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追龙纪要
2024-11-27 11:12:52
博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启S博众精工(sh688097)S 苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。
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追龙纪要
2024-11-24 22:12:31
O【中信建投电新·锂电】欧盟电动车对华关税可能发生重大变化,可能对电动车行业2025年及未来发展产生深远影响 事件:德国新闻电视频道网站报道,欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示涉电动汽车关税争端中欧即将达成协议,中国可以承诺以最低价格在欧盟销售电动汽车。 明分析: #欧盟为何对待关税态度边际缓和?# 变化发生在美国总统大选之后,欧盟作为碳中和的主导方在Trump政府对碳中和的消极响应下急需【寻找同盟】 #形势发生重大扭转中国电池企业全球竞争力让欧盟意识到必须合作伴随欧洲本土电池厂Northv
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追龙纪要
2024-11-22 09:20:10
【广发电新】如何触发史上最大的磷酸铁锂加工费涨价潮? ①#资产负债表见底。自由现金流被巨额资本开支、原材料暴跌、严峻产能过剩消耗殆尽,没钱承受低价交付,更没钱扩产匹配需求; ②#前五大厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米、龙蟠科技、富临精工均已满产,第六大厂商被叫停供应链,第七大厂商巨亏; ③#神行电池、二代刀片等高压密迭代进一步收紧有效产能,低端储能及动力产品加快退出; ④#成本(盈利)曲线远超预期。基于技术、工艺、管理差异,湖南裕能、富临精工+1600元,万润新能-1100元,德方纳米、龙蟠科技
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2024-11-22 07:12:01
“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋
【民生卫星互联网F4】🚀“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋 [太阳]在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上,之江实验室发布了“三体计算星座”项目。 [太阳]星座算力达1000P,2025年内完成超过50颗卫星的布局 星座建成后整个太空算力预计可达1000P,计划于2025年一季度通过一箭发射“12 + 1”颗卫星。在2025年全年内,预计将完成超过50颗卫星的星座布局。 [太阳]解决数据传输与计算问题,关键技术取得突破 目前太空算力难以
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2024-11-17 20:10:10
九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类
【华创医药】九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类S九安医疗(sz002432)S 当下:现金及金融类资产充裕,在美国市场具备扎实基础。 1)充裕资产保障公司稳定发展。2024Q3末,公司现金及金融类资产总和达到229亿元。充裕的流动性资产为公司的研发、股东回报提供保障。此外,专业资产管理团队、美元降息周期以及对前沿技术领域的战略布局都有望提高公司的投资收益。 2)iHealth在美国市场具备扎实基础。新冠疫情期间,iHealth试剂盒在美国市场凭借现货充足、发货快、简单易用
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2024-11-14 22:23:29
】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技$梅花生物(SH600873)$$星湖科技(SH600866)$ [太阳]味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月14日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。目前来看,多数味精企业考虑到原料成本及部分晶型货源
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2024-11-14 22:18:22
AI应用的加仓时刻
【德邦计算机】AI应用的加仓时刻 1)海外AI应用业绩大爆发,降息周期到来,产品研发到需求兑现的周期大幅缩短,估值和EPS双击,全球共振 2)SORA两周内发布,多模态预计再次升级,多模态是能AI引爆点 3)Agent的成功创新已经验证了AI已经经历了基础设施建设和前期研发创新阶段,进入趋势落地期。 4)标的主要看龙头平铺:万兴、福昕、金山、讯飞、泛微、昆仑、中文、虹软、创达、彩讯、华策等
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2024-11-14 09:22:41
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call【华西机械】 #1、北京国资背景和出色的产品竞争力,北电集成扩产弹性最大标的?北电集成拟建设 12 英寸集成电路晶圆生产线 1 条,规划项目产能 5 万片/月,项目总投资 330.00 亿元,推断相应的制程节点可能是28nm,考虑到2026 年底实现量产结合其投资规划,我们可以判断2025年将是该项目设备招标高峰期。首先,作为北京国资旗下的晶圆厂项目,我们认为体系下设备商有望直接受益,公司和北电集成穿透实控人为北京国资委,预计有望充分受益
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2024-11-12 22:23:30
【天风轻纺】奥瑞金:重组并购催化,产业整合可期 ■公司并购重组流程昨日已获国家发改委审批,前置流程仅剩外汇管理局审批;目前公司持股中粮包装24.4%且已获张炜(持股22.0%)不可撤销承诺,我们预计后续收购或将顺利完成。 ■短期来看,奥瑞金收购中粮包装完成后,并表后将较大增厚每股净利,市占率大幅提升,产业格局优化;中长期看,参考北美金属包装龙头波尔、皇冠整合(毛利率15-20%,净利率10%,CR2超过70%),国内二片罐盈利弹性释放空间可观(当前仅盈亏平衡,整合后产能规模250亿罐+)。 ■综
