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蔬菜面加肉
同名,一个认知机器和交易工匠
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-27 11:29:23
【德新交运】叠片趋势强化,未来成长可期_国君电新
核心逻辑:锂电池行业处于技术趋势的拐点,叠片电池技术在资本市场还没有充分预期,未来几年叠片技术将迎来超级增长。 1、行业:比亚迪靠着刀片电池逆袭,刀片电池就是叠片技术,龙头比亚迪增速极快,中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道,叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势,未来将会替代卷绕技术,成为电池的主流工艺路径。 2、公司:20年5月份并表了一个东莞致宏精密,专门给叠片技术提供刀具和磨具,是BYD核心供应商,2021年5-12月份经营净利率48%,同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应
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德新科技
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-27 08:49:20
[中信建投策略]行业比较月报2022年5月一从预期先行到修复弹性
截至5月25日,万得全A/.上证综指/创业板指月.涨跌幅分别为2.9%/2.0%/0.3%,表现最佳的主流指数为为中证1000 (7.9%) ;高市盈率指数(5.1%)跑赢高市盈率指数(-1.6%),风格中周期/成长表现居前。从股权风险溢价来看,当前万得全A股权风险溢价处于7年90%分位数以上,半年维度以上看具较高性价比。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为汽车、电力设备、基础化工;涨幅排名前五的申万二级行业为乘用车、新材料、风电、能源金属、种业。 疫后修复仍在途中,但颇为波折。从5月分子端
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中国神华
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-27 08:45:47
海通硬科技(金属+汽车) [2个关于盐湖开发的公告]
一、久吾高科:与紫金矿业签署《战略合作协议》,在新能源和环保业务领域开展战略合作:包括盐湖提锂、锂资源利用。 久吾提供:锂吸附材料开发、提锂工艺开发、钠吸附材料开发、金属锂电解和双极膜电解。 注:紫金矿业锂资源全梳理 1)阿根廷3Q盐湖,100%股权,资源量约763万吨。一-期年产2万吨电碳,预计23年底建成。至25年,可形成年产5万吨碳酸锂LCE产能。 2)西藏拉果错盐湖,70%股权,资源量约214万吨。湖表卤水,镁锂比3.32。计划年产5万吨LCE。 3)刚果(金) Manono锂矿,紫金持
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久吾高科
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盐湖股份
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紫金矿业
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-27 08:40:44
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳 1、鸳鸯坝项目进展将迎重大突破:. 上位康泸产业园区规划环评预计5月末左右获得批复,鸳鸯坝选矿厂环评预计6月-7月通过,且有望于今年年底建成,届时公司锂精矿产能将从7万吨扩至20万吨,并在未来有望进一步扩 张至50万吨。 2、成都融捷- -期2万吨锂盐已于年初开始试生产,3月已达产,Q1产量/销量分别约 3000/2400吨。二期2万吨落地时间预计与公司.上游采选产能扩张节奏保持一 致。 3、公司22Q1实现归母净利2.
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融捷股份
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-26 23:20:27
【中信军工】中航电子计划吸收合并机电,“国企改革”大年开启
------------------------- ⭕中航电子中航机电发布停牌公告,中航电子拟吸收合并中航机电,计划通过增发换股形式执行。中航电子市值397亿,2021年归母净利8.0亿元,过去三年复合增速为19%;中航机电市值440亿,2021年归母净利12.7亿元,过去三年复合增速为15%。两公司备考资产丰富,中航机电体外尚有609所、610所,中航电子体外有607 所、613所、615 所、618 所、631 所。此次资产重组意义重大,不但将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上
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中航机载
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-26 23:19:52
【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电,重申建议关注国企改革投资机会
事件:5月26日晚,中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电,同时发行A股股票募集配套资金。 玫瑰国企改革进入关键时点,军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一,军工国企改革进展较快,其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%,航天科技、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%,2022年是“国企改革三年行动”收官之年,我们预计军工领域国企改革有望加速。 玫瑰板块资产证券率提升空间较大,板块资本运作有再次加速趋势。军工集团超过6万亿总资产
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中航高科
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2022-05-26 20:55:54
【中金财富研究】国防军工板块大涨点评
大家好,今日申万国防军工指数领涨,中航机电、中航电子盘中涨停,我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所,但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司,科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作,2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程,但原定"2018年首批生产经营类军工科研
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中航沈飞
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2022-05-26 20:55:18
【天风电新】天奈科技更新&再推荐 20220526
——————————— 近日,市场传闻天奈在B客户那未拿到4月招标-从此B体系没有天奈等。据我们了解,天奈在B客户部分低价、低盈利产品上的确有选择性不参与,但总体来看并未大幅影响到公司Q2的量,更没有出现没给B供货情况,预计Q2出货环比增加6-8%。(4、5月合计出货约7700吨),考虑到低价产品比例下降,吨净利润甚至有提升可能。 公司的打法从来就不是在低端市场做低价竞争,公司专注技术进步、产品迭代、海外客户开拓。【预计今年三代产品占比15%(去年在5-10%),明年有望提升至30%+。】明年三
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天奈科技
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2022-05-26 20:52:00
【申万军工】投资价值凸显,继续看涨军工
盘中申万国防军工指数大幅上涨,显著跑赢上证综指和创业板指,在申万行业涨跌幅中排名居前。我们认为,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都强力支撑军工板块投资价值,此外,近期军工集团内部部门和人员纷纷增持,是明显的积极信号。后续随着市场回暖叠加大额合同持续签订、股权激励落地等预期,军工有望持续上行,建议加大军工配置。 【核心观点】 1. 投资价值受认可,增持动作频现。中航证券聚富2号是中航证券投资部门成立的按市场化运作的资管计划,日前增持中航光电和中航高科,叠加前期中航沈飞高管
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中航光电
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2022-05-26 20:51:22
【华创医药】推荐药房板块:业绩拐点渐进,短中长期逻辑清晰
[烟花]短期来看,药房同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控,药房板块在二季度有望迎来业绩恢复。此外,药房有望纳入各地核酸检测点亦表明药房在防疫体系中的作用被认可,利好长远发展。 [烟花]中期来看,2020年以来上市药房直营门店同比增速保持在20-30%的高增长,有望驱动未来3年利润CAGR-20+%。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下店龄为2-4年的门店有望带来强劲业绩增长。 [烟花]长期仍具增长潜力。1
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益丰药房
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2022-05-26 20:50:31
【兴证汽车】保隆科技:新业务放量在即,估值盈利有望双升
[红包] 传统业务稳健增长,保守估计未来整体15%左右增速。公司21年38亿收入,传统业务TPMS/汽车金属管件/气门嘴及配件13.3/11.6/6.8,占比70%,未来稳健增长。 [红包] 新业务22年进入放量周期。公司新业务布2021年收入3.6亿左右(空气悬挂0.6、ADAS 0.8、传感器2.2),占比10%不到,22年因为各个板块新客户的放量预计增长到9亿左右,整体收入占比有望提升到20%+。 [红包] 盈利与估值:短期维度21年的超额运费(预计9500万)、芯片超额成本(预计3000
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保隆科技
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2022-05-26 20:49:13
【浙商电新|稳增长系列】电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点
太阳【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。 太阳【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;20
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国电南瑞
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2022-05-26 20:48:32
【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价,煤炭板块仍旧持续走强?
