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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-02-27 13:57:13
中信建投:《深远海海上风电管理办法》或将出台,关注深远海方向投资机会
事件: 2月26日,在2023年中国风能新春茶话会上,国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示,已经复函了6个省的沿海海上风电规划。将适应新的形势,推动可再生能源法的修订。将出台《风电场改造升级和退役管理办法》、《深远海海上风电管理办法》两个政策。 简评: 我国现有海上风电管理办法为《海上风电开发建设管理办法》,由国家能源局、国家海洋局于2016年制定,办法要求,海上风电项目核准后,项目单位应按照程序及时向海洋行政主管部门提出海域使用申请,依法取得海域使用权后方可开工建设。 目前,针对国管海域的管
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2023-02-27 10:58:26
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评:主流制冷剂产品已扭亏,配额价格战结束叠加需求复苏,氟化工景气有望开启长周期反转 根据百川资讯的报价,R32、R134a和R125价格分别持稳于14000、23500、26000元/吨。近几年R32、R134a、R125的历史最高价格分别为32000、50000、84000元/吨。 1Q23年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂,制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束,抢夺配额价格战结束,1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率
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金石资源
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【民生计算机】天翼云央企混改落地,运营商国资云浮出水面利好网络可视化数据要素
事件:2023年2月24日,天翼云科技有限公司股权发生变更,天翼元持股比例变更为中国电信 83.96%、中国电科 5.25%、中国诚通 5.25%、中国国新 5.25%、中国电子 0.29%;此次股权变更标志着2021年12月中国电信与中国电科、中国电子、中国诚通、中国国新等投资者共同签署的天翼云科技有限公司增资扩股框架协议正式落地。我们认为,天翼云四大央企混改落地标志着运营商国资云浮出水面,后续运营商国资云发展有望快速推进。 运营商国资云发展有望成为运营商数据质量和数量新的增长极。以天翼云为例
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2023-02-27 10:08:12
【中银电新】光储:光伏产业链价格止涨,关注中下游环节,继续重点推荐!
1、产业链价格预计稳中有降,光伏需求有望持续释放:截至目前,头部硅料企业签单意愿明显提升,消化硅料库存意愿明显,前期惜售情绪逐渐减弱,前期高价进入明显下行阶段,主流报价集中在200-230元/kg。我们认为,随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放,预计硅料价格有望稳中有降,进而带动电站IRR提升有望促进光伏需求持续释放。 2、石英砂供需持续偏紧,硅片环节盈利有望超预期:根据硅业分会,除少数几家头部企业,多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。根据SMM,目前石英砂散单价格为12
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2023-02-27 08:31:03
中信证券:宜春整顿锂矿生产,锂盐供应或受扰动
事件描述: 根据《第一财经》官网转引2月24日宜春发布微信公众号消息,江西省宜春市袁州区发布《关于严厉打击涉锂电新能源产业违法犯罪行为的通告》,将依法严厉打击在全市范围内非法偷采盗采、私挖滥采、无证开采等行为,依法严厉打击涉锂电新能源产业有组织犯罪等行为。 宜春锂矿全面停产,2023年锂资源供应或受影响。 受袁州区发布通告影响,当地锂云母采选矿产线已全面停工,冶炼产线并未受影响,宜春云母提锂厂商仍有部分精矿库存,料短时间内可维持冶炼产线运行。宜春云母提锂产能约15万吨LCE/年,当地锂矿采选行业
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中信建投:汽车板块有望站上新一轮复苏行情
景气跟踪:1月国内乘用车产销承压,2月新能源车需求回暖 交强险周度口径,2023年2月13日-2月19日,国内乘用车上牌总量30.8万辆,同比-11.7%,环比+8.7%。其中燃油车总量20.7万辆,同比-24.2%,环比+4.8%;新能源车总量10.1万辆,同比+34.0%,环比+17.5%,渗透率达32.7%。1月国内乘用车销量下滑,主因或在于2023年开始购置税减免和新能源补贴政策取消导致22年底抢装;且春节假期由2月提前至1月,对当期消费节奏有扰动。中汽协月度口径,1月国内乘用车产销分别
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广发计算机:行情至半程、仍然有空间
️前期逻辑延续,基础整体未变。 1、2022年12月我们发布的年度策略报告《全面翻身的2023年-后疫情复苏与自主可控并举》全面看好计算机行业,主要为四个要素驱动:业绩持续改善、下游景气度回升、风险偏好提升以及估值处于相对底部区间。 2、两个多月后的今天,我们认为这其中只有估值随着股价上升而变化,其余三个驱动逻辑仍然成立。 3、同时,近期的微调下大多数主流公司参照我们报告的合理估值空间约有25~30%左右。 4、此外,在2022年底我们预测行业公司由于疫情冲击平均影响10%左右收入并得到验证之下
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2023-02-27 07:46:34
美国将对俄罗斯铝征收200%关税将于3月10日生效,关注相关公司
