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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-06-28 05:30:37
浙商证券:看好机器人商用趋势,国内产业链充分收益
趋势:以史为鉴、“机器助人”为人口红利弱化的主要解决方案之一。当前全球主流国家人口红利不断减少,人工成本的不断上涨迫使部分制造业企业开始采用自动化程度更高的生产设备,同时抵御人工成本不断上涨带来的不利影响。上世纪八十年代为日本人口红利消失时期,1980-1990年间,日本工业机器人销售额CAGR达到 20%,销量 CAGR 达到 14%,处于快速增长阶段。 政策:多地大力支持、护航产业创新。6月15日,上海市印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提及到202
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只买龙头的老司机
2023-06-28 05:20:26
东方证券:工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统,建议关注设备商等产业链相关厂商
事件:据工信部消息,日前,工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》(工业和信息化部令第62号,以下简称《划分规定》),将于7月1日起正式施行。 工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。在本次《划分规定》修订中,工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信,含5G/6G)系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源,兼顾覆盖和容量优势,特别适合5G或未来6G系统部署,同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以
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2023-06-28 05:11:06
【国信电新】EVA粒子价格有所上涨,需求回暖带动胶膜环节量利齐升
EVA粒子方面,近期榆林计划检修25天,中化泉州装置停车检修,总体货源有所减少。6月26日,宁波台塑上调EVA出厂价格,上调幅度100-200元/吨不等,光伏料7760S报14000元/吨,下游装机需求有所回暖。 据PV Infolink报价,6月21日硅料均价降至68元/kg,环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌,产业链利润逐步向下游转移,组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放,叠加海外装机高景气,胶膜价格有望稳步提升,盈利能力有望获得改善,进入量利齐升通道。 20
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2023-06-28 05:10:08
【恒生电子股份回购快评】国金计算机
【恒生电子股份回购快评】国金计算机 公司拟使用0.5~1亿元自有资金、在12个月内以集中竞价交易方式回购公司股份;回购价不超过67.06元/股,较今日收盘价溢价49.4%。本次回购的股份将用于员工持股计划,增强投资者信心并完善公司长效激励机制;预计此后股权激励会常态化。 2022年4月至2023年2月间,公司也以1亿元自有资金进行了股份回购,回购均价为39.21元/股,今日收盘价较回购均价溢价15.4%(考虑分红)。该笔回购未来也将用于股权激励或员工持股计划。 公司此前曾进行过两次激励,近期20
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2023-06-27 21:42:05
国盛证券:坚守“国企改革”+“一带一路”主线
当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段,塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升,是时代主旋律。此外经济复苏动力不足,预计政策仍将维持宽松,下半年有望出台更多需求端支持政策,呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向: 坚守大主线:政策大趋势上看,国企改革与“一带一路”将是后续长期政策方向,下半年新一轮国改政策出台及第三届“一带一路”高峰论坛有望持续释放催化,带动板块估值扩张。从基本面角度看,“一利五率”新考核体系下2023年央国企整体经营有望实现“量稳质升”。当前板块估值
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中国铁建
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【财通电新】氢能热点点评-国电投子公司大项目招标进展再评
项目不是"终止"是"中止",近期会重新发布,我们和相关负责方取得沟通,项目不是终止,只是暂停,近期会重新发布,具体修改哪些内容现在未知,还是原来的甘肃项目不变,推测可能是“8638”的数字比较有争议,引起了临时的中止变动;#招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司,项目儿戏的可能很低; 项目本身积极意义大于电解槽数字意义: 大家讨论最多的是电解槽数字8638台,对应什么电解槽,到底多少投资,这个合理性如何;不纠结数字,350亿投资额是固定的,我们之前在点评中也测算过,预计电解槽投
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2023-06-27 14:33:34
【天风轻纺 | 家居 】政策预期渐浓,基本面具备支撑,坚定底部布局
■重视家居板块布局,5月新房销售承压,下半年地产政策有望持续催化。业绩方面今年整体为弱复苏,3、4月滞后家居需求释放,5、6月龙头订单依旧双位数增长,全年表现值得期待。 ■短期看618头部品牌优势依然显著【顾家】618零售28亿+27%,其中定制+75%、星选+723%、整体睡眠+33%、功能沙发+47%【喜临门】618全网近10亿,其中京东+123%抖音+251%,分品类看床垫+43%软床+140%家纺+92%;【芝华士】618销售9.6亿,天猫功能沙发第一,抖音官旗成交2亿+169%,快手行
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2023-06-27 14:25:02
【兴证电子】建议重视MR
--quest2一年总销量最高800万部,对标游戏主机一年4000-5000万部销量,渗透率接近20%,考虑到全球电脑类产品(notebook+pad类)一年总销量近3-4亿部,mr如果对标电脑,10%-20%渗透率就接近3000-8000万部的销量,如果仅考虑苹果电脑类产品(mac+ipad)一年8000万部左右总销量,mr10-20%渗透率即800-1600万部销量,苹果mr销量预计普通版千万部起步! --Vision Pro的发布不是兑现是起点,新一波消费电子创新周期正式开启。消费电子历史
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【华泰电新】钠电池大涨点评
