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蔬菜面加肉
同名,一个认知机器和交易工匠
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蔬菜面加肉
高抛低吸的机构
2022-09-23 07:16:12
【轮胎短评】
[烟花]【轮胎短评】 [发抖] 近期轮胎板块部分企业发生回调,属受大盘情绪影响导致调整,我们对轮胎基本面向好信心十足,坚定看好。
Q2以来海运费大幅下降,港口拥堵情况有所缓解,因此之前拥堵在海上的库存被动进入欧美市场,造成Q2短期的库存高企。目前,欧洲订单基本恢复至正常水平,美国订单的水平也逐渐恢复至正常水平。此外,对于部分产品较高端且性价比高的企业,Q3欧美订单基本没有受到太大影响,无需太过于担心。
在基本面改善(原料、海运等)的背景下,2022-2023年业绩有望发生较大反弹
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赛轮轮胎
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高抛低吸的机构
2022-09-23 07:15:25
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出 事件:通威股份公告,拟在盐城市投资建设25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。 1、对于通威而言,组件扩产规划落地,全年业绩高增确定。今年以来,公司陆续参与或中标了华润3GW,大唐3.25GW招标等项目,并规划23-24年组件30-50GW左右的出货。本次扩产公告属于通威组件产能正式落地,符合市场预期。硅料价格全年坚挺已成共识,公司全年平均单位净利有望达到13万元/吨以上,全年权益产出有望达到18-20万吨左右。电池环节盈
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通威股份
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蔬菜面加肉
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2022-09-23 07:14:38
亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰]
[玫瑰] 亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰] 1、公告拟建年产10GWTOPCon电池、10GW光伏切片,10GW光伏组件。公司主营组件具有成本产能优势 ,同时有TOPCon 电池实验线,本次10GW TOPCon项目尝试一体化有望大幅提升营收和盈利能力。一期10GW TOPCon预计2023年6月投产,以1.4元/W为例,一期项目完全达产后或可新增营收140亿元。 2、现有组件出口欧洲,二季度困境反转。公司9月5GW组件达产后合计有5GW电池+10GW组件产能。
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亿晶光电
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2022-09-23 07:13:51
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期!
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期! 今日东方日升5gw项目正式开标,迈为股份中标3.6gw(6条线,不含退火吸杂),钧石中标1.6gw(2条线),迈为市占率维持70%。 此前市场传言日升全部订单将授予钧石,本次迈为70%份额我们认为是超预期中标,持续彰显公司实力。 目前迈为22年已获得hjt订单合计19.8gw,叠加后续金刚玻璃,华润爱康,rec剩余项目,我们认为迈为全年hjt订单有望达25gw量级,全年hjt订单有望达100亿量级! 扣除清洗制绒子公司启微星(迈为参
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迈为股份
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2022-09-22 21:26:45
【中银计算机】华如科技调研纪要
【中银计算机】华如科技调研纪要 (1)公司未来发展战略? 公司未来将用“三条腿走路”,即军仿基本盘+民用和工业装备+产业基金。公司在聚焦军仿的基础 上,将在非军仿领域向民用、国防主题教育、游戏和工业装备仿真领域拓展,公司投入1亿成立产业基 金,用于投资华如生态链相关的企业。 (2)军用仿真市场怎么看? 市场空间大:22年国防预算总额达1.45万亿,同比增长7%。在整个大环境受到疫情的影响下,还能保 持相对较高的增长。 技术相比发达国家还有差距:如果美国是大学生水平的话,中国目前还是属于中学生水平
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华如科技
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2022-09-22 21:25:06
鼎胜新材交流纪要
【太平洋新能源-钠电新技术系列】 鼎胜新材(202209交流要点) 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔, 鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口, 维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也 生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩
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鼎胜新材
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2022-09-22 21:21:08
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发 [玫瑰] 疫情暴露国产器械产业链短板 疫情期间国内呼吸机等抗疫产品核心零部件的短缺凸显供应链本土化重要性,后疫情时代全球产业链呈现本土化、分散化和区域化的发展趋势。2021年12月,工信部等十部门发布《“十四五“医疗装备产业发展规划》,鼓励国产品牌在产业链上游实现核心零部件的自主研发。 [玫瑰] 剖析Varex的成功经验:产品品质和技术创新、深度绑定战略大客户、本土化生产等是核心竞争力 Varex是全球X线球管和平板探测器龙头企业:1)专注工艺和技术革
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联影医疗
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2022-09-22 21:20:29
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出 近日迈瑞医疗股价出现一定回调,我们认为公司经营情况一切正常,看好医疗器械龙头长期发展,重申投资逻辑: [玫瑰] 海外加速突破:自2020年疫情伊始,公司在海外拓展加速。北美地区持续突破高端客户,目前覆盖80%IDN医联体,产品认可度不断增强,2022H1收入达36.87%的快速增长,步入收获期。发展中国家因行业整体增速更高及本地化人员布局,更是业绩稳定增长的重要驱动力。欧洲市场因高基数22H1增速较缓,剔除补短板项目后实现正增长,且I
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迈瑞医疗
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2022-09-22 21:19:35
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击 ▪稀缺的景气行业:与其他消费行业相比,即使在疫情影响下,行业仍然保持较高景气度,上半年同比增长仍在115%以上。竞争方面,随着渠道红利、产品红利逐步消失,行业进入品牌竞争的时代,未来龙头公司有望持续拉开领先身位。 ▪下半年内销有望加速: ①中宠:上半年国内增长20-25%,其中顽皮品牌增长40%+,下半年干粮有望高增持续。zeal在渠道改革、新品带动下,7-8月增长明显提速,叠加领先品牌上新带动,国内市场Q3有望重回高增。 ②佩蒂:二季度