据澎湃新闻报道,美国将对所有俄罗斯生产的铝、以及使用在该国冶炼或铸造的铝所生产的铝产品征收200%的进口关税,对俄罗斯铝征收的关税将于3月10日生效。 资料显示,俄罗斯是世界第二大铝金属生产国,约占全球产量的6%,其中俄铝整体氧化铝产能在全球地位举足轻重。俄铝的氧化铝厂遍布全球,除了俄罗斯之外,还分布于澳大利亚、爱尔兰、乌克兰、牙买加、意大利和几内亚。 国内方面,据上海有色网近期报道,由于电力供应不足,云南地区电解铝企业将按照总建成产能的40%-42%为标准进行负荷减压,较去年9月减产规模再扩大
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2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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中国电信
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依米康
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2023-02-27 07:37:55
【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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南都电源
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2023-02-27 07:31:56
【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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苏文电能
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津荣天宇
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芯能科技
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2023-02-27 07:30:28
【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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2023-02-27 07:28:46
【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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钧达股份
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众信旅游
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2023-02-27 07:23:57
2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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2023-02-26 22:24:49
国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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中信建投:《深远海海上风电管理办法》或将出台,关注深远海方向投资机会
事件: 2月26日,在2023年中国风能新春茶话会上,国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示,已经复函了6个省的沿海海上风电规划。将适应新的形势,推动可再生能源法的修订。将出台《风电场改造升级和退役管理办法》、《深远海海上风电管理办法》两个政策。 简评: 我国现有海上风电管理办法为《海上风电开发建设管理办法》,由国家能源局、国家海洋局于2016年制定,办法要求,海上风电项目核准后,项目单位应按照程序及时向海洋行政主管部门提出海域使用申请,依法取得海域使用权后方可开工建设。 目前,针对国管海域的管
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【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评:主流制冷剂产品已扭亏,配额价格战结束叠加需求复苏,氟化工景气有望开启长周期反转 根据百川资讯的报价,R32、R134a和R125价格分别持稳于14000、23500、26000元/吨。近几年R32、R134a、R125的历史最高价格分别为32000、50000、84000元/吨。 1Q23年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂,制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束,抢夺配额价格战结束,1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率
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【民生计算机】天翼云央企混改落地,运营商国资云浮出水面利好网络可视化数据要素
事件:2023年2月24日,天翼云科技有限公司股权发生变更,天翼元持股比例变更为中国电信 83.96%、中国电科 5.25%、中国诚通 5.25%、中国国新 5.25%、中国电子 0.29%;此次股权变更标志着2021年12月中国电信与中国电科、中国电子、中国诚通、中国国新等投资者共同签署的天翼云科技有限公司增资扩股框架协议正式落地。我们认为,天翼云四大央企混改落地标志着运营商国资云浮出水面,后续运营商国资云发展有望快速推进。 运营商国资云发展有望成为运营商数据质量和数量新的增长极。以天翼云为例
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【中银电新】光储:光伏产业链价格止涨,关注中下游环节,继续重点推荐!