我们在周评和路演中多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会 ➡钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 ◆钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 ◆产业应用:1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两
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天风证券: 绿氢平价可期,关注下一个从0-1行业的投资机会
天风证券研报指出,在新能源行业投资机会中,除已进入高速发展期的风光储车等行业外,近期亦关注到中国氢能产业的发展机会。天风证券认为,中国氢能行业的快速发展,具备供给端&需求端的可行性,且往未来看经济性拐点可期。 天风证券预计,至2025年,绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg,较2022年下降65%;至2030年,绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg,分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看,绿氢与蓝氢有望在25年平价,与灰氢有望在25-27年平价。 投资机会方面,天风证券建议关注
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【汽车行业公司二季度业绩预测】
智能驾驶核心预测——— 德赛西威:23Q2营收45亿左右,同比增加35%+,环比增加10%+,净利润3.5亿上下,同比增加72%,环比增加6%。 科博达:预计23Q2营收10.5亿元,环比+15%,同比+40%,归母净利润预计1.6亿元,环比+20%,同比+46%。 华阳集团:预计23Q2营收15-16亿元,同比增长17-24%,环比增长14-20%,归母净利润1亿左右,同比+2%,环比+22%。 均胜电子:预计Q2营收147亿元,环比+11%,同比+31%,归母净利润2.5亿元,环比+25%(
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“厄尔尼诺”来袭?全球农产品价格异动,或加剧金融稳定风险
近期世界多地出现异常高温和干旱天气,国际农产品期货价格大幅走高。按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现厄尔尼诺现象的可能性已经接近70%,这意味着今夏天气将更加炎热。食品价格上涨也给各国实现通胀目标造成了挑战,全球也在密切关注气候异常对金融稳定的影响。 天气异常助推农产品价格跳涨 今年以来,与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。例如,糖和可可期货上涨了20%以上,受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,美国牛肉产品价格上涨超30%。 世界气象组织(WM
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中信证券:中长期经济基本面触底回升,将支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道
基于利率平价理论,我们认为随着我国利率市场化进程以及资本市场开放程度的推进,中美利差与人民币汇率的相关性有所增强。在此背景下,降息对于人民币汇率的影响或是双向的。短期内,中美利差倒挂程度加深或导致债券市场面临一定的外资流出压力,同时境内人民币和美元存款息差较大、以及美国货币市场基金保持高息或在一定程度上使得部分主体在境外和境内倾向于持有美元,导致人民币实际需求偏弱。中长期视角下,国内降息操作有望拉开政策“组合拳”序幕,并带动经济基本面触底回升,进而支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道。 ▍影响人民
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光大证券:电解槽项目招标持续公布,IV型瓶标准带动下游产品提升
6月21日,甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布,招标人为中广通科技(酒泉)有限公司,项目资金为350亿元。项目建设4GW离网光伏,配套建设800MW/1600MWH储能设备,同时购置制氢设备8638台/套。计划建设时间为2023年10月-2026年12月,该项目于6月14日已备案通过。 6月21日,鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工,该项目总投资38亿元,新建年产2万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW风电场,下游新建配套年产15万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气
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浙商证券:看好机器人商用趋势,国内产业链充分收益
趋势:以史为鉴、“机器助人”为人口红利弱化的主要解决方案之一。当前全球主流国家人口红利不断减少,人工成本的不断上涨迫使部分制造业企业开始采用自动化程度更高的生产设备,同时抵御人工成本不断上涨带来的不利影响。上世纪八十年代为日本人口红利消失时期,1980-1990年间,日本工业机器人销售额CAGR达到 20%,销量 CAGR 达到 14%,处于快速增长阶段。 政策:多地大力支持、护航产业创新。6月15日,上海市印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提及到202
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东方证券:工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统,建议关注设备商等产业链相关厂商
事件:据工信部消息,日前,工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》(工业和信息化部令第62号,以下简称《划分规定》),将于7月1日起正式施行。 工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。在本次《划分规定》修订中,工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信,含5G/6G)系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源,兼顾覆盖和容量优势,特别适合5G或未来6G系统部署,同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以
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【国信电新】EVA粒子价格有所上涨,需求回暖带动胶膜环节量利齐升
