戈壁淘金用户主页-韭研公社

异动

登录注册

戈壁淘金

顺势而为，玉汝于成

IP属地：110000,110100

个人资料

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 15:21:26

【安信交运】不畏短期扰动，油运供需基本面仍坚挺

沙特俄罗斯减产减少石油供给，短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产，但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输，无法拉动合规市场运力需求。展望后市：1）黑市需求增加且船舶数量不足，未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据，9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元，较2020年同期上涨60.87%，维持高位。2）伊朗出口量达5年最高水平，若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据，2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平，约150万桶/天。如果伊朗制裁解除，将显著拉动合规市

S
中远海能
S
招商轮船

5

7

13

23.97
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 09:00:03

国泰君安：油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈

投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构，海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长，且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重，未来数年船台趋紧，船东规模下单意愿不足，叠加环保监管趋严，成就油运供绐刚性凸显。原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构，对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易，估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来，贸易重构持续，中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需

S
中远海能
S
招商南油
S
招商轮船

10

2

10

8.71
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:52:19

中信证券：SSMB方案得到广泛关注存在EUV光源换道超车的可能性

引子：光源决定光刻机高度，回顾光刻机发展历史，ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段，但由于SR光源束团长度较长，产生的光相干性较差功率较小，限制了其在工业领域的大规模量产，SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力，SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强，有望大幅提高光束相干性，克服SR光源功率不足的问题，是极具潜力的EUV光源方案之一。参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速

S
宝胜股份

16

16

22

43.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:47:56

市场成交额屡创新低，几个有重要的点：

市场成交额屡创新低，几个有重要的点： 1）近期交流下来多数机构看法有二：其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓，其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、明确改善主要有：①8月经济数据大面积回暖，市场对PPI触底回升预期升高；②北向资金流出方向未变幅度放缓，近4个交易日平均净流出13.98亿，8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓，我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加

S
中远海能

4

5

17

27.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:40:35

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久本次会议按兵不动，与预期一致。声明和表态也变化不大，但点阵图对明年降息次数的下调引发波动。首先，加息路径没有更高。多数委员（12 vs. 7）对年内维持还有1次加息，5.63%，与上次6 月信息一致。其次，利率可能待在高位更长。此次将2024年利率终点从4.6%（隐含4次降息）上调到5.1%（隐含2次降息），与会议前CME利率期货预期的2024年中3~4次降息要更鹰，也是市场反应剧烈的主要原因。第三，政策转为观望，但也避免市场轻举妄动。美联储最好姿

S
贵州茅台

1

2

7

2.82
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:31:44

中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大首次降息或延后至明年下半年

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。 2023年9月美联储议息会议声明要点： 1）利率

S
中国平安

3

2

6

4.35
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:24:02

广发证券：广州成首个一线城市首次取消限购，政策超预期

根据广州政府官网文件，广州调整限购区域，黄埔区、番禺区、花都区、白云部分区域（江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）取消限购；限购区域仅为核心区（越秀、海珠、荔湾、白云部分区域），且外地家庭购房所需社保年限从5年降至2年。这是2010年全国开启限购以来，一线城市首次取消限购，也是继831新政之后，再次突破对原有政策框架的认知，不排除其他一线城市的非核心区域放松限购的可能。 831新政以来，市场持续复苏，9月前19天，75城中介带看指数环比8月增长22.5%，基本回到了23年4-5月的水平，金九银十

S
华发股份
S
招商蛇口
S
金地集团

7

12

18

29.44
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 07:02:09

美联储维持联邦基金利率不变年内或再加息一次

美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。声明还说，美联储依然高度关注通胀风险。为实现充分就业和通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不

S
贵州茅台

0

2

9

15.72
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 21:36:39

刘纪鹏：现在注册制已变成了全为大股东减持服务

首先，我们是在这样一个环境内战斗着。中国是社会主义市场经济国家，中国政府要干的事就一定要大力度干到底，像“四箭齐发”一分钟行情，是很丢人的现象，所以还一定要接着干。我们现在是选平准基金还是选央行入市，我个人倾向日本这样央行入市。我们回头来看就是央行跟平准基金，平准基金是解决疾风暴雨式。比如2015年的股市下跌，这种慢刀子割的过程中最好是央行入市，因为日本已经这样做了，美国学日本的QE，我们就学日本的QQE，这就是央行入市的过程，所以在这个过程的现状也具备了日本在2000年左右的状况。因为日本的

S
贵州茅台

29

57

71

71.99
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 10:17:34

“不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变

摘要：四季度仍存下调可能。中国9月LPR报价维持不变，公开市场今日净投放2260亿元。 9月20日周三，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.45%，预期3.45%，前值3.45%。五年期LPR为4.2%，预期 4.2%，前值 4.2%。央行今日进行2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.80%；进行860亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。由于今日有650亿元逆回购到期，

S
中国平安

2

6

2

7.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 09:06:17

【中信证券军工】C919获文莱20亿美元订单，达成东博会史上最大贸易订单

1、9月19日，第20届东博会闭幕新闻发布会上，东博会秘书处秘书长通报喜讯，展会期间，文莱签约超20亿美元、30架中国大飞机的采购订单，达成东博会史上最大贸易订单。9月10日，第16届浦江创新论坛中，中国商飞董事长表示，截止日前，C919已累计获得1061架订单，交付2架。 2、C919是我国首款完全按照国际先进适航标准研制的单通道大型干线客机，对标空客A320系列和波音B737系列机型。2022年下半年C919陆续获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）以及单机适航证（AC），预计未来五年年

