAGR高达61.62%,2021年实现营收/归母净利4.45亿元/1.1亿元,yoy+4.31%/+36.01%,2022Q1-Q3业绩同比高增68.72%,成长性突出。 【屋顶资源开发能力突出,客户黏
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【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠 汽车被动安全业务已迈入上升转折点,将稳健增长 1、受益于新能源汽车爆发及行业上行周期,汽车被动安全业务量价齐升。新能源汽车安全配置提升,2020年我国新能源汽车品牌主流车型安全气囊配置数量约为6个,显著高于销量前100名的燃油车的4.8个,2021年公司来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到214%,OPW气囊用量增加,传统气囊约28元/个,OPW气囊约66元/个,气囊ASP有望从100-200元提升至300-500元。 2、竞争格局好,客
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【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理 此前疫情导致线下渠道客流量骤减,部分线下占比较高的公司业绩受拖累严重。后续若疫情形势好转,线下门店销售有望复苏,从而给相关公司带来较大的业绩弹性。梳理相关公司如下: 倍轻松:2019/2020/2021/2022H1公司线下营收占比分别为54%/42%/37%/28%,疫情导致线下门店营收下滑明显,2022Q2线下渠道营业收入同比-58.10%,Q3态势维持。Q2末公司线下门店合计202家,其中线下直营门店174家,线下加盟门店28家。线下直营门店中,购物中
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【光大电新】特高压板块调研变化跟踪
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪 新能源大基地与特高压通道建设相辅相承,受益于光伏电池、组件价格调整,有望加速大基地建设,进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案,10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能,最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出,第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道,日前第二批大基地项目清单已经确定。 特高压建设前期工作较多,涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出,2022年计划陆续开工建设金上-湖北
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【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑 关键词1“聚焦”:成立于2001年,20多年来,一直聚焦国产自主可控嵌入式CPU的研发和产业化,已实现基于“M*Core”、“PowerPC”和“RISC-V”指令集的8大系列40余款CPU内核,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域,与国内CPU IP厂商相比,公司产品丰富,能够适应不同领域的产品需求。 关键词2“云端一体”:国内少数可提供“云”到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,自主芯片及模组产品覆
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❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时
❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时 ——————————— 【10月初我们在近期股价底部挖掘德新交运,核心逻辑在于(1)龙头电池厂的叠片趋势不断加强,(2)激光等路线不能替换五金切刀;(3)德新产品综合竞争力极强,高端产品具备不可替代性。具体逻辑如下】 🌼1、叠片技术快速发展,引领高性能电芯潮流 (1)叠片工艺快速发展:叠片作为新兴的工艺路线,生产效率原低于传统卷绕工艺,但随着设备持续进化,叠片生产效率/良率快速提升。 (2)叠片适配高性能、大容量电芯,渗透率有
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【安信机械】骄成超声调研总结20221102
【安信机械】骄成超声调研总结20221102 1、公司逻辑:专注超声波设备在中高端领域的应用。短期看,受益动力电池扩产+国产替代,未来3年传统业务动力电池极耳焊接营收复合增速30%+;中期看,成功研发超声滚焊设备,率先受益PET复合铜箔放量;长期看,在半导体领域着重布局①键合机;②晶圆清洗等,有望打开第二增长曲线。 2、市场格局:动力电池极耳终焊格局良好,骄成和必能信市占率95%,美国Sonics占5%不到。骄成实现国产替代,竞争优势在于:①技术积累;②响应速度快;③性价比优势。 3、在手订单:
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🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二)
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二) 🌟第三次信创产业浪潮已至:①自主可控战略升级(中美科技脱钩/“卡脖子”);②政策支持力度强(二十报告强调完善网络安全体系);③国产化空间广(服务器、操作系统等核心环节国产化率低)。 🌟信创产业两大预期差:①党政信创率先发力逻辑增强(国家科技战略需求导向/全国一体化政务大数据架构);②关键系统及核心软硬件的国产替代需求紧迫(CPU、操作系统、中间件、数据库的国产化优先级较高)。 🌟信创产业机遇四大主线:①基础硬件(CPU