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佩蒂股份
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2022-09-22 21:18:59
上海港湾近期多次交流要点:
上海港湾近期多次交流要点: 1、 核心技术及原理:高真空击密法,施工过程中发现软土中水在一个大气压之下是不能流动的,该方法通过负压抽真空,同时对土加正压,但研究发现压力也不能太大,过大结构破坏就变豆腐渣。公司经过多年逐步研究才得出针对不同地质、不同的参数要求如何加压。 2、 技术壁垒:地下工程软件能计算的是很少的,软土行业,经验技术要占70%,跟多是大数据和经验的结合。公司做了几百个项目积累的经验、数据,工艺技术是很难在短期内复制应用的。 3、 竞争对手:公司是全球第一个提出压力差方法的,海外拥
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上海港湾
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2022-09-22 21:17:59
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开 单晶三元正极材料行业龙头,产品加速迭代,盈利能力提升。公司成立于2004年,一直深耕单晶三元正极材料,2009年在全行业较早研发和生产了第一代单晶NCM523产品,并于2014年在新能源汽车上批量应用,随后公司陆续推出第二代和第三代单晶NCM523产品、单晶中高镍低钴6系及高镍低钴8系产品,并实现批量出货。根据鑫椤锂电数据,2021年1-11月公司在单晶三元正极材料细分领域市占率约26%,位居行业第一。受益于行业需求高景气叠加产品放量,近年来公司
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振华新材
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2022-09-22 21:17:15
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期 9月21日,山东大学晶体材料国家重点实验室称,由徐现刚教授领衔的山东大学晶体材料所和南砂晶圆团队采用物理气相传输法(PVT)扩径获得了厚度520μm的8英寸导电型4H-SiC衬底。从指标上来看,微管的密度小于0.3cm-2;衬底电阻率范围20~23mΩ·cm,平均值为22mΩ·cm;面高分辨X射线摇摆曲线半峰宽32.7弧秒,表明衬底良好的结晶质量。 天岳先进是我们重点看好的SiC标的,也是国内唯一公开重大合同,实现大批
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天岳先进
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2022-09-22 21:15:58
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间!
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间! 基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。 光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿
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翔鹭钨业
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2022-09-21 20:34:00
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年 报告亮点:非常详细全面的梳理了钠电成本全拆分+全球空间测算+技术&壁垒详解+产业链近况更新 #钠电规模化后成本优势明显、近期技术进步显著、在储能和低端动力空间大。钠电规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相较于15万/吨碳酸锂下的铁锂电池仍具成本优势,23年为产业化元年,实现小批量出货,24年实现大批量量产,预计规模达30GWh。未来首先取代铅酸电池,并逐渐切入A00级电动车和储能,预计25年钠电需求超100GWh,成为锂电
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传艺科技
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2022-09-21 20:32:24
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由”
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由” 【专注金刚石生产,17-21年利润CAGR达54.2%】公司主营人造金刚石产品研发,21年收入5.0亿+103.5%,归母净利润2.4亿+228.2%,培育钻/单晶/微粉收入各2.0/1.4/1.6亿,各占39.6%/27.6%/31.3%。1H22公司实现收入4.5亿+105.1%,毛利率68.2%+3.0pct,归母净利润2.4亿+121.4%,继续高速增长。 【培育钻需求高景气,产能扩张受限供不应求】①培育钻在性价比、环保等方面有优势
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力量钻石
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【轮胎短评】
[烟花]【轮胎短评】 [发抖] 近期轮胎板块部分企业发生回调,属受大盘情绪影响导致调整,我们对轮胎基本面向好信心十足,坚定看好。
Q2以来海运费大幅下降,港口拥堵情况有所缓解,因此之前拥堵在海上的库存被动进入欧美市场,造成Q2短期的库存高企。目前,欧洲订单基本恢复至正常水平,美国订单的水平也逐渐恢复至正常水平。此外,对于部分产品较高端且性价比高的企业,Q3欧美订单基本没有受到太大影响,无需太过于担心。
在基本面改善(原料、海运等)的背景下,2022-2023年业绩有望发生较大反弹
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【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出 事件:通威股份公告,拟在盐城市投资建设25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。 1、对于通威而言,组件扩产规划落地,全年业绩高增确定。今年以来,公司陆续参与或中标了华润3GW,大唐3.25GW招标等项目,并规划23-24年组件30-50GW左右的出货。本次扩产公告属于通威组件产能正式落地,符合市场预期。硅料价格全年坚挺已成共识,公司全年平均单位净利有望达到13万元/吨以上,全年权益产出有望达到18-20万吨左右。电池环节盈
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亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰]
[玫瑰] 亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰] 1、公告拟建年产10GWTOPCon电池、10GW光伏切片,10GW光伏组件。公司主营组件具有成本产能优势 ,同时有TOPCon 电池实验线,本次10GW TOPCon项目尝试一体化有望大幅提升营收和盈利能力。一期10GW TOPCon预计2023年6月投产,以1.4元/W为例,一期项目完全达产后或可新增营收140亿元。 2、现有组件出口欧洲,二季度困境反转。公司9月5GW组件达产后合计有5GW电池+10GW组件产能。
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【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期!