S
图南股份
S
宝钛股份
S
派克新材

0

6

3

8.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:53:56

油价大涨，华尔街的一系列交易逻辑被颠覆

摘要：油价大涨可能破坏当前欧美通胀下行的趋势，令欧美央行将高利率维持更长时间。当前，油价上涨已经令美元走强，市场预计多数货币仍将疲弱，但一些石油出口国货币有望受到较小冲击。在美股方面，领涨板块有望从科技股轮换到能源股。油价最近的飙涨，正在迫使投资者重新考虑他们的资产布局。由于本周三美联储将公布最新的议息会议结果，能源及其对通胀和经济增长的潜在影响已成为市场最为热议的话题之一。有分析认为，当前油价飙升带来的最明显影响之一是油价大涨会破坏通货膨胀下行的趋势，并阻止美联储按照市场希望的那样尽早开

S
准油股份

2

4

9

7.76
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:37:18

【中信电子】荣耀横折新机V purse价格下探至5999元，看好终端价格下探推动出货量快速

2023年9月19日晚，荣耀发布折叠屏新机V purse，价格下探至5999元。我们认为该产品有以下亮点： #（1）售价较低：荣耀V purse定价5999元起，起售价相较于主流横向折叠手机下降明显。作为对比，横折手机华为Mate X5、三星Galaxy Z Fold 5、小米MIX Fold3、vivo X Fold2、OPPO Find N2起售价分别为12999/12999/8999/8999/7999元。 #（2）轻薄度好：荣耀V purse折叠态厚度为8.6mm，展开态厚度为4.3

S
沃格光电
S
维信诺
S
凯盛科技

8

18

30

30.67
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:30:14

中信证券：预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境

2019年以来资本市场改革更多侧重于融资端，全面注册制落地生花。伴随资产管理规模扩张、地产财富效应减弱等变化，预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境。一方面，建立长周期考核机制、吸引中长期资金入市，同时大力发展权益类基金；另一方面，强化分红导向、放宽回购条件，同时提升上市公司质量。此外，近期交易端降费先行有望提振市场情绪，后续建议关注股份减持规则优化落地、延长A股交易时间等改革内容。近期活跃资本市场改革动作频频，反映出监管层呵护市场决心，预计后续其他政策组合拳有望加快落

S
贵州茅台

1

3

10

13.56
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:15:16

中信证券：存储晶圆端涨价品类增加部分已传导至成品端

存储器价格情况： DRAM方面：8月个别产品价格出现上涨，环比-6.12%~+6.45%，本轮高点21年6月至23年8月累计跌幅为69%~83%。高端DRAM(服务器DDR5)合约价格稳定，主流DRAM(DDR4)价格跌幅收窄，个别产品价格出现上涨，8月涨跌幅-6.12%~+6.45%（7月涨跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)价格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前价格处于周期底部。TrendForce预计，受DRAM厂商陆续减产影响，供给

S
江波龙
S
德明利
S
普冉股份

8

5

15

18.21

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 15:21:26

【安信交运】不畏短期扰动，油运供需基本面仍坚挺

沙特俄罗斯减产减少石油供给，短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产，但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输，无法拉动合规市场运力需求。展望后市：1）黑市需求增加且船舶数量不足，未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据，9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元，较2020年同期上涨60.87%，维持高位。2）伊朗出口量达5年最高水平，若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据，2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平，约150万桶/天。如果伊朗制裁解除，将显著拉动合规市

S
中远海能
S
招商轮船

5

7

13

23.97
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 09:00:03

国泰君安：油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈

投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构，海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长，且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重，未来数年船台趋紧，船东规模下单意愿不足，叠加环保监管趋严，成就油运供绐刚性凸显。原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构，对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易，估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来，贸易重构持续，中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需

S
中远海能
S
招商南油
S
招商轮船

10

2

10

8.71
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:52:19

中信证券：SSMB方案得到广泛关注存在EUV光源换道超车的可能性

引子：光源决定光刻机高度，回顾光刻机发展历史，ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段，但由于SR光源束团长度较长，产生的光相干性较差功率较小，限制了其在工业领域的大规模量产，SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力，SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强，有望大幅提高光束相干性，克服SR光源功率不足的问题，是极具潜力的EUV光源方案之一。参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速

S
宝胜股份

16

16

22

43.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:47:56

市场成交额屡创新低，几个有重要的点：

市场成交额屡创新低，几个有重要的点： 1）近期交流下来多数机构看法有二：其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓，其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、明确改善主要有：①8月经济数据大面积回暖，市场对PPI触底回升预期升高；②北向资金流出方向未变幅度放缓，近4个交易日平均净流出13.98亿，8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓，我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加

S
中远海能

4

5

17

27.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:40:35

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久本次会议按兵不动，与预期一致。声明和表态也变化不大，但点阵图对明年降息次数的下调引发波动。首先，加息路径没有更高。多数委员（12 vs. 7）对年内维持还有1次加息，5.63%，与上次6 月信息一致。其次，利率可能待在高位更长。此次将2024年利率终点从4.6%（隐含4次降息）上调到5.1%（隐含2次降息），与会议前CME利率期货预期的2024年中3~4次降息要更鹰，也是市场反应剧烈的主要原因。第三，政策转为观望，但也避免市场轻举妄动。美联储最好姿