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充电桩专家核心要点_20221103
充电桩专家核心要点_20221103 1、充电桩类型及单价:交流充电桩3~3.5KW,最大44KW双枪;直流充电桩15、20、30KW单枪及整机超充350、500、600KW以上。 交流桩:随车桩最便宜大几百元人民币,电动车普通壁挂式交流桩1000~3000元人民币左右;直流桩:60KW起双枪价格3-4万元左右,120KW主流5万元左右,高至十几万几十万。 2、直流桩:交流桩量级比例:截止到9月底,7:9。预计2~3年左右,能达到1:1。 3、市场规模:欧洲今年20多亿欧元,明年30多亿欧元。国
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【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102 ——————————— 今天公司股价调整较多,主要系担心业绩增速的持续性(明年营收的兑现度问题)。我们将对公司过往业绩进行分拆,以此做出判断。 🌼市场分拆 1、美国市场 21Q2、Q3实现收入3.06/3.07亿元,22Q2、Q3实现收入3.9/4.1亿元,Q2-Q3的同比增速30.5%。 公司6月调整了移动户储geneverse的商标(当前仅在美国市场销售),更换商标后大部分消费者未能将新商标与公司品牌联系在一起,使得
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【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102 ——————————— 🌼微逆 1. 增长动力:1)光伏行业增长。2)微逆渗透率提升。3)安全、多发电、数字化和灵活性 2. 应用市场:1)DIY市场今年发展很好,打破传统专业化销售渠道,向非专业化销售进军。2)BIPV市场预计将来会有爆发点。 3. 未来出货结构:1)双体50%。2)四体和八体50%。3)预计明年营收80%为微逆,剩余20%为储能和关断器。 4. 未来发展:整体来看市场是非常乐观的,还会有非常高的成长。昱能的三相QT2系
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【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔 ———————————— PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度,随着良品率提升和设备技术不断迭代,预计其制造成本可降低至3元/平米以下。我们看好其对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间,乐观预计2025年我国PET复合铜箔市场空间可达约290亿元。 复合铜箔产业化进程明显加速。设备端订单接连落地,基膜端产业一体化进程加速。目前塑料复合铜箔送样测试与反馈进展良好,PET铜箔进展较快,PP铜箔量产需要时间,未来两种
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2022-11-04 17:48:00
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,
【西部电子】科学仪器行业观点:如我们预期,11月份开始高校招标密集发布,预计持续至中下旬,总额或超市场预期 1⃣️电子测量仪器:重点看好普源、鼎阳、坤恒,我们认为至少到明年Q2-Q3,相关个股股价仍有上行空间,主要逻辑:1)预期:短期受教育贴息贷款政策催化,相关个股均受益。目前市场主要炒预期,但对于高校整体招标额尚不明确。目前大部分高校尚处于审批阶段,预计11月中旬陆续发布正式招标信息,总额度有望超市场预期。12月份开始,会落实到企业订单。2)兑现:预计集中交付在23Q2-Q3,从单季同比增速看
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鼎阳科技
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2022-11-04 17:47:23
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时
唯万密封:工程机械强α品种,十二年磨一剑,密封件国产替代正当时 [太阳] 工程机械β有望反转:预计10月国内挖机销售1.3万台,同比实现正增长,超出预期;出口约1万台,同比高增;总量销量2.3万台左右,同比20%+,大幅提升,环比+8%。年底国三切国四,各大厂家清库存,预计11月挖机销售数据更佳。 [太阳] 替代空间广:21年液压气动密封件行业市场规模112亿,公司布局的主密封件价值占比70%,对应大概80亿,国产化率不到10%,挖掘机、破碎锤等中高端应用市场长期被美国Parker、日本NOK、
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唯万密封
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2022-11-04 17:46:25
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份
申万宏源证券电子:【重点推荐】澜起科技、聚辰股份 核心逻辑都是DDR5世代更迭的量价齐升,对澜起的影响是传统接口芯片+增量的配套芯片,对聚辰的影响是SPD中的EEPROM+进入汽车 内存接口及配套芯片需求 =服务器出货量×每台服务器所需内存条数 ×(每条内存条所需DB+RCD数量 + 配套芯片数量)*价格 价格是核心驱动因素。量:全球服务器增速5%,每台服务器内存条增速5%,所以RCD、DB数量增速分别为11%、13%。价格:考虑LRDIMM渗透率,DDR5接口芯片均价提升60%。配套芯片(服务