EVA粒子方面,近期榆林计划检修25天,中化泉州装置停车检修,总体货源有所减少。6月26日,宁波台塑上调EVA出厂价格,上调幅度100-200元/吨不等,光伏料7760S报14000元/吨,下游装机需求有所回暖。 据PV Infolink报价,6月21日硅料均价降至68元/kg,环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌,产业链利润逐步向下游转移,组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放,叠加海外装机高景气,胶膜价格有望稳步提升,盈利能力有望获得改善,进入量利齐升通道。 20
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【恒生电子股份回购快评】国金计算机
【恒生电子股份回购快评】国金计算机 公司拟使用0.5~1亿元自有资金、在12个月内以集中竞价交易方式回购公司股份;回购价不超过67.06元/股,较今日收盘价溢价49.4%。本次回购的股份将用于员工持股计划,增强投资者信心并完善公司长效激励机制;预计此后股权激励会常态化。 2022年4月至2023年2月间,公司也以1亿元自有资金进行了股份回购,回购均价为39.21元/股,今日收盘价较回购均价溢价15.4%(考虑分红)。该笔回购未来也将用于股权激励或员工持股计划。 公司此前曾进行过两次激励,近期20
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国盛证券:坚守“国企改革”+“一带一路”主线
当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段,塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升,是时代主旋律。此外经济复苏动力不足,预计政策仍将维持宽松,下半年有望出台更多需求端支持政策,呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向: 坚守大主线:政策大趋势上看,国企改革与“一带一路”将是后续长期政策方向,下半年新一轮国改政策出台及第三届“一带一路”高峰论坛有望持续释放催化,带动板块估值扩张。从基本面角度看,“一利五率”新考核体系下2023年央国企整体经营有望实现“量稳质升”。当前板块估值
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【财通电新】氢能热点点评-国电投子公司大项目招标进展再评
项目不是"终止"是"中止",近期会重新发布,我们和相关负责方取得沟通,项目不是终止,只是暂停,近期会重新发布,具体修改哪些内容现在未知,还是原来的甘肃项目不变,推测可能是“8638”的数字比较有争议,引起了临时的中止变动;#招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司,项目儿戏的可能很低; 项目本身积极意义大于电解槽数字意义: 大家讨论最多的是电解槽数字8638台,对应什么电解槽,到底多少投资,这个合理性如何;不纠结数字,350亿投资额是固定的,我们之前在点评中也测算过,预计电解槽投
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【天风轻纺 | 家居 】政策预期渐浓,基本面具备支撑,坚定底部布局
■重视家居板块布局,5月新房销售承压,下半年地产政策有望持续催化。业绩方面今年整体为弱复苏,3、4月滞后家居需求释放,5、6月龙头订单依旧双位数增长,全年表现值得期待。 ■短期看618头部品牌优势依然显著【顾家】618零售28亿+27%,其中定制+75%、星选+723%、整体睡眠+33%、功能沙发+47%【喜临门】618全网近10亿,其中京东+123%抖音+251%,分品类看床垫+43%软床+140%家纺+92%;【芝华士】618销售9.6亿,天猫功能沙发第一,抖音官旗成交2亿+169%,快手行
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【兴证电子】建议重视MR
--quest2一年总销量最高800万部,对标游戏主机一年4000-5000万部销量,渗透率接近20%,考虑到全球电脑类产品(notebook+pad类)一年总销量近3-4亿部,mr如果对标电脑,10%-20%渗透率就接近3000-8000万部的销量,如果仅考虑苹果电脑类产品(mac+ipad)一年8000万部左右总销量,mr10-20%渗透率即800-1600万部销量,苹果mr销量预计普通版千万部起步! --Vision Pro的发布不是兑现是起点,新一波消费电子创新周期正式开启。消费电子历史
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【华泰电新】钠电池大涨点评
我们在周评和路演中多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会 ➡钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 ◆钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 ◆产业应用:1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两
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天风证券: 绿氢平价可期,关注下一个从0-1行业的投资机会
天风证券研报指出,在新能源行业投资机会中,除已进入高速发展期的风光储车等行业外,近期亦关注到中国氢能产业的发展机会。天风证券认为,中国氢能行业的快速发展,具备供给端&需求端的可行性,且往未来看经济性拐点可期。 天风证券预计,至2025年,绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg,较2022年下降65%;至2030年,绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg,分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看,绿氢与蓝氢有望在25年平价,与灰氢有望在25-27年平价。 投资机会方面,天风证券建议关注
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【汽车行业公司二季度业绩预测】
智能驾驶核心预测——— 德赛西威:23Q2营收45亿左右,同比增加35%+,环比增加10%+,净利润3.5亿上下,同比增加72%,环比增加6%。 科博达:预计23Q2营收10.5亿元,环比+15%,同比+40%,归母净利润预计1.6亿元,环比+20%,同比+46%。 华阳集团:预计23Q2营收15-16亿元,同比增长17-24%,环比增长14-20%,归母净利润1亿左右,同比+2%,环比+22%。 均胜电子:预计Q2营收147亿元,环比+11%,同比+31%,归母净利润2.5亿元,环比+25%(
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“厄尔尼诺”来袭?全球农产品价格异动,或加剧金融稳定风险
