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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-05-31 08:03:46
中信建投:继续推荐中特估等优质国企作为底仓,上调AI产业链评级
●本月市场表现:截至5月26日,万得全A/沪深300/创业板指/科创50月涨跌幅为-2.9%/-4.4%/-4.1%/-4.5%,宽基指数中代表中小盘风格的中证500/中证1000跑赢代表大盘风格的上证50/沪深300。行业风格中金融/成长板块领先、稳定/消费靠后。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为公用事业、环保、电子。 ●配置建议:海外风险事件逐步落地,分母端压力进一步缓解,目前对于整体市场我们不悲观;但同时需要注意的是,分子端变化依然不显著,国内整体经济继续磨底,细分行业上,预计二季度
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只买龙头的老司机
2023-05-31 07:04:18
C3.ai暴涨33%领涨美股AI板块,发生了什么?
摘要:美国AI/GPT概念股周二集体上涨。其中,C3.ai收涨超过33.4%,领跑AI/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。另一家AI重要概念股Palantir涨约7.8%。 5月30日周二,C3.ai收涨超过33.4%,领跑一众人工智能(AI)/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。 周二,C3.ai宣布,其最初于2月推出的生成式AI工具现在可在AWS Marketplace上使用。 该公
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只买龙头的老司机
2023-05-31 06:57:41
5月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国安委:加快推进国家安全体系和能力现代化 以新安全格局保障新发展格局 国家最高领导人发表重要讲话强调,要全面贯彻党的20大精神,深刻认识国家安全面临的复杂严峻形势,正确把握重大国家安全问题,加快推进国家安全体系和能力现代化,以新安全格局保障新发展格局,努力开创国家安全工作新局面。 2、国务院:继续不加征我为反制美301措施所加征的关税 根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第九次排除延期清单的公告》(税委会公告2022年第10号),对美加征关税商品第九
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2023-05-31 05:32:35
别光盯着英伟达!AI大潮下这些芯片公司也会受益
摘要:人工智能的时代已经到来,那些生产旧芯片的厂商也未必会被抛弃在后。生产存储芯片和闪存芯片的厂商也将受益于AI大潮。 如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。 投资者的目光则不只是在英伟达身上,许多投资者认为,一度陷入困境的不少芯片股,如三星、SK海力士和美光等公司也将受益于当前的AI大潮。 受益于强劲的业绩指引,英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了2000亿美元,并在5月30日周二盘中突破万亿美元大关,成为最风光的芯片股。而与此同时,许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累,股价持续低迷。 在芯
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2023-05-31 05:27:13
浙商证券:本轮结构牛市主线是AI,当前AI迎来主升段初期
年初以来,大势层面,以上证为代表的宽基指数一波三折,如何理解这种波动;结构层面,TMT和其他板块分化显著,接下来是均值回归还是分化加剧?对此,我们分析如下。 23年已近年中,四大预测中,除了OpenAI从主题成为主线超预期外,风格、主题、大势基本符合当时预测。 1、市场如何看 22年12月我们提出预计23年上证窄幅震荡。核心依据在于,一则,趋势维度,A股在库存周期主导下存在规律的3-4年牛熊周期,结合底部研判框架,本轮牛市转折在12月,结构牛市处在早期;二则,上证空间与经济复苏呈较强相关,温和复
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2023-05-30 21:28:10
海通荀玉根:最差的时候已经过去了,A股处在转势牛市初期
短期来看,最差的时候已经过去,经济在温和缓慢变好。年内市场会慢慢向上,但波折还会有 “眼前脚下,最差的时候已经过去了,我们在慢慢恢复初期,要有耐心。对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段市场走得有些纠结也正常,如果展望今年往后看,数据最终还是会起来。” 经济:最差的时候已经过去 从中长期来看,未来是高速增长到高质量发展。我们从资本的积累、人口的结构、技术水平三个维度来讲,中国是有希望未来产业结构完成升级,把肌肉练出来的。如果肌肉练出来,中国可能会走向类似于80年代之后的美国。 美国8
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2023-05-30 21:26:47
AI产业链相关公司疏理
AI产业链相关公司疏理
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2023-05-30 20:51:04
马斯克访华:边际大事件
马斯克访问中国,并参观上海工厂。 目前国内汽车行业竞争升级,极端事件后,权益市场表现是否已经price in?我们团队不断强调新增的、边际的正能量。 尤其是此次北美行,美国7%的电动化渗透率,在路面上基本看不到什么电动车,更是加强了我们的信心:全球电动化才刚刚开始! 马斯克访华,对电动车板块而言,在边际变化上是大事件。 【上游端】 锂、镍、铜是首选,我们团队是专业凿冰选手。 【整车】 比亚迪和广汽集团,龙头车型销量确实好。 【零部件】 参考浙商汽车23年3月深度《特斯拉产业链梳理》。包括:一体化
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2023-05-30 20:00:57
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么?
