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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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2023-02-10 08:19:33
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】 事件:公司发布2022Q4财报。 ①2022Q4中芯国际实现营收117.53亿元,同比+14.6%,实现归母净利润27.44亿元,同比-19.7%。2022Q4毛利率为32.0%,同比下降3pct,毛利率下降主要系产能利用率工率相比上半年有一定下滑,整体Q4收入与毛利水平符合公司对行业的判断和给出的指引。展望2023年,上半年行业周期尚在底部,外部不确定因素带来的影响依然复杂,2023销售收入同比降幅为低十位
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拓荆科技
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北方华创
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华峰测控
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2023-02-10 08:14:05
中信建投:深度学习将在未来15-20年内 为全球股票市场增加30万亿美元的市值
1、人工智能产业链:关注 AI 芯片国产化,看好 AI 与金融、工业和医疗等方 向结合 人工智能产业链:主要分为基础层、技术层和应用层。基础层主要包括人工智能芯片、传感器、云计算、 数据采集及处理等产品和服务,智能传感器、大数据主要负责数据采集,AI 芯片和云计算一起负责运算。技术 层是连接产业链基础层与应用层的桥梁,包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。应用层 则是将人工智能进行商业化应用,主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 2、深度学习是多层人工神经网络和训练它的方法
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2023-02-10 07:55:47
这个曾试图取代PVDF的材料,刚刚被龙头大举提价
据行业媒体消息,万华化学烟台销售公司新材料事业部近日发布调价通知函,决定自即日起,提高万华国内市场所有PMMA产品销售价格,调价幅度为500-800元/吨。据悉,本次涨价主要是由于上游主要原材料价格持续上涨,导致公司成本大幅上涨,供应日趋紧张。 资料显示,PMMA俗称有机玻璃,有优异的透明性、光泽性、耐候性、电气绝缘性和机械特性,广泛应用于光学透镜、液晶显示器、导光板、车灯仪表盘以及光伏电池板等领域。此外,在2021年PVDF价格大涨时,恩捷股份曾尝试采用PMMA替代PVDF,且已经得到包括宁德
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2023-02-10 07:03:27
2月10日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、央行:发布《金融控股公司关联交易管理办法》 3月1日起施行 据中国人民银行,《金融控股公司关联交易管理办法》已经2022年12月7日中国人民银行2022年第10次行务会议审议通过,现予发布,自2023年3月1日起施行。《办法》结合我国金融控股公司特点,按照实质重于形式和穿透原则,界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型,明确禁止性行为,要求其设置关联交易限额;要求金融控股公司完善关联交易定价机制,建立健全关联交易管理、报告和披露制度,建立专项审计和
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2023-02-10 05:25:09
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续 调研显示峰值滞后,景气回暖延续。 近期我们多渠道、多地区调研,23年消费峰值滞后,且持续性超预期,目前以酒鬼、舍得为代表次高端标的2月仍在持续推进销售进度,一季度表现尚存修正空间,汾酒进度符合预期;区域酒贝塔延续,古井、今世缘销售进度相对领先,其中古井库存延续低位。 重申逻辑:新周期,复苏两步走。 第一阶段经济仍处于筑底区间,需求主要受场景修复驱动,第二阶段经济复苏趋势确立,白酒周期性消费属性强化,在第一阶段,高端白酒及区域酒需求韧性强,在第二阶段,次
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2023-02-10 05:09:59
【国君通信】德科立:未来2-3年要做以原创技术实现国产替代
【国君通信】德科立:离传输范畴为几十到几千公里,对器件性能、可靠性要求非常严苛,是技术的最前沿。 公司主要产品为光模块、光放大器、子系统等,相关的电信市场极大,2022年是150亿,2024/2025年就是300亿的市场,复合30%增长。技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应的,公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现国产替代。 我们从多个渠道调研了解,公司在过去二十年做了很多底层技术,推出的新模块、子系统产品性能、成本优势明显,业内评价也非常高。
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2023-02-09 18:08:50
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景【东方计算机】 ChatGPT代表的AI技术新一轮突破,大概率预示着NLP技术有望迅速进入平民化应用时代,相关技术不仅对众多的C端应用带来革新,同时也将对B端应用产生重大影响。无独有偶,今晚媒体报道,阿里版“ChatGPT”已进入内测阶段,很可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。我们认为在应用大模型后,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT与各类企业应用软件的结合,有望对企业级软件带来
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2023-02-09 18:06:43
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气 雅克科技:前驱体业务维持较快增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材
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2023-02-09 18:05:15
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】 我们于昨日外发了模拟芯片行业跟踪报告,核心观点如下:(1)海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势;(2)虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注;(3)车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确。 建议关注 复苏主线:力芯微(最便宜手机模拟芯片;英集芯(业绩复苏趋势确定);晶丰明源(高库存出清,ACDC,DCDC 产品快速拓展) 景气主线:雅创电子(最便宜车规模拟) --一一一一一
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2023-02-09 18:03:17
【民生计算机】金融IT还有哪些低位的机会?