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追龙纪要
2024-11-11 22:26:44
紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111
🔥强call紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111 #低空经济: 公司参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商),是国内飞控系统龙头企业。 公司将于11/12日,与四家国内领先的eVTOL制造商及产业链企业(沃飞长空、翊飞航空、追梦空天、柘飞航空)签署合作协议。同时,公司将发布面向新兴低空航空器的“珑驭AvioNova”品牌航电及飞控解决方案。 #固态电池: 公司目前和国内头部固态电池企业均有对接,目前已给清陶、卫蓝、太蓝、北京恩力等固态电池企业供应铝塑膜。 ❗仅考虑公司传统主营,
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2024-11-05 22:04:36
【聚光科技-更新】化债加持,半导体、碳监测、高校等领域国产化替代加速 [玫瑰]【国产高端科学仪器】 国内市场空间超800亿,#国产市占率10~20%,聚光科学仪器收入仅12亿元,政策支持下国产化替代加速! [礼物]#【半导体-自主可控】 23年0.7亿元、24年预计超过2亿元收入贡献。多款产品正与集成电路头部企业进行联合应用验证中;ICP-TQ-MS已在半导体制造商实现了销售与产品交付,25-26年产品突破,收入弹性更大。 [礼物]#碳监测 :旗下灵析光电高精度温室气体分析仪已实现国产替代,25
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2024-10-31 22:21:43
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续【天风计算机缪欣君团队】 212 1、海外业务收入7043万,增幅76%。主要系海外巨头客户多模态及终端Agent需求爆发,海外订单总额达大几干万级别。 2.、国内收入同比增长25%,头部大模型已有数据标注业务外溢需求;新设生态发展事业部专注央国企大模型业务,预计明年将有更大增长。 91 82582252 3、已为全球知名龙头loT厂商提供超过50个语种和方言的AI+数据服务,并且正持续扩大。 4.AI Agent:模拟
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2024-10-28 07:08:33
安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚
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2024-10-27 21:50:33
【国盛军工】近期重点个股更新
【国盛军工】近期重点个股更新S中国海防(sh600764)SS湘电股份(sh600416)SS壶化股份(sz003002)S 1、中国海防:中国动力重组公告,会加速资产整合的预期,中国海防有望走出军工重组龙头的趋势 2、湘电股份:海军水下装备景气度高,叠加明年新装备放量再上台阶 3、壶化股份:本周调研更新,明年3.3亿利润确定性很高,13x低估值高成长,有个新研制的智能爆破装备产品正在切入西藏MT方向,未来成长空间很大 具体欢迎随时交流
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2024-10-25 10:43:35
VC供给受冲击,短期价格有望上涨
VC供给受冲击,短期价格有望上涨 事件:10月24日,山东亘元自动化车间发生火情,目前火已扑灭,未检测到有毒有害气体。原因调查、善后处置等工作正在进行。 点评:VC行业整体需求在6-7万吨,山东亘元产能超2万吨,是目前行业龙头(市占率30%),考虑到当前时点为锂电排产旺季,头部VC厂开工率较高,龙头工厂停工可能带来短期供需错配,VC价格有望上涨。
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博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启S博众精工(sh688097)S 苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。
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O【中信建投电新·锂电】欧盟电动车对华关税可能发生重大变化,可能对电动车行业2025年及未来发展产生深远影响 事件:德国新闻电视频道网站报道,欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示涉电动汽车关税争端中欧即将达成协议,中国可以承诺以最低价格在欧盟销售电动汽车。 明分析: #欧盟为何对待关税态度边际缓和?# 变化发生在美国总统大选之后,欧盟作为碳中和的主导方在Trump政府对碳中和的消极响应下急需【寻找同盟】 #形势发生重大扭转中国电池企业全球竞争力让欧盟意识到必须合作伴随欧洲本土电池厂Northv
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【广发电新】如何触发史上最大的磷酸铁锂加工费涨价潮? ①#资产负债表见底。自由现金流被巨额资本开支、原材料暴跌、严峻产能过剩消耗殆尽,没钱承受低价交付,更没钱扩产匹配需求; ②#前五大厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米、龙蟠科技、富临精工均已满产,第六大厂商被叫停供应链,第七大厂商巨亏; ③#神行电池、二代刀片等高压密迭代进一步收紧有效产能,低端储能及动力产品加快退出; ④#成本(盈利)曲线远超预期。基于技术、工艺、管理差异,湖南裕能、富临精工+1600元,万润新能-1100元,德方纳米、龙蟠科技
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“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋
【民生卫星互联网F4】🚀“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋 [太阳]在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上,之江实验室发布了“三体计算星座”项目。 [太阳]星座算力达1000P,2025年内完成超过50颗卫星的布局 星座建成后整个太空算力预计可达1000P,计划于2025年一季度通过一箭发射“12 + 1”颗卫星。在2025年全年内,预计将完成超过50颗卫星的星座布局。 [太阳]解决数据传输与计算问题,关键技术取得突破 目前太空算力难以
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九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类
【华创医药】九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类S九安医疗(sz002432)S 当下:现金及金融类资产充裕,在美国市场具备扎实基础。 1)充裕资产保障公司稳定发展。2024Q3末,公司现金及金融类资产总和达到229亿元。充裕的流动性资产为公司的研发、股东回报提供保障。此外,专业资产管理团队、美元降息周期以及对前沿技术领域的战略布局都有望提高公司的投资收益。 2)iHealth在美国市场具备扎实基础。新冠疫情期间,iHealth试剂盒在美国市场凭借现货充足、发货快、简单易用
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】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技$梅花生物(SH600873)$$星湖科技(SH600866)$ [太阳]味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月14日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。目前来看,多数味精企业考虑到原料成本及部分晶型货源
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AI应用的加仓时刻
【德邦计算机】AI应用的加仓时刻 1)海外AI应用业绩大爆发,降息周期到来,产品研发到需求兑现的周期大幅缩短,估值和EPS双击,全球共振 2)SORA两周内发布,多模态预计再次升级,多模态是能AI引爆点 3)Agent的成功创新已经验证了AI已经经历了基础设施建设和前期研发创新阶段,进入趋势落地期。 4)标的主要看龙头平铺:万兴、福昕、金山、讯飞、泛微、昆仑、中文、虹软、创达、彩讯、华策等
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【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call【华西机械】 #1、北京国资背景和出色的产品竞争力,北电集成扩产弹性最大标的?北电集成拟建设 12 英寸集成电路晶圆生产线 1 条,规划项目产能 5 万片/月,项目总投资 330.00 亿元,推断相应的制程节点可能是28nm,考虑到2026 年底实现量产结合其投资规划,我们可以判断2025年将是该项目设备招标高峰期。首先,作为北京国资旗下的晶圆厂项目,我们认为体系下设备商有望直接受益,公司和北电集成穿透实控人为北京国资委,预计有望充分受益
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【天风轻纺】奥瑞金:重组并购催化,产业整合可期 ■公司并购重组流程昨日已获国家发改委审批,前置流程仅剩外汇管理局审批;目前公司持股中粮包装24.4%且已获张炜(持股22.0%)不可撤销承诺,我们预计后续收购或将顺利完成。 ■短期来看,奥瑞金收购中粮包装完成后,并表后将较大增厚每股净利,市占率大幅提升,产业格局优化;中长期看,参考北美金属包装龙头波尔、皇冠整合(毛利率15-20%,净利率10%,CR2超过70%),国内二片罐盈利弹性释放空间可观(当前仅盈亏平衡,整合后产能规模250亿罐+)。 ■综
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紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111
🔥强call紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111 #低空经济: 公司参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商),是国内飞控系统龙头企业。 公司将于11/12日,与四家国内领先的eVTOL制造商及产业链企业(沃飞长空、翊飞航空、追梦空天、柘飞航空)签署合作协议。同时,公司将发布面向新兴低空航空器的“珑驭AvioNova”品牌航电及飞控解决方案。 #固态电池: 公司目前和国内头部固态电池企业均有对接,目前已给清陶、卫蓝、太蓝、北京恩力等固态电池企业供应铝塑膜。 ❗仅考虑公司传统主营,
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【聚光科技-更新】化债加持,半导体、碳监测、高校等领域国产化替代加速 [玫瑰]【国产高端科学仪器】 国内市场空间超800亿,#国产市占率10~20%,聚光科学仪器收入仅12亿元,政策支持下国产化替代加速! [礼物]#【半导体-自主可控】 23年0.7亿元、24年预计超过2亿元收入贡献。多款产品正与集成电路头部企业进行联合应用验证中;ICP-TQ-MS已在半导体制造商实现了销售与产品交付,25-26年产品突破,收入弹性更大。 [礼物]#碳监测 :旗下灵析光电高精度温室气体分析仪已实现国产替代,25
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海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续【天风计算机缪欣君团队】 212 1、海外业务收入7043万,增幅76%。主要系海外巨头客户多模态及终端Agent需求爆发,海外订单总额达大几干万级别。 2.、国内收入同比增长25%,头部大模型已有数据标注业务外溢需求;新设生态发展事业部专注央国企大模型业务,预计明年将有更大增长。 91 82582252 3、已为全球知名龙头loT厂商提供超过50个语种和方言的AI+数据服务,并且正持续扩大。 4.AI Agent:模拟