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么? 近几交易日AI板块在算力侧带动下持续反弹回暖,我们前期推荐的AI应用侧核心标的#金山办公、万兴科技、#焦点科技、福昕软件 企稳反弹。相比算力侧,应用侧目前的投资逻辑尚处兑现早期,后续市场更为关注的是产品&商业&监管合规落地,是否能和先前的逻辑演绎验证自洽 1⃣️ 金山:23年为产品迭代期,后续需关注表格等核心重办公应用与AI的融合效果;24年为商业落地期,看好公司的产品力储备及商业落地能力 2⃣️ 万兴:主要业务海外布局,在AI应用落地进度上相对
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2023-05-30 19:36:41
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200 1)新品发布,渗透率不确定。市场预期海外H100于23Q3开始渗透,国内对应H800于24Q1开始渗透,GH200渗透时间理应更晚(技术蓝图提供给了谷歌、Meta 和微软,23H2有机会开始导入)。考虑到其性能和价格,目前不应予以过高渗透率预期,大模型应该还是以原先为主。 2)技术细节: 包含36个NVLink开关,将256个GH200 Grace Hopper芯片和144TB的共享内存连接成一个单元(较前一代系统高出10倍的GPU到GPU带宽、7倍的C
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2023-05-30 14:45:02
民生证券:我们可能处于AI行情一个新的轮回起点
民生证券计算机行业首席分析师吕伟表示,回顾二三月份AI行情,我们可能处于AI行情一个新的轮回起点: 1)ChatGPT在春节横空出世,在整个市场不明觉厉,AI标签强的股票春节回来第一天基本上都是涨停。 2)春节回来一周之后,当时AI行情起点的状态和现在非常像,风险偏好处于提升初期,算力的确定性是第一位的,就是当时我们开始推荐浪潮信息股价启动,是机构布局AI的开始。 3)3月微软推出copilot刷屏,大家意识到,这不再是一个主题,而是生产力,进入全市场认知拐点,机构逼空行情。 4)4月初计算机开
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2023-05-30 14:17:40
【正视差距,全力赶超】计算机行业接下来就是不断买入加仓
【正视差距,全力赶超】的A股计算机核心逻辑已不断得到验证!底部已探明,接下来就是不断买入加仓!——华西计算机 两个逻辑: 【1】深刻理解英伟达为何要推出GH200算力平台,从我们最近和一些公司业务人员沟通情况判断:1、大模型训练需要的GPU集群容量在变大,意味着算力需求还在急速扩张;2、算力集成化已成为AI下一阶段竞争的核心能力之一。 【2】上游核心算力的集成化越来越高,类似5年前新能源电池技术的快速进步与突破,都是产业爆发的前夜核心技术不断加速突破期! AI产业趋势已完全不可逆,我们认为大可不
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2023-05-30 13:00:29
贝达药业调整点评
贝达药业的新药贝福替尼正在评审,但是昨天评审资料显示需要补缴材料,这个一般就是药物的评审结果不好,需要厂商做进一步的数据说明,否则大概率不过审。 贝福替尼的合作方是益方生物,该股价也在下跌。 因此综合来看,大概率是市场认为贝福替尼不会过审。 该药是否过审,大概还需要20个作用工作日可能出结果,在对通过审核悲观的预期下,预计短期仍将是低迷的表现。
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2023-05-30 12:55:11
传媒互联网行业数据要素专题系列报告:市场为基,政策为助,数据要素价值加速释放
数据作为第五大生产要素,成为驱动经济发展的重要引擎,国家予以高度支持。数据要素是驱动数字经济发展的“石油”,有望带动生产力提高,在政务、金融、工业等发展过程中意义重大。①公司层面,数据资产价值评估体系持续完善,数据资产并表或带来企业价值重估;②行业层面,数据积累作为生产资料能够提高生产效率,带动行业产值增加;③经济方面,数据要素对GDP的贡献呈上升趋势,逐渐成为驱动经济发展的重要因素。但目前国内数据确权、流通、使用、安全等方面仍有不足,数据要素价值亟待释放。基于数据要素价值以及发展中面临的问题,
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2023-05-30 12:15:51
CPO关键配套,交换机或成英伟达新超算短板
昨日英伟达又放大招。 CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上抛出多个重磅信息,其中最为引人瞩目的无疑是搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,堪称“算力杀器”。 先说一下这个超级芯片,Grace Hopper采用最新的CPU与GPU一体设计方案,作为超级计算机,一台集成了256颗Grace Hopper芯片的DGX GH200显存总和达到144TB(通过交换网络实现显存共享),在第四代NVLink加持下,GPU互联带宽达900GB/s,总
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中信建投:继续推荐中特估等优质国企作为底仓,上调AI产业链评级
●本月市场表现:截至5月26日,万得全A/沪深300/创业板指/科创50月涨跌幅为-2.9%/-4.4%/-4.1%/-4.5%,宽基指数中代表中小盘风格的中证500/中证1000跑赢代表大盘风格的上证50/沪深300。行业风格中金融/成长板块领先、稳定/消费靠后。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为公用事业、环保、电子。 ●配置建议:海外风险事件逐步落地,分母端压力进一步缓解,目前对于整体市场我们不悲观;但同时需要注意的是,分子端变化依然不显著,国内整体经济继续磨底,细分行业上,预计二季度
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C3.ai暴涨33%领涨美股AI板块,发生了什么?