【民生计算机】周末前瞻提示低估的金融IT机会,收单IT本周全线大涨! 我们在年前1月15号发布周报《再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”》,旗帜鲜明的强调了证券IT的布局机会;在春节信创框架梳理中,全面阐述了金融信创在2023年的机会;在上周末前瞻强调了金融IT中低估的【收单IT】、【银行IT】两大赛道! 金融IT还有哪些低位的机会? 【银行IT】信创与人力成本拐点,关注数币潜在催化。2023年银行信创有望加速,对核心系统的改造与替代是信创的重点,进而带来两类结构性机会:大型银行的核心先行改造
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2023-02-09 15:41:28
天风证券:CCER 为何开启?因何暂停?何时重启?
在 2022 年 12 月举办的国际金融论坛(IFF)2022 年全球年会上,生态环境部应对气候变化司司长李高表示,将争取尽早重启中国 CCER 市场。本周我们梳理分析中国 CCER 市场的发展历程以及重启的机遇与挑战。 核心观点: CCER 指国家核证自愿减排量(China Certified Emission Reduction),是“对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的温室气体减排效果进行量化核证,并在国家温室气体自愿减排交易注册登记系统中登记的温室气体减排量”。 当控排企业的
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2023-02-09 14:23:21
光大证券:车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确
海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势 (1)海外模拟芯片龙头22Q4业绩同环比增速承压,主要受到消费、工控、通讯等市场较弱影响;(2)TI、ADI、意法半导体、恩智浦均预计23年Q1和全年汽车业务仍将快速增长。 虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注 (1)发布业绩预告的公司共13家,其中仅3家(杰华特、雅创电子、敏芯股份)22年归母净利润同比实现增长;(2)下游消费电子需求景气度指引边际回暖+库存周期见顶,23年
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2023-02-09 13:44:16
【天风电子】IC设计利空释放或见底,把握估值修复机会待基本面否极泰来
板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。 🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。 🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩
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2023-02-09 13:41:41
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决,重点关注江波龙、兆易创新 ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动存算一体需求指数级提升,利好相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。计算存储是ChatGPT的重要基石,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,算力需求同样也呈几何倍增长,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升
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2023-02-09 12:54:59
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电公司受益
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电有望成为风电新技术主要方向,提示重视并推荐【深远海风板块】 行业逻辑: 1、中国海岸线长海风资源广阔,近海有限制条件,海上风电势必向深远海发展,目前国家规划未来近海100GW,深远海总计300GW,十五五期间打开市场空间,深远海有望开发150-200GW 2、海风将由十四五年均15GW向十五五30GW-40GW进发 3、按照现在成本下降速度,深远海风电(固定式)已经初步具备经济性,平价下收益率可达6%(全投资),未来有望继续提升,
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亚星锚链
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海力风电
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中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】 事件:公司发布2022Q4财报。 ①2022Q4中芯国际实现营收117.53亿元,同比+14.6%,实现归母净利润27.44亿元,同比-19.7%。2022Q4毛利率为32.0%,同比下降3pct,毛利率下降主要系产能利用率工率相比上半年有一定下滑,整体Q4收入与毛利水平符合公司对行业的判断和给出的指引。展望2023年,上半年行业周期尚在底部,外部不确定因素带来的影响依然复杂,2023销售收入同比降幅为低十位
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中信建投:深度学习将在未来15-20年内 为全球股票市场增加30万亿美元的市值
1、人工智能产业链:关注 AI 芯片国产化,看好 AI 与金融、工业和医疗等方 向结合 人工智能产业链:主要分为基础层、技术层和应用层。基础层主要包括人工智能芯片、传感器、云计算、 数据采集及处理等产品和服务,智能传感器、大数据主要负责数据采集,AI 芯片和云计算一起负责运算。技术 层是连接产业链基础层与应用层的桥梁,包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。应用层 则是将人工智能进行商业化应用,主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 2、深度学习是多层人工神经网络和训练它的方法
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这个曾试图取代PVDF的材料,刚刚被龙头大举提价
据行业媒体消息,万华化学烟台销售公司新材料事业部近日发布调价通知函,决定自即日起,提高万华国内市场所有PMMA产品销售价格,调价幅度为500-800元/吨。据悉,本次涨价主要是由于上游主要原材料价格持续上涨,导致公司成本大幅上涨,供应日趋紧张。 资料显示,PMMA俗称有机玻璃,有优异的透明性、光泽性、耐候性、电气绝缘性和机械特性,广泛应用于光学透镜、液晶显示器、导光板、车灯仪表盘以及光伏电池板等领域。此外,在2021年PVDF价格大涨时,恩捷股份曾尝试采用PMMA替代PVDF,且已经得到包括宁德