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安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚
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【国盛军工】近期重点个股更新
【国盛军工】近期重点个股更新S中国海防(sh600764)SS湘电股份(sh600416)SS壶化股份(sz003002)S 1、中国海防:中国动力重组公告,会加速资产整合的预期,中国海防有望走出军工重组龙头的趋势 2、湘电股份:海军水下装备景气度高,叠加明年新装备放量再上台阶 3、壶化股份:本周调研更新,明年3.3亿利润确定性很高,13x低估值高成长,有个新研制的智能爆破装备产品正在切入西藏MT方向,未来成长空间很大 具体欢迎随时交流
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2024-10-25 10:43:35
VC供给受冲击,短期价格有望上涨
VC供给受冲击,短期价格有望上涨 事件:10月24日,山东亘元自动化车间发生火情,目前火已扑灭,未检测到有毒有害气体。原因调查、善后处置等工作正在进行。 点评:VC行业整体需求在6-7万吨,山东亘元产能超2万吨,是目前行业龙头(市占率30%),考虑到当前时点为锂电排产旺季,头部VC厂开工率较高,龙头工厂停工可能带来短期供需错配,VC价格有望上涨。
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【广发电新】如何触发史上最大的磷酸铁锂加工费涨价潮? ①#资产负债表见底。自由现金流被巨额资本开支、原材料暴跌、严峻产能过剩消耗殆尽,没钱承受低价交付,更没钱扩产匹配需求; ②#前五大厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米、龙蟠科技、富临精工均已满产,第六大厂商被叫停供应链,第七大厂商巨亏; ③#神行电池、二代刀片等高压密迭代进一步收紧有效产能,低端储能及动力产品加快退出; ④#成本(盈利)曲线远超预期。基于技术、工艺、管理差异,湖南裕能、富临精工+1600元,万润新能-1100元,德方纳米、龙蟠科技
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“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋
【民生卫星互联网F4】🚀“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋 [太阳]在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上,之江实验室发布了“三体计算星座”项目。 [太阳]星座算力达1000P,2025年内完成超过50颗卫星的布局 星座建成后整个太空算力预计可达1000P,计划于2025年一季度通过一箭发射“12 + 1”颗卫星。在2025年全年内,预计将完成超过50颗卫星的星座布局。 [太阳]解决数据传输与计算问题,关键技术取得突破 目前太空算力难以
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2024-11-17 20:10:10
九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类
【华创医药】九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类S九安医疗(sz002432)S 当下:现金及金融类资产充裕,在美国市场具备扎实基础。 1)充裕资产保障公司稳定发展。2024Q3末,公司现金及金融类资产总和达到229亿元。充裕的流动性资产为公司的研发、股东回报提供保障。此外,专业资产管理团队、美元降息周期以及对前沿技术领域的战略布局都有望提高公司的投资收益。 2)iHealth在美国市场具备扎实基础。新冠疫情期间,iHealth试剂盒在美国市场凭借现货充足、发货快、简单易用
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2024-11-14 22:23:29
】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技$梅花生物(SH600873)$$星湖科技(SH600866)$ [太阳]味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月14日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。目前来看,多数味精企业考虑到原料成本及部分晶型货源
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2024-11-14 22:18:22
AI应用的加仓时刻
【德邦计算机】AI应用的加仓时刻 1)海外AI应用业绩大爆发,降息周期到来,产品研发到需求兑现的周期大幅缩短,估值和EPS双击,全球共振 2)SORA两周内发布,多模态预计再次升级,多模态是能AI引爆点 3)Agent的成功创新已经验证了AI已经经历了基础设施建设和前期研发创新阶段,进入趋势落地期。 4)标的主要看龙头平铺:万兴、福昕、金山、讯飞、泛微、昆仑、中文、虹软、创达、彩讯、华策等
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【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call【华西机械】 #1、北京国资背景和出色的产品竞争力,北电集成扩产弹性最大标的?北电集成拟建设 12 英寸集成电路晶圆生产线 1 条,规划项目产能 5 万片/月,项目总投资 330.00 亿元,推断相应的制程节点可能是28nm,考虑到2026 年底实现量产结合其投资规划,我们可以判断2025年将是该项目设备招标高峰期。首先,作为北京国资旗下的晶圆厂项目,我们认为体系下设备商有望直接受益,公司和北电集成穿透实控人为北京国资委,预计有望充分受益