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期! 今日东方日升5gw项目正式开标,迈为股份中标3.6gw(6条线,不含退火吸杂),钧石中标1.6gw(2条线),迈为市占率维持70%。 此前市场传言日升全部订单将授予钧石,本次迈为70%份额我们认为是超预期中标,持续彰显公司实力。 目前迈为22年已获得hjt订单合计19.8gw,叠加后续金刚玻璃,华润爱康,rec剩余项目,我们认为迈为全年hjt订单有望达25gw量级,全年hjt订单有望达100亿量级! 扣除清洗制绒子公司启微星(迈为参
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【中银计算机】华如科技调研纪要
【中银计算机】华如科技调研纪要 (1)公司未来发展战略? 公司未来将用“三条腿走路”,即军仿基本盘+民用和工业装备+产业基金。公司在聚焦军仿的基础 上,将在非军仿领域向民用、国防主题教育、游戏和工业装备仿真领域拓展,公司投入1亿成立产业基 金,用于投资华如生态链相关的企业。 (2)军用仿真市场怎么看? 市场空间大:22年国防预算总额达1.45万亿,同比增长7%。在整个大环境受到疫情的影响下,还能保 持相对较高的增长。 技术相比发达国家还有差距:如果美国是大学生水平的话,中国目前还是属于中学生水平
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鼎胜新材交流纪要
【太平洋新能源-钠电新技术系列】 鼎胜新材(202209交流要点) 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔, 鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口, 维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也 生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩
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医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发 [玫瑰] 疫情暴露国产器械产业链短板 疫情期间国内呼吸机等抗疫产品核心零部件的短缺凸显供应链本土化重要性,后疫情时代全球产业链呈现本土化、分散化和区域化的发展趋势。2021年12月,工信部等十部门发布《“十四五“医疗装备产业发展规划》,鼓励国产品牌在产业链上游实现核心零部件的自主研发。 [玫瑰] 剖析Varex的成功经验:产品品质和技术创新、深度绑定战略大客户、本土化生产等是核心竞争力 Varex是全球X线球管和平板探测器龙头企业:1)专注工艺和技术革
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联影医疗
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⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出 近日迈瑞医疗股价出现一定回调,我们认为公司经营情况一切正常,看好医疗器械龙头长期发展,重申投资逻辑: [玫瑰] 海外加速突破:自2020年疫情伊始,公司在海外拓展加速。北美地区持续突破高端客户,目前覆盖80%IDN医联体,产品认可度不断增强,2022H1收入达36.87%的快速增长,步入收获期。发展中国家因行业整体增速更高及本地化人员布局,更是业绩稳定增长的重要驱动力。欧洲市场因高基数22H1增速较缓,剔除补短板项目后实现正增长,且I
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2022-09-22 21:19:35
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击 ▪稀缺的景气行业:与其他消费行业相比,即使在疫情影响下,行业仍然保持较高景气度,上半年同比增长仍在115%以上。竞争方面,随着渠道红利、产品红利逐步消失,行业进入品牌竞争的时代,未来龙头公司有望持续拉开领先身位。 ▪下半年内销有望加速: ①中宠:上半年国内增长20-25%,其中顽皮品牌增长40%+,下半年干粮有望高增持续。zeal在渠道改革、新品带动下,7-8月增长明显提速,叠加领先品牌上新带动,国内市场Q3有望重回高增。 ②佩蒂:二季度
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上海港湾近期多次交流要点:
上海港湾近期多次交流要点: 1、 核心技术及原理:高真空击密法,施工过程中发现软土中水在一个大气压之下是不能流动的,该方法通过负压抽真空,同时对土加正压,但研究发现压力也不能太大,过大结构破坏就变豆腐渣。公司经过多年逐步研究才得出针对不同地质、不同的参数要求如何加压。 2、 技术壁垒:地下工程软件能计算的是很少的,软土行业,经验技术要占70%,跟多是大数据和经验的结合。公司做了几百个项目积累的经验、数据,工艺技术是很难在短期内复制应用的。 3、 竞争对手:公司是全球第一个提出压力差方法的,海外拥
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振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开 单晶三元正极材料行业龙头,产品加速迭代,盈利能力提升。公司成立于2004年,一直深耕单晶三元正极材料,2009年在全行业较早研发和生产了第一代单晶NCM523产品,并于2014年在新能源汽车上批量应用,随后公司陆续推出第二代和第三代单晶NCM523产品、单晶中高镍低钴6系及高镍低钴8系产品,并实现批量出货。根据鑫椤锂电数据,2021年1-11月公司在单晶三元正极材料细分领域市占率约26%,位居行业第一。受益于行业需求高景气叠加产品放量,近年来公司
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【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期 9月21日,山东大学晶体材料国家重点实验室称,由徐现刚教授领衔的山东大学晶体材料所和南砂晶圆团队采用物理气相传输法(PVT)扩径获得了厚度520μm的8英寸导电型4H-SiC衬底。从指标上来看,微管的密度小于0.3cm-2;衬底电阻率范围20~23mΩ·cm,平均值为22mΩ·cm;面高分辨X射线摇摆曲线半峰宽32.7弧秒,表明衬底良好的结晶质量。 天岳先进是我们重点看好的SiC标的,也是国内唯一公开重大合同,实现大批
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2022-09-22 21:15:58
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间!