1、产业链价格预计稳中有降,光伏需求有望持续释放:截至目前,头部硅料企业签单意愿明显提升,消化硅料库存意愿明显,前期惜售情绪逐渐减弱,前期高价进入明显下行阶段,主流报价集中在200-230元/kg。我们认为,随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放,预计硅料价格有望稳中有降,进而带动电站IRR提升有望促进光伏需求持续释放。 2、石英砂供需持续偏紧,硅片环节盈利有望超预期:根据硅业分会,除少数几家头部企业,多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。根据SMM,目前石英砂散单价格为12
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中信证券:宜春整顿锂矿生产,锂盐供应或受扰动
事件描述: 根据《第一财经》官网转引2月24日宜春发布微信公众号消息,江西省宜春市袁州区发布《关于严厉打击涉锂电新能源产业违法犯罪行为的通告》,将依法严厉打击在全市范围内非法偷采盗采、私挖滥采、无证开采等行为,依法严厉打击涉锂电新能源产业有组织犯罪等行为。 宜春锂矿全面停产,2023年锂资源供应或受影响。 受袁州区发布通告影响,当地锂云母采选矿产线已全面停工,冶炼产线并未受影响,宜春云母提锂厂商仍有部分精矿库存,料短时间内可维持冶炼产线运行。宜春云母提锂产能约15万吨LCE/年,当地锂矿采选行业
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中信建投:汽车板块有望站上新一轮复苏行情
景气跟踪:1月国内乘用车产销承压,2月新能源车需求回暖 交强险周度口径,2023年2月13日-2月19日,国内乘用车上牌总量30.8万辆,同比-11.7%,环比+8.7%。其中燃油车总量20.7万辆,同比-24.2%,环比+4.8%;新能源车总量10.1万辆,同比+34.0%,环比+17.5%,渗透率达32.7%。1月国内乘用车销量下滑,主因或在于2023年开始购置税减免和新能源补贴政策取消导致22年底抢装;且春节假期由2月提前至1月,对当期消费节奏有扰动。中汽协月度口径,1月国内乘用车产销分别
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广发计算机:行情至半程、仍然有空间
️前期逻辑延续,基础整体未变。 1、2022年12月我们发布的年度策略报告《全面翻身的2023年-后疫情复苏与自主可控并举》全面看好计算机行业,主要为四个要素驱动:业绩持续改善、下游景气度回升、风险偏好提升以及估值处于相对底部区间。 2、两个多月后的今天,我们认为这其中只有估值随着股价上升而变化,其余三个驱动逻辑仍然成立。 3、同时,近期的微调下大多数主流公司参照我们报告的合理估值空间约有25~30%左右。 4、此外,在2022年底我们预测行业公司由于疫情冲击平均影响10%左右收入并得到验证之下
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美国将对俄罗斯铝征收200%关税将于3月10日生效,关注相关公司
据澎湃新闻报道,美国将对所有俄罗斯生产的铝、以及使用在该国冶炼或铸造的铝所生产的铝产品征收200%的进口关税,对俄罗斯铝征收的关税将于3月10日生效。 资料显示,俄罗斯是世界第二大铝金属生产国,约占全球产量的6%,其中俄铝整体氧化铝产能在全球地位举足轻重。俄铝的氧化铝厂遍布全球,除了俄罗斯之外,还分布于澳大利亚、爱尔兰、乌克兰、牙买加、意大利和几内亚。 国内方面,据上海有色网近期报道,由于电力供应不足,云南地区电解铝企业将按照总建成产能的40%-42%为标准进行负荷减压,较去年9月减产规模再扩大
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2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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2023-02-27 07:28:46
【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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中信建投:《深远海海上风电管理办法》或将出台,关注深远海方向投资机会
事件: 2月26日,在2023年中国风能新春茶话会上,国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示,已经复函了6个省的沿海海上风电规划。将适应新的形势,推动可再生能源法的修订。将出台《风电场改造升级和退役管理办法》、《深远海海上风电管理办法》两个政策。 简评: 我国现有海上风电管理办法为《海上风电开发建设管理办法》,由国家能源局、国家海洋局于2016年制定,办法要求,海上风电项目核准后,项目单位应按照程序及时向海洋行政主管部门提出海域使用申请,依法取得海域使用权后方可开工建设。 目前,针对国管海域的管
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【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评:主流制冷剂产品已扭亏,配额价格战结束叠加需求复苏,氟化工景气有望开启长周期反转 根据百川资讯的报价,R32、R134a和R125价格分别持稳于14000、23500、26000元/吨。近几年R32、R134a、R125的历史最高价格分别为32000、50000、84000元/吨。 1Q23年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂,制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束,抢夺配额价格战结束,1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率
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【民生计算机】天翼云央企混改落地,运营商国资云浮出水面利好网络可视化数据要素
事件:2023年2月24日,天翼云科技有限公司股权发生变更,天翼元持股比例变更为中国电信 83.96%、中国电科 5.25%、中国诚通 5.25%、中国国新 5.25%、中国电子 0.29%;此次股权变更标志着2021年12月中国电信与中国电科、中国电子、中国诚通、中国国新等投资者共同签署的天翼云科技有限公司增资扩股框架协议正式落地。我们认为,天翼云四大央企混改落地标志着运营商国资云浮出水面,后续运营商国资云发展有望快速推进。 运营商国资云发展有望成为运营商数据质量和数量新的增长极。以天翼云为例
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【中银电新】光储:光伏产业链价格止涨,关注中下游环节,继续重点推荐!