近期世界多地出现异常高温和干旱天气,国际农产品期货价格大幅走高。按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现厄尔尼诺现象的可能性已经接近70%,这意味着今夏天气将更加炎热。食品价格上涨也给各国实现通胀目标造成了挑战,全球也在密切关注气候异常对金融稳定的影响。 天气异常助推农产品价格跳涨 今年以来,与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。例如,糖和可可期货上涨了20%以上,受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,美国牛肉产品价格上涨超30%。 世界气象组织(WM
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中信证券:中长期经济基本面触底回升,将支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道
基于利率平价理论,我们认为随着我国利率市场化进程以及资本市场开放程度的推进,中美利差与人民币汇率的相关性有所增强。在此背景下,降息对于人民币汇率的影响或是双向的。短期内,中美利差倒挂程度加深或导致债券市场面临一定的外资流出压力,同时境内人民币和美元存款息差较大、以及美国货币市场基金保持高息或在一定程度上使得部分主体在境外和境内倾向于持有美元,导致人民币实际需求偏弱。中长期视角下,国内降息操作有望拉开政策“组合拳”序幕,并带动经济基本面触底回升,进而支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道。 ▍影响人民
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光大证券:电解槽项目招标持续公布,IV型瓶标准带动下游产品提升
6月21日,甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布,招标人为中广通科技(酒泉)有限公司,项目资金为350亿元。项目建设4GW离网光伏,配套建设800MW/1600MWH储能设备,同时购置制氢设备8638台/套。计划建设时间为2023年10月-2026年12月,该项目于6月14日已备案通过。 6月21日,鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工,该项目总投资38亿元,新建年产2万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW风电场,下游新建配套年产15万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气
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2023-06-28 05:30:37
浙商证券:看好机器人商用趋势,国内产业链充分收益
趋势:以史为鉴、“机器助人”为人口红利弱化的主要解决方案之一。当前全球主流国家人口红利不断减少,人工成本的不断上涨迫使部分制造业企业开始采用自动化程度更高的生产设备,同时抵御人工成本不断上涨带来的不利影响。上世纪八十年代为日本人口红利消失时期,1980-1990年间,日本工业机器人销售额CAGR达到 20%,销量 CAGR 达到 14%,处于快速增长阶段。 政策:多地大力支持、护航产业创新。6月15日,上海市印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提及到202
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东方证券:工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统,建议关注设备商等产业链相关厂商
事件:据工信部消息,日前,工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》(工业和信息化部令第62号,以下简称《划分规定》),将于7月1日起正式施行。 工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。在本次《划分规定》修订中,工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信,含5G/6G)系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源,兼顾覆盖和容量优势,特别适合5G或未来6G系统部署,同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以
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【国信电新】EVA粒子价格有所上涨,需求回暖带动胶膜环节量利齐升
EVA粒子方面,近期榆林计划检修25天,中化泉州装置停车检修,总体货源有所减少。6月26日,宁波台塑上调EVA出厂价格,上调幅度100-200元/吨不等,光伏料7760S报14000元/吨,下游装机需求有所回暖。 据PV Infolink报价,6月21日硅料均价降至68元/kg,环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌,产业链利润逐步向下游转移,组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放,叠加海外装机高景气,胶膜价格有望稳步提升,盈利能力有望获得改善,进入量利齐升通道。 20
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【恒生电子股份回购快评】国金计算机
【恒生电子股份回购快评】国金计算机 公司拟使用0.5~1亿元自有资金、在12个月内以集中竞价交易方式回购公司股份;回购价不超过67.06元/股,较今日收盘价溢价49.4%。本次回购的股份将用于员工持股计划,增强投资者信心并完善公司长效激励机制;预计此后股权激励会常态化。 2022年4月至2023年2月间,公司也以1亿元自有资金进行了股份回购,回购均价为39.21元/股,今日收盘价较回购均价溢价15.4%(考虑分红)。该笔回购未来也将用于股权激励或员工持股计划。 公司此前曾进行过两次激励,近期20
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国盛证券:坚守“国企改革”+“一带一路”主线
当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段,塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升,是时代主旋律。此外经济复苏动力不足,预计政策仍将维持宽松,下半年有望出台更多需求端支持政策,呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向: 坚守大主线:政策大趋势上看,国企改革与“一带一路”将是后续长期政策方向,下半年新一轮国改政策出台及第三届“一带一路”高峰论坛有望持续释放催化,带动板块估值扩张。从基本面角度看,“一利五率”新考核体系下2023年央国企整体经营有望实现“量稳质升”。当前板块估值
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【财通电新】氢能热点点评-国电投子公司大项目招标进展再评
