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只买龙头的老司机

2023-07-08 06:58:09

爆冷！美国6月非农新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期

摘要：4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。虽然劳动力市场出现松动，但20万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。 6月“小非农”ADP报告超预期一倍多后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。 7月7日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，远低于预期的22.5万人，由于5月份数据从33.9万人下修至30.6万人，6月新增就业人数创

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中国平安

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2023-07-07 13:18:11

【东吴计算机】金山办公：任何回调都是加仓时机！

6月6日大幅回撤时我们举办【金山办公的科学估值】电话会，以全市场最扎实的数据和论证看好公司业务和估值空间。6月19日回撤时，我们【无惧波动坚定发声】。6月以来相关政策和AI产品内测不断催化，金山办公AI应用龙头的市场共识不断强化，【回调时应坚定加仓】！核心观点：公司是国内渗透空间最广阔、应用场景最刚需、商业模式最优质的AI应用龙头，兼具稀缺性&确定性！ 1️⃣渗透空间广阔，最通用软件 2️⃣应用场景刚需，入口稀缺 3️⃣商业模式优质，AI提ARPU 同时我们认为【短期Office Copilo

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金山办公

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2023-07-07 13:15:23

【华泰证券】海外投资人如何布局AI 算力产业链

海外投资人积极布局 AI 算力产业链过去一个月（5.26-6.26），费城半导体指数上涨 10.8%，跑赢同期纳斯达克指数+6.8%，其中计算芯片（+28.7%），封测及封测设备（+21.3%），封测材料等板块显著跑赢费指，反映海外投资人也在积极布局 AI 算力产业链的投资机会。年初以来 S&P 500 和费指分别上涨 13.3%/38.9%，当前 S&P 50012 个月远期收益率水平已经与 3 个月美国国债收益率相近，美股半导体板块短期存在回调压力。长期来看，关注 AI 大模型商业落地带来

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长光华芯
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源杰科技

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2023-07-07 13:10:18

【目前电解铝行业的成本和利润】

成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大。云铝在18500的铝价中枢下，单吨净利润约3000元以上，二季度单季净利润预计约12亿以上。随着复产后产能的增加，预计三季度盈利将进一步扩大。

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天山铝业
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云铝股份
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中国铝业

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2023-07-07 11:09:07

关于早上传播的耶伦说的取消关税

求证了一下： 1）Benzinga是个底特律的财经媒体，并不算很权威。我这次没再任何其他渠道查到这个说法，Benziga网站内业只有这个标题，并没有任何新闻内容。新闻作者叫快乐默哈默德，看他过往的新闻记录并不是专业 2）耶伦确实在去年多次表示过削减关税“worth considering”，主要为了应对通胀 3）但是耶伦和戴琪对关税的态度差异巨大，她一个人的观点可能说了不算

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中国平安

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2023-07-07 09:17:37

“低库存”下的投资机遇？

摘要：国金证券指出，当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位，经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。 6月以来，部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势品种有哪些，释放的市场信号？有哪些投资逻辑值得继续关注？热点思考：“低库存”下的投资机遇？一问：年初以来商品价格的走势？整体表现疲弱，6月以来部分品类止跌回暖年初以来，大宗商品表现疲弱，除黄金外悉数下跌；6月以来部分品类止跌回暖。截至5月31日，大宗商品表现普遍较弱，仅C

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中国铝业
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山西焦煤

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2023-07-07 09:03:08

【天风通信】华为Atlas 900“零光模块”影响不大，大厂再次追加加单

事件：WAIC展会上华为展出天成平台网络总线设计，宣传光模块成本降低90%，市场担心对光模块需求造成影响。我们解读如下： Atlas900并不是新产品。华为于2019年发布该集群，整合三种高速互联方式（单端口速率240Gbps的华为自研HCCS片间互联、最新的PCIe 4.0、100G RoCE以太网）降低网络时延。但实际应用则时会面临初始及维护成本较高、升级硬件与现有设备不兼容等局限。我们认为“零光模块”为宣传性词眼。此类刀片式服务器在机架式机箱内插装多个卡式服务器单元，网络总线使用线缆背板

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中际旭创

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2023-07-07 08:58:16

【国金汽车】马斯克发言点评：bot与人比例可能超1:1，今年底有望实现4-5级自动驾驶

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。 2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术

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中科创达
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伯特利

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2023-07-07 08:42:33

光模块两大更新：

光模块两大更新： 1、疯传的华为idc机柜方案图（Atlas 900系统）不用光模块，一方面，实际上该方案早就有，不是新的东西，兼容性和扩展性不好，高速性能也不太行，也很贵，不是主流也意义不大；一方面，该方案类似于NBLink以及GH200中的NVLink C2C，只是第一层不用光模块，第二到第三层仍要用光模块；综合结论忽略这个图。 2、北美大厂加单800G多模光模块，经确认数量几十万只，主要今年出货，全年800G需求进一步上调，虽然对24年需求没影响，但是反映行业高景气，缓解市场担忧，坚定市场