S
贵州茅台

1

2

7

2.82
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:31:44

中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大首次降息或延后至明年下半年

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。 2023年9月美联储议息会议声明要点： 1）利率

S
中国平安

3

2

6

4.35
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:24:02

广发证券：广州成首个一线城市首次取消限购，政策超预期

根据广州政府官网文件，广州调整限购区域，黄埔区、番禺区、花都区、白云部分区域（江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）取消限购；限购区域仅为核心区（越秀、海珠、荔湾、白云部分区域），且外地家庭购房所需社保年限从5年降至2年。这是2010年全国开启限购以来，一线城市首次取消限购，也是继831新政之后，再次突破对原有政策框架的认知，不排除其他一线城市的非核心区域放松限购的可能。 831新政以来，市场持续复苏，9月前19天，75城中介带看指数环比8月增长22.5%，基本回到了23年4-5月的水平，金九银十

S
华发股份
S
招商蛇口
S
金地集团

7

12

18

29.44
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 07:02:09

美联储维持联邦基金利率不变年内或再加息一次

美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。声明还说，美联储依然高度关注通胀风险。为实现充分就业和通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不

S
贵州茅台

0

2

9

15.72
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 21:36:39

刘纪鹏：现在注册制已变成了全为大股东减持服务

首先，我们是在这样一个环境内战斗着。中国是社会主义市场经济国家，中国政府要干的事就一定要大力度干到底，像“四箭齐发”一分钟行情，是很丢人的现象，所以还一定要接着干。我们现在是选平准基金还是选央行入市，我个人倾向日本这样央行入市。我们回头来看就是央行跟平准基金，平准基金是解决疾风暴雨式。比如2015年的股市下跌，这种慢刀子割的过程中最好是央行入市，因为日本已经这样做了，美国学日本的QE，我们就学日本的QQE，这就是央行入市的过程，所以在这个过程的现状也具备了日本在2000年左右的状况。因为日本的

S
贵州茅台

29

57

71

71.99
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 10:17:34

“不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变

摘要：四季度仍存下调可能。中国9月LPR报价维持不变，公开市场今日净投放2260亿元。 9月20日周三，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.45%，预期3.45%，前值3.45%。五年期LPR为4.2%，预期 4.2%，前值 4.2%。央行今日进行2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.80%；进行860亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。由于今日有650亿元逆回购到期，

S
中国平安

2

6

2

7.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 09:06:17

【中信证券军工】C919获文莱20亿美元订单，达成东博会史上最大贸易订单

1、9月19日，第20届东博会闭幕新闻发布会上，东博会秘书处秘书长通报喜讯，展会期间，文莱签约超20亿美元、30架中国大飞机的采购订单，达成东博会史上最大贸易订单。9月10日，第16届浦江创新论坛中，中国商飞董事长表示，截止日前，C919已累计获得1061架订单，交付2架。 2、C919是我国首款完全按照国际先进适航标准研制的单通道大型干线客机，对标空客A320系列和波音B737系列机型。2022年下半年C919陆续获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）以及单机适航证（AC），预计未来五年年

S
图南股份
S
宝钛股份
S
派克新材

0

6

3

8.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:53:56

油价大涨，华尔街的一系列交易逻辑被颠覆

摘要：油价大涨可能破坏当前欧美通胀下行的趋势，令欧美央行将高利率维持更长时间。当前，油价上涨已经令美元走强，市场预计多数货币仍将疲弱，但一些石油出口国货币有望受到较小冲击。在美股方面，领涨板块有望从科技股轮换到能源股。油价最近的飙涨，正在迫使投资者重新考虑他们的资产布局。由于本周三美联储将公布最新的议息会议结果，能源及其对通胀和经济增长的潜在影响已成为市场最为热议的话题之一。有分析认为，当前油价飙升带来的最明显影响之一是油价大涨会破坏通货膨胀下行的趋势，并阻止美联储按照市场希望的那样尽早开

S
准油股份

2

4

9

7.76
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:37:18

【中信电子】荣耀横折新机V purse价格下探至5999元，看好终端价格下探推动出货量快速

2023年9月19日晚，荣耀发布折叠屏新机V purse，价格下探至5999元。我们认为该产品有以下亮点： #（1）售价较低：荣耀V purse定价5999元起，起售价相较于主流横向折叠手机下降明显。作为对比，横折手机华为Mate X5、三星Galaxy Z Fold 5、小米MIX Fold3、vivo X Fold2、OPPO Find N2起售价分别为12999/12999/8999/8999/7999元。 #（2）轻薄度好：荣耀V purse折叠态厚度为8.6mm，展开态厚度为4.3

S
沃格光电
S
维信诺
S
凯盛科技

8

18

30

30.67
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:30:14

中信证券：预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境

2019年以来资本市场改革更多侧重于融资端，全面注册制落地生花。伴随资产管理规模扩张、地产财富效应减弱等变化，预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境。一方面，建立长周期考核机制、吸引中长期资金入市，同时大力发展权益类基金；另一方面，强化分红导向、放宽回购条件，同时提升上市公司质量。此外，近期交易端降费先行有望提振市场情绪，后续建议关注股份减持规则优化落地、延长A股交易时间等改革内容。近期活跃资本市场改革动作频频，反映出监管层呵护市场决心，预计后续其他政策组合拳有望加快落

S
贵州茅台

1

3

10

13.56
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:15:16

中信证券：存储晶圆端涨价品类增加部分已传导至成品端

存储器价格情况： DRAM方面：8月个别产品价格出现上涨，环比-6.12%~+6.45%，本轮高点21年6月至23年8月累计跌幅为69%~83%。高端DRAM(服务器DDR5)合约价格稳定，主流DRAM(DDR4)价格跌幅收窄，个别产品价格出现上涨，8月涨跌幅-6.12%~+6.45%（7月涨跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)价格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前价格处于周期底部。TrendForce预计，受DRAM厂商陆续减产影响，供给