摘要:美国AI/GPT概念股周二集体上涨。其中,C3.ai收涨超过33.4%,领跑AI/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。另一家AI重要概念股Palantir涨约7.8%。 5月30日周二,C3.ai收涨超过33.4%,领跑一众人工智能(AI)/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。 周二,C3.ai宣布,其最初于2月推出的生成式AI工具现在可在AWS Marketplace上使用。 该公
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国安委:加快推进国家安全体系和能力现代化 以新安全格局保障新发展格局 国家最高领导人发表重要讲话强调,要全面贯彻党的20大精神,深刻认识国家安全面临的复杂严峻形势,正确把握重大国家安全问题,加快推进国家安全体系和能力现代化,以新安全格局保障新发展格局,努力开创国家安全工作新局面。 2、国务院:继续不加征我为反制美301措施所加征的关税 根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第九次排除延期清单的公告》(税委会公告2022年第10号),对美加征关税商品第九
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别光盯着英伟达!AI大潮下这些芯片公司也会受益
摘要:人工智能的时代已经到来,那些生产旧芯片的厂商也未必会被抛弃在后。生产存储芯片和闪存芯片的厂商也将受益于AI大潮。 如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。 投资者的目光则不只是在英伟达身上,许多投资者认为,一度陷入困境的不少芯片股,如三星、SK海力士和美光等公司也将受益于当前的AI大潮。 受益于强劲的业绩指引,英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了2000亿美元,并在5月30日周二盘中突破万亿美元大关,成为最风光的芯片股。而与此同时,许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累,股价持续低迷。 在芯
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浙商证券:本轮结构牛市主线是AI,当前AI迎来主升段初期
年初以来,大势层面,以上证为代表的宽基指数一波三折,如何理解这种波动;结构层面,TMT和其他板块分化显著,接下来是均值回归还是分化加剧?对此,我们分析如下。 23年已近年中,四大预测中,除了OpenAI从主题成为主线超预期外,风格、主题、大势基本符合当时预测。 1、市场如何看 22年12月我们提出预计23年上证窄幅震荡。核心依据在于,一则,趋势维度,A股在库存周期主导下存在规律的3-4年牛熊周期,结合底部研判框架,本轮牛市转折在12月,结构牛市处在早期;二则,上证空间与经济复苏呈较强相关,温和复
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海通荀玉根:最差的时候已经过去了,A股处在转势牛市初期
短期来看,最差的时候已经过去,经济在温和缓慢变好。年内市场会慢慢向上,但波折还会有 “眼前脚下,最差的时候已经过去了,我们在慢慢恢复初期,要有耐心。对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段市场走得有些纠结也正常,如果展望今年往后看,数据最终还是会起来。” 经济:最差的时候已经过去 从中长期来看,未来是高速增长到高质量发展。我们从资本的积累、人口的结构、技术水平三个维度来讲,中国是有希望未来产业结构完成升级,把肌肉练出来的。如果肌肉练出来,中国可能会走向类似于80年代之后的美国。 美国8
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马斯克访华:边际大事件
马斯克访问中国,并参观上海工厂。 目前国内汽车行业竞争升级,极端事件后,权益市场表现是否已经price in?我们团队不断强调新增的、边际的正能量。 尤其是此次北美行,美国7%的电动化渗透率,在路面上基本看不到什么电动车,更是加强了我们的信心:全球电动化才刚刚开始! 马斯克访华,对电动车板块而言,在边际变化上是大事件。 【上游端】 锂、镍、铜是首选,我们团队是专业凿冰选手。 【整车】 比亚迪和广汽集团,龙头车型销量确实好。 【零部件】 参考浙商汽车23年3月深度《特斯拉产业链梳理》。包括:一体化
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【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么?
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么? 近几交易日AI板块在算力侧带动下持续反弹回暖,我们前期推荐的AI应用侧核心标的#金山办公、万兴科技、#焦点科技、福昕软件 企稳反弹。相比算力侧,应用侧目前的投资逻辑尚处兑现早期,后续市场更为关注的是产品&商业&监管合规落地,是否能和先前的逻辑演绎验证自洽 1⃣️ 金山:23年为产品迭代期,后续需关注表格等核心重办公应用与AI的融合效果;24年为商业落地期,看好公司的产品力储备及商业落地能力 2⃣️ 万兴:主要业务海外布局,在AI应用落地进度上相对
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【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200 1)新品发布,渗透率不确定。市场预期海外H100于23Q3开始渗透,国内对应H800于24Q1开始渗透,GH200渗透时间理应更晚(技术蓝图提供给了谷歌、Meta 和微软,23H2有机会开始导入)。考虑到其性能和价格,目前不应予以过高渗透率预期,大模型应该还是以原先为主。 2)技术细节: 包含36个NVLink开关,将256个GH200 Grace Hopper芯片和144TB的共享内存连接成一个单元(较前一代系统高出10倍的GPU到GPU带宽、7倍的C
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民生证券:我们可能处于AI行情一个新的轮回起点
民生证券计算机行业首席分析师吕伟表示,回顾二三月份AI行情,我们可能处于AI行情一个新的轮回起点: 1)ChatGPT在春节横空出世,在整个市场不明觉厉,AI标签强的股票春节回来第一天基本上都是涨停。 2)春节回来一周之后,当时AI行情起点的状态和现在非常像,风险偏好处于提升初期,算力的确定性是第一位的,就是当时我们开始推荐浪潮信息股价启动,是机构布局AI的开始。 3)3月微软推出copilot刷屏,大家意识到,这不再是一个主题,而是生产力,进入全市场认知拐点,机构逼空行情。 4)4月初计算机开
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【正视差距,全力赶超】计算机行业接下来就是不断买入加仓
【正视差距,全力赶超】的A股计算机核心逻辑已不断得到验证!底部已探明,接下来就是不断买入加仓!——华西计算机 两个逻辑: 【1】深刻理解英伟达为何要推出GH200算力平台,从我们最近和一些公司业务人员沟通情况判断:1、大模型训练需要的GPU集群容量在变大,意味着算力需求还在急速扩张;2、算力集成化已成为AI下一阶段竞争的核心能力之一。 【2】上游核心算力的集成化越来越高,类似5年前新能源电池技术的快速进步与突破,都是产业爆发的前夜核心技术不断加速突破期! AI产业趋势已完全不可逆,我们认为大可不
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贝达药业调整点评