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【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续 调研显示峰值滞后,景气回暖延续。 近期我们多渠道、多地区调研,23年消费峰值滞后,且持续性超预期,目前以酒鬼、舍得为代表次高端标的2月仍在持续推进销售进度,一季度表现尚存修正空间,汾酒进度符合预期;区域酒贝塔延续,古井、今世缘销售进度相对领先,其中古井库存延续低位。 重申逻辑:新周期,复苏两步走。 第一阶段经济仍处于筑底区间,需求主要受场景修复驱动,第二阶段经济复苏趋势确立,白酒周期性消费属性强化,在第一阶段,高端白酒及区域酒需求韧性强,在第二阶段,次
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【国君通信】德科立:未来2-3年要做以原创技术实现国产替代
【国君通信】德科立:离传输范畴为几十到几千公里,对器件性能、可靠性要求非常严苛,是技术的最前沿。 公司主要产品为光模块、光放大器、子系统等,相关的电信市场极大,2022年是150亿,2024/2025年就是300亿的市场,复合30%增长。技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应的,公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现国产替代。 我们从多个渠道调研了解,公司在过去二十年做了很多底层技术,推出的新模块、子系统产品性能、成本优势明显,业内评价也非常高。
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阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景【东方计算机】 ChatGPT代表的AI技术新一轮突破,大概率预示着NLP技术有望迅速进入平民化应用时代,相关技术不仅对众多的C端应用带来革新,同时也将对B端应用产生重大影响。无独有偶,今晚媒体报道,阿里版“ChatGPT”已进入内测阶段,很可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。我们认为在应用大模型后,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT与各类企业应用软件的结合,有望对企业级软件带来
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气 雅克科技:前驱体业务维持较快增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材
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【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】 我们于昨日外发了模拟芯片行业跟踪报告,核心观点如下:(1)海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势;(2)虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注;(3)车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确。 建议关注 复苏主线:力芯微(最便宜手机模拟芯片;英集芯(业绩复苏趋势确定);晶丰明源(高库存出清,ACDC,DCDC 产品快速拓展) 景气主线:雅创电子(最便宜车规模拟) --一一一一一
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【民生计算机】金融IT还有哪些低位的机会?
【民生计算机】周末前瞻提示低估的金融IT机会,收单IT本周全线大涨! 我们在年前1月15号发布周报《再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”》,旗帜鲜明的强调了证券IT的布局机会;在春节信创框架梳理中,全面阐述了金融信创在2023年的机会;在上周末前瞻强调了金融IT中低估的【收单IT】、【银行IT】两大赛道! 金融IT还有哪些低位的机会? 【银行IT】信创与人力成本拐点,关注数币潜在催化。2023年银行信创有望加速,对核心系统的改造与替代是信创的重点,进而带来两类结构性机会:大型银行的核心先行改造
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天风证券:CCER 为何开启?因何暂停?何时重启?
在 2022 年 12 月举办的国际金融论坛(IFF)2022 年全球年会上,生态环境部应对气候变化司司长李高表示,将争取尽早重启中国 CCER 市场。本周我们梳理分析中国 CCER 市场的发展历程以及重启的机遇与挑战。 核心观点: CCER 指国家核证自愿减排量(China Certified Emission Reduction),是“对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的温室气体减排效果进行量化核证,并在国家温室气体自愿减排交易注册登记系统中登记的温室气体减排量”。 当控排企业的
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光大证券:车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确
海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势 (1)海外模拟芯片龙头22Q4业绩同环比增速承压,主要受到消费、工控、通讯等市场较弱影响;(2)TI、ADI、意法半导体、恩智浦均预计23年Q1和全年汽车业务仍将快速增长。 虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注 (1)发布业绩预告的公司共13家,其中仅3家(杰华特、雅创电子、敏芯股份)22年归母净利润同比实现增长;(2)下游消费电子需求景气度指引边际回暖+库存周期见顶,23年
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【天风电子】IC设计利空释放或见底,把握估值修复机会待基本面否极泰来
板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。 🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。 🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩
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【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决,重点关注江波龙、兆易创新 ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动存算一体需求指数级提升,利好相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。计算存储是ChatGPT的重要基石,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,算力需求同样也呈几何倍增长,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升
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江波龙
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【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电公司受益