S
江波龙
S
德明利
S
普冉股份

8

5

15

18.21

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 15:21:26

【安信交运】不畏短期扰动，油运供需基本面仍坚挺

沙特俄罗斯减产减少石油供给，短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产，但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输，无法拉动合规市场运力需求。展望后市：1）黑市需求增加且船舶数量不足，未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据，9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元，较2020年同期上涨60.87%，维持高位。2）伊朗出口量达5年最高水平，若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据，2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平，约150万桶/天。如果伊朗制裁解除，将显著拉动合规市

S
中远海能
S
招商轮船

5

7

13

23.97
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 09:00:03

国泰君安：油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈

投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构，海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长，且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重，未来数年船台趋紧，船东规模下单意愿不足，叠加环保监管趋严，成就油运供绐刚性凸显。原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构，对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易，估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来，贸易重构持续，中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需

S
中远海能
S
招商南油
S
招商轮船

10

2

10

8.71
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:52:19

中信证券：SSMB方案得到广泛关注存在EUV光源换道超车的可能性

引子：光源决定光刻机高度，回顾光刻机发展历史，ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段，但由于SR光源束团长度较长，产生的光相干性较差功率较小，限制了其在工业领域的大规模量产，SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力，SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强，有望大幅提高光束相干性，克服SR光源功率不足的问题，是极具潜力的EUV光源方案之一。参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速

S
宝胜股份

16

16

22

43.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:47:56

市场成交额屡创新低，几个有重要的点：

市场成交额屡创新低，几个有重要的点： 1）近期交流下来多数机构看法有二：其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓，其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、明确改善主要有：①8月经济数据大面积回暖，市场对PPI触底回升预期升高；②北向资金流出方向未变幅度放缓，近4个交易日平均净流出13.98亿，8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓，我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加

S
中远海能

4

5

17

27.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:40:35

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久本次会议按兵不动，与预期一致。声明和表态也变化不大，但点阵图对明年降息次数的下调引发波动。首先，加息路径没有更高。多数委员（12 vs. 7）对年内维持还有1次加息，5.63%，与上次6 月信息一致。其次，利率可能待在高位更长。此次将2024年利率终点从4.6%（隐含4次降息）上调到5.1%（隐含2次降息），与会议前CME利率期货预期的2024年中3~4次降息要更鹰，也是市场反应剧烈的主要原因。第三，政策转为观望，但也避免市场轻举妄动。美联储最好姿

S
贵州茅台

1

2

7

2.82
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:31:44

中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大首次降息或延后至明年下半年

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。 2023年9月美联储议息会议声明要点： 1）利率

S
中国平安

3

2

6

4.35
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:24:02

广发证券：广州成首个一线城市首次取消限购，政策超预期

根据广州政府官网文件，广州调整限购区域，黄埔区、番禺区、花都区、白云部分区域（江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）取消限购；限购区域仅为核心区（越秀、海珠、荔湾、白云部分区域），且外地家庭购房所需社保年限从5年降至2年。这是2010年全国开启限购以来，一线城市首次取消限购，也是继831新政之后，再次突破对原有政策框架的认知，不排除其他一线城市的非核心区域放松限购的可能。 831新政以来，市场持续复苏，9月前19天，75城中介带看指数环比8月增长22.5%，基本回到了23年4-5月的水平，金九银十

S
华发股份
S
招商蛇口
S
金地集团

7

12

18

29.44
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 07:02:09

美联储维持联邦基金利率不变年内或再加息一次

美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。声明还说，美联储依然高度关注通胀风险。为实现充分就业和通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不

S
贵州茅台

0

2

9

15.72
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 21:36:39

刘纪鹏：现在注册制已变成了全为大股东减持服务

首先，我们是在这样一个环境内战斗着。中国是社会主义市场经济国家，中国政府要干的事就一定要大力度干到底，像“四箭齐发”一分钟行情，是很丢人的现象，所以还一定要接着干。我们现在是选平准基金还是选央行入市，我个人倾向日本这样央行入市。我们回头来看就是央行跟平准基金，平准基金是解决疾风暴雨式。比如2015年的股市下跌，这种慢刀子割的过程中最好是央行入市，因为日本已经这样做了，美国学日本的QE，我们就学日本的QQE，这就是央行入市的过程，所以在这个过程的现状也具备了日本在2000年左右的状况。因为日本的

S
贵州茅台

29

57

71

71.99
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 10:17:34

“不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变

摘要：四季度仍存下调可能。中国9月LPR报价维持不变，公开市场今日净投放2260亿元。 9月20日周三，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.45%，预期3.45%，前值3.45%。五年期LPR为4.2%，预期 4.2%，前值 4.2%。央行今日进行2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.80%；进行860亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。由于今日有650亿元逆回购到期，

S
中国平安

2

6

2

7.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 09:06:17

【中信证券军工】C919获文莱20亿美元订单，达成东博会史上最大贸易订单

1、9月19日，第20届东博会闭幕新闻发布会上，东博会秘书处秘书长通报喜讯，展会期间，文莱签约超20亿美元、30架中国大飞机的采购订单，达成东博会史上最大贸易订单。9月10日，第16届浦江创新论坛中，中国商飞董事长表示，截止日前，C919已累计获得1061架订单，交付2架。 2、C919是我国首款完全按照国际先进适航标准研制的单通道大型干线客机，对标空客A320系列和波音B737系列机型。2022年下半年C919陆续获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）以及单机适航证（AC），预计未来五年年

