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同名,一个认知机器和交易工匠
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2022-09-09 13:54:21
光伏玻璃专家交流要点-0908
光伏玻璃专家交流要点-0908 ————————— 1、产能 目前实际在建产能4万吨左右。截止到7月底,在产产能6.4万吨,预计今年再投产1万吨上下,在产产能达到7万吨以上;预计明年再投产2万吨左右。 今年产量大概率接近1400万吨。 各个公司进展: 福莱特22年再点2条,23年再点2条。 信义22年再点2条,23年点3条。 中建材今年合肥再点1条。 南玻今年凤阳要点1条。 彩虹因为是拟建项目,原计划的今年1条和明年2条进度不确定。 旗滨漳州两条明年点2条,宁海明年下半年2条。在马来西亚还有2个
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福莱特
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蔬菜面加肉
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2022-09-09 13:53:57
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp,延长PEPP再投资计划 9月9日,欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点,符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后,向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息,具体幅度将继续取决于实际经济数据。同时,欧央行将紧急抗疫购债计划(PEPP)的再投资至少延长至2024年末。 2、欧央行大幅上调通胀预测,下调经济增速预测 欧央行认为,极高的能源价格正在侵蚀居民实际购买力,尽管供应瓶颈正在
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宁德时代
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2022-09-09 13:53:24
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估 碳中和叠加疫情,引发欧洲炼厂关停潮,2021年炼能下降2568万吨/年;俄乌冲突导致欧洲柴油急缺,裂解价差居高不下,ARA地区库存处于2008年以来的最低水平。 欧洲从北美、南亚和中东等地进口CPP抵消俄罗斯减少份额,而随着美国限制油品出口,苏伊士运河以东地区成为最大贡献者,长距离成品油运输将成为“新常态”。 欧洲秋季补库+冬季消费旺季,中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动TC7(招商南油主力航线)
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招商南油
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2022-09-09 13:52:59
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.3-1.8倍 8日晚兖矿能源公告,终止公司发行H股可转换债券用以增持兖煤澳洲股份的交易。 关联公告:5月26日兖矿能源公告称,将港股发可转债收购兖煤澳大利亚股权,公司拟以发行 H 股可转换债券为对价支付方式,拟以每股3.6美元(折合28.26港元)增持兖煤澳大利亚股权。 此引发市场担忧兖煤澳大利亚退市。导致5月底以来兖煤澳大利亚股价持续压制,估值被低估。 影响分析: 1、兖煤澳大利亚2022年PE估值仅为2
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兖矿能源
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2022-09-09 13:52:28
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家长效肉毒获FDA批准上市!(联系人:赵海春) 事件:2022年9月8日,美国Revance公司官网宣告,其创新医美产品注射用 DAXXIFY(DaxibotulinumtoxinA-lanm)获美国食药监局FDA批准上市。用于暂时改善成人中度至重度皱眉线(眉间线)的注射剂。DAXXIFY 是第一个也是唯一一个通过肽交换技术 (PXT) 稳定的神经调节剂,不含人血清白蛋白和动物成分。 点评 这是全球首个长效肉
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爱美客
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2022-09-09 13:51:59
东方电气核心要点梳理
东方电气核心要点梳理 电源投资进入新一轮景气周期背景下公司是最佳受益品种 我们根据公司近期对外交流内容对东方电气各项业务的基本情况再做更新 火电 行业装机:全国新增前年不到2000万千瓦,去年2000万多千瓦,今年上半年参与的新项目已经超过2500万千瓦,预计后面4个月还有3000-5000万千瓦,明年预计超过5000万千瓦,是大爆发期; 新机组投资成本:每GW对应三大主机的价值约8亿; 市占率:去年市占率58%,今年上半年30%,争取年底达到40%; 收入确认:平均收入确认周期18个月左右。
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东方电气
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2022-09-09 13:51:36
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞 专注抗病毒领域兼具盈利能力和自研实力的创新药企业。 凯因科技是一家具有自主创新研发实力,专注于病毒及免疫性疾病领域,集创新药物研发、生产、销售于一体的高科技生物医药公司。公司拥有蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术和抗病毒小分子创新药物设计技术四大技术平台,具备从自主研发、生产制造到商业化推广的全产业链能力。凯力唯(盐酸可洛派韦胶囊)是公司研发的具有自主知识产权的1类创新
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凯因科技
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2022-09-09 13:50:57
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新 1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税价格),对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单,只用于BYD大刀片(纯电)电池,按照纯电65度带电量测算,预计可以至少满足23年大概150万辆车。 2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+,公司从2020年Q1在手订单7000W,两年时间实现6倍增长,下游客户BYD、中航锂电等客户
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德新科技
