戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

IP属地：110000,110100

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:51:03

国金证券：出海将成为中国汽车产业下一个爆发点

核心观点：伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。复盘历史，中国汽车工业的出海以技术和市场为主轴：技术提升下，细分赛道企业在国内市占率提升，催生海外市场开拓需求，并经历了资本出海、产品出海和产能出海三个主要阶段： 1、资本出海：全球化经营管理能力是核心要素。1）整车：“拿来主义”开启海外并购。自主汽车工业起步较晚，车企发动机/变速箱/底盘技术全

S
新泉股份

11

15

22

20.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:04:32

23Q4筹码分析，公募偏好品种仓位加速回落

23Q4电力设备、医药生物、食品饮料等行业仓位分位数回落至历史中枢 23Q4公募基金仓位环比回升，仍处于2016年以来高位水平，农林牧渔/电子等配置系数提升幅度居前，电力设备/医药/食品饮料等公募传统重仓行业配置系数均已降至历史中枢位（自2016年来）。分三类资产看：①微盘&红利：微盘股仓位环比回落但仍处于历史高位，红利资产仓位处于80%分位数，其中石化/煤炭/公用事业配置系数分位数均较高；②大盘成长：电子/电力设备/医药/美容护理配置系数分位数均已回落至历史中枢水平，其中医药/电子已连续两个季

S
韦尔股份

3

6

13

13.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 19:38:31

2024增量资金何来？

本周聚焦：开年以来，市场成交额延续萎靡，本周除周四外沪深两市成交额均在7000亿以下。尽管当前多数行业PE均处50%历史分位以下，极具性价比，但市场并无明显反应，反应信心不足的背景下观望情绪浓厚，市场流动性较差。而增量资金的入市或能够在带来流动性的同时用“真金白银”使投资者相信底部将至，由“三步一回头”式的短期反弹变为筑底反转。本周我们将对今年增量资金的来源进行展望。新增开户数处15年来底部区间：长期来看，当前沪深两市月开户数基本与2018年12月持平，对应当时的底部区间，显示投资者开户热情

S
贵州茅台

6

4

12

12.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 17:21:34

半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备首先是做好防守，保存实力

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说

S
贵州茅台

45

28

22

34.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 15:21:55

新能源到底了吗？

类比历史上电子、计算机和医药等成长行业大幅调整后的反弹，当前新能源可能出现短期反弹。（1）复盘历史，电子、计算机、医药生物大幅调整后出现短期反弹主要受极低的估值情绪和行业催化驱动。一是2010年以来电子、计算机、医药大幅调整后出现短期反弹（3-4次）均持续约2-6个月，反弹幅度平均为29.3%、43.0%、27.5%。二是出现短期反弹的核心驱动因素是极低的估值情绪和行业催化：首先，短期反弹前估值和情绪处于低位，如2轮反弹中电子、计算机、医药的PE历史分位数和换手率历史分位数都处于20%以下；其次

S
钧达股份

0

2

2

4.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 14:28:35

传：中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司

传：据彭博社报道，知情人士透露，中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司，这是试图支撑暴跌的股市的又一迹象。

Screenshot_20240123_142716_com.aigupiao.ui_edit_89671768210275.jpg

S
中国平安

8

10

9

9.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 13:37:41

游戏大涨点评

游戏大涨点评：今日，出版署官网《网络游戏管理办法（征求意见稿）》。1月22号，也是征求意见的截止日期。 12/22至今，游戏指数下跌约15%，核心公司估值不足15x --------------- 低估值白马【恺英网络】 Q1预期业绩佳（预计Q1净利润3.5~4.0亿，同比+21%~38%），24年产品周期紧凑，斗罗/仙剑/盗墓，当前对应24年12.5x；业务改善【游族网络】 23年治理改善（大股东更换+研运一体架构），24年产品+业绩改善，少西2、海外SLG等新品丰富，海外收入超60%；

S
盛天网络

7

6

11

22.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 10:40:45

【招商电新】TOPCon电池更新

N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 TOPCon产能释放低于预期 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕，市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期（市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年末实际有效产能260GW+）。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 N型企业间的差异放大同

S
钧达股份

11

8

18

19.30
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 09:22:53

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析：一份深度机构持仓分析机构持仓基本发布完毕，我们对机械行业的机构持仓做了简单分析，供大家参考。＃1、整体机构持仓比例创历史新高。23年底，机械594家上市公司占机构总持仓的比例为5.30%，创有史以来新高（前期新高是20Q4），统计完这个结论的时候，令我们是比较惊讶的，因为20Q4是机械上一轮景气度的最高点。机构持仓量最大的个股分别是：中国船舶、精测电子、汇川技术、绿的谐波、三一重工、铂力特、杰瑞股份等。＃2、为何能创新高？我们料想有几个原因：（

S
鸣志电器
S
浙江鼎力

1

2

2

4.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:52:15

国君策略：市场底部在2600一2650附近

【国君策略方奕｜A股走势和节奏】股票的判断，我认为：这周，很快会看到一个由交易冲击形成的低点（雪球和两融，雪球风险昨日已出清大半），在春节前应该能够看到一个弱修复；但是在春节后之后，我们认为股票市场还会有调整的压力，两会预期miss+一季报下修，3-4月市场底部预计会走出来，低点我们目前维持23年Q4给的看法2600-2650附近，震荡还会有段时间。