项目不是"终止"是"中止",近期会重新发布,我们和相关负责方取得沟通,项目不是终止,只是暂停,近期会重新发布,具体修改哪些内容现在未知,还是原来的甘肃项目不变,推测可能是“8638”的数字比较有争议,引起了临时的中止变动;#招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司,项目儿戏的可能很低; 项目本身积极意义大于电解槽数字意义: 大家讨论最多的是电解槽数字8638台,对应什么电解槽,到底多少投资,这个合理性如何;不纠结数字,350亿投资额是固定的,我们之前在点评中也测算过,预计电解槽投
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【天风轻纺 | 家居 】政策预期渐浓,基本面具备支撑,坚定底部布局
■重视家居板块布局,5月新房销售承压,下半年地产政策有望持续催化。业绩方面今年整体为弱复苏,3、4月滞后家居需求释放,5、6月龙头订单依旧双位数增长,全年表现值得期待。 ■短期看618头部品牌优势依然显著【顾家】618零售28亿+27%,其中定制+75%、星选+723%、整体睡眠+33%、功能沙发+47%【喜临门】618全网近10亿,其中京东+123%抖音+251%,分品类看床垫+43%软床+140%家纺+92%;【芝华士】618销售9.6亿,天猫功能沙发第一,抖音官旗成交2亿+169%,快手行
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【兴证电子】建议重视MR
--quest2一年总销量最高800万部,对标游戏主机一年4000-5000万部销量,渗透率接近20%,考虑到全球电脑类产品(notebook+pad类)一年总销量近3-4亿部,mr如果对标电脑,10%-20%渗透率就接近3000-8000万部的销量,如果仅考虑苹果电脑类产品(mac+ipad)一年8000万部左右总销量,mr10-20%渗透率即800-1600万部销量,苹果mr销量预计普通版千万部起步! --Vision Pro的发布不是兑现是起点,新一波消费电子创新周期正式开启。消费电子历史
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【华泰电新】钠电池大涨点评
我们在周评和路演中多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会 ➡钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 ◆钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 ◆产业应用:1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两
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天风证券: 绿氢平价可期,关注下一个从0-1行业的投资机会
天风证券研报指出,在新能源行业投资机会中,除已进入高速发展期的风光储车等行业外,近期亦关注到中国氢能产业的发展机会。天风证券认为,中国氢能行业的快速发展,具备供给端&需求端的可行性,且往未来看经济性拐点可期。 天风证券预计,至2025年,绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg,较2022年下降65%;至2030年,绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg,分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看,绿氢与蓝氢有望在25年平价,与灰氢有望在25-27年平价。 投资机会方面,天风证券建议关注
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【汽车行业公司二季度业绩预测】
智能驾驶核心预测——— 德赛西威:23Q2营收45亿左右,同比增加35%+,环比增加10%+,净利润3.5亿上下,同比增加72%,环比增加6%。 科博达:预计23Q2营收10.5亿元,环比+15%,同比+40%,归母净利润预计1.6亿元,环比+20%,同比+46%。 华阳集团:预计23Q2营收15-16亿元,同比增长17-24%,环比增长14-20%,归母净利润1亿左右,同比+2%,环比+22%。 均胜电子:预计Q2营收147亿元,环比+11%,同比+31%,归母净利润2.5亿元,环比+25%(
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“厄尔尼诺”来袭?全球农产品价格异动,或加剧金融稳定风险
近期世界多地出现异常高温和干旱天气,国际农产品期货价格大幅走高。按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现厄尔尼诺现象的可能性已经接近70%,这意味着今夏天气将更加炎热。食品价格上涨也给各国实现通胀目标造成了挑战,全球也在密切关注气候异常对金融稳定的影响。 天气异常助推农产品价格跳涨 今年以来,与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。例如,糖和可可期货上涨了20%以上,受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,美国牛肉产品价格上涨超30%。 世界气象组织(WM
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中信证券:中长期经济基本面触底回升,将支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道
基于利率平价理论,我们认为随着我国利率市场化进程以及资本市场开放程度的推进,中美利差与人民币汇率的相关性有所增强。在此背景下,降息对于人民币汇率的影响或是双向的。短期内,中美利差倒挂程度加深或导致债券市场面临一定的外资流出压力,同时境内人民币和美元存款息差较大、以及美国货币市场基金保持高息或在一定程度上使得部分主体在境外和境内倾向于持有美元,导致人民币实际需求偏弱。中长期视角下,国内降息操作有望拉开政策“组合拳”序幕,并带动经济基本面触底回升,进而支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道。 ▍影响人民
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光大证券:电解槽项目招标持续公布,IV型瓶标准带动下游产品提升
6月21日,甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布,招标人为中广通科技(酒泉)有限公司,项目资金为350亿元。项目建设4GW离网光伏,配套建设800MW/1600MWH储能设备,同时购置制氢设备8638台/套。计划建设时间为2023年10月-2026年12月,该项目于6月14日已备案通过。 6月21日,鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工,该项目总投资38亿元,新建年产2万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW风电场,下游新建配套年产15万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气
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浙商证券:看好机器人商用趋势,国内产业链充分收益