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新易盛

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2023-07-07 08:40:06

中信证券：持续看好全球AI产业发展进程

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市

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科大讯飞

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2023-07-07 08:32:15

【中泰通信】华为“天成事件”对光模块影响几何？来听我们解读！

“天成事件”简述： WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900。但是，早在2022年11月8日，华为全连接大会上就正式发布全液冷“天成”多样性算力平台。其主要针对政务云数据中心、一体化大数据中心等场景。根据华为官网，天成主要具备四大优势：多样性融合：通过系统级工程创新，实现更好有效算力CUE。（HPC节点、通用型节点、AI节点）。高密集约：相对传统机柜实现8倍算力密度，机房面积节省约70%。绿色高效：采用等同于纯水的工质，让液冷可以规模化部署。极简易用：创新优化电力供应、信息

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中际旭创

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2023-07-07 08:05:06

中金：LCD面板周期迎来新一轮的拐点

中金公司发布研究报告称，LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在22年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，该行认为面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。中金公司主要观点如下：根据群智咨询，1Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比4Q22上涨7.1%/6.1%/6.7%/7%/11.3%/7.9%;2Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比1Q23上涨16

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彩虹股份

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2023-07-07 07:02:56

AI 芯片需求有多旺盛？英伟达正考虑将部分AI GPU订单外包给三星

《科创板日报》7 月 6 日讯（编辑郑远方）据台湾电子时报援引韩媒消息称，由于台积电产能供应日益紧张，英伟达正计划将部分 AI GPU 外包给三星制造。半导体业内人士透露，英伟达正在与三星就相关生产合同进行谈判，他们的性能验证讨论是基于最先进工艺。不过，韩国大多数业内人士认为，三星从英伟达获得大规模订单的可能性并不高，但不排除三星可能成为英伟达的第二代工伙伴，因为仅仅依靠台积电，难以完成所有 AI GPU 订单。还有一些分析师表示，虽然目前三星的 3nm 制程工艺还未达到稳定的量产性能，

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寒武纪
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海光信息

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2023-07-07 07:00:37

国金证券：2023世界人工智能大会召开，持续看好AI产业链投资机会

事件 2023年7月6日2023世界人工智能大会（WAIC）成功在上海召开。本次大会由国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办。本次大会以“智联世界元生无界”为主题,以“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”为特色,集聚全球智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府官员和专家学者共同搭建世界级合作交流平台。本次大会共有100余场分论坛，将重点围绕大模型、生成式人工智能、具身智能等前沿话题展开前

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中际旭创
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天孚通信
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2023-07-07 05:24:47

风口还是泡沫？人工智能大会很火，最新增量信息来了

7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。某种程度上，基金经理的焦虑，和当下业内对人工智能的分歧探讨不无关系。有人说是风口、是

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爆冷！美国6月非农新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期

摘要：4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。虽然劳动力市场出现松动，但20万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。 6月“小非农”ADP报告超预期一倍多后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。 7月7日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，远低于预期的22.5万人，由于5月份数据从33.9万人下修至30.6万人，6月新增就业人数创

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【东吴计算机】金山办公：任何回调都是加仓时机！

6月6日大幅回撤时我们举办【金山办公的科学估值】电话会，以全市场最扎实的数据和论证看好公司业务和估值空间。6月19日回撤时，我们【无惧波动坚定发声】。6月以来相关政策和AI产品内测不断催化，金山办公AI应用龙头的市场共识不断强化，【回调时应坚定加仓】！核心观点：公司是国内渗透空间最广阔、应用场景最刚需、商业模式最优质的AI应用龙头，兼具稀缺性&确定性！ 1️⃣渗透空间广阔，最通用软件 2️⃣应用场景刚需，入口稀缺 3️⃣商业模式优质，AI提ARPU 同时我们认为【短期Office Copilo

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【华泰证券】海外投资人如何布局AI 算力产业链

海外投资人积极布局 AI 算力产业链过去一个月（5.26-6.26），费城半导体指数上涨 10.8%，跑赢同期纳斯达克指数+6.8%，其中计算芯片（+28.7%），封测及封测设备（+21.3%），封测材料等板块显著跑赢费指，反映海外投资人也在积极布局 AI 算力产业链的投资机会。年初以来 S&P 500 和费指分别上涨 13.3%/38.9%，当前 S&P 50012 个月远期收益率水平已经与 3 个月美国国债收益率相近，美股半导体板块短期存在回调压力。长期来看，关注 AI 大模型商业落地带来

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【目前电解铝行业的成本和利润】

成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大。云铝在18500的铝价中枢下，单吨净利润约3000元以上，二季度单季净利润预计约12亿以上。随着复产后产能的增加，预计三季度盈利将进一步扩大。