贝达药业的新药贝福替尼正在评审,但是昨天评审资料显示需要补缴材料,这个一般就是药物的评审结果不好,需要厂商做进一步的数据说明,否则大概率不过审。 贝福替尼的合作方是益方生物,该股价也在下跌。 因此综合来看,大概率是市场认为贝福替尼不会过审。 该药是否过审,大概还需要20个作用工作日可能出结果,在对通过审核悲观的预期下,预计短期仍将是低迷的表现。
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传媒互联网行业数据要素专题系列报告:市场为基,政策为助,数据要素价值加速释放
数据作为第五大生产要素,成为驱动经济发展的重要引擎,国家予以高度支持。数据要素是驱动数字经济发展的“石油”,有望带动生产力提高,在政务、金融、工业等发展过程中意义重大。①公司层面,数据资产价值评估体系持续完善,数据资产并表或带来企业价值重估;②行业层面,数据积累作为生产资料能够提高生产效率,带动行业产值增加;③经济方面,数据要素对GDP的贡献呈上升趋势,逐渐成为驱动经济发展的重要因素。但目前国内数据确权、流通、使用、安全等方面仍有不足,数据要素价值亟待释放。基于数据要素价值以及发展中面临的问题,
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昨日英伟达又放大招。 CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上抛出多个重磅信息,其中最为引人瞩目的无疑是搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,堪称“算力杀器”。 先说一下这个超级芯片,Grace Hopper采用最新的CPU与GPU一体设计方案,作为超级计算机,一台集成了256颗Grace Hopper芯片的DGX GH200显存总和达到144TB(通过交换网络实现显存共享),在第四代NVLink加持下,GPU互联带宽达900GB/s,总
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中信建投:继续推荐中特估等优质国企作为底仓,上调AI产业链评级
●本月市场表现:截至5月26日,万得全A/沪深300/创业板指/科创50月涨跌幅为-2.9%/-4.4%/-4.1%/-4.5%,宽基指数中代表中小盘风格的中证500/中证1000跑赢代表大盘风格的上证50/沪深300。行业风格中金融/成长板块领先、稳定/消费靠后。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为公用事业、环保、电子。 ●配置建议:海外风险事件逐步落地,分母端压力进一步缓解,目前对于整体市场我们不悲观;但同时需要注意的是,分子端变化依然不显著,国内整体经济继续磨底,细分行业上,预计二季度
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2023-05-31 07:04:18
C3.ai暴涨33%领涨美股AI板块,发生了什么?
摘要:美国AI/GPT概念股周二集体上涨。其中,C3.ai收涨超过33.4%,领跑AI/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。另一家AI重要概念股Palantir涨约7.8%。 5月30日周二,C3.ai收涨超过33.4%,领跑一众人工智能(AI)/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。 周二,C3.ai宣布,其最初于2月推出的生成式AI工具现在可在AWS Marketplace上使用。 该公
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5月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国安委:加快推进国家安全体系和能力现代化 以新安全格局保障新发展格局 国家最高领导人发表重要讲话强调,要全面贯彻党的20大精神,深刻认识国家安全面临的复杂严峻形势,正确把握重大国家安全问题,加快推进国家安全体系和能力现代化,以新安全格局保障新发展格局,努力开创国家安全工作新局面。 2、国务院:继续不加征我为反制美301措施所加征的关税 根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第九次排除延期清单的公告》(税委会公告2022年第10号),对美加征关税商品第九
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2023-05-31 05:32:35
别光盯着英伟达!AI大潮下这些芯片公司也会受益
摘要:人工智能的时代已经到来,那些生产旧芯片的厂商也未必会被抛弃在后。生产存储芯片和闪存芯片的厂商也将受益于AI大潮。 如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。 投资者的目光则不只是在英伟达身上,许多投资者认为,一度陷入困境的不少芯片股,如三星、SK海力士和美光等公司也将受益于当前的AI大潮。 受益于强劲的业绩指引,英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了2000亿美元,并在5月30日周二盘中突破万亿美元大关,成为最风光的芯片股。而与此同时,许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累,股价持续低迷。 在芯
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浙商证券:本轮结构牛市主线是AI,当前AI迎来主升段初期
年初以来,大势层面,以上证为代表的宽基指数一波三折,如何理解这种波动;结构层面,TMT和其他板块分化显著,接下来是均值回归还是分化加剧?对此,我们分析如下。 23年已近年中,四大预测中,除了OpenAI从主题成为主线超预期外,风格、主题、大势基本符合当时预测。 1、市场如何看 22年12月我们提出预计23年上证窄幅震荡。核心依据在于,一则,趋势维度,A股在库存周期主导下存在规律的3-4年牛熊周期,结合底部研判框架,本轮牛市转折在12月,结构牛市处在早期;二则,上证空间与经济复苏呈较强相关,温和复
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海通荀玉根:最差的时候已经过去了,A股处在转势牛市初期
短期来看,最差的时候已经过去,经济在温和缓慢变好。年内市场会慢慢向上,但波折还会有 “眼前脚下,最差的时候已经过去了,我们在慢慢恢复初期,要有耐心。对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段市场走得有些纠结也正常,如果展望今年往后看,数据最终还是会起来。” 经济:最差的时候已经过去 从中长期来看,未来是高速增长到高质量发展。我们从资本的积累、人口的结构、技术水平三个维度来讲,中国是有希望未来产业结构完成升级,把肌肉练出来的。如果肌肉练出来,中国可能会走向类似于80年代之后的美国。 美国8
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AI产业链相关公司疏理
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马斯克访华:边际大事件
马斯克访问中国,并参观上海工厂。 目前国内汽车行业竞争升级,极端事件后,权益市场表现是否已经price in?我们团队不断强调新增的、边际的正能量。 尤其是此次北美行,美国7%的电动化渗透率,在路面上基本看不到什么电动车,更是加强了我们的信心:全球电动化才刚刚开始! 马斯克访华,对电动车板块而言,在边际变化上是大事件。 【上游端】 锂、镍、铜是首选,我们团队是专业凿冰选手。 【整车】 比亚迪和广汽集团,龙头车型销量确实好。 【零部件】 参考浙商汽车23年3月深度《特斯拉产业链梳理》。包括:一体化
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2023-05-30 20:00:57
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么?