1、产业链价格预计稳中有降,光伏需求有望持续释放:截至目前,头部硅料企业签单意愿明显提升,消化硅料库存意愿明显,前期惜售情绪逐渐减弱,前期高价进入明显下行阶段,主流报价集中在200-230元/kg。我们认为,随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放,预计硅料价格有望稳中有降,进而带动电站IRR提升有望促进光伏需求持续释放。 2、石英砂供需持续偏紧,硅片环节盈利有望超预期:根据硅业分会,除少数几家头部企业,多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。根据SMM,目前石英砂散单价格为12
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中信证券:宜春整顿锂矿生产,锂盐供应或受扰动
事件描述: 根据《第一财经》官网转引2月24日宜春发布微信公众号消息,江西省宜春市袁州区发布《关于严厉打击涉锂电新能源产业违法犯罪行为的通告》,将依法严厉打击在全市范围内非法偷采盗采、私挖滥采、无证开采等行为,依法严厉打击涉锂电新能源产业有组织犯罪等行为。 宜春锂矿全面停产,2023年锂资源供应或受影响。 受袁州区发布通告影响,当地锂云母采选矿产线已全面停工,冶炼产线并未受影响,宜春云母提锂厂商仍有部分精矿库存,料短时间内可维持冶炼产线运行。宜春云母提锂产能约15万吨LCE/年,当地锂矿采选行业
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中信建投:汽车板块有望站上新一轮复苏行情
景气跟踪:1月国内乘用车产销承压,2月新能源车需求回暖 交强险周度口径,2023年2月13日-2月19日,国内乘用车上牌总量30.8万辆,同比-11.7%,环比+8.7%。其中燃油车总量20.7万辆,同比-24.2%,环比+4.8%;新能源车总量10.1万辆,同比+34.0%,环比+17.5%,渗透率达32.7%。1月国内乘用车销量下滑,主因或在于2023年开始购置税减免和新能源补贴政策取消导致22年底抢装;且春节假期由2月提前至1月,对当期消费节奏有扰动。中汽协月度口径,1月国内乘用车产销分别
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广发计算机:行情至半程、仍然有空间
️前期逻辑延续,基础整体未变。 1、2022年12月我们发布的年度策略报告《全面翻身的2023年-后疫情复苏与自主可控并举》全面看好计算机行业,主要为四个要素驱动:业绩持续改善、下游景气度回升、风险偏好提升以及估值处于相对底部区间。 2、两个多月后的今天,我们认为这其中只有估值随着股价上升而变化,其余三个驱动逻辑仍然成立。 3、同时,近期的微调下大多数主流公司参照我们报告的合理估值空间约有25~30%左右。 4、此外,在2022年底我们预测行业公司由于疫情冲击平均影响10%左右收入并得到验证之下
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美国将对俄罗斯铝征收200%关税将于3月10日生效,关注相关公司
据澎湃新闻报道,美国将对所有俄罗斯生产的铝、以及使用在该国冶炼或铸造的铝所生产的铝产品征收200%的进口关税,对俄罗斯铝征收的关税将于3月10日生效。 资料显示,俄罗斯是世界第二大铝金属生产国,约占全球产量的6%,其中俄铝整体氧化铝产能在全球地位举足轻重。俄铝的氧化铝厂遍布全球,除了俄罗斯之外,还分布于澳大利亚、爱尔兰、乌克兰、牙买加、意大利和几内亚。 国内方面,据上海有色网近期报道,由于电力供应不足,云南地区电解铝企业将按照总建成产能的40%-42%为标准进行负荷减压,较去年9月减产规模再扩大
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索通发展
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2023-02-27 07:41:31
申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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依米康
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2023-02-27 07:37:55
【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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英维克
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南都电源
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2023-02-27 07:31:56
【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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中信建投:《深远海海上风电管理办法》或将出台,关注深远海方向投资机会