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关于早上传播的耶伦说的取消关税

求证了一下： 1）Benzinga是个底特律的财经媒体，并不算很权威。我这次没再任何其他渠道查到这个说法，Benziga网站内业只有这个标题，并没有任何新闻内容。新闻作者叫快乐默哈默德，看他过往的新闻记录并不是专业 2）耶伦确实在去年多次表示过削减关税“worth considering”，主要为了应对通胀 3）但是耶伦和戴琪对关税的态度差异巨大，她一个人的观点可能说了不算

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“低库存”下的投资机遇？

摘要：国金证券指出，当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位，经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。 6月以来，部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势品种有哪些，释放的市场信号？有哪些投资逻辑值得继续关注？热点思考：“低库存”下的投资机遇？一问：年初以来商品价格的走势？整体表现疲弱，6月以来部分品类止跌回暖年初以来，大宗商品表现疲弱，除黄金外悉数下跌；6月以来部分品类止跌回暖。截至5月31日，大宗商品表现普遍较弱，仅C

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【天风通信】华为Atlas 900“零光模块”影响不大，大厂再次追加加单

事件：WAIC展会上华为展出天成平台网络总线设计，宣传光模块成本降低90%，市场担心对光模块需求造成影响。我们解读如下： Atlas900并不是新产品。华为于2019年发布该集群，整合三种高速互联方式（单端口速率240Gbps的华为自研HCCS片间互联、最新的PCIe 4.0、100G RoCE以太网）降低网络时延。但实际应用则时会面临初始及维护成本较高、升级硬件与现有设备不兼容等局限。我们认为“零光模块”为宣传性词眼。此类刀片式服务器在机架式机箱内插装多个卡式服务器单元，网络总线使用线缆背板

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【国金汽车】马斯克发言点评：bot与人比例可能超1:1，今年底有望实现4-5级自动驾驶

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。 2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术

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光模块两大更新：

光模块两大更新： 1、疯传的华为idc机柜方案图（Atlas 900系统）不用光模块，一方面，实际上该方案早就有，不是新的东西，兼容性和扩展性不好，高速性能也不太行，也很贵，不是主流也意义不大；一方面，该方案类似于NBLink以及GH200中的NVLink C2C，只是第一层不用光模块，第二到第三层仍要用光模块；综合结论忽略这个图。 2、北美大厂加单800G多模光模块，经确认数量几十万只，主要今年出货，全年800G需求进一步上调，虽然对24年需求没影响，但是反映行业高景气，缓解市场担忧，坚定市场

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中信证券：持续看好全球AI产业发展进程

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市

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【中泰通信】华为“天成事件”对光模块影响几何？来听我们解读！

“天成事件”简述： WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900。但是，早在2022年11月8日，华为全连接大会上就正式发布全液冷“天成”多样性算力平台。其主要针对政务云数据中心、一体化大数据中心等场景。根据华为官网，天成主要具备四大优势：多样性融合：通过系统级工程创新，实现更好有效算力CUE。（HPC节点、通用型节点、AI节点）。高密集约：相对传统机柜实现8倍算力密度，机房面积节省约70%。绿色高效：采用等同于纯水的工质，让液冷可以规模化部署。极简易用：创新优化电力供应、信息

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中金：LCD面板周期迎来新一轮的拐点

中金公司发布研究报告称，LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在22年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，该行认为面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。中金公司主要观点如下：根据群智咨询，1Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比4Q22上涨7.1%/6.1%/6.7%/7%/11.3%/7.9%;2Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比1Q23上涨16

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AI 芯片需求有多旺盛？英伟达正考虑将部分AI GPU订单外包给三星

《科创板日报》7 月 6 日讯（编辑郑远方）据台湾电子时报援引韩媒消息称，由于台积电产能供应日益紧张，英伟达正计划将部分 AI GPU 外包给三星制造。半导体业内人士透露，英伟达正在与三星就相关生产合同进行谈判，他们的性能验证讨论是基于最先进工艺。不过，韩国大多数业内人士认为，三星从英伟达获得大规模订单的可能性并不高，但不排除三星可能成为英伟达的第二代工伙伴，因为仅仅依靠台积电，难以完成所有 AI GPU 订单。还有一些分析师表示，虽然目前三星的 3nm 制程工艺还未达到稳定的量产性能，

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国金证券：2023世界人工智能大会召开，持续看好AI产业链投资机会

事件 2023年7月6日2023世界人工智能大会（WAIC）成功在上海召开。本次大会由国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办。本次大会以“智联世界元生无界”为主题,以“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”为特色,集聚全球智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府官员和专家学者共同搭建世界级合作交流平台。本次大会共有100余场分论坛，将重点围绕大模型、生成式人工智能、具身智能等前沿话题展开前

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风口还是泡沫？人工智能大会很火，最新增量信息来了

7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。某种程度上，基金经理的焦虑，和当下业内对人工智能的分歧探讨不无关系。有人说是风口、是

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爆冷！美国6月非农新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期