趋势:以史为鉴、“机器助人”为人口红利弱化的主要解决方案之一。当前全球主流国家人口红利不断减少,人工成本的不断上涨迫使部分制造业企业开始采用自动化程度更高的生产设备,同时抵御人工成本不断上涨带来的不利影响。上世纪八十年代为日本人口红利消失时期,1980-1990年间,日本工业机器人销售额CAGR达到 20%,销量 CAGR 达到 14%,处于快速增长阶段。 政策:多地大力支持、护航产业创新。6月15日,上海市印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提及到202
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东方证券:工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统,建议关注设备商等产业链相关厂商
事件:据工信部消息,日前,工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》(工业和信息化部令第62号,以下简称《划分规定》),将于7月1日起正式施行。 工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。在本次《划分规定》修订中,工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信,含5G/6G)系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源,兼顾覆盖和容量优势,特别适合5G或未来6G系统部署,同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以
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【国信电新】EVA粒子价格有所上涨,需求回暖带动胶膜环节量利齐升
EVA粒子方面,近期榆林计划检修25天,中化泉州装置停车检修,总体货源有所减少。6月26日,宁波台塑上调EVA出厂价格,上调幅度100-200元/吨不等,光伏料7760S报14000元/吨,下游装机需求有所回暖。 据PV Infolink报价,6月21日硅料均价降至68元/kg,环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌,产业链利润逐步向下游转移,组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放,叠加海外装机高景气,胶膜价格有望稳步提升,盈利能力有望获得改善,进入量利齐升通道。 20
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【恒生电子股份回购快评】国金计算机
【恒生电子股份回购快评】国金计算机 公司拟使用0.5~1亿元自有资金、在12个月内以集中竞价交易方式回购公司股份;回购价不超过67.06元/股,较今日收盘价溢价49.4%。本次回购的股份将用于员工持股计划,增强投资者信心并完善公司长效激励机制;预计此后股权激励会常态化。 2022年4月至2023年2月间,公司也以1亿元自有资金进行了股份回购,回购均价为39.21元/股,今日收盘价较回购均价溢价15.4%(考虑分红)。该笔回购未来也将用于股权激励或员工持股计划。 公司此前曾进行过两次激励,近期20
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国盛证券:坚守“国企改革”+“一带一路”主线
当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段,塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升,是时代主旋律。此外经济复苏动力不足,预计政策仍将维持宽松,下半年有望出台更多需求端支持政策,呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向: 坚守大主线:政策大趋势上看,国企改革与“一带一路”将是后续长期政策方向,下半年新一轮国改政策出台及第三届“一带一路”高峰论坛有望持续释放催化,带动板块估值扩张。从基本面角度看,“一利五率”新考核体系下2023年央国企整体经营有望实现“量稳质升”。当前板块估值
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【财通电新】氢能热点点评-国电投子公司大项目招标进展再评
项目不是"终止"是"中止",近期会重新发布,我们和相关负责方取得沟通,项目不是终止,只是暂停,近期会重新发布,具体修改哪些内容现在未知,还是原来的甘肃项目不变,推测可能是“8638”的数字比较有争议,引起了临时的中止变动;#招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司,项目儿戏的可能很低; 项目本身积极意义大于电解槽数字意义: 大家讨论最多的是电解槽数字8638台,对应什么电解槽,到底多少投资,这个合理性如何;不纠结数字,350亿投资额是固定的,我们之前在点评中也测算过,预计电解槽投
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【天风轻纺 | 家居 】政策预期渐浓,基本面具备支撑,坚定底部布局
■重视家居板块布局,5月新房销售承压,下半年地产政策有望持续催化。业绩方面今年整体为弱复苏,3、4月滞后家居需求释放,5、6月龙头订单依旧双位数增长,全年表现值得期待。 ■短期看618头部品牌优势依然显著【顾家】618零售28亿+27%,其中定制+75%、星选+723%、整体睡眠+33%、功能沙发+47%【喜临门】618全网近10亿,其中京东+123%抖音+251%,分品类看床垫+43%软床+140%家纺+92%;【芝华士】618销售9.6亿,天猫功能沙发第一,抖音官旗成交2亿+169%,快手行
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我们在周评和路演中多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会 ➡钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 ◆钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 ◆产业应用:1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两
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天风证券: 绿氢平价可期,关注下一个从0-1行业的投资机会
天风证券研报指出,在新能源行业投资机会中,除已进入高速发展期的风光储车等行业外,近期亦关注到中国氢能产业的发展机会。天风证券认为,中国氢能行业的快速发展,具备供给端&需求端的可行性,且往未来看经济性拐点可期。 天风证券预计,至2025年,绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg,较2022年下降65%;至2030年,绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg,分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看,绿氢与蓝氢有望在25年平价,与灰氢有望在25-27年平价。 投资机会方面,天风证券建议关注