⚡的确最近煤炭行业基本面一般,主要表现为动力煤价格被发改委限价,且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱,已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响,冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰度夏需求大幅增长局面迟迟难现。同时受疫情持续影响,下游需求电力、非电力均需求极度疲弱,中下游煤炭库存补库明显。 焦煤方面,钢材成交量持续维持极度低位日均14万吨左右水平,同比下降超40%。造成焦煤焦炭需求同样疲弱。 但是在此背景下煤炭股依旧持续走强 。 💎究其
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兖矿能源
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中国神华
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平煤股份
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蔬菜面加肉
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2022-05-26 20:47:50
【长江证券】纯碱:出口持续高增,看好全年行业景气
玫瑰【出口高增】根据海关总署数据显示,4 月份国内纯碱出口量在15.16 万吨,环比增加5.3%,同比增加82.5%。1-4 月份累计出口纯碱46.19 万吨,同比增加39.6%。国内纯碱出口主要销往东南亚、东北亚地区,2022 年国内纯碱出口量明显增长的主要原因在于海外纯碱供应减量。欧洲、美国纯碱货源偏紧,加上海运费价格上涨,发往东南亚地区的货源减少,东南亚地区纯碱需求转向国内。 玫瑰【近期观点】近期玻璃企业有一些调价,市场担忧浮法玻璃冷修对纯碱行业需求影响。在“稳增长”的预期下,房市有望逐步
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远兴能源
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双环科技
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中盐化工
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-26 16:54:21
宏柏新材—全产业链硅烷偶联剂“小巨人”正在崛起
公司是含硫硅烷龙头,具备自循环体系和全球领先的市场占有率,具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链,可享受丰厚的全产业链利润。 2022-2024年是公司投产大年,全产业链硅烷“小巨人”即将诞生。公司第二套5万吨三氯氢硅以及下游配套的各类硅烷、气相白炭黑、混炼胶等产能,预计将于2022年下半年逐步投产,2023年全面达产,届时公司三氯氢硅和下游配套产能将翻倍。同时,我们预计新装置有望产出光伏级三氯氢硅进行外售,进一步增强公司盈利能力。此外,公司计划建设第三套5万
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宏柏新材
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【德新交运】叠片趋势强化,未来成长可期_国君电新
核心逻辑:锂电池行业处于技术趋势的拐点,叠片电池技术在资本市场还没有充分预期,未来几年叠片技术将迎来超级增长。 1、行业:比亚迪靠着刀片电池逆袭,刀片电池就是叠片技术,龙头比亚迪增速极快,中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道,叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势,未来将会替代卷绕技术,成为电池的主流工艺路径。 2、公司:20年5月份并表了一个东莞致宏精密,专门给叠片技术提供刀具和磨具,是BYD核心供应商,2021年5-12月份经营净利率48%,同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应
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德新科技
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蔬菜面加肉
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2022-05-27 08:49:20
[中信建投策略]行业比较月报2022年5月一从预期先行到修复弹性
截至5月25日,万得全A/.上证综指/创业板指月.涨跌幅分别为2.9%/2.0%/0.3%,表现最佳的主流指数为为中证1000 (7.9%) ;高市盈率指数(5.1%)跑赢高市盈率指数(-1.6%),风格中周期/成长表现居前。从股权风险溢价来看,当前万得全A股权风险溢价处于7年90%分位数以上,半年维度以上看具较高性价比。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为汽车、电力设备、基础化工;涨幅排名前五的申万二级行业为乘用车、新材料、风电、能源金属、种业。 疫后修复仍在途中,但颇为波折。从5月分子端
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海通硬科技(金属+汽车) [2个关于盐湖开发的公告]
一、久吾高科:与紫金矿业签署《战略合作协议》,在新能源和环保业务领域开展战略合作:包括盐湖提锂、锂资源利用。 久吾提供:锂吸附材料开发、提锂工艺开发、钠吸附材料开发、金属锂电解和双极膜电解。 注:紫金矿业锂资源全梳理 1)阿根廷3Q盐湖,100%股权,资源量约763万吨。一-期年产2万吨电碳,预计23年底建成。至25年,可形成年产5万吨碳酸锂LCE产能。 2)西藏拉果错盐湖,70%股权,资源量约214万吨。湖表卤水,镁锂比3.32。计划年产5万吨LCE。 3)刚果(金) Manono锂矿,紫金持
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久吾高科
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盐湖股份
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紫金矿业
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[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳 1、鸳鸯坝项目进展将迎重大突破:. 上位康泸产业园区规划环评预计5月末左右获得批复,鸳鸯坝选矿厂环评预计6月-7月通过,且有望于今年年底建成,届时公司锂精矿产能将从7万吨扩至20万吨,并在未来有望进一步扩 张至50万吨。 2、成都融捷- -期2万吨锂盐已于年初开始试生产,3月已达产,Q1产量/销量分别约 3000/2400吨。二期2万吨落地时间预计与公司.上游采选产能扩张节奏保持一 致。 3、公司22Q1实现归母净利2.