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么? 近几交易日AI板块在算力侧带动下持续反弹回暖,我们前期推荐的AI应用侧核心标的#金山办公、万兴科技、#焦点科技、福昕软件 企稳反弹。相比算力侧,应用侧目前的投资逻辑尚处兑现早期,后续市场更为关注的是产品&商业&监管合规落地,是否能和先前的逻辑演绎验证自洽 1⃣️ 金山:23年为产品迭代期,后续需关注表格等核心重办公应用与AI的融合效果;24年为商业落地期,看好公司的产品力储备及商业落地能力 2⃣️ 万兴:主要业务海外布局,在AI应用落地进度上相对
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2023-05-30 19:36:41
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200 1)新品发布,渗透率不确定。市场预期海外H100于23Q3开始渗透,国内对应H800于24Q1开始渗透,GH200渗透时间理应更晚(技术蓝图提供给了谷歌、Meta 和微软,23H2有机会开始导入)。考虑到其性能和价格,目前不应予以过高渗透率预期,大模型应该还是以原先为主。 2)技术细节: 包含36个NVLink开关,将256个GH200 Grace Hopper芯片和144TB的共享内存连接成一个单元(较前一代系统高出10倍的GPU到GPU带宽、7倍的C
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2023-05-30 14:45:02
民生证券:我们可能处于AI行情一个新的轮回起点
民生证券计算机行业首席分析师吕伟表示,回顾二三月份AI行情,我们可能处于AI行情一个新的轮回起点: 1)ChatGPT在春节横空出世,在整个市场不明觉厉,AI标签强的股票春节回来第一天基本上都是涨停。 2)春节回来一周之后,当时AI行情起点的状态和现在非常像,风险偏好处于提升初期,算力的确定性是第一位的,就是当时我们开始推荐浪潮信息股价启动,是机构布局AI的开始。 3)3月微软推出copilot刷屏,大家意识到,这不再是一个主题,而是生产力,进入全市场认知拐点,机构逼空行情。 4)4月初计算机开
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【正视差距,全力赶超】计算机行业接下来就是不断买入加仓
【正视差距,全力赶超】的A股计算机核心逻辑已不断得到验证!底部已探明,接下来就是不断买入加仓!——华西计算机 两个逻辑: 【1】深刻理解英伟达为何要推出GH200算力平台,从我们最近和一些公司业务人员沟通情况判断:1、大模型训练需要的GPU集群容量在变大,意味着算力需求还在急速扩张;2、算力集成化已成为AI下一阶段竞争的核心能力之一。 【2】上游核心算力的集成化越来越高,类似5年前新能源电池技术的快速进步与突破,都是产业爆发的前夜核心技术不断加速突破期! AI产业趋势已完全不可逆,我们认为大可不
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2023-05-30 13:00:29
贝达药业调整点评
贝达药业的新药贝福替尼正在评审,但是昨天评审资料显示需要补缴材料,这个一般就是药物的评审结果不好,需要厂商做进一步的数据说明,否则大概率不过审。 贝福替尼的合作方是益方生物,该股价也在下跌。 因此综合来看,大概率是市场认为贝福替尼不会过审。 该药是否过审,大概还需要20个作用工作日可能出结果,在对通过审核悲观的预期下,预计短期仍将是低迷的表现。
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贝达药业
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2023-05-30 12:55:11
传媒互联网行业数据要素专题系列报告:市场为基,政策为助,数据要素价值加速释放
数据作为第五大生产要素,成为驱动经济发展的重要引擎,国家予以高度支持。数据要素是驱动数字经济发展的“石油”,有望带动生产力提高,在政务、金融、工业等发展过程中意义重大。①公司层面,数据资产价值评估体系持续完善,数据资产并表或带来企业价值重估;②行业层面,数据积累作为生产资料能够提高生产效率,带动行业产值增加;③经济方面,数据要素对GDP的贡献呈上升趋势,逐渐成为驱动经济发展的重要因素。但目前国内数据确权、流通、使用、安全等方面仍有不足,数据要素价值亟待释放。基于数据要素价值以及发展中面临的问题,
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CPO关键配套,交换机或成英伟达新超算短板
昨日英伟达又放大招。 CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上抛出多个重磅信息,其中最为引人瞩目的无疑是搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,堪称“算力杀器”。 先说一下这个超级芯片,Grace Hopper采用最新的CPU与GPU一体设计方案,作为超级计算机,一台集成了256颗Grace Hopper芯片的DGX GH200显存总和达到144TB(通过交换网络实现显存共享),在第四代NVLink加持下,GPU互联带宽达900GB/s,总
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中信建投:继续推荐中特估等优质国企作为底仓,上调AI产业链评级
●本月市场表现:截至5月26日,万得全A/沪深300/创业板指/科创50月涨跌幅为-2.9%/-4.4%/-4.1%/-4.5%,宽基指数中代表中小盘风格的中证500/中证1000跑赢代表大盘风格的上证50/沪深300。行业风格中金融/成长板块领先、稳定/消费靠后。行业表现上,涨幅排名前三的申万一级行业为公用事业、环保、电子。 ●配置建议:海外风险事件逐步落地,分母端压力进一步缓解,目前对于整体市场我们不悲观;但同时需要注意的是,分子端变化依然不显著,国内整体经济继续磨底,细分行业上,预计二季度
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C3.ai暴涨33%领涨美股AI板块,发生了什么?