Screenshot_20240123_085146_com.unnoo.quan_edit_76138688223798.jpg

S
贵州茅台

7

6

10

10.49
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:41:35

谈"雪"色变？雪球结构产品再刷屏，市场影响究竟有多大？

摘要：前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。 1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货

S
贵州茅台

21

19

25

29.06
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:54:17

国泰君安：开辟新战场，寻机北交所

北交所概览：平均市值普遍偏小，结构以新兴产业和专精特新为主。（1）北交所上市公司平均市值偏小，估值水平不高。截至2024/01/18共有242家上市公司，总市值达到4007亿元，平均市值仅16.6亿元。北交所改革之前流动性不足导致估值下滑明显，整体PE最低降至17倍，截至2024/01/18回升至28倍。（2）北交所专精特新含量高，聚焦战略新兴产业。近半数公司为专精特新企业，行业集中在机械/电力设备/化工等战略新兴领域。业绩方面，2023年北交所业绩相对承压，前三季度合计归母净利润增速-20%，

S
天纺标

2

4

11

7.77
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:44:40

最懂苹果的分析师：早期迹象显示，Vision Pro需求正在减弱

摘要：郭明錤表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。Vision Pro发货时间的变化与热门iPhone表现不同。上周，苹果起价2.5万元的Vision Pro正式开售，上周五晚上9点，才开售5分钟，服务器就被挤爆，预售半小时，实体店铺直接售罄。对此，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在最新发布的报告中指出：与先前预测一致，开放

S
易天股份

8

6

12

9.37
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:40:34

环保行业点评报告：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现

事件：2024年1月19日，国家认监委发布开展第一批温室气体自愿减排项目审定与减排量核查机构资质审批的公告；2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动。 CCER交易正式启动。从2023年3月生态环境部向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学，到2023年7月发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》并公开征求意见，到2023年10月发布首批4项温室气体自愿减排项目方法学，2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易正式启动，减碳增量价值开始体现。第一批CCER审

S
福建金森

30

19

35

62.62
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-22 20:30:41

【中信建投策略】市场超跌，底部将至——市场大跌及国常会点评

今日市场全线下跌，上证综指下跌2.68%收于2756点，万得全A下跌3.68%。小盘风格代表性指数中证2000大跌6.18%，反映出当前市场流动性极度缺乏。31个申万一级行业也全线下跌，传媒、社会服务、美容护理领跌市场。正如在策略周报中我们强调的，当前市场已经处于超跌状态，恐慌性抛盘频现，这也是底部将至的标志。 1、A股近期的下跌有经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调等因素影响。从资金面来看，市场增量资金仍处于净流出状态，是当前市场弱势的主要原因：我们统计A股增量资金

S
中国平安

6

8

11

2.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:51:03

国金证券：出海将成为中国汽车产业下一个爆发点

核心观点：伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。复盘历史，中国汽车工业的出海以技术和市场为主轴：技术提升下，细分赛道企业在国内市占率提升，催生海外市场开拓需求，并经历了资本出海、产品出海和产能出海三个主要阶段： 1、资本出海：全球化经营管理能力是核心要素。1）整车：“拿来主义”开启海外并购。自主汽车工业起步较晚，车企发动机/变速箱/底盘技术全

S
新泉股份

11

15

22

20.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:04:32

23Q4筹码分析，公募偏好品种仓位加速回落

23Q4电力设备、医药生物、食品饮料等行业仓位分位数回落至历史中枢 23Q4公募基金仓位环比回升，仍处于2016年以来高位水平，农林牧渔/电子等配置系数提升幅度居前，电力设备/医药/食品饮料等公募传统重仓行业配置系数均已降至历史中枢位（自2016年来）。分三类资产看：①微盘&红利：微盘股仓位环比回落但仍处于历史高位，红利资产仓位处于80%分位数，其中石化/煤炭/公用事业配置系数分位数均较高；②大盘成长：电子/电力设备/医药/美容护理配置系数分位数均已回落至历史中枢水平，其中医药/电子已连续两个季

S
韦尔股份

3

6

13

13.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 19:38:31

2024增量资金何来？

本周聚焦：开年以来，市场成交额延续萎靡，本周除周四外沪深两市成交额均在7000亿以下。尽管当前多数行业PE均处50%历史分位以下，极具性价比，但市场并无明显反应，反应信心不足的背景下观望情绪浓厚，市场流动性较差。而增量资金的入市或能够在带来流动性的同时用“真金白银”使投资者相信底部将至，由“三步一回头”式的短期反弹变为筑底反转。本周我们将对今年增量资金的来源进行展望。新增开户数处15年来底部区间：长期来看，当前沪深两市月开户数基本与2018年12月持平，对应当时的底部区间，显示投资者开户热情