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融捷股份
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2022-05-26 23:20:27
【中信军工】中航电子计划吸收合并机电,“国企改革”大年开启
------------------------- ⭕中航电子中航机电发布停牌公告,中航电子拟吸收合并中航机电,计划通过增发换股形式执行。中航电子市值397亿,2021年归母净利8.0亿元,过去三年复合增速为19%;中航机电市值440亿,2021年归母净利12.7亿元,过去三年复合增速为15%。两公司备考资产丰富,中航机电体外尚有609所、610所,中航电子体外有607 所、613所、615 所、618 所、631 所。此次资产重组意义重大,不但将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上
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中航机载
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【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电,重申建议关注国企改革投资机会
事件:5月26日晚,中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电,同时发行A股股票募集配套资金。 玫瑰国企改革进入关键时点,军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一,军工国企改革进展较快,其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%,航天科技、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%,2022年是“国企改革三年行动”收官之年,我们预计军工领域国企改革有望加速。 玫瑰板块资产证券率提升空间较大,板块资本运作有再次加速趋势。军工集团超过6万亿总资产
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【中金财富研究】国防军工板块大涨点评
大家好,今日申万国防军工指数领涨,中航机电、中航电子盘中涨停,我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所,但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司,科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作,2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程,但原定"2018年首批生产经营类军工科研
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中航沈飞
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【天风电新】天奈科技更新&再推荐 20220526
——————————— 近日,市场传闻天奈在B客户那未拿到4月招标-从此B体系没有天奈等。据我们了解,天奈在B客户部分低价、低盈利产品上的确有选择性不参与,但总体来看并未大幅影响到公司Q2的量,更没有出现没给B供货情况,预计Q2出货环比增加6-8%。(4、5月合计出货约7700吨),考虑到低价产品比例下降,吨净利润甚至有提升可能。 公司的打法从来就不是在低端市场做低价竞争,公司专注技术进步、产品迭代、海外客户开拓。【预计今年三代产品占比15%(去年在5-10%),明年有望提升至30%+。】明年三
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天奈科技
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2022-05-26 20:52:00
【申万军工】投资价值凸显,继续看涨军工
盘中申万国防军工指数大幅上涨,显著跑赢上证综指和创业板指,在申万行业涨跌幅中排名居前。我们认为,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都强力支撑军工板块投资价值,此外,近期军工集团内部部门和人员纷纷增持,是明显的积极信号。后续随着市场回暖叠加大额合同持续签订、股权激励落地等预期,军工有望持续上行,建议加大军工配置。 【核心观点】 1. 投资价值受认可,增持动作频现。中航证券聚富2号是中航证券投资部门成立的按市场化运作的资管计划,日前增持中航光电和中航高科,叠加前期中航沈飞高管
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中航光电
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【华创医药】推荐药房板块:业绩拐点渐进,短中长期逻辑清晰
[烟花]短期来看,药房同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控,药房板块在二季度有望迎来业绩恢复。此外,药房有望纳入各地核酸检测点亦表明药房在防疫体系中的作用被认可,利好长远发展。 [烟花]中期来看,2020年以来上市药房直营门店同比增速保持在20-30%的高增长,有望驱动未来3年利润CAGR-20+%。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下店龄为2-4年的门店有望带来强劲业绩增长。 [烟花]长期仍具增长潜力。1
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【兴证汽车】保隆科技:新业务放量在即,估值盈利有望双升
[红包] 传统业务稳健增长,保守估计未来整体15%左右增速。公司21年38亿收入,传统业务TPMS/汽车金属管件/气门嘴及配件13.3/11.6/6.8,占比70%,未来稳健增长。 [红包] 新业务22年进入放量周期。公司新业务布2021年收入3.6亿左右(空气悬挂0.6、ADAS 0.8、传感器2.2),占比10%不到,22年因为各个板块新客户的放量预计增长到9亿左右,整体收入占比有望提升到20%+。 [红包] 盈利与估值:短期维度21年的超额运费(预计9500万)、芯片超额成本(预计3000
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保隆科技
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【浙商电新|稳增长系列】电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点
太阳【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。 太阳【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;20
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国电南瑞
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2022-05-26 20:48:32
【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价,煤炭板块仍旧持续走强?