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电有望成为风电新技术主要方向,提示重视并推荐【深远海风板块】 行业逻辑: 1、中国海岸线长海风资源广阔,近海有限制条件,海上风电势必向深远海发展,目前国家规划未来近海100GW,深远海总计300GW,十五五期间打开市场空间,深远海有望开发150-200GW 2、海风将由十四五年均15GW向十五五30GW-40GW进发 3、按照现在成本下降速度,深远海风电(固定式)已经初步具备经济性,平价下收益率可达6%(全投资),未来有望继续提升,
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2023-02-10 08:19:33
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】 事件:公司发布2022Q4财报。 ①2022Q4中芯国际实现营收117.53亿元,同比+14.6%,实现归母净利润27.44亿元,同比-19.7%。2022Q4毛利率为32.0%,同比下降3pct,毛利率下降主要系产能利用率工率相比上半年有一定下滑,整体Q4收入与毛利水平符合公司对行业的判断和给出的指引。展望2023年,上半年行业周期尚在底部,外部不确定因素带来的影响依然复杂,2023销售收入同比降幅为低十位
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中信建投:深度学习将在未来15-20年内 为全球股票市场增加30万亿美元的市值
1、人工智能产业链:关注 AI 芯片国产化,看好 AI 与金融、工业和医疗等方 向结合 人工智能产业链:主要分为基础层、技术层和应用层。基础层主要包括人工智能芯片、传感器、云计算、 数据采集及处理等产品和服务,智能传感器、大数据主要负责数据采集,AI 芯片和云计算一起负责运算。技术 层是连接产业链基础层与应用层的桥梁,包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。应用层 则是将人工智能进行商业化应用,主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 2、深度学习是多层人工神经网络和训练它的方法
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这个曾试图取代PVDF的材料,刚刚被龙头大举提价
据行业媒体消息,万华化学烟台销售公司新材料事业部近日发布调价通知函,决定自即日起,提高万华国内市场所有PMMA产品销售价格,调价幅度为500-800元/吨。据悉,本次涨价主要是由于上游主要原材料价格持续上涨,导致公司成本大幅上涨,供应日趋紧张。 资料显示,PMMA俗称有机玻璃,有优异的透明性、光泽性、耐候性、电气绝缘性和机械特性,广泛应用于光学透镜、液晶显示器、导光板、车灯仪表盘以及光伏电池板等领域。此外,在2021年PVDF价格大涨时,恩捷股份曾尝试采用PMMA替代PVDF,且已经得到包括宁德
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2月10日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、央行:发布《金融控股公司关联交易管理办法》 3月1日起施行 据中国人民银行,《金融控股公司关联交易管理办法》已经2022年12月7日中国人民银行2022年第10次行务会议审议通过,现予发布,自2023年3月1日起施行。《办法》结合我国金融控股公司特点,按照实质重于形式和穿透原则,界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型,明确禁止性行为,要求其设置关联交易限额;要求金融控股公司完善关联交易定价机制,建立健全关联交易管理、报告和披露制度,建立专项审计和
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【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续 调研显示峰值滞后,景气回暖延续。 近期我们多渠道、多地区调研,23年消费峰值滞后,且持续性超预期,目前以酒鬼、舍得为代表次高端标的2月仍在持续推进销售进度,一季度表现尚存修正空间,汾酒进度符合预期;区域酒贝塔延续,古井、今世缘销售进度相对领先,其中古井库存延续低位。 重申逻辑:新周期,复苏两步走。 第一阶段经济仍处于筑底区间,需求主要受场景修复驱动,第二阶段经济复苏趋势确立,白酒周期性消费属性强化,在第一阶段,高端白酒及区域酒需求韧性强,在第二阶段,次
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【国君通信】德科立:未来2-3年要做以原创技术实现国产替代
【国君通信】德科立:离传输范畴为几十到几千公里,对器件性能、可靠性要求非常严苛,是技术的最前沿。 公司主要产品为光模块、光放大器、子系统等,相关的电信市场极大,2022年是150亿,2024/2025年就是300亿的市场,复合30%增长。技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应的,公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现国产替代。 我们从多个渠道调研了解,公司在过去二十年做了很多底层技术,推出的新模块、子系统产品性能、成本优势明显,业内评价也非常高。
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阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景【东方计算机】 ChatGPT代表的AI技术新一轮突破,大概率预示着NLP技术有望迅速进入平民化应用时代,相关技术不仅对众多的C端应用带来革新,同时也将对B端应用产生重大影响。无独有偶,今晚媒体报道,阿里版“ChatGPT”已进入内测阶段,很可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。我们认为在应用大模型后,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT与各类企业应用软件的结合,有望对企业级软件带来
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气 雅克科技:前驱体业务维持较快增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材
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【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】 我们于昨日外发了模拟芯片行业跟踪报告,核心观点如下:(1)海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势;(2)虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注;(3)车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确。 建议关注 复苏主线:力芯微(最便宜手机模拟芯片;英集芯(业绩复苏趋势确定);晶丰明源(高库存出清,ACDC,DCDC 产品快速拓展) 景气主线:雅创电子(最便宜车规模拟) --一一一一一
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2023-02-09 18:03:17
【民生计算机】金融IT还有哪些低位的机会?