S
图南股份
S
宝钛股份
S
派克新材

0

6

3

8.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:53:56

油价大涨，华尔街的一系列交易逻辑被颠覆

摘要：油价大涨可能破坏当前欧美通胀下行的趋势，令欧美央行将高利率维持更长时间。当前，油价上涨已经令美元走强，市场预计多数货币仍将疲弱，但一些石油出口国货币有望受到较小冲击。在美股方面，领涨板块有望从科技股轮换到能源股。油价最近的飙涨，正在迫使投资者重新考虑他们的资产布局。由于本周三美联储将公布最新的议息会议结果，能源及其对通胀和经济增长的潜在影响已成为市场最为热议的话题之一。有分析认为，当前油价飙升带来的最明显影响之一是油价大涨会破坏通货膨胀下行的趋势，并阻止美联储按照市场希望的那样尽早开

S
准油股份

2

4

9

7.76
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:37:18

【中信电子】荣耀横折新机V purse价格下探至5999元，看好终端价格下探推动出货量快速

2023年9月19日晚，荣耀发布折叠屏新机V purse，价格下探至5999元。我们认为该产品有以下亮点： #（1）售价较低：荣耀V purse定价5999元起，起售价相较于主流横向折叠手机下降明显。作为对比，横折手机华为Mate X5、三星Galaxy Z Fold 5、小米MIX Fold3、vivo X Fold2、OPPO Find N2起售价分别为12999/12999/8999/8999/7999元。 #（2）轻薄度好：荣耀V purse折叠态厚度为8.6mm，展开态厚度为4.3

S
沃格光电
S
维信诺
S
凯盛科技

8

18

30

30.67
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:30:14

中信证券：预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境

2019年以来资本市场改革更多侧重于融资端，全面注册制落地生花。伴随资产管理规模扩张、地产财富效应减弱等变化，预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境。一方面，建立长周期考核机制、吸引中长期资金入市，同时大力发展权益类基金；另一方面，强化分红导向、放宽回购条件，同时提升上市公司质量。此外，近期交易端降费先行有望提振市场情绪，后续建议关注股份减持规则优化落地、延长A股交易时间等改革内容。近期活跃资本市场改革动作频频，反映出监管层呵护市场决心，预计后续其他政策组合拳有望加快落

S
贵州茅台

1

3

10

13.56
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:15:16

中信证券：存储晶圆端涨价品类增加部分已传导至成品端

存储器价格情况： DRAM方面：8月个别产品价格出现上涨，环比-6.12%~+6.45%，本轮高点21年6月至23年8月累计跌幅为69%~83%。高端DRAM(服务器DDR5)合约价格稳定，主流DRAM(DDR4)价格跌幅收窄，个别产品价格出现上涨，8月涨跌幅-6.12%~+6.45%（7月涨跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)价格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前价格处于周期底部。TrendForce预计，受DRAM厂商陆续减产影响，供给

S
江波龙
S
德明利
S
普冉股份

8

5

15

18.21

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 15:21:26

【安信交运】不畏短期扰动，油运供需基本面仍坚挺

沙特俄罗斯减产减少石油供给，短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产，但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输，无法拉动合规市场运力需求。展望后市：1）黑市需求增加且船舶数量不足，未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据，9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元，较2020年同期上涨60.87%，维持高位。2）伊朗出口量达5年最高水平，若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据，2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平，约150万桶/天。如果伊朗制裁解除，将显著拉动合规市

S
中远海能
S
招商轮船

5

7

13

23.97
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 09:00:03

国泰君安：油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈

投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构，海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长，且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重，未来数年船台趋紧，船东规模下单意愿不足，叠加环保监管趋严，成就油运供绐刚性凸显。原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构，对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易，估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来，贸易重构持续，中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需

S
中远海能
S
招商南油
S
招商轮船

10

2

10

8.71
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:52:19

中信证券：SSMB方案得到广泛关注存在EUV光源换道超车的可能性

引子：光源决定光刻机高度，回顾光刻机发展历史，ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段，但由于SR光源束团长度较长，产生的光相干性较差功率较小，限制了其在工业领域的大规模量产，SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力，SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强，有望大幅提高光束相干性，克服SR光源功率不足的问题，是极具潜力的EUV光源方案之一。参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速

S
宝胜股份

16

16

22

43.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:47:56

市场成交额屡创新低，几个有重要的点：

市场成交额屡创新低，几个有重要的点： 1）近期交流下来多数机构看法有二：其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓，其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、明确改善主要有：①8月经济数据大面积回暖，市场对PPI触底回升预期升高；②北向资金流出方向未变幅度放缓，近4个交易日平均净流出13.98亿，8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓，我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加

S
中远海能

4

5

17

27.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:40:35

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久本次会议按兵不动，与预期一致。声明和表态也变化不大，但点阵图对明年降息次数的下调引发波动。首先，加息路径没有更高。多数委员（12 vs. 7）对年内维持还有1次加息，5.63%，与上次6 月信息一致。其次，利率可能待在高位更长。此次将2024年利率终点从4.6%（隐含4次降息）上调到5.1%（隐含2次降息），与会议前CME利率期货预期的2024年中3~4次降息要更鹰，也是市场反应剧烈的主要原因。第三，政策转为观望，但也避免市场轻举妄动。美联储最好姿

S
贵州茅台

1

2

7

2.82
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:31:44

中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大首次降息或延后至明年下半年

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。 2023年9月美联储议息会议声明要点： 1）利率

S
中国平安

3

2

6

4.35
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:24:02

广发证券：广州成首个一线城市首次取消限购，政策超预期

根据广州政府官网文件，广州调整限购区域，黄埔区、番禺区、花都区、白云部分区域（江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）取消限购；限购区域仅为核心区（越秀、海珠、荔湾、白云部分区域），且外地家庭购房所需社保年限从5年降至2年。这是2010年全国开启限购以来，一线城市首次取消限购，也是继831新政之后，再次突破对原有政策框架的认知，不排除其他一线城市的非核心区域放松限购的可能。 831新政以来，市场持续复苏，9月前19天，75城中介带看指数环比8月增长22.5%，基本回到了23年4-5月的水平，金九银十