事件: 2月26日,在2023年中国风能新春茶话会上,国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示,已经复函了6个省的沿海海上风电规划。将适应新的形势,推动可再生能源法的修订。将出台《风电场改造升级和退役管理办法》、《深远海海上风电管理办法》两个政策。 简评: 我国现有海上风电管理办法为《海上风电开发建设管理办法》,由国家能源局、国家海洋局于2016年制定,办法要求,海上风电项目核准后,项目单位应按照程序及时向海洋行政主管部门提出海域使用申请,依法取得海域使用权后方可开工建设。 目前,针对国管海域的管
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【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评:主流制冷剂产品已扭亏,配额价格战结束叠加需求复苏,氟化工景气有望开启长周期反转 根据百川资讯的报价,R32、R134a和R125价格分别持稳于14000、23500、26000元/吨。近几年R32、R134a、R125的历史最高价格分别为32000、50000、84000元/吨。 1Q23年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂,制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束,抢夺配额价格战结束,1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率
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【民生计算机】天翼云央企混改落地,运营商国资云浮出水面利好网络可视化数据要素
事件:2023年2月24日,天翼云科技有限公司股权发生变更,天翼元持股比例变更为中国电信 83.96%、中国电科 5.25%、中国诚通 5.25%、中国国新 5.25%、中国电子 0.29%;此次股权变更标志着2021年12月中国电信与中国电科、中国电子、中国诚通、中国国新等投资者共同签署的天翼云科技有限公司增资扩股框架协议正式落地。我们认为,天翼云四大央企混改落地标志着运营商国资云浮出水面,后续运营商国资云发展有望快速推进。 运营商国资云发展有望成为运营商数据质量和数量新的增长极。以天翼云为例
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【中银电新】光储:光伏产业链价格止涨,关注中下游环节,继续重点推荐!
1、产业链价格预计稳中有降,光伏需求有望持续释放:截至目前,头部硅料企业签单意愿明显提升,消化硅料库存意愿明显,前期惜售情绪逐渐减弱,前期高价进入明显下行阶段,主流报价集中在200-230元/kg。我们认为,随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放,预计硅料价格有望稳中有降,进而带动电站IRR提升有望促进光伏需求持续释放。 2、石英砂供需持续偏紧,硅片环节盈利有望超预期:根据硅业分会,除少数几家头部企业,多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。根据SMM,目前石英砂散单价格为12
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中信证券:宜春整顿锂矿生产,锂盐供应或受扰动
事件描述: 根据《第一财经》官网转引2月24日宜春发布微信公众号消息,江西省宜春市袁州区发布《关于严厉打击涉锂电新能源产业违法犯罪行为的通告》,将依法严厉打击在全市范围内非法偷采盗采、私挖滥采、无证开采等行为,依法严厉打击涉锂电新能源产业有组织犯罪等行为。 宜春锂矿全面停产,2023年锂资源供应或受影响。 受袁州区发布通告影响,当地锂云母采选矿产线已全面停工,冶炼产线并未受影响,宜春云母提锂厂商仍有部分精矿库存,料短时间内可维持冶炼产线运行。宜春云母提锂产能约15万吨LCE/年,当地锂矿采选行业
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中信建投:汽车板块有望站上新一轮复苏行情
景气跟踪:1月国内乘用车产销承压,2月新能源车需求回暖 交强险周度口径,2023年2月13日-2月19日,国内乘用车上牌总量30.8万辆,同比-11.7%,环比+8.7%。其中燃油车总量20.7万辆,同比-24.2%,环比+4.8%;新能源车总量10.1万辆,同比+34.0%,环比+17.5%,渗透率达32.7%。1月国内乘用车销量下滑,主因或在于2023年开始购置税减免和新能源补贴政策取消导致22年底抢装;且春节假期由2月提前至1月,对当期消费节奏有扰动。中汽协月度口径,1月国内乘用车产销分别
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广发计算机:行情至半程、仍然有空间