【民生计算机】周末前瞻提示低估的金融IT机会,收单IT本周全线大涨! 我们在年前1月15号发布周报《再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”》,旗帜鲜明的强调了证券IT的布局机会;在春节信创框架梳理中,全面阐述了金融信创在2023年的机会;在上周末前瞻强调了金融IT中低估的【收单IT】、【银行IT】两大赛道! 金融IT还有哪些低位的机会? 【银行IT】信创与人力成本拐点,关注数币潜在催化。2023年银行信创有望加速,对核心系统的改造与替代是信创的重点,进而带来两类结构性机会:大型银行的核心先行改造
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2023-02-09 15:41:28
天风证券:CCER 为何开启?因何暂停?何时重启?
在 2022 年 12 月举办的国际金融论坛(IFF)2022 年全球年会上,生态环境部应对气候变化司司长李高表示,将争取尽早重启中国 CCER 市场。本周我们梳理分析中国 CCER 市场的发展历程以及重启的机遇与挑战。 核心观点: CCER 指国家核证自愿减排量(China Certified Emission Reduction),是“对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的温室气体减排效果进行量化核证,并在国家温室气体自愿减排交易注册登记系统中登记的温室气体减排量”。 当控排企业的
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2023-02-09 14:23:21
光大证券:车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确
海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势 (1)海外模拟芯片龙头22Q4业绩同环比增速承压,主要受到消费、工控、通讯等市场较弱影响;(2)TI、ADI、意法半导体、恩智浦均预计23年Q1和全年汽车业务仍将快速增长。 虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注 (1)发布业绩预告的公司共13家,其中仅3家(杰华特、雅创电子、敏芯股份)22年归母净利润同比实现增长;(2)下游消费电子需求景气度指引边际回暖+库存周期见顶,23年
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杰华特
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2023-02-09 13:44:16
【天风电子】IC设计利空释放或见底,把握估值修复机会待基本面否极泰来
板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。 🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。 🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩
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【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决,重点关注江波龙、兆易创新 ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动存算一体需求指数级提升,利好相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。计算存储是ChatGPT的重要基石,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,算力需求同样也呈几何倍增长,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升
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【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电公司受益
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电有望成为风电新技术主要方向,提示重视并推荐【深远海风板块】 行业逻辑: 1、中国海岸线长海风资源广阔,近海有限制条件,海上风电势必向深远海发展,目前国家规划未来近海100GW,深远海总计300GW,十五五期间打开市场空间,深远海有望开发150-200GW 2、海风将由十四五年均15GW向十五五30GW-40GW进发 3、按照现在成本下降速度,深远海风电(固定式)已经初步具备经济性,平价下收益率可达6%(全投资),未来有望继续提升,
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中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】 事件:公司发布2022Q4财报。 ①2022Q4中芯国际实现营收117.53亿元,同比+14.6%,实现归母净利润27.44亿元,同比-19.7%。2022Q4毛利率为32.0%,同比下降3pct,毛利率下降主要系产能利用率工率相比上半年有一定下滑,整体Q4收入与毛利水平符合公司对行业的判断和给出的指引。展望2023年,上半年行业周期尚在底部,外部不确定因素带来的影响依然复杂,2023销售收入同比降幅为低十位
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中信建投:深度学习将在未来15-20年内 为全球股票市场增加30万亿美元的市值
1、人工智能产业链:关注 AI 芯片国产化,看好 AI 与金融、工业和医疗等方 向结合 人工智能产业链:主要分为基础层、技术层和应用层。基础层主要包括人工智能芯片、传感器、云计算、 数据采集及处理等产品和服务,智能传感器、大数据主要负责数据采集,AI 芯片和云计算一起负责运算。技术 层是连接产业链基础层与应用层的桥梁,包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。应用层 则是将人工智能进行商业化应用,主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 2、深度学习是多层人工神经网络和训练它的方法
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这个曾试图取代PVDF的材料,刚刚被龙头大举提价
据行业媒体消息,万华化学烟台销售公司新材料事业部近日发布调价通知函,决定自即日起,提高万华国内市场所有PMMA产品销售价格,调价幅度为500-800元/吨。据悉,本次涨价主要是由于上游主要原材料价格持续上涨,导致公司成本大幅上涨,供应日趋紧张。 资料显示,PMMA俗称有机玻璃,有优异的透明性、光泽性、耐候性、电气绝缘性和机械特性,广泛应用于光学透镜、液晶显示器、导光板、车灯仪表盘以及光伏电池板等领域。此外,在2021年PVDF价格大涨时,恩捷股份曾尝试采用PMMA替代PVDF,且已经得到包括宁德
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、央行:发布《金融控股公司关联交易管理办法》 3月1日起施行 据中国人民银行,《金融控股公司关联交易管理办法》已经2022年12月7日中国人民银行2022年第10次行务会议审议通过,现予发布,自2023年3月1日起施行。《办法》结合我国金融控股公司特点,按照实质重于形式和穿透原则,界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型,明确禁止性行为,要求其设置关联交易限额;要求金融控股公司完善关联交易定价机制,建立健全关联交易管理、报告和披露制度,建立专项审计和