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神驰机电-0908
神驰机电-0908 传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3、产能规划:1)当前还在电机厂生产。2)
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神驰机电
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2022-09-09 13:49:36
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合 料正常情况下上海地区收入占比公司25%以上,同期公司空运业务量同比降幅或40%左右。公司凭借网络优势、组织变革实现运营统筹积极应对上海区域疫情扰动,7月以来公司在上海区域的国际空运、海运业务进入环比增长通道,拐点或已现,预计Q3净利润迎来环比改善。 近期国际海运集装箱即期运价波动引发市场担忧,公司坚决不做运力批发商博弈短期运价获取差价,依靠专业服务提升客户黏性和业务结构优化弱化周期波动影响,2022H1国际海运业务中综合
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华贸物流
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2022-09-09 13:49:06
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗 2022年9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 强化口腔种植等医疗服务价格调控,尊重技术劳务价值。《通知》指出,各地医疗保障部门要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,按照“诊查检查+种植体植入+牙冠置入”的医疗服务价格实施整体调控,三级公立医疗机构导入至整体不超过4500元每颗的区间,三级以下公立医疗机构参照当地医疗服务分级定价政策相应递减。 政策中针对三种特殊情形予以价格放宽待遇,且三种情形可以
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通策医疗
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2022-09-09 13:48:41
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制于沿海电厂
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青达环保
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2022-09-09 13:48:17
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓张征程逐步兑现,持续强烈推荐! 事件:公司公告,公司拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited(普拉尼德有限公司) 51%股权,并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。 1、 收购方案:1)标的公司对价6.65亿元,公司拟优先选择3.39亿元现金+换股收购51%股权,如果标的公司未完成ODI手续,则改为全现金收购,并且再增资8000万,交易完成后瑞玛将持股标的56.26%股权。2)标
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瑞玛精密
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2022-09-09 10:30:19
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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联影医疗
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2022-09-08 17:52:07
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期 --北京时间9月8日凌晨,苹果发布了4款新一代iPhone手机、新款 AirPods Pro以及三款新Apple Watch,今年iPhone新机不涨价,销量可期。 --iPhone:14(6.1英寸)、14 Plus(6.7英寸)、14 Pro(6.1英寸)和14Pro Max(6.7英寸)起售价分别为799、899、999和1099美元,除了Plus系列价格高于mini系列,其他型号美元起售价与上代相同
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歌尔股份
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光伏玻璃专家交流要点-0908
光伏玻璃专家交流要点-0908 ————————— 1、产能 目前实际在建产能4万吨左右。截止到7月底,在产产能6.4万吨,预计今年再投产1万吨上下,在产产能达到7万吨以上;预计明年再投产2万吨左右。 今年产量大概率接近1400万吨。 各个公司进展: 福莱特22年再点2条,23年再点2条。 信义22年再点2条,23年点3条。 中建材今年合肥再点1条。 南玻今年凤阳要点1条。 彩虹因为是拟建项目,原计划的今年1条和明年2条进度不确定。 旗滨漳州两条明年点2条,宁海明年下半年2条。在马来西亚还有2个
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福莱特
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【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp,延长PEPP再投资计划 9月9日,欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点,符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后,向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息,具体幅度将继续取决于实际经济数据。同时,欧央行将紧急抗疫购债计划(PEPP)的再投资至少延长至2024年末。 2、欧央行大幅上调通胀预测,下调经济增速预测 欧央行认为,极高的能源价格正在侵蚀居民实际购买力,尽管供应瓶颈正在
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【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估 碳中和叠加疫情,引发欧洲炼厂关停潮,2021年炼能下降2568万吨/年;俄乌冲突导致欧洲柴油急缺,裂解价差居高不下,ARA地区库存处于2008年以来的最低水平。 欧洲从北美、南亚和中东等地进口CPP抵消俄罗斯减少份额,而随着美国限制油品出口,苏伊士运河以东地区成为最大贡献者,长距离成品油运输将成为“新常态”。 欧洲秋季补库+冬季消费旺季,中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动TC7(招商南油主力航线)