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间! 基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。 光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿
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翔鹭钨业
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2022-09-21 20:34:00
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年 报告亮点:非常详细全面的梳理了钠电成本全拆分+全球空间测算+技术&壁垒详解+产业链近况更新 #钠电规模化后成本优势明显、近期技术进步显著、在储能和低端动力空间大。钠电规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相较于15万/吨碳酸锂下的铁锂电池仍具成本优势,23年为产业化元年,实现小批量出货,24年实现大批量量产,预计规模达30GWh。未来首先取代铅酸电池,并逐渐切入A00级电动车和储能,预计25年钠电需求超100GWh,成为锂电
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2022-09-21 20:32:24
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由”
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由” 【专注金刚石生产,17-21年利润CAGR达54.2%】公司主营人造金刚石产品研发,21年收入5.0亿+103.5%,归母净利润2.4亿+228.2%,培育钻/单晶/微粉收入各2.0/1.4/1.6亿,各占39.6%/27.6%/31.3%。1H22公司实现收入4.5亿+105.1%,毛利率68.2%+3.0pct,归母净利润2.4亿+121.4%,继续高速增长。 【培育钻需求高景气,产能扩张受限供不应求】①培育钻在性价比、环保等方面有优势
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力量钻石
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2022-09-23 07:16:12
【轮胎短评】
[烟花]【轮胎短评】 [发抖] 近期轮胎板块部分企业发生回调,属受大盘情绪影响导致调整,我们对轮胎基本面向好信心十足,坚定看好。
Q2以来海运费大幅下降,港口拥堵情况有所缓解,因此之前拥堵在海上的库存被动进入欧美市场,造成Q2短期的库存高企。目前,欧洲订单基本恢复至正常水平,美国订单的水平也逐渐恢复至正常水平。此外,对于部分产品较高端且性价比高的企业,Q3欧美订单基本没有受到太大影响,无需太过于担心。
在基本面改善(原料、海运等)的背景下,2022-2023年业绩有望发生较大反弹
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赛轮轮胎
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2022-09-23 07:15:25
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出 事件:通威股份公告,拟在盐城市投资建设25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。 1、对于通威而言,组件扩产规划落地,全年业绩高增确定。今年以来,公司陆续参与或中标了华润3GW,大唐3.25GW招标等项目,并规划23-24年组件30-50GW左右的出货。本次扩产公告属于通威组件产能正式落地,符合市场预期。硅料价格全年坚挺已成共识,公司全年平均单位净利有望达到13万元/吨以上,全年权益产出有望达到18-20万吨左右。电池环节盈
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通威股份
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亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰]
[玫瑰] 亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰] 1、公告拟建年产10GWTOPCon电池、10GW光伏切片,10GW光伏组件。公司主营组件具有成本产能优势 ,同时有TOPCon 电池实验线,本次10GW TOPCon项目尝试一体化有望大幅提升营收和盈利能力。一期10GW TOPCon预计2023年6月投产,以1.4元/W为例,一期项目完全达产后或可新增营收140亿元。 2、现有组件出口欧洲,二季度困境反转。公司9月5GW组件达产后合计有5GW电池+10GW组件产能。
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【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期!
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期! 今日东方日升5gw项目正式开标,迈为股份中标3.6gw(6条线,不含退火吸杂),钧石中标1.6gw(2条线),迈为市占率维持70%。 此前市场传言日升全部订单将授予钧石,本次迈为70%份额我们认为是超预期中标,持续彰显公司实力。 目前迈为22年已获得hjt订单合计19.8gw,叠加后续金刚玻璃,华润爱康,rec剩余项目,我们认为迈为全年hjt订单有望达25gw量级,全年hjt订单有望达100亿量级! 扣除清洗制绒子公司启微星(迈为参
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迈为股份
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【中银计算机】华如科技调研纪要
【中银计算机】华如科技调研纪要 (1)公司未来发展战略? 公司未来将用“三条腿走路”,即军仿基本盘+民用和工业装备+产业基金。公司在聚焦军仿的基础 上,将在非军仿领域向民用、国防主题教育、游戏和工业装备仿真领域拓展,公司投入1亿成立产业基 金,用于投资华如生态链相关的企业。 (2)军用仿真市场怎么看? 市场空间大:22年国防预算总额达1.45万亿,同比增长7%。在整个大环境受到疫情的影响下,还能保 持相对较高的增长。 技术相比发达国家还有差距:如果美国是大学生水平的话,中国目前还是属于中学生水平
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鼎胜新材交流纪要
【太平洋新能源-钠电新技术系列】 鼎胜新材(202209交流要点) 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔, 鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口, 维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也 生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩
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鼎胜新材
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医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发 [玫瑰] 疫情暴露国产器械产业链短板 疫情期间国内呼吸机等抗疫产品核心零部件的短缺凸显供应链本土化重要性,后疫情时代全球产业链呈现本土化、分散化和区域化的发展趋势。2021年12月,工信部等十部门发布《“十四五“医疗装备产业发展规划》,鼓励国产品牌在产业链上游实现核心零部件的自主研发。 [玫瑰] 剖析Varex的成功经验:产品品质和技术创新、深度绑定战略大客户、本土化生产等是核心竞争力 Varex是全球X线球管和平板探测器龙头企业:1)专注工艺和技术革
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⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出 近日迈瑞医疗股价出现一定回调,我们认为公司经营情况一切正常,看好医疗器械龙头长期发展,重申投资逻辑: [玫瑰] 海外加速突破:自2020年疫情伊始,公司在海外拓展加速。北美地区持续突破高端客户,目前覆盖80%IDN医联体,产品认可度不断增强,2022H1收入达36.87%的快速增长,步入收获期。发展中国家因行业整体增速更高及本地化人员布局,更是业绩稳定增长的重要驱动力。欧洲市场因高基数22H1增速较缓,剔除补短板项目后实现正增长,且I