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【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续 调研显示峰值滞后,景气回暖延续。 近期我们多渠道、多地区调研,23年消费峰值滞后,且持续性超预期,目前以酒鬼、舍得为代表次高端标的2月仍在持续推进销售进度,一季度表现尚存修正空间,汾酒进度符合预期;区域酒贝塔延续,古井、今世缘销售进度相对领先,其中古井库存延续低位。 重申逻辑:新周期,复苏两步走。 第一阶段经济仍处于筑底区间,需求主要受场景修复驱动,第二阶段经济复苏趋势确立,白酒周期性消费属性强化,在第一阶段,高端白酒及区域酒需求韧性强,在第二阶段,次
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【国君通信】德科立:未来2-3年要做以原创技术实现国产替代
【国君通信】德科立:离传输范畴为几十到几千公里,对器件性能、可靠性要求非常严苛,是技术的最前沿。 公司主要产品为光模块、光放大器、子系统等,相关的电信市场极大,2022年是150亿,2024/2025年就是300亿的市场,复合30%增长。技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应的,公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现国产替代。 我们从多个渠道调研了解,公司在过去二十年做了很多底层技术,推出的新模块、子系统产品性能、成本优势明显,业内评价也非常高。
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阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景【东方计算机】 ChatGPT代表的AI技术新一轮突破,大概率预示着NLP技术有望迅速进入平民化应用时代,相关技术不仅对众多的C端应用带来革新,同时也将对B端应用产生重大影响。无独有偶,今晚媒体报道,阿里版“ChatGPT”已进入内测阶段,很可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。我们认为在应用大模型后,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT与各类企业应用软件的结合,有望对企业级软件带来
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气 雅克科技:前驱体业务维持较快增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材
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【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】 我们于昨日外发了模拟芯片行业跟踪报告,核心观点如下:(1)海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势;(2)虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注;(3)车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确。 建议关注 复苏主线:力芯微(最便宜手机模拟芯片;英集芯(业绩复苏趋势确定);晶丰明源(高库存出清,ACDC,DCDC 产品快速拓展) 景气主线:雅创电子(最便宜车规模拟) --一一一一一
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【民生计算机】金融IT还有哪些低位的机会?
【民生计算机】周末前瞻提示低估的金融IT机会,收单IT本周全线大涨! 我们在年前1月15号发布周报《再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”》,旗帜鲜明的强调了证券IT的布局机会;在春节信创框架梳理中,全面阐述了金融信创在2023年的机会;在上周末前瞻强调了金融IT中低估的【收单IT】、【银行IT】两大赛道! 金融IT还有哪些低位的机会? 【银行IT】信创与人力成本拐点,关注数币潜在催化。2023年银行信创有望加速,对核心系统的改造与替代是信创的重点,进而带来两类结构性机会:大型银行的核心先行改造
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天风证券:CCER 为何开启?因何暂停?何时重启?
在 2022 年 12 月举办的国际金融论坛(IFF)2022 年全球年会上,生态环境部应对气候变化司司长李高表示,将争取尽早重启中国 CCER 市场。本周我们梳理分析中国 CCER 市场的发展历程以及重启的机遇与挑战。 核心观点: CCER 指国家核证自愿减排量(China Certified Emission Reduction),是“对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的温室气体减排效果进行量化核证,并在国家温室气体自愿减排交易注册登记系统中登记的温室气体减排量”。 当控排企业的
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光大证券:车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确
海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势 (1)海外模拟芯片龙头22Q4业绩同环比增速承压,主要受到消费、工控、通讯等市场较弱影响;(2)TI、ADI、意法半导体、恩智浦均预计23年Q1和全年汽车业务仍将快速增长。 虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注 (1)发布业绩预告的公司共13家,其中仅3家(杰华特、雅创电子、敏芯股份)22年归母净利润同比实现增长;(2)下游消费电子需求景气度指引边际回暖+库存周期见顶,23年
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【天风电子】IC设计利空释放或见底,把握估值修复机会待基本面否极泰来
板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。 🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。 🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩
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【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决,重点关注江波龙、兆易创新 ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动存算一体需求指数级提升,利好相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。计算存储是ChatGPT的重要基石,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,算力需求同样也呈几何倍增长,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升