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【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.3-1.8倍 8日晚兖矿能源公告,终止公司发行H股可转换债券用以增持兖煤澳洲股份的交易。 关联公告:5月26日兖矿能源公告称,将港股发可转债收购兖煤澳大利亚股权,公司拟以发行 H 股可转换债券为对价支付方式,拟以每股3.6美元(折合28.26港元)增持兖煤澳大利亚股权。 此引发市场担忧兖煤澳大利亚退市。导致5月底以来兖煤澳大利亚股价持续压制,估值被低估。 影响分析: 1、兖煤澳大利亚2022年PE估值仅为2
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兖矿能源
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【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家长效肉毒获FDA批准上市!(联系人:赵海春) 事件:2022年9月8日,美国Revance公司官网宣告,其创新医美产品注射用 DAXXIFY(DaxibotulinumtoxinA-lanm)获美国食药监局FDA批准上市。用于暂时改善成人中度至重度皱眉线(眉间线)的注射剂。DAXXIFY 是第一个也是唯一一个通过肽交换技术 (PXT) 稳定的神经调节剂,不含人血清白蛋白和动物成分。 点评 这是全球首个长效肉
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东方电气核心要点梳理
东方电气核心要点梳理 电源投资进入新一轮景气周期背景下公司是最佳受益品种 我们根据公司近期对外交流内容对东方电气各项业务的基本情况再做更新 火电 行业装机:全国新增前年不到2000万千瓦,去年2000万多千瓦,今年上半年参与的新项目已经超过2500万千瓦,预计后面4个月还有3000-5000万千瓦,明年预计超过5000万千瓦,是大爆发期; 新机组投资成本:每GW对应三大主机的价值约8亿; 市占率:去年市占率58%,今年上半年30%,争取年底达到40%; 收入确认:平均收入确认周期18个月左右。
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【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞 专注抗病毒领域兼具盈利能力和自研实力的创新药企业。 凯因科技是一家具有自主创新研发实力,专注于病毒及免疫性疾病领域,集创新药物研发、生产、销售于一体的高科技生物医药公司。公司拥有蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术和抗病毒小分子创新药物设计技术四大技术平台,具备从自主研发、生产制造到商业化推广的全产业链能力。凯力唯(盐酸可洛派韦胶囊)是公司研发的具有自主知识产权的1类创新
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2022-09-09 13:50:57
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新 1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税价格),对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单,只用于BYD大刀片(纯电)电池,按照纯电65度带电量测算,预计可以至少满足23年大概150万辆车。 2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+,公司从2020年Q1在手订单7000W,两年时间实现6倍增长,下游客户BYD、中航锂电等客户
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神驰机电-0908
神驰机电-0908 传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3、产能规划:1)当前还在电机厂生产。2)
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【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合 料正常情况下上海地区收入占比公司25%以上,同期公司空运业务量同比降幅或40%左右。公司凭借网络优势、组织变革实现运营统筹积极应对上海区域疫情扰动,7月以来公司在上海区域的国际空运、海运业务进入环比增长通道,拐点或已现,预计Q3净利润迎来环比改善。 近期国际海运集装箱即期运价波动引发市场担忧,公司坚决不做运力批发商博弈短期运价获取差价,依靠专业服务提升客户黏性和业务结构优化弱化周期波动影响,2022H1国际海运业务中综合
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2022-09-09 13:49:06
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗 2022年9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 强化口腔种植等医疗服务价格调控,尊重技术劳务价值。《通知》指出,各地医疗保障部门要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,按照“诊查检查+种植体植入+牙冠置入”的医疗服务价格实施整体调控,三级公立医疗机构导入至整体不超过4500元每颗的区间,三级以下公立医疗机构参照当地医疗服务分级定价政策相应递减。 政策中针对三种特殊情形予以价格放宽待遇,且三种情形可以
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【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制于沿海电厂
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【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓张征程逐步兑现,持续强烈推荐! 事件:公司公告,公司拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited(普拉尼德有限公司) 51%股权,并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。 1、 收购方案:1)标的公司对价6.65亿元,公司拟优先选择3.39亿元现金+换股收购51%股权,如果标的公司未完成ODI手续,则改为全现金收购,并且再增资8000万,交易完成后瑞玛将持股标的56.26%股权。2)标
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【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期 --北京时间9月8日凌晨,苹果发布了4款新一代iPhone手机、新款 AirPods Pro以及三款新Apple Watch,今年iPhone新机不涨价,销量可期。 --iPhone:14(6.1英寸)、14 Plus(6.7英寸)、14 Pro(6.1英寸)和14Pro Max(6.7英寸)起售价分别为799、899、999和1099美元,除了Plus系列价格高于mini系列,其他型号美元起售价与上代相同
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光伏玻璃专家交流要点-0908