摘要：4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。虽然劳动力市场出现松动，但20万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。 6月“小非农”ADP报告超预期一倍多后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。 7月7日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，远低于预期的22.5万人，由于5月份数据从33.9万人下修至30.6万人，6月新增就业人数创

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中国平安

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2023-07-07 13:18:11

【东吴计算机】金山办公：任何回调都是加仓时机！

6月6日大幅回撤时我们举办【金山办公的科学估值】电话会，以全市场最扎实的数据和论证看好公司业务和估值空间。6月19日回撤时，我们【无惧波动坚定发声】。6月以来相关政策和AI产品内测不断催化，金山办公AI应用龙头的市场共识不断强化，【回调时应坚定加仓】！核心观点：公司是国内渗透空间最广阔、应用场景最刚需、商业模式最优质的AI应用龙头，兼具稀缺性&确定性！ 1️⃣渗透空间广阔，最通用软件 2️⃣应用场景刚需，入口稀缺 3️⃣商业模式优质，AI提ARPU 同时我们认为【短期Office Copilo

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金山办公

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2023-07-07 13:15:23

【华泰证券】海外投资人如何布局AI 算力产业链

海外投资人积极布局 AI 算力产业链过去一个月（5.26-6.26），费城半导体指数上涨 10.8%，跑赢同期纳斯达克指数+6.8%，其中计算芯片（+28.7%），封测及封测设备（+21.3%），封测材料等板块显著跑赢费指，反映海外投资人也在积极布局 AI 算力产业链的投资机会。年初以来 S&P 500 和费指分别上涨 13.3%/38.9%，当前 S&P 50012 个月远期收益率水平已经与 3 个月美国国债收益率相近，美股半导体板块短期存在回调压力。长期来看，关注 AI 大模型商业落地带来

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长光华芯
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源杰科技

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2023-07-07 13:10:18

【目前电解铝行业的成本和利润】

成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大。云铝在18500的铝价中枢下，单吨净利润约3000元以上，二季度单季净利润预计约12亿以上。随着复产后产能的增加，预计三季度盈利将进一步扩大。

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天山铝业
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云铝股份
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中国铝业

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关于早上传播的耶伦说的取消关税

求证了一下： 1）Benzinga是个底特律的财经媒体，并不算很权威。我这次没再任何其他渠道查到这个说法，Benziga网站内业只有这个标题，并没有任何新闻内容。新闻作者叫快乐默哈默德，看他过往的新闻记录并不是专业 2）耶伦确实在去年多次表示过削减关税“worth considering”，主要为了应对通胀 3）但是耶伦和戴琪对关税的态度差异巨大，她一个人的观点可能说了不算

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中国平安

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“低库存”下的投资机遇？

摘要：国金证券指出，当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位，经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。 6月以来，部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势品种有哪些，释放的市场信号？有哪些投资逻辑值得继续关注？热点思考：“低库存”下的投资机遇？一问：年初以来商品价格的走势？整体表现疲弱，6月以来部分品类止跌回暖年初以来，大宗商品表现疲弱，除黄金外悉数下跌；6月以来部分品类止跌回暖。截至5月31日，大宗商品表现普遍较弱，仅C

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中国铝业
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山西焦煤

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【天风通信】华为Atlas 900“零光模块”影响不大，大厂再次追加加单

事件：WAIC展会上华为展出天成平台网络总线设计，宣传光模块成本降低90%，市场担心对光模块需求造成影响。我们解读如下： Atlas900并不是新产品。华为于2019年发布该集群，整合三种高速互联方式（单端口速率240Gbps的华为自研HCCS片间互联、最新的PCIe 4.0、100G RoCE以太网）降低网络时延。但实际应用则时会面临初始及维护成本较高、升级硬件与现有设备不兼容等局限。我们认为“零光模块”为宣传性词眼。此类刀片式服务器在机架式机箱内插装多个卡式服务器单元，网络总线使用线缆背板

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中际旭创

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2023-07-07 08:58:16

【国金汽车】马斯克发言点评：bot与人比例可能超1:1，今年底有望实现4-5级自动驾驶

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。 2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术

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中科创达
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光模块两大更新：

光模块两大更新： 1、疯传的华为idc机柜方案图（Atlas 900系统）不用光模块，一方面，实际上该方案早就有，不是新的东西，兼容性和扩展性不好，高速性能也不太行，也很贵，不是主流也意义不大；一方面，该方案类似于NBLink以及GH200中的NVLink C2C，只是第一层不用光模块，第二到第三层仍要用光模块；综合结论忽略这个图。 2、北美大厂加单800G多模光模块，经确认数量几十万只，主要今年出货，全年800G需求进一步上调，虽然对24年需求没影响，但是反映行业高景气，缓解市场担忧，坚定市场