⚡的确最近煤炭行业基本面一般,主要表现为动力煤价格被发改委限价,且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱,已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响,冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰度夏需求大幅增长局面迟迟难现。同时受疫情持续影响,下游需求电力、非电力均需求极度疲弱,中下游煤炭库存补库明显。 焦煤方面,钢材成交量持续维持极度低位日均14万吨左右水平,同比下降超40%。造成焦煤焦炭需求同样疲弱。 但是在此背景下煤炭股依旧持续走强 。 💎究其
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兖矿能源
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-05-26 20:47:50
【长江证券】纯碱:出口持续高增,看好全年行业景气
玫瑰【出口高增】根据海关总署数据显示,4 月份国内纯碱出口量在15.16 万吨,环比增加5.3%,同比增加82.5%。1-4 月份累计出口纯碱46.19 万吨,同比增加39.6%。国内纯碱出口主要销往东南亚、东北亚地区,2022 年国内纯碱出口量明显增长的主要原因在于海外纯碱供应减量。欧洲、美国纯碱货源偏紧,加上海运费价格上涨,发往东南亚地区的货源减少,东南亚地区纯碱需求转向国内。 玫瑰【近期观点】近期玻璃企业有一些调价,市场担忧浮法玻璃冷修对纯碱行业需求影响。在“稳增长”的预期下,房市有望逐步
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远兴能源
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双环科技
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中盐化工
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2022-05-26 16:54:21
宏柏新材—全产业链硅烷偶联剂“小巨人”正在崛起
公司是含硫硅烷龙头,具备自循环体系和全球领先的市场占有率,具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链,可享受丰厚的全产业链利润。 2022-2024年是公司投产大年,全产业链硅烷“小巨人”即将诞生。公司第二套5万吨三氯氢硅以及下游配套的各类硅烷、气相白炭黑、混炼胶等产能,预计将于2022年下半年逐步投产,2023年全面达产,届时公司三氯氢硅和下游配套产能将翻倍。同时,我们预计新装置有望产出光伏级三氯氢硅进行外售,进一步增强公司盈利能力。此外,公司计划建设第三套5万
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宏柏新材
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2022-05-27 11:29:23
【德新交运】叠片趋势强化,未来成长可期_国君电新
核心逻辑:锂电池行业处于技术趋势的拐点,叠片电池技术在资本市场还没有充分预期,未来几年叠片技术将迎来超级增长。 1、行业:比亚迪靠着刀片电池逆袭,刀片电池就是叠片技术,龙头比亚迪增速极快,中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道,叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势,未来将会替代卷绕技术,成为电池的主流工艺路径。 2、公司:20年5月份并表了一个东莞致宏精密,专门给叠片技术提供刀具和磨具,是BYD核心供应商,2021年5-12月份经营净利率48%,同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应
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德新科技
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2022-05-27 08:49:20
[中信建投策略]行业比较月报2022年5月一从预期先行到修复弹性
截至5月25日,万得全A/.上证综指/创业板指月.涨跌幅分别为2.9%/2.0%/0.3%,表现最佳的主流指数为为中证1000 (7.9%) ;高市盈率指数(5.1%)跑赢高市盈率指数(-1.6%),风格中周期/成长表现居前。从股权风险溢价来看,当前万得全A股权风险溢价处于7年90%分位数以上,半年维度以上看具较高性价比。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为汽车、电力设备、基础化工;涨幅排名前五的申万二级行业为乘用车、新材料、风电、能源金属、种业。 疫后修复仍在途中,但颇为波折。从5月分子端
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中国神华
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2022-05-27 08:45:47
海通硬科技(金属+汽车) [2个关于盐湖开发的公告]
一、久吾高科:与紫金矿业签署《战略合作协议》,在新能源和环保业务领域开展战略合作:包括盐湖提锂、锂资源利用。 久吾提供:锂吸附材料开发、提锂工艺开发、钠吸附材料开发、金属锂电解和双极膜电解。 注:紫金矿业锂资源全梳理 1)阿根廷3Q盐湖,100%股权,资源量约763万吨。一-期年产2万吨电碳,预计23年底建成。至25年,可形成年产5万吨碳酸锂LCE产能。 2)西藏拉果错盐湖,70%股权,资源量约214万吨。湖表卤水,镁锂比3.32。计划年产5万吨LCE。 3)刚果(金) Manono锂矿,紫金持
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久吾高科
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盐湖股份
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紫金矿业
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2022-05-27 08:40:44
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳 1、鸳鸯坝项目进展将迎重大突破:. 上位康泸产业园区规划环评预计5月末左右获得批复,鸳鸯坝选矿厂环评预计6月-7月通过,且有望于今年年底建成,届时公司锂精矿产能将从7万吨扩至20万吨,并在未来有望进一步扩 张至50万吨。 2、成都融捷- -期2万吨锂盐已于年初开始试生产,3月已达产,Q1产量/销量分别约 3000/2400吨。二期2万吨落地时间预计与公司.上游采选产能扩张节奏保持一 致。 3、公司22Q1实现归母净利2.
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融捷股份
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2022-05-26 23:20:27
【中信军工】中航电子计划吸收合并机电,“国企改革”大年开启
------------------------- ⭕中航电子中航机电发布停牌公告,中航电子拟吸收合并中航机电,计划通过增发换股形式执行。中航电子市值397亿,2021年归母净利8.0亿元,过去三年复合增速为19%;中航机电市值440亿,2021年归母净利12.7亿元,过去三年复合增速为15%。两公司备考资产丰富,中航机电体外尚有609所、610所,中航电子体外有607 所、613所、615 所、618 所、631 所。此次资产重组意义重大,不但将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上
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中航机载
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2022-05-26 23:19:52
【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电,重申建议关注国企改革投资机会
事件:5月26日晚,中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电,同时发行A股股票募集配套资金。 玫瑰国企改革进入关键时点,军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一,军工国企改革进展较快,其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%,航天科技、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%,2022年是“国企改革三年行动”收官之年,我们预计军工领域国企改革有望加速。 玫瑰板块资产证券率提升空间较大,板块资本运作有再次加速趋势。军工集团超过6万亿总资产
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中航高科
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2022-05-26 20:55:54
【中金财富研究】国防军工板块大涨点评
大家好,今日申万国防军工指数领涨,中航机电、中航电子盘中涨停,我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所,但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司,科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作,2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程,但原定"2018年首批生产经营类军工科研
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中航沈飞
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2022-05-26 20:55:18