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迈瑞医疗
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【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击 ▪稀缺的景气行业:与其他消费行业相比,即使在疫情影响下,行业仍然保持较高景气度,上半年同比增长仍在115%以上。竞争方面,随着渠道红利、产品红利逐步消失,行业进入品牌竞争的时代,未来龙头公司有望持续拉开领先身位。 ▪下半年内销有望加速: ①中宠:上半年国内增长20-25%,其中顽皮品牌增长40%+,下半年干粮有望高增持续。zeal在渠道改革、新品带动下,7-8月增长明显提速,叠加领先品牌上新带动,国内市场Q3有望重回高增。 ②佩蒂:二季度
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佩蒂股份
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上海港湾近期多次交流要点:
上海港湾近期多次交流要点: 1、 核心技术及原理:高真空击密法,施工过程中发现软土中水在一个大气压之下是不能流动的,该方法通过负压抽真空,同时对土加正压,但研究发现压力也不能太大,过大结构破坏就变豆腐渣。公司经过多年逐步研究才得出针对不同地质、不同的参数要求如何加压。 2、 技术壁垒:地下工程软件能计算的是很少的,软土行业,经验技术要占70%,跟多是大数据和经验的结合。公司做了几百个项目积累的经验、数据,工艺技术是很难在短期内复制应用的。 3、 竞争对手:公司是全球第一个提出压力差方法的,海外拥
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上海港湾
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振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开 单晶三元正极材料行业龙头,产品加速迭代,盈利能力提升。公司成立于2004年,一直深耕单晶三元正极材料,2009年在全行业较早研发和生产了第一代单晶NCM523产品,并于2014年在新能源汽车上批量应用,随后公司陆续推出第二代和第三代单晶NCM523产品、单晶中高镍低钴6系及高镍低钴8系产品,并实现批量出货。根据鑫椤锂电数据,2021年1-11月公司在单晶三元正极材料细分领域市占率约26%,位居行业第一。受益于行业需求高景气叠加产品放量,近年来公司
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振华新材
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【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期 9月21日,山东大学晶体材料国家重点实验室称,由徐现刚教授领衔的山东大学晶体材料所和南砂晶圆团队采用物理气相传输法(PVT)扩径获得了厚度520μm的8英寸导电型4H-SiC衬底。从指标上来看,微管的密度小于0.3cm-2;衬底电阻率范围20~23mΩ·cm,平均值为22mΩ·cm;面高分辨X射线摇摆曲线半峰宽32.7弧秒,表明衬底良好的结晶质量。 天岳先进是我们重点看好的SiC标的,也是国内唯一公开重大合同,实现大批
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天岳先进
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【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间!
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间! 基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。 光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿
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翔鹭钨业
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【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年 报告亮点:非常详细全面的梳理了钠电成本全拆分+全球空间测算+技术&壁垒详解+产业链近况更新 #钠电规模化后成本优势明显、近期技术进步显著、在储能和低端动力空间大。钠电规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相较于15万/吨碳酸锂下的铁锂电池仍具成本优势,23年为产业化元年,实现小批量出货,24年实现大批量量产,预计规模达30GWh。未来首先取代铅酸电池,并逐渐切入A00级电动车和储能,预计25年钠电需求超100GWh,成为锂电
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传艺科技
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海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由”
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由” 【专注金刚石生产,17-21年利润CAGR达54.2%】公司主营人造金刚石产品研发,21年收入5.0亿+103.5%,归母净利润2.4亿+228.2%,培育钻/单晶/微粉收入各2.0/1.4/1.6亿,各占39.6%/27.6%/31.3%。1H22公司实现收入4.5亿+105.1%,毛利率68.2%+3.0pct,归母净利润2.4亿+121.4%,继续高速增长。 【培育钻需求高景气,产能扩张受限供不应求】①培育钻在性价比、环保等方面有优势
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[烟花]【轮胎短评】 [发抖] 近期轮胎板块部分企业发生回调,属受大盘情绪影响导致调整,我们对轮胎基本面向好信心十足,坚定看好。
Q2以来海运费大幅下降,港口拥堵情况有所缓解,因此之前拥堵在海上的库存被动进入欧美市场,造成Q2短期的库存高企。目前,欧洲订单基本恢复至正常水平,美国订单的水平也逐渐恢复至正常水平。此外,对于部分产品较高端且性价比高的企业,Q3欧美订单基本没有受到太大影响,无需太过于担心。
在基本面改善(原料、海运等)的背景下,2022-2023年业绩有望发生较大反弹
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【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出 事件:通威股份公告,拟在盐城市投资建设25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。 1、对于通威而言,组件扩产规划落地,全年业绩高增确定。今年以来,公司陆续参与或中标了华润3GW,大唐3.25GW招标等项目,并规划23-24年组件30-50GW左右的出货。本次扩产公告属于通威组件产能正式落地,符合市场预期。硅料价格全年坚挺已成共识,公司全年平均单位净利有望达到13万元/吨以上,全年权益产出有望达到18-20万吨左右。电池环节盈
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亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰]
[玫瑰] 亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰] 1、公告拟建年产10GWTOPCon电池、10GW光伏切片,10GW光伏组件。公司主营组件具有成本产能优势 ,同时有TOPCon 电池实验线,本次10GW TOPCon项目尝试一体化有望大幅提升营收和盈利能力。一期10GW TOPCon预计2023年6月投产,以1.4元/W为例,一期项目完全达产后或可新增营收140亿元。 2、现有组件出口欧洲,二季度困境反转。公司9月5GW组件达产后合计有5GW电池+10GW组件产能。
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【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期!