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【汽车行业公司二季度业绩预测】
智能驾驶核心预测——— 德赛西威:23Q2营收45亿左右,同比增加35%+,环比增加10%+,净利润3.5亿上下,同比增加72%,环比增加6%。 科博达:预计23Q2营收10.5亿元,环比+15%,同比+40%,归母净利润预计1.6亿元,环比+20%,同比+46%。 华阳集团:预计23Q2营收15-16亿元,同比增长17-24%,环比增长14-20%,归母净利润1亿左右,同比+2%,环比+22%。 均胜电子:预计Q2营收147亿元,环比+11%,同比+31%,归母净利润2.5亿元,环比+25%(
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“厄尔尼诺”来袭?全球农产品价格异动,或加剧金融稳定风险
近期世界多地出现异常高温和干旱天气,国际农产品期货价格大幅走高。按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现厄尔尼诺现象的可能性已经接近70%,这意味着今夏天气将更加炎热。食品价格上涨也给各国实现通胀目标造成了挑战,全球也在密切关注气候异常对金融稳定的影响。 天气异常助推农产品价格跳涨 今年以来,与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。例如,糖和可可期货上涨了20%以上,受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,美国牛肉产品价格上涨超30%。 世界气象组织(WM
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中信证券:中长期经济基本面触底回升,将支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道
基于利率平价理论,我们认为随着我国利率市场化进程以及资本市场开放程度的推进,中美利差与人民币汇率的相关性有所增强。在此背景下,降息对于人民币汇率的影响或是双向的。短期内,中美利差倒挂程度加深或导致债券市场面临一定的外资流出压力,同时境内人民币和美元存款息差较大、以及美国货币市场基金保持高息或在一定程度上使得部分主体在境外和境内倾向于持有美元,导致人民币实际需求偏弱。中长期视角下,国内降息操作有望拉开政策“组合拳”序幕,并带动经济基本面触底回升,进而支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道。 ▍影响人民
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光大证券:电解槽项目招标持续公布,IV型瓶标准带动下游产品提升
6月21日,甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布,招标人为中广通科技(酒泉)有限公司,项目资金为350亿元。项目建设4GW离网光伏,配套建设800MW/1600MWH储能设备,同时购置制氢设备8638台/套。计划建设时间为2023年10月-2026年12月,该项目于6月14日已备案通过。 6月21日,鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工,该项目总投资38亿元,新建年产2万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW风电场,下游新建配套年产15万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气
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2023-06-28 05:30:37
浙商证券:看好机器人商用趋势,国内产业链充分收益
趋势:以史为鉴、“机器助人”为人口红利弱化的主要解决方案之一。当前全球主流国家人口红利不断减少,人工成本的不断上涨迫使部分制造业企业开始采用自动化程度更高的生产设备,同时抵御人工成本不断上涨带来的不利影响。上世纪八十年代为日本人口红利消失时期,1980-1990年间,日本工业机器人销售额CAGR达到 20%,销量 CAGR 达到 14%,处于快速增长阶段。 政策:多地大力支持、护航产业创新。6月15日,上海市印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提及到202
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东方证券:工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统,建议关注设备商等产业链相关厂商
事件:据工信部消息,日前,工业和信息化部发布了新版《中华人民共和国无线电频率划分规定》(工业和信息化部令第62号,以下简称《划分规定》),将于7月1日起正式施行。 工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。在本次《划分规定》修订中,工业和信息化部率先在全球将6425-7125MHz全部或部分频段划分用于IMT(国际移动通信,含5G/6G)系统。6GHz频段是中频段仅有的大带宽优质资源,兼顾覆盖和容量优势,特别适合5G或未来6G系统部署,同时可以发挥现有中频段5G全球产业的优势。此次以
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【国信电新】EVA粒子价格有所上涨,需求回暖带动胶膜环节量利齐升
EVA粒子方面,近期榆林计划检修25天,中化泉州装置停车检修,总体货源有所减少。6月26日,宁波台塑上调EVA出厂价格,上调幅度100-200元/吨不等,光伏料7760S报14000元/吨,下游装机需求有所回暖。 据PV Infolink报价,6月21日硅料均价降至68元/kg,环比上周-13%。当前硅料价格加速下跌,产业链利润逐步向下游转移,组件端辅材利润承压局面有望改善。预计下半年集中式光伏电站需求释放,叠加海外装机高景气,胶膜价格有望稳步提升,盈利能力有望获得改善,进入量利齐升通道。 20
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【恒生电子股份回购快评】国金计算机
【恒生电子股份回购快评】国金计算机 公司拟使用0.5~1亿元自有资金、在12个月内以集中竞价交易方式回购公司股份;回购价不超过67.06元/股,较今日收盘价溢价49.4%。本次回购的股份将用于员工持股计划,增强投资者信心并完善公司长效激励机制;预计此后股权激励会常态化。 2022年4月至2023年2月间,公司也以1亿元自有资金进行了股份回购,回购均价为39.21元/股,今日收盘价较回购均价溢价15.4%(考虑分红)。该笔回购未来也将用于股权激励或员工持股计划。 公司此前曾进行过两次激励,近期20
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恒生电子
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国盛证券:坚守“国企改革”+“一带一路”主线