【天风电新】天奈科技更新&再推荐 20220526
——————————— 近日,市场传闻天奈在B客户那未拿到4月招标-从此B体系没有天奈等。据我们了解,天奈在B客户部分低价、低盈利产品上的确有选择性不参与,但总体来看并未大幅影响到公司Q2的量,更没有出现没给B供货情况,预计Q2出货环比增加6-8%。(4、5月合计出货约7700吨),考虑到低价产品比例下降,吨净利润甚至有提升可能。 公司的打法从来就不是在低端市场做低价竞争,公司专注技术进步、产品迭代、海外客户开拓。【预计今年三代产品占比15%(去年在5-10%),明年有望提升至30%+。】明年三
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天奈科技
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2022-05-26 20:52:00
【申万军工】投资价值凸显,继续看涨军工
盘中申万国防军工指数大幅上涨,显著跑赢上证综指和创业板指,在申万行业涨跌幅中排名居前。我们认为,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都强力支撑军工板块投资价值,此外,近期军工集团内部部门和人员纷纷增持,是明显的积极信号。后续随着市场回暖叠加大额合同持续签订、股权激励落地等预期,军工有望持续上行,建议加大军工配置。 【核心观点】 1. 投资价值受认可,增持动作频现。中航证券聚富2号是中航证券投资部门成立的按市场化运作的资管计划,日前增持中航光电和中航高科,叠加前期中航沈飞高管
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中航光电
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2022-05-26 20:51:22
【华创医药】推荐药房板块:业绩拐点渐进,短中长期逻辑清晰
[烟花]短期来看,药房同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控,药房板块在二季度有望迎来业绩恢复。此外,药房有望纳入各地核酸检测点亦表明药房在防疫体系中的作用被认可,利好长远发展。 [烟花]中期来看,2020年以来上市药房直营门店同比增速保持在20-30%的高增长,有望驱动未来3年利润CAGR-20+%。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下店龄为2-4年的门店有望带来强劲业绩增长。 [烟花]长期仍具增长潜力。1
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益丰药房
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2022-05-26 20:50:31
【兴证汽车】保隆科技:新业务放量在即,估值盈利有望双升
[红包] 传统业务稳健增长,保守估计未来整体15%左右增速。公司21年38亿收入,传统业务TPMS/汽车金属管件/气门嘴及配件13.3/11.6/6.8,占比70%,未来稳健增长。 [红包] 新业务22年进入放量周期。公司新业务布2021年收入3.6亿左右(空气悬挂0.6、ADAS 0.8、传感器2.2),占比10%不到,22年因为各个板块新客户的放量预计增长到9亿左右,整体收入占比有望提升到20%+。 [红包] 盈利与估值:短期维度21年的超额运费(预计9500万)、芯片超额成本(预计3000
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保隆科技
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2022-05-26 20:49:13
【浙商电新|稳增长系列】电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点
太阳【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。 太阳【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;20
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国电南瑞
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2022-05-26 20:48:32
【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价,煤炭板块仍旧持续走强?
⚡的确最近煤炭行业基本面一般,主要表现为动力煤价格被发改委限价,且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱,已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响,冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰度夏需求大幅增长局面迟迟难现。同时受疫情持续影响,下游需求电力、非电力均需求极度疲弱,中下游煤炭库存补库明显。 焦煤方面,钢材成交量持续维持极度低位日均14万吨左右水平,同比下降超40%。造成焦煤焦炭需求同样疲弱。 但是在此背景下煤炭股依旧持续走强 。 💎究其
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兖矿能源
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中国神华
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平煤股份
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【长江证券】纯碱:出口持续高增,看好全年行业景气
玫瑰【出口高增】根据海关总署数据显示,4 月份国内纯碱出口量在15.16 万吨,环比增加5.3%,同比增加82.5%。1-4 月份累计出口纯碱46.19 万吨,同比增加39.6%。国内纯碱出口主要销往东南亚、东北亚地区,2022 年国内纯碱出口量明显增长的主要原因在于海外纯碱供应减量。欧洲、美国纯碱货源偏紧,加上海运费价格上涨,发往东南亚地区的货源减少,东南亚地区纯碱需求转向国内。 玫瑰【近期观点】近期玻璃企业有一些调价,市场担忧浮法玻璃冷修对纯碱行业需求影响。在“稳增长”的预期下,房市有望逐步
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宏柏新材—全产业链硅烷偶联剂“小巨人”正在崛起
公司是含硫硅烷龙头,具备自循环体系和全球领先的市场占有率,具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链,可享受丰厚的全产业链利润。 2022-2024年是公司投产大年,全产业链硅烷“小巨人”即将诞生。公司第二套5万吨三氯氢硅以及下游配套的各类硅烷、气相白炭黑、混炼胶等产能,预计将于2022年下半年逐步投产,2023年全面达产,届时公司三氯氢硅和下游配套产能将翻倍。同时,我们预计新装置有望产出光伏级三氯氢硅进行外售,进一步增强公司盈利能力。此外,公司计划建设第三套5万
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【德新交运】叠片趋势强化,未来成长可期_国君电新
核心逻辑:锂电池行业处于技术趋势的拐点,叠片电池技术在资本市场还没有充分预期,未来几年叠片技术将迎来超级增长。 1、行业:比亚迪靠着刀片电池逆袭,刀片电池就是叠片技术,龙头比亚迪增速极快,中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道,叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势,未来将会替代卷绕技术,成为电池的主流工艺路径。 2、公司:20年5月份并表了一个东莞致宏精密,专门给叠片技术提供刀具和磨具,是BYD核心供应商,2021年5-12月份经营净利率48%,同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应
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[中信建投策略]行业比较月报2022年5月一从预期先行到修复弹性
截至5月25日,万得全A/.上证综指/创业板指月.涨跌幅分别为2.9%/2.0%/0.3%,表现最佳的主流指数为为中证1000 (7.9%) ;高市盈率指数(5.1%)跑赢高市盈率指数(-1.6%),风格中周期/成长表现居前。从股权风险溢价来看,当前万得全A股权风险溢价处于7年90%分位数以上,半年维度以上看具较高性价比。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为汽车、电力设备、基础化工;涨幅排名前五的申万二级行业为乘用车、新材料、风电、能源金属、种业。 疫后修复仍在途中,但颇为波折。从5月分子端
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海通硬科技(金属+汽车) [2个关于盐湖开发的公告]
一、久吾高科:与紫金矿业签署《战略合作协议》,在新能源和环保业务领域开展战略合作:包括盐湖提锂、锂资源利用。 久吾提供:锂吸附材料开发、提锂工艺开发、钠吸附材料开发、金属锂电解和双极膜电解。 注:紫金矿业锂资源全梳理 1)阿根廷3Q盐湖,100%股权,资源量约763万吨。一-期年产2万吨电碳,预计23年底建成。至25年,可形成年产5万吨碳酸锂LCE产能。 2)西藏拉果错盐湖,70%股权,资源量约214万吨。湖表卤水,镁锂比3.32。计划年产5万吨LCE。 3)刚果(金) Manono锂矿,紫金持
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[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳 1、鸳鸯坝项目进展将迎重大突破:. 上位康泸产业园区规划环评预计5月末左右获得批复,鸳鸯坝选矿厂环评预计6月-7月通过,且有望于今年年底建成,届时公司锂精矿产能将从7万吨扩至20万吨,并在未来有望进一步扩 张至50万吨。 2、成都融捷- -期2万吨锂盐已于年初开始试生产,3月已达产,Q1产量/销量分别约 3000/2400吨。二期2万吨落地时间预计与公司.上游采选产能扩张节奏保持一 致。 3、公司22Q1实现归母净利2.