摘要:美国AI/GPT概念股周二集体上涨。其中,C3.ai收涨超过33.4%,领跑AI/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。另一家AI重要概念股Palantir涨约7.8%。 5月30日周二,C3.ai收涨超过33.4%,领跑一众人工智能(AI)/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。 周二,C3.ai宣布,其最初于2月推出的生成式AI工具现在可在AWS Marketplace上使用。 该公
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国安委:加快推进国家安全体系和能力现代化 以新安全格局保障新发展格局 国家最高领导人发表重要讲话强调,要全面贯彻党的20大精神,深刻认识国家安全面临的复杂严峻形势,正确把握重大国家安全问题,加快推进国家安全体系和能力现代化,以新安全格局保障新发展格局,努力开创国家安全工作新局面。 2、国务院:继续不加征我为反制美301措施所加征的关税 根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第九次排除延期清单的公告》(税委会公告2022年第10号),对美加征关税商品第九
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别光盯着英伟达!AI大潮下这些芯片公司也会受益
摘要:人工智能的时代已经到来,那些生产旧芯片的厂商也未必会被抛弃在后。生产存储芯片和闪存芯片的厂商也将受益于AI大潮。 如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。 投资者的目光则不只是在英伟达身上,许多投资者认为,一度陷入困境的不少芯片股,如三星、SK海力士和美光等公司也将受益于当前的AI大潮。 受益于强劲的业绩指引,英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了2000亿美元,并在5月30日周二盘中突破万亿美元大关,成为最风光的芯片股。而与此同时,许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累,股价持续低迷。 在芯
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浙商证券:本轮结构牛市主线是AI,当前AI迎来主升段初期
年初以来,大势层面,以上证为代表的宽基指数一波三折,如何理解这种波动;结构层面,TMT和其他板块分化显著,接下来是均值回归还是分化加剧?对此,我们分析如下。 23年已近年中,四大预测中,除了OpenAI从主题成为主线超预期外,风格、主题、大势基本符合当时预测。 1、市场如何看 22年12月我们提出预计23年上证窄幅震荡。核心依据在于,一则,趋势维度,A股在库存周期主导下存在规律的3-4年牛熊周期,结合底部研判框架,本轮牛市转折在12月,结构牛市处在早期;二则,上证空间与经济复苏呈较强相关,温和复
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海通荀玉根:最差的时候已经过去了,A股处在转势牛市初期
短期来看,最差的时候已经过去,经济在温和缓慢变好。年内市场会慢慢向上,但波折还会有 “眼前脚下,最差的时候已经过去了,我们在慢慢恢复初期,要有耐心。对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段市场走得有些纠结也正常,如果展望今年往后看,数据最终还是会起来。” 经济:最差的时候已经过去 从中长期来看,未来是高速增长到高质量发展。我们从资本的积累、人口的结构、技术水平三个维度来讲,中国是有希望未来产业结构完成升级,把肌肉练出来的。如果肌肉练出来,中国可能会走向类似于80年代之后的美国。 美国8
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马斯克访问中国,并参观上海工厂。 目前国内汽车行业竞争升级,极端事件后,权益市场表现是否已经price in?我们团队不断强调新增的、边际的正能量。 尤其是此次北美行,美国7%的电动化渗透率,在路面上基本看不到什么电动车,更是加强了我们的信心:全球电动化才刚刚开始! 马斯克访华,对电动车板块而言,在边际变化上是大事件。 【上游端】 锂、镍、铜是首选,我们团队是专业凿冰选手。 【整车】 比亚迪和广汽集团,龙头车型销量确实好。 【零部件】 参考浙商汽车23年3月深度《特斯拉产业链梳理》。包括:一体化
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【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么?
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么? 近几交易日AI板块在算力侧带动下持续反弹回暖,我们前期推荐的AI应用侧核心标的#金山办公、万兴科技、#焦点科技、福昕软件 企稳反弹。相比算力侧,应用侧目前的投资逻辑尚处兑现早期,后续市场更为关注的是产品&商业&监管合规落地,是否能和先前的逻辑演绎验证自洽 1⃣️ 金山:23年为产品迭代期,后续需关注表格等核心重办公应用与AI的融合效果;24年为商业落地期,看好公司的产品力储备及商业落地能力 2⃣️ 万兴:主要业务海外布局,在AI应用落地进度上相对
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【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200 1)新品发布,渗透率不确定。市场预期海外H100于23Q3开始渗透,国内对应H800于24Q1开始渗透,GH200渗透时间理应更晚(技术蓝图提供给了谷歌、Meta 和微软,23H2有机会开始导入)。考虑到其性能和价格,目前不应予以过高渗透率预期,大模型应该还是以原先为主。 2)技术细节: 包含36个NVLink开关,将256个GH200 Grace Hopper芯片和144TB的共享内存连接成一个单元(较前一代系统高出10倍的GPU到GPU带宽、7倍的C
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民生证券:我们可能处于AI行情一个新的轮回起点
民生证券计算机行业首席分析师吕伟表示,回顾二三月份AI行情,我们可能处于AI行情一个新的轮回起点: 1)ChatGPT在春节横空出世,在整个市场不明觉厉,AI标签强的股票春节回来第一天基本上都是涨停。 2)春节回来一周之后,当时AI行情起点的状态和现在非常像,风险偏好处于提升初期,算力的确定性是第一位的,就是当时我们开始推荐浪潮信息股价启动,是机构布局AI的开始。 3)3月微软推出copilot刷屏,大家意识到,这不再是一个主题,而是生产力,进入全市场认知拐点,机构逼空行情。 4)4月初计算机开
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【正视差距,全力赶超】计算机行业接下来就是不断买入加仓