S
华发股份
S
招商蛇口
S
金地集团

7

12

18

29.44
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 07:02:09

美联储维持联邦基金利率不变年内或再加息一次

美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。声明还说，美联储依然高度关注通胀风险。为实现充分就业和通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不

S
贵州茅台

0

2

9

15.72
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 21:36:39

刘纪鹏：现在注册制已变成了全为大股东减持服务

首先，我们是在这样一个环境内战斗着。中国是社会主义市场经济国家，中国政府要干的事就一定要大力度干到底，像“四箭齐发”一分钟行情，是很丢人的现象，所以还一定要接着干。我们现在是选平准基金还是选央行入市，我个人倾向日本这样央行入市。我们回头来看就是央行跟平准基金，平准基金是解决疾风暴雨式。比如2015年的股市下跌，这种慢刀子割的过程中最好是央行入市，因为日本已经这样做了，美国学日本的QE，我们就学日本的QQE，这就是央行入市的过程，所以在这个过程的现状也具备了日本在2000年左右的状况。因为日本的

S
贵州茅台

29

57

71

71.99
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 10:17:34

“不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变

摘要：四季度仍存下调可能。中国9月LPR报价维持不变，公开市场今日净投放2260亿元。 9月20日周三，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.45%，预期3.45%，前值3.45%。五年期LPR为4.2%，预期 4.2%，前值 4.2%。央行今日进行2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.80%；进行860亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。由于今日有650亿元逆回购到期，

S
中国平安

2

6

2

7.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 09:06:17

【中信证券军工】C919获文莱20亿美元订单，达成东博会史上最大贸易订单

1、9月19日，第20届东博会闭幕新闻发布会上，东博会秘书处秘书长通报喜讯，展会期间，文莱签约超20亿美元、30架中国大飞机的采购订单，达成东博会史上最大贸易订单。9月10日，第16届浦江创新论坛中，中国商飞董事长表示，截止日前，C919已累计获得1061架订单，交付2架。 2、C919是我国首款完全按照国际先进适航标准研制的单通道大型干线客机，对标空客A320系列和波音B737系列机型。2022年下半年C919陆续获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）以及单机适航证（AC），预计未来五年年

S
图南股份
S
宝钛股份
S
派克新材

0

6

3

8.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:53:56

油价大涨，华尔街的一系列交易逻辑被颠覆

摘要：油价大涨可能破坏当前欧美通胀下行的趋势，令欧美央行将高利率维持更长时间。当前，油价上涨已经令美元走强，市场预计多数货币仍将疲弱，但一些石油出口国货币有望受到较小冲击。在美股方面，领涨板块有望从科技股轮换到能源股。油价最近的飙涨，正在迫使投资者重新考虑他们的资产布局。由于本周三美联储将公布最新的议息会议结果，能源及其对通胀和经济增长的潜在影响已成为市场最为热议的话题之一。有分析认为，当前油价飙升带来的最明显影响之一是油价大涨会破坏通货膨胀下行的趋势，并阻止美联储按照市场希望的那样尽早开

S
准油股份

2

4

9

7.76
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:37:18

【中信电子】荣耀横折新机V purse价格下探至5999元，看好终端价格下探推动出货量快速

2023年9月19日晚，荣耀发布折叠屏新机V purse，价格下探至5999元。我们认为该产品有以下亮点： #（1）售价较低：荣耀V purse定价5999元起，起售价相较于主流横向折叠手机下降明显。作为对比，横折手机华为Mate X5、三星Galaxy Z Fold 5、小米MIX Fold3、vivo X Fold2、OPPO Find N2起售价分别为12999/12999/8999/8999/7999元。 #（2）轻薄度好：荣耀V purse折叠态厚度为8.6mm，展开态厚度为4.3

S
沃格光电
S
维信诺
S
凯盛科技

8

18

30

30.67
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:30:14

中信证券：预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境

2019年以来资本市场改革更多侧重于融资端，全面注册制落地生花。伴随资产管理规模扩张、地产财富效应减弱等变化，预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境。一方面，建立长周期考核机制、吸引中长期资金入市，同时大力发展权益类基金；另一方面，强化分红导向、放宽回购条件，同时提升上市公司质量。此外，近期交易端降费先行有望提振市场情绪，后续建议关注股份减持规则优化落地、延长A股交易时间等改革内容。近期活跃资本市场改革动作频频，反映出监管层呵护市场决心，预计后续其他政策组合拳有望加快落

S
贵州茅台

1

3

10

13.56
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:15:16

中信证券：存储晶圆端涨价品类增加部分已传导至成品端

存储器价格情况： DRAM方面：8月个别产品价格出现上涨，环比-6.12%~+6.45%，本轮高点21年6月至23年8月累计跌幅为69%~83%。高端DRAM(服务器DDR5)合约价格稳定，主流DRAM(DDR4)价格跌幅收窄，个别产品价格出现上涨，8月涨跌幅-6.12%~+6.45%（7月涨跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)价格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前价格处于周期底部。TrendForce预计，受DRAM厂商陆续减产影响，供给