光伏玻璃专家交流要点-0908 ————————— 1、产能 目前实际在建产能4万吨左右。截止到7月底,在产产能6.4万吨,预计今年再投产1万吨上下,在产产能达到7万吨以上;预计明年再投产2万吨左右。 今年产量大概率接近1400万吨。 各个公司进展: 福莱特22年再点2条,23年再点2条。 信义22年再点2条,23年点3条。 中建材今年合肥再点1条。 南玻今年凤阳要点1条。 彩虹因为是拟建项目,原计划的今年1条和明年2条进度不确定。 旗滨漳州两条明年点2条,宁海明年下半年2条。在马来西亚还有2个
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福莱特
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【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp,延长PEPP再投资计划 9月9日,欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点,符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后,向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息,具体幅度将继续取决于实际经济数据。同时,欧央行将紧急抗疫购债计划(PEPP)的再投资至少延长至2024年末。 2、欧央行大幅上调通胀预测,下调经济增速预测 欧央行认为,极高的能源价格正在侵蚀居民实际购买力,尽管供应瓶颈正在
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【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估 碳中和叠加疫情,引发欧洲炼厂关停潮,2021年炼能下降2568万吨/年;俄乌冲突导致欧洲柴油急缺,裂解价差居高不下,ARA地区库存处于2008年以来的最低水平。 欧洲从北美、南亚和中东等地进口CPP抵消俄罗斯减少份额,而随着美国限制油品出口,苏伊士运河以东地区成为最大贡献者,长距离成品油运输将成为“新常态”。 欧洲秋季补库+冬季消费旺季,中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动TC7(招商南油主力航线)
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招商南油
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【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.3-1.8倍 8日晚兖矿能源公告,终止公司发行H股可转换债券用以增持兖煤澳洲股份的交易。 关联公告:5月26日兖矿能源公告称,将港股发可转债收购兖煤澳大利亚股权,公司拟以发行 H 股可转换债券为对价支付方式,拟以每股3.6美元(折合28.26港元)增持兖煤澳大利亚股权。 此引发市场担忧兖煤澳大利亚退市。导致5月底以来兖煤澳大利亚股价持续压制,估值被低估。 影响分析: 1、兖煤澳大利亚2022年PE估值仅为2
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【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家长效肉毒获FDA批准上市!(联系人:赵海春) 事件:2022年9月8日,美国Revance公司官网宣告,其创新医美产品注射用 DAXXIFY(DaxibotulinumtoxinA-lanm)获美国食药监局FDA批准上市。用于暂时改善成人中度至重度皱眉线(眉间线)的注射剂。DAXXIFY 是第一个也是唯一一个通过肽交换技术 (PXT) 稳定的神经调节剂,不含人血清白蛋白和动物成分。 点评 这是全球首个长效肉
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东方电气核心要点梳理
东方电气核心要点梳理 电源投资进入新一轮景气周期背景下公司是最佳受益品种 我们根据公司近期对外交流内容对东方电气各项业务的基本情况再做更新 火电 行业装机:全国新增前年不到2000万千瓦,去年2000万多千瓦,今年上半年参与的新项目已经超过2500万千瓦,预计后面4个月还有3000-5000万千瓦,明年预计超过5000万千瓦,是大爆发期; 新机组投资成本:每GW对应三大主机的价值约8亿; 市占率:去年市占率58%,今年上半年30%,争取年底达到40%; 收入确认:平均收入确认周期18个月左右。
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【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞 专注抗病毒领域兼具盈利能力和自研实力的创新药企业。 凯因科技是一家具有自主创新研发实力,专注于病毒及免疫性疾病领域,集创新药物研发、生产、销售于一体的高科技生物医药公司。公司拥有蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术和抗病毒小分子创新药物设计技术四大技术平台,具备从自主研发、生产制造到商业化推广的全产业链能力。凯力唯(盐酸可洛派韦胶囊)是公司研发的具有自主知识产权的1类创新
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凯因科技
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【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新 1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税价格),对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单,只用于BYD大刀片(纯电)电池,按照纯电65度带电量测算,预计可以至少满足23年大概150万辆车。 2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+,公司从2020年Q1在手订单7000W,两年时间实现6倍增长,下游客户BYD、中航锂电等客户
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德新科技
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神驰机电-0908
神驰机电-0908 传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3、产能规划:1)当前还在电机厂生产。2)
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神驰机电
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【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合 料正常情况下上海地区收入占比公司25%以上,同期公司空运业务量同比降幅或40%左右。公司凭借网络优势、组织变革实现运营统筹积极应对上海区域疫情扰动,7月以来公司在上海区域的国际空运、海运业务进入环比增长通道,拐点或已现,预计Q3净利润迎来环比改善。 近期国际海运集装箱即期运价波动引发市场担忧,公司坚决不做运力批发商博弈短期运价获取差价,依靠专业服务提升客户黏性和业务结构优化弱化周期波动影响,2022H1国际海运业务中综合