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【天风轻纺】奥瑞金:重组并购催化,产业整合可期 ■公司并购重组流程昨日已获国家发改委审批,前置流程仅剩外汇管理局审批;目前公司持股中粮包装24.4%且已获张炜(持股22.0%)不可撤销承诺,我们预计后续收购或将顺利完成。 ■短期来看,奥瑞金收购中粮包装完成后,并表后将较大增厚每股净利,市占率大幅提升,产业格局优化;中长期看,参考北美金属包装龙头波尔、皇冠整合(毛利率15-20%,净利率10%,CR2超过70%),国内二片罐盈利弹性释放空间可观(当前仅盈亏平衡,整合后产能规模250亿罐+)。 ■综
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紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111
🔥强call紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111 #低空经济: 公司参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商),是国内飞控系统龙头企业。 公司将于11/12日,与四家国内领先的eVTOL制造商及产业链企业(沃飞长空、翊飞航空、追梦空天、柘飞航空)签署合作协议。同时,公司将发布面向新兴低空航空器的“珑驭AvioNova”品牌航电及飞控解决方案。 #固态电池: 公司目前和国内头部固态电池企业均有对接,目前已给清陶、卫蓝、太蓝、北京恩力等固态电池企业供应铝塑膜。 ❗仅考虑公司传统主营,
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【聚光科技-更新】化债加持,半导体、碳监测、高校等领域国产化替代加速 [玫瑰]【国产高端科学仪器】 国内市场空间超800亿,#国产市占率10~20%,聚光科学仪器收入仅12亿元,政策支持下国产化替代加速! [礼物]#【半导体-自主可控】 23年0.7亿元、24年预计超过2亿元收入贡献。多款产品正与集成电路头部企业进行联合应用验证中;ICP-TQ-MS已在半导体制造商实现了销售与产品交付,25-26年产品突破,收入弹性更大。 [礼物]#碳监测 :旗下灵析光电高精度温室气体分析仪已实现国产替代,25
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海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续【天风计算机缪欣君团队】 212 1、海外业务收入7043万,增幅76%。主要系海外巨头客户多模态及终端Agent需求爆发,海外订单总额达大几干万级别。 2.、国内收入同比增长25%,头部大模型已有数据标注业务外溢需求;新设生态发展事业部专注央国企大模型业务,预计明年将有更大增长。 91 82582252 3、已为全球知名龙头loT厂商提供超过50个语种和方言的AI+数据服务,并且正持续扩大。 4.AI Agent:模拟
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2024-10-28 07:08:33
安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚
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2024-10-27 21:50:33
【国盛军工】近期重点个股更新
【国盛军工】近期重点个股更新S中国海防(sh600764)SS湘电股份(sh600416)SS壶化股份(sz003002)S 1、中国海防:中国动力重组公告,会加速资产整合的预期,中国海防有望走出军工重组龙头的趋势 2、湘电股份:海军水下装备景气度高,叠加明年新装备放量再上台阶 3、壶化股份:本周调研更新,明年3.3亿利润确定性很高,13x低估值高成长,有个新研制的智能爆破装备产品正在切入西藏MT方向,未来成长空间很大 具体欢迎随时交流
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VC供给受冲击,短期价格有望上涨
VC供给受冲击,短期价格有望上涨 事件:10月24日,山东亘元自动化车间发生火情,目前火已扑灭,未检测到有毒有害气体。原因调查、善后处置等工作正在进行。 点评:VC行业整体需求在6-7万吨,山东亘元产能超2万吨,是目前行业龙头(市占率30%),考虑到当前时点为锂电排产旺季,头部VC厂开工率较高,龙头工厂停工可能带来短期供需错配,VC价格有望上涨。
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博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启
【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启S博众精工(sh688097)S 苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。
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2024-11-24 22:12:31
O【中信建投电新·锂电】欧盟电动车对华关税可能发生重大变化,可能对电动车行业2025年及未来发展产生深远影响 事件:德国新闻电视频道网站报道,欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示涉电动汽车关税争端中欧即将达成协议,中国可以承诺以最低价格在欧盟销售电动汽车。 明分析: #欧盟为何对待关税态度边际缓和?# 变化发生在美国总统大选之后,欧盟作为碳中和的主导方在Trump政府对碳中和的消极响应下急需【寻找同盟】 #形势发生重大扭转中国电池企业全球竞争力让欧盟意识到必须合作伴随欧洲本土电池厂Northv
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2024-11-22 09:20:10
【广发电新】如何触发史上最大的磷酸铁锂加工费涨价潮? ①#资产负债表见底。自由现金流被巨额资本开支、原材料暴跌、严峻产能过剩消耗殆尽,没钱承受低价交付,更没钱扩产匹配需求; ②#前五大厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米、龙蟠科技、富临精工均已满产,第六大厂商被叫停供应链,第七大厂商巨亏; ③#神行电池、二代刀片等高压密迭代进一步收紧有效产能,低端储能及动力产品加快退出; ④#成本(盈利)曲线远超预期。基于技术、工艺、管理差异,湖南裕能、富临精工+1600元,万润新能-1100元,德方纳米、龙蟠科技
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“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋
【民生卫星互联网F4】🚀“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋 [太阳]在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上,之江实验室发布了“三体计算星座”项目。 [太阳]星座算力达1000P,2025年内完成超过50颗卫星的布局 星座建成后整个太空算力预计可达1000P,计划于2025年一季度通过一箭发射“12 + 1”颗卫星。在2025年全年内,预计将完成超过50颗卫星的星座布局。 [太阳]解决数据传输与计算问题,关键技术取得突破 目前太空算力难以
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九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类
【华创医药】九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类S九安医疗(sz002432)S 当下:现金及金融类资产充裕,在美国市场具备扎实基础。 1)充裕资产保障公司稳定发展。2024Q3末,公司现金及金融类资产总和达到229亿元。充裕的流动性资产为公司的研发、股东回报提供保障。此外,专业资产管理团队、美元降息周期以及对前沿技术领域的战略布局都有望提高公司的投资收益。 2)iHealth在美国市场具备扎实基础。新冠疫情期间,iHealth试剂盒在美国市场凭借现货充足、发货快、简单易用
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】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技$梅花生物(SH600873)$$星湖科技(SH600866)$ [太阳]味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月14日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。目前来看,多数味精企业考虑到原料成本及部分晶型货源
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AI应用的加仓时刻
【德邦计算机】AI应用的加仓时刻 1)海外AI应用业绩大爆发,降息周期到来,产品研发到需求兑现的周期大幅缩短,估值和EPS双击,全球共振 2)SORA两周内发布,多模态预计再次升级,多模态是能AI引爆点 3)Agent的成功创新已经验证了AI已经经历了基础设施建设和前期研发创新阶段,进入趋势落地期。 4)标的主要看龙头平铺:万兴、福昕、金山、讯飞、泛微、昆仑、中文、虹软、创达、彩讯、华策等
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【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call【华西机械】 #1、北京国资背景和出色的产品竞争力,北电集成扩产弹性最大标的?北电集成拟建设 12 英寸集成电路晶圆生产线 1 条,规划项目产能 5 万片/月,项目总投资 330.00 亿元,推断相应的制程节点可能是28nm,考虑到2026 年底实现量产结合其投资规划,我们可以判断2025年将是该项目设备招标高峰期。首先,作为北京国资旗下的晶圆厂项目,我们认为体系下设备商有望直接受益,公司和北电集成穿透实控人为北京国资委,预计有望充分受益
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【天风轻纺】奥瑞金:重组并购催化,产业整合可期 ■公司并购重组流程昨日已获国家发改委审批,前置流程仅剩外汇管理局审批;目前公司持股中粮包装24.4%且已获张炜(持股22.0%)不可撤销承诺,我们预计后续收购或将顺利完成。 ■短期来看,奥瑞金收购中粮包装完成后,并表后将较大增厚每股净利,市占率大幅提升,产业格局优化;中长期看,参考北美金属包装龙头波尔、皇冠整合(毛利率15-20%,净利率10%,CR2超过70%),国内二片罐盈利弹性释放空间可观(当前仅盈亏平衡,整合后产能规模250亿罐+)。 ■综
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紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111
🔥强call紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111 #低空经济: 公司参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商),是国内飞控系统龙头企业。 公司将于11/12日,与四家国内领先的eVTOL制造商及产业链企业(沃飞长空、翊飞航空、追梦空天、柘飞航空)签署合作协议。同时,公司将发布面向新兴低空航空器的“珑驭AvioNova”品牌航电及飞控解决方案。 #固态电池: 公司目前和国内头部固态电池企业均有对接,目前已给清陶、卫蓝、太蓝、北京恩力等固态电池企业供应铝塑膜。 ❗仅考虑公司传统主营,
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【聚光科技-更新】化债加持,半导体、碳监测、高校等领域国产化替代加速 [玫瑰]【国产高端科学仪器】 国内市场空间超800亿,#国产市占率10~20%,聚光科学仪器收入仅12亿元,政策支持下国产化替代加速! [礼物]#【半导体-自主可控】 23年0.7亿元、24年预计超过2亿元收入贡献。多款产品正与集成电路头部企业进行联合应用验证中;ICP-TQ-MS已在半导体制造商实现了销售与产品交付,25-26年产品突破,收入弹性更大。 [礼物]#碳监测 :旗下灵析光电高精度温室气体分析仪已实现国产替代,25
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海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续【天风计算机缪欣君团队】 212 1、海外业务收入7043万,增幅76%。主要系海外巨头客户多模态及终端Agent需求爆发,海外订单总额达大几干万级别。 2.、国内收入同比增长25%,头部大模型已有数据标注业务外溢需求;新设生态发展事业部专注央国企大模型业务,预计明年将有更大增长。 91 82582252 3、已为全球知名龙头loT厂商提供超过50个语种和方言的AI+数据服务,并且正持续扩大。 4.AI Agent:模拟