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【中信军工】中航电子计划吸收合并机电,“国企改革”大年开启
------------------------- ⭕中航电子中航机电发布停牌公告,中航电子拟吸收合并中航机电,计划通过增发换股形式执行。中航电子市值397亿,2021年归母净利8.0亿元,过去三年复合增速为19%;中航机电市值440亿,2021年归母净利12.7亿元,过去三年复合增速为15%。两公司备考资产丰富,中航机电体外尚有609所、610所,中航电子体外有607 所、613所、615 所、618 所、631 所。此次资产重组意义重大,不但将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上
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【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电,重申建议关注国企改革投资机会
事件:5月26日晚,中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电,同时发行A股股票募集配套资金。 玫瑰国企改革进入关键时点,军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一,军工国企改革进展较快,其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%,航天科技、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%,2022年是“国企改革三年行动”收官之年,我们预计军工领域国企改革有望加速。 玫瑰板块资产证券率提升空间较大,板块资本运作有再次加速趋势。军工集团超过6万亿总资产
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2022-05-26 20:55:54
【中金财富研究】国防军工板块大涨点评
大家好,今日申万国防军工指数领涨,中航机电、中航电子盘中涨停,我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所,但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司,科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作,2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程,但原定"2018年首批生产经营类军工科研
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【天风电新】天奈科技更新&再推荐 20220526
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【申万军工】投资价值凸显,继续看涨军工
盘中申万国防军工指数大幅上涨,显著跑赢上证综指和创业板指,在申万行业涨跌幅中排名居前。我们认为,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都强力支撑军工板块投资价值,此外,近期军工集团内部部门和人员纷纷增持,是明显的积极信号。后续随着市场回暖叠加大额合同持续签订、股权激励落地等预期,军工有望持续上行,建议加大军工配置。 【核心观点】 1. 投资价值受认可,增持动作频现。中航证券聚富2号是中航证券投资部门成立的按市场化运作的资管计划,日前增持中航光电和中航高科,叠加前期中航沈飞高管
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【华创医药】推荐药房板块:业绩拐点渐进,短中长期逻辑清晰
[烟花]短期来看,药房同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控,药房板块在二季度有望迎来业绩恢复。此外,药房有望纳入各地核酸检测点亦表明药房在防疫体系中的作用被认可,利好长远发展。 [烟花]中期来看,2020年以来上市药房直营门店同比增速保持在20-30%的高增长,有望驱动未来3年利润CAGR-20+%。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下店龄为2-4年的门店有望带来强劲业绩增长。 [烟花]长期仍具增长潜力。1
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【兴证汽车】保隆科技:新业务放量在即,估值盈利有望双升
[红包] 传统业务稳健增长,保守估计未来整体15%左右增速。公司21年38亿收入,传统业务TPMS/汽车金属管件/气门嘴及配件13.3/11.6/6.8,占比70%,未来稳健增长。 [红包] 新业务22年进入放量周期。公司新业务布2021年收入3.6亿左右(空气悬挂0.6、ADAS 0.8、传感器2.2),占比10%不到,22年因为各个板块新客户的放量预计增长到9亿左右,整体收入占比有望提升到20%+。 [红包] 盈利与估值:短期维度21年的超额运费(预计9500万)、芯片超额成本(预计3000
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【浙商电新|稳增长系列】电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点
太阳【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。 太阳【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;20
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【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价,煤炭板块仍旧持续走强?