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【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电公司受益
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电有望成为风电新技术主要方向,提示重视并推荐【深远海风板块】 行业逻辑: 1、中国海岸线长海风资源广阔,近海有限制条件,海上风电势必向深远海发展,目前国家规划未来近海100GW,深远海总计300GW,十五五期间打开市场空间,深远海有望开发150-200GW 2、海风将由十四五年均15GW向十五五30GW-40GW进发 3、按照现在成本下降速度,深远海风电(固定式)已经初步具备经济性,平价下收益率可达6%(全投资),未来有望继续提升,
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中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】
中芯国际:2023年资本开支维持在高位,重点推荐招标启动前的半导体设备板块【东吴机械】 事件:公司发布2022Q4财报。 ①2022Q4中芯国际实现营收117.53亿元,同比+14.6%,实现归母净利润27.44亿元,同比-19.7%。2022Q4毛利率为32.0%,同比下降3pct,毛利率下降主要系产能利用率工率相比上半年有一定下滑,整体Q4收入与毛利水平符合公司对行业的判断和给出的指引。展望2023年,上半年行业周期尚在底部,外部不确定因素带来的影响依然复杂,2023销售收入同比降幅为低十位
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中信建投:深度学习将在未来15-20年内 为全球股票市场增加30万亿美元的市值
1、人工智能产业链:关注 AI 芯片国产化,看好 AI 与金融、工业和医疗等方 向结合 人工智能产业链:主要分为基础层、技术层和应用层。基础层主要包括人工智能芯片、传感器、云计算、 数据采集及处理等产品和服务,智能传感器、大数据主要负责数据采集,AI 芯片和云计算一起负责运算。技术 层是连接产业链基础层与应用层的桥梁,包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。应用层 则是将人工智能进行商业化应用,主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 2、深度学习是多层人工神经网络和训练它的方法
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海天瑞声
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云从科技
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2023-02-10 07:55:47
这个曾试图取代PVDF的材料,刚刚被龙头大举提价
据行业媒体消息,万华化学烟台销售公司新材料事业部近日发布调价通知函,决定自即日起,提高万华国内市场所有PMMA产品销售价格,调价幅度为500-800元/吨。据悉,本次涨价主要是由于上游主要原材料价格持续上涨,导致公司成本大幅上涨,供应日趋紧张。 资料显示,PMMA俗称有机玻璃,有优异的透明性、光泽性、耐候性、电气绝缘性和机械特性,广泛应用于光学透镜、液晶显示器、导光板、车灯仪表盘以及光伏电池板等领域。此外,在2021年PVDF价格大涨时,恩捷股份曾尝试采用PMMA替代PVDF,且已经得到包括宁德
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道明光学
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齐翔腾达
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2023-02-10 07:03:27
2月10日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、央行:发布《金融控股公司关联交易管理办法》 3月1日起施行 据中国人民银行,《金融控股公司关联交易管理办法》已经2022年12月7日中国人民银行2022年第10次行务会议审议通过,现予发布,自2023年3月1日起施行。《办法》结合我国金融控股公司特点,按照实质重于形式和穿透原则,界定金融控股公司关联方以及金融控股集团的关联交易类型,明确禁止性行为,要求其设置关联交易限额;要求金融控股公司完善关联交易定价机制,建立健全关联交易管理、报告和披露制度,建立专项审计和
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泸州老窖
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宇信科技
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浪潮信息
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海光信息
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【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续
【国君食品】消费峰值滞后,白酒景气回暖延续 调研显示峰值滞后,景气回暖延续。 近期我们多渠道、多地区调研,23年消费峰值滞后,且持续性超预期,目前以酒鬼、舍得为代表次高端标的2月仍在持续推进销售进度,一季度表现尚存修正空间,汾酒进度符合预期;区域酒贝塔延续,古井、今世缘销售进度相对领先,其中古井库存延续低位。 重申逻辑:新周期,复苏两步走。 第一阶段经济仍处于筑底区间,需求主要受场景修复驱动,第二阶段经济复苏趋势确立,白酒周期性消费属性强化,在第一阶段,高端白酒及区域酒需求韧性强,在第二阶段,次
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泸州老窖
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山西汾酒
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今世缘
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酒鬼酒
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【国君通信】德科立:未来2-3年要做以原创技术实现国产替代
【国君通信】德科立:离传输范畴为几十到几千公里,对器件性能、可靠性要求非常严苛,是技术的最前沿。 公司主要产品为光模块、光放大器、子系统等,相关的电信市场极大,2022年是150亿,2024/2025年就是300亿的市场,复合30%增长。技术壁垒非常高,不仅中小厂商进不来,实际上超过50%组件、80%的芯片都是海外厂商供应的,公司在未来2-3年要做的是以原创技术实现国产替代。 我们从多个渠道调研了解,公司在过去二十年做了很多底层技术,推出的新模块、子系统产品性能、成本优势明显,业内评价也非常高。