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安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚
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【国盛军工】近期重点个股更新
【国盛军工】近期重点个股更新S中国海防(sh600764)SS湘电股份(sh600416)SS壶化股份(sz003002)S 1、中国海防:中国动力重组公告,会加速资产整合的预期,中国海防有望走出军工重组龙头的趋势 2、湘电股份:海军水下装备景气度高,叠加明年新装备放量再上台阶 3、壶化股份:本周调研更新,明年3.3亿利润确定性很高,13x低估值高成长,有个新研制的智能爆破装备产品正在切入西藏MT方向,未来成长空间很大 具体欢迎随时交流
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VC供给受冲击,短期价格有望上涨
VC供给受冲击,短期价格有望上涨 事件:10月24日,山东亘元自动化车间发生火情,目前火已扑灭,未检测到有毒有害气体。原因调查、善后处置等工作正在进行。 点评:VC行业整体需求在6-7万吨,山东亘元产能超2万吨,是目前行业龙头(市占率30%),考虑到当前时点为锂电排产旺季,头部VC厂开工率较高,龙头工厂停工可能带来短期供需错配,VC价格有望上涨。
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【天风机械】博众精工推荐:果链创新周期+宁德换电重启S博众精工(sh688097)S 苹果创新周期开启,设备开支乐观。25-26年,苹果AI手机、折叠手机/平板、二代MR、AI眼镜、红外线Airpods等全新产品有望问世,公司所处的FATP组装设备环节非标定制化属性较强,随创新周期受益。柔性自动化产线为公司的拳头产品,为苹果无人化产线升级的重要一环,在手机面板和背板、中框订单量可观。预计25-26年随着柔性自动化产品的新品快速导入、苹果创新周期对设备要求快速迭代,后续打样/量产订单预计较为乐观。
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O【中信建投电新·锂电】欧盟电动车对华关税可能发生重大变化,可能对电动车行业2025年及未来发展产生深远影响 事件:德国新闻电视频道网站报道,欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·朗格表示涉电动汽车关税争端中欧即将达成协议,中国可以承诺以最低价格在欧盟销售电动汽车。 明分析: #欧盟为何对待关税态度边际缓和?# 变化发生在美国总统大选之后,欧盟作为碳中和的主导方在Trump政府对碳中和的消极响应下急需【寻找同盟】 #形势发生重大扭转中国电池企业全球竞争力让欧盟意识到必须合作伴随欧洲本土电池厂Northv
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【广发电新】如何触发史上最大的磷酸铁锂加工费涨价潮? ①#资产负债表见底。自由现金流被巨额资本开支、原材料暴跌、严峻产能过剩消耗殆尽,没钱承受低价交付,更没钱扩产匹配需求; ②#前五大厂商湖南裕能、万润新能、德方纳米、龙蟠科技、富临精工均已满产,第六大厂商被叫停供应链,第七大厂商巨亏; ③#神行电池、二代刀片等高压密迭代进一步收紧有效产能,低端储能及动力产品加快退出; ④#成本(盈利)曲线远超预期。基于技术、工艺、管理差异,湖南裕能、富临精工+1600元,万润新能-1100元,德方纳米、龙蟠科技
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“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋
【民生卫星互联网F4】🚀“三体计算星座”项目发布,卫星互联网与算力融合发展大势所趋 [太阳]在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上,之江实验室发布了“三体计算星座”项目。 [太阳]星座算力达1000P,2025年内完成超过50颗卫星的布局 星座建成后整个太空算力预计可达1000P,计划于2025年一季度通过一箭发射“12 + 1”颗卫星。在2025年全年内,预计将完成超过50颗卫星的星座布局。 [太阳]解决数据传输与计算问题,关键技术取得突破 目前太空算力难以
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九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类
【华创医药】九安医疗公司深度:美国C端品牌力突出,渠道复用积极扩充品类S九安医疗(sz002432)S 当下:现金及金融类资产充裕,在美国市场具备扎实基础。 1)充裕资产保障公司稳定发展。2024Q3末,公司现金及金融类资产总和达到229亿元。充裕的流动性资产为公司的研发、股东回报提供保障。此外,专业资产管理团队、美元降息周期以及对前沿技术领域的战略布局都有望提高公司的投资收益。 2)iHealth在美国市场具备扎实基础。新冠疫情期间,iHealth试剂盒在美国市场凭借现货充足、发货快、简单易用
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】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨
【海通化工刘威/孙维容团队】氨基酸行业日评:氨基酸价格上涨&关注梅花生物、阜丰集团、星湖科技$梅花生物(SH600873)$$星湖科技(SH600866)$ [太阳]味精:头部企业心态,价格高位坚挺。根据卓创资讯,截至11月14日,味精(山东,国标40目)价格7125元/吨,相比10月23日上涨25元/吨,相比10月17日上涨75元/吨;味精(广州,国标40目)价格7200元/吨,相比10月23日上涨50元/吨,相比10月12日上涨100元/吨。目前来看,多数味精企业考虑到原料成本及部分晶型货源
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【德邦计算机】AI应用的加仓时刻 1)海外AI应用业绩大爆发,降息周期到来,产品研发到需求兑现的周期大幅缩短,估值和EPS双击,全球共振 2)SORA两周内发布,多模态预计再次升级,多模态是能AI引爆点 3)Agent的成功创新已经验证了AI已经经历了基础设施建设和前期研发创新阶段,进入趋势落地期。 4)标的主要看龙头平铺:万兴、福昕、金山、讯飞、泛微、昆仑、中文、虹软、创达、彩讯、华策等