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新易盛

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戈壁淘金

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2023-07-07 08:40:06

中信证券：持续看好全球AI产业发展进程

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市

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科大讯飞

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2023-07-07 08:32:15

【中泰通信】华为“天成事件”对光模块影响几何？来听我们解读！

“天成事件”简述： WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900。但是，早在2022年11月8日，华为全连接大会上就正式发布全液冷“天成”多样性算力平台。其主要针对政务云数据中心、一体化大数据中心等场景。根据华为官网，天成主要具备四大优势：多样性融合：通过系统级工程创新，实现更好有效算力CUE。（HPC节点、通用型节点、AI节点）。高密集约：相对传统机柜实现8倍算力密度，机房面积节省约70%。绿色高效：采用等同于纯水的工质，让液冷可以规模化部署。极简易用：创新优化电力供应、信息

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中际旭创

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2023-07-07 08:05:06

中金：LCD面板周期迎来新一轮的拐点

中金公司发布研究报告称，LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在22年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，该行认为面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。中金公司主要观点如下：根据群智咨询，1Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比4Q22上涨7.1%/6.1%/6.7%/7%/11.3%/7.9%;2Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比1Q23上涨16

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彩虹股份

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AI 芯片需求有多旺盛？英伟达正考虑将部分AI GPU订单外包给三星

《科创板日报》7 月 6 日讯（编辑郑远方）据台湾电子时报援引韩媒消息称，由于台积电产能供应日益紧张，英伟达正计划将部分 AI GPU 外包给三星制造。半导体业内人士透露，英伟达正在与三星就相关生产合同进行谈判，他们的性能验证讨论是基于最先进工艺。不过，韩国大多数业内人士认为，三星从英伟达获得大规模订单的可能性并不高，但不排除三星可能成为英伟达的第二代工伙伴，因为仅仅依靠台积电，难以完成所有 AI GPU 订单。还有一些分析师表示，虽然目前三星的 3nm 制程工艺还未达到稳定的量产性能，

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国金证券：2023世界人工智能大会召开，持续看好AI产业链投资机会

事件 2023年7月6日2023世界人工智能大会（WAIC）成功在上海召开。本次大会由国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办。本次大会以“智联世界元生无界”为主题,以“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”为特色,集聚全球智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府官员和专家学者共同搭建世界级合作交流平台。本次大会共有100余场分论坛，将重点围绕大模型、生成式人工智能、具身智能等前沿话题展开前

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风口还是泡沫？人工智能大会很火，最新增量信息来了

7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。某种程度上，基金经理的焦虑，和当下业内对人工智能的分歧探讨不无关系。有人说是风口、是

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爆冷！美国6月非农新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期

摘要：4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。虽然劳动力市场出现松动，但20万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。 6月“小非农”ADP报告超预期一倍多后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。 7月7日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，远低于预期的22.5万人，由于5月份数据从33.9万人下修至30.6万人，6月新增就业人数创

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【东吴计算机】金山办公：任何回调都是加仓时机！

6月6日大幅回撤时我们举办【金山办公的科学估值】电话会，以全市场最扎实的数据和论证看好公司业务和估值空间。6月19日回撤时，我们【无惧波动坚定发声】。6月以来相关政策和AI产品内测不断催化，金山办公AI应用龙头的市场共识不断强化，【回调时应坚定加仓】！核心观点：公司是国内渗透空间最广阔、应用场景最刚需、商业模式最优质的AI应用龙头，兼具稀缺性&确定性！ 1️⃣渗透空间广阔，最通用软件 2️⃣应用场景刚需，入口稀缺 3️⃣商业模式优质，AI提ARPU 同时我们认为【短期Office Copilo

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【华泰证券】海外投资人如何布局AI 算力产业链

海外投资人积极布局 AI 算力产业链过去一个月（5.26-6.26），费城半导体指数上涨 10.8%，跑赢同期纳斯达克指数+6.8%，其中计算芯片（+28.7%），封测及封测设备（+21.3%），封测材料等板块显著跑赢费指，反映海外投资人也在积极布局 AI 算力产业链的投资机会。年初以来 S&P 500 和费指分别上涨 13.3%/38.9%，当前 S&P 50012 个月远期收益率水平已经与 3 个月美国国债收益率相近，美股半导体板块短期存在回调压力。长期来看，关注 AI 大模型商业落地带来

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【目前电解铝行业的成本和利润】

成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大。云铝在18500的铝价中枢下，单吨净利润约3000元以上，二季度单季净利润预计约12亿以上。随着复产后产能的增加，预计三季度盈利将进一步扩大。

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关于早上传播的耶伦说的取消关税

求证了一下： 1）Benzinga是个底特律的财经媒体，并不算很权威。我这次没再任何其他渠道查到这个说法，Benziga网站内业只有这个标题，并没有任何新闻内容。新闻作者叫快乐默哈默德，看他过往的新闻记录并不是专业 2）耶伦确实在去年多次表示过削减关税“worth considering”，主要为了应对通胀 3）但是耶伦和戴琪对关税的态度差异巨大，她一个人的观点可能说了不算