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德科立
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阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景
阿里版“ChatGPT”可能与钉钉深度结合,请重视ChatGPT在企业软件市场应用前景【东方计算机】 ChatGPT代表的AI技术新一轮突破,大概率预示着NLP技术有望迅速进入平民化应用时代,相关技术不仅对众多的C端应用带来革新,同时也将对B端应用产生重大影响。无独有偶,今晚媒体报道,阿里版“ChatGPT”已进入内测阶段,很可能将AI大模型技术与钉钉生产力工具深度结合。我们认为在应用大模型后,企业数字化转型有望真正从数字化走向智能化,ChatGPT与各类企业应用软件的结合,有望对企业级软件带来
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致远互联
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【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气
【申万化工】消费电子触底回升,半导体材料国产替代进程加速,行业有望迎来高景气 雅克科技:前驱体业务维持较快增长,最大增量客户长鑫有望实现翻倍式增长,长存、三星、intel、台积电、镁光等客户也不断突破。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 抛光液国内龙头:全球市占率持续提升至5%,中芯、长存主流供应商,长鑫实现规模放量,进入台积电台湾供应链。抛光后清洗液、刻蚀后清洗液等新产品进展顺利,头部客户快速放量。抛光液上游原材
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【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】
【光大电子|模拟芯片行业大涨点评】 我们于昨日外发了模拟芯片行业跟踪报告,核心观点如下:(1)海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势;(2)虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注;(3)车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确。 建议关注 复苏主线:力芯微(最便宜手机模拟芯片;英集芯(业绩复苏趋势确定);晶丰明源(高库存出清,ACDC,DCDC 产品快速拓展) 景气主线:雅创电子(最便宜车规模拟) --一一一一一
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晶丰明源
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【民生计算机】金融IT还有哪些低位的机会?
【民生计算机】周末前瞻提示低估的金融IT机会,收单IT本周全线大涨! 我们在年前1月15号发布周报《再次强调证券IT是计算机反弹的“先锋”》,旗帜鲜明的强调了证券IT的布局机会;在春节信创框架梳理中,全面阐述了金融信创在2023年的机会;在上周末前瞻强调了金融IT中低估的【收单IT】、【银行IT】两大赛道! 金融IT还有哪些低位的机会? 【银行IT】信创与人力成本拐点,关注数币潜在催化。2023年银行信创有望加速,对核心系统的改造与替代是信创的重点,进而带来两类结构性机会:大型银行的核心先行改造
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天风证券:CCER 为何开启?因何暂停?何时重启?
在 2022 年 12 月举办的国际金融论坛(IFF)2022 年全球年会上,生态环境部应对气候变化司司长李高表示,将争取尽早重启中国 CCER 市场。本周我们梳理分析中国 CCER 市场的发展历程以及重启的机遇与挑战。 核心观点: CCER 指国家核证自愿减排量(China Certified Emission Reduction),是“对我国境内可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等项目的温室气体减排效果进行量化核证,并在国家温室气体自愿减排交易注册登记系统中登记的温室气体减排量”。 当控排企业的
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光大证券:车规模拟芯片市场空间巨大,国产化替代趋势明确
海外模拟芯片龙头景气度指引消费电子市场短期承压,汽车市场仍将保持强势 (1)海外模拟芯片龙头22Q4业绩同环比增速承压,主要受到消费、工控、通讯等市场较弱影响;(2)TI、ADI、意法半导体、恩智浦均预计23年Q1和全年汽车业务仍将快速增长。 虽然A股多数模拟公司22年业绩承压,但23年盈利增速拐点+情绪周期向上,复苏主线值得关注 (1)发布业绩预告的公司共13家,其中仅3家(杰华特、雅创电子、敏芯股份)22年归母净利润同比实现增长;(2)下游消费电子需求景气度指引边际回暖+库存周期见顶,23年
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【天风电子】IC设计利空释放或见底,把握估值修复机会待基本面否极泰来
板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。 🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。 🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩
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【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决
【天风电子】ChatGPT带动存算一体需求提升,内存墙问题亟待解决,重点关注江波龙、兆易创新 ChatGPT正在掀起一轮新的AI革命,将带动存算一体需求指数级提升,利好相关产业公司。AIGC有望在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。计算存储是ChatGPT的重要基石,ChatGPT3相较ChatGPT 2在数据存储端从百G提升至40T在存储量上有约100倍的提升,算力需求同样也呈几何倍增长,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升
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【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电公司受益
【深远海风】预计规划大规模开发,行业倍增在即打开天花板,漂浮式风电有望成为风电新技术主要方向,提示重视并推荐【深远海风板块】 行业逻辑: 1、中国海岸线长海风资源广阔,近海有限制条件,海上风电势必向深远海发展,目前国家规划未来近海100GW,深远海总计300GW,十五五期间打开市场空间,深远海有望开发150-200GW 2、海风将由十四五年均15GW向十五五30GW-40GW进发 3、按照现在成本下降速度,深远海风电(固定式)已经初步具备经济性,平价下收益率可达6%(全投资),未来有望继续提升,
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