当前国际形势“风高浪急”、国内进入高质量发展阶段,塑造外部安全环境、追求质量与效率的提升,是时代主旋律。此外经济复苏动力不足,预计政策仍将维持宽松,下半年有望出台更多需求端支持政策,呵护经济向上。因此我们认为下半年仍需重点聚焦政策发力方向: 坚守大主线:政策大趋势上看,国企改革与“一带一路”将是后续长期政策方向,下半年新一轮国改政策出台及第三届“一带一路”高峰论坛有望持续释放催化,带动板块估值扩张。从基本面角度看,“一利五率”新考核体系下2023年央国企整体经营有望实现“量稳质升”。当前板块估值
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【财通电新】氢能热点点评-国电投子公司大项目招标进展再评
项目不是"终止"是"中止",近期会重新发布,我们和相关负责方取得沟通,项目不是终止,只是暂停,近期会重新发布,具体修改哪些内容现在未知,还是原来的甘肃项目不变,推测可能是“8638”的数字比较有争议,引起了临时的中止变动;#招标主体经过6次股权穿透是实打实的国电投100%持股公司,项目儿戏的可能很低; 项目本身积极意义大于电解槽数字意义: 大家讨论最多的是电解槽数字8638台,对应什么电解槽,到底多少投资,这个合理性如何;不纠结数字,350亿投资额是固定的,我们之前在点评中也测算过,预计电解槽投
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【天风轻纺 | 家居 】政策预期渐浓,基本面具备支撑,坚定底部布局
■重视家居板块布局,5月新房销售承压,下半年地产政策有望持续催化。业绩方面今年整体为弱复苏,3、4月滞后家居需求释放,5、6月龙头订单依旧双位数增长,全年表现值得期待。 ■短期看618头部品牌优势依然显著【顾家】618零售28亿+27%,其中定制+75%、星选+723%、整体睡眠+33%、功能沙发+47%【喜临门】618全网近10亿,其中京东+123%抖音+251%,分品类看床垫+43%软床+140%家纺+92%;【芝华士】618销售9.6亿,天猫功能沙发第一,抖音官旗成交2亿+169%,快手行
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【兴证电子】建议重视MR
--quest2一年总销量最高800万部,对标游戏主机一年4000-5000万部销量,渗透率接近20%,考虑到全球电脑类产品(notebook+pad类)一年总销量近3-4亿部,mr如果对标电脑,10%-20%渗透率就接近3000-8000万部的销量,如果仅考虑苹果电脑类产品(mac+ipad)一年8000万部左右总销量,mr10-20%渗透率即800-1600万部销量,苹果mr销量预计普通版千万部起步! --Vision Pro的发布不是兑现是起点,新一波消费电子创新周期正式开启。消费电子历史
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【华泰电新】钠电池大涨点评
我们在周评和路演中多次提示23年开始钠电产业化的确定性,近期新增乘用车应用落地,预计Q3可以看到产业分化反馈,关注7月13-14日钠电大会权威测评结果出炉,有望进一步催化.再次强调重视钠电产业化和相关投资机会 ➡钠电上车超预期,普鲁士蓝未来可期 ◆钠电池拥有成本低/电化学性能稳定/快充快放/低温性能好等优势,优先发力于高海拔高纬度的低温区/商用小动力/基站/电动工具等场景 ◆产业应用:1)四轮车方面,继江淮思皓(中科海钠)亮相后,近期工信部披露搭载钠电的奇瑞冰淇淋(宁德)与江铃羿驰(孚能科技)两
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天风证券: 绿氢平价可期,关注下一个从0-1行业的投资机会
天风证券研报指出,在新能源行业投资机会中,除已进入高速发展期的风光储车等行业外,近期亦关注到中国氢能产业的发展机会。天风证券认为,中国氢能行业的快速发展,具备供给端&需求端的可行性,且往未来看经济性拐点可期。 天风证券预计,至2025年,绿氢制备单位成本有望下降至14.46元/kg,较2022年下降65%;至2030年,绿氢制备单位成本有望进一步下降至8.88元/kg,分维度对比绿氢与蓝氢、灰氢的经济性看,绿氢与蓝氢有望在25年平价,与灰氢有望在25-27年平价。 投资机会方面,天风证券建议关注
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兰石重装
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【汽车行业公司二季度业绩预测】
智能驾驶核心预测——— 德赛西威:23Q2营收45亿左右,同比增加35%+,环比增加10%+,净利润3.5亿上下,同比增加72%,环比增加6%。 科博达:预计23Q2营收10.5亿元,环比+15%,同比+40%,归母净利润预计1.6亿元,环比+20%,同比+46%。 华阳集团:预计23Q2营收15-16亿元,同比增长17-24%,环比增长14-20%,归母净利润1亿左右,同比+2%,环比+22%。 均胜电子:预计Q2营收147亿元,环比+11%,同比+31%,归母净利润2.5亿元,环比+25%(
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三花智控
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“厄尔尼诺”来袭?全球农产品价格异动,或加剧金融稳定风险
近期世界多地出现异常高温和干旱天气,国际农产品期货价格大幅走高。按照世界气象组织(WMO)的最新预计,在2023年6月至8月期间,出现厄尔尼诺现象的可能性已经接近70%,这意味着今夏天气将更加炎热。食品价格上涨也给各国实现通胀目标造成了挑战,全球也在密切关注气候异常对金融稳定的影响。 天气异常助推农产品价格跳涨 今年以来,与天气相关的事件已经推高了部分农产品的价格。例如,糖和可可期货上涨了20%以上,受到饲料价格影响,猪、牛等牲畜价格也大幅走高,美国牛肉产品价格上涨超30%。 世界气象组织(WM
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中信证券:中长期经济基本面触底回升,将支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道
基于利率平价理论,我们认为随着我国利率市场化进程以及资本市场开放程度的推进,中美利差与人民币汇率的相关性有所增强。在此背景下,降息对于人民币汇率的影响或是双向的。短期内,中美利差倒挂程度加深或导致债券市场面临一定的外资流出压力,同时境内人民币和美元存款息差较大、以及美国货币市场基金保持高息或在一定程度上使得部分主体在境外和境内倾向于持有美元,导致人民币实际需求偏弱。中长期视角下,国内降息操作有望拉开政策“组合拳”序幕,并带动经济基本面触底回升,进而支撑人民币汇率企稳甚至重回升值通道。 ▍影响人民
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光大证券:电解槽项目招标持续公布,IV型瓶标准带动下游产品提升
6月21日,甘肃4GW光伏离网制氢项目EPC总承包招标公告发布,招标人为中广通科技(酒泉)有限公司,项目资金为350亿元。项目建设4GW离网光伏,配套建设800MW/1600MWH储能设备,同时购置制氢设备8638台/套。计划建设时间为2023年10月-2026年12月,该项目于6月14日已备案通过。 6月21日,鄂尔多斯市首个开工的自治区第二批风光制氢示范项目开工,该项目总投资38亿元,新建年产2万吨绿氢电解水制氢站及配套的500MW风电场,下游新建配套年产15万吨绿氢合成氨装置及加氢加油加气
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