️前期逻辑延续,基础整体未变。 1、2022年12月我们发布的年度策略报告《全面翻身的2023年-后疫情复苏与自主可控并举》全面看好计算机行业,主要为四个要素驱动:业绩持续改善、下游景气度回升、风险偏好提升以及估值处于相对底部区间。 2、两个多月后的今天,我们认为这其中只有估值随着股价上升而变化,其余三个驱动逻辑仍然成立。 3、同时,近期的微调下大多数主流公司参照我们报告的合理估值空间约有25~30%左右。 4、此外,在2022年底我们预测行业公司由于疫情冲击平均影响10%左右收入并得到验证之下
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美国将对俄罗斯铝征收200%关税将于3月10日生效,关注相关公司
据澎湃新闻报道,美国将对所有俄罗斯生产的铝、以及使用在该国冶炼或铸造的铝所生产的铝产品征收200%的进口关税,对俄罗斯铝征收的关税将于3月10日生效。 资料显示,俄罗斯是世界第二大铝金属生产国,约占全球产量的6%,其中俄铝整体氧化铝产能在全球地位举足轻重。俄铝的氧化铝厂遍布全球,除了俄罗斯之外,还分布于澳大利亚、爱尔兰、乌克兰、牙买加、意大利和几内亚。 国内方面,据上海有色网近期报道,由于电力供应不足,云南地区电解铝企业将按照总建成产能的40%-42%为标准进行负荷减压,较去年9月减产规模再扩大
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申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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2月27日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、银保监会:1月银行对重点领域和薄弱环节加大支持 银保监会相关部门负责人表示,1月份信贷投放增长较快,人民币贷款新增4.9万亿元,主要支持了国民经济和社会发展重点领域和薄弱环节。金融服务实体经济的质效持续提升。此外,银保监会相关部门负责人表示,我国银行理财业务存量整改基本完成,理财行业服务实体经济的质效进一步增强。 2、央行、银保监会:就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见(征求意见稿)》公开征求意见 意见稿提出,支持发放住房租赁经营性贷款。住房租赁企业经营自有
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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中信建投:《深远海海上风电管理办法》或将出台,关注深远海方向投资机会
事件: 2月26日,在2023年中国风能新春茶话会上,国家能源局新能源司综合处处长陈永胜表示,已经复函了6个省的沿海海上风电规划。将适应新的形势,推动可再生能源法的修订。将出台《风电场改造升级和退役管理办法》、《深远海海上风电管理办法》两个政策。 简评: 我国现有海上风电管理办法为《海上风电开发建设管理办法》,由国家能源局、国家海洋局于2016年制定,办法要求,海上风电项目核准后,项目单位应按照程序及时向海洋行政主管部门提出海域使用申请,依法取得海域使用权后方可开工建设。 目前,针对国管海域的管
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【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评
【申万宏源化工】氟化工板块上涨点评:主流制冷剂产品已扭亏,配额价格战结束叠加需求复苏,氟化工景气有望开启长周期反转 根据百川资讯的报价,R32、R134a和R125价格分别持稳于14000、23500、26000元/吨。近几年R32、R134a、R125的历史最高价格分别为32000、50000、84000元/吨。 1Q23年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行叠加部分制冷剂,制冷剂产品盈利缓慢上行。三代制冷剂基期结束,抢夺配额价格战结束,1Q23年年以来氟化工企业纷纷降低制冷剂开工率
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【民生计算机】天翼云央企混改落地,运营商国资云浮出水面利好网络可视化数据要素
事件:2023年2月24日,天翼云科技有限公司股权发生变更,天翼元持股比例变更为中国电信 83.96%、中国电科 5.25%、中国诚通 5.25%、中国国新 5.25%、中国电子 0.29%;此次股权变更标志着2021年12月中国电信与中国电科、中国电子、中国诚通、中国国新等投资者共同签署的天翼云科技有限公司增资扩股框架协议正式落地。我们认为,天翼云四大央企混改落地标志着运营商国资云浮出水面,后续运营商国资云发展有望快速推进。 运营商国资云发展有望成为运营商数据质量和数量新的增长极。以天翼云为例
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【中银电新】光储:光伏产业链价格止涨,关注中下游环节,继续重点推荐!