S
江波龙
S
德明利
S
普冉股份

8

5

15

18.21

前往

页

戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 15:21:26

【安信交运】不畏短期扰动，油运供需基本面仍坚挺

沙特俄罗斯减产减少石油供给，短期压制运价。沙特减产的同时其他国家增产，但伊朗、委内瑞拉原油通过黑市运输，无法拉动合规市场运力需求。展望后市：1）黑市需求增加且船舶数量不足，未来有望持续吸纳合规市场老旧运力。根据克拉克森数据，9月8日船龄10年VLCC二手船价为7400万美元，较2020年同期上涨60.87%，维持高位。2）伊朗出口量达5年最高水平，若回归合规市场将显著增加油轮需求。根据UANI数据，2023年5月伊朗出口量已提升至5年最高水平，约150万桶/天。如果伊朗制裁解除，将显著拉动合规市

S
中远海能
S
招商轮船

5

7

13

23.97
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 09:00:03

国泰君安：油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈

投资逻辑:油运“超级牛市”期权――需求意外＋供给瓶颈 ·需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构，海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长，且可持续。 ·供给瓶颈:油轮老龄化最为严重，未来数年船台趋紧，船东规模下单意愿不足，叠加环保监管趋严，成就油运供绐刚性凸显。原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,高油价抑制短期需求 ·俄乌冲突开启贸易重构，对俄原油制裁后重构持续深化-―俄欧均舍近求远贸易，估算全球原油油运平均航距已拉长7%。 ·年初以来，贸易重构持续，中国主导景气变化。中东减产油价上涨抑制短期需

S
中远海能
S
招商南油
S
招商轮船

10

2

10

8.71
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:52:19

中信证券：SSMB方案得到广泛关注存在EUV光源换道超车的可能性

引子：光源决定光刻机高度，回顾光刻机发展历史，ASML正是选择了激进光源技术才实现了换道超车。SR光源和EUV光源均属于软X射线波段，但由于SR光源束团长度较长，产生的光相干性较差功率较小，限制了其在工业领域的大规模量产，SR光刻仅停留在实验室阶段。 SSMB方案极具潜力，SSMB存储环中的自由电子激光具有束团品质高、波长连续可调、相干性强，有望大幅提高光束相干性，克服SR光源功率不足的问题，是极具潜力的EUV光源方案之一。参照同步辐射光源、若SSMB方案实施有望基本实现自主可控。HEPS加速

S
宝胜股份

16

16

22

43.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:47:56

市场成交额屡创新低，几个有重要的点：

市场成交额屡创新低，几个有重要的点： 1）近期交流下来多数机构看法有二：其一是积极因素在增多但尚未触及临界点驱使加仓，其二是今年假期较久在没有明确主线下留一定仓位空间更游刃有余。这也是近期市场成交额持续下滑的核心因素。 A、明确改善主要有：①8月经济数据大面积回暖，市场对PPI触底回升预期升高；②北向资金流出方向未变幅度放缓，近4个交易日平均净流出13.98亿，8月下半月平均每日48.12亿净流出。此前针对中美关系的大面积退出确有放缓，我们与部分外资客户交流来看有些投资者对医药消费的兴趣在增加

S
中远海能

4

5

17

27.43
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:40:35

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久

中金海外：9月议息快评，虽未更高但或更久本次会议按兵不动，与预期一致。声明和表态也变化不大，但点阵图对明年降息次数的下调引发波动。首先，加息路径没有更高。多数委员（12 vs. 7）对年内维持还有1次加息，5.63%，与上次6 月信息一致。其次，利率可能待在高位更长。此次将2024年利率终点从4.6%（隐含4次降息）上调到5.1%（隐含2次降息），与会议前CME利率期货预期的2024年中3~4次降息要更鹰，也是市场反应剧烈的主要原因。第三，政策转为观望，但也避免市场轻举妄动。美联储最好姿

S
贵州茅台

1

2

7

2.82
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:31:44

中信证券：美联储11月不加息概率仍然较大首次降息或延后至明年下半年

美联储9月议息会议维持利率不变，符合市场预期。点阵图显示年内加息终点利率仍为5.6%，但相比6月议息会议上调明后年利率目标水平，再次向市场传递“higher for longer”的信号，经济预测则大幅提升今年增长预测。鲍威尔讲话总体中性，注重平衡市场预期，但提及中性利率可能上升。我们维持此前判断，即当前来看，美联储11月不加息的概率仍然较大，但首次降息或延后至明年下半年出现。短期来看，我们预计美元指数和美债利率仍将高位震荡，美股或仍是易跌难涨。 2023年9月美联储议息会议声明要点： 1）利率

S
中国平安

3

2

6

4.35
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 08:24:02

广发证券：广州成首个一线城市首次取消限购，政策超预期

根据广州政府官网文件，广州调整限购区域，黄埔区、番禺区、花都区、白云部分区域（江高镇、太和镇、人和镇、钟落潭镇）取消限购；限购区域仅为核心区（越秀、海珠、荔湾、白云部分区域），且外地家庭购房所需社保年限从5年降至2年。这是2010年全国开启限购以来，一线城市首次取消限购，也是继831新政之后，再次突破对原有政策框架的认知，不排除其他一线城市的非核心区域放松限购的可能。 831新政以来，市场持续复苏，9月前19天，75城中介带看指数环比8月增长22.5%，基本回到了23年4-5月的水平，金九银十