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澜起科技
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2022-11-04 17:43:21
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花
【安信建筑】芯能科技:分布式光伏运营先行者,全产业链布局多点开花 【深耕分布式光伏业成长迅速,稀缺“自发自用,余电上网”运营标的】屋顶光伏电站优质运营商,具备全产业链服务能力,承接完成的项目装机总规模超1GW。“自发自用、余电上网”稀缺模式,盈利水平高、回款快,2019-2021年公司归母净利润CAGR高达61.62%,2021年实现营收/归母净利4.45亿元/1.1亿元,yoy+4.31%/+36.01%,2022Q1-Q3业绩同比高增68.72%,成长性突出。 【屋顶资源开发能力突出,客户黏
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芯能科技
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2022-11-04 17:42:44
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠
【招商汽车】华懋科技:国内汽车安全气囊龙头、光刻胶明珠 汽车被动安全业务已迈入上升转折点,将稳健增长 1、受益于新能源汽车爆发及行业上行周期,汽车被动安全业务量价齐升。新能源汽车安全配置提升,2020年我国新能源汽车品牌主流车型安全气囊配置数量约为6个,显著高于销量前100名的燃油车的4.8个,2021年公司来自新能源汽车主要主机厂的收入增速达到214%,OPW气囊用量增加,传统气囊约28元/个,OPW气囊约66元/个,气囊ASP有望从100-200元提升至300-500元。 2、竞争格局好,客
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华懋科技
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【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理
【国君家电】疫后复苏潜在受益标的梳理 此前疫情导致线下渠道客流量骤减,部分线下占比较高的公司业绩受拖累严重。后续若疫情形势好转,线下门店销售有望复苏,从而给相关公司带来较大的业绩弹性。梳理相关公司如下: 倍轻松:2019/2020/2021/2022H1公司线下营收占比分别为54%/42%/37%/28%,疫情导致线下门店营收下滑明显,2022Q2线下渠道营业收入同比-58.10%,Q3态势维持。Q2末公司线下门店合计202家,其中线下直营门店174家,线下加盟门店28家。线下直营门店中,购物中
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科沃斯
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2022-11-04 17:16:13
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪
【光大电新】特高压板块调研变化跟踪 新能源大基地与特高压通道建设相辅相承,受益于光伏电池、组件价格调整,有望加速大基地建设,进而有力助推特高压发展。特高压通道送端典型电源配套方案,10~12GW新能源、4GW火电、2GW储能,最终通过一条8GW的直流特高压送出。第一批大基地97GW新能源可利用现状特高压通道送出,第二批及以后大基地则需新建特高压送出通道,日前第二批大基地项目清单已经确定。 特高压建设前期工作较多,涉及多个审批环节。国家电网公司重点工作会上指出,2022年计划陆续开工建设金上-湖北
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思源电气
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2022-11-04 17:15:21
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑
【安信电子|国芯科技】推荐国产嵌入式CPU龙头的关键逻辑 关键词1“聚焦”:成立于2001年,20多年来,一直聚焦国产自主可控嵌入式CPU的研发和产业化,已实现基于“M*Core”、“PowerPC”和“RISC-V”指令集的8大系列40余款CPU内核,主要应用于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域,与国内CPU IP厂商相比,公司产品丰富,能够适应不同领域的产品需求。 关键词2“云端一体”:国内少数可提供“云”到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,自主芯片及模组产品覆
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国芯科技
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❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时
❗️❗️【天风电新】德新交运·深度|小荷才露尖尖角,鲜衣怒马少年时 ——————————— 【10月初我们在近期股价底部挖掘德新交运,核心逻辑在于(1)龙头电池厂的叠片趋势不断加强,(2)激光等路线不能替换五金切刀;(3)德新产品综合竞争力极强,高端产品具备不可替代性。具体逻辑如下】 🌼1、叠片技术快速发展,引领高性能电芯潮流 (1)叠片工艺快速发展:叠片作为新兴的工艺路线,生产效率原低于传统卷绕工艺,但随着设备持续进化,叠片生产效率/良率快速提升。 (2)叠片适配高性能、大容量电芯,渗透率有
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德新科技