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2024-11-14 09:22:41
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call
【京仪装备】:北电集成扩产最受益的弹性标的,继续强call【华西机械】 #1、北京国资背景和出色的产品竞争力,北电集成扩产弹性最大标的?北电集成拟建设 12 英寸集成电路晶圆生产线 1 条,规划项目产能 5 万片/月,项目总投资 330.00 亿元,推断相应的制程节点可能是28nm,考虑到2026 年底实现量产结合其投资规划,我们可以判断2025年将是该项目设备招标高峰期。首先,作为北京国资旗下的晶圆厂项目,我们认为体系下设备商有望直接受益,公司和北电集成穿透实控人为北京国资委,预计有望充分受益
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追龙纪要
2024-11-12 22:23:30
【天风轻纺】奥瑞金:重组并购催化,产业整合可期 ■公司并购重组流程昨日已获国家发改委审批,前置流程仅剩外汇管理局审批;目前公司持股中粮包装24.4%且已获张炜(持股22.0%)不可撤销承诺,我们预计后续收购或将顺利完成。 ■短期来看,奥瑞金收购中粮包装完成后,并表后将较大增厚每股净利,市占率大幅提升,产业格局优化;中长期看,参考北美金属包装龙头波尔、皇冠整合(毛利率15-20%,净利率10%,CR2超过70%),国内二片罐盈利弹性释放空间可观(当前仅盈亏平衡,整合后产能规模250亿罐+)。 ■综
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追龙纪要
2024-11-11 22:26:44
紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111
🔥强call紫江企业—低空经济+固态电池双核驱动-1111 #低空经济: 公司参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商),是国内飞控系统龙头企业。 公司将于11/12日,与四家国内领先的eVTOL制造商及产业链企业(沃飞长空、翊飞航空、追梦空天、柘飞航空)签署合作协议。同时,公司将发布面向新兴低空航空器的“珑驭AvioNova”品牌航电及飞控解决方案。 #固态电池: 公司目前和国内头部固态电池企业均有对接,目前已给清陶、卫蓝、太蓝、北京恩力等固态电池企业供应铝塑膜。 ❗仅考虑公司传统主营,
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追龙纪要
2024-11-05 22:04:36
【聚光科技-更新】化债加持,半导体、碳监测、高校等领域国产化替代加速 [玫瑰]【国产高端科学仪器】 国内市场空间超800亿,#国产市占率10~20%,聚光科学仪器收入仅12亿元,政策支持下国产化替代加速! [礼物]#【半导体-自主可控】 23年0.7亿元、24年预计超过2亿元收入贡献。多款产品正与集成电路头部企业进行联合应用验证中;ICP-TQ-MS已在半导体制造商实现了销售与产品交付,25-26年产品突破,收入弹性更大。 [礼物]#碳监测 :旗下灵析光电高精度温室气体分析仪已实现国产替代,25
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追龙纪要
2024-10-31 22:21:43
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续
海天瑞声2024Q3业绩交流总结:多模态+Agent妈驱动,高景气度有望持续【天风计算机缪欣君团队】 212 1、海外业务收入7043万,增幅76%。主要系海外巨头客户多模态及终端Agent需求爆发,海外订单总额达大几干万级别。 2.、国内收入同比增长25%,头部大模型已有数据标注业务外溢需求;新设生态发展事业部专注央国企大模型业务,预计明年将有更大增长。 91 82582252 3、已为全球知名龙头loT厂商提供超过50个语种和方言的AI+数据服务,并且正持续扩大。 4.AI Agent:模拟
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追龙纪要
2024-10-28 07:08:33
安博通近期上涨主要受益于国产算力核心资产的布局,打开新成长空间。公司成立了安博通算力公司,并战略投资江原科技。随着全国各地算力中心建设加快,在安博通算力公司的承载和协同下,双方协同有望将逐步获取订单。尤其是江原D1是全国产链第一款AI大芯片,基于12nm但达到较高性能,性价比优势明显。双方合资公司也即将落地,未来将进一步拓展训推一体芯片。公司拥有江原优先收购权,未来双方协同发展,初步先看到60亿市值,当前依然积极推荐。 分保2.0即将出台,建议关注吉大正元、麒麟信安、中孚信息。库宏垚
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追龙纪要
2024-10-27 21:50:33
【国盛军工】近期重点个股更新
【国盛军工】近期重点个股更新S中国海防(sh600764)SS湘电股份(sh600416)SS壶化股份(sz003002)S 1、中国海防:中国动力重组公告,会加速资产整合的预期,中国海防有望走出军工重组龙头的趋势 2、湘电股份:海军水下装备景气度高,叠加明年新装备放量再上台阶 3、壶化股份:本周调研更新,明年3.3亿利润确定性很高,13x低估值高成长,有个新研制的智能爆破装备产品正在切入西藏MT方向,未来成长空间很大 具体欢迎随时交流
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追龙纪要
2024-10-25 10:43:35
VC供给受冲击,短期价格有望上涨
VC供给受冲击,短期价格有望上涨 事件:10月24日,山东亘元自动化车间发生火情,目前火已扑灭,未检测到有毒有害气体。原因调查、善后处置等工作正在进行。 点评:VC行业整体需求在6-7万吨,山东亘元产能超2万吨,是目前行业龙头(市占率30%),考虑到当前时点为锂电排产旺季,头部VC厂开工率较高,龙头工厂停工可能带来短期供需错配,VC价格有望上涨。
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