S
华发股份
S
招商蛇口
S
金地集团

7

12

18

29.44
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-21 07:02:09

美联储维持联邦基金利率不变年内或再加息一次

美国联邦储备委员会20日宣布，将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合普遍预期。美联储在为期两天的货币政策例会后发表声明说，最近的指标表明美国经济稳步增长，近几个月就业增长放缓但仍保持强劲，失业率仍保持在低位，通胀率仍然很高。美国银行体系健全且富有韧性。家庭和企业的信贷条件收紧可能会对经济活动、就业和通胀造成压力，相关影响的程度仍然不确定。声明还说，美联储依然高度关注通胀风险。为实现充分就业和通胀目标，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不

S
贵州茅台

0

2

9

15.72
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 21:36:39

刘纪鹏：现在注册制已变成了全为大股东减持服务

首先，我们是在这样一个环境内战斗着。中国是社会主义市场经济国家，中国政府要干的事就一定要大力度干到底，像“四箭齐发”一分钟行情，是很丢人的现象，所以还一定要接着干。我们现在是选平准基金还是选央行入市，我个人倾向日本这样央行入市。我们回头来看就是央行跟平准基金，平准基金是解决疾风暴雨式。比如2015年的股市下跌，这种慢刀子割的过程中最好是央行入市，因为日本已经这样做了，美国学日本的QE，我们就学日本的QQE，这就是央行入市的过程，所以在这个过程的现状也具备了日本在2000年左右的状况。因为日本的

S
贵州茅台

29

57

71

71.99
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 10:17:34

“不降息”！中国9月1年期、5年期LPR均维持不变

摘要：四季度仍存下调可能。中国9月LPR报价维持不变，公开市场今日净投放2260亿元。 9月20日周三，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2023年9月20日贷款市场报价利率（LPR）为：一年期LPR为3.45%，预期3.45%，前值3.45%。五年期LPR为4.2%，预期 4.2%，前值 4.2%。央行今日进行2050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，此前为1.80%；进行860亿元14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。由于今日有650亿元逆回购到期，

S
中国平安

2

6

2

7.28
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 09:06:17

【中信证券军工】C919获文莱20亿美元订单，达成东博会史上最大贸易订单

1、9月19日，第20届东博会闭幕新闻发布会上，东博会秘书处秘书长通报喜讯，展会期间，文莱签约超20亿美元、30架中国大飞机的采购订单，达成东博会史上最大贸易订单。9月10日，第16届浦江创新论坛中，中国商飞董事长表示，截止日前，C919已累计获得1061架订单，交付2架。 2、C919是我国首款完全按照国际先进适航标准研制的单通道大型干线客机，对标空客A320系列和波音B737系列机型。2022年下半年C919陆续获得型号合格证（TC）、生产许可证（PC）以及单机适航证（AC），预计未来五年年

S
图南股份
S
宝钛股份
S
派克新材

0

6

3

8.13
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:53:56

油价大涨，华尔街的一系列交易逻辑被颠覆

摘要：油价大涨可能破坏当前欧美通胀下行的趋势，令欧美央行将高利率维持更长时间。当前，油价上涨已经令美元走强，市场预计多数货币仍将疲弱，但一些石油出口国货币有望受到较小冲击。在美股方面，领涨板块有望从科技股轮换到能源股。油价最近的飙涨，正在迫使投资者重新考虑他们的资产布局。由于本周三美联储将公布最新的议息会议结果，能源及其对通胀和经济增长的潜在影响已成为市场最为热议的话题之一。有分析认为，当前油价飙升带来的最明显影响之一是油价大涨会破坏通货膨胀下行的趋势，并阻止美联储按照市场希望的那样尽早开

S
准油股份

2

4

9

7.76
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:37:18

【中信电子】荣耀横折新机V purse价格下探至5999元，看好终端价格下探推动出货量快速

2023年9月19日晚，荣耀发布折叠屏新机V purse，价格下探至5999元。我们认为该产品有以下亮点： #（1）售价较低：荣耀V purse定价5999元起，起售价相较于主流横向折叠手机下降明显。作为对比，横折手机华为Mate X5、三星Galaxy Z Fold 5、小米MIX Fold3、vivo X Fold2、OPPO Find N2起售价分别为12999/12999/8999/8999/7999元。 #（2）轻薄度好：荣耀V purse折叠态厚度为8.6mm，展开态厚度为4.3

S
沃格光电
S
维信诺
S
凯盛科技

8

18

30

30.67
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:30:14

中信证券：预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境

2019年以来资本市场改革更多侧重于融资端，全面注册制落地生花。伴随资产管理规模扩张、地产财富效应减弱等变化，预计投资端改革迎来加速度，重点构建“愿意来、留得住”的市场环境。一方面，建立长周期考核机制、吸引中长期资金入市，同时大力发展权益类基金；另一方面，强化分红导向、放宽回购条件，同时提升上市公司质量。此外，近期交易端降费先行有望提振市场情绪，后续建议关注股份减持规则优化落地、延长A股交易时间等改革内容。近期活跃资本市场改革动作频频，反映出监管层呵护市场决心，预计后续其他政策组合拳有望加快落

S
贵州茅台

1

3

10

13.56
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-09-20 08:15:16

中信证券：存储晶圆端涨价品类增加部分已传导至成品端

存储器价格情况： DRAM方面：8月个别产品价格出现上涨，环比-6.12%~+6.45%，本轮高点21年6月至23年8月累计跌幅为69%~83%。高端DRAM(服务器DDR5)合约价格稳定，主流DRAM(DDR4)价格跌幅收窄，个别产品价格出现上涨，8月涨跌幅-6.12%~+6.45%（7月涨跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)价格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前价格处于周期底部。TrendForce预计，受DRAM厂商陆续减产影响，供给

S
江波龙
S
德明利
S
普冉股份

8

5

15

18.21

前往

页

15

关注

49632

粉丝

131917.60

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589