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期! 今日东方日升5gw项目正式开标,迈为股份中标3.6gw(6条线,不含退火吸杂),钧石中标1.6gw(2条线),迈为市占率维持70%。 此前市场传言日升全部订单将授予钧石,本次迈为70%份额我们认为是超预期中标,持续彰显公司实力。 目前迈为22年已获得hjt订单合计19.8gw,叠加后续金刚玻璃,华润爱康,rec剩余项目,我们认为迈为全年hjt订单有望达25gw量级,全年hjt订单有望达100亿量级! 扣除清洗制绒子公司启微星(迈为参
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【中银计算机】华如科技调研纪要 (1)公司未来发展战略? 公司未来将用“三条腿走路”,即军仿基本盘+民用和工业装备+产业基金。公司在聚焦军仿的基础 上,将在非军仿领域向民用、国防主题教育、游戏和工业装备仿真领域拓展,公司投入1亿成立产业基 金,用于投资华如生态链相关的企业。 (2)军用仿真市场怎么看? 市场空间大:22年国防预算总额达1.45万亿,同比增长7%。在整个大环境受到疫情的影响下,还能保 持相对较高的增长。 技术相比发达国家还有差距:如果美国是大学生水平的话,中国目前还是属于中学生水平
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鼎胜新材交流纪要
【太平洋新能源-钠电新技术系列】 鼎胜新材(202209交流要点) 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔, 鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口, 维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也 生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩
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医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发 [玫瑰] 疫情暴露国产器械产业链短板 疫情期间国内呼吸机等抗疫产品核心零部件的短缺凸显供应链本土化重要性,后疫情时代全球产业链呈现本土化、分散化和区域化的发展趋势。2021年12月,工信部等十部门发布《“十四五“医疗装备产业发展规划》,鼓励国产品牌在产业链上游实现核心零部件的自主研发。 [玫瑰] 剖析Varex的成功经验:产品品质和技术创新、深度绑定战略大客户、本土化生产等是核心竞争力 Varex是全球X线球管和平板探测器龙头企业:1)专注工艺和技术革
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⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出 近日迈瑞医疗股价出现一定回调,我们认为公司经营情况一切正常,看好医疗器械龙头长期发展,重申投资逻辑: [玫瑰] 海外加速突破:自2020年疫情伊始,公司在海外拓展加速。北美地区持续突破高端客户,目前覆盖80%IDN医联体,产品认可度不断增强,2022H1收入达36.87%的快速增长,步入收获期。发展中国家因行业整体增速更高及本地化人员布局,更是业绩稳定增长的重要驱动力。欧洲市场因高基数22H1增速较缓,剔除补短板项目后实现正增长,且I
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【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击 ▪稀缺的景气行业:与其他消费行业相比,即使在疫情影响下,行业仍然保持较高景气度,上半年同比增长仍在115%以上。竞争方面,随着渠道红利、产品红利逐步消失,行业进入品牌竞争的时代,未来龙头公司有望持续拉开领先身位。 ▪下半年内销有望加速: ①中宠:上半年国内增长20-25%,其中顽皮品牌增长40%+,下半年干粮有望高增持续。zeal在渠道改革、新品带动下,7-8月增长明显提速,叠加领先品牌上新带动,国内市场Q3有望重回高增。 ②佩蒂:二季度
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上海港湾近期多次交流要点:
上海港湾近期多次交流要点: 1、 核心技术及原理:高真空击密法,施工过程中发现软土中水在一个大气压之下是不能流动的,该方法通过负压抽真空,同时对土加正压,但研究发现压力也不能太大,过大结构破坏就变豆腐渣。公司经过多年逐步研究才得出针对不同地质、不同的参数要求如何加压。 2、 技术壁垒:地下工程软件能计算的是很少的,软土行业,经验技术要占70%,跟多是大数据和经验的结合。公司做了几百个项目积累的经验、数据,工艺技术是很难在短期内复制应用的。 3、 竞争对手:公司是全球第一个提出压力差方法的,海外拥
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振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开 单晶三元正极材料行业龙头,产品加速迭代,盈利能力提升。公司成立于2004年,一直深耕单晶三元正极材料,2009年在全行业较早研发和生产了第一代单晶NCM523产品,并于2014年在新能源汽车上批量应用,随后公司陆续推出第二代和第三代单晶NCM523产品、单晶中高镍低钴6系及高镍低钴8系产品,并实现批量出货。根据鑫椤锂电数据,2021年1-11月公司在单晶三元正极材料细分领域市占率约26%,位居行业第一。受益于行业需求高景气叠加产品放量,近年来公司
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【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期 9月21日,山东大学晶体材料国家重点实验室称,由徐现刚教授领衔的山东大学晶体材料所和南砂晶圆团队采用物理气相传输法(PVT)扩径获得了厚度520μm的8英寸导电型4H-SiC衬底。从指标上来看,微管的密度小于0.3cm-2;衬底电阻率范围20~23mΩ·cm,平均值为22mΩ·cm;面高分辨X射线摇摆曲线半峰宽32.7弧秒,表明衬底良好的结晶质量。 天岳先进是我们重点看好的SiC标的,也是国内唯一公开重大合同,实现大批
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【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间!