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“低库存”下的投资机遇？

摘要：国金证券指出，当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位，经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。 6月以来，部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势品种有哪些，释放的市场信号？有哪些投资逻辑值得继续关注？热点思考：“低库存”下的投资机遇？一问：年初以来商品价格的走势？整体表现疲弱，6月以来部分品类止跌回暖年初以来，大宗商品表现疲弱，除黄金外悉数下跌；6月以来部分品类止跌回暖。截至5月31日，大宗商品表现普遍较弱，仅C

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【天风通信】华为Atlas 900“零光模块”影响不大，大厂再次追加加单

事件：WAIC展会上华为展出天成平台网络总线设计，宣传光模块成本降低90%，市场担心对光模块需求造成影响。我们解读如下： Atlas900并不是新产品。华为于2019年发布该集群，整合三种高速互联方式（单端口速率240Gbps的华为自研HCCS片间互联、最新的PCIe 4.0、100G RoCE以太网）降低网络时延。但实际应用则时会面临初始及维护成本较高、升级硬件与现有设备不兼容等局限。我们认为“零光模块”为宣传性词眼。此类刀片式服务器在机架式机箱内插装多个卡式服务器单元，网络总线使用线缆背板

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【国金汽车】马斯克发言点评：bot与人比例可能超1:1，今年底有望实现4-5级自动驾驶

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。 2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术

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光模块两大更新：

光模块两大更新： 1、疯传的华为idc机柜方案图（Atlas 900系统）不用光模块，一方面，实际上该方案早就有，不是新的东西，兼容性和扩展性不好，高速性能也不太行，也很贵，不是主流也意义不大；一方面，该方案类似于NBLink以及GH200中的NVLink C2C，只是第一层不用光模块，第二到第三层仍要用光模块；综合结论忽略这个图。 2、北美大厂加单800G多模光模块，经确认数量几十万只，主要今年出货，全年800G需求进一步上调，虽然对24年需求没影响，但是反映行业高景气，缓解市场担忧，坚定市场

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中信证券：持续看好全球AI产业发展进程

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市

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【中泰通信】华为“天成事件”对光模块影响几何？来听我们解读！

“天成事件”简述： WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900。但是，早在2022年11月8日，华为全连接大会上就正式发布全液冷“天成”多样性算力平台。其主要针对政务云数据中心、一体化大数据中心等场景。根据华为官网，天成主要具备四大优势：多样性融合：通过系统级工程创新，实现更好有效算力CUE。（HPC节点、通用型节点、AI节点）。高密集约：相对传统机柜实现8倍算力密度，机房面积节省约70%。绿色高效：采用等同于纯水的工质，让液冷可以规模化部署。极简易用：创新优化电力供应、信息

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中金：LCD面板周期迎来新一轮的拐点

中金公司发布研究报告称，LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在22年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，该行认为面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。中金公司主要观点如下：根据群智咨询，1Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比4Q22上涨7.1%/6.1%/6.7%/7%/11.3%/7.9%;2Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比1Q23上涨16

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AI 芯片需求有多旺盛？英伟达正考虑将部分AI GPU订单外包给三星

《科创板日报》7 月 6 日讯（编辑郑远方）据台湾电子时报援引韩媒消息称，由于台积电产能供应日益紧张，英伟达正计划将部分 AI GPU 外包给三星制造。半导体业内人士透露，英伟达正在与三星就相关生产合同进行谈判，他们的性能验证讨论是基于最先进工艺。不过，韩国大多数业内人士认为，三星从英伟达获得大规模订单的可能性并不高，但不排除三星可能成为英伟达的第二代工伙伴，因为仅仅依靠台积电，难以完成所有 AI GPU 订单。还有一些分析师表示，虽然目前三星的 3nm 制程工艺还未达到稳定的量产性能，

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国金证券：2023世界人工智能大会召开，持续看好AI产业链投资机会

事件 2023年7月6日2023世界人工智能大会（WAIC）成功在上海召开。本次大会由国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办。本次大会以“智联世界元生无界”为主题,以“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”为特色,集聚全球智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府官员和专家学者共同搭建世界级合作交流平台。本次大会共有100余场分论坛，将重点围绕大模型、生成式人工智能、具身智能等前沿话题展开前

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风口还是泡沫？人工智能大会很火，最新增量信息来了

7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。某种程度上，基金经理的焦虑，和当下业内对人工智能的分歧探讨不无关系。有人说是风口、是

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2023-07-08 06:58:09

爆冷！美国6月非农新增就业20.9万低于预期，失业率降至3.6%，但薪资增速超预期

摘要：4月和5月新增就业人数合计较修正前低11万人。虽然劳动力市场出现松动，但20万人以上的数据依旧很高，且失业率仍处于历史低位，薪资增长坚挺，整体而言，美国就业市场仍然强劲。本次非农报告可能不会令美联储考虑7月暂停加息。 6月“小非农”ADP报告超预期一倍多后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。 7月7日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，远低于预期的22.5万人，由于5月份数据从33.9万人下修至30.6万人，6月新增就业人数创