1、产业链价格预计稳中有降,光伏需求有望持续释放:截至目前,头部硅料企业签单意愿明显提升,消化硅料库存意愿明显,前期惜售情绪逐渐减弱,前期高价进入明显下行阶段,主流报价集中在200-230元/kg。我们认为,随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放,预计硅料价格有望稳中有降,进而带动电站IRR提升有望促进光伏需求持续释放。 2、石英砂供需持续偏紧,硅片环节盈利有望超预期:根据硅业分会,除少数几家头部企业,多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。根据SMM,目前石英砂散单价格为12
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中信证券:宜春整顿锂矿生产,锂盐供应或受扰动
事件描述: 根据《第一财经》官网转引2月24日宜春发布微信公众号消息,江西省宜春市袁州区发布《关于严厉打击涉锂电新能源产业违法犯罪行为的通告》,将依法严厉打击在全市范围内非法偷采盗采、私挖滥采、无证开采等行为,依法严厉打击涉锂电新能源产业有组织犯罪等行为。 宜春锂矿全面停产,2023年锂资源供应或受影响。 受袁州区发布通告影响,当地锂云母采选矿产线已全面停工,冶炼产线并未受影响,宜春云母提锂厂商仍有部分精矿库存,料短时间内可维持冶炼产线运行。宜春云母提锂产能约15万吨LCE/年,当地锂矿采选行业
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中信建投:汽车板块有望站上新一轮复苏行情
景气跟踪:1月国内乘用车产销承压,2月新能源车需求回暖 交强险周度口径,2023年2月13日-2月19日,国内乘用车上牌总量30.8万辆,同比-11.7%,环比+8.7%。其中燃油车总量20.7万辆,同比-24.2%,环比+4.8%;新能源车总量10.1万辆,同比+34.0%,环比+17.5%,渗透率达32.7%。1月国内乘用车销量下滑,主因或在于2023年开始购置税减免和新能源补贴政策取消导致22年底抢装;且春节假期由2月提前至1月,对当期消费节奏有扰动。中汽协月度口径,1月国内乘用车产销分别
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广发计算机:行情至半程、仍然有空间
️前期逻辑延续,基础整体未变。 1、2022年12月我们发布的年度策略报告《全面翻身的2023年-后疫情复苏与自主可控并举》全面看好计算机行业,主要为四个要素驱动:业绩持续改善、下游景气度回升、风险偏好提升以及估值处于相对底部区间。 2、两个多月后的今天,我们认为这其中只有估值随着股价上升而变化,其余三个驱动逻辑仍然成立。 3、同时,近期的微调下大多数主流公司参照我们报告的合理估值空间约有25~30%左右。 4、此外,在2022年底我们预测行业公司由于疫情冲击平均影响10%左右收入并得到验证之下
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美国将对俄罗斯铝征收200%关税将于3月10日生效,关注相关公司
据澎湃新闻报道,美国将对所有俄罗斯生产的铝、以及使用在该国冶炼或铸造的铝所生产的铝产品征收200%的进口关税,对俄罗斯铝征收的关税将于3月10日生效。 资料显示,俄罗斯是世界第二大铝金属生产国,约占全球产量的6%,其中俄铝整体氧化铝产能在全球地位举足轻重。俄铝的氧化铝厂遍布全球,除了俄罗斯之外,还分布于澳大利亚、爱尔兰、乌克兰、牙买加、意大利和几内亚。 国内方面,据上海有色网近期报道,由于电力供应不足,云南地区电解铝企业将按照总建成产能的40%-42%为标准进行负荷减压,较去年9月减产规模再扩大
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申万宏源:坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会!