⚡的确最近煤炭行业基本面一般,主要表现为动力煤价格被发改委限价,且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱,已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响,冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰度夏需求大幅增长局面迟迟难现。同时受疫情持续影响,下游需求电力、非电力均需求极度疲弱,中下游煤炭库存补库明显。 焦煤方面,钢材成交量持续维持极度低位日均14万吨左右水平,同比下降超40%。造成焦煤焦炭需求同样疲弱。 但是在此背景下煤炭股依旧持续走强 。 💎究其
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【长江证券】纯碱:出口持续高增,看好全年行业景气
玫瑰【出口高增】根据海关总署数据显示,4 月份国内纯碱出口量在15.16 万吨,环比增加5.3%,同比增加82.5%。1-4 月份累计出口纯碱46.19 万吨,同比增加39.6%。国内纯碱出口主要销往东南亚、东北亚地区,2022 年国内纯碱出口量明显增长的主要原因在于海外纯碱供应减量。欧洲、美国纯碱货源偏紧,加上海运费价格上涨,发往东南亚地区的货源减少,东南亚地区纯碱需求转向国内。 玫瑰【近期观点】近期玻璃企业有一些调价,市场担忧浮法玻璃冷修对纯碱行业需求影响。在“稳增长”的预期下,房市有望逐步
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宏柏新材—全产业链硅烷偶联剂“小巨人”正在崛起
公司是含硫硅烷龙头,具备自循环体系和全球领先的市场占有率,具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链,可享受丰厚的全产业链利润。 2022-2024年是公司投产大年,全产业链硅烷“小巨人”即将诞生。公司第二套5万吨三氯氢硅以及下游配套的各类硅烷、气相白炭黑、混炼胶等产能,预计将于2022年下半年逐步投产,2023年全面达产,届时公司三氯氢硅和下游配套产能将翻倍。同时,我们预计新装置有望产出光伏级三氯氢硅进行外售,进一步增强公司盈利能力。此外,公司计划建设第三套5万
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2022-05-27 11:29:23
【德新交运】叠片趋势强化,未来成长可期_国君电新
核心逻辑:锂电池行业处于技术趋势的拐点,叠片电池技术在资本市场还没有充分预期,未来几年叠片技术将迎来超级增长。 1、行业:比亚迪靠着刀片电池逆袭,刀片电池就是叠片技术,龙头比亚迪增速极快,中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道,叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势,未来将会替代卷绕技术,成为电池的主流工艺路径。 2、公司:20年5月份并表了一个东莞致宏精密,专门给叠片技术提供刀具和磨具,是BYD核心供应商,2021年5-12月份经营净利率48%,同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应
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德新科技
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2022-05-27 08:49:20
[中信建投策略]行业比较月报2022年5月一从预期先行到修复弹性
截至5月25日,万得全A/.上证综指/创业板指月.涨跌幅分别为2.9%/2.0%/0.3%,表现最佳的主流指数为为中证1000 (7.9%) ;高市盈率指数(5.1%)跑赢高市盈率指数(-1.6%),风格中周期/成长表现居前。从股权风险溢价来看,当前万得全A股权风险溢价处于7年90%分位数以上,半年维度以上看具较高性价比。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为汽车、电力设备、基础化工;涨幅排名前五的申万二级行业为乘用车、新材料、风电、能源金属、种业。 疫后修复仍在途中,但颇为波折。从5月分子端
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中国神华
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2022-05-27 08:45:47
海通硬科技(金属+汽车) [2个关于盐湖开发的公告]
一、久吾高科:与紫金矿业签署《战略合作协议》,在新能源和环保业务领域开展战略合作:包括盐湖提锂、锂资源利用。 久吾提供:锂吸附材料开发、提锂工艺开发、钠吸附材料开发、金属锂电解和双极膜电解。 注:紫金矿业锂资源全梳理 1)阿根廷3Q盐湖,100%股权,资源量约763万吨。一-期年产2万吨电碳,预计23年底建成。至25年,可形成年产5万吨碳酸锂LCE产能。 2)西藏拉果错盐湖,70%股权,资源量约214万吨。湖表卤水,镁锂比3.32。计划年产5万吨LCE。 3)刚果(金) Manono锂矿,紫金持
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久吾高科
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盐湖股份
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紫金矿业
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2022-05-27 08:40:44
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳
[东北有色]融捷股份:鸳鸯坝项目进展即将迎来重大突破,公司未来业绩弹性极佳 1、鸳鸯坝项目进展将迎重大突破:. 上位康泸产业园区规划环评预计5月末左右获得批复,鸳鸯坝选矿厂环评预计6月-7月通过,且有望于今年年底建成,届时公司锂精矿产能将从7万吨扩至20万吨,并在未来有望进一步扩 张至50万吨。 2、成都融捷- -期2万吨锂盐已于年初开始试生产,3月已达产,Q1产量/销量分别约 3000/2400吨。二期2万吨落地时间预计与公司.上游采选产能扩张节奏保持一 致。 3、公司22Q1实现归母净利2.
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融捷股份
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2022-05-26 23:20:27
【中信军工】中航电子计划吸收合并机电,“国企改革”大年开启
------------------------- ⭕中航电子中航机电发布停牌公告,中航电子拟吸收合并中航机电,计划通过增发换股形式执行。中航电子市值397亿,2021年归母净利8.0亿元,过去三年复合增速为19%;中航机电市值440亿,2021年归母净利12.7亿元,过去三年复合增速为15%。两公司备考资产丰富,中航机电体外尚有609所、610所,中航电子体外有607 所、613所、615 所、618 所、631 所。此次资产重组意义重大,不但将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上
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中航机载
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2022-05-26 23:19:52
【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电,重申建议关注国企改革投资机会
事件:5月26日晚,中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电,同时发行A股股票募集配套资金。 玫瑰国企改革进入关键时点,军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一,军工国企改革进展较快,其中航空工业集团“三年行动”改革目标完成率达90.4%,航天科技、兵器工业、中国电科等集团完成率均超过80%,2022年是“国企改革三年行动”收官之年,我们预计军工领域国企改革有望加速。 玫瑰板块资产证券率提升空间较大,板块资本运作有再次加速趋势。军工集团超过6万亿总资产