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中国平安

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2023-07-07 13:18:11

【东吴计算机】金山办公：任何回调都是加仓时机！

6月6日大幅回撤时我们举办【金山办公的科学估值】电话会，以全市场最扎实的数据和论证看好公司业务和估值空间。6月19日回撤时，我们【无惧波动坚定发声】。6月以来相关政策和AI产品内测不断催化，金山办公AI应用龙头的市场共识不断强化，【回调时应坚定加仓】！核心观点：公司是国内渗透空间最广阔、应用场景最刚需、商业模式最优质的AI应用龙头，兼具稀缺性&确定性！ 1️⃣渗透空间广阔，最通用软件 2️⃣应用场景刚需，入口稀缺 3️⃣商业模式优质，AI提ARPU 同时我们认为【短期Office Copilo

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金山办公

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2023-07-07 13:15:23

【华泰证券】海外投资人如何布局AI 算力产业链

海外投资人积极布局 AI 算力产业链过去一个月（5.26-6.26），费城半导体指数上涨 10.8%，跑赢同期纳斯达克指数+6.8%，其中计算芯片（+28.7%），封测及封测设备（+21.3%），封测材料等板块显著跑赢费指，反映海外投资人也在积极布局 AI 算力产业链的投资机会。年初以来 S&P 500 和费指分别上涨 13.3%/38.9%，当前 S&P 50012 个月远期收益率水平已经与 3 个月美国国债收益率相近，美股半导体板块短期存在回调压力。长期来看，关注 AI 大模型商业落地带来

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长光华芯
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源杰科技

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2023-07-07 13:10:18

【目前电解铝行业的成本和利润】

成本：目前行业平均完全成本在16000左右，比年初成本下降2000块左右。利润：铝厂利润水平已达到近1年以来最高，目前行业平均吨铝利润达2500左右。原因：受益于煤炭、氧化铝、阳极等原材料价格下跌，铝价虽未上涨，但成本端大降，电解铝盈利持续扩大。云铝在18500的铝价中枢下，单吨净利润约3000元以上，二季度单季净利润预计约12亿以上。随着复产后产能的增加，预计三季度盈利将进一步扩大。

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天山铝业
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云铝股份
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中国铝业

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2023-07-07 11:09:07

关于早上传播的耶伦说的取消关税

求证了一下： 1）Benzinga是个底特律的财经媒体，并不算很权威。我这次没再任何其他渠道查到这个说法，Benziga网站内业只有这个标题，并没有任何新闻内容。新闻作者叫快乐默哈默德，看他过往的新闻记录并不是专业 2）耶伦确实在去年多次表示过削减关税“worth considering”，主要为了应对通胀 3）但是耶伦和戴琪对关税的态度差异巨大，她一个人的观点可能说了不算

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中国平安

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2023-07-07 09:17:37

“低库存”下的投资机遇？

摘要：国金证券指出，当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位，经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。 6月以来，部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势品种有哪些，释放的市场信号？有哪些投资逻辑值得继续关注？热点思考：“低库存”下的投资机遇？一问：年初以来商品价格的走势？整体表现疲弱，6月以来部分品类止跌回暖年初以来，大宗商品表现疲弱，除黄金外悉数下跌；6月以来部分品类止跌回暖。截至5月31日，大宗商品表现普遍较弱，仅C

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中国铝业
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山西焦煤

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2023-07-07 09:03:08

【天风通信】华为Atlas 900“零光模块”影响不大，大厂再次追加加单

事件：WAIC展会上华为展出天成平台网络总线设计，宣传光模块成本降低90%，市场担心对光模块需求造成影响。我们解读如下： Atlas900并不是新产品。华为于2019年发布该集群，整合三种高速互联方式（单端口速率240Gbps的华为自研HCCS片间互联、最新的PCIe 4.0、100G RoCE以太网）降低网络时延。但实际应用则时会面临初始及维护成本较高、升级硬件与现有设备不兼容等局限。我们认为“零光模块”为宣传性词眼。此类刀片式服务器在机架式机箱内插装多个卡式服务器单元，网络总线使用线缆背板

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中际旭创

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2023-07-07 08:58:16

【国金汽车】马斯克发言点评：bot与人比例可能超1:1，今年底有望实现4-5级自动驾驶

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重复和危险工作的潜力；产能端面临难题较少，由于机器人带来的收入弹性庞大，我们预计供应链厂商将全力配合机器人研发与扩产。 2.智能驾驶：全自动驾驶时代迫近，L3法规落地后将规范行业发展，特斯拉分享智驾技术

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中科创达
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伯特利