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华贸物流
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【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗 2022年9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 强化口腔种植等医疗服务价格调控,尊重技术劳务价值。《通知》指出,各地医疗保障部门要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,按照“诊查检查+种植体植入+牙冠置入”的医疗服务价格实施整体调控,三级公立医疗机构导入至整体不超过4500元每颗的区间,三级以下公立医疗机构参照当地医疗服务分级定价政策相应递减。 政策中针对三种特殊情形予以价格放宽待遇,且三种情形可以
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【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制于沿海电厂
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【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓张征程逐步兑现,持续强烈推荐! 事件:公司公告,公司拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited(普拉尼德有限公司) 51%股权,并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。 1、 收购方案:1)标的公司对价6.65亿元,公司拟优先选择3.39亿元现金+换股收购51%股权,如果标的公司未完成ODI手续,则改为全现金收购,并且再增资8000万,交易完成后瑞玛将持股标的56.26%股权。2)标
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【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期 --北京时间9月8日凌晨,苹果发布了4款新一代iPhone手机、新款 AirPods Pro以及三款新Apple Watch,今年iPhone新机不涨价,销量可期。 --iPhone:14(6.1英寸)、14 Plus(6.7英寸)、14 Pro(6.1英寸)和14Pro Max(6.7英寸)起售价分别为799、899、999和1099美元,除了Plus系列价格高于mini系列,其他型号美元起售价与上代相同
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光伏玻璃专家交流要点-0908
光伏玻璃专家交流要点-0908 ————————— 1、产能 目前实际在建产能4万吨左右。截止到7月底,在产产能6.4万吨,预计今年再投产1万吨上下,在产产能达到7万吨以上;预计明年再投产2万吨左右。 今年产量大概率接近1400万吨。 各个公司进展: 福莱特22年再点2条,23年再点2条。 信义22年再点2条,23年点3条。 中建材今年合肥再点1条。 南玻今年凤阳要点1条。 彩虹因为是拟建项目,原计划的今年1条和明年2条进度不确定。 旗滨漳州两条明年点2条,宁海明年下半年2条。在马来西亚还有2个
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【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp,延长PEPP再投资计划 9月9日,欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点,符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后,向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息,具体幅度将继续取决于实际经济数据。同时,欧央行将紧急抗疫购债计划(PEPP)的再投资至少延长至2024年末。 2、欧央行大幅上调通胀预测,下调经济增速预测 欧央行认为,极高的能源价格正在侵蚀居民实际购买力,尽管供应瓶颈正在
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【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估 碳中和叠加疫情,引发欧洲炼厂关停潮,2021年炼能下降2568万吨/年;俄乌冲突导致欧洲柴油急缺,裂解价差居高不下,ARA地区库存处于2008年以来的最低水平。 欧洲从北美、南亚和中东等地进口CPP抵消俄罗斯减少份额,而随着美国限制油品出口,苏伊士运河以东地区成为最大贡献者,长距离成品油运输将成为“新常态”。 欧洲秋季补库+冬季消费旺季,中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动TC7(招商南油主力航线)
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【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.3-1.8倍 8日晚兖矿能源公告,终止公司发行H股可转换债券用以增持兖煤澳洲股份的交易。 关联公告:5月26日兖矿能源公告称,将港股发可转债收购兖煤澳大利亚股权,公司拟以发行 H 股可转换债券为对价支付方式,拟以每股3.6美元(折合28.26港元)增持兖煤澳大利亚股权。 此引发市场担忧兖煤澳大利亚退市。导致5月底以来兖煤澳大利亚股价持续压制,估值被低估。 影响分析: 1、兖煤澳大利亚2022年PE估值仅为2
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【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家长效肉毒获FDA批准上市!(联系人:赵海春) 事件:2022年9月8日,美国Revance公司官网宣告,其创新医美产品注射用 DAXXIFY(DaxibotulinumtoxinA-lanm)获美国食药监局FDA批准上市。用于暂时改善成人中度至重度皱眉线(眉间线)的注射剂。DAXXIFY 是第一个也是唯一一个通过肽交换技术 (PXT) 稳定的神经调节剂,不含人血清白蛋白和动物成分。 点评 这是全球首个长效肉
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东方电气核心要点梳理
东方电气核心要点梳理 电源投资进入新一轮景气周期背景下公司是最佳受益品种 我们根据公司近期对外交流内容对东方电气各项业务的基本情况再做更新 火电 行业装机:全国新增前年不到2000万千瓦,去年2000万多千瓦,今年上半年参与的新项目已经超过2500万千瓦,预计后面4个月还有3000-5000万千瓦,明年预计超过5000万千瓦,是大爆发期; 新机组投资成本:每GW对应三大主机的价值约8亿; 市占率:去年市占率58%,今年上半年30%,争取年底达到40%; 收入确认:平均收入确认周期18个月左右。
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【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞 专注抗病毒领域兼具盈利能力和自研实力的创新药企业。 凯因科技是一家具有自主创新研发实力,专注于病毒及免疫性疾病领域,集创新药物研发、生产、销售于一体的高科技生物医药公司。公司拥有蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术和抗病毒小分子创新药物设计技术四大技术平台,具备从自主研发、生产制造到商业化推广的全产业链能力。凯力唯(盐酸可洛派韦胶囊)是公司研发的具有自主知识产权的1类创新