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中航高科
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2022-05-26 20:55:54
【中金财富研究】国防军工板块大涨点评
大家好,今日申万国防军工指数领涨,中航机电、中航电子盘中涨停,我们认为主要系科研院所改制加速传闻催化。军工国企最优质核心资产仍然集中于军工科研院所,但因其事业单位属性产权不明晰无法直接注入上市公司,科研院所的改制是实现军工行业资产证券化率进一步提升的重要前提。 2017年7月,国防科工局组织召开军工科研院所转制工作推进会,宣布启动首批41家军工科研院所转制工作,2018年5月印发《关于中国兵器装备集团自动化研究所转制为企业实施方案的批复》正式开启改制流程,但原定"2018年首批生产经营类军工科研
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中航沈飞
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2022-05-26 20:55:18
【天风电新】天奈科技更新&再推荐 20220526
——————————— 近日,市场传闻天奈在B客户那未拿到4月招标-从此B体系没有天奈等。据我们了解,天奈在B客户部分低价、低盈利产品上的确有选择性不参与,但总体来看并未大幅影响到公司Q2的量,更没有出现没给B供货情况,预计Q2出货环比增加6-8%。(4、5月合计出货约7700吨),考虑到低价产品比例下降,吨净利润甚至有提升可能。 公司的打法从来就不是在低端市场做低价竞争,公司专注技术进步、产品迭代、海外客户开拓。【预计今年三代产品占比15%(去年在5-10%),明年有望提升至30%+。】明年三
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天奈科技
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2022-05-26 20:52:00
【申万军工】投资价值凸显,继续看涨军工
盘中申万国防军工指数大幅上涨,显著跑赢上证综指和创业板指,在申万行业涨跌幅中排名居前。我们认为,随着一季报兑现,军工行业的景气度、业绩确定性以及估值合理性都强力支撑军工板块投资价值,此外,近期军工集团内部部门和人员纷纷增持,是明显的积极信号。后续随着市场回暖叠加大额合同持续签订、股权激励落地等预期,军工有望持续上行,建议加大军工配置。 【核心观点】 1. 投资价值受认可,增持动作频现。中航证券聚富2号是中航证券投资部门成立的按市场化运作的资管计划,日前增持中航光电和中航高科,叠加前期中航沈飞高管
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中航光电
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2022-05-26 20:51:22
【华创医药】推荐药房板块:业绩拐点渐进,短中长期逻辑清晰
[烟花]短期来看,药房同店向好,疫情影响逐步趋缓,业绩拐点渐进。疫情为药房短期业绩的关键影响因素,随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控,药房板块在二季度有望迎来业绩恢复。此外,药房有望纳入各地核酸检测点亦表明药房在防疫体系中的作用被认可,利好长远发展。 [烟花]中期来看,2020年以来上市药房直营门店同比增速保持在20-30%的高增长,有望驱动未来3年利润CAGR-20+%。直营门店增速为药房中期业绩的前瞻指标,通常情况下店龄为2-4年的门店有望带来强劲业绩增长。 [烟花]长期仍具增长潜力。1
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益丰药房
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2022-05-26 20:50:31
【兴证汽车】保隆科技:新业务放量在即,估值盈利有望双升
[红包] 传统业务稳健增长,保守估计未来整体15%左右增速。公司21年38亿收入,传统业务TPMS/汽车金属管件/气门嘴及配件13.3/11.6/6.8,占比70%,未来稳健增长。 [红包] 新业务22年进入放量周期。公司新业务布2021年收入3.6亿左右(空气悬挂0.6、ADAS 0.8、传感器2.2),占比10%不到,22年因为各个板块新客户的放量预计增长到9亿左右,整体收入占比有望提升到20%+。 [红包] 盈利与估值:短期维度21年的超额运费(预计9500万)、芯片超额成本(预计3000
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保隆科技
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【浙商电新|稳增长系列】电力设备:电网投资不断加码,特高压&配网智能化环节为建设重点
太阳【稳增长基调渐浓,“十四五”电网投资加码】2022年以来,稳增长成为重要命题,作为国资背景的电网公司,投资项目有望加码。“十四五”期间,南网计划投资6700亿元(较十三五+51%),年均投资1340亿元;国网计划投入2.23万亿元,其中2022年1月国网称2022年投资额为5012亿元;两网合计投资近3万亿元,年均5800亿元,整体再创新高。 太阳【特高压核准提速,2022H2-2023年或为开工高峰期】据中国能源报,“十四五”国网规划建设特高压线路“24交14直”,总投资3800亿元;20
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【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价,煤炭板块仍旧持续走强?
⚡的确最近煤炭行业基本面一般,主要表现为动力煤价格被发改委限价,且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱,已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响,冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏冷。迎峰度夏需求大幅增长局面迟迟难现。同时受疫情持续影响,下游需求电力、非电力均需求极度疲弱,中下游煤炭库存补库明显。 焦煤方面,钢材成交量持续维持极度低位日均14万吨左右水平,同比下降超40%。造成焦煤焦炭需求同样疲弱。 但是在此背景下煤炭股依旧持续走强 。 💎究其
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【长江证券】纯碱:出口持续高增,看好全年行业景气
玫瑰【出口高增】根据海关总署数据显示,4 月份国内纯碱出口量在15.16 万吨,环比增加5.3%,同比增加82.5%。1-4 月份累计出口纯碱46.19 万吨,同比增加39.6%。国内纯碱出口主要销往东南亚、东北亚地区,2022 年国内纯碱出口量明显增长的主要原因在于海外纯碱供应减量。欧洲、美国纯碱货源偏紧,加上海运费价格上涨,发往东南亚地区的货源减少,东南亚地区纯碱需求转向国内。 玫瑰【近期观点】近期玻璃企业有一些调价,市场担忧浮法玻璃冷修对纯碱行业需求影响。在“稳增长”的预期下,房市有望逐步
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宏柏新材—全产业链硅烷偶联剂“小巨人”正在崛起
公司是含硫硅烷龙头,具备自循环体系和全球领先的市场占有率,具备完整的“硅块-三氯氢硅-中间体-功能性硅烷-气相白炭黑”绿色循环产业链,可享受丰厚的全产业链利润。 2022-2024年是公司投产大年,全产业链硅烷“小巨人”即将诞生。公司第二套5万吨三氯氢硅以及下游配套的各类硅烷、气相白炭黑、混炼胶等产能,预计将于2022年下半年逐步投产,2023年全面达产,届时公司三氯氢硅和下游配套产能将翻倍。同时,我们预计新装置有望产出光伏级三氯氢硅进行外售,进一步增强公司盈利能力。此外,公司计划建设第三套5万
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