S
贵州茅台

6

4

12

12.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 17:21:34

半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备首先是做好防守，保存实力

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说

S
贵州茅台

45

28

22

34.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 15:21:55

新能源到底了吗？

类比历史上电子、计算机和医药等成长行业大幅调整后的反弹，当前新能源可能出现短期反弹。（1）复盘历史，电子、计算机、医药生物大幅调整后出现短期反弹主要受极低的估值情绪和行业催化驱动。一是2010年以来电子、计算机、医药大幅调整后出现短期反弹（3-4次）均持续约2-6个月，反弹幅度平均为29.3%、43.0%、27.5%。二是出现短期反弹的核心驱动因素是极低的估值情绪和行业催化：首先，短期反弹前估值和情绪处于低位，如2轮反弹中电子、计算机、医药的PE历史分位数和换手率历史分位数都处于20%以下；其次

S
钧达股份

0

2

2

4.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 14:28:35

传：中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司

传：据彭博社报道，知情人士透露，中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司，这是试图支撑暴跌的股市的又一迹象。

Screenshot_20240123_142716_com.aigupiao.ui_edit_89671768210275.jpg

S
中国平安

8

10

9

9.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 13:37:41

游戏大涨点评

游戏大涨点评：今日，出版署官网《网络游戏管理办法（征求意见稿）》。1月22号，也是征求意见的截止日期。 12/22至今，游戏指数下跌约15%，核心公司估值不足15x --------------- 低估值白马【恺英网络】 Q1预期业绩佳（预计Q1净利润3.5~4.0亿，同比+21%~38%），24年产品周期紧凑，斗罗/仙剑/盗墓，当前对应24年12.5x；业务改善【游族网络】 23年治理改善（大股东更换+研运一体架构），24年产品+业绩改善，少西2、海外SLG等新品丰富，海外收入超60%；

S
盛天网络

7

6

11

22.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 10:40:45

【招商电新】TOPCon电池更新

N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 TOPCon产能释放低于预期 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕，市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期（市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年末实际有效产能260GW+）。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 N型企业间的差异放大同

S
钧达股份

11

8

18

19.30
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 09:22:53

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析：一份深度机构持仓分析机构持仓基本发布完毕，我们对机械行业的机构持仓做了简单分析，供大家参考。＃1、整体机构持仓比例创历史新高。23年底，机械594家上市公司占机构总持仓的比例为5.30%，创有史以来新高（前期新高是20Q4），统计完这个结论的时候，令我们是比较惊讶的，因为20Q4是机械上一轮景气度的最高点。机构持仓量最大的个股分别是：中国船舶、精测电子、汇川技术、绿的谐波、三一重工、铂力特、杰瑞股份等。＃2、为何能创新高？我们料想有几个原因：（

S
鸣志电器
S
浙江鼎力

1

2

2

4.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:52:15

国君策略：市场底部在2600一2650附近

【国君策略方奕｜A股走势和节奏】股票的判断，我认为：这周，很快会看到一个由交易冲击形成的低点（雪球和两融，雪球风险昨日已出清大半），在春节前应该能够看到一个弱修复；但是在春节后之后，我们认为股票市场还会有调整的压力，两会预期miss+一季报下修，3-4月市场底部预计会走出来，低点我们目前维持23年Q4给的看法2600-2650附近，震荡还会有段时间。

Screenshot_20240123_085146_com.unnoo.quan_edit_76138688223798.jpg

S
贵州茅台

7

6

10

10.49
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:41:35

谈"雪"色变？雪球结构产品再刷屏，市场影响究竟有多大？

摘要：前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。 1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货

S
贵州茅台

21

19

25

29.06
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:54:17

国泰君安：开辟新战场，寻机北交所

北交所概览：平均市值普遍偏小，结构以新兴产业和专精特新为主。（1）北交所上市公司平均市值偏小，估值水平不高。截至2024/01/18共有242家上市公司，总市值达到4007亿元，平均市值仅16.6亿元。北交所改革之前流动性不足导致估值下滑明显，整体PE最低降至17倍，截至2024/01/18回升至28倍。（2）北交所专精特新含量高，聚焦战略新兴产业。近半数公司为专精特新企业，行业集中在机械/电力设备/化工等战略新兴领域。业绩方面，2023年北交所业绩相对承压，前三季度合计归母净利润增速-20%，

S
天纺标

2

4

11

7.77
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:44:40

最懂苹果的分析师：早期迹象显示，Vision Pro需求正在减弱

摘要：郭明錤表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。Vision Pro发货时间的变化与热门iPhone表现不同。上周，苹果起价2.5万元的Vision Pro正式开售，上周五晚上9点，才开售5分钟，服务器就被挤爆，预售半小时，实体店铺直接售罄。对此，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在最新发布的报告中指出：与先前预测一致，开放

S
易天股份

8

6

12

9.37
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:40:34

环保行业点评报告：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现

事件：2024年1月19日，国家认监委发布开展第一批温室气体自愿减排项目审定与减排量核查机构资质审批的公告；2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动。 CCER交易正式启动。从2023年3月生态环境部向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学，到2023年7月发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》并公开征求意见，到2023年10月发布首批4项温室气体自愿减排项目方法学，2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易正式启动，减碳增量价值开始体现。第一批CCER审