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间! 基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。 光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿
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【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年 报告亮点:非常详细全面的梳理了钠电成本全拆分+全球空间测算+技术&壁垒详解+产业链近况更新 #钠电规模化后成本优势明显、近期技术进步显著、在储能和低端动力空间大。钠电规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相较于15万/吨碳酸锂下的铁锂电池仍具成本优势,23年为产业化元年,实现小批量出货,24年实现大批量量产,预计规模达30GWh。未来首先取代铅酸电池,并逐渐切入A00级电动车和储能,预计25年钠电需求超100GWh,成为锂电
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海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由”
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由” 【专注金刚石生产,17-21年利润CAGR达54.2%】公司主营人造金刚石产品研发,21年收入5.0亿+103.5%,归母净利润2.4亿+228.2%,培育钻/单晶/微粉收入各2.0/1.4/1.6亿,各占39.6%/27.6%/31.3%。1H22公司实现收入4.5亿+105.1%,毛利率68.2%+3.0pct,归母净利润2.4亿+121.4%,继续高速增长。 【培育钻需求高景气,产能扩张受限供不应求】①培育钻在性价比、环保等方面有优势
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【轮胎短评】
[烟花]【轮胎短评】 [发抖] 近期轮胎板块部分企业发生回调,属受大盘情绪影响导致调整,我们对轮胎基本面向好信心十足,坚定看好。
Q2以来海运费大幅下降,港口拥堵情况有所缓解,因此之前拥堵在海上的库存被动进入欧美市场,造成Q2短期的库存高企。目前,欧洲订单基本恢复至正常水平,美国订单的水平也逐渐恢复至正常水平。此外,对于部分产品较高端且性价比高的企业,Q3欧美订单基本没有受到太大影响,无需太过于担心。
在基本面改善(原料、海运等)的背景下,2022-2023年业绩有望发生较大反弹
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赛轮轮胎
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【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出
【长江电新】通威组件扩产规划落地,一体化企业投资性价比突出 事件:通威股份公告,拟在盐城市投资建设25GW高效光伏组件项目,预计固定资产投资约40亿元。 1、对于通威而言,组件扩产规划落地,全年业绩高增确定。今年以来,公司陆续参与或中标了华润3GW,大唐3.25GW招标等项目,并规划23-24年组件30-50GW左右的出货。本次扩产公告属于通威组件产能正式落地,符合市场预期。硅料价格全年坚挺已成共识,公司全年平均单位净利有望达到13万元/吨以上,全年权益产出有望达到18-20万吨左右。电池环节盈
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通威股份
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亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰]
[玫瑰] 亿晶光电110亿投TOPCON,光伏新技术一体化核心标的 [玫瑰] 1、公告拟建年产10GWTOPCon电池、10GW光伏切片,10GW光伏组件。公司主营组件具有成本产能优势 ,同时有TOPCon 电池实验线,本次10GW TOPCon项目尝试一体化有望大幅提升营收和盈利能力。一期10GW TOPCon预计2023年6月投产,以1.4元/W为例,一期项目完全达产后或可新增营收140亿元。 2、现有组件出口欧洲,二季度困境反转。公司9月5GW组件达产后合计有5GW电池+10GW组件产能。
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【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期!
【迈为股份】中标日升3.6gw hjt设备,全年订单再超预期! 今日东方日升5gw项目正式开标,迈为股份中标3.6gw(6条线,不含退火吸杂),钧石中标1.6gw(2条线),迈为市占率维持70%。 此前市场传言日升全部订单将授予钧石,本次迈为70%份额我们认为是超预期中标,持续彰显公司实力。 目前迈为22年已获得hjt订单合计19.8gw,叠加后续金刚玻璃,华润爱康,rec剩余项目,我们认为迈为全年hjt订单有望达25gw量级,全年hjt订单有望达100亿量级! 扣除清洗制绒子公司启微星(迈为参
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迈为股份
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【中银计算机】华如科技调研纪要
【中银计算机】华如科技调研纪要 (1)公司未来发展战略? 公司未来将用“三条腿走路”,即军仿基本盘+民用和工业装备+产业基金。公司在聚焦军仿的基础 上,将在非军仿领域向民用、国防主题教育、游戏和工业装备仿真领域拓展,公司投入1亿成立产业基 金,用于投资华如生态链相关的企业。 (2)军用仿真市场怎么看? 市场空间大:22年国防预算总额达1.45万亿,同比增长7%。在整个大环境受到疫情的影响下,还能保 持相对较高的增长。 技术相比发达国家还有差距:如果美国是大学生水平的话,中国目前还是属于中学生水平
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华如科技
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鼎胜新材交流纪要
【太平洋新能源-钠电新技术系列】 鼎胜新材(202209交流要点) 前言:我们看未来一年新技术从0到1的突破,钠电池是代表。钠电产业链确定性最强的是电池铝箔, 鼎胜新材最受益。 订单与出货情况:需求旺盛订单充足,公司积极扩充产能。 1)包装箔,2022H1出货17万吨,其中二季度9万吨;7月包装箔市场减速,但是公司产品主要出口, 维持稳定状态。泰国基地主要生产包装箔,已经实现达产6万吨;意大利工厂3万吨达产60%,主要也 生产包装箔。意大利工厂今年年底试制电池箔,明年爬产,匹配后年海外电池厂的扩
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医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发
医疗设备产业链深度报告:博观约取,厚积薄发 [玫瑰] 疫情暴露国产器械产业链短板 疫情期间国内呼吸机等抗疫产品核心零部件的短缺凸显供应链本土化重要性,后疫情时代全球产业链呈现本土化、分散化和区域化的发展趋势。2021年12月,工信部等十部门发布《“十四五“医疗装备产业发展规划》,鼓励国产品牌在产业链上游实现核心零部件的自主研发。 [玫瑰] 剖析Varex的成功经验:产品品质和技术创新、深度绑定战略大客户、本土化生产等是核心竞争力 Varex是全球X线球管和平板探测器龙头企业:1)专注工艺和技术革