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【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新 1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税价格),对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单,只用于BYD大刀片(纯电)电池,按照纯电65度带电量测算,预计可以至少满足23年大概150万辆车。 2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+,公司从2020年Q1在手订单7000W,两年时间实现6倍增长,下游客户BYD、中航锂电等客户
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神驰机电-0908 传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3、产能规划:1)当前还在电机厂生产。2)
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【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合 料正常情况下上海地区收入占比公司25%以上,同期公司空运业务量同比降幅或40%左右。公司凭借网络优势、组织变革实现运营统筹积极应对上海区域疫情扰动,7月以来公司在上海区域的国际空运、海运业务进入环比增长通道,拐点或已现,预计Q3净利润迎来环比改善。 近期国际海运集装箱即期运价波动引发市场担忧,公司坚决不做运力批发商博弈短期运价获取差价,依靠专业服务提升客户黏性和业务结构优化弱化周期波动影响,2022H1国际海运业务中综合
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【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗 2022年9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 强化口腔种植等医疗服务价格调控,尊重技术劳务价值。《通知》指出,各地医疗保障部门要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,按照“诊查检查+种植体植入+牙冠置入”的医疗服务价格实施整体调控,三级公立医疗机构导入至整体不超过4500元每颗的区间,三级以下公立医疗机构参照当地医疗服务分级定价政策相应递减。 政策中针对三种特殊情形予以价格放宽待遇,且三种情形可以
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【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制于沿海电厂
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【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓张征程逐步兑现,持续强烈推荐! 事件:公司公告,公司拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited(普拉尼德有限公司) 51%股权,并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。 1、 收购方案:1)标的公司对价6.65亿元,公司拟优先选择3.39亿元现金+换股收购51%股权,如果标的公司未完成ODI手续,则改为全现金收购,并且再增资8000万,交易完成后瑞玛将持股标的56.26%股权。2)标
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【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期 --北京时间9月8日凌晨,苹果发布了4款新一代iPhone手机、新款 AirPods Pro以及三款新Apple Watch,今年iPhone新机不涨价,销量可期。 --iPhone:14(6.1英寸)、14 Plus(6.7英寸)、14 Pro(6.1英寸)和14Pro Max(6.7英寸)起售价分别为799、899、999和1099美元,除了Plus系列价格高于mini系列,其他型号美元起售价与上代相同
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光伏玻璃专家交流要点-0908
光伏玻璃专家交流要点-0908 ————————— 1、产能 目前实际在建产能4万吨左右。截止到7月底,在产产能6.4万吨,预计今年再投产1万吨上下,在产产能达到7万吨以上;预计明年再投产2万吨左右。 今年产量大概率接近1400万吨。 各个公司进展: 福莱特22年再点2条,23年再点2条。 信义22年再点2条,23年点3条。 中建材今年合肥再点1条。 南玻今年凤阳要点1条。 彩虹因为是拟建项目,原计划的今年1条和明年2条进度不确定。 旗滨漳州两条明年点2条,宁海明年下半年2条。在马来西亚还有2个
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【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵
【国金宏观•赵伟团队】 欧央行大幅加息75bp,警惕未来欧债风险发酵 1、欧央行加息75bp,延长PEPP再投资计划 9月9日,欧央行1999年来首次将三大关键利率均上调75个基点,符合市场预期。欧央行继7月会议退出负利率后,向“利率正常化”大步迈进。 欧央行表示未来继续加息,具体幅度将继续取决于实际经济数据。同时,欧央行将紧急抗疫购债计划(PEPP)的再投资至少延长至2024年末。 2、欧央行大幅上调通胀预测,下调经济增速预测 欧央行认为,极高的能源价格正在侵蚀居民实际购买力,尽管供应瓶颈正在
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宁德时代
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【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估
【西南交运】招商南油:成品油运遇超级周期,内外贸兼营静待价值重估 碳中和叠加疫情,引发欧洲炼厂关停潮,2021年炼能下降2568万吨/年;俄乌冲突导致欧洲柴油急缺,裂解价差居高不下,ARA地区库存处于2008年以来的最低水平。 欧洲从北美、南亚和中东等地进口CPP抵消俄罗斯减少份额,而随着美国限制油品出口,苏伊士运河以东地区成为最大贡献者,长距离成品油运输将成为“新常态”。 欧洲秋季补库+冬季消费旺季,中东-欧洲航线运费率先走高,虹吸效应导致亚太地区成品油运力紧张,带动TC7(招商南油主力航线)
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招商南油
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【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.