【申万宏源通信】坚定看好【运营商】创新成长+AI/数据等产品力提升机会! 1)为何近期运营商能持续表现?过去高股息策略后,当前运营商的数字经济领军定位再次凸显,AI、数据要素等不断创新,政企产品能力提升有预期差。 2)最新:天翼云股权结构变更完成,电信持股比例83.96%、电科5.25%、诚通5.25%、国新5.25%、中国电子0.29%(天眼查),“国资云”属性体现,可以理解为信创延伸的云网核心(这个股东序列,我们之前路演时也强调过其背后的价值)。 3)东数西算的中长期影响可能被低估了。 2月
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【国金电新-周观点】光储风右侧初现,看好行情持续性
核心周观点: 光伏&储能:“大基地储能规划技术导则”和“宁夏十四五储能实施方案”发布,政策端持续保障储能高质高量发展;产业链价格止涨酝酿回落,逐步驱动排产、订单落地提速;高纯内层石英砂或再次大幅涨价,全年高品质砂/坩埚紧张程度或超预期,并驱动在供应链保障/拉晶技术上有优势的硅片龙头“α放大”幅度超预期;坚定看好光储板块基本面持续催化下的板块反弹持续性,建议加仓。 近期国内促进储能市场发展的政策端进展持续:1)2月23日,宁夏自治区发展改革委印发《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》,指出“十四五
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【长江电新】专题丨工商业光储:风起青萍,顺时而动
1、在分时电价改革的背景下,国内工商业电价有较大变化,一是电价中枢抬升,平均的高峰电价从0.95元/KWh,上涨至1.1-1.2元/KWh;平均平段电价从0.60元/KWh,上涨至0.7-0.75元/KWh。二是峰谷价差拉大,目前已有浙江、四川、湖北、广东、海南等5省超过1元/KWh;另有9个省市超过0.8元/KWh。三是光伏占比提升后午间变为谷电,使得用户侧储能具备两充两放的能力。展望来看,工商业光储发展有望加速,一是期待用户侧电价改革,储能进入辅助服务市场,工商业光伏隔墙售电也是发展方向;二
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【浙商电新】光伏行业:硅料有望重回下跌通道,石英坩埚紧缺保障硅片盈利
【硅料价格挂钩组件价格,组件招标价下行有望带动硅料降价】本轮硅料价格回升至230元/kg主要由于Q1存量组件订单支撑,1.8元/W的组件价格最高可以支撑230元/kg的硅料价格。目前组件招标价格出现小幅走跌,当前硅料价格下二线组件厂新签订单受阻,硅料有望重回下跌通道。本周硅料价格成交重心已开始下移,部分致密料大单已低至220元/kg附近。 【石英坩埚紧缺再度验证,硅片环节有望维持高盈利】由于海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期,而坩埚内层又必须采用进口石英砂,国产石英砂替代的效果不理想,因此多
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【中信建投策略】春季行情进入鱼尾阶段
●核心观点 轮动加速,两会临近,市场进入观察等待期,海外数据超预期带来紧缩压力;城投债、地缘风险可能带来阶段性上升扰动,春季行情进入较难赚钱的鱼尾阶段。结构上回归基本面,布局一季报向好方向,有季报支撑的新能源方向亦不宜过度悲观。 ●市场轮动加快,热点主题有所退潮 节后四周的行情表现过程当中,分别由四种不同风格在当周占优;本周涨幅居前的煤炭和国防军工恰巧是10月末市场探底回升以来的行情中唯二涨幅为负的行业,投资者似乎在寻找“最后的补涨板块”;节后一度集聚市场风偏和人气、表现精彩纷呈的热门主题投资情
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国泰君安:供给曲线趋陡,煤炭板块赔率上行
产地安监趋严,煤价加速上行。应急管理部要求立即开展矿山重大安全隐患专项整治,而内蒙露天矿或主要受到安监影响(产能5.7亿吨,占13%)。2月第四周黄骅港Q5500煤价上涨164元,安监开启煤价应声上涨。 “双轨制”下,焦煤弹性最大。电煤保供后非电用煤的供给已相对收缩,安监趋严后煤炭供给或有波动,而电煤保供量仍将稳定,非电用煤的供给缺口或将暴露,价格弹性预计提升。叠加当下基建开工提升,黑色产业链预期好转,焦煤价格弹性最大。 板块高胜率已是明牌,煤价弹性提升下,板块赔率或增大。2023年伊始市场预期
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