【正视差距,全力赶超】的A股计算机核心逻辑已不断得到验证!底部已探明,接下来就是不断买入加仓!——华西计算机 两个逻辑: 【1】深刻理解英伟达为何要推出GH200算力平台,从我们最近和一些公司业务人员沟通情况判断:1、大模型训练需要的GPU集群容量在变大,意味着算力需求还在急速扩张;2、算力集成化已成为AI下一阶段竞争的核心能力之一。 【2】上游核心算力的集成化越来越高,类似5年前新能源电池技术的快速进步与突破,都是产业爆发的前夜核心技术不断加速突破期! AI产业趋势已完全不可逆,我们认为大可不
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贝达药业的新药贝福替尼正在评审,但是昨天评审资料显示需要补缴材料,这个一般就是药物的评审结果不好,需要厂商做进一步的数据说明,否则大概率不过审。 贝福替尼的合作方是益方生物,该股价也在下跌。 因此综合来看,大概率是市场认为贝福替尼不会过审。 该药是否过审,大概还需要20个作用工作日可能出结果,在对通过审核悲观的预期下,预计短期仍将是低迷的表现。
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数据作为第五大生产要素,成为驱动经济发展的重要引擎,国家予以高度支持。数据要素是驱动数字经济发展的“石油”,有望带动生产力提高,在政务、金融、工业等发展过程中意义重大。①公司层面,数据资产价值评估体系持续完善,数据资产并表或带来企业价值重估;②行业层面,数据积累作为生产资料能够提高生产效率,带动行业产值增加;③经济方面,数据要素对GDP的贡献呈上升趋势,逐渐成为驱动经济发展的重要因素。但目前国内数据确权、流通、使用、安全等方面仍有不足,数据要素价值亟待释放。基于数据要素价值以及发展中面临的问题,
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昨日英伟达又放大招。 CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上抛出多个重磅信息,其中最为引人瞩目的无疑是搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,堪称“算力杀器”。 先说一下这个超级芯片,Grace Hopper采用最新的CPU与GPU一体设计方案,作为超级计算机,一台集成了256颗Grace Hopper芯片的DGX GH200显存总和达到144TB(通过交换网络实现显存共享),在第四代NVLink加持下,GPU互联带宽达900GB/s,总
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2023-05-31 07:04:18
C3.ai暴涨33%领涨美股AI板块,发生了什么?
摘要:美国AI/GPT概念股周二集体上涨。其中,C3.ai收涨超过33.4%,领跑AI/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。另一家AI重要概念股Palantir涨约7.8%。 5月30日周二,C3.ai收涨超过33.4%,领跑一众人工智能(AI)/ChatGPT股票,该公司宣布其生成式AI在亚马逊旗下AWS Marketplace上架。 周二,C3.ai宣布,其最初于2月推出的生成式AI工具现在可在AWS Marketplace上使用。 该公
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2023-05-31 06:57:41
5月31日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国安委:加快推进国家安全体系和能力现代化 以新安全格局保障新发展格局 国家最高领导人发表重要讲话强调,要全面贯彻党的20大精神,深刻认识国家安全面临的复杂严峻形势,正确把握重大国家安全问题,加快推进国家安全体系和能力现代化,以新安全格局保障新发展格局,努力开创国家安全工作新局面。 2、国务院:继续不加征我为反制美301措施所加征的关税 根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第九次排除延期清单的公告》(税委会公告2022年第10号),对美加征关税商品第九
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2023-05-31 05:32:35
别光盯着英伟达!AI大潮下这些芯片公司也会受益
摘要:人工智能的时代已经到来,那些生产旧芯片的厂商也未必会被抛弃在后。生产存储芯片和闪存芯片的厂商也将受益于AI大潮。 如今美股市场上最火爆的股票非英伟达莫属。 投资者的目光则不只是在英伟达身上,许多投资者认为,一度陷入困境的不少芯片股,如三星、SK海力士和美光等公司也将受益于当前的AI大潮。 受益于强劲的业绩指引,英伟达的市值在过去两个交易日内跃升了超过了2000亿美元,并在5月30日周二盘中突破万亿美元大关,成为最风光的芯片股。而与此同时,许多芯片巨头则受业绩不佳的拖累,股价持续低迷。 在芯
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2023-05-31 05:27:13
浙商证券:本轮结构牛市主线是AI,当前AI迎来主升段初期
年初以来,大势层面,以上证为代表的宽基指数一波三折,如何理解这种波动;结构层面,TMT和其他板块分化显著,接下来是均值回归还是分化加剧?对此,我们分析如下。 23年已近年中,四大预测中,除了OpenAI从主题成为主线超预期外,风格、主题、大势基本符合当时预测。 1、市场如何看 22年12月我们提出预计23年上证窄幅震荡。核心依据在于,一则,趋势维度,A股在库存周期主导下存在规律的3-4年牛熊周期,结合底部研判框架,本轮牛市转折在12月,结构牛市处在早期;二则,上证空间与经济复苏呈较强相关,温和复
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海通荀玉根:最差的时候已经过去了,A股处在转势牛市初期
短期来看,最差的时候已经过去,经济在温和缓慢变好。年内市场会慢慢向上,但波折还会有 “眼前脚下,最差的时候已经过去了,我们在慢慢恢复初期,要有耐心。对股票市场来讲,因为经济基本面恢复慢,所以过去一段市场走得有些纠结也正常,如果展望今年往后看,数据最终还是会起来。” 经济:最差的时候已经过去 从中长期来看,未来是高速增长到高质量发展。我们从资本的积累、人口的结构、技术水平三个维度来讲,中国是有希望未来产业结构完成升级,把肌肉练出来的。如果肌肉练出来,中国可能会走向类似于80年代之后的美国。 美国8
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AI产业链相关公司疏理
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马斯克访华:边际大事件
马斯克访问中国,并参观上海工厂。 目前国内汽车行业竞争升级,极端事件后,权益市场表现是否已经price in?我们团队不断强调新增的、边际的正能量。 尤其是此次北美行,美国7%的电动化渗透率,在路面上基本看不到什么电动车,更是加强了我们的信心:全球电动化才刚刚开始! 马斯克访华,对电动车板块而言,在边际变化上是大事件。 【上游端】 锂、镍、铜是首选,我们团队是专业凿冰选手。 【整车】 比亚迪和广汽集团,龙头车型销量确实好。 【零部件】 参考浙商汽车23年3月深度《特斯拉产业链梳理》。包括:一体化
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【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么?