S
福建金森

30

19

35

62.62
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-22 20:30:41

【中信建投策略】市场超跌，底部将至——市场大跌及国常会点评

今日市场全线下跌，上证综指下跌2.68%收于2756点，万得全A下跌3.68%。小盘风格代表性指数中证2000大跌6.18%，反映出当前市场流动性极度缺乏。31个申万一级行业也全线下跌，传媒、社会服务、美容护理领跌市场。正如在策略周报中我们强调的，当前市场已经处于超跌状态，恐慌性抛盘频现，这也是底部将至的标志。 1、A股近期的下跌有经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调等因素影响。从资金面来看，市场增量资金仍处于净流出状态，是当前市场弱势的主要原因：我们统计A股增量资金

S
中国平安

6

8

11

2.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:51:03

国金证券：出海将成为中国汽车产业下一个爆发点

核心观点：伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。复盘历史，中国汽车工业的出海以技术和市场为主轴：技术提升下，细分赛道企业在国内市占率提升，催生海外市场开拓需求，并经历了资本出海、产品出海和产能出海三个主要阶段： 1、资本出海：全球化经营管理能力是核心要素。1）整车：“拿来主义”开启海外并购。自主汽车工业起步较晚，车企发动机/变速箱/底盘技术全

S
新泉股份

11

15

22

20.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:04:32

23Q4筹码分析，公募偏好品种仓位加速回落

23Q4电力设备、医药生物、食品饮料等行业仓位分位数回落至历史中枢 23Q4公募基金仓位环比回升，仍处于2016年以来高位水平，农林牧渔/电子等配置系数提升幅度居前，电力设备/医药/食品饮料等公募传统重仓行业配置系数均已降至历史中枢位（自2016年来）。分三类资产看：①微盘&红利：微盘股仓位环比回落但仍处于历史高位，红利资产仓位处于80%分位数，其中石化/煤炭/公用事业配置系数分位数均较高；②大盘成长：电子/电力设备/医药/美容护理配置系数分位数均已回落至历史中枢水平，其中医药/电子已连续两个季

S
韦尔股份

3

6

13

13.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 19:38:31

2024增量资金何来？

本周聚焦：开年以来，市场成交额延续萎靡，本周除周四外沪深两市成交额均在7000亿以下。尽管当前多数行业PE均处50%历史分位以下，极具性价比，但市场并无明显反应，反应信心不足的背景下观望情绪浓厚，市场流动性较差。而增量资金的入市或能够在带来流动性的同时用“真金白银”使投资者相信底部将至，由“三步一回头”式的短期反弹变为筑底反转。本周我们将对今年增量资金的来源进行展望。新增开户数处15年来底部区间：长期来看，当前沪深两市月开户数基本与2018年12月持平，对应当时的底部区间，显示投资者开户热情

S
贵州茅台

6

4

12

12.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 17:21:34

半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备首先是做好防守，保存实力

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说

S
贵州茅台

45

28

22

34.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 15:21:55

新能源到底了吗？

类比历史上电子、计算机和医药等成长行业大幅调整后的反弹，当前新能源可能出现短期反弹。（1）复盘历史，电子、计算机、医药生物大幅调整后出现短期反弹主要受极低的估值情绪和行业催化驱动。一是2010年以来电子、计算机、医药大幅调整后出现短期反弹（3-4次）均持续约2-6个月，反弹幅度平均为29.3%、43.0%、27.5%。二是出现短期反弹的核心驱动因素是极低的估值情绪和行业催化：首先，短期反弹前估值和情绪处于低位，如2轮反弹中电子、计算机、医药的PE历史分位数和换手率历史分位数都处于20%以下；其次

S
钧达股份

0

2

2

4.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 14:28:35

传：中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司

传：据彭博社报道，知情人士透露，中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司，这是试图支撑暴跌的股市的又一迹象。

Screenshot_20240123_142716_com.aigupiao.ui_edit_89671768210275.jpg

S
中国平安

8

10

9

9.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 13:37:41

游戏大涨点评

游戏大涨点评：今日，出版署官网《网络游戏管理办法（征求意见稿）》。1月22号，也是征求意见的截止日期。 12/22至今，游戏指数下跌约15%，核心公司估值不足15x --------------- 低估值白马【恺英网络】 Q1预期业绩佳（预计Q1净利润3.5~4.0亿，同比+21%~38%），24年产品周期紧凑，斗罗/仙剑/盗墓，当前对应24年12.5x；业务改善【游族网络】 23年治理改善（大股东更换+研运一体架构），24年产品+业绩改善，少西2、海外SLG等新品丰富，海外收入超60%；

S
盛天网络

7

6

11

22.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 10:40:45

【招商电新】TOPCon电池更新

N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 TOPCon产能释放低于预期 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕，市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期（市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年末实际有效产能260GW+）。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 N型企业间的差异放大同

S
钧达股份

11

8

18

19.30
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 09:22:53

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析：一份深度机构持仓分析机构持仓基本发布完毕，我们对机械行业的机构持仓做了简单分析，供大家参考。＃1、整体机构持仓比例创历史新高。23年底，机械594家上市公司占机构总持仓的比例为5.30%，创有史以来新高（前期新高是20Q4），统计完这个结论的时候，令我们是比较惊讶的，因为20Q4是机械上一轮景气度的最高点。机构持仓量最大的个股分别是：中国船舶、精测电子、汇川技术、绿的谐波、三一重工、铂力特、杰瑞股份等。＃2、为何能创新高？我们料想有几个原因：（