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2022-11-04 08:31:35
【安信机械】骄成超声调研总结20221102
【安信机械】骄成超声调研总结20221102 1、公司逻辑:专注超声波设备在中高端领域的应用。短期看,受益动力电池扩产+国产替代,未来3年传统业务动力电池极耳焊接营收复合增速30%+;中期看,成功研发超声滚焊设备,率先受益PET复合铜箔放量;长期看,在半导体领域着重布局①键合机;②晶圆清洗等,有望打开第二增长曲线。 2、市场格局:动力电池极耳终焊格局良好,骄成和必能信市占率95%,美国Sonics占5%不到。骄成实现国产替代,竞争优势在于:①技术积累;②响应速度快;③性价比优势。 3、在手订单:
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骄成超声
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2022-11-03 22:31:21
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二)
🔥【广发策略】信息安全:信创产业链国产化进阶—“国家安全”系列(二) 🌟第三次信创产业浪潮已至:①自主可控战略升级(中美科技脱钩/“卡脖子”);②政策支持力度强(二十报告强调完善网络安全体系);③国产化空间广(服务器、操作系统等核心环节国产化率低)。 🌟信创产业两大预期差:①党政信创率先发力逻辑增强(国家科技战略需求导向/全国一体化政务大数据架构);②关键系统及核心软硬件的国产替代需求紧迫(CPU、操作系统、中间件、数据库的国产化优先级较高)。 🌟信创产业机遇四大主线:①基础硬件(CPU
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中国软件
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2022-11-03 22:30:42
充电桩专家核心要点_20221103
充电桩专家核心要点_20221103 1、充电桩类型及单价:交流充电桩3~3.5KW,最大44KW双枪;直流充电桩15、20、30KW单枪及整机超充350、500、600KW以上。 交流桩:随车桩最便宜大几百元人民币,电动车普通壁挂式交流桩1000~3000元人民币左右;直流桩:60KW起双枪价格3-4万元左右,120KW主流5万元左右,高至十几万几十万。 2、直流桩:交流桩量级比例:截止到9月底,7:9。预计2~3年左右,能达到1:1。 3、市场规模:欧洲今年20多亿欧元,明年30多亿欧元。国
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万马股份
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2022-11-03 09:38:56
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102
【天风电新】华宝新能调整点评:关于公司23年收入增长持续性判断-1102 ——————————— 今天公司股价调整较多,主要系担心业绩增速的持续性(明年营收的兑现度问题)。我们将对公司过往业绩进行分拆,以此做出判断。 🌼市场分拆 1、美国市场 21Q2、Q3实现收入3.06/3.07亿元,22Q2、Q3实现收入3.9/4.1亿元,Q2-Q3的同比增速30.5%。 公司6月调整了移动户储geneverse的商标(当前仅在美国市场销售),更换商标后大部分消费者未能将新商标与公司品牌联系在一起,使得
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华宝新能
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2022-11-03 09:38:30
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102
【天风电新】昱能三季度业绩交流会要点-20221102 ——————————— 🌼微逆 1. 增长动力:1)光伏行业增长。2)微逆渗透率提升。3)安全、多发电、数字化和灵活性 2. 应用市场:1)DIY市场今年发展很好,打破传统专业化销售渠道,向非专业化销售进军。2)BIPV市场预计将来会有爆发点。 3. 未来出货结构:1)双体50%。2)四体和八体50%。3)预计明年营收80%为微逆,剩余20%为储能和关断器。 4. 未来发展:整体来看市场是非常乐观的,还会有非常高的成长。昱能的三相QT2系
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昱能科技
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2022-11-03 09:35:56
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔
【中信证券能源化工】塑料复合铜箔专题报告—产业进程显著加速,替代传统铜箔空间广阔 ———————————— PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度,随着良品率提升和设备技术不断迭代,预计其制造成本可降低至3元/平米以下。我们看好其对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间,乐观预计2025年我国PET复合铜箔市场空间可达约290亿元。 复合铜箔产业化进程明显加速。设备端订单接连落地,基膜端产业一体化进程加速。目前塑料复合铜箔送样测试与反馈进展良好,PET铜箔进展较快,PP铜箔量产需要时间,未来两种
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宝明科技
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