【3C计算机】AI回暖,应用层下一波需关注什么? 近几交易日AI板块在算力侧带动下持续反弹回暖,我们前期推荐的AI应用侧核心标的#金山办公、万兴科技、#焦点科技、福昕软件 企稳反弹。相比算力侧,应用侧目前的投资逻辑尚处兑现早期,后续市场更为关注的是产品&商业&监管合规落地,是否能和先前的逻辑演绎验证自洽 1⃣️ 金山:23年为产品迭代期,后续需关注表格等核心重办公应用与AI的融合效果;24年为商业落地期,看好公司的产品力储备及商业落地能力 2⃣️ 万兴:主要业务海外布局,在AI应用落地进度上相对
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【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200
【东吴海外】如何理解英伟达发布GH200 1)新品发布,渗透率不确定。市场预期海外H100于23Q3开始渗透,国内对应H800于24Q1开始渗透,GH200渗透时间理应更晚(技术蓝图提供给了谷歌、Meta 和微软,23H2有机会开始导入)。考虑到其性能和价格,目前不应予以过高渗透率预期,大模型应该还是以原先为主。 2)技术细节: 包含36个NVLink开关,将256个GH200 Grace Hopper芯片和144TB的共享内存连接成一个单元(较前一代系统高出10倍的GPU到GPU带宽、7倍的C
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2023-05-30 14:45:02
民生证券:我们可能处于AI行情一个新的轮回起点
民生证券计算机行业首席分析师吕伟表示,回顾二三月份AI行情,我们可能处于AI行情一个新的轮回起点: 1)ChatGPT在春节横空出世,在整个市场不明觉厉,AI标签强的股票春节回来第一天基本上都是涨停。 2)春节回来一周之后,当时AI行情起点的状态和现在非常像,风险偏好处于提升初期,算力的确定性是第一位的,就是当时我们开始推荐浪潮信息股价启动,是机构布局AI的开始。 3)3月微软推出copilot刷屏,大家意识到,这不再是一个主题,而是生产力,进入全市场认知拐点,机构逼空行情。 4)4月初计算机开
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2023-05-30 14:17:40
【正视差距,全力赶超】计算机行业接下来就是不断买入加仓
【正视差距,全力赶超】的A股计算机核心逻辑已不断得到验证!底部已探明,接下来就是不断买入加仓!——华西计算机 两个逻辑: 【1】深刻理解英伟达为何要推出GH200算力平台,从我们最近和一些公司业务人员沟通情况判断:1、大模型训练需要的GPU集群容量在变大,意味着算力需求还在急速扩张;2、算力集成化已成为AI下一阶段竞争的核心能力之一。 【2】上游核心算力的集成化越来越高,类似5年前新能源电池技术的快速进步与突破,都是产业爆发的前夜核心技术不断加速突破期! AI产业趋势已完全不可逆,我们认为大可不
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2023-05-30 13:00:29
贝达药业调整点评
贝达药业的新药贝福替尼正在评审,但是昨天评审资料显示需要补缴材料,这个一般就是药物的评审结果不好,需要厂商做进一步的数据说明,否则大概率不过审。 贝福替尼的合作方是益方生物,该股价也在下跌。 因此综合来看,大概率是市场认为贝福替尼不会过审。 该药是否过审,大概还需要20个作用工作日可能出结果,在对通过审核悲观的预期下,预计短期仍将是低迷的表现。
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2023-05-30 12:55:11
传媒互联网行业数据要素专题系列报告:市场为基,政策为助,数据要素价值加速释放
数据作为第五大生产要素,成为驱动经济发展的重要引擎,国家予以高度支持。数据要素是驱动数字经济发展的“石油”,有望带动生产力提高,在政务、金融、工业等发展过程中意义重大。①公司层面,数据资产价值评估体系持续完善,数据资产并表或带来企业价值重估;②行业层面,数据积累作为生产资料能够提高生产效率,带动行业产值增加;③经济方面,数据要素对GDP的贡献呈上升趋势,逐渐成为驱动经济发展的重要因素。但目前国内数据确权、流通、使用、安全等方面仍有不足,数据要素价值亟待释放。基于数据要素价值以及发展中面临的问题,
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2023-05-30 12:15:51
CPO关键配套,交换机或成英伟达新超算短板
昨日英伟达又放大招。 CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上抛出多个重磅信息,其中最为引人瞩目的无疑是搭载256颗GH200 Grace Hopper超级芯片的新型DGX GH200人工智能超级计算机,堪称“算力杀器”。 先说一下这个超级芯片,Grace Hopper采用最新的CPU与GPU一体设计方案,作为超级计算机,一台集成了256颗Grace Hopper芯片的DGX GH200显存总和达到144TB(通过交换网络实现显存共享),在第四代NVLink加持下,GPU互联带宽达900GB/s,总
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