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⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出
⚡【国君医药】迈瑞医疗:经营一切正常,器械龙头业绩确定性突出 近日迈瑞医疗股价出现一定回调,我们认为公司经营情况一切正常,看好医疗器械龙头长期发展,重申投资逻辑: [玫瑰] 海外加速突破:自2020年疫情伊始,公司在海外拓展加速。北美地区持续突破高端客户,目前覆盖80%IDN医联体,产品认可度不断增强,2022H1收入达36.87%的快速增长,步入收获期。发展中国家因行业整体增速更高及本地化人员布局,更是业绩稳定增长的重要驱动力。欧洲市场因高基数22H1增速较缓,剔除补短板项目后实现正增长,且I
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迈瑞医疗
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【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击
【中信农业】宠物:内销加速+业绩高增,下半年有望迎来双击 ▪稀缺的景气行业:与其他消费行业相比,即使在疫情影响下,行业仍然保持较高景气度,上半年同比增长仍在115%以上。竞争方面,随着渠道红利、产品红利逐步消失,行业进入品牌竞争的时代,未来龙头公司有望持续拉开领先身位。 ▪下半年内销有望加速: ①中宠:上半年国内增长20-25%,其中顽皮品牌增长40%+,下半年干粮有望高增持续。zeal在渠道改革、新品带动下,7-8月增长明显提速,叠加领先品牌上新带动,国内市场Q3有望重回高增。 ②佩蒂:二季度
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佩蒂股份
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上海港湾近期多次交流要点:
上海港湾近期多次交流要点: 1、 核心技术及原理:高真空击密法,施工过程中发现软土中水在一个大气压之下是不能流动的,该方法通过负压抽真空,同时对土加正压,但研究发现压力也不能太大,过大结构破坏就变豆腐渣。公司经过多年逐步研究才得出针对不同地质、不同的参数要求如何加压。 2、 技术壁垒:地下工程软件能计算的是很少的,软土行业,经验技术要占70%,跟多是大数据和经验的结合。公司做了几百个项目积累的经验、数据,工艺技术是很难在短期内复制应用的。 3、 竞争对手:公司是全球第一个提出压力差方法的,海外拥
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上海港湾
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振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开
振华新材—单晶三元正极材料龙头,钠电业务静待花开 单晶三元正极材料行业龙头,产品加速迭代,盈利能力提升。公司成立于2004年,一直深耕单晶三元正极材料,2009年在全行业较早研发和生产了第一代单晶NCM523产品,并于2014年在新能源汽车上批量应用,随后公司陆续推出第二代和第三代单晶NCM523产品、单晶中高镍低钴6系及高镍低钴8系产品,并实现批量出货。根据鑫椤锂电数据,2021年1-11月公司在单晶三元正极材料细分领域市占率约26%,位居行业第一。受益于行业需求高景气叠加产品放量,近年来公司
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振华新材
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【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期
【银河电子】天岳先进观点更新:8寸衬底研发进展顺利,国产SIC龙头持续超续期 9月21日,山东大学晶体材料国家重点实验室称,由徐现刚教授领衔的山东大学晶体材料所和南砂晶圆团队采用物理气相传输法(PVT)扩径获得了厚度520μm的8英寸导电型4H-SiC衬底。从指标上来看,微管的密度小于0.3cm-2;衬底电阻率范围20~23mΩ·cm,平均值为22mΩ·cm;面高分辨X射线摇摆曲线半峰宽32.7弧秒,表明衬底良好的结晶质量。 天岳先进是我们重点看好的SiC标的,也是国内唯一公开重大合同,实现大批
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天岳先进
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2022-09-22 21:15:58
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间!
【德邦有色】 ‼️【翔鹭钨业】钨产业链全布局,光伏钨丝新看点-翻倍空间! 基本业务稳中有升:翔鹭钨业专注于钨制品的开发、生产和销售,经过多年的发展,公司形成了从仲钨酸铵(APT)、氧化钨、钨粉、碳化钨粉到硬质合金等为一体的产品体系。主要产品为碳化钨粉(2021营收占比72.64%)、钨硬质合金(25.60%)。 光伏钨丝弹性足:公司目前市值仅26亿;按钨丝100亿米保守测算,收入3.5亿,毛利率约50%,净利润约1亿,30PE,估值30亿,翻倍空间;按钨丝600亿米测算,收入约20亿,净利润5亿
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翔鹭钨业
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【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年
【东吴电新】钠电深度:技术进步明显,23年开始产业化元年 报告亮点:非常详细全面的梳理了钠电成本全拆分+全球空间测算+技术&壁垒详解+产业链近况更新 #钠电规模化后成本优势明显、近期技术进步显著、在储能和低端动力空间大。钠电规模量产后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相较于15万/吨碳酸锂下的铁锂电池仍具成本优势,23年为产业化元年,实现小批量出货,24年实现大批量量产,预计规模达30GWh。未来首先取代铅酸电池,并逐渐切入A00级电动车和储能,预计25年钠电需求超100GWh,成为锂电
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传艺科技
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海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由”
海通社服【力量钻石】产能扩张,培育钻石助力“克拉自由” 【专注金刚石生产,17-21年利润CAGR达54.2%】公司主营人造金刚石产品研发,21年收入5.0亿+103.5%,归母净利润2.4亿+228.2%,培育钻/单晶/微粉收入各2.0/1.4/1.6亿,各占39.6%/27.6%/31.3%。1H22公司实现收入4.5亿+105.1%,毛利率68.2%+3.0pct,归母净利润2.4亿+121.4%,继续高速增长。 【培育钻需求高景气,产能扩张受限供不应求】①培育钻在性价比、环保等方面有优势
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