【兖煤澳大利亚】兖矿能源终止增持兖煤澳洲,预计因此H股 兖煤澳大利亚估值修复,涨幅空间1.3-1.8倍 8日晚兖矿能源公告,终止公司发行H股可转换债券用以增持兖煤澳洲股份的交易。 关联公告:5月26日兖矿能源公告称,将港股发可转债收购兖煤澳大利亚股权,公司拟以发行 H 股可转换债券为对价支付方式,拟以每股3.6美元(折合28.26港元)增持兖煤澳大利亚股权。 此引发市场担忧兖煤澳大利亚退市。导致5月底以来兖煤澳大利亚股价持续压制,估值被低估。 影响分析: 1、兖煤澳大利亚2022年PE估值仅为2
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兖矿能源
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【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家
【国金医药-创新医美-长效肉毒速递】复锐医疗与复星产业的美国合作方Revance的全球首家长效肉毒获FDA批准上市!(联系人:赵海春) 事件:2022年9月8日,美国Revance公司官网宣告,其创新医美产品注射用 DAXXIFY(DaxibotulinumtoxinA-lanm)获美国食药监局FDA批准上市。用于暂时改善成人中度至重度皱眉线(眉间线)的注射剂。DAXXIFY 是第一个也是唯一一个通过肽交换技术 (PXT) 稳定的神经调节剂,不含人血清白蛋白和动物成分。 点评 这是全球首个长效肉
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爱美客
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东方电气核心要点梳理
东方电气核心要点梳理 电源投资进入新一轮景气周期背景下公司是最佳受益品种 我们根据公司近期对外交流内容对东方电气各项业务的基本情况再做更新 火电 行业装机:全国新增前年不到2000万千瓦,去年2000万多千瓦,今年上半年参与的新项目已经超过2500万千瓦,预计后面4个月还有3000-5000万千瓦,明年预计超过5000万千瓦,是大爆发期; 新机组投资成本:每GW对应三大主机的价值约8亿; 市占率:去年市占率58%,今年上半年30%,争取年底达到40%; 收入确认:平均收入确认周期18个月左右。
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【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞
【首创医药】凯因科技:兼具盈利能力与自研能力的创新药企,成熟生物药与丙肝创新药比翼双飞 专注抗病毒领域兼具盈利能力和自研实力的创新药企业。 凯因科技是一家具有自主创新研发实力,专注于病毒及免疫性疾病领域,集创新药物研发、生产、销售于一体的高科技生物医药公司。公司拥有蛋白质药物精准单点修饰长效技术、中和抗体发现技术、重组蛋白和抗体产业化技术和抗病毒小分子创新药物设计技术四大技术平台,具备从自主研发、生产制造到商业化推广的全产业链能力。凯力唯(盐酸可洛派韦胶囊)是公司研发的具有自主知识产权的1类创新
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【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新
【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新 1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》,合同总金额为3.22亿元(不含税价格),对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单,只用于BYD大刀片(纯电)电池,按照纯电65度带电量测算,预计可以至少满足23年大概150万辆车。 2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+,公司从2020年Q1在手订单7000W,两年时间实现6倍增长,下游客户BYD、中航锂电等客户
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神驰机电-0908
神驰机电-0908 传统业务 1、历史业务变化:做电机零部件起家,之后做OEM、自主品牌 2、销售市场:21年发电机15亿,其中美国8亿(超市渠道4.5+其他3.5),其他地区7亿 3、行业变化:去年受疫情、运输营销,下半年整个发电机行业有所下滑,北美库存较高。 储能业务 1、订单规划:1)便携储能当前4k万在手订单,今年能到1亿(确认收入要明年);明年预计2亿订单;2)加上户储:3-5年时间到15亿的规模。 2、盈利能力:主要是自营,毛利率30%左右 3、产能规划:1)当前还在电机厂生产。2)
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【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合