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2023-07-07 08:42:33

光模块两大更新：

光模块两大更新： 1、疯传的华为idc机柜方案图（Atlas 900系统）不用光模块，一方面，实际上该方案早就有，不是新的东西，兼容性和扩展性不好，高速性能也不太行，也很贵，不是主流也意义不大；一方面，该方案类似于NBLink以及GH200中的NVLink C2C，只是第一层不用光模块，第二到第三层仍要用光模块；综合结论忽略这个图。 2、北美大厂加单800G多模光模块，经确认数量几十万只，主要今年出货，全年800G需求进一步上调，虽然对24年需求没影响，但是反映行业高景气，缓解市场担忧，坚定市场

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新易盛

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2023-07-07 08:40:06

中信证券：持续看好全球AI产业发展进程

中信证券研报指出，近期ChatGPT热度明显下滑。据SimilarWeb数据，6月全球用户访问量环比-9.7%，市场因此对本轮大语言模型驱动的AI浪潮产生一定质疑。中信证券分析认为，ChatGPT用户流量下滑主要源于个人用户新鲜感降低，以及OpenAI主动调整运营策略（算力资源成本约束）、将重心转向2B领域等，最为直观的证据便是：目前ChatGPT相关插件、开发工具链继续保持较高热度，同时大部分欧美软件企业产品开始全面融入生成式AI。长期维度，大语言模型在提高生产效率方面具有天然优势，企业市

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科大讯飞

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2023-07-07 08:32:15

【中泰通信】华为“天成事件”对光模块影响几何？来听我们解读！

“天成事件”简述： WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900。但是，早在2022年11月8日，华为全连接大会上就正式发布全液冷“天成”多样性算力平台。其主要针对政务云数据中心、一体化大数据中心等场景。根据华为官网，天成主要具备四大优势：多样性融合：通过系统级工程创新，实现更好有效算力CUE。（HPC节点、通用型节点、AI节点）。高密集约：相对传统机柜实现8倍算力密度，机房面积节省约70%。绿色高效：采用等同于纯水的工质，让液冷可以规模化部署。极简易用：创新优化电力供应、信息

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中际旭创

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2023-07-07 08:05:06

中金：LCD面板周期迎来新一轮的拐点

中金公司发布研究报告称，LCD面板周期迎来新一轮的拐点，在22年末触底后LCD面板价格快速上升，截至到6月份已部分突破现金成本线。展望未来，该行认为面板公司即将迎来稼动率提升、盈利显著改善，LCD面板产业链公司有望受益于稼动率提升+国产替代双重逻辑。中金公司主要观点如下：根据群智咨询，1Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比4Q22上涨7.1%/6.1%/6.7%/7%/11.3%/7.9%;2Q23大尺寸32/43/50/55/65/75寸面板价格环比1Q23上涨16

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彩虹股份

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2023-07-07 07:02:56

AI 芯片需求有多旺盛？英伟达正考虑将部分AI GPU订单外包给三星

《科创板日报》7 月 6 日讯（编辑郑远方）据台湾电子时报援引韩媒消息称，由于台积电产能供应日益紧张，英伟达正计划将部分 AI GPU 外包给三星制造。半导体业内人士透露，英伟达正在与三星就相关生产合同进行谈判，他们的性能验证讨论是基于最先进工艺。不过，韩国大多数业内人士认为，三星从英伟达获得大规模订单的可能性并不高，但不排除三星可能成为英伟达的第二代工伙伴，因为仅仅依靠台积电，难以完成所有 AI GPU 订单。还有一些分析师表示，虽然目前三星的 3nm 制程工艺还未达到稳定的量产性能，

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寒武纪
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中际旭创
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海光信息

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2023-07-07 07:00:37

国金证券：2023世界人工智能大会召开，持续看好AI产业链投资机会

事件 2023年7月6日2023世界人工智能大会（WAIC）成功在上海召开。本次大会由国家发展和改革委员会、工业和信息化部、科学技术部、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办。本次大会以“智联世界元生无界”为主题,以“高端化、国际化、专业化、市场化、智能化”为特色,集聚全球智能领域最具影响力的科学家和企业家,以及相关政府官员和专家学者共同搭建世界级合作交流平台。本次大会共有100余场分论坛，将重点围绕大模型、生成式人工智能、具身智能等前沿话题展开前

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天孚通信
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新易盛
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沪电股份

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2023-07-07 05:24:47

风口还是泡沫？人工智能大会很火，最新增量信息来了

7月6日，为期三天的世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕，引发了广发关注。在上半年人工智能这波行情催化下，本届大会不仅在产业界备受关注，在基金投资圈内更是引来了极高的关注度。券商中国记者获悉，通过前去现场或线上直播等方式解读本届大会的公募基金，有华夏基金、易方达基金、嘉实基金、中欧基金、诺安基金等多家公募基金。而据业内人士反馈，大会现场更是挤满了焦虑的基金经理，希望能从现场发现增量产业信息，为投资带来启发。某种程度上，基金经理的焦虑，和当下业内对人工智能的分歧探讨不无关系。有人说是风口、是

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万兴科技

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