S
鸣志电器
S
浙江鼎力

1

2

2

4.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:52:15

国君策略：市场底部在2600一2650附近

【国君策略方奕｜A股走势和节奏】股票的判断，我认为：这周，很快会看到一个由交易冲击形成的低点（雪球和两融，雪球风险昨日已出清大半），在春节前应该能够看到一个弱修复；但是在春节后之后，我们认为股票市场还会有调整的压力，两会预期miss+一季报下修，3-4月市场底部预计会走出来，低点我们目前维持23年Q4给的看法2600-2650附近，震荡还会有段时间。

Screenshot_20240123_085146_com.unnoo.quan_edit_76138688223798.jpg

S
贵州茅台

7

6

10

10.49
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:41:35

谈"雪"色变？雪球结构产品再刷屏，市场影响究竟有多大？

摘要：前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。 1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货

S
贵州茅台

21

19

25

29.06
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:54:17

国泰君安：开辟新战场，寻机北交所

北交所概览：平均市值普遍偏小，结构以新兴产业和专精特新为主。（1）北交所上市公司平均市值偏小，估值水平不高。截至2024/01/18共有242家上市公司，总市值达到4007亿元，平均市值仅16.6亿元。北交所改革之前流动性不足导致估值下滑明显，整体PE最低降至17倍，截至2024/01/18回升至28倍。（2）北交所专精特新含量高，聚焦战略新兴产业。近半数公司为专精特新企业，行业集中在机械/电力设备/化工等战略新兴领域。业绩方面，2023年北交所业绩相对承压，前三季度合计归母净利润增速-20%，

S
天纺标

2

4

11

7.77
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:44:40

最懂苹果的分析师：早期迹象显示，Vision Pro需求正在减弱

摘要：郭明錤表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。Vision Pro发货时间的变化与热门iPhone表现不同。上周，苹果起价2.5万元的Vision Pro正式开售，上周五晚上9点，才开售5分钟，服务器就被挤爆，预售半小时，实体店铺直接售罄。对此，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在最新发布的报告中指出：与先前预测一致，开放

S
易天股份

8

6

12

9.37
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:40:34

环保行业点评报告：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现

事件：2024年1月19日，国家认监委发布开展第一批温室气体自愿减排项目审定与减排量核查机构资质审批的公告；2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动。 CCER交易正式启动。从2023年3月生态环境部向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学，到2023年7月发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》并公开征求意见，到2023年10月发布首批4项温室气体自愿减排项目方法学，2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易正式启动，减碳增量价值开始体现。第一批CCER审

S
福建金森

30

19

35

62.62
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-22 20:30:41

【中信建投策略】市场超跌，底部将至——市场大跌及国常会点评

今日市场全线下跌，上证综指下跌2.68%收于2756点，万得全A下跌3.68%。小盘风格代表性指数中证2000大跌6.18%，反映出当前市场流动性极度缺乏。31个申万一级行业也全线下跌，传媒、社会服务、美容护理领跌市场。正如在策略周报中我们强调的，当前市场已经处于超跌状态，恐慌性抛盘频现，这也是底部将至的标志。 1、A股近期的下跌有经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调等因素影响。从资金面来看，市场增量资金仍处于净流出状态，是当前市场弱势的主要原因：我们统计A股增量资金

S
中国平安

6

8

11

2.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:51:03

国金证券：出海将成为中国汽车产业下一个爆发点

核心观点：伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。复盘历史，中国汽车工业的出海以技术和市场为主轴：技术提升下，细分赛道企业在国内市占率提升，催生海外市场开拓需求，并经历了资本出海、产品出海和产能出海三个主要阶段： 1、资本出海：全球化经营管理能力是核心要素。1）整车：“拿来主义”开启海外并购。自主汽车工业起步较晚，车企发动机/变速箱/底盘技术全

S
新泉股份

11

15

22

20.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:04:32

23Q4筹码分析，公募偏好品种仓位加速回落

23Q4电力设备、医药生物、食品饮料等行业仓位分位数回落至历史中枢 23Q4公募基金仓位环比回升，仍处于2016年以来高位水平，农林牧渔/电子等配置系数提升幅度居前，电力设备/医药/食品饮料等公募传统重仓行业配置系数均已降至历史中枢位（自2016年来）。分三类资产看：①微盘&红利：微盘股仓位环比回落但仍处于历史高位，红利资产仓位处于80%分位数，其中石化/煤炭/公用事业配置系数分位数均较高；②大盘成长：电子/电力设备/医药/美容护理配置系数分位数均已回落至历史中枢水平，其中医药/电子已连续两个季

S
韦尔股份

3

6

13

13.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 19:38:31

2024增量资金何来？

本周聚焦：开年以来，市场成交额延续萎靡，本周除周四外沪深两市成交额均在7000亿以下。尽管当前多数行业PE均处50%历史分位以下，极具性价比，但市场并无明显反应，反应信心不足的背景下观望情绪浓厚，市场流动性较差。而增量资金的入市或能够在带来流动性的同时用“真金白银”使投资者相信底部将至，由“三步一回头”式的短期反弹变为筑底反转。本周我们将对今年增量资金的来源进行展望。新增开户数处15年来底部区间：长期来看，当前沪深两市月开户数基本与2018年12月持平，对应当时的底部区间，显示投资者开户热情

S
贵州茅台

6

4

12

12.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 17:21:34

半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备首先是做好防守，保存实力

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说

S
贵州茅台

45

28

22

34.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 15:21:55

新能源到底了吗？

类比历史上电子、计算机和医药等成长行业大幅调整后的反弹，当前新能源可能出现短期反弹。（1）复盘历史，电子、计算机、医药生物大幅调整后出现短期反弹主要受极低的估值情绪和行业催化驱动。一是2010年以来电子、计算机、医药大幅调整后出现短期反弹（3-4次）均持续约2-6个月，反弹幅度平均为29.3%、43.0%、27.5%。二是出现短期反弹的核心驱动因素是极低的估值情绪和行业催化：首先，短期反弹前估值和情绪处于低位，如2轮反弹中电子、计算机、医药的PE历史分位数和换手率历史分位数都处于20%以下；其次

S
钧达股份

0

2

2

4.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 14:28:35

传：中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司

传：据彭博社报道，知情人士透露，中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司，这是试图支撑暴跌的股市的又一迹象。

Screenshot_20240123_142716_com.aigupiao.ui_edit_89671768210275.jpg

S
中国平安

8

10

9

9.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 13:37:41

游戏大涨点评

游戏大涨点评：今日，出版署官网《网络游戏管理办法（征求意见稿）》。1月22号，也是征求意见的截止日期。 12/22至今，游戏指数下跌约15%，核心公司估值不足15x --------------- 低估值白马【恺英网络】 Q1预期业绩佳（预计Q1净利润3.5~4.0亿，同比+21%~38%），24年产品周期紧凑，斗罗/仙剑/盗墓，当前对应24年12.5x；业务改善【游族网络】 23年治理改善（大股东更换+研运一体架构），24年产品+业绩改善，少西2、海外SLG等新品丰富，海外收入超60%；

S
盛天网络

7

6

11

22.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 10:40:45

【招商电新】TOPCon电池更新

N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 TOPCon产能释放低于预期 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕，市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期（市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年末实际有效产能260GW+）。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 N型企业间的差异放大同

S
钧达股份

11

8

18

19.30
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 09:22:53

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析：一份深度机构持仓分析机构持仓基本发布完毕，我们对机械行业的机构持仓做了简单分析，供大家参考。＃1、整体机构持仓比例创历史新高。23年底，机械594家上市公司占机构总持仓的比例为5.30%，创有史以来新高（前期新高是20Q4），统计完这个结论的时候，令我们是比较惊讶的，因为20Q4是机械上一轮景气度的最高点。机构持仓量最大的个股分别是：中国船舶、精测电子、汇川技术、绿的谐波、三一重工、铂力特、杰瑞股份等。＃2、为何能创新高？我们料想有几个原因：（

S
鸣志电器
S
浙江鼎力

1

2

2

4.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:52:15

国君策略：市场底部在2600一2650附近

【国君策略方奕｜A股走势和节奏】股票的判断，我认为：这周，很快会看到一个由交易冲击形成的低点（雪球和两融，雪球风险昨日已出清大半），在春节前应该能够看到一个弱修复；但是在春节后之后，我们认为股票市场还会有调整的压力，两会预期miss+一季报下修，3-4月市场底部预计会走出来，低点我们目前维持23年Q4给的看法2600-2650附近，震荡还会有段时间。

Screenshot_20240123_085146_com.unnoo.quan_edit_76138688223798.jpg

S
贵州茅台

7

6

10

10.49
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:41:35

谈"雪"色变？雪球结构产品再刷屏，市场影响究竟有多大？

摘要：前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。 1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货

S
贵州茅台

21

19

25

29.06
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:54:17

国泰君安：开辟新战场，寻机北交所

北交所概览：平均市值普遍偏小，结构以新兴产业和专精特新为主。（1）北交所上市公司平均市值偏小，估值水平不高。截至2024/01/18共有242家上市公司，总市值达到4007亿元，平均市值仅16.6亿元。北交所改革之前流动性不足导致估值下滑明显，整体PE最低降至17倍，截至2024/01/18回升至28倍。（2）北交所专精特新含量高，聚焦战略新兴产业。近半数公司为专精特新企业，行业集中在机械/电力设备/化工等战略新兴领域。业绩方面，2023年北交所业绩相对承压，前三季度合计归母净利润增速-20%，

S
天纺标

2

4

11

7.77
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:44:40

最懂苹果的分析师：早期迹象显示，Vision Pro需求正在减弱

摘要：郭明錤表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。Vision Pro发货时间的变化与热门iPhone表现不同。上周，苹果起价2.5万元的Vision Pro正式开售，上周五晚上9点，才开售5分钟，服务器就被挤爆，预售半小时，实体店铺直接售罄。对此，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在最新发布的报告中指出：与先前预测一致，开放

S
易天股份

8

6

12

9.37
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:40:34

环保行业点评报告：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现

事件：2024年1月19日，国家认监委发布开展第一批温室气体自愿减排项目审定与减排量核查机构资质审批的公告；2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动。 CCER交易正式启动。从2023年3月生态环境部向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学，到2023年7月发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》并公开征求意见，到2023年10月发布首批4项温室气体自愿减排项目方法学，2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易正式启动，减碳增量价值开始体现。第一批CCER审

S
福建金森

30

19

35

62.62
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-22 20:30:41

【中信建投策略】市场超跌，底部将至——市场大跌及国常会点评

今日市场全线下跌，上证综指下跌2.68%收于2756点，万得全A下跌3.68%。小盘风格代表性指数中证2000大跌6.18%，反映出当前市场流动性极度缺乏。31个申万一级行业也全线下跌，传媒、社会服务、美容护理领跌市场。正如在策略周报中我们强调的，当前市场已经处于超跌状态，恐慌性抛盘频现，这也是底部将至的标志。 1、A股近期的下跌有经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调等因素影响。从资金面来看，市场增量资金仍处于净流出状态，是当前市场弱势的主要原因：我们统计A股增量资金

S
中国平安

6

8

11

2.17

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:51:03

国金证券：出海将成为中国汽车产业下一个爆发点

核心观点：伴随自主汽车工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大汽车出口国。复盘历史，中国汽车工业的出海以技术和市场为主轴：技术提升下，细分赛道企业在国内市占率提升，催生海外市场开拓需求，并经历了资本出海、产品出海和产能出海三个主要阶段： 1、资本出海：全球化经营管理能力是核心要素。1）整车：“拿来主义”开启海外并购。自主汽车工业起步较晚，车企发动机/变速箱/底盘技术全

S
新泉股份

11

15

22

20.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-24 08:04:32

23Q4筹码分析，公募偏好品种仓位加速回落

23Q4电力设备、医药生物、食品饮料等行业仓位分位数回落至历史中枢 23Q4公募基金仓位环比回升，仍处于2016年以来高位水平，农林牧渔/电子等配置系数提升幅度居前，电力设备/医药/食品饮料等公募传统重仓行业配置系数均已降至历史中枢位（自2016年来）。分三类资产看：①微盘&红利：微盘股仓位环比回落但仍处于历史高位，红利资产仓位处于80%分位数，其中石化/煤炭/公用事业配置系数分位数均较高；②大盘成长：电子/电力设备/医药/美容护理配置系数分位数均已回落至历史中枢水平，其中医药/电子已连续两个季

S
韦尔股份

3

6

13

13.94
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 19:38:31

2024增量资金何来？

本周聚焦：开年以来，市场成交额延续萎靡，本周除周四外沪深两市成交额均在7000亿以下。尽管当前多数行业PE均处50%历史分位以下，极具性价比，但市场并无明显反应，反应信心不足的背景下观望情绪浓厚，市场流动性较差。而增量资金的入市或能够在带来流动性的同时用“真金白银”使投资者相信底部将至，由“三步一回头”式的短期反弹变为筑底反转。本周我们将对今年增量资金的来源进行展望。新增开户数处15年来底部区间：长期来看，当前沪深两市月开户数基本与2018年12月持平，对应当时的底部区间，显示投资者开户热情

S
贵州茅台

6

4

12

12.68
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 17:21:34

半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备首先是做好防守，保存实力

今年以来，市场的表现显著弱于我的预期。我们的净值也出现了下跌，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。我们也接到不少投资者的询问，我写了一封很长的致投资人的信。我的同事们建议我不要发出去，不要公开说话，私下逐一相应解释就好。说如果发了信，肯定会被媒体到处转载，肯定会被到处群嘲。但我想了一下，人有责任也应该有勇气承认和面对自己的错误。做错了就是做错了，被批评被群嘲也是正常的。我还是打算发出来，公开说明一下，清晰一些。也算帮同事们分担一些解释说

S
贵州茅台

45

28

22

34.27
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 15:21:55

新能源到底了吗？

类比历史上电子、计算机和医药等成长行业大幅调整后的反弹，当前新能源可能出现短期反弹。（1）复盘历史，电子、计算机、医药生物大幅调整后出现短期反弹主要受极低的估值情绪和行业催化驱动。一是2010年以来电子、计算机、医药大幅调整后出现短期反弹（3-4次）均持续约2-6个月，反弹幅度平均为29.3%、43.0%、27.5%。二是出现短期反弹的核心驱动因素是极低的估值情绪和行业催化：首先，短期反弹前估值和情绪处于低位，如2轮反弹中电子、计算机、医药的PE历史分位数和换手率历史分位数都处于20%以下；其次

S
钧达股份

0

2

2

4.50
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 14:28:35

传：中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司

传：据彭博社报道，知情人士透露，中国正将股票净卖出禁令从主要的共同基金扩大到一些保险公司，这是试图支撑暴跌的股市的又一迹象。

Screenshot_20240123_142716_com.aigupiao.ui_edit_89671768210275.jpg

S
中国平安

8

10

9

9.80
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 13:37:41

游戏大涨点评

游戏大涨点评：今日，出版署官网《网络游戏管理办法（征求意见稿）》。1月22号，也是征求意见的截止日期。 12/22至今，游戏指数下跌约15%，核心公司估值不足15x --------------- 低估值白马【恺英网络】 Q1预期业绩佳（预计Q1净利润3.5~4.0亿，同比+21%~38%），24年产品周期紧凑，斗罗/仙剑/盗墓，当前对应24年12.5x；业务改善【游族网络】 23年治理改善（大股东更换+研运一体架构），24年产品+业绩改善，少西2、海外SLG等新品丰富，海外收入超60%；

S
盛天网络

7

6

11

22.63
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 10:40:45

【招商电新】TOPCon电池更新

N型需求提速 2023年四季度国内电站项目N型招标比例多数在70%以上，部分项目要求全N型，下游投资方对N型优势理解更加深刻，需求提速。 TOPCon产能释放低于预期 2022年Q3国内多家头部企业加入TOPCon阵营拉开扩产序幕，市场一直倾向于认为TOPCon是傻瓜机都能搞出来，但过去一年多实际进度远低于规划及市场预期（市场今年Q2预计今年末产能超600GW，而年末实际有效产能260GW+）。在行业洗牌及A股融资总体收缩的大背景下，行业明年的资本开支及扩产还会更理性。 N型企业间的差异放大同

S
钧达股份

11

8

18

19.30
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 09:22:53

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析

【广发机械】机械行业2023年机构持仓分析：一份深度机构持仓分析机构持仓基本发布完毕，我们对机械行业的机构持仓做了简单分析，供大家参考。＃1、整体机构持仓比例创历史新高。23年底，机械594家上市公司占机构总持仓的比例为5.30%，创有史以来新高（前期新高是20Q4），统计完这个结论的时候，令我们是比较惊讶的，因为20Q4是机械上一轮景气度的最高点。机构持仓量最大的个股分别是：中国船舶、精测电子、汇川技术、绿的谐波、三一重工、铂力特、杰瑞股份等。＃2、为何能创新高？我们料想有几个原因：（

S
鸣志电器
S
浙江鼎力

1

2

2

4.87
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:52:15

国君策略：市场底部在2600一2650附近

【国君策略方奕｜A股走势和节奏】股票的判断，我认为：这周，很快会看到一个由交易冲击形成的低点（雪球和两融，雪球风险昨日已出清大半），在春节前应该能够看到一个弱修复；但是在春节后之后，我们认为股票市场还会有调整的压力，两会预期miss+一季报下修，3-4月市场底部预计会走出来，低点我们目前维持23年Q4给的看法2600-2650附近，震荡还会有段时间。

Screenshot_20240123_085146_com.unnoo.quan_edit_76138688223798.jpg

S
贵州茅台

7

6

10

10.49
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 08:41:35

谈"雪"色变？雪球结构产品再刷屏，市场影响究竟有多大？

摘要：前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。 1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货

S
贵州茅台

21

19

25

29.06
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:54:17

国泰君安：开辟新战场，寻机北交所

北交所概览：平均市值普遍偏小，结构以新兴产业和专精特新为主。（1）北交所上市公司平均市值偏小，估值水平不高。截至2024/01/18共有242家上市公司，总市值达到4007亿元，平均市值仅16.6亿元。北交所改革之前流动性不足导致估值下滑明显，整体PE最低降至17倍，截至2024/01/18回升至28倍。（2）北交所专精特新含量高，聚焦战略新兴产业。近半数公司为专精特新企业，行业集中在机械/电力设备/化工等战略新兴领域。业绩方面，2023年北交所业绩相对承压，前三季度合计归母净利润增速-20%，

S
天纺标

2

4

11

7.77
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:44:40

最懂苹果的分析师：早期迹象显示，Vision Pro需求正在减弱

摘要：郭明錤表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。Vision Pro发货时间的变化与热门iPhone表现不同。上周，苹果起价2.5万元的Vision Pro正式开售，上周五晚上9点，才开售5分钟，服务器就被挤爆，预售半小时，实体店铺直接售罄。对此，跟踪苹果产业链多年的天风国际证券分析师郭明錤在最新发布的报告中指出：与先前预测一致，开放

S
易天股份

8

6

12

9.37
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-23 07:40:34

环保行业点评报告：CCER交易正式开启&首批审定核查资质开展审批，期待CCER增量收益兑现

事件：2024年1月19日，国家认监委发布开展第一批温室气体自愿减排项目审定与减排量核查机构资质审批的公告；2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易启动。 CCER交易正式启动。从2023年3月生态环境部向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学，到2023年7月发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》并公开征求意见，到2023年10月发布首批4项温室气体自愿减排项目方法学，2024年1月22日，CCER全国温室气体自愿减排交易正式启动，减碳增量价值开始体现。第一批CCER审

S
福建金森

30

19

35

62.62
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2024-01-22 20:30:41

【中信建投策略】市场超跌，底部将至——市场大跌及国常会点评

今日市场全线下跌，上证综指下跌2.68%收于2756点，万得全A下跌3.68%。小盘风格代表性指数中证2000大跌6.18%，反映出当前市场流动性极度缺乏。31个申万一级行业也全线下跌，传媒、社会服务、美容护理领跌市场。正如在策略周报中我们强调的，当前市场已经处于超跌状态，恐慌性抛盘频现，这也是底部将至的标志。 1、A股近期的下跌有经济基本面持续偏弱、房地产改善不足、MLF和LPR利率未如期下调等因素影响。从资金面来看，市场增量资金仍处于净流出状态，是当前市场弱势的主要原因：我们统计A股增量资金

S
中国平安

6

8

11

2.17

前往

页

15

关注

51748

粉丝

133783.93

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602