【中信交运物流】华贸物流跟踪点评:业绩或迎环比改善,关注集团赋能及海外整合 料正常情况下上海地区收入占比公司25%以上,同期公司空运业务量同比降幅或40%左右。公司凭借网络优势、组织变革实现运营统筹积极应对上海区域疫情扰动,7月以来公司在上海区域的国际空运、海运业务进入环比增长通道,拐点或已现,预计Q3净利润迎来环比改善。 近期国际海运集装箱即期运价波动引发市场担忧,公司坚决不做运力批发商博弈短期运价获取差价,依靠专业服务提升客户黏性和业务结构优化弱化周期波动影响,2022H1国际海运业务中综合
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华贸物流
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2022-09-09 13:49:06
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗
【国金医疗】种植服务价格调控方向确定,走向阳光医疗 2022年9月8日,国家医保局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。 强化口腔种植等医疗服务价格调控,尊重技术劳务价值。《通知》指出,各地医疗保障部门要以单颗常规种植牙的医疗服务价格为重点,按照“诊查检查+种植体植入+牙冠置入”的医疗服务价格实施整体调控,三级公立医疗机构导入至整体不超过4500元每颗的区间,三级以下公立医疗机构参照当地医疗服务分级定价政策相应递减。 政策中针对三种特殊情形予以价格放宽待遇,且三种情形可以
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通策医疗
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2022-09-09 13:48:41
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长
【广发环保】火电从低弹性周期到高价值成长 华电国际+华能国际+皖能电力+宝新能源+福能股份+国电电力 火电从分歧到重估:1、长协煤比例提升,基础盈利预期转正;2、金流充裕,大比例投资绿电建设;3、调峰储能消纳功能发挥,中期来看调峰/容量电价将超过基础盈利,且非常有助于绿电项目竞争4、估值纬度来看调峰属性带动火电从“低弹性周期”向“高价值成长”转变。 火电中报盈利有所分化,改善趋势显著。国电电力上半年火电业务恢复盈利,华电国际则受益于绿电+煤炭参股收益带动业绩环比提升,反观华能国际则受制于沿海电厂
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青达环保
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【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓
【天风通信】瑞玛精密(独角底部持续推荐标的):拟收购空气悬挂总成标的,从汽车零部件往总成拓张征程逐步兑现,持续强烈推荐! 事件:公司公告,公司拟现金+换股/全现金方式收购Pneuride Limited(普拉尼德有限公司) 51%股权,并且股权收购转让完成后再继续增资8000万元。 1、 收购方案:1)标的公司对价6.65亿元,公司拟优先选择3.39亿元现金+换股收购51%股权,如果标的公司未完成ODI手续,则改为全现金收购,并且再增资8000万,交易完成后瑞玛将持股标的56.26%股权。2)标
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瑞玛精密
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【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会
【中金医药】种植牙降价好于预期,药品器械的政策预期在好转,重视医药产品端的投资机会 晚上出来的种植牙集采政策比市场预期要好,进一步验证了我们对于后续产品端政策预期好转的逻辑。我们再次强调重视医药产品端投资机会,过去因为政策压力被抛弃的板块正在企稳向上。 目前大家对医药行业处于一个非常悲观的状态,尤其是谈产品色变,觉得国内有医保限制,出海又受阻,没有成长逻辑。但恰恰在如此悲观的氛围下,医药行业新的成长点在悄然孕育。 1、高附加值的创新产品是中国医药产业的必然方向:这几年创新药和器械的放量速度实际是
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联影医疗
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【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期
【兴证电子】苹果2022秋季发布会:iPhone plus代mini,售价不上调销量可期 --北京时间9月8日凌晨,苹果发布了4款新一代iPhone手机、新款 AirPods Pro以及三款新Apple Watch,今年iPhone新机不涨价,销量可期。 --iPhone:14(6.1英寸)、14 Plus(6.7英寸)、14 Pro(6.1英寸)和14Pro Max(6.7英寸)起售价分别为799、899、999和1099美元,除了Plus系列价格高于mini系列,其他型号美